1 © Copyright Pro-AT 2007 LES INDICATEURS TECHNIQUES le bon outil au bon moment Journée Régionale...
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1© Copyright Pro-AT 2007
LES INDICATEURS TECHNIQUES
le bon outil au bon moment
Journée Régionale de Trading 2007 - 2008
2© Copyright Pro-AT 2007
Accumulation-Distribution Accumulation Swing Index Advance Decline Line Advance Decline Ratio Aroon Indicator Aroon Oscillator Average True Range Bollinger Bands Bollinger Band Width Chaikin Money Flow Chaikin Oscillator Chaikin Volatility Indicator Chande Momentum Oscillator Commodity Channel Index Directional Movement Double EMA Ease of Movement Elder-Ray Fibonacci Fan Fibonacci Retracements Force Index Forecast Oscillator Inertia Intraday Momentum Index Klinger Oscillator Linear Regression Channel Linear Regression Indicator Linear Regression Slope MACD Mass Index McClellan Oscillator McClellan Summation Index Median Price Momentum Money Flow Index Moving Averages Moving Average Ratio Negative Volume Index On Balance Volume Overbought/Oversold
Parabolic SAR Percentage Price Oscillator
Percentage Volume Oscillator Performance Pivot Point
Positive Volume Index Price (Open, High, Low, Close) Price Channel Price Envelopes Price Volume Trend QStick R-Squared Range Indicator Rate Of Change (ROC) Relative Momentum Index (RMI) Relative Strength Index (RSI) Relative Volatility Index (RVI) Speed Resistance Lines STIX Stochastic Momentum Index (SMI) Stochastics Oscillator Three-Bar Net Line Time Series Forecast Tirone Levels Trade Volume Index
Triple EMA Trix
TSI Typical Price Ultimate Oscillator Vertical Horizontal Filter (VHF) Volume Volume Rate of Change Weighted Close Wilder's Smoothing Williams' Accumulation/Distribution Williams %R
Zig Zagetc ..............
3© Copyright Pro-AT 2007
IL en manque un ...
LEQUEL ?
4© Copyright Pro-AT 2007
SOMMAIREPartie 1: Définition
Classification
Utilisations et limitations
Partie 2:
L'A-D et le McClellan
La moyenne mobile
Le RSI
Le MACD
La Stochastique
5© Copyright Pro-AT 2007
prixvolume
nombre d'actions
Qu'est ce qu'un indicateur ?
indicateur
résultats
etc ...MoyenneComparaisonRatioAddition / Soustraction...
Indicateur « technique »
Définition
6© Copyright Pro-AT 2007
Les familles d'indicateurs
Lissent les coursmais retardés
Anticipent mieux les coursmais erratiques
Donnent une perspective différentemais difficiles à construire
Moyennant des cours : MA, EMA, MACD ...
Comparant des cours : momentum, ROC ...
Evaluant la participation interne : Volume,B%, SI ...
Classification
7© Copyright Pro-AT 2007
Les familles d'indicateursClassification
Indicateur non-borné
Indicateur borné
8© Copyright Pro-AT 2007
Typologies
Indicateurs bornés Indicateurs non-bornés
Indicateursutilisant des moyennes
Indicateurscomparant des cours
Indicateursde participation
interne
RSI...
STODMI...
McClellanBullish %
...
VolumeSummation Index
...
Moyenne(s)MACD
...
MomentumROCCCI...
Classification
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PRIX
Utilisations et limitations
Principe d'utilisation des indicateurs
INDICATEUR
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Utilisation des indicateurs
Signaux: croisement, niveau
Divergences:
Géométrie: Tendance, figures ou patterns
Niveau: si indicateur bornémais saturation pour certains
Point fort des indicateursSi passage en surachat- survente
Rupture de tendance: anticipationPas d'objectif avec les patterns
Utilisations et limitations
11© Copyright Pro-AT 2007
CROISEMENT
Le signal est obtenu par le croisement de l'indicateur avec une moyenne
Faux signaux hors des zônes de surachat / survente
Utilisations et limitations
12© Copyright Pro-AT 2007
TENDANCE
Les changements de tendance de l'indicateur anticipent ceux des cours.
Faux signaux hors des zônes de surachat / survente
Utilisations et limitations
13© Copyright Pro-AT 2007
DIVERGENCES
Définition d'une divergence
Lorsque la tendance des cours et la tendance d'un indicateur sont en opposition.
