ТрансКонтейнер - Информационный...

- Международное присутствие ОАО «ТрансКонтейнер» - Крупнейшие контейнерные терминалы ОАО «ТрансКонтейнер» - Филиалы ОАО «ТрансКонтейнер»

ЗабайкальскБатарейная

Клещиха

Свердловск

Костариха

Кунцево

Совместное предприятие с Stinnes AG, Deutsche Bahn AG

Совместное предприятие с VR Cargo, Finland

KAZAKHSTAN

Содержание I. Сведения об облигациях ............................................................................................................2

1.1 Основные условия выпуска ................................................................................................2 1.2 Основные участники размещения......................................................................................2 1.3 Цели эмиссии .......................................................................................................................3

II. Краткое описание Поручителя ................................................................................................3 III. Описание Эмитента .................................................................................................................4

3.1 История.................................................................................................................................5 3.2 Стратегия развития..............................................................................................................6 3.3 Акционеры и органы управления ......................................................................................9 3.4 Основные виды деятельности, торговый процесс, ценообразование и клиентская база ............................................................................................................................................16 3.5 Структура и сбытовая сеть ...............................................................................................20 3.6 Основные производственные активы ..............................................................................23 3.7 Рынок контейнерных перевозок и конкурентные позиции ...........................................27 3.8 Операционные, финансовые результаты и инвестиционная программа .....................32 3.9 Риски ...................................................................................................................................34

IV. Приложения. ..........................................................................................................................36 4.1 Бухгалтерская отчетность ОАО «ТрансКонтейнер»......................................................36 4.2 Бухгалтерская отчетность ООО «Транс-Инвест» ..........................................................39

V. Контакты..................................................................................................................................42

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЫПУСК ОАО «ТРАНСКОНТЕЙНЕР» ПЕРВОЙ СЕРИИ ИНФОРМАЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ

2

I. Сведения об облигациях 1.1 Основные условия выпуска

Эмитент:

Открытое акционерное общество «Центр по перевозке грузов в контейнерах «ТрансКонтейнер» (ОАО «ТрансКонтейнер», Компания, Эмитент)

Облигации: неконвертируемые документарные процентные на предъявителя серии 01 с обязательным централизованным хранением

Государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг и дата государственной регистрации:

4-01-55194-Е от 9 октября 2007 года

Поручительство: ООО «Транс-Инвест» Общий объем выпуска: 3 000 млн. рублей Номинальная стоимость одной облигации: 1 000 рублей

Срок обращения и купонные периоды: 5 лет (1820 дней), 10 полугодовых купонных периодов

Способ размещения: Открытая подписка, проведение конкурса по ставке 1-го купона на ММВБ

Цена размещения: 100% от номинала

Оферта (put option): для инвесторов предусмотрена возможность продать облигации Эмитенту по цене 100% от номинала

1.2 Основные участники размещения Эмитент

ОАО «ТрансКонтейнер» Адрес: 107228, г. Москва, ул. Новорязанская, д.12 Телефон: (495) 173-24-72 www.trcont.ru

Поручитель ООО «Транс-Инвест» Адрес: 107078, Москва, ул. Новая Басманная, д.13/2, стр.3 Телефон: (495) 262-31-37

Организаторы ОАО Банк ВТБ Адрес: 125047, г. Москва, ул. Лесная, д.6 Телефон: (495) 739-77-99 www.vtb.ru ГПБ (ОАО) Адрес: 117418, г. Москва, ул. Новочеремушкинская, д.63 Телефон: (495) 983-17-04 www.gazprombank.ru ОАО «ТрансКредитБанк» Адрес: 105066, г. Москва, ул. Новая Басманная, д.37А Телефон: (495) 788-08-80 www.tcb.ru

Агент по размещению, платежный агент ОАО «ТрансКредитБанк» Адрес: 105066, г. Москва, ул. Новая Басманная, д.37А Телефон: (495) 788-08-80 www.tcb.ru


3

Биржа ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» Адрес: 125009, г. Москва, Большой Кисловский пер., д.13 телефон: (495) 234-48-16 www.micex.ru

Депозитарий Некоммерческое партнерство «Национальный депозитарный центр» Адрес: 125009, г. Москва, Средний Кисловский пер., д.1/13, стр.4 Телефон: (495) 956-27-90 www.ndc.ru 1.3 Цели эмиссии

Размещение облигаций производится Эмитентом в целях получения долгосрочного финансирования, позволяющего осуществлять инвестиции в расширение производственной деятельности. Средства, полученные от размещения облигационного займа, Эмитент планирует направить на финансирование инвестиционной программы Компании (приобретение крупнотоннажных контейнеров, фитинговых платформ, грузового автотранспорта, грузоподъемной техники, модернизация и расширение контейнерных терминалов).

II. Краткое описание Поручителя ООО «Транс-Инвест» было создано единственным учредителем - некоммерческой

организацией «Негосударственный пенсионный фонд «БЛАГОСОСТОЯНИЕ» для осуществления деятельности в интересах учредителя.


