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2 1. Informe del Director General
A pesar de haber sido un año difícil para la construcción
de viviendas en Estados Unidos, Interceramic cerró el
2007 con ventas consolidadas de $494.2 millones de
dólares, siendo éste el año más alto de su historia, y
el doceavo consecutivo en el cual ha sobrepasado las
ventas del año anterior. Otros eventos importantes se
llevaron a cabo durante el año, en diciembre se puso
en marcha una nueva planta de producción en la
Ciudad de Chihuahua. Esta cuenta con la más avanzada
tecnología y fue construida principalmente para sustentar
el crecimiento y expansión de la empresa, así como para
sustituir parte de la capacidad más vieja y costosa de las
plantas. La capacidad anual de producción de esta nueva
planta es de 7.8 millones de metros cuadrados, siendo
ésta nuestra planta con mayor capacidad productiva.
Tomando en cuenta la capacidad reemplazada, con la
apertura de esta nueva planta, la capacidad instalada de
Interceramic aumenta a 37 millones de metros cuadrados.
Este nuevo complejo proporciona a nuestra actual
capacidad, una producción de la más avanzada y moderna
tecnología, la cual se traduce en un costo menor y más
eficiente. La producción que fue reemplazada por una
parte de la capacidad de la nueva planta, generó una
baja extraordinaria de activo fijo por $6.6 millones de
dólares.
En el 2007, realizamos nuestra primera adquisición en
los Estados Unidos en los últimos 10 años, al adquirir
los activos de una importante distribuidora de mármol,
granito y otros productos de piedra natural. “IMC” como
es conocida en el mercado estadounidense inició
operaciones hace 30 años en la ciudad de Dallas, Texas,
expandiéndose a Fort Worth, Texas y Phoenix, Arizona.
Actualmente seguimos operando en estas localidades,
las cuales se adecúan perfectamente a nuestra red de
distribución propia en los Estados Unidos, y estamos
buscando abrir en un futuro una cuarta tienda “IMC” en
Las Vegas, Nevada. La preferencia de los consumidores
cada vez mayor por los productos de piedra natural para
cubiertas de cocinas y baños, y otros productos de alto
nivel, nos hace pensar que la adquisición de IMC fue
perfecta para Interceramic debido a la posibilidad que
nos da de ofrecer a nuestros clientes una gran variedad
de productos de piso, pared y superficies de piedra natural.
Durante el 2007 en los Estados Unidos, continuamos con
la expansión y remodelación de nuestra red de distribución
de tiendas propias “Interceramic Tile and Stone Gallery”.
En Kansas City, Missouri se llevó a cabo la apertura de
una nueva tienda. Asímismo, en Las Vegas, Nevada la
tienda fue reubicada a instalaciones totalmente nuevas
y en El Paso, Texas la tienda fue remodelada. En México
nuestra red de franquicias sigue operando con éxito, y
este año se afinaron detalles en nuestra operación y nos
enfocamos principalmente en nuestro servicio al cliente.
Mientras en los Estados Unidos nos enfrentamos a una
fuerte competencia, en México seguimos incrementando
nuestra participación de mercado.
A finales de 2007 se concretó un nuevo financiamiento
con el fin de contar con los recursos necesarios para
la adquisición de IMC y estar preparados para nuevas
adquisiciones que actualmente se están considerando.
Las ventas consolidadas de $494.2 millones de dólares
en 2007 representaron un 6.2 por ciento de incremento
sobre las ventas de $465.3 millones de dólares registradas
en 2006. Aun cuando nuestro Margen Bruto fue mayor en
un 2.2 por ciento sobre el de 2006, en proporción a las
ventas éste bajó a 34.8 por ciento en 2007 de 36.2 por
ciento en 2006. Con el incremento en gastos proveniente
del desarrollo de nuestras tiendas nuevas y de los dos
nuevos centros de distribución en los Estados Unidos
y el mejoramiento continuo de nuestros sistemas de
control de inventario, la utilidad de operación bajó un
31.9 por ciento con respecto al 2006, siendo en 2007
$24.0 millones de dólares de $35.3 millones de dólares
del año pasado. Esto se refleja en nuestro margen
de operación el cual fue de 4.9 por ciento en el 2007
comparado con 7.6 por ciento en 2006. Asimismo, el
EBITDA de 2007 fue más bajo que el de 2006 en un
15.2 por ciento, de $60.5 millones de dólares en 2006
a $51.3 millones de dólares en 2007.
Las ventas en México continuaron con una tendencia
favorable. Las ventas de $296.5 millones de dólares de
2007 fueron mayores que las ventas de $263.4 millones
de dólares en 2006 en un 12.6 por ciento. Nuestra
presencia única y exclusiva nos ha permitido seguir
informe anual 073
incrementando nuestra participación en este mercado
cerrando el 2007 con 226 tiendas en todo el país.
En los mercados internacionales en el 2007, nos enfrentamos
a una fuerte competencia, a la crisis hipotecaria y la
especulación sobre una posible recesión económica.
Aun así, nos manejamos relativamente bien en este
mercado, logrando ventas de $197.7 millones de dólares,
un 2.1 por ciento menos sobre las ventas de $201.9
millones de dólares en el 2006. Aun cuando el mercado se
ve incierto en 2008, confiamos en que las ventas generadas
por la reciente adquisición de IMC, y la consolidación
y mejoras de nuestras tiendas “Interceramic Tile and
Stone Gallery” realizadas en 2007, nos dejarán bien
bien posicionados para enfrentar el mercado de Estados
Unidos en este próximo año.
Aun cuando el 2007 no fue el mejor año para Interceramic,
las utilidades en México y las inversiones realizadas en el
2007 para nuestra infraestructura internacional, nos dan
la confianza para comenzar bien fortalecidos este 2008.
Seguiremos en busca de oportunidades para expandir
nuestra red de distribución en ambos mercados, así
mismo trataremos de consolidar la diversificación de
productos provenientes de la adquisición de IMC. Como
siempre, agradecemos a nuestros clientes, proveedores,
empleados e inversionistas por su valioso apoyo.
LIC. VICTOR D. ALMEIDA GARCIADIRECTOR GENERAL
42. Gráficas
Ventas Netas (Millones de Dólares Nominales)
Utilidad y Margen de Operación(Millones de Dólares Nominales)
Cobertura de Deuda Deuda a EBITDA
Utilidad de Operación más Depreciación EBITDA(Millones de Dólares Nominales)
Utilidad y Margen Bruto(Millones de Dólares Nominales)
86.4
96.3
94.7
108.2
117.3
118.0
148.0
111.8
170.6
117.4
169.1
130.9
171.8
134.6
190.4
150.8
230.5
175.5
263.4
201.9
296.5
197.7
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
México Internacional
182.7202.8
235.3259.8
288.0300.0 306.4
341.2
406.0
465.3
494.2
62.2
34%
76.0
37%
83.1
35%
95.1
37%
107.2
37%
111.0
37%
106.3
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121.6
36%
146.6
36%
168.2
36%
172.0
35%
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36.634.3
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46.743.2
36.2
41.0
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60.5
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1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
16.6
9.1%
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12.3%
21.1
8.9%
27.0
10.4%
32.9
11.4%
28.5
9.5%
20.5
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22.8
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1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
2.02.4 2.4
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3.6
4.4
5.7
7.2
5.8
6.6
5.6
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
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4.1 4.1
3.12.6 2.8
3.42.8
2.32.0
3.1
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
63. Visión
4. Misión
Ser simplemente la mejor empresa en nuestro ramo
a nivel global. Ser líder en calidad, innovación y
servicio viviendo día a día nuestros valores básicos
de respeto, humildad y honestidad por medio de un
compromiso de trabajo en equipo, excelencia en
comunicación y un alto grado de responsabilidad
siempre a favor de nuestros clientes.
Exceder las expectativas de nuestros clientes en el
mercado de cerámica, muebles de baño, piedras
naturales y materiales de instalación ofreciendo los
diseños mas innovadores con los productos de la
más alta calidad a nivel mundial, por medio de un
equipo de trabajo altamente capacitado ofreciendo
un excelente nivel de servicio a través de nuestra
eficiente red de distribución para elevar el nivel de
vida de nuestros clientes.
7 5. Empresa Socialmente Responsable
Vida Digna es una fundación establecida por Interceramic en 1995 que tiene el propósito de proporcionar ayuda en las áreas de salud y educación para los niños que habitan la Sierra Tarahumara en Chihuahua. A esta fecha, la fundación ha beneficiado a 1,000 niños que han recibido educación en los diferentes albergues que la fundación apoya y han recibido los servicios médicos que merecen.
Como empresa, estamos conscientes de la importancia de una participación dinámica en las actividades de cada una de las comunidades en las que operamos y enfocamos esta participación con programas específicos de desarrollo que son sustentables e independientes.Como Empresa Socialmente Responsable, hemos canalizado nuestra participación en cuatro áreas específicas:
• Ambiente de Trabajo• Ética• Conservación del medio ambiente• Apoyo y participación en la comunidad
Vida Digna
informe anual 07
Interceramic se mantiene a la vanguardia de la tecnología para el proceso de producción. Su nueva planta, que inició operaciones a fines de 2007, tiene el molino más grande del Continente Americano; su atomizador fue diseñado para maximizar la eficiencia en producción. Los hornos de esta nueva planta son los más grandes del mundo con una longitud de 220 mts y un ancho de canal de 2950 mm.
El sistema de circuito cerrado en sus prensas, le permite una gran flexibilidad para realizar cambios de formatos de acuerdo a la demanda del mercado.
En lo que se refiere a tecnología de información, Interceramic tiene los más actualizados sistemas de Oracle que le dan una base sólida para su operación y crecimiento.
En coordinación con la Universidad Tecnológica de Chihuahua, Interceramic desarrolló la Carrera Técnica Superior Universitaria en Procesos de Manufactura con Especialidad en Materiales Cerámicos.
Educación Superior en Cerámica
10 7. Sistema de Distribución
Interceramic es reconocida como una de las empresas más innovadoras en la comercialización de pisos y azulejos por su singular sistema de distribución a través de más de 226 tiendas de franquicia localizadas a lo largo y ancho de la República Mexicana, así como por sus 26 tiendas de mayoreo y salas de exhibición propias en los Estados Unidos y 3 tiendas de IMC, con una inversión en inventarios de más de 11 millones de metros cuadrados.
