20151121 baltona prezentacja konferencja profesjonalny inwestor 2015 final
-
Upload
riprojectsw -
Category
Economy & Finance
-
view
705 -
download
1
Transcript of 20151121 baltona prezentacja konferencja profesjonalny inwestor 2015 final
[S T R I C T L Y P R I V A T E A N D C O N F I D E N T I A L]
PHZ Baltona S.A. Konferencja Profesjonalny Inwestor
listopad 2015
[S T R I C T L Y P R I V A T E A N D C O N F I D E N T I A L]
Grupa Baltona – kim jesteśmy
Grupa Baltona – wiodący w Europie operator sklepów w segmencie travel retail & duty free zlokalizowanych na lotniskach regionalnych
13 punktów food &
beverage na lotniskach i dworcach w Polsce
38 sklepów duty free & travel retail w Polsce, Rumunii, Francji, Ukrainie,
Włoszech, Niemczech, Holandii, Belgii
50% udział rynkowy w
Polsce, obecność na 7 spośród 13 polskich lotnisk
(13m PAX)
Portfolio ponad 360 produktów najlepszych światowych
marek
Łącznie blisko 7,6 tys. m2
powierzchni handlowej, w tym około 1/3
powierzchni za granicą
3
[S T R I C T L Y P R I V A T E A N D C O N F I D E N T I A L]
Grupa Baltona - nasze lokalizacje
koncesja DF na wyłączność
shipchandling HQ
główna siedziba HQ
koncesja master DF & FB
Rumunia
Gdańsk
Bydgoszcz
Warszawa Poznań
Modlin
Katowice
Kraków Rzeszów
Świnoujście
koncesja master DF & FB
51 punkty sprzedaży w 18
lokalizacjach*
shipchandling
38 duty free / duty paid sklepy na lotniskach
13 punktów food & beverage
8 sklepy ogólnodostępne
1 border shop
HQ
2 harbour shop
Francja
Montpellier
Ukraina
Lwów
Włochy
Alghero
4
Galati Tuluca Rotterdam
Liege
The Hague
Weeze
Chacalli
*stan na listopad 2015 r.
[S T R I C T L Y P R I V A T E A N D C O N F I D E N T I A L]
Grupa Baltona – działamy na rosnącym rynku
3,8
5,1
6,8
4,5
4,0
5,7
7,1
4,8
4,4
7,0
8,0
5,3
4,7
6,7
8,1
5,6
5,0
7,2
8,9
6,2
5,7
8,1
9,8
1Q 2Q 3Q 4Q
2010
2011
2012
2013
2014
2015
lotnisko, dane w mln PAX 2014 CAGR 2010-
2014 PAX 9m 2014 PAX 9m 2015 dynamika
Bydgoszcz 0,29 1,0% 0,22 0,26 20%
Gdańsk 3,29 10,2% 2,54 2,88 13%
Katowice 2,70 2,9% 2,17 2,48 14%
Kraków 3,82 7,5% 2,95 3,23 9%
Łódź 0,25 -10,4% 0,20 0,23 13%
Lublin 0,19 - 0,15 0,18 23%
Poznań 1,45 0,5% 1,16 1,24 7%
Rzeszów 0,60 7,2% 0,47 0,50 6%
Szczecin 0,29 - 0,22 0,30 34%
Warszawa 10,59 5,0% 8,21 8,75 7%
Warszawa Modlin 1,70 - 1,20 1,93 60%
Wrocław 2,08 5,9% 1,60 1,81 13%
kolorem zaznaczono lotniska, na których obecna jest Baltona
najmocniejsza kontrybucja lotnisk w
Gdańsku i Katowicach do przychodów i
marży Grupy
za 9 miesięcy 2015 ruch pasażerski na
wszystkich polskich lotniskach wzrósł
13% r/r
5
[S T R I C T L Y P R I V A T E A N D C O N F I D E N T I A L]
75%
11%
7% 6%
1%
Duty Free & Travel Retail ShiphandlersB2B Food & Beveragepl. dyplomatyczne
Grupa Baltona - filary naszej działalności
Duty Free & Travel Retail Food & Beverage B2B
struktura przychodów 2014
6
MULTISTORE CONCEPTS
Multistore – Gdańsk Airport Multistore – Poznań Airport
Multistore – Katowice Airport Multistore – Lviv Airport
8
FASHION BOUTIQUES 9
Lviv – Top products selection
Gdańsk - Business & Travel Boutique
Poznań - Fashion Boutique
Gdańsk - Accessories Boutique
CONVENIENCE STORE
Starter – Convenience shop Zoom – Souvenir and Travel shop
Katowice – Landside store Gdańsk - Landside store
10
FOOD & BEVERAGES
Coffee Corner – Modern quality cafe
Travel Chef – Restaurant