4

III. Описание Эмитента Краткое резюме

ОАО «ТрансКонтейнер» - дочернее предприятие ОАО «РЖД», зарегистрированное 4 марта 2006 года на базе филиала ОАО «РЖД» - Центра по перевозке грузов в контейнерах «ТрансКонтейнер». Хозяйственную деятельность Компания начала 1 июля 2006 года. Основные виды деятельности Компании включают:

• организацию контейнерных перевозок грузов во внутреннем и международном сообщении;

• оказание услуг на собственных терминалах; • транспортно-экспедиционное обслуживание; • полный комплекс транспортных услуг с продажей сквозного сервиса по принципу

«одного окна» и доставкой груза «от двери до двери». Структура Компании включает 20 филиалов по всей сети железных дорог РФ, в том числе 3 ремонтных предприятия, а также широкую сеть агентств и представительств, включая зарубежные. ОАО «ТрансКонтейнер» – лидер российского рынка железнодорожных контейнерных перевозок с крупнейшим парком железнодорожных платформ и контейнеров, а также второй по величине после ОАО «РЖД» сетью ж/д терминалов. По итогам 9 месяцев 2007 года доля Компании в общероссийских контейнерных перевозках по показателю погрузки собственных платформ крупнотоннажными контейнерами составила 70%, штат сотрудников насчитывает около 5 400 человек.

Управленческая команда ОАО «ТрансКонтейнер» имеет обширный опыт в организации железнодорожных и контейнерных перевозок. За последние четыре года с момента создания ОАО «ТрансКонтейнер» как специализированного филиала ОАО «РЖД» высшее руководство Компании осуществляло бизнес на коммерческой основе в конкурентной среде.

Принимая во внимание общемировую тенденцию к интеграции в транспортной отрасли, основной задачей текущего этапа развития ОАО «ТрансКонтейнер» является расширение функций Компании, т.е. выход за рамки обеспечения процесса перевозок грузов в контейнерах на уровень интермодального перевозчика и оператора контейнерного парка с развитием системы терминальных и складских комплексов на железнодорожной сети Российской Федерации (ведения ОАО «РЖД» и прочих перевозчиков, таких как ОАО «АК «Железные Дороги Якутии») и созданием дистрибьюторских центров на территории России для консолидации и распределения товаропотоков. Стабильный, надежный и комплексный сервис, оказываемый одним оператором, является привлекательным фактором для крупных грузовладельцев на международном рынке и залогом привлечения грузов к транзитным перевозкам по железным дорогам России. Реализация данной стратегии позволит в течение 2-3 лет усилить позиции Компании на международном рынке, повысить ее конкурентоспособность, существенно увеличить доходность и капитализацию.


5

3.1 История ОАО «ТрансКонтейнер» создано на базе филиала ОАО «РЖД» - Центра по

перевозке грузов в контейнерах «ТрансКонтейнер». Самостоятельную хозяйственную деятельность Компания начала с июля 2006 года. Основные стадии развития Компании:

ДАТА СОБЫТИЕ

Март, 2003

Создание Государственного Учреждения «Центр по перевозке грузов в контейнерах Министерства путей сообщения Российской Федерации» (ГУ «ТрансКонтейнер МПС России»).

Октябрь, 2003 Формирование филиала ОАО «РЖД» - Центра по перевозке грузов в контейнерах «ТрансКонтейнер».

Декабрь, 2003 Формирование сети территориальных отделений филиала на 17 железных дорогах России.

Январь, 2004 Начало формирования агентской сети в грузообразующих центрах России.

Февраль, 2005 Начало формирования сети контейнерных терминалов филиала в грузообразующих центрах России.

Апрель, 2005

Утверждение советом директоров ОАО «РЖД» Концепции создания дочернего общества ОАО «РЖД» в области контейнерных перевозок на основе реформирования филиала «ТрансКонтейнер».

Декабрь, 2005 Утверждение советом директоров ОАО «РЖД» пакета документов по созданию дочернего общества ОАО «ТрансКонтейнер».

Март, 2006 Государственная регистрация Открытого акционерного общества «ТрансКонтейнер».

Июль, 2006 Начало самостоятельной хозяйственной деятельности ОАО «ТрансКонтейнер»

Декабрь, 2006

Правление ОАО «РЖД» признало положительными итоги первого полугодия самостоятельной деятельности дочернего общества в сфере контейнерных перевозок - ОАО «ТрансКонтейнер».


6

3.2 Стратегия развития Главная стратегическая цель Компании состоит в сохранении существующего

уровня конкурентоспособности и компетентности в профильной деятельности для обеспечения выгодного долгосрочного роста посредством:

• усиления ведущей роли на рынке в профильных операциях; • создания дополнительных источников роста и прибыльности через вертикальную

интеграцию; • достижения максимального коэффициента использования основных средств; • расширения географии операций; • роста масштабов деятельности за счет увеличения парков (контейнеров и

платформ). Усиление положения на рынке в профильных операциях

Профильная деятельность охватывает три основные вида операций: железнодорожные контейнерные перевозки, предоставление терминальных услуг и предоставление других логистических услуг, в том числе экспедирование и интермодальные перевозки. Компания планирует значительное увеличение объемов перевозки и усиление рыночной позиции за счет:

1) увеличения и модернизации активов; 2) повышения производственной эффективности; 3) увеличения объемов оказываемых дополнительных услуг.