En los Estados Unidos y Canadá, los productos Interceramic se venden también a través de 65 distribuidores independientes, que forman una cadena de 150 puntos de venta. Para dar un servicio de excelencia, Interceramic cuenta con 4 centros de distribución en Estados Unidos en las ciudades de Garland, Houston, El Paso en Texas y en Ontario en el estado de California.
excelencia en servicioAdemás de continuar siendo acreedor desde al año 2002 a la certificación BASC (Business Anti-Smuggling Coalition), que garantiza que se tomen todas las precauciones y medidas de seguridad en cada una de las operaciones de exportación hacia los Estados Unidos para promover una sociedad libre de drogas, a partir de 2007 Interceramic obtuvo también, de manera oficial, la certificación C-TPAT (Customs Trade Partnership Against Terrorism) ambas otorgadas por la Aduana Norteamericana.
Gracias a estas certificaciones, la empresa es reconocida tanto en México como en los Estados Unidos como una empresa segura en la cadena de suministro, que cumple con los estándares Internacionales de seguridad. Interceramic es reconocida por ser una empresa exportadora con un alto grado de involucramiento en seguridad y que tiene, por lo tanto ventajas y facilidades en sus operaciones de comercio exterior llegando a nuestros clientes con mejores tiempos de respuesta.
Certificación BASCCertificación C-TPAT
11
Bodega Central
Centros de Distribución
Complejos industriales Interceramic
Tiendas Interceramic Tile & Stone
Distribuidores independientes
Franquicias Interceramic (Mexico)
Centros de distribución Interceramic
Marble Collection
Operaciones en Centroamérica
IMC
*
*
IMC
IMC
IMC
128. Interceramic Verde
En Interceramic tomamos muy en serio el tema del medio ambiente.
Durante el proceso de manufactura:
• 100% del agua se recicla
• 100% de la loseta no cocida se recicla
• 90% del desperdicio cocido se recicla
• 15% del calor de los hornos se recicla
• se utilizan arcillas y minerales naturales
• se utiliza el más avanzado sistema recolector de polvo
• se utiliza gas natural en los procesos
• disponemos de residuos peligrosos conforme a lineamientos ecológicos
Durante su instalación y uso, los productos Interceramic:
• no requieren selladores ni limpiadores a base de solventes, ofreciendo ventajas importantes durante su instalación y
su uso de larga duración
• son de fácil mantenimiento utilizando materiales a base de agua para su mantenimiento
• previenen la formación de moho y el crecimiento de hongos y bacterias si se les brinda limpieza con productos no
especializados
• no absorben contaminantes
• los productos no contaminan el medio ambiente
• tienen un ciclo de vida largo que requiere de muy bajo reemplazo
al cuidado del medio ambiente
13 Consejo de Administración
Presidente del ConsejoOscar E. Almeida Chabre
Vicepresidente / Director GeneralVíctor D. Almeida García (P,R)
VicepresidenteAlfredo Harp Calderoni (P,R)
SecretarioLuis Fernando Mesta Soule
Vocales PropietariosNorma Almeida de Champion (P,R)
Director General, Autocamiones de Chihuahua, S.A. de C.V.David Kohler (P,I)
Presidente del Grupo de Baños y Cocinas, Kohler Co. Federico Terrazas Torres (I)
Presidente, Grupo Cementos de Chihuahua, S.A. de C.V. Sylvia Almeida (P,R)
Directora General, Corporación Administrativa y Técnica, S.A. de C.V. Diana E. Almeida (P,R)
ConsejeraPatricia Almeida (P,R)
ConsejeraMark Blaugrund (I)
Presidente, RECON Real Estate Consultants, Inc.Humberto Valles Hernández* (I)
Socio retirado de Mancera S.C., Miembro de Ernst & Young GlobalCarlos Elías Terrazas* (I)
Presidente, Comercial Corporativa del Norte, S.A. de C.V.Carlos Levy Covarrubias (R)
Presidente, Nummos Asesores Financieros S.C.José Luis Barraza González (I)Presidente, Grupo Aeroméxico
Consejeros designados por Accionistas de la Serie “D”Augusto O. Champion (R)
Presidente, Arquitectura Habitacional e Industrial, S.A. de C.V.Sergio Mares Delgado* (I)
Director General, Grupo Futurama
* Miembros del Comité de Auditoría y Prácticas SocietariasP Consejeros PatrimonialesI Consejeros IndependientesR Consejeros Relacionados
INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V.
Y SUBSIDIARIAS
Estados financieros consolidados
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006
Contenido:
Dictamen de los auditores independientes……………………………………………………………… 1
Estados financieros consolidados:
Balances generales ……………………………………………………………………………………. 2
Estados de resultados………………………………………………………………………………….. 4
Estados de variaciones en el capital contable…………………………………………………………. 5
Estados de cambios en la situación financiera……………………………………………………….... 6
Notas a los estados financieros ……………………………………………………………………….. 7
INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V.
Y SUBSIDIARIAS
Estados financieros consolidados
Por los años que terminaron
el 31 de diciembre de 2007 y 2006
Con dictamen de los auditores
independientes
INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V.
Y SUBSIDIARIAS
Balances generales consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007)
Al 31 de diciembre de
2007 2006
Activo
Activo circulante: Efectivo y equivalentes de efectivo $ 224,083 $ 198,225 Cuentas por cobrar: Clientes 466,347 428,747 Partes relacionadas 29,101 41,940 Otras cuentas por cobrar 123,771 99,642 Menos: estimación para cuentas de cobro dudoso ( 34,833) ( 30,697)
584,386 539,632 Inventarios, neto 1,694,171 1,513,671 Pagos anticipados y otros activos circulantes 66,817 35,120
Total del activo circulante 2,569,457 2,286,648 Inversiones en acciones de compañías asociadas 9,102 8,994 Inmuebles, maquinaria y equipo 5,322,250 4,982,852 Menos: depreciación acumulada ( 2,769,169) ( 2,575,119)
2,553,081 2,407,733 Crédito mercantil 74,789 57,402 Otros activos 165,028 165,471
Total del activo $ 5,371,457 $ 4,926,248
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.
2
Al 31 de diciembre de
2007 2006
Pasivo
Pasivo circulante:
Préstamos bancarios $ - $ 95 Porción circulante de la deuda a largo plazo 91,652 485 Proveedores 355,394 337,702 Partes relacionadas 27,129 18,956 Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados 324,551 217,845 Impuesto sobre la renta 8,602 6,918
Total del pasivo circulante 807,328 582,001 Deuda a largo plazo 1,657,618 1,359,317 Obligaciones laborales 60,577 75,216 Impuesto sobre la renta diferido 492,805 455,115
Total del pasivo 3,018,328 2,471,649
Capital contable Capital social 870,190 870,190 Prima en emisión de acciones 1,975,911 1,975,911 Reserva para recompra de acciones 185,389 198,202 Utilidades acumuladas 988,308 1,003,385 Resultado integral acumulado ( 1,967,969) ( 1,895,273)
Capital contable mayoritario 2,051,829 2,152,415 Interés minoritario 301,300 302,184
Total del capital contable 2,353,129 2,454,599
Total del pasivo y capital contable $ 5,371,457 $ 4,926,248
3
INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V.
Y SUBSIDIARIAS
Estados consolidados de resultados
(En miles de pesos de poder adquisitivo
al 31 de diciembre de 2007)
Años terminados el
31 de diciembre
2007 2006
Ventas netas $ 5,503,423 $ 5,372,476
Costo de ventas ( 3,587,799) ( 3,430,257)
Utilidad bruta 1,915,624 1,942,219
Gastos de operación ( 1,647,516) ( 1,534,491)
Utilidad de operación 268,108 407,728
Otros gastos, neto ( 93,496) ( 16,387)
174,612 391,341
Resultado integral de financiamiento:
Productos financieros 27,577 15,425
Gastos financieros ( 129,752) ( 120,590)
Pérdida cambiaria ( 1,400) ( 20,272)
Ganancia por posición monetaria 52,958 47,949
( 50,617) ( 77,488)
Utilidad antes de impuestos a la utilidad 123,995 313,853
Impuestos a la utilidad ( 51,014) ( 36,662)
Utilidad neta consolidada 72,981 277,191
Utilidad neta minoritaria 44,413 51,910
Utilidad neta mayoritaria $ 28,568 $ 225,281
Promedio de acciones “Ceramic B” y
“Ceramic D” en circulación (en miles)
162,664
162,664
Utilidad neta por acción $ 0.18 $ 1.38
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.
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INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V.
Y SUBSIDIARIAS
Estados consolidados de cambios en la situación financiera
(En miles de pesos de poder adquisitivo
al 31 de diciembre de 2007)
Años terminados el
31 de diciembre
2007 2006
Operación
Utilidad neta consolidada $ 72,981 $ 277,191
Partidas aplicadas a resultados que no
requirieron (generaron) la utilización de recursos:
Depreciación y amortización 304,037 290,894
Deterioro en activos de larga duración 101,141 28,137
Impuesto sobre la renta diferido ( 1,023) ( 14,468)
477,136 581,754
Variaciones en activos y pasivos de operación:
Cuentas por cobrar ( 10,389) ( 663)
Inventarios ( 136,173) ( 148,981)
Otros activos ( 44,537) ( 31,015)
Proveedores y partes relacionadas ( 65,851) ( 14,759)
Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados 123,833 23,502
Recursos generados por actividades de operación 344,019 409,838
Financiamiento
Dividendos pagados ( 56,458) ( 48,005)
Dividendos a accionistas minoritarios ( 48,251) ( 51,033)
Contratación de deuda a corto y largo plazo 442,314 1,403,045
Pago de deuda a corto y largo plazo ( 95) ( 1,417,614)
Efecto de inflación en actividades de financiamiento ( 53,737) ( 60,812)
Diferencia cambiaria generada por deuda a corto y largo plazo ( 244) 25,612
Recursos generados por (utilizados en) actividades
de financiamiento
283,529
( 148,807)
Inversión
Inversión en activos de IMC, Inc. ( 138,587) -
Adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo ( 463,103) ( 207,404)
Recursos utilizados en actividades de inversión ( 601,690) ( 207,404)
Efectivo y equivalentes de efectivo
Aumento 25,858 53,627
Saldo al inicio del año 198,225 144,598
Saldo al final del año $ 224,083 $ 198,225
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.
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INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V.
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
1. Actividades
Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. (Interceramic) y sus subsidiarias Recubrimientos Interceramic, S.A.
de C.V. e Interceramic, Inc., esta última domiciliada en Garland, Texas, se dedican a la producción y
comercialización de loseta cerámica para pisos y recubrimientos, comercialización de muebles para baño y a la
extracción de materia prima para la fabricación de loseta de cerámica.
