20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout
description
Transcript of 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout
![Page 1: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/1.jpg)
Falco Valkenburg
VSAE Actuariaatcongres “Grenzen vervagen”
Amsterdam, 4 maart 2015
Een blik over de grenzen
![Page 2: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/2.jpg)
2
Pensioen innovatie
Wij hebben
het BESTE systeem
Nu Nederland
Europa
Innovaties Inspiratie
Innovaties in ontwikkeling
Ideeën
AAE
Australië (2)
Denemarken (1)
Singapore (10)
Global Pension
Index
My thoughts on a more
ideal Dutch system
3rd generation DC
Surance
PensioenPod
Het Nieuwe Pensioen Verhaal
Consistency, Comprehension &
Conciliation
Communities
Smoothed Income
Annuities
Captives FTK
Governance
Communicatie
Chili (8)
Zweden (6)
![Page 4: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/4.jpg)
4
Actuarial Association of Europe
Established in 1978 by 12 national associations
Belgium, Denmark, France (2), Germany, Ireland, Italy (2), Luxembourg,
Netherlands, UK (2)
Now representing some 20.000 actuaries in Europe
Full Member Associations (33)
Observer Member Associations (4)
Purpose contribute to the well-being of society
advise European institutions on issues of actuarial interest
provide a forum for discussion among actuarial associations in Europe
promote high standards of education and professionalism
further the education and professional development
![Page 6: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/6.jpg)
6
![Page 8: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/8.jpg)
8
![Page 9: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/9.jpg)
Vertrouwen in eigen bank,
levensverzekeraar en pensioenfonds
9 Bron: De Nederlandsche Bank, 14 augustus 2014
http://www.dnb.nl/nieuws/nieuwsoverzicht-en-archief/dnbulletin-2014/dnb310579.jsp
![Page 10: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/10.jpg)
10
1. Denemarken 2. Australië 3. Nederland
4. Finland 5. Zwitserland 6. Zweden 7. Canada 8. Chili 9. UK 10. Singapore . . . 23. Japan 24. Zuid-Korea 25. India
![Page 11: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/11.jpg)
11
![Page 12: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/12.jpg)
12
1. Australië 2. Zweden 3. Nieuw Zeeland
4. Noorwegen 5. Nederland 6. Denemarken 7. Zwitserland 8. Verenigde Staten 9. Litouwen 10. Verenigd Koninkrijk . . . 48. Japan 49. Brazilië 50. India
![Page 13: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/13.jpg)
13
![Page 14: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/14.jpg)
Increasing Life Expectancy
Source: www.gapminder.org
![Page 15: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/15.jpg)
15
Pensioen innovatie
Inspiratie
Australië (2)
Denemarken (1)
Singapore (10)
Global Pension
Index Chili (8)
Zweden (6)
![Page 16: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/16.jpg)
Pensions in Denmark
16
PAYG
DC (overwegend)
![Page 17: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/17.jpg)
Ole Beijer Sørensen
17
21 February 2014 at European Commission/World Bank Event, Brussels: “Solidarity between generations is fine, but not in the 2nd Pillar” “2nd Pillar should be a collective system for employees”
![Page 18: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/18.jpg)
18
Bron: The Guardian, 2-3-2015
![Page 19: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/19.jpg)
Australia: “How is your Super, mate?”
The Australians have branded their pension system:
SUPERANNUATION
or just
SUPER
Established in 1992
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000
Fulltime employees in SuperAnnuation
19
Key characteristics:
• 9.5% contribution (2015) rising to 12% in 2025 for blue-collar workers
• 12% contribution for white-collar workers
• Extra voluntary contributions possible
• Self-employed may participate voluntarily
• Individual accounts
• Wide selection of Super Investment Funds
• Few investment restrictions
![Page 20: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/20.jpg)
Zweden: • Inkomstpension:
– Omslagbasis / Notional Accounts
– 16% premie (50% wg / 50% wn)
– Jaarlijkse verhoging obv algemene loonstijging
– Bij pensionering omzetting in pensioen
• Recente overlevingstafel
• 1,6% discontovoet
• Pensioen stijgt obv rendement -/- 1,6%
– Dus: eigen geld terug bij pensionering
• Garantipension:
– Aanvulling voor lage inkomens
• Premiepension:
– DC-regeling met eigen keuze beleggingen
– 2,5% premie (50% wg / 50% wn)
20
![Page 21: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/21.jpg)
21
“Orange envelope”
![Page 22: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/22.jpg)
Source: Central Provident Fund Singapore
![Page 23: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/23.jpg)
Source: Central Provident Fund Singapore
![Page 24: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/24.jpg)
24
![Page 25: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/25.jpg)
25
![Page 26: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/26.jpg)
Chili: van omslag naar sparen in collectief DC
• Ingevoerd 4 november 1980: – Reden: omslagstelsel niet houdbaar
• Kapitaaldekkingssysteem ingevoerd
• Individuele rekeningen
• Inleg 10% inkomen + 2,3% voor overlijden en arbeidsongeschiktheid
• Basis solidariteit (minimum adequacy)
• 6 “Pensioenbanken” – Per kwartaal overzicht rendementen en ingehouden kosten
– Werkelijke kosten (niet basispunten van belegd vermogen)
– Mogelijkheid tot switchen houdt concurrentie scherp
– Risico’s ondergebracht bij verzekeraar, dus • Verzekeraar verzekert
• Bank belegt
• In 32 jaar tijd ca $159 miljard opgebouwd, ofwel ca 63% BBP
Pieter Marres: “Marktwerking en eenvoud: alternatief voor lawine van pensioenregelgeving?” 26
![Page 27: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/27.jpg)
27
![Page 28: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/28.jpg)
28
![Page 29: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/29.jpg)
29
Pensioen innovatie
Ideeën
Het Nieuwe Pensioen Verhaal
![Page 31: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/31.jpg)
(Energy) Savings
lead to
additional (Pension) Savings
![Page 32: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/32.jpg)
Combining (major) Themes
• Pension
• Engaging
• Sustainability
• Return
• Economy
• Communication
![Page 33: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/33.jpg)
Proposition
• Helping Member to save
• Transitioning to renewable energy – Solar, wind, water, LED, smart energy meter
• Pension fund invests and and provides distinctive added value to
the Members
• Pension fund is really engaging with its members on something that
is relevant for them NOW.