В области железнодорожных перевозок Компания планирует продолжать

расширение парка железнодорожных платформ и контейнеров с целью соответствия растущему спросу на контейнерные транспортные услуги. Расширение транспортного парка будет основано на увеличении парка крупнотоннажных 40-футовых контейнеров и длиннобазных 80-футовых железнодорожных платформ, существующий парк железнодорожных платформ будет модернизирован для увеличения производительности и эффективности перевозок. Для улучшения качества услуг Компания уже запустила и планирует увеличить число контейнерных поездов. Использование поездов с исключительно контейнерным грузом с четко определенным графиком безостановочного движения непосредственно к пункту назначения снижает затраты, сокращает сроки и повышает точность доставки, увеличивает безопасность и способность отслеживать движение таких поездов, а также снижает риск повреждения контейнеров. Компания также планирует запустить блок-поезда для оптимизации потока контейнерного трафика между основными терминальными сортировочными центрами ОАО «ТрансКонтейнер». Для транспортировки товаров, которые требуют особых термальных условий, Компания разработала, запатентовала и планирует использовать собственную модель 20-футового стандартного контейнера.

В терминальной деятельности Компания делает акцент на обеспечение ожидаемого роста объемов транспортируемых товаров путем обеспечения достаточных мощностей для грузообработки на ключевых маршрутах железнодорожных перевозок. Приоритетом служит инвестирование в развитие и расширение шести наиболее загруженных терминалов на железнодорожных станциях Забайкальск, Клещиха, Костариха, Свердловск, Батарейная и Кунцево. Уже начата работа по усовершенствованию этих терминалов путем расширения складских площадей, увеличения грузоподъемности за счет дополнительных грузоподъемных механизмов и расширения возможности фронтальной загрузки для размещения стандартного поезда в полную длину. Железнодорожные терминалы Компании будут также использоваться как сортировочные зоны для формирования блок-поездов, осуществляющих прямые быстрые


7

и регулярные перевозки между основными терминальными сортировочными центрами. Помимо модернизации шести наиболее интенсивно используемых терминалов, планируется усовершенствовать еще шесть железнодорожных терминалов для более эффективной обработки ожидаемого увеличения объемов контейнерного трафика. В некоторых из этих терминалов будут созданы таможенные склады с целью оптимизации процессов таможенной оформления, повышения эффективности деятельности и расширения перечня оказываемых услуг.

Компания намерена осуществлять дальнейшее развитие сегмента экспедиторских услуг и совершенствование логистических схем до уровня 3PL. Базовый пакет экспедиторских услуг уже дополнен дополнительными услугами, такими как таможенное оформление и электронная обработка документов. Среди долгосрочных стратегических целей Компании - предложение глобальных экспедиторских услуг для контейнерных грузов в странах СНГ.

Развитие интермодальных перевозок является ключевым элементом стратегии роста Компании. Самым крупным клиентам, таким как Илим Палп, Суал, Unico Logistics, LG Electronics, Volkswagen, KIA Motors, Fiat уже предоставляются интермодальные услуги. Компания планирует значительно увеличить объемы интермодальных перевозок путем:

• увеличения парка автотранспорта; • повышения возможностей по перевалке грузов на железнодорожных терминалах.

Ключевым фактором для достижения успеха в сегменте интермодальных услуг

является развитие усовершенствованной IT инфраструктуры. ОАО «ТрансКонтейнер» планирует продолжать инвестировать средства в собственную инфраструктуру информационно-управленческой системы для обеспечения доступа менеджмента к полным, надежным и актуальным операционным данным с целью отслеживания и управления интермодальными операциями в течение всего процесса оказания услуг. Создание дополнительных источников роста через вертикальную интеграцию

Две основные области для расширения деятельности через систему вертикальной интеграции включают:

• складские услуги; • услуги по морской перевозке грузов на базе фрахтования.

Выход в данные области даст возможность наиболее полно использовать активы

Компании, интеграция новых направлений с текущими операциями позволит предоставить клиентам конкурентоспособный пакет дополнительных логистических услуг высокого уровня с привлечением сторонних логистических компаний. Складские услуги взаимосвязаны с терминальными услугами и включают в себя ряд дополнительных логистических услуг, таких как транзитное складирование, таможенное складирование, консолидация груза и распределение. ОАО «ТрансКонтейнер» рассматривает возможность внедрения услуг по морской перевозке грузов на основе фрахтования судов на морских маршрутах между портами Китая, Кореи и Японии и портами, расположенными на Дальнем Востоке России. Компания уже обслуживает значительные объемы контейнерных грузов, перевозимых через Дальний Восток по железной дороге, поэтому сочетание железнодорожной и морской перевозок расширит интермодальные операции Компании в регионе, позволит предложить услуги безостановочной перевозки по удобным транзитным тарифам и увеличить клиентскую базу.