Una de sus subsidiarias, Adhesivos y Boquillas Interceramic, S. de R.L. de C.V. se dedica a la producción y
comercialización de productos para la instalación de pisos y recubrimientos. Las otras subsidiarias, se dedican a
la comercialización de la loseta de cerámica y productos complementarios en diversas zonas del territorio
nacional. En los siguientes párrafos a Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y a sus subsidiarias se les
identifica como “la Compañía”.
2. Bases de presentación
a) Consolidación de estados financieros
Los estados financieros consolidados incluyen los de Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y los de sus
subsidiarias. Los saldos y operaciones intercompañías importantes, han sido eliminados en estos estados
financieros consolidados.
Las subsidiarias incluidas en los estados financieros consolidados y su correspondiente participación al 31
de diciembre de 2007 y 2006, son como sigue:
Porcentaje de participación
2007 2006
Adhesivos y Boquillas Interceramic, S. de R.L. de C.V. 51.00 51.00
Recubrimientos Interceramic, S.A. de C.V. 50.01 50.01
Holding de Franquicias Interceramic, S.A. de C.V. 100.00 100.00
Holding de Servicios Interceramic, S.A. de C.V. 100.00 100.00
Interceramic Holding, Inc. 100.00 100.00
Interceramic Trading, Co. 100.00 100.00
El rubro “interés minoritario” se refiere al interés minoritario de los accionistas en subsidiarias de la
Compañía que no son de propiedad absoluta.
Con fecha 2 de octubre de 2007, Interceramic Marble Collection, Inc., subsidiaria de Interceramic Holding,
Inc. adquirió la totalidad de los activos de IMC, Inc. cuya actividad principal es la distribución de granito,
mármol y otros productos de piedra natural para cocinas, baños y otros usos decorativos. IMC, Inc. opera
en el mercado de Estados Unidos, particularmente en las ciudades de Dallas y Forth Worth, Texas y en
Phoenix, Arizona. El costo de adquisición pagado en efectivo fue de $ 138,587 (US 12,500) el cual incluye
un crédito mercantil por $17,884.
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INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V.
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
2. Bases de presentación
a) Consolidación de estados financieros
La asignación del costo de adquisición a los activos adquiridos y obligaciones asumidas a la fecha de
adquisición, con base en su valor razonable, se presenta a continuación:
Activos circulantes $ 185,585
Activo fijo, neto 10,837
Otros activos 11,087
Total de activos 207,509
Pasivos circulantes 86,806
Total de pasivos 86,806
Activos netos adquiridos $ 120,703
b) Conversión de estados financieros de subsidiarias en el extranjero
De acuerdo al Boletín B-15 “Transacciones en moneda extranjera y conversión de estados financieros de
operaciones extranjeras” de las Normas de Información Financiera Mexicanas, la Compañía convirtió los
estados financieros de las subsidiarias en el extranjero a pesos, como sigue:
- Las cifras reportadas por las Compañías subsidiarias en el extranjero (Estados Unidos de Norteamérica)
fueron incorporadas a la consolidación de conformidad con las Normas de Información Financiera
Mexicanas.
- Las cifras de periodos anteriores al que se reporta, presentadas por las subsidiarias en el extranjero, se
expresan en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2007, con base en el Indice General de
Precios al Consumidor (IGPC) de Estados Unidos de Norteamérica. El efecto monetario de los años
terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006 se determinó con base en el factor de inflación anual
derivado del IGPC de cada año.
- Los activos, pasivos y cuentas de resultados se convirtieron a pesos mexicanos utilizando el tipo de
cambio vigente al cierre del periodo que se reporta. Los ajustes derivados de la conversión de los
estados financieros se presentan en el capital contable dentro del rubro de “Resultado integral
acumulado” y se identifican en el Estado consolidado de variaciones en el capital contable en un
renglón por separado denominado “Efecto por conversión de subsidiarias en el extranjero”.
Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2006 previamente reportados, se presentan en
moneda constante del 31 de diciembre de 2007, utilizando un factor común de actualización determinado
con base al promedio ponderado de las ventas de 1.0411.
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INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V.
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
2. Bases de presentación
c) Utilidad (pérdida) integral
Es la utilidad neta del periodo más aquellas partidas cuyo efecto se refleja directamente en el capital
contable y no constituyen aportaciones, reducciones o distribuciones de capital, tales como, el exceso o
insuficiencia en la actualización del capital contable, los efectos de conversión de subsidiarias en el
extranjero, el ajuste al capital contable por pasivo adicional de remuneraciones al retiro y el impuesto sobre
la renta diferido que se aplica directamente al capital contable.
d) Clasificación de costos y gastos
Los costos y gastos presentados en el estado de resultados consolidado fueron clasificados atendiendo a su
función, debido a que la presentación por separado del costo de ventas de los otros costos y gastos, así como
la presentación del rubro “Utilidad bruta”, muestran una evaluación objetiva de la eficiencia en los
diferentes niveles de utilidad, considerando el sector industrial en el que opera la Compañía.
e) Reclasificaciones
Los estados financieros por el año que terminó el 31 de diciembre de 2006 han sido reclasificados en ciertos
rubros para conformar su presentación con la utilizada en 2007. Los efectos de estas reclasificaciones se
aplicaron retrospectivamente en el balance general de acuerdo con la NIF B-1, “Cambios contables y
correcciones de errores”.
3. Resumen de las principales políticas contables
La información que se presenta en los estados financieros adjuntos cumple con las Normas de Información
Financiera Mexicanas (“NIF”). Las principales políticas contables seguidas por la Compañía son las siguientes:
a) Cambios contables
Estado de resultados - A partir del 1o. de enero de 2007, la Compañía adoptó la nueva NIF B-3, Estado de
resultados (“NIF B-3”). La NIF B-3, establece una nueva clasificación de los ingresos, costos y gastos, en
ordinarios y no ordinarios. Los ordinarios, son los que se derivan de las actividades primarias que
representan la principal fuente de ingresos para la entidad, y los no ordinarios se derivan de actividades que
no representan la principal fuente de ingresos. Por lo anterior, desaparece la clasificación de partidas como
especiales y extraordinarias, las cuales ahora deben formar parte del rubro de otros ingresos y gastos y de las
partidas no ordinarias, respectivamente. De igual forma, se redefinen y detallan los principales niveles y
rubros del estado de resultados, estableciendo que la entidad debe presentar en primer orden las partidas
ordinarias y, cuando menos, los niveles de: utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad, utilidad o
pérdida antes de las operaciones discontinuadas, en caso de existir, y utilidad o pérdida neta. Así mismo,
aun y cuando esta NIF B-3 no requiere el nivel de utilidad de operación, aunque tampoco lo prohíbe, la
Compañía consideró conveniente incluir el nivel de “Utilidad de operación”, por ser este un indicador
relevante para el análisis de rentabilidad y la toma de decisiones de los usuarios de los estados financieros.
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INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V.
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
3. Resumen de las principales políticas contables
Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros - A partir del 1o. de enero de 2007, la Compañía
adoptó las disposiciones de la nueva NIF B-13, Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros
(“NIF B-13”). La NIF B-13 requiere que las reestructuraciones de activos y pasivos, y renuncias por los
acreedores a ejercer su derecho de hacer exigible los adeudos en caso de incumplimiento por parte de la
entidad con compromisos de contratos de deuda, que ocurren en el periodo entre la fecha de los estados
financieros y la de su emisión, sólo se revelen en las notas y que se reconozcan en los estados financieros en
el periodo en que realmente se lleven a cabo. Hasta 2006, el efecto se reconocía en forma retroactiva
cuando se obtenían los acuerdos o se obtenían las dispensas en un periodo posterior. Al 31 de diciembre de
2007 y 2006, esta disposición no tuvo efectos en la información financiera de la Compañía.
Partes relacionadas - A partir del 1o. de enero de 2007, la Compañía adoptó las disposiciones de la nueva
NIF C-13, Partes relacionadas (“NIF C-13”). La NIF C-13 amplía el concepto de partes relacionadas para
incluir las siguientes: a) el negocio conjunto en el que participa la entidad informante; b) los familiares
cercanos del personal gerencial clave o directivos relevantes; y c) el fondo derivado de un plan de
remuneraciones por obligaciones laborales. Además se incorpora la obligación de revelar la relación entre
las entidades controladora y subsidiaria con independencia de que se haya llevado a cabo o no operaciones
entre ellas en el periodo y algunas otras revelaciones tales como que las condiciones de las
contraprestaciones por operaciones celebradas con partes relacionadas son equivalentes a las de operaciones
similares realizadas con otras partes independientes a la entidad informante. Las notas a los estados
financieros de 2006, fueron modificadas para revelar lo referente a esta nueva disposición.
Capitalización del resultado integral de financiamiento - A partir del 1o. de enero de 2007, la Compañía
adoptó las disposiciones de la NIF D-6, Capitalización del resultado integral de financiamiento (“NIF D-6”).
La NIF D-6 establece que es obligatoria la capitalización del resultado integral de financiamiento (“RIF”)
directamente atribuible a la adquisición de activos calificables y que en el caso de financiamientos en
moneda nacional aplicados a la adquisición de activos, no se consideren los rendimientos obtenidos en
inversiones temporales efectuadas en tanto se realizan las inversiones en el activo. También establece la
metodología para la determinación del RIF capitalizable por fondos utilizados provenientes de
financiamientos genéricos y en el caso de terrenos permite la capitalización del RIF si se lleva a cabo en
ellos un proceso de transformación. Finalmente señala las condiciones que deben reunirse para la
capitalización del RIF, así como las reglas de cuándo debe suspenderse. Al 31 de diciembre de 2007 esta
disposición no tuvo efectos en la información financiera de la Compañía.
Presentación en el estado de resultados de la participación de los trabajadores en la utilidad (“PTU”)
A partir del 1o. de enero de 2007, la Compañía adoptó la nueva INIF 4, Presentación en el estado de
resultados de la PTU (“INIF 4”). La INIF 4, requiere que la PTU se presente en el estado de resultados
como un gasto ordinario en el rubro de otros ingresos y gastos y que la información financiera de ejercicios
anteriores que se presente para efectos comparativos debe reclasificarse atendiendo a lo que establece la NIF
B-3. Al 31 de diciembre de 2006, no hubo efecto por la adopción de esta NIF dado que no se causó PTU.
