Evaluación de la Gestión Empresarial Financiero y

Económico

Existen varias preguntas que los empresarios y directivos deben contestarse:

• ¿realiza la empresa suficientes beneficios?• ¿cuál es su solidez financiera?• ¿recibe o concede demasiados créditos?• ¿tiene un nivel de existencias excesivos?• ¿la liquidez mejora o empeora?• ¿la productividad sube o baja?• ¿serán apropiados los ingresos en efectivo que se esperan durante el período para

satisfacer los pagos?• ¿tiene la empresa flexibilidad financiera suficiente para sobrevivir a un período de

adversidades si no se materializan los esperados flujos de efectivo?

Estas y otras interrogantes solo encuentran respuesta en el análisis económico financiero. Actualmente, las entidades deben ganar en cultura y conocimiento en el uso de las herramientas de análisis económico -financiero de los Estados Financieros, aspecto de vital importancia por la necesidad de ser cada día más eficientes, eficaces y económicos, en un contexto histórico donde se agudiza internacionalmente la crisis económica financiera.

Elementos esenciales para el Análisis Económico Financiero

Para que la apreciación sea útil, relevante y confiable el analista, que puede ser un usuario interno o externo de la entidad, debe tener en cuenta elementos, tales como:

• Dominar el contenido de las cuentas expresadas en los Estados Financieros para entender la información económica y financiera.

• Disponer de las notas explicativas y políticas contables.

• Conocer las características específicas de la entidad.

• Disponer de otros recursos como: el factor humano, capacidad técnica, tecnología, administrativa, y creatividad del hombre.

• Impacto de cambios en métodos de contabilización.

• Cambios del entorno económico, político y social; y las respuestas del ente

económico.

• Dominio de las técnicas para la realización del análisis, en dependencia del alcance de éste; previsto en el objetivo a lograr.

• No realizar el análisis de manera superficial, que induce a conclusiones erróneas, lograr identificar la causa de la causa.

Necesariamente, el directivo y el personal administrativo, entre otros, requieren para el logro satisfactorio de su gestión, dominar las técnicas de análisis de los Estados Financieros, de manera que constituya un instrumento de trabajo y le permita realizar periódicamente el diagnóstico, con vista a acotar cuáles son los problemas que presenta, que no siempre son de carácter externo en muchos casos representan situaciones internas; ello facilitaría la implementación del proceso de toma de decisiones en aspectos, tales como: soluciones operativas, elaboración de planes, preparación de programas de acción, diseño de política y establecimiento de objetivos.

Para el logro de resultados positivos en los Estados Financieros, se debe actuar de manera eficiente y con organización, así como mantener un capital de trabajo suficiente para afrontar las obligaciones contraídas y alcanzar evaluaciones favorables en auditorias financieras, para lograr el llamamiento; conocer las técnicas facilitará la realización del análisis económico financiero de manera sistemática y no solamente al cierre del período contable, sino en los cierres intermedios, favoreciendo al diagnóstico, de cómo se encuentra la entidad financieramente, del aprovechamiento de los recursos que dispone para el logro de sus objetivos y el uso de las técnicas apropiadas.

Técnicas para la realización del análisis de los Estados Financieros

• Cambios en pesos y porcentaje. • Razones financieras y económicas. • Índices. • Tendencias o series históricas. • Análisis proyectado. • Riesgo económico. • Equilibrio financiero. • Margen de Contribución. • Gráficos. • Otros. Productividad, salario medio, correlación salario medio - productividad, y

otros.

Estas técnicas, independientemente, del alcance del análisis, que generalmente incide en la determinación de la situación económica, los resultados y cambios en la situación financiera, contribuyen a un mejor diagnóstico y por ende, a una acertada toma de decisiones. El usuario de la información contable, puede determinar aspectos, como: solvencia, liquidez, capacidad de generar recursos, composición de los estados, riesgo financiero, económico, origen y características de los recursos financieros, así como, procedencia, destino, rendimiento, y calificación de la gestión de los directivos y administradores, entre otros, pero, en resumen dan respuestas a interrogantes como: ¿Rentabilidad?, ¿Condición Financiera?.

Convertir el análisis de los Estados Financieros, como método de trabajo al cierre intermedio y anual, va a contribuir a minimizar el riesgo en la toma de decisiones no acertadas y al logro de mejores resultados con el aprovechamiento racional de los recursos materiales, financieros y humanos disponibles.

“Mientras menos recursos existan, mayor disciplina se requiere más hay que prever, planificar, organizar, exigir y ahorrar "

• Objeto del análisis económico financiero

El análisis económico financiero también tiene su propio objeto de estudio en el cual se entienden los procesos económicos financieros de las organizaciones que se conforman por la acción de factores objetivos y subjetivos.

• Esfera especial del conocimiento

El análisis económico financiero como ciencia constituye un sistema de conocimientos especiales, relacionados con:

• La investigación de los procesos económicos financieros y sus interrelaciones formadas bajo la acción de leyes económicas y factores de índole subjetivos.

