20130121 situacion sector_electrico

Situación actual del sector eléctrico

José Luís San Pedro

Bilbao, 25 de enero de 2013

2

Índice

1. Definición y evolución del déficit tarifario

2. Costes del sector eléctrico

3. “Soluciones” del Gobierno en 2012

4. Medidas que se podrían haber adoptado

3

Índice





4

El déficit de tarifa es la diferencia entre el coste real de las actividades reguladas y lo que el consumidor paga por ellas

Crecimiento descontrolado del déficit tarifario, siendo ya un problema que excede del sector eléctrico

Ingresos por peajes

(aprobados por el Gobierno para

todos los consumidores)

5,003

1,477787

1.6222,220

8,445Primas al RE

Anualidades défciit años ante-riores

Extrapeninsulares

Otros

Transporte

Distribución

Costes regulados 2012

19.555 M€

Costes de suministro

Energía

Déficit de tarifa estructural ~5.000 M€

El déficit se financia y se

recupera en 15 años

Costes regulados

Esta parte del coste de suministro (coste de la energía) proviene del mercado mayorista y es trasladado a los consumidores

15 €/mes para cada consumidor

~~

Fuente: Ministerio de Industria, Energía y Turismo: Propuesta de OM de tarifas para enero 2013, teniendo en cuenta la ley de PGE

5

Evolución del déficit de tarifa

El déficit se ha convertido en un problema estructural desde 2005

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

250100

1,910

177 177

4,007

3,026

1,528

5,108

4,300

5,554

3.850

~ 5.000

Fuente: liquidaciones CNE, salvo 2012 (Ministerio de Industria, Energía y Turismo: Propuesta de OM de tarifas para enero 2013, teniendo en cuenta la ley de PGE

El déficit anual es financiado por 5 empresas eléctricas

El déficit de cada año genera derechos de cobro durante 15 años, cuya

anualidad se incluye en los peajes

Estos derechos son titulizables

www.fade-fund.com

Inicialmente se creó para financiar pequeñas cantidades,fruto de errores de previsión. Posteriormente,

el uso electoralista de las tarifas fue aumentando el monto

6

Se generan importantes ineficiencias y problemaspor irresponsabilidad política

No es posible mantener un esquema de déficit sistemático: es necesario ajustar la tarifa de acceso para reflejar todos los costes regulados

Genera un déficit cuya carga se traslada a generaciones futuras

Aumenta el consumo de forma ineficiente

Se incrementa el riesgo futuro de problemas de suministro y de aumento de precios

Afecta a la calificación de rating de las empresas al mantener en sus activos una deuda cuyo cobro es incierto

Aumenta el riesgo regulatorio con un impacto negativo sobre la inversión

Efectos nocivos del déficit tarifario

7

Efectos nocivos del déficit tarifario

Mapa del riesgo regulatorio de las utilities europeas

La actual situación de incertidumbre y riesgo regulatorio es la mayor conocida

8

Índice





9

La tarifa eléctrica española está por encima de la media en la UE

• Excluyendo IVA . Datos a cierre del 2S de 2011 • Fuente: Eurostat

Electricidad (€/KWh)

¿ De donde proviene la falta de competitividad ?

BA

RO

HR

LT

PL

FI

FR

HU

NO

NL

EU-27

PT

EA

España

IT

DE

DK

0.00 0.05 0.10 0.15 0.20

12%

10

C. Producción Redes Subvencionesy Otros

Impuestos(Elect. + IVA)

Total

36%

100%

14%

29%

21%

La falta de competitividad de la tarifa proviene de que el 50% de sus costes no son del suministro eléctrico

Costes del sistema eléctrico 2012Costes propios del sistema

50%Costes ajenos

50%

El 50% del precio final corresponde a costes ajenos al suministro eléctrico,lo que imposibilita la solución solo con medidas en este sector

15.771

6.481

13.074

9.604 44.930

Costes de acceso*

Régimen Especial 8.445Extrapeninsulares 1.622Anualidades déficit 2.220Otros 787

Fuente: Elaboración Costes de producción: íncluye energía, servicios complementarios y pagos por capacidad (REE: Esios) Tasa impositiva: Impuesto eléctrico (1,05113*4,864%) + IVA del 21%, calculado bajo la hipótesis de que la recaudación del cliente es igual al coste total de acceso

(es decir, déficit cero) Costes propios del sistema: costes de producción, transporte y distribución. Costes asociados del sistema: primas del régimen especial, anualidades del déficit, extrapeninsulares, otros costes e ingresos asociados (CNE, Operador del

sistema, moratoria nuclear,…) e impuestos (impuesto electricidad e IVA)

* Ministerio de Industria, Energía y Turismo: Propuesta de OM de tarifas para enero 2013, teniendo en cuenta la ley de PGE

11

La retribución de las actividades convencionales es escasa y no provoca déficit tarifario

El precio mayorista de la energía en Españaes un 10% inferior a la media de los principales países europeos