Efectos del Impuesto Empresarial a Tasa Unica (“IETU”) - La Compañía adoptó la nueva INIF 8,
Efectos del Impuesto Empresarial a Tasa Unica (“INIF 8”). La INIF 8, establece que se debe reconocer
IETU diferido en los estados financieros cuya fecha esté entre el 1o. de octubre y el 31 de diciembre de
2007.
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INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V.
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
3. Resumen de las principales políticas contables
Dicho diferido debe calcularse con base en el Boletín D-4 y debe corresponder a las diferencias temporales
y créditos de IETU existentes en 2007, cuyo pago o recuperación se prevé a partir de 2008. Mientras el
IETU coexista con el ISR, la Compañía debe determinar si su base de gravamen dará origen esencialmente
al pago de IETU o ISR, para lo cual es necesario que a partir de la publicación de la Ley del IETU se
realicen proyecciones financieras para identificar cual será la base gravable preponderante y la tendencia
esperada del comportamiento del IETU y del ISR.
Se sugiere que las proyecciones se hagan por 4 años que es el tiempo que se prevé coexistirán la Ley del
IETU y la Ley del ISR y deben estar basadas en supuestos razonables, confiables y debidamente
respaldados que representen la mejor estimación de la administración sobre el pago de impuestos que la
Compañía realizará en el futuro. Se recomienda que en los primeros años se hagan también cálculos en
forma retrospectiva para conocer cual hubiera sido el comportamiento del pago de impuestos.
Con base en las proyecciones y en el juicio profesional la Compañía debe identificarse con alguna de las
entidades siguientes: a) las que esencialmente pagan ISR; b) las que esencialmente pagan IETU; y c) las que
en algunos periodos pagan ISR y en otros IETU.
b) Reconocimiento de ingresos
Conforme a la NIC 18, los ingresos por ventas se reconocen en el momento en que la Compañía transfiere al
comprador los riesgos y beneficios, de tipo significativo, derivado de la propiedad de los bienes; lo cual
generalmente ocurre cuando se entregan dichos inventarios o en el momento en que la mercancía es
facturada y embarcada para su envío al cliente y este asume la responsabilidad sobre los mismos.
c) Reconocimiento de los efectos de la inflación
La Compañía reconoce los efectos de la inflación en la información financiera de acuerdo a las
disposiciones del Boletín B-10, (Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información
financiera). Consecuentemente, las cantidades que se muestran en los estados financieros y sus notas están
expresadas en miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007.
A continuación se señalan los conceptos más importantes derivados del reconocimiento de los efectos de la
inflación en la información financiera:
- La Compañía aplica el método de costos específicos para la actualización de sus inventarios.
- La maquinaria proveniente del extranjero fue actualizada con base en la inflación del país de origen del
activo y al tipo de cambio vigente a la fecha de los estados financieros; la maquinaria y equipo de
procedencia nacional y los inmuebles, fueron actualizados por medio del Indice Nacional de Precios al
Consumidor (“INPC”).
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INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V.
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
3. Resumen de las principales políticas contables
c) Reconocimiento de los efectos de la inflación (concluye)
- Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, las cuentas del capital contable fueron actualizadas mediante
factores de ajuste derivados del INPC.
- La utilidad o pérdida por posición monetaria representa el efecto de la inflación en los activos y pasivos
monetarios. En períodos inflacionarios, los activos monetarios representan una disminución en el poder
adquisitivo, mientras se generan utilidades con la tenencia de pasivos monetarios. El efecto monetario
neto de cada período se incluye en el estado de resultados como parte del “resultado integral de
financiamiento”.
- La insuficiencia en la actualización del capital contable se integra principalmente del resultado por
posición monetaria acumulado hasta la primera actualización y del resultado por tenencia de activos no
monetarios. La ganancia (pérdida) por tenencia de activos no monetarios del año representa el cambio
en el valor específico de precios de estos activos que se incrementó por encima (por debajo) de la
inflación, menos el efecto del impuesto sobre la renta diferido respectivo.
d) Estimaciones en los estados financieros
Las Normas de Información Financiera Mexicanas requieren que la administración de la Compañía efectúe
ciertas estimaciones y utilice determinados supuestos para valuar algunas de las partidas de los estados
financieros y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos. Sin embargo, los resultados
reales pueden diferir de dichas estimaciones. La administración de la Compañía, aplicando el juicio
profesional, considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las
circunstancias.
e) Concentración del riesgo
La Compañía produce y vende sus productos principalmente en el mercado nacional y los distribuye
exclusivamente a través de franquiciatarios. En los Estados Unidos de Norteamérica los distribuye
principalmente por medio de su red de tiendas propias llamadas “Interceramic Tile and Stone Galleries”
(ITS), y mantiene una red Americana y Canadiense de 79 distribuidores independientes con un combinado
de 180 localidades. La Compañía evalúa periódicamente la situación financiera de sus clientes y obtiene
por lo general gravámenes sobre los bienes para garantizar las cuentas por cobrar. Ningún cliente representa
más del 5% de las ventas consolidadas de la Compañía.
f) Efectivo y equivalentes de efectivo
Están representados principalmente por depósitos bancarios en cuentas de cheques e inversiones diarias de
excedentes de efectivo con disponibilidad inmediata. El efectivo se valúa a su valor nominal y el
representado por moneda extranjera se valúa al tipo de cambio aplicable a la fecha de los estados
financieros. Los rendimientos sobre depósitos que generan intereses se reconocen en el estado de resultados
conforme se devengan.
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INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V.
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
3. Resumen de las principales políticas contables
g) Estimación para cuentas de cobro dudoso
La estimación para cuentas de cobro dudoso se determina con base en una evaluación de la antigüedad y
análisis cualitativo de las cuentas por cobrar. El importe de la estimación también contempla la evaluación
de pérdidas históricas por créditos incobrables y el análisis del entorno económico en el cual opera la
Compañía.
Para minimizar el riesgo de que existan cuentas de dudosa recuperación importantes, en México, una parte
de las ventas de la Compañía se realiza a través de una red de franquiciatarios donde la recuperación de las
cuentas por cobrar está garantizado con un contrato de garantía prendaria y otra parte de las ventas se realiza
a través de franquicias subsidiarias principalmente en efectivo. En Estados Unidos, la estimación para
cuentas de cobro dudoso se basa en una serie de factores que incluye, entre otros, la evaluación de créditos
incobrables ocurridos en períodos anteriores, la experiencia, el análisis de saldos específicos de ciertas
cuentas y las condiciones económicas del entorno en el cual opera la Compañía.
h) Inventarios y costo de ventas
Los inventarios se registran inicialmente a su costo de adquisición o producción y posteriormente se
actualizan para reflejar su costo de reposición, que no excede al valor de mercado.
El costo de ventas representa el valor de reposición a la fecha en que se efectuaron las ventas, expresados en
pesos de poder adquisitivo de cierre del último ejercicio.
La estimación para inventarios de lento movimiento y obsoleto se determina con base en la evaluación de
los inventarios de la Compañía, además de considerar una serie de factores cualitativos tales como, la
antigüedad, líneas de producto descontinuadas e inventarios de lento movimiento, entre otros.
i) Inmuebles, maquinaria y equipo
La maquinaria proveniente del extranjero, así como el monto de las adquisiciones del año, fueron
actualizados con base en la inflación del país de origen del activo y convertidos a pesos aplicando el tipo de
cambio vigente a la fecha de los estados financieros. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, aproximadamente
el 90% de la maquinaria y equipo ha sido actualizada por medio de factores específicos, y el resto por INPC.
La Compañía revisa el valor de los inmuebles, maquinaria y equipo en uso cuando existen indicios de
deterioro que pudieran indicar que su valor en libros pudiera ser no recuperable. En estos casos, se
determina el valor de recuperación de los activos mediante la obtención de su precio neto de venta y su
valor de uso. Cuando el valor de recuperación es inferior al valor neto en libros, la diferencia se reconoce
como una pérdida por deterioro. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 la pérdida por deterioro ascendió a
$101,141 y $ 28,137 que se reconoció en los resultados del ejercicio.
La depreciación se calcula por el método de línea recta en función del valor actualizado de los activos y de
su vida probable, la cual se analiza periódicamente por la administración de la Compañía.
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INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V.
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Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
3. Resumen de las principales políticas contables
j) Otros activos
Los costos erogados en la fase de desarrollo de un proyecto se capitalizan y amortizan si cumplen con los
criterios definidos en el Boletín C-8 “Activos intangibles” para su reconocimiento como activos. Los costos
preoperativos que no se identifiquen como de desarrollo se registran como un gasto del período y los activos
intangibles considerados con una vida indefinida no se amortizan, sino que su valor justo está sujeto a
pruebas de deterioro.
k) Inversiones en acciones de compañías asociadas
Las inversiones en acciones en las que la Compañía posee entre el 10% y el 50% del capital social y en las
cuales ejerce una influencia significativa, se valúan mediante el método de participación en el capital
contable de las sociedades emisoras. Las inversiones en las que la Compañía tiene una participación menor
al 10% de su capital social, se presentan valuadas a su costo de adquisición, actualizado a través de factores
derivados del INPC.
l) Instrumentos financieros
El Boletín C-2 “Instrumentos Financieros” establece que los cambios en el valor razonable de los
instrumentos clasificados como “disponibles para su venta” se reflejen en el capital contable, en tanto no se
vendan estos activos. La Compañía tiene la política de evaluar a la fecha de cada balance general, si existe
evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero o un grupo de activos financieros se ha
deteriorado. Cuando existe evidencia objetiva y no temporal de que el valor de los activos financieros
representados por instrumentos conservados a vencimiento y los instrumentos disponibles para su venta se
ha deteriorado, se determina el monto de la pérdida correspondiente, la cual se reconoce en el resultado
integral de financiamiento del ejercicio en el que ocurre el deterioro. En el año terminado el 31 de
diciembre de 2007 y 2006 no hubo pérdidas por deterioro en el valor de los instrumentos financieros.
La Compañía también aplica las disposiciones del Boletín C-10 “Instrumentos financieros derivados y
operaciones de cobertura”. Dicho boletín establece las características que los instrumentos financieros
deben reunir para ser considerados como derivados, y las condiciones para que dichos instrumentos sean
considerados como de cobertura, definiendo el concepto de efectividad y señalando las reglas de valuación y
el tratamiento contable de los cambios en su valor. Tratándose de instrumentos derivados que han sido
designados y que califican como instrumentos de cobertura, estos se designan como coberturas de valor
razonable, de flujos de efectivo o de moneda extranjera, basados en el riesgo cubierto.