8

Максимальное использование основных фондов Учитывая характер деятельности, коэффициент использования активов является

для Компании важным параметром эффективности. Компания планирует увеличить значение этого коэффициента путем улучшения общей эффективности операций за счет минимизации простоя и числа порожних рейсов. В частности, Компания:

• использует различные решения, которые ведут к оптимизации управления маршрутом, мониторингу места нахождения оборудования и транзитного времени в рамках железнодорожной сети и автомобильных магистралей;

• осуществляет инвестирование в активы с учетом прогнозируемого спроса, факторов отставания и загрузки;

• усовершенствует и модернизирует собственный парк подвижного состава и оборудование.

Стратегия развития новых услуг и новый подход к оказанию существующих услуг,

таких как запуск блок-поездов и комплексные логистические услуги, позволит управлять активами более упорядоченным и интегрированным образом и приведет к более высокому коэффициенту использования активов, сокращению расходов и получению большей прибыли на инвестированный капитал. Расширение географии деятельности

Географическая экспансия является важным элементом стратегии и призвана обеспечить увеличение клиентской базы за пределами России. Глобальное присутствие будет осуществляться посредством:

• расширения сети офисов продаж; • создания совместных предприятий; • заключения соглашений с крупными клиентами о долгосрочном сотрудничестве.

Среди приоритетных целевых рынков – Турция, Иран, Индия, Чешская

Республика, Германия, Австрия и Венгрия. Компания также планирует увеличить операции в Южной Корее, Китае, Финляндии и Казахстане, поскольку эти рынки генерируют быстро растущие контейнерные торговые потоки с Россией.

Одним из ключевых моментов успешного выполнения стратегии Компании является дальнейшее усовершенствование информационно-управленческой системы за счет внедрения современных технологий, позволяющих оставаться ведущей компанией среди провайдеров транспортных и логистических услуг. В настоящее время Компания разрабатывает и использует интегральную управленческо-информационную систему, которая включает в себя и коммерческое, и собственное отраслевое программное обеспечение. Коммерческое программное обеспечение, среди прочего, позволяет получать интегрированную нормативную базу для целей отчетности и учета, управлять отношениями с клиентами, основными средствами и документооборотом. Собственное программное обеспечение позволяет отслеживать движение железнодорожных платформ и контейнеров по транспортным каналам. Для отслеживания транзитного движения транспортируемого груза за пределами железной дороги Компания оборудует грузовые автомобили двойными приемопередатчиками GPS/GLONASS. В настоящее время повышается функциональность прикладных программ, базирующихся на Интернет-технологиях, что позволит клиентам отслеживать движение их груза и заполнять формы заказов через Интернет.


9

3.3 Акционеры и органы управления Акционеры

Размер уставного капитала Компании составляет 13 894 778 тыс. руб. и разделен на 13 894 778 обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 1 000 рублей каждая. При образовании ОАО «ТрансКонтейнер» в качестве вклада в уставный капитал со стороны ОАО «РЖД» был внесен парк фитинговых платформ и контейнеров, контейнерные терминалы, производственные мощности по ремонту контейнеров, а также денежные средства, необходимые для обеспечения начала хозяйственной деятельности. В настоящее время основным акционером ОАО «ТрансКонтейнер» является ОАО «РЖД» с долей в уставном капитале 100% минус 1 акция. 1 акция принадлежит Открытому акционерному обществу «Баминвест» (ОАО «Баминвест»).

Рис. 1. Акционеры ОАО «ТрансКонтейнер».

Планируется, что в феврале 2008 года ОАО «РЖД» завершит частное размещение части собственного пакета акций ОАО «ТрансКонтейнер» (15%) в пользу ЕБРР и ряда инвестиционных фондов, в результате чего доля ОАО «РЖД» в акционерном капитале ОАО «ТрансКонтейнер» составит 85% - 1 акция. Органы управления

Органами управления Компании являются: 1. Общее собрание акционеров; 2. Совет директоров; 3. Генеральный директор.

Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Компании является

Ревизионная комиссия. Общее собрание акционеров является высшим органом управления Компании.

Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью Компании, за исключением решения вопросов, отнесенных Федеральным законом «Об акционерных обществах» к компетенции Общего собрания акционеров. Генеральный директор Компании осуществляет руководство текущей деятельностью Компании и подотчетен Общему собранию акционеров и Совету директоров.