FUENTE: Bloomberg. Media del precio del mercado diario desde el 1 de enero de 2003 hasta el 31 de octubre de 2012.

ene-0

3

abr-0

3jul-0

3

oct-03

ene-0

4

abr-0

4jul-0

4

oct-04

ene-0

5

abr-0

5jul-0

5

oct-05

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6

abr-0

6jul-0

6

oct-06

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7

abr-0

7jul-0

7

oct-07

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8

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8jul-0

8

oct-08

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9

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9jul-0

9

oct-09

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0

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0jul-1

0

oct-10

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1

abr-1

1jul-1

1

oct-11

ene-1

2

abr-1

2jul-1

2

oct-12

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Spain (OMEL) Promedio Europeo (Italia, RU, Holanda, Francia, Alemania, España, Nordpool)

Precio medio desde Ene-2003

(€/MWh)

Promedio 48,33

España 43,60

12

La retribución de la distribución en España* es un 20% inferior a la media de los principales países europeos

Fuente: Informe KPMG “Estudio sobre el modelo retributivo de la actividad regulada de distribución de energía eléctrica en Europa”. Enero 2012

* Simulado el impacto que sobre la retribución en España considerada en la comparativa, tiene el recorte efectuado en la misma mediante del RD 13/2012

Nota: La retribución reconocida de España corresponde a la provisional de 2010 para ser homogénea con los otros países (Orden ITC 3519/2009)

Reino Unido 4.852,6

Suecia 2.600,0

Noruega 2.200,0

Holanda 2.517,1

Italia 5.700,0

Francia 11.375,0

Finlandia 1.087,0

Dinamarca 799,7

Bélgica 1.929,2

Austria 1.600,0

Portugal 1.245,0

Irlanda 615,4

Grecia 863,4

España* 4.149,1

Ingresos M€

0 0.05 0.1 0.15 0.2

0.09

0.09

0.12

0.13

0.16

0.14

0.12

0.07

0.12

0.1

0.17

0.09

0.1

0.08000000000000

01

10 12 14 16 18 20 22 24 26

15

18

23

24

25

25

25

12

22

18

23

17

18

15

0 5,000 10,000 15,000

4,536

3,886

3,895

7,662

7,769

11,822

8,295

2,859

8,750

4,730

8,476

7,074

4,833

6,144

M€/MW €/MWh €/km de línea

0,11 19 6.234

13

El descontrol de las energías solares y no reflejar sus costes en la tarifa son una de las principales causas del déficit tarifario

El mayor coste en España se debe a:

• Una mayor proporción de renovables

• Un mayor peso de las renovables más caras.

Según el Consejo de Reguladores de Energía Europeos, España es el país en el que el apoyo a las renovables

supone un coste más alto en Europa

Fuente: Presentación “Perspectivas del sector energético en un escenario de déficit tarifario. Presidente de la CNE. 4 de junio de 2012

14

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Errores regulatorios han llevado al descontrol de la fotovoltaica en el pasado…

Tarifa de 450 €/MWh bajo el RD 661/2007

Evolución de la capacidad anual instalada (MW). Retribución FV tipo II (€/MWh)

Fin del RD 661/2007

3.836 MW instalados en 2010, diez veces objetivo establecido en el PER 2005-2010 de 400 MWObjetivo 2010

Fuente: CNE

€/M

WhM

W

Retribución nueva potencia fotovoltaica

La burbuja fotovoltaica supone aproximadamente 2.700 M€ anuales de sobrecoste en la tarifa eléctrica

15

… y actualmente se está repitiendo con la termosolar

0

500

1.000

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Objetivo 2010

Evolución capacidad instalada termosolar 1 (MW)

1 Fuente: elaboración propia (CNE hasta 2011, REE 2012 y Protermosolar 2013 y 2014)

Fuente: CNE

En 2009 se originó la burbuja termosolar tras la creación delregistro de pre-asignación

65% de la capacidad termosolar asignada a 3 empresas

50 plantas con tecnología similar y alrededor de 282 €/MWh de prima *

Tarifas fijadas en 2007, costes actuales reducidos notablemente

Niveles de almacenamiento irracionales

Ausencia de incentivos a reducir coste o a inversión en I+D+i

* Valores según Orden IET/3586/2011

La burbuja termosolar supone aproximadamente 1.400 M€ anuales de sobrecoste en la tarifa eléctrica

16

Las solares tienen una elevada contribución al coste del suministro cuando apenas aportan energía

Coste Energía

33%

70%6%

6%

3%

6%

16%

5%43%

12%

Participación de las distintas tecnologías renovablesen sobrecoste y energía. Año 2012