Tratándose de coberturas de valor razonable, la ganancia o pérdida que resulte de valuar el instrumento de
cobertura a su valor razonable se reconoce de forma inmediata en los resultados del periodo en que ocurre, y
la ganancia o pérdida que resulte de valuar la posición primaria atribuible al riesgo cubierto, se ajusta al
valor en libros de dicha posición y se reconoce inmediatamente en los resultados del periodo en que ocurre.
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Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
3. Resumen de las principales políticas contables
m) Crédito mercantil
El crédito mercantil representa la diferencia entre el precio de compra y el valor justo de los activos netos
adquiridos a la fecha de compra. Se actualiza aplicando el INPC y se sujeta a pruebas de deterioro.
n) Participación de los trabajadores en las utilidades (“PTU”)
La PTU se registra en los resultados del año en que se causa y se presenta en el rubro de otros gastos en el
estado de resultados adjunto. Se reconoce la PTU diferida proveniente de las diferencias temporales entre el
resultado contable y la renta gravable, sólo cuando se pueda presumir razonablemente que van a provocar
un pasivo o beneficio, y no exista algún indicio de que vaya a cambiar esa situación, de tal manera que los
pasivos o los beneficios no se materialicen.
o) Fluctuaciones cambiarias
Las operaciones en monedas extranjeras se registran al tipo de cambio aplicable a la fecha de su celebración.
Las diferencias cambiarias entre esta fecha y la de su cobro o pago o las derivadas de la conversión de los
saldos en monedas extranjeras al tipo de cambio de la fecha de los estados financieros, se reconocen en los
resultados del ejercicio en que ocurren.
p) Obligaciones laborales
Los costos de pensiones, indemnizaciones y primas de antigüedad, se reconocen periódicamente con base en
cálculos efectuados por actuarios independientes mediante el método de crédito unitario proyectado,
utilizando hipótesis financieras netas de inflación. Por lo tanto, se reconoce el pasivo que a valor presente
se estima cubrirá la obligación por estos beneficios a la fecha estimada de retiro del conjunto de empleados
que labora en la Compañía.
q) Utilidad por acción
La utilidad por acción ha sido calculada dividiendo la utilidad neta mayoritaria entre el promedio ponderado
de las acciones de la serie “B” y acciones de la serie “D” en circulación.
r) Impuestos a la utilidad
El impuesto sobre la renta (“ISR”) se registra en los resultados del año en que se causa. Para reconocer el
impuesto diferido a partir de octubre de 2007, la Compañía, con base en proyecciones financieras determina
si causará ISR o Impuesto Empresarial a Tasa Unica (“IETU”) y reconoce el impuesto diferido que
corresponda al impuesto que esencialmente pagará. El diferido se reconoce aplicando la tasa
correspondiente a las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y
fiscales de los activos y pasivos, y en su caso, se incluyen los beneficios de las pérdidas fiscales por
amortizar. El impuesto diferido activo se registra sólo cuando existe alta probabilidad de que pueda
recuperarse.
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Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
4. Partes relacionadas
En el curso normal del negocio, la Compañía realiza transacciones con Compañías afiliadas. Compañías
afiliadas son aquellas en las cuales se tienen accionistas en común o que tienen una administración común
significativa. Las principales operaciones con estas compañías consisten en la venta de loseta cerámica para su
reventa en México y en Estados Unidos de América. Las condiciones de las contraprestaciones son equivalentes
a las de operaciones similares realizadas con otras partes independientes.
a) Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006, la Compañía efectuó las siguientes
operaciones con partes relacionadas:
2007 2006
Ventas de cerámica
Compañía en coinversión:
Dal-Tile International, Inc. $ 116,918 $ 127,461
$ 116,918 $ 127,461
Compra de inventarios
Accionistas:
Kohler, Co. $ 132,247 $ 114,181
Compañía en coinversión:
Custom Building Products, Inc. 145,457 153,200
$ 277,704 $ 267,381
Honorarios pagados por servicios administrativos y otros
Compañías afiliadas:
Arquitectura Habitacional e Industrial, S.A. de C.V. $ 3,768 $ 4,809
Autocamiones de Chihuahua, S.A. de C.V. 5,870 3,592
Autos Internacionales de Chihuahua, S.A. de C.V. 4,507 -
Inmobiliaria Chihuahuense, S.A. de C.V. 1,040 -
Construcciones Especializadas de Chihuahua, S.A. de C.V. 59,357 23,967
Corporación Administrativa y Técnica, S.A. de C.V. 32,554 33,114
Corporación Aérea Cencor, S.A. de C.V. 14,598 13,253
$ 121,694 $ 78,735
b) Las ventas realizadas a las compañías en coinversión consisten en ventas de loseta cerámica en los Estados
Unidos. Las compras a accionistas y compañía en coinversión corresponden a muebles para baño y
productos complementarios de adhesivos para su venta en México, respectivamente.
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Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
4. Partes relacionadas
c) Los honorarios pagados por servicios administrativos y otros corresponden a servicios de seguridad y
consultoría en sistemas, gastos de la oficina del Presidente del Consejo, servicio de taxi aéreo, además de
pagos por arrendamiento de espacios y oficinas, entre otros, los cuales fueron proporcionados por empresas
relacionadas.
d) Los pagos realizados a Construcciones Especializadas de Chihuahua, S.A. de C.V. se originaron de la
construcción de la nueva planta que inició operaciones en noviembre de 2007.
e) Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, las cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas se integran por
saldos pagaderos en efectivo y son como sigue:
2007 2006
Por cobrar:
Dal-Tile International, Inc. $ 16,412 $ 24,395
Funcionarios 11,926 17,224
Otras 763 321
$ 29,101 $ 41,940
Por pagar:
Kohler, Co. $ 24,928 $ 14,702
Custom Building Products, Inc. 2,189 3,286
Otras 12 968
$ 27,129 $ 18,956
f) Los beneficios otorgados al personal gerencial clave y directivos relevantes de la Compañía, fueron como
sigue:
2007 2006
Beneficios directos a corto plazo $ 30,723 $ 38,525
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Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
5. Inventarios
Este renglón se integra al 31 de diciembre de 2007 y 2006, como sigue:
2007 2006
Productos terminados $ 1,487,701 $ 1,361,216
Producción en proceso 104,760 78,167
Materias primas y materiales 121,186 109,270
Estimación para inventarios obsoletos ( 122,055) ( 113,809)
1,591,592 1,434,844
Mercancías en tránsito 102,579 78,827
$ 1,694,171 $ 1,513,671
6. Inmuebles, maquinaria y equipo
a) Este renglón se integra al 31 de diciembre de 2007 y 2006, como sigue:
2007 2006
Inversión
Depreciación
acumulada
Inversión
Depreciación
acumulada
Edificios $ 1,316,284 $ 532,052 $ 1,240,896 $ 487,283
Maquinaria y equipo industrial 3,160,338 1,813,449 2,925,198 1,708,096
Mobiliario y equipo de oficina 426,681 327,950 379,428 286,917
Equipo de transporte 148,745 95,718 145,799 92,823
$ 5,052,048 $ 2,769,169 $ 4,691,321 $ 2,575,119
Terrenos 166,781 174,191
Proyectos de inversión 103,421 117,340
Total inmuebles, maquinaria y
equipo
$ 5,322,250
$ 4,982,852
b) Del monto de los proyectos de inversión, aproximadamente $52,000 corresponden a la inversión efectuada
en la construcción y compra de maquinaria para la nueva planta que se dedicará a la producción de loseta
cerámica. El resto corresponde a la inversión en proyectos de obra civil de otras plantas ya existentes, los
cuales quedarán concluidos durante el primer semestre de 2008.
c) Durante el ejercicio, la Compañía sustituyó parte de su capacidad más obsoleta y costosa mediante la
suspensión permanente de la operación de algunos de sus hornos, basando su decisión en la eficiencia y
ahorro que la producción de la nueva planta representaba. El efecto representó un cargo extraordinario a
resultados por $ 71,613 que se presenta en los estados financieros adjuntos como una pérdida por deterioro
dentro del renglón de otros gastos. Ver nota 12 (b).
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Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
6. Inmuebles, maquinaria y equipo
d) La depreciación cargada a los resultados en los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006
asciende a $ 304,037 y $ 290,894, respectivamente.
e) Las tasas promedio de depreciación utilizadas durante el ejercicio 2007, se muestran a continuación:
Edificios 5%
Maquinaria y equipo industrial 9%
Mobiliario y equipo de oficina 23%
Equipo de transporte 25%
7. Otros activos
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, este rubro se integra como sigue:
2007 2006
Activos amortizables, neto $ 51,368 $ 54,222
Activo intangible por obligaciones laborales 23,268 37,515
Cargos diferidos 34,889 30,742
Cuentas por cobrar e impuestos por recuperar 21,027 23,398
Otros 34,476 19,594
$ 165,028 $ 165,471
8. Deuda a largo plazo
a) Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 este rubro se integra como sigue:
Tipo de crédito
Importes
de la deuda
Porción
circulante
Largo
plazo
Tasas de
interés
2007
Refaccionarios $ 1,012 $ 194 $ 818 8.11%
Préstamo sindicado 1,748,258 91,458 1,656,800 6.12%
Total $ 1,749,270 $ 91,652 $ 1,657,618
2006
Préstamo sindicado $ 1,359,802 $ 485 $ 1,359,317 6.22%
Total $ 1,359,802 $ 485 $ 1,359,317
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(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
8. Deuda a largo plazo
b) Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 todos los préstamos están denominados en dólares norteamericanos.
c) La Compañía tiene contratadas líneas de crédito con Wells Fargo y BBVA Bancomer por un monto de
US25,000 dólares norteamericanos ($ 272,500) cada una, disponibles hasta el mes de mayo de 2011 y junio
de 2012, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2007, la Compañía no ha dispuesto monto alguno de
dichas líneas de crédito.
d) Con fecha 13 de junio de 2006, la Compañía obtuvo un nuevo crédito sindicado por US 160,000 dólares
norteamericanos, el cual no requiere garantía alguna y cuyo agente administrativo es BBVA Bancomer. El
principal será pagadero en periodos semestrales a partir del 15 de diciembre de 2008 y hasta el 15 de junio
de 2011. Dicho crédito se utilizó principalmente para prepagar el crédito sindicado anterior por US 120,000
dólares norteamericanos. Al 31 de diciembre de 2006, la porción aun no dispuesta de la línea de crédito
obtenida ascendía a US 40,000 dólares norteamericanos los cuales se ejercieron durante 2007.