10

Состав совета директоров ОАО «ТрансКонтейнер»:

Бабаев Салман Магомедрасулович Председатель совета директоров, вице-президент ОАО «РЖД»

Родился 1 сентября 1955 года. В 1978 году окончил Хабаровский институт инженеров железнодорожного транспорта, инженер путей сообщения по эксплуатации железных дорог. 1978-1980гг. помощник составителя поездов станции Комсомольск-на-Амуре Дальневосточной железной дороги (ДВЖД), дежурный по станции, станционный диспетчер станции Комсомольск-Сортировочный ДВЖД, поездной диспетчер Комсомольского отделения. 1980-1982гг. - главный инженер, начальник ст. Комсомольск-Сортировочный. 1982-1986гг. - начальник ст. Хабаровск-2, начальник отдела движения Хабаровского отделения ДВЖД. 1987-1997гг. - начальник Ургальского отделения Байкало-Амурской железной дороги, первый заместитель начальника Байкало-Амурской железной дороги, начальник Байкало-Амурской железной дороги. 1997-1998гг. - первый заместитель начальника Дальневосточной железной дороги. 1998-1999гг. - заместитель начальника Северо-Кавказской железной дороги. 1999-2002гг. - заместитель начальника Московской железной дороги - начальник дорожного Центра фирменного транспортного обслуживания. В 2002г. возглавил Центр фирменного транспортного обслуживания при МПС России. 2002г. - начальник Приволжской железной дороги. 2003г. - вице-президент ОАО «РЖД» - начальник Центра фирменного транспортного обслуживания. Август 2005г. - вице-президент ОАО «РЖД». Баскаков Петр Васильевич Член совета директоров, генеральный директор ОАО «ТрансКонтейнер»

Родился 4 марта 1961 года. В 1986 году окончил Московский институт инженеров железнодорожного транспорта (МИИТ) по специальности «управление процессами перевозок на железнодорожном транспорте». 1986-1989гг. - начальник участка, старший мастер погрузочно-разгрузочных работ Подольского межотраслевого предприятия промышленного железнодорожного транспорта МПС России. В 1989-1993гг. прошел путь от дежурного по станции до начальника станции Подольск Московской железной дороги (МЖД). 1993-1999гг. - начальник станции Москва-Товарная-Курская. 1999-2000гг. - заместитель начальника дорожного центра фирменного транспортного обслуживания МЖД. 2000-2002гг. начальник отдела по организации контейнерных перевозок грузов МЖД. 2002-2003гг. - заместитель начальника ГУ «Центр фирменного транспортного обслуживания МПС РФ», начальник ГУ «Центр по перевозке грузов в контейнерах Министерства путей сообщения Российской Федерации». 2003-2006гг. - директор Центра по перевозке грузов в контейнерах «ТрансКонтейнер» - филиала ОАО «РЖД». С марта 2006 года - Генеральный директор ОАО «Центр по перевозке грузов в контейнерах «ТрансКонтейнер».


11

Веремеев Валерий Анатольевич Член совета директоров, начальник Департамента корпоративного строительства и реформирования ОАО «РЖД»

Родился 22 июля 1976 года. В 1998 году окончил Московский государственный университет путей сообщения, инженер-экономист, кандидат экономических наук. В 2004 году окончил Российскую академию государственной службы при Президенте РФ, государственное и муниципальное управление. 1995-1996гг. - менеджер по туризму Медведковского территориального органа Всероссийского фонда образования. 1996-1997гг. - ведущий менеджер по маркетингу Медведковского территориального органа Всероссийского фонда образования. 1998-1998гг. - начальник отдела распространения Индивидуального частного предприятия «Робин». 1998-2001гг. - начальник отдела распространения ЗАО «ИПК Робин». 2001-2001гг. - специалист 1 категории отдела иностранных инвестиций Департамента инвестиционной политики Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации. 2001-2002гг. - ведущий специалист отдела иностранных инвестиций Департамента инвестиционной политики Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации. 2002-2003гг. - заместитель начальника сводного отдела прогнозов и экономического анализа Департамента экономики МПС России. 2003-2003гг. - начальник отдела анализа капитальных вложений и капитального ремонта Департамента экономики МПС России. 2003-2005гг. - заместитель начальника Департамента экономического прогнозирования и стратегического развития ОАО «РЖД». 2005-2006гг. - первый заместитель начальника Департамента экономического прогнозирования и стратегического развития ОАО «РЖД». С июля 2006г. - начальник Департамента корпоративного строительства и реформирования ОАО «РЖД». Старостенко Владимир Иванович Член совета директоров, начальник Московской железной дороги ОАО «РЖД»

Родился 2 сентября 1948 года. В 1968 году окончил Томский техникум железнодорожного транспорта. В 1975 году - Новосибирский институт инженеров железнодорожного транспорта по специальности «инженер по эксплуатации железных дорог». C 1966г. - дежурный по парку, начальник штаба ГО Западно-Сибирской железной дороги. С 1970 года - заместитель начальника железнодорожной станции Татарск Западно-Сибирской железной дороги. 1975-1976гг. - ревизор отдела движения Омского отделения Западно-Сибирской железной дороги. 1976-1980гг. - главный инженер станции Входная Западно-Сибирской дороги. 1980-1983гг. - заместитель начальника станции Карбышево-1 Западно-Сибирской железной дороги. 1983-1990гг. - начальник грузового отдела движения, первый заместитель


