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Nicaragua:

PROGRAMA PARA EL MEJORAMIENTO DEL MARCO DE GARANTIAS MOBILIARIAS

PARA EXPANDIR EL ACCESO AL CREDITO *

* Presentación por Nuria de la Peña, Managua, Nicaragua (Agosto 2006)

C E A L

Center for the Economic Analysis of Law

WASHINGTON, DC

© Center for the Economic Analysis of Law, 2006

Nuria de la Peña, Esq.Director of Legal OperationsEmail: NdelaPena@CEAL.org

1201 Pennsylvania Ave. NW Suite 300Washington, DC 20004Tel. (202) 646-1787 Fax (202) 966-1789http://www.ceal.org

2

·                  

·  Borradores de Anteproyecto de Normas de Garantías

· Nicaragua: Cómo los problemas en el marco de las garantías reales limitan

el acceso al credito

www.nicgr.org

3

Temas• Importancia económica de los derechos

de garantía • Anteproyecto de Ley de Garantías Reales

Mobiliarias

4

0.00.51.01.52.02.53.03.54.04.5

Nicaragua: financiamiento de la inversión($ billones, 2004)

5

05

1015202530354045

Nicaragua: financiamiento de la inversión ($ billones, 2004)

6

Conclusión

• Los donantes no pueden atender las necesidades de inversión

• ¿Cómo se financiará?– ¿Capital societario/Préstamos?

7

Capital Societario vs. Préstamos en EEUU2000-2005 ($ US Billones)

0

200

400

600

800

1000

1200

Inversion Prestamos Emision denuevas

acciones

8

¿Cómo se financiará?

• Inversión privada/publica?• Acciones/Préstamos?

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Préstamos privados:Dos áreas jurídicas– prestamos con garantía real– prestamos sin garantía real

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Acceso al crédito con bienes en garantíaTerminos de prestamos de una cooperativa de credito,

enero 2006, prestamos sin garantia = 100

0

200

400

600

800

1000

1200

Sin garantia Garantia real mobiliaria Garantia real inmobiliaria

Tipo de garantia

Pla

zo, M

on

to

0

20

40

60

80

100

120

Ta

sa

de

Inte

res

Plazo Monto Tasa de interes

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• Los bienes en garantía expanden el acceso al crédito:

• mayores montos

• plazos más largos

• tasas de interés más bajas

• nuevos prestatarios

• Teoría económica: Los bienes en garantías atienden los problemas del mercado de créditos: información asimétrica, riesgo moral y selección adversa

Acceso al crédito

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Crédito privado:Crédito privado / Producto interno bruto

0%

50%

100%

150%

200%

250%

Nicaragua Estados Unidos

13

ConclusiónCrecimiento económico necesita inversión …

… Inversión necesita financiamiento …

… financiamiento necesita préstamos privados …

… préstamos privados necesitan bienes en garantía

Bienes en garantía: dos entornos jurídicos:• bienes muebles

• bienes inmuebles

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Nicaragua: ¿Quién Presenta Garantías?

93%

7%

Si No

Si

No

Fuente: Banco Mundial, Encuesta de Empresas (Enterprise Surveys), 2006. Mehnaz Safavian, Enterprise Analysis Unit, Investment Climate Department

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Nicaragua: Razones de rechazo de solicitud de prestamos

47%

10%

33%

10%

Falta garantías Solicitud incompleta Proyecto no viable Otros

Falta de garantías aceptables

Fuente: Banco Mundial, Encuesta de Empresas (Enterprise Surveys), 2006. Mehnaz Safavian, Enterprise Analysis Unit, Investment Climate Department

17

Nicaragua: Activos de empresas

29%

33%

17%

13%

8%

Bienes inmuebles Maquinaria, equipos y vehiculos

Inventarios Cuentas por cobrar

Dinero en efectivo y otros

Fuente: Banco Mundial, Encuesta de Empresas (Enterprise Surveys), 2006. Mehnaz Safavian, Enterprise Analysis Unit, Investment Climate Department

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Composición del activo aceptable como garantía

Vehiculos1%

muebles59%

inmuebles40%

Grande, urbana, con titulo

Pequeñao, rural, sin titulo

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El Problema:

• Las leyes no coinciden con las necesidades

económicas:

Los prestamistas no pueden aceptar como la

garantía la propiedad que los prestatarios tienen

20

Derechos reales de garantía:

1. Constitución

2. Prelación

3. Publicidad

4. Ejecución

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Constitución:

• Condiciones económicas claves: todos los bienes, todos los acreedores, descripción específica o universal, continuación en productos, bienes futuros, sin costos por ley

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Prelación:A cercam iento Fragm entado

Factoraje

Cesión de créd itos Com praventas a créd ito

F ideicom iso Leasing

Civil

Bonos de Prenda

Com ercial

Prendas/H ipotecas

23

Prelación:Acercamiento Funcional

Cesión de créditos Fideicom iso Leasing Prendas/H ipotecas Com praventas

Ley de Garantías: constitución, prioridad, reg istro, ejecución

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Prelación:Ejemplo, financiamiento de cuentas por cobrar

Acreedor originario

Banco

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Acreedor Originario

Banco/instrumento

www.archivo.org

Prelación:Ejemplo, financiamiento de cuentas por cobrar

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• Provisión monopolística de servicios• Registro del contrato• Responsabilidad del registro.