• Members pay back from energy savings
• Return pension fund 4%-6% over 15 years (almost no risks)
• Additional savings could be used for additional voluntary pension
savings
![Page 34: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/34.jpg)
Community Members
Community Members Community
Members Community Members
Community Members
Community Members
Community of communities
Community of communities
Members Members
Energy Fund (investment
fund)
Energy Fund (investment
fund)
Community Members
Community Members
Suppliers PV / mills Suppliers PV / mills
Advice Advice
Investors (e.g. pension fund)
Investors (e.g. pension fund)
Installing Installing
• We could benefit individually • We could benefit collectively • We could … change society
![Page 35: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/35.jpg)
35
Pensioen innovatie
Ideeën
My thoughts on a more
ideal Dutch system
![Page 36: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/36.jpg)
36
1e Pijler, Algemeen pensioen (AOW) Collectief + Solidair
Omslag
2e Pijler, Werknemerspensioen Collectief + Solidair
Kapitaalbasis
3e Pijler, Vrijwillig aanvullend pensioen Individueel, Kapitaalbasis
65 67 75 85
![Page 37: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/37.jpg)
37
1e Pijler, Algemeen pensioen (AOW) Collectief + Solidair
Omslag
2e Pijler, Werknemerspensioen Collectief + Solidair
Kapitaalbasis
3e Pijler, Vrijwillig aanvullend pensioen Individueel, Kapitaalbasis
65 67 75 85
![Page 38: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/38.jpg)
38
1e Pijler, Algemeen pensioen (AOW) Collectief + Solidair
Omslag
2e + 3e Pijler Pensioen Collectief + Individueel (maar niet alleen)
Kapitaalbasis
65 67 75 85
![Page 39: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/39.jpg)
39
1e Pijler, Algemeen pensioen (AOW) Collectief + Solidair
Omslag
2e + 3e Pijler Pensioen Collectief + Individueel (maar niet alleen)
Kapitaalbasis
65 67 75 85
![Page 40: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/40.jpg)
My Charcoal Sketch (for Dutch pensions) 1rst Pillar: • Solidarity with the weaker civilized society
• Decent pension outcome (now: minimum wage level)
• Increasing retirement age to … 75
• Supplemented with disability pension 2nd/3rd Pillar: • Collective : keep costs low
• Solidarity : voluntary (mortality, disability, intergenerational)
• Capital : individual accounts
• Simple : just one pension plan (other benefits to be used for differentiation) (see also Australia, Chili, Singapore)
• Everyone : including self-employed (see also Australia, Singapore)
• Retirement age : own choice
• Contribution : independent of age (% or fixed amount)
• LifeCycle : default choice: nominal or waardevast (3rd generation DC)
• Duty of care : individual Life Coaching
• Conversion : multiple goals (education, child care, start own business, repayment mortgage, pension, health care) (seel also Singapore)
• Encore! : National Program for your 2nd, 3rd or 4th career,
including Test-Driving your Dream Job (New Retirement Story)
40
![Page 41: 20150304 vsae actuariaatcongres een blik over de grenzen handout](https://reader030.fdocuments.net/reader030/viewer/2022020506/568cad1d1a28ab186daa5906/html5/thumbnails/41.jpg)
Falco Valkenburg
Bunsinglaan 3a, 3709 JN Zeist, The Netherlands
+31 (0)6 22 78 50 29, [email protected]
www.falcovalkenburg.eu
Twitter: @falcovalkenburg, Skype: frvalkenburg
Independent Actuary Chairperson Pension Committee of the Actuarial Association of Europe
Entrepeneur Investor