12

начальника Омского отделения Западно-Сибирской железной дороги. 1990-1995гг. - начальник Новосибирского отделения Западно-Сибирской дороги. 1995-1996гг. - заместитель начальника Западно-Сибирской железной дороги, главный ревизор по безопасности движения поездов. 1996-1999гг. - начальник Кемеровской железной дороги, с декабря 1996г., после присоединения Кемеровской дороги к Западно-Сибирской, возглавил Западно-Сибирскую железную дорогу. 29 мая 1999 года Указом Президента РФ назначен министром путей сообщения РФ. После отставки правительства Степашина (август 1999г.) - и.о. министра путей сообщения. 19 августа 1999г. Указом Президента РФ назначен министром путей сообщения. В феврале 2002г. Распоряжением Председателя Правительства назначен начальником Московской железной дороги. С 2003 года - член Правления ОАО «РЖД». Награжден знаками «Почетный железнодорожник», «За безупречный труд на федеральном железнодорожном транспорте», звездой и орденом Святого апостола Андрея Первозванного, орденом Почета, медалью «150 лет железнодорожным войскам России». Мачерет Дмитрий Александрович Заместитель председателя совета директоров, начальник Департамента анализа конъюнктуры рынка ОАО «РЖД»

Родился 20 октября 1968г. В 1989г. с отличием окончил Московский институт инженеров железнодорожного транспорта (МИИТ). 1989-1992гг. - инженер сектора технико-экономических исследований Московского института инженеров железнодорожного транспорта. 1992-1998гг. - доцент кафедры «Экономика транспорта» и кафедры «Экономика и управление на транспорте» Московского государственного университета путей сообщения. 1998-2003гг. - заместитель руководителя Департамента экономики МПС России. C 2003г. - начальник Департамента анализа конъюнктуры рынка ОАО «РЖД». Новожилов Юрий Викторович Член совета директоров, первый заместитель начальника Департамента корпоративных финансов ОАО «РЖД»

Родился в 1974 году. В 1996 году окончил Санкт-Петербургский государственный университет, экономист. 2001-2002гг. - начальник отдела управления финансовыми активами ЗАО «Илим Палп Энтерпрайз». 2002-2003гг. - директор управления инвестиционно-банковских услуг ЗАО «Вэб-инвест Банк». 2003г. - начальник казначейства ЗАО «Илим Палп Энтерпрайз». 2004г.- настоящее время – заместитель, первый заместитель начальника Департамента корпоративных финансов ОАО «РЖД». 2004г.- настоящее время - член совета директоров ОАО «КРП-инвест». 2004г.- настоящее время - генеральный директор ОАО «КРП-инвест». 2005г.- настоящее время - генеральный директор ООО «Транс-Инвест». 2006г.- настоящее время - член совета директоров ЗАО «Кавказ-Транстелеком». 2006г.- настоящее время - член совета директоров ЗАО «Желдорипотека». 2007г.- настоящее время - член совета директоров ОАО «ТрансКонтейнер».


13

Федулов Глеб Михайлович Член совета директоров, начальник Департамента управления дочерними и зависимыми обществами ОАО «РЖД»

Родился в 1969 году. Закончил Челябинский государственный университет, экономист. С 1991 года работал в Комитете по управлению имуществом, Фонде имущества, Федеральной комиссии по ценным бумагам в Челябинске. В 1999 году становится руководителем Департамента государственного имущества на транспорте Министерства транспорта РФ. В 2002 году назначен советником Председателя Правительства РФ. С 2003 года работает начальником Департамента управления дочерними и зависимыми обществами ОАО «РЖД».

Большинство членов управленческой команды ОАО «ТрансКонтейнер» имеет

обширный опыт в организации железнодорожных и контейнерных перевозок. За последние четыре года с момента создания ОАО «ТрансКонтейнер» как специализированного филиала ОАО «РЖД» высшее руководство организует деятельность Компании на коммерческой основе в конкурентной среде. Менеджмент ОАО «ТрансКонтейнер»:

Баскаков Петр Васильевич Генеральный директор ОАО «ТрансКонтейнер»

Шекшуев Виктор Викторович Заместитель генерального директора по экономике

Родился 13 июня 1961 года. В 1999 году окончил Московский государственный университет путей сообщения по специальности «Организация перевозок и управление на железнодорожном транспорте». В 2001 году прошел профессиональную переподготовку в Российской академии путей сообщения по программе «Менеджмент», а в 2006 году – курс повышения квалификации в Московском финансово-экономическом институте по курсу Гарвардской бизнес-школы «Конкурентная стратегия». С 1984 года работал составителем поездов на станции Люблино-Сортировочное Московской железной дороги. В 1989 году был назначен дежурным по станции, прошел путь до заместителя начальника станции по технической работе. 1997-1998гг. - заместитель начальника пассажирского отдела Московско-Курского отделения Московской железной дороги. В 1998-1999гг. - главный инженер, заместитель начальника станции Москва-Пассажирская-Курская. 1999-2004гг. - начальник станции Москва-Товарная-Курская.