C'est un message d'alerte sur la tendance, pas un signal de prise de position
Utilisations et limitations
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DIVERGENCES
Divergences standards : 1, 2 et 5Divergences cachées ou inverses : 3, 4 et 6
Utilisations et limitations
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DIVERGENCES
En résumé ...
tendance baissière
tendance haussière
Indi
cate
ur
c
ours
Indi
cate
ur
c
ours
Divergences standards
Divergences cachées ou inverses
Utilisations et limitations
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Exemples d'indicateurs
L'oscillateur McClellan ou MCO
La moyenne mobile ou MM
La moyenne mobile « convergence-divergence » ou MACD
La stochastique ou STO
L'indice de force relative ou RSI
Le REPULSE
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McClellan
Définition :
Construit à partir de la différence entre 2 moyennes exponentielles des ratios des avancées et des déclins (A-D).
Prend en compte les A-D au sein d'un indice
Utilisation: BornéDivergencesPatterns
Exemples d'indicateursValeur précédente + (MME19([A-D]/[A+D])-MME39([A-D]/[A+D]))
18© Copyright Pro-AT 2007
SURVENTE
SURACHAT
Structure haussière puissante
19© Copyright Pro-AT 2007
Moyenne Mobile
Définition :
Construite en calculant (à partir des cours de cloture en général) un cours « moyen », soit arithmétiquement, soit pondéré.
Épouse la tendance
MM 200MME 150MM 50MM 20
Utilisation: S & RPassage du zéro (# en histo) ou croisement (2 courbes)Non bornée
Exemples d'indicateurs
20© Copyright Pro-AT 2007
MACD
Définition :
Construit à partir de la différence entre 2 moyennes exponentielles des cours de cloture. S'utilise avec la moyenne exponentielle de cette différence.
Prend en compte la cloture
Utilisation: En tendanceDivergences CT (histo) et LT (courbe signal)Passage du zéro (histo)Non borné
Exemples d'indicateurs
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Stochastique
Définition :
Compare un cours de cloture avec les cours les plus hauts et plus bas sur une période définie.
Prend en compte + Haut et + Bas
D lissé sur 3 périodes
%K%K
%D%D
Utilisation: En trading-rangeCroisement (après retournement)Borné / Saturation
Exemples d'indicateurs
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RSI
Définition :
Compare les gains et les pertes sur une période définie.
Prend en compte les cours de cloture
Utilisation: Borné (niveaux de surachat-survente)DivergencesTendances, S & R et patterns
Exemples d'indicateurs
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REPULSE
Définition :
Donne la puissance de la poussée engendrant le déplacement
des prix.
Prend en compte la force de la poussée. Calculé par tranches de temps, il est indépendant du déplacement des prix.
Utilisation: En tendance, non bornéDivergencesIndicateur décisionnel
Exemples d'indicateurs
24© Copyright Pro-AT 2007
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MACD
Définition :
Construit à partir de la différence entre 2 moyennes exponentielles des cours de cloture. S'utilise avec la moyenne exponentielle de cette différence.
Prend en compte la cloture
Utilisation: En tendanceDivergences CT (histo) et LT (courbe signal)Passage du zéro (histo)Non borné
Exemples d'indicateurs
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MACD
12 26 9
Pourquoi pas 9 19 6 ?
Pourquoi pas 148 239 43
Connaître ce que l’on utilise !
27© Copyright Pro-AT 2007
MACD: efficace dans les 2 sens
28© Copyright Pro-AT 2007
Sur le 15mn, oui, mais pas sur le 5mn, pourquoi?
29© Copyright Pro-AT 2007
MACD 5mn, pareil ici, très mauvais
30© Copyright Pro-AT 2007
MACD 30mn, très bon ici
31© Copyright Pro-AT 2007
Le MACD ne fonctionne pas ici, inadapté, pourquoi?
Retour sur les dias précédentes, réfléchissons ensemble
32© Copyright Pro-AT 2007
MACD: ici il est adapté car réglé sur une base plus large: 100 200 90
33© Copyright Pro-AT 2007
Le MACD fonctionne bien ainsi…
34© Copyright Pro-AT 2007
Pas toujours, et l’œil occulte la réalité
35© Copyright Pro-AT 2007
Mais que mesure-t-il?
36© Copyright Pro-AT 2007
Ne confond on pas la cause et l’effet?
Si l’accélération des cours pour garder au mouvement la même vitesse ne suffit pas, alors les moyenne mobiles ne s’écarteront pas assez pour récupérer le même écartement que lors de l’accélération de cours précédente DONC… ?
37© Copyright Pro-AT 2007
AVANT d’utiliser un indicateurETUDIEZ LE SVP !
RSI(14 ou 5)
STO(9,3,3)
MACD(12,26,10)
Niveaux Divergences Tendance Croisement
+ + + + +
+ + ++ ++ + + +
+ + +
+ + + + + +
REPULSE + + + + + + + + +