• La fundamentación científica de los planes, los compromisos y la valoración objetiva de su

cumplimiento.

• El descubrimiento de los factores negativos y positivos y la medición cuantitativa de su acción.

• El descubrimiento de las tendencias y proporciones del desarrollo económico financiero y la revelación de las reservas internas no utilizadas.

• La generalización de la experiencia de vanguardia, con la adopción de decisiones de dirección óptima.

• Evaluación integral

Un lugar importante en el sistema de análisis económico financiero integral lo ocupa la valoración de la actividad gestora que consiste en llegar a conclusiones generalizadoras de los resultados finales sobre la base de un examen cuantitativo de los procesos económicos financieros reflejados en el conjunto de indicadores. La evaluación de la acción del objeto se efectúa, en la primera etapa por el análisis económico financiero integral cuando se determinan las principales direcciones del trabajo analítico, evaluación previa en la etapa final cuando se efectúa el análisis final Valoración Final. La evaluación final es una fuente informativa para la fundamentación y adopción de las decisiones óptimas en situaciones concretas.

La evaluación integral de la actividad gestora consiste en la caracterización de esta acción obtenida como consecuencia de una investigación integral, o sea del estudio simultáneo y compatibilizado del conjunto de indicadores que reflejan todos o muchos de los aspectos de los procesos económicos y financieros y que contienen conclusiones generalizadoras sobre los resultados de estas utilidades apoyados en la aclaración de las diferencias cuantitativas y cualitativas respecto a una base de comparación, el plan, las normas, los períodos anteriores, los logros de otros objetos análogos, otras posibilidades de variantes de desarrollo.

• Aseguramiento informativo

El análisis se apoya en el sistema de información económica que a su vez descansa en los fundamentos para la adopción de decisiones óptimas de dirección.

La teoría matemática de la información investiga los procedimientos para definir y cuantificar las cantidades de información. Estudia los procesos de su conservación y de su transmisión por los canales de comunicación. Ella parte de los datos destinados a su almacenamiento en los dispositivos de memoria o para su transmisión por los canales de comunicación

• Instrumentos de Análisis Financieros Dinámicos

• Comparaciones de Estados Financieros

• Índices sobre la Referencia de Años anteriores

• Ratios de la misma empresa del período anterior para estudiar su evolución. • Ratios previstos por la empresa para un determinado período. Así puede

compararse lo que la empresa se había marcado como objetivo con la realidad.

• Ratios de tipo sectorial para comprobar si la empresa obtiene la rentabilidad que tendría que tener en función del sector económico en que opera.

• Ratios de principales competidores de la empresa. A la entidad le puede interesar comparar sus ratios con competidores más directos.

• Enfoque para el Análisis de los Estados Financieros

• Definir el Objetivo del Análisis. • Definir el método de Análisis. • Determinar los Instrumentos analíticos aplicables. • Interpretar y diagnosticar. • Presentación de los Resultados del análisis. • Conclusiones. • Emitir recomendaciones.

• Metodología para el análisis de los estados básicos de la Contabilidad

Primera Etapa

• Preparar un Estado Financiero comparativo del Estado de Situación del Año anterior, con un Análisis Horizontal de las variaciones.

• Preparar un Estado Financiero comparativo del Estado de Resultado, con un análisis vertical para determinar la estructura de Gastos y los resultados respecto a los ingresos.

• Calcular los distintos ratios requeridos para el análisis

• Reagrupar los Ingresos y los Gastos por Áreas Productivas y de Servicios, desglosados, para evaluar su comportamiento.

• Preparar las Cuentas por cobrar por edades, para evaluar su envejecimiento, y la política de cobro de la entidad.

• Efectuar el cálculo del punto de equilibrio de cada área productiva y el total de la empresa.

• Segunda Etapa

Evaluación de los Resultados del Análisis.

• Tercera EtapaPresentación de los Resultados del Análisis.

• Cuarta EtapaConclusiones.

• Quinta EtapaRecomendaciones.

• Herramientas de apoyo para el Análisis Económico Financiero

• Balance General

• Estado de Resultados

• Estados de Flujos de Efectivo • Otros

• Criterios de sustentación de herramientas

• Sistematicidad: Mensualmente.

• Flexibilidad: Adaptarse a las característica de la entidad y necesidades de cada momento. • Homogeneidad: Los indicadores utilizados deben ser homogéneos de tal forma que permitan

su agregación y comparación con entidades similares.

• Unidad y Oportunidad: Los resultados del análisis deben ser útiles y oportunos para la toma de decisiones financiera- debe poner las señales de alerta acerca de las desviaciones no deseadas y utilizarse como herramientas operativas de dirección y medir la eficiencia de la organización.

• Simplicidad: Los indicadores deben ser pocos y los procedimientos de cálculo sencillos sin sintetizar la eficiencia financiera de la entidad.

• Desagregación: Debe desagregarse por unidades organizativas y actividades.

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