14

С декабря 2004 года - заместитель директора центра по перевозке грузов в контейнерах «ТрансКонтейнер» - филиала ОАО «РЖД». С июля 2006 года - заместитель генерального директора ОАО «ТрансКонтейнер». Чичагов Павел Константинович Заместитель генерального директора по стратегическому развитию

Родился 11 апреля 1953 года. В 1975 году окончил Горьковский государственный университет по специальности «радиофизика». 1975-1977гг. - инженер Горьковского научно-исследовательского радиофизического института министерства высшего и среднего специального образования. 1977-1994гг. - инженер, младший научный сотрудник, научный сотрудник в Институте прикладной физики академии наук (Нижний Новгород). 1994-1997гг. - директор Нижегородского отделения центра экономических и политических исследований. 1997-1998гг. - советник министра путей сообщения. 1998-2003гг. - руководитель Департамента реформирования железнодорожного транспорта МПС России. 2003-2006гг. - начальник Департамента корпоративного строительства и реформирования ОАО «РЖД». С июня 2006 года - заместитель генерального директора по стратегическому развитию ОАО «ТрансКонтейнер». Драчев Владимир Николаевич Заместитель генерального директора по производству

Родился 9 января 1951 года. В 1970 году окончил Красноярский техникум железнодорожного транспорта, в 1982 году - Иркутский институт инженеров железнодорожного транспорта по специальности «Эксплуатация железных дорог». 1975-1979гг. - дежурный по станции, заместитель начальника станции Ташеба Восточно-сибирской железной дороги (ВСЖД), поездной диспетчер абаканского отделения ВСЖД. 1979-1983гг. - старший дежурный помощник начальника, заместитель начальника оперативно-распорядительного отдела службы движения Красноярской железной дороги (КраснЖД). 1983-1989гг. - начальник отдела движения Абаканского (до 1987 года), затем Ачинского отделения КраснЖД. 1987-1992гг. - первый заместитель, затем начальник Ачинского отделения КраснЖД. 1992-1997гг. - первый заместитель начальника КраснЖД. 1997-2001гг. - первый заместитель начальника Департамента управления перевозками Министерство путей сообщения РФ. 2001-2002гг. - консультант внутренних и внешних перевозок ЗАО «Развитие, обслуживание, сопровождение транспортных поставок». 2002-2005гг. - начальником Департамента управления перевозками МПС России. В 2005 году назначен первым заместителем начальника Свердловской железной дороги. С 2006 года - заместитель генерального директора по производству ОАО «ТрансКонтейнер».


15

Тебеньков Сергей Александрович Технический директор

Родился 13 февраля 1958 года. В 1986 году окончил Уральский электромеханический институт инженеров железнодорожного транспорта по специальности «Управление процессами перевозок на железнодорожном транспорте», в 1999 году прошел переподготовку в Академии народного хозяйства при правительстве Российской Федерации по программе «государственное управление железнодорожным транспортом». 1980-1987гг. - составитель поездов и маневровый диспетчер станции Смычка Свердловской железной дороги (СвЖД). 1987-1989гг. - заместитель начальника станции Нижний Тагил. 1989-1990гг. - заместитель начальника станции Смычка СвЖД по грузовой работе. 1994-2001гг. - главный инженер, начальник службы грузовой и коммерческой работы СвЖД. 2001-2003гг. - заместитель руководителя Департамента грузовой и коммерческой работы МПС России. В 2003 году работал заместителем начальника Государственного Учреждения «Центр по перевозке грузов в контейнерах Министерства путей сообщения Российской Федерации». 2003-2006гг. - заместитель директора по эксплуатационной деятельности центра по перевозке грузов в контейнерах «ТрансКонтейнер» — филиала ОАО «РЖД». В июле 2006 года занял пост директора по производству ОАО «ТрансКонтейнер», с октября 2006 года - технический директор ОАО «ТрансКонтейнер». Жемчугов Андрей Сергеевич Директор по фондовому рынку и работе с инвесторами

Родился 5 апреля 1973 года. В 1994 году окончил с отличием экономический факультет Московского государственного университета, в 1997 году - аспирантуру Института США и Канады РАН. Кандидат экономических наук. В 1996-2001 годах занимал ряд должностей в российских банках, где вел проекты в области корпоративного финансирования и операций на рынке капитала. 2001-2005гг. - заместитель начальника, начальник Управления организации финансирования в Банке Москвы, отвечал за синдицированное кредитование и привлечение финансирования с международного долгового рынка. 2005-2007гг. - советник президента АК «АЛРОСА», ответственный за отношения с инвесторами и стратегические проекты на рынке капитала. С июня 2007 года - директор по фондовому рынку и работе с инвесторами ОАО «ТрансКонтейнер».


16

3.4 Основные виды деятельности, торговый процесс, ценообразование и клиентская база Основные виды деятельности

Основные виды деятельности ОАО «ТрансКонтейнер» включают: • организацию контейнерных перевозок грузов во внутреннем и международном

сообщении; • полный комплекс транспортных услуг с продажей сквозного сервиса по принципу

«одного окна» и доставкой груза «от двери до двери»; • оказание услуг на собственных терминалах, погрузочно-разгрузочные работы; • транспортно-экспедиционное обслуживание; • сдача парка среднетоннажных контейнеров в аренду.