Fuente: Estimaciones propias

Fotovoltaica

TermosolarHidráulica

Biomasa

Eólica

17

Índice





18

Objetivos que se marcó el Gobierno para 2012

Cumplir el límite de 1.500 M€ de déficit tarifario para 2012

Déficit tarifario nulo a partir de 2013

Objetivos reiterados públicamente

Repartir esfuerzo entre Administración / Consumidores / Empresas eléctricas

Mantenimiento de la nuclear en el mix de producción

19

No se conocen las justificaciones cuantitativas que han conducido a la imposición de los diferentes impuestos

M€/año*

1.Impuesto del 7% a toda la generación: 1.878

2. Impuesto hidráulico y nuclear: 551

3. Céntimo verde: 968

Total recaudación fiscal por medidas 3.397

4. Ingresos de subastas de CO2 450

5. Sin primas a la producción con gas en la termosolar 234

TOTAL 4.081

* Estimaciones propias

Resumen e impacto de las medidas

Análisis de la ley 15/2012 de medidas fiscales para la sostenibilidad energética

La nueva ley no da señales medioambientales coherentes, teniendo un objetivo claramente recaudatorio

20

Índice





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Para solucionar el déficit se podrían haber tomado otras medidas

Plantear una verdadera reforma fiscal medioambiental

Limpiar la tarifa eléctrica de todos los costes que no estén relacionados con el suministro

Redefinir la retribución de todas las actividades reguladas

Gravar a las fuentes energéticas más contaminantes para financiar el desarrollo de

las energías renovables en función del resultado de estudios de impacto ambiental

Para que obtengan una rentabilidad razonable de acuerdo con lo definido en la Ley del Sector

Generación extrapeninsular, anualidades del déficit tarifario, subvenciones al carbón nacional, financiación de los planes de

eficiencia energética,…

Una verdadera reforma eléctrica debería tener como objetivo dar transparencia a los costes, ofrecer predictibilidad y asegurar su estabilidad

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La estructura de precios en España es propia de un país petrolero

* Excluyendo IVA. Datos a cierre del 2S de 2011 para electricidad y gas natural , y a 21/05/2012 para gasolina y gasóleo. Electricidad: 2.500 KWh < consumo < 5.000 kWh. Gas natural: consumo < 20 GJ. Fuentes: Eurostat (precios electricidad y gas natural) y Comisión Europea (precios gasolina y gasóleo).

RO

TR

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PL

EE

HU

UK

España

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LT

IE

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BE

EU-27

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IT

NL

FR

SE

0 5 10 15 20 25 30 35 40

27%

Electricidad (€/kWh) Gas (€/GJ) Gasolina (€/l) Gasóleo (€/l)

BA

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FI

FR

HU

NO

NL

EU-27

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EA

España

IT

DE

0.00 0.05 0.10 0.15 0.20

12%

BG

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HU

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MT

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BE

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PT

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FI

DK

UK

EL

NL

IT

1.0 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

13%

BG

LU

PL

SI

RO

LT

CY

EE

España

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FR

MT

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BE

SK

PT

CZ

HU

DK

DE

EU-27

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EL

SE

IE

IT

UK

1.0 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

9%

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40%

El sector eléctrico asume la mayor parte del esfuerzo en el desarrollo de las renovables

…. Pero es necesario que todas las energías contribuyan a sufragar su coste en función de las obligaciones que generan

Objetivo nacional renovables de todas las

energías

Esfuerzo sectores

Sector eléctrico

Sector petróleo

Sector gas

Es eficiente desarrollar las renovables donde menos cueste, es decir, en el sector eléctrico…

20%

10%

0%

24

Revisar y ajustar la retribución de todas las actividades reguladas para adecuarla a una rentabilidad razonable

Las medidas propuestas no respetan el principio de igualdad de rentabilidad de las actividades reguladas, cuyo valor razonable se sitúa en torno al 8% según el RD

661/2007

Rentabilidad actual del régimen especial

Ajuste retributivo Rentabilidad previa* Rentabilidad tras ajuste

Distribución 657 M€ 8,3% 6,5%

Impacto en la actividad de distribución del RDL 13/2020

Esta situación debería corregirse vía ajuste de primas, amparándose en la reciente sentencia del Tribunal Supremo

TIR

Fotovoltaica 9,2%

Solar termoeléctrica 14,0%

Eólica 8,0%

Cogeneración 8,2%

* Rentabilidad: EBIT d . i / Activo Neto.

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Conclusiones

En los últimos años, se han tomado decisiones políticas de todo tipo (sociales, medioambientales, energéticas,…) cuyo coste ha sido asignado a la tarifa eléctrica (50% costes del suministro, 50% otros costes)

Sin embargo, los precios de la electricidad no han aumentado correspondientemente, generándose un déficit tarifario estructural de ~ 5.000 M€/año

Hasta ahora, las medidas de los gobiernos se han centrado en recortar a las empresas y subir el precio a los consumidores, generándose una situación insostenible

Se podrían haber tomado:

- Plantear una verdadera reforma fiscal medioambiental

- Redefinir la retribución de todas las actividades reguladas

- Limpiar la tarifa eléctrica de todos los costes que no estén relacionados con el suministro

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