Coffee Corner – Customed for travellers
Coffee Expres – Cafe to go
11
[S T R I C T L Y P R I V A T E A N D C O N F I D E N T I A L]
wzrost przychodów ze sprzedaży do 133,9 mln PLN +19% vs 3Q 2014 i +12% vs 2Q 2015
wzrost zysku brutto do 42,7 mln PLN +14% vs 3Q 2014 i +13% vs 2Q 2015
wzrost EBITDA do 10,4 mln PLN +21% vs 3Q 2014 i +82% vs 2Q 2015
wzrost rentowności EBITDA do 7,7% w 3Q 2015 vs 3,3% w 2Q 2015
obniżenie wskaźnika dług netto/EBITDA do 1,5x w 3Q 2015 (dług netto 27,8 mln PLN)
3Q 2015 kolejny okres wzrostu wyników
66
,8
88
,7
11
2,5
95
,3
91
,9
11
9,5
13
3,9
1Q 2Q 3Q 4Q
2014
2015
Przychody ze sprzedaży, tys. PLN
-3,7
2,0
8,6
2,6
-0,5
5,7
10
,4
1Q 2Q 3Q 4Q
2014
2015
EBITDA, tys. PLN
13
[S T R I C T L Y P R I V A T E A N D C O N F I D E N T I A L]
Systematyczny wzrost przychodów i wyników
* korekta EBITDA za 2014 dotyczy jednorazowych kosztów postępowania sądowego i doradztwa prawno-podatkowego, łącznie 0,7 mln zł
w mln zł 2012 2013 2014 zmiana r/r 1-3 2014 1-3 2015 zmiana r/r
4 kwartały
(4Q'14 - 3Q'15)
przychody ze sprzedaży 182,0 245,2 363,2 +48% 267,9 345,3 +29% 440,6
wynik brutto na sprzedaży 57,6 80,3 118,4 +47% 88,9 107 +20% 136,5
marża brutto na sprzedaży 32,30% 33,30% 33,30% 33,80% 31,50% 30,98%
EBITDA -0,8 1,5 9,4 +527% 6,8 15,5 +128% 18,1
skorygowana EBITDA* -0,8 1,5 10,1 +573% 6,8 15,5 +128% 18,8
skorygowana EBITDA % * -0,40% 0,60% 2,80% +2.2 p.p. 2,50% 4,50% +2 p.p. 4,30%
wynik netto -8,5 -6,1 -3,7 -2,7 7,0 6,0
wynik netto akcjonariuszy
jednostki dominującej -8,4 -5,2 -3,9 -2,7 5,8 4,6
14
[S T R I C T L Y P R I V A T E A N D C O N F I D E N T I A L]
Struktura przychodów 1-3Q 2015
struktura geograficzna struktura segmentowa (1)
59,7% 30,6%
9,7%
Duty Free &Travel Retail
B2B
Food &Beverage
66,8%
33,2% Polska
zagranica
(1) uwzględnia również pozostałe przychody operacyjne
15
[S T R I C T L Y P R I V A T E A N D C O N F I D E N T I A L]
Grupa Baltona - perspektywy dalszego rozwoju
Kontynuacja pozytywnych trendów w przychodach w kolejnych miesiącach.
W okresie styczeń - październik 372,5 mln zł przychodów ze sprzedaży - wzrost o 26% r/r.
Start w przetargach na nowe koncesje komercyjne na lotniskach: Paris – Beauvais, Bremen oraz w konkursach na przedłużenie
koncesji na lotniskach w Gdańsku i Katowicach.
Długoterminowy wzrost ruchu pasażerskiego w Polsce na poziomie co
najmniej 5-10% rocznie.
Dobre perspektywy czwartego kwartału pod kątem generowanych przychodów.
16
[S T R I C T L Y P R I V A T E A N D C O N F I D E N T I A L]
Kontakt relacje inwestorskie
CC Group sp z oo
Katarzyna Mucha
+22 440 1 440
Disclaimer
Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub
zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia
instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które PHZ Baltona S.A. uznaje za wiarygodne
i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może
zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie
różnić się od faktycznych rezultatów.
PHZ Baltona S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego
opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej.
Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym
z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie,
publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody PHZ Baltona S.A.
18