Registrador

Publicidad: Sistema de “registro”

27

•Provisión competitiva•Sistema de archivo de avisos•Prestamista es responsable

www.archivo.org

Publicidad: Sistema de “archivo”

28

www.nicgr.org

29

                       

Pagina Principal

Opciones

• Buscar en Archivo• Entrada usuarios autorizados

30

Pagina Para Ingreso De DatosIr A Informacion AcreedorIr A Informacion DeudorIr A Informacion Bien En GarantiaIr A Remitir Informacion

Informacion del AcreedorApellido segun documentos de Identidad (Legales):  GonzalezPrimer Nombre del Individuo: JosePrimer Nombre del Padre del Individuo: PedroPrimer Nombre de la Madre del Individuo: MariaDireccion del Individuo: 1234 calle SolCiudad: ManaguaApartado Postal: 5678Pais:   Nicaragua

Ir a Informacion bien en garantia

Garantia Descripcion: toda la cosecha agricola presente y futura del deudor.

El Archivo ofrece dos niveles de busqueda. Una busqueda general (Abajo) y una busqueda detallada.

Nombre Acreedor

Nombre Deudor

Descripcion del bien en garantia

Numero de identificacion del Archivo

32

• Vehículosmodelo: y o año: _______ y o numero chasis:_______ y o numero serie motor: _______ y o descripción adicional: _______• Inmuebletipo de garantía: _______garantía accesoria a inmueble:

_______madera para corte o tala: _______garantía objeto de extracción:

_______y o ubicación del inmueble al cual la

garantía accede y descripción adicional de la garantía: ______

Nombre de persona jurídica ______

• Apellido según documentos de identidad (legales):

y o primer nombre del individuo: __y o primer nombre del padre del

individuo: _______y o primer nombre de la madre del

individuo: _______y o dirección del individuo: _______y o localidad: _______y o Municipio/departamento:______y o apartado postal: _______y o país: _______

• Descripción del bien en garantía _______

•Busqueda detallada por informacion del bien en garantía:

33

Ejecución:• Administrada por el acreedor o un tercero –

sin alterar el orden público• Orden judicial de secuestro – cuando es

necesario el uso de la fuerza• Penalidades a acreedores en caso de abusos• Ayudan las normas sobre constitución,

prelación, y publicidad

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Varios Modelos …• 1991-2000: Argentina, Bolivia, Guatemala, El Salvador, Honduras,

Nicaragua y Ucrania, Anteproyectos de Ley de Garantías Reales Mobiliarias (CEAL y Gobs; apoyo del Banco Mundial y del BID);

• Rumania y Perú: Leyes de Garantías Reales Mobiliarias (CEAL y Gobs y el apoyo del Banco Mundial y BID)

• OEA, Modelo de Ley de Garantías Mobiliarias• México: Ley de garantías de créditos• UNCITRAL: Guía Legislativa para las Garantías Mobiliarias y Convención

para el financiamiento de cuentas por cobrar• EBRD: Ley Modelo de Garantías Mobiliarias• UNIDROIT: Convención Internacional para el Financiamiento de Equipos

Móviles • Canadá: PPSAs• EEUU: Código Comercial Uniforme, Artículo 9 • Ecuador: Anteproyecto de Ley de Garantías Reales Mobiliarias y

Anteproyecto de Ley de Quiebras (2004 CEAL, Gob., BID)• Bolivia: Anteproyecto de Ley de Garantías para Expandir el Crédito, y

Anteproyecto de Ley de Información Crediticia (USAID, CEAL, Gob., 2005)• BANCO MUNDIAL: Manual de Reforma de las Garantías (Reforming

Collateral Laws, CEAL y BM 2006)• Francia: Reforma al Código Civil, garantías mobiliarias (2006)

35

…. pero son los detalles jurídicos lo que importa

36

… porque las reformas difieren en su impacto económico

0.00%

0.50%

1.00%

1.50%

2.00%

2.50%

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

AlbaniaBulgariaHungaryPolandRomaniaSlovakiaLithuania

Indicador: Créditos con garantía mobiliaria como porcentaje del capital mobiliario en el país

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• Rumania – Amplio impacto de beneficio económico 1.2 millones de préstamos 2001-2006,

garantizados por bienes muebles 2.5% de su stock de capital mueble se emplea en

garantía de préstamos o de su propia compraventa

• Otras reformas – Impacto económico pequeñoNo resuelven problemas claves sobre constitución,

prelación, publicidad y ejecución

Las reformas difieren en su impacto económico:

38

Muchas gracias.