e) Los vencimientos de la deuda a largo plazo al 31 de diciembre de 2007, se analizan a continuación:
Vencimientos Importe
2009 $ 349,618
2010 784,800
2011 523,200
$ 1,657,618
f) El crédito sindicado y los otros contratos de crédito establecen ciertas obligaciones y restricciones con
respecto a transacciones significativas, pago de dividendos, fusiones y combinaciones, disposición de
activos, requisitos de la información financiera, entre otros. Adicionalmente, requieren que la Compañía
mantenga ciertas razones financieras. Al 31 de diciembre de 2007, la Compañía obtuvo dispensas por parte
de sus acreedores debido a que no había cumplido con algunos de los límites establecidos a ciertas razones
financieras en los contratos de Wells Fargo y del crédito sindicado. Adicionalmente, hubo modificaciones al
contrato del crédito sindicado a fin de solventar ciertas restricciones referentes al límite de crédito. El resto
de las obligaciones y restricciones, habían sido cumplidas satisfactoriamente.
g) Aun y cuando las cláusulas restrictivas del contrato de crédito sindicado limitan el pago de dividendos, la
Compañía obtuvo dispensa por parte de su acreedor para poder realizar los decretos y pagos de dividendos
efectuados en abril de 2007 y marzo de 2006 según se comenta en la Nota 13.
h) La Compañía tiene contratados instrumentos financieros derivados para cubrir riesgos cambiarios del
crédito sindicado, según se explica en la Nota 9.
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Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
9. Instrumentos financieros de cobertura
La Compañía tiene celebrado un contrato swap de tasa de interés con BBVA Bancomer, con la finalidad de
administrar el riesgo de la tasa de interés del crédito sindicado y hasta por un monto significativo de la
obligación. Dicho contrato fue celebrado el 20 de abril de 2005, con una vigencia de tres años, a través del cual
se fija la tasa LIBOR de interés al 4.13% y se estipula pagar importes calculados con base a tasas de interés fijas
y recibir importes calculados con base a tasas de interés variables.
Durante 2007 y 2006, obtuvo una ganancia de US 1,359 y US 908 dólares norteamericanos, respectivamente, los
cuales se reconocieron en el resultado integral de financiamiento, por concepto de fluctuación de la tasa LIBOR.
El swap se registra a su valor de mercado. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, esta cobertura arrojaba una
valuación a favor de la Compañía por US 322 y US 1,644 dólares norteamericanos, respectivamente.
La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados para reducir su nivel de exposición al riesgo de mercado
y así tener una planeación de precios fijos. Los riesgos de mercado consisten en fluctuaciones en los precios de
los energéticos que consume y que pactan en sus transacciones financieras y comerciales. Durante algunos
meses de 2007 y 2006, contrató instrumentos financieros derivados con el fin de protegerse contra el riesgo de
un incremento en el precio del gas. Mediante el uso de instrumentos financieros derivados, la gerencia
intercambió riesgos de los mercados financieros con su contraparte. Para minimizar el riesgo de la contraparte,
celebra contratos únicamente con intermediarios de reconocida reputación y capacidad financiera. Durante 2007
y 2006, la Compañía tuvo pérdidas por concepto de la fluctuación del precio de MMBTU fijado en dichos
contratos contra el precio de mercado por $1,168 y $1,510, respectivamente, que se registraron en los resultados
del ejercicio.
10. Saldos y operaciones en moneda extranjera
a) La posición en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2007 y 2006, es como sigue:
2007 2006
Miles de dólares norteamericanos
Activos monetarios US 8,355 US 9,224
Pasivo circulante 20,719 9,474
Pasivo a largo plazo 152,075 120,000
Pasivos monetarios US 172,794 US 129,474
Posición corta US ( 164,439) US ( 120,250)
Miles de Euros
Activos monetarios EUR 103 EUR 35
Pasivos monetarios 1,744 851
Posición corta EUR ( 1,641) EUR ( 816)
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(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
10. Saldos y operaciones en moneda extranjera
b) Los tipos de cambio, en pesos, vigentes a la fecha de los estados financieros y a la fecha de su emisión,
fueron como sigue:
31 de enero de 31 de diciembre de 31 de diciembre de 2008 2007 2006
Dólar norteamericano 10.82 10.90 10.88 Euro 16.01 15.80 14.44
c) Las ventas realizadas en moneda extranjera durante 2007 y 2006, ascendieron a $2,201,954 (US 197,664
dólares norteamericanos) y $2,333,625 (US 201,934 dólares norteamericanos), las cuales representaron el
40.01% y 43.44% de las ventas totales, respectivamente.
d) Por los años terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006, la Compañía importó inventarios y maquinaria
por la cantidad US 53,541 y US 31,949 dólares norteamericanos, respectivamente. Por los mismos años las
importaciones de inventarios y maquinaria en euros ascendieron a la cantidad de EUR 7,802 y EUR 5,131,
respectivamente.
e) La mayor parte de la maquinaria y equipo de la Compañía es de procedencia extranjera, principalmente
italiana y española.
11. Obligaciones laborales
La Compañía registra el pasivo relativo y el costo anual de beneficios por prima de antigüedad, pensiones,
indemnizaciones y pagos por retiro a medida que se devenga de acuerdo a cálculos realizados por actuarios
independientes, conforme a las bases definidas en cada uno de los planes, utilizando el método de crédito
unitario proyectado.
La Compañía tiene establecido un plan de pensiones, en adición al que otorga el Seguro Social, con beneficios
definidos que cubre a todos los empleados que cumplan 65 años de edad, con el requisito de que sean
trabajadores de planta y cuya jornada de trabajo sea de tiempo completo. Los beneficios de dicho plan consisten
en el otorgamiento a través de un pago único de tres meses de compensación más veinte días del último salario
base mensual por cada uno de los años de servicio contados desde la fecha de ingreso del trabajador hasta la
fecha de su separación de la Compañía.
El plan de prima de antigüedad consiste en un pago único de 12 días por cada año trabajado con base al último
sueldo, limitado al doble del salario mínimo establecido por ley, en tanto que el plan de indemnización legal
cubre a todos los empleados considerados como trabajadores de planta y cuya jornada de trabajo sea de tiempo
completo. Este plan aplica cuando un empleado es despedido sin causa justificada o la causa no está claramente
probada de conformidad con las leyes laborales vigentes. Los beneficios de dicho plan consisten en una
indemnización de tres meses de salario más 20 días por cada año de servicio prestado.
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Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
11. Obligaciones laborales
A continuación se presenta un resumen de la información consolidada de los valores presentes de estas
obligaciones que muestran los estudios actuariales al 31 de diciembre de 2007 y 2006:
2007 2006
Obligación por beneficios actuales $ 60,577 $ 75,216
Obligación por beneficios proyectados $ 87,353 $ 80,960
Obligación transitoria no amortizada ( 34,835) ( 40,338)
Ganancias actuariales ( 21,918) ( 19,421)
Pasivo neto proyectado 30,600 21,201
Pasivo adicional 29,977 54,015
Pasivo neto actual $ 60,577 $ 75,216
Activo intangible $ 23,268 $ 37,515
Insuficiencia por obligaciones laborales $ 6,709 $ 16,500
El periodo promedio de amortización para las obligaciones pendientes de amortizar es de 19 años.
Los componentes del costo neto del periodo durante 2007 y 2006 son los siguientes:
2007 2006
Pasivo neto proyectado al 1o. de enero $ 21,201 $ 15,327
Costo de pensión:
Costo de servicio 5,501 4,765
Costo de interés 3,701 3,247
Amortización del pasivo transitorio 2,114 2,066
Amortización de pérdida actuarial 1,077 326
Efecto de inflación 309 1,023
Costo neto del periodo 12,702 11,427
Beneficios pagados por la Compañía ( 14,071) ( 8,583)
Ganancia por reducción de obligaciones 10,768 3,030
Pasivo neto proyectado al 31 de diciembre $ 30,600 $ 21,201
Las hipótesis más importantes seleccionadas en la determinación del costo neto del periodo al 31 de diciembre
de 2007 y 2006 son las siguientes:
2007 2006
Tasa de descuento 5.00% 5.25%
Tasa de incremento salarial 1.00% 1.00%
Tasa de inflación 3.50% 4.00%
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norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
11. Obligaciones laborales
La subsidiaria Interceramic, Inc., domiciliada en Estados Unidos, tiene un plan de ahorro con contribuciones
definidas que cubre substancialmente a todos sus empleados. Bajo este plan, la Compañía contribuye con un
monto equivalente al 50% de la aportación que realiza el empleado topado al 3% de ciertos ingresos. El monto
aproximado aportado en 2007 y 2006 ascendió a $ 4,894 (US 449 dólares norteamericanos) y $ 4,146 (US 366
dólares norteamericanos), respectivamente.
12. Otros gastos
a) Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 este rubro se integra como sigue:
2007 2006
Pérdida por deterioro $ 101,141 $ 28,137
Gastos del crédito sindicado redimido anticipadamente - 12,439
Participación de los trabajadores en las utilidades 1,200 -
Ganancia en venta de activo fijo ( 2,910) ( 25,793)
Otros (ingresos) gastos, neto ( 5,935) 1,604
$ 93,496 $ 16,387
b) Del importe de la pérdida por deterioro, $ 71,613 y $ 25,910 corresponden al valor de la baja de los activos
derivado de la sustitución de parte de la capacidad obsoleta y costosa mediante la suspensión de la
operación de algunos de los hornos de producción en sus plantas de México y Estados Unidos,
respectivamente. El resto corresponde a deterioro en el valor de los activos de las comercializadoras.
13. Capital contable
a) El capital social
El capital social de la Compañía es variable, con un mínimo fijo sin derecho a retiro de $ 251,883 ($ 8,000
su valor nominal). Se compone de dos series de acciones, Serie “B” y Serie “D”.
Las acciones Serie “B” son ordinarias, nominativas, sin expresión de valor nominal y son de libre
suscripción. (Cotizan como “Ceramic B”). Las acciones Serie “D” son nominativas, preferentes, de voto
limitado, sin expresión de valor nominal y son de libre suscripción. (Cotizan como “Ceramic D”).
Las acciones Serie “D” tienen derecho al pago de un dividendo mínimo preferente de $ 0.025 por acción.
Cuando en algún periodo no se decrete el dividendo mínimo preferente o se pague parcialmente, éste o la
cantidad no pagada se acumularán para períodos futuros. El dividendo mínimo preferente acumulado al 31
de diciembre de 2007 y 2006 asciende a $ 894 y $ 855 respectivamente.
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(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
13. Capital contable
El análisis del capital social suscrito y autorizado al 31 de diciembre de 2007 y 2006, es como sigue:
Número de
acciones
Serie “B” 129,785,378
Serie “D” 32,878,746
Total de acciones emitidas y suscritas 162,664,124
Total de acciones autorizadas 162,800,072
b) Reserva legal
Las utilidades acumuladas incluyen la reserva legal. De acuerdo con la Ley General de Sociedades
Mercantiles, de la utilidad neta de cada año debe separarse un mínimo del 5% para formar la reserva legal
hasta que ésta alcance el 20% del capital social. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, su importe asciende a
$79,838 y $68,733, respectivamente.
c) Reserva para recompra de acciones
En asamblea general ordinaria de accionistas celebrada en abril de 2007 se aprobó destinar como monto
máximo para ser utilizado en el fondo para la adquisición de acciones propias la cantidad de $ 185,389,
llevando la diferencia contra las utilidades acumuladas.
d) Dividendos mayoritarios
En Asambleas Generales Ordinarias de Accionistas celebradas en abril de 2007 y marzo de 2006, se
decretaron dividendos en efectivo por $ 56,458 y $ 48,005 y ($ 55,000 y $ 45,000 valor nominal) a razón de
$0.35 y $ 0.29, respectivamente, por cada acción en circulación, indistintamente de la Serie “B” o de la
Serie “D”, cubriendo dicho dividendo en efectivo el dividendo mínimo preferente a que tienen derecho los
accionistas de la Serie “D”.
e) Dividendos minoritarios
En Asambleas Generales Extraordinaria y Ordinaria de Socios de la subsidiaria Adhesivos y Boquillas
Interceramic, S. de R.L. de C.V. celebradas en septiembre y marzo de 2007, se aprobó el pago de dividendos
en efectivo por $16,584 y $20,364, respectivamente. Así mismo, en Asambleas Generales Extraordinaria y
Ordinaria de Socios celebradas en octubre y marzo de 2006, se aprobó el pago de dividendos por $16,836 y
$17,020, respectivamente.
En Asambleas Generales Ordinarias de Accionistas de la subsidiaria Recubrimientos Interceramic, S.A. de
C.V., celebradas en abril de 2007 y marzo de 2006 fueron decretados y pagados dividendos en efectivo por
$11,303 y $17,177, respectivamente.
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Y SUBSIDIARIAS
Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
13. Capital contable
Las utilidades que se distribuyan en exceso a los saldos de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (“CUFIN”),
estarán sujetas al pago del impuesto sobre la renta (“ISR”) a cargo de las empresas que las distribuyan a la
tasa vigente en la fecha de su distribución. El impuesto que se pague por dicha distribución, se podrá
acreditar contra el ISR del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios
inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos.
f) A continuación se presenta un análisis del resultado integral acumulado al 31 de diciembre:
2007 2006
Efecto acumulado del impuesto diferido $ ( 370,006) $ ( 370,006)
Insuficiencia por obligaciones laborales ( 6,709) ( 16,500)
Insuficiencia en la actualización
del capital contable
( 1,666,666)
( 1,566,844)
Efecto de conversión de subsidiarias
en el extranjero
75,412
58,077
Resultado integral acumulado $ ( 1,967,969) $ ( 1,895,273)
14. Impuestos a la utilidad
a) Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y cada una de sus subsidiarias en México, están sujetas
individualmente al pago del impuesto sobre la renta (“ISR”) y hasta 2007, del impuesto al activo
(“IMPAC”), el que sea mayor. Estos impuestos no se determinan con base en las cifras consolidadas de la
Compañía, sino que se calculan individualmente a nivel de cada una de las empresas y cada una de éstas
presenta por separado su declaración de impuestos. Para efectos de ISR, a partir de 2007 la tasa es el 28% y
en 2006 del 29%.
Hasta el 31 de diciembre de 2007, el IMPAC se causaba a razón del 1.25% sobre el valor del activo del
ejercicio, sin disminuir del mismo el importe de las deudas y en 2006 a razón del 1.8% sobre un promedio
neto de la mayoría de los activos menos ciertos pasivos.
El 1o. de octubre de 2007 se publicó la Ley del Impuesto Empresarial a Tasa Unica (“LIETU”), que entró
en vigor el 1o. de enero de 2008 abrogando la Ley del Impuesto al Activo (“IMPAC”). Este impuesto grava
las enajenaciones de bienes, las prestaciones de servicios independientes y el otorgamiento del uso o goce
temporal de bienes, en los términos definidos en dicha ley, menos ciertas deducciones autorizadas.
El IETU del periodo se calcula aplicando la tasa correspondiente a una utilidad determinada con base en
flujos de efectivo, la cual resulta de disminuir a la totalidad de los ingresos percibidos, las deducciones
autorizadas. El impuesto por pagar se calcula restando al impuesto determinado los créditos por las
pérdidas reportadas para efectos de dicho impuesto, créditos por inversiones, créditos por salarios y
servicios personales subordinados y el impuesto sobre la renta causado en el ejercicio.
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Y SUBSIDIARIAS
Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
14. Impuestos a la utilidad
La LIETU establece que este impuesto se causará al 16.5% de la utilidad determinada para el año 2008,
17% para 2009 y 17.5% a partir del 2010. Asimismo, al entrar en vigor esta ley y abrogar la Ley del
Impuesto al Activo, la LIETU establece que aquellos contribuyentes que al 31 de diciembre de 2007 tengan
IMPAC por recuperar y paguen ISR, podrán solicitar la devolución del IMPAC efectivamente pagado de los
diez ejercicios anteriores. La devolución será hasta por el 10% del IMPAC pagado pendiente de recuperar,
sin que exceda de la diferencia entre el ISR pagado en el ejercicio y el IMPAC pagado en los años 2005,
2006 y 2007, el que sea menor.
Con base en proyecciones financieras, la Compañía estimó que en los próximos años esencialmente sólo
pagará ISR y por lo tanto en su información financiera reconoce únicamente el ISR diferido.
b) Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el ISR cargado a resultados se integra como sigue:
2007 2006
Impuesto sobre la renta e impuesto al activo causado $ ( 52,037) $ ( 51,130)
Impuesto sobre la renta diferido 1,023 14,468
Total del impuesto sobre la renta $ ( 51,014) $ ( 36,662)
c) Los efectos de las diferencias temporales que integran el pasivo por impuestos diferidos, al 31 de diciembre
de 2007 y 2006 son los siguientes:
2007 2006
Pasivos por impuestos diferidos
Inmuebles, maquinaria y equipo $ 458,679 $ 439,362
Efecto de conversión de subsidiaria en el extranjero 21,115 16,262
Otras partidas 13,932 45,244
493,726 500,868
Activos por impuestos diferidos
Inventarios 22,274 39,698
Estimación para cuentas de cobro dudoso 10,993 10,681
Pasivos acumulados 26,027 22,250
Pérdidas fiscales por amortizar 67,563 87,666
Otras partidas 26,594 28,532
( 153,451) ( 188,827)
Reserva para activos diferidos de dudosa recuperación 152,530 143,074
Impuesto sobre la renta diferido $ 492,805 $ 455,115
d) La reserva para activos diferidos de dudosa recuperación se registró debido a la incertidumbre sobre la
recuperación de una parte de las pérdidas fiscales y activos, principalmente de sus operaciones en Estados
Unidos.
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Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
14. Impuestos a la utilidad
e) La parte del impuesto atribuible a la insuficiencia de actualizar por índices nacionales en comparación con
costos de reposición y el efecto de conversión de subsidiarias en el extranjero han tenido un efecto en el
impuesto diferido cargado a resultados como sigue:
2007 2006
Diferencia entre el saldo final e inicial $ 37,690 $ ( 7,677)
Efecto de actualización del año anterior 4,107 6,438
Impuesto diferido registrado en la insuficiencia
en la actualización del capital contable
( 23,087)
( 18,609)
Impuesto diferido registrado en el efecto
de conversión de subsidiarias en el extranjero
( 19,733)
5,380
Total de impuesto diferido en el estado de resultados $ ( 1,023) $ ( 14,468)
f) Las principales partidas que en 2007 y 2006 originan la diferencia entre el ISR, calculado a la tasa de
impuesto vigente y la provisión registrada por la Compañía por concepto del ISR e IMPAC son:
2007 2006
Utilidad antes de impuestos a la utilidad $ 123,995 $ 313,853
Impuesto calculado sobre la utilidad antes de impuestos
(28% y 29% respectivamente)
34,719
91,017
Diferencia entre los efectos de inflación 2,976 5,590
Gastos no deducibles 2,701 2,126
Otros 1,908 3,399
Costo del impuesto sobre la renta a tasa actual 42,304 102,132
Variación en la reserva de activos de dudosa recuperación 8,710 ( 65,470)
Costo del impuesto $ 51,014 $ 36,662
Tasa efectiva 34% 33%
g) La Compañía tiene pérdidas fiscales que de acuerdo con la Ley del ISR vigente en México, pueden
amortizarse contra utilidades fiscales que se generen en los próximos diez años. El monto de dichas
pérdidas puede actualizarse siguiendo ciertos procedimientos establecidos en ley. Los años de vencimiento
y sus montos actualizados al 31 de diciembre de 2007 son:
Año de vencimiento Importe por amortizar
2010 $ 185
2011 235
2013 7
2014 945
2015 30,098
2016 44,430
2017 16,677
$ 92,577
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Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
14. Impuestos a la utilidad
h) Interceramic, Inc., la subsidiaria en Estados Unidos, tiene pérdidas pendientes de amortizar que si no se
compensan contra los ingresos fiscales de ejercicios siguientes, expirarán en las fechas que se muestran a
continuación:
Año de vencimiento Importe por amortizar
2018 $ 4,455
2019 16,937
2020 65,900
2021 30,089
2024 140
2025 216
2026 1,238
$ 118,975
i) Los beneficios del IMPAC por los que ya se ha reconocido un saldo a favor pueden recuperarse cumpliendo
con ciertos requisitos. Sus montos actualizados al 31 de diciembre de 2007 son:
Año de origen IMPAC recuperable
1998 $ 329
1999 209
2000 234
2001 245
2002 4,333
2003 6,336
2004 1,539
2005 1,493
2006 813
2007 6,037
$ 21,568
Reserva de activos de
dudosa recuperación
( 9,887)
$ 11,681
j) Los saldos en las cuentas de utilidad fiscal al 31 de diciembre de 2007 y 2006, son como sigue:
Cuenta de Capital
de Aportación (“CUCA”)
Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (“CUFIN”)
Cuenta de Utilidad Fiscal Neta Reinvertida
(“CUFINRE”)
2007 $ 2,239,942 $ 383,132 $ 6,716
2006 $ 2,247,808 $ 359,760 $ 6,739
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Y SUBSIDIARIAS
Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
15. Información por segmentos
a) La información financiera por país se muestra a continuación:
Al 31 de diciembre de 2007
México
Estados
Unidos
Eliminaciones
y otros ajustes
Consolidado
Ventas netas:
Compañías fuera del grupo $ 3,301,469 $ 2,201,954 $ - $ 5,503,423
Compañías del grupo 2,530,005 - ( 2,530,005) -
$ 5,831,474 $ 2,201,954 $ ( 2,530,005) $ 5,503,423
Gastos financieros neto
de efecto monetario ( 78,393) 1,599 - ( 76,794)
Utilidad neta 67,108 ( 43,659) 5,119 28,568
Depreciación 263,662 40,375 - 304,037
Inversiones de capital (*) 439,289 34,651 - 473,940
Activos identificables 6,147,816 1,360,436 ( 2,136,795) 5,371,457
Activos a largo plazo:
Inmuebles, maquinaria
y equipo 2,345,819 207,262 - 2,553,081
Otros activos e inversiones
en compañías asociadas 1,455,938 59,153 ( 1,266,172) 248,919
$ 3,801,757 $ 266,415 $ ( 1,266,172) $ 2,802,000
(*) Las inversiones de capital incluyen $ 10,837 de la adquisición de activos de IMC, Inc.
Al 31 de diciembre de 2006
México
Estados
Unidos
Eliminaciones
y otros ajustes
Consolidado
Ventas netas:
Compañías fuera del grupo $ 3,038,850 $ 2,333,626 $ - $ 5,372,476
Compañías del grupo 2,492,789 - ( 2,492,789) -
$ 5,531,639 $ 2,333,626 $ ( 2,492,789) $ 5,372,476
Gastos financieros neto
de efecto monetario ( 77,665) 5,024 - ( 72,641)
Utilidad neta 127,354 93,445 4,482 225,281
Depreciación 245,190 45,704 - 290,894
Inversiones de capital 172,705 34,699 - 207,404
Activos identificables 5,876,209 1,099,012 ( 2,048,973) 4,926,248
Activos a largo plazo:
Inmuebles, maquinaria
y equipo 2,170,586 237,147 - 2,407,733
Otros activos e inversiones
en compañías asociadas 1,298,833 4,970 ( 1,095,334) 208,469
$ 3,469,419 $ 242,117 $ ( 1,095,334) $ 2,616,202
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Y SUBSIDIARIAS
Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
15. Información por segmentos
b) Las ventas por zona geográfica de los compradores es la siguiente:
México Ventas en Estados Unidos
Ventas totales en México
Tiendas propias
Distribuidores independientes
Otros (*)
Ventas totales en Estados Unidos
Ventas totales
Ventas netas 2007
$ 3,301,469
$ 1,747,676
$ 332,867
$ 121,411
$ 2,201,954
$ 5,503,423
Ventas netas
2006 $ 3,038,850
$ 1,738,105
$ 465,029
$ 130,492
$ 2,333,626
$ 5,372,476
(*) Una pequeña parte de estas ventas no son realizadas en los Estados Unidos.
c) Las ventas por tipo de producto de la Compañía son como sigue:
Loseta
cerámica
Adhesivos y
boquillas
Otros
Ventas
totales
Ventas netas 2007 $ 4,298,413 $ 403,104 $ 801,906 $ 5,503,423
Ventas netas 2006 $ 3,650,473 $ 355,589 $ 1,366,414 $ 5,372,476
16. Compromisos
Los pagos mínimos futuros de arrendamiento, principalmente de oficinas y tiendas, derivados de los contratos
operativos no cancelables al 31 de diciembre de 2007, son los siguientes:
Importe
2008 $ 172,045
2009 146,272
2010 137,555
2011 125,564
2012 en adelante 396,940
Total de pagos mínimos futuros $ 978,376
El gasto por arrendamiento incurrido durante 2007 y 2006 ascendió aproximadamente a $173,747 y $159,114,
respectivamente. Según los términos de ciertos acuerdos de renta, los pagos se incrementarán anualmente de
acuerdo con la inflación.
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(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
17. Contingencias
a) La Compañía participa en varias demandas, acciones legales y juicios que surgen del curso normal del
negocio. En opinión de la administración y de sus asesores legales, todos estos asuntos son de tal naturaleza
que en caso de una resolución desfavorable no tendrían un efecto material sobre la situación financiera o los
resultados de operación de la Compañía.
b) La Compañía participa en un juicio en el que se le demanda la restitución de un predio propiedad de la
misma y daños y perjuicios por un importe de $767,099. En opinión de la administración de la Compañía y
de sus asesores legales, se cuenta con elementos suficientes para demostrar que el inmueble objeto de la
demanda es propiedad plena de la Compañía por lo que se considera infundada la posición del demandante.
c) La Compañía al igual que sus activos no están sujetos, con excepción a lo señalado en los párrafos
anteriores, a acción alguna de tipo legal que no sean los de rutina y propios de su actividad.
18. Nuevos pronunciamientos contables
Durante 2007 el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera
(“CINIF”) promulgó las siguientes Normas de Información Financiera (“NIF”), que entran en vigor para
ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2008:
NIF B-2, Estado de flujos de efectivo.
NIF B-10, Efectos de la inflación.
NIF B-15, Conversión de monedas extranjeras.
NIF D-3, Beneficios a los empleados.
NIF D-4, Impuestos a la utilidad.
Algunos de los principales cambios que establecen estas normas, son:
NIF B-2 Estado de flujos de efectivo. Elimina el estado de cambios en la situación financiera como estado
financiero básico y establece como obligatoria la emisión del estado de flujos de efectivo determinado sobre la
base de valores nominales, independientemente de que exista o no, la exigencia por parte de las NIF particulares,
de reconocer los efectos de la inflación en la información financiera. Establece también, que tanto en las
partidas monetarias como en las no monetarias, se presente estrictamente el importe de efectivo que entró o salió
de la entidad, producto del movimiento de cada uno de estos conceptos durante el periodo. Adicionalmente,
establece la posibilidad de determinar y presentar los flujos de efectivo de las actividades de operación usando el
método directo o el método indirecto, según lo decida la entidad. NIF B-10 Efectos de la inflación. Establece las reglas para el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera, haciendo referencia a dos entornos económicos: a) entorno inflacionario, cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es igual o superior a 26%, caso en el cual, requiere el reconocimiento de los efectos de la inflación mediante la aplicación del método integral, y b) entorno no inflacionario, cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor a 26% en cuyo caso, establece que no se deben reconocer los efectos de la inflación en los estados financieros. Además elimina los métodos de valuación de costos de reposición e indización específica para inventarios y activo fijo, respectivamente y requiere que el resultado por tenencia de activos no monetarios acumulado se reclasifique a resultados acumulados, si es que se identifica como realizado y el no realizado se mantendrá en el capital contable para aplicarlo al resultado del periodo en el que se realice la partida que le dio origen. 32
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Notas a los estados financieros consolidados
(En miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 y en miles de dólares
norteamericanos, excepto por los importes relativos a unidades de capital,
dividendo mínimo por acción, valor de mercado por unidad y
tipos de cambio que se expresan en pesos)
18. Nuevos pronunciamientos contables
NIF B-15 Conversión de monedas extranjeras. Desaparece las clasificaciones de operación extranjera
integrada y de entidad extranjera en virtud de que se incorporan los conceptos de moneda de registro, moneda
funcional y moneda de informe. Se establecen también procedimientos de conversión de transacciones en
moneda extranjera y operaciones extranjeras en atención a su entorno económico además de que incluye también
procedimientos de conversión de la información financiera de cualquier entidad cuya moneda de informe sea
distinta a la funcional.
NIF D-3 Beneficios a los empleados. Incorpora la PTU causada y diferida, como parte de su normatividad
realizando sobre esta última una referencia al método de activos y pasivos que establece la NIF D-4. Se incluye
el concepto de carrera salarial y el periodo de amortización de la mayor parte de las partidas se disminuye. Se
amortizan en 5 años o menos si la vida laboral remanente es menor de las siguientes partidas:
- El saldo inicial del pasivo de transición de beneficios por terminación y de beneficios al retiro.
- El saldo inicial de servicios anteriores y modificaciones al plan.
- El saldo inicial de las ganancias y pérdidas actuariales de beneficios por terminación, se amortiza contra
los resultados de 2008.
- El saldo inicial de las ganancias y pérdidas actuariales de beneficios al retiro, se amortiza en 5 años (neto
del pasivo de transición), con la opción de amortizarlo todo contra los resultados de 2008.
NIF D-4 Impuestos a la utilidad. Modifica las normas de reconocimiento contable relativas a PTU causada y
diferida en la NIF D-3, eliminando el término de diferencia permanente, además de precisar e incorporar algunas
definiciones. Requiere que el saldo del rubro “efecto acumulado de ISR” (derivado del reconocimiento inicial
del ISR diferido) se reclasifique al rubro de resultados acumulados, a menos que se identifique este importe o
una parte de el, con alguna de las otras partidas integrales que a la fecha estén pendientes de aplicarse a
resultados. Como norma de presentación establece que dentro del balance general, los pasivos y activos por
impuesto diferido, en su caso, netos de las estimaciones para activo por impuesto diferido no recuperable deben
presentarse en el largo plazo y deben compensarse dentro de un solo rubro, salvo que: a) tales activos y pasivos
no correspondan a la misma autoridad fiscal; o b) no se tenga el derecho de compensar dichos impuestos ante la
misma autoridad fiscal.
La Compañía considera que la aplicación de estos nuevos pronunciamientos no representará cambios
importantes en su información financiera.
19. Autorización de la emisión de los estados financieros
Los estados financieros consolidados fueron autorizados para su emisión el 31 de enero de 2008, por el Director
de Finanzas y Administración de la Compañía, Lic. Jesús Alonso Olivas Corral, y están sujetos a la aprobación
de la Asamblea general de accionistas de la Compañía.
* * * * * *
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