Компания осуществляет перевозки контейнерами по всей России во все крупные

морские порты, расположенные на Балтике, Дальнем Востоке и Черноморском регионе, а также в приграничные пункты с Финляндией, Латвией, Литвой, Беларусью, Украиной, Азербайджаном, Казахстаном, Монголией, Северной Кореей и Китаем. Железнодорожные перевозки

ОАО «ТрансКонтейнер» - лидер российского рынка в сегменте железнодорожных контейнерных перевозок. Основные железнодорожные транспортные услуги Компании для всех типов клиентов включают в себя перевозку по железной дороге собственных или сторонних контейнеров с использованием собственного крупнейшего в России парка фитинговых платформ. Помимо этого, незначительную долю от общего объема доходов Компании генерируют операции по сдаче железнодорожных платформ и контейнеров в аренду третьим лицам. Компания не планирует расширять операции по сдаче в аренду подвижного состава.

Железнодорожная транспортировка контейнеров происходит, в зависимости от

объема контейнерного трафика, либо в товаропассажирских поездах, либо в контейнерных поездах. Товаропассажирские поезда собираются ОАО «РЖД», функционируют по маршрутам с низкой интенсивностью контейнерного движения и состоят из различных типов железнодорожных вагонов, в которых размещены различные грузы. Эти поезда являются низкоприоритетными и обычно имеют остановки на каждой сортировочной станции, расположенной вдоль всего маршрута, что значительно увеличивает сроки доставки.

На контейнерных маршрутах с высокой интенсивностью движения

ОАО «ТрансКонтейнер» собирает контейнерные поезда особого назначения, которые движутся к месту назначения без остановок по оптимальному маршруту, значительно увеличивая скорость доставки. Однако, поскольку эти контейнерные поезда не являются частью регулярного графика предоставления услуг ОАО «РЖД», Компания договаривается с ОАО «РЖД» о включении таких поездов в график услуг по каждому отдельному случаю. На самых интенсивных маршрутах ОАО «РЖД» регулярно обслуживает контейнерные поезда, включая их в регулярный график движения поездов. В таких случаях любой оператор железнодорожных платформ под контейнеры, который собрал контейнерный поезд ко времени предоставлению запланированных услуг, может обратиться за получением этого временного окна. В настоящее время ОАО «ТрансКонтейнер» оперирует контейнерными поездами на семи направлениях, таких как Санкт-Петербург, Владивосток, Новороссийск, Брест и пр.


17

ОАО «ТрансКонтейнер» разработало план по внедрению системы блок-поездов, которые будут передвигаться между железнодорожными терминальными сортировочными центрами. Контейнерные блок-поезда будут собираться на терминальных сортировочных центрах Компании путем объединения контейнеров, доставленных к таким сортировочным центрам подающим транспортом. Компания ожидает, что система блок-поездов позволит ускорить сроки доставки, значительно сократив использование товаропассажирских поездов клиентами.

Интегрированная с IT системой ОАО «РЖД» информационная система

ОАО «ТрансКонтейнер» позволяет отслеживать движение подвижного состава и получать информацию о числе и месте расположения железнодорожных платформ практически в режиме реального времени. Месторасположение контейнеров при транзите вычисляется из данных о месторасположении железнодорожных платформ, т.к. каждый контейнер снабжен идентификатором с указанием железнодорожной платформы, на которой такой контейнер транспортируется. Терминальные услуги

Терминалы играют важную роль в общем предложении услуг, поскольку позволяют предлагать и контролировать интермодальную1 перевозку и осуществлять гибкий подход при управлении контейнерными потоками. Терминальная сеть Компании состоит из 47 железнодорожных терминалов и является второй после терминальной сети ОАО «РЖД». На 6 терминалах Компании располагаются складские комплексы общей площадью 25,5 тыс. кв. м.

Все существующие контейнерные терминалы Компании являются

инфраструктурой общего пользования2, что требует от Компании предоставления терминальных услуг любым третьим лицам, желающим получить их и имеющих возможность заплатить за такие услуги. Однако, в отношении любых новых мощностей к существующим терминалам и любых новых терминалов, которые Компания может построить, законодательство предоставляет право выбора относительно их будущего статуса.

Контейнерные терминалы Компании обеспечивают механизированное

обслуживание погрузки-разгрузки всех видов контейнеров. В состав машин и оборудования терминального хозяйства входят автопогрузчики, электрокозловые краны для крупнотоннажных и среднетоннажных контейнеров. К основным терминальным операциям относятся следующие услуги:

• работы по погрузке, подъему, выгрузке грузов, перегрузу грузов на станциях отправления и назначения;

• хранение грузов и транспортных средств; • подготовка под погрузку собственных контейнеров Компании;

1 Перевозка по единому транспортному документу на весь путь следования с использованием, по крайней мере, двух видов транспорта 2 В соответствии с Законом «О железнодорожном транспорте в РФ», «…инфраструктурой общего пользования называют технологический комплекс, включающий в себя железнодорожные пути общего пользования и другие сооружения, железнодорожные станции, устройства электроснабжения, сети связи, системы сигнализации, централизации и блокировки, информационные комплексы и систему управления движением и иные обеспечивающие функционирование этого комплекса здания, строения, сооружения, устройства и оборудование» и «…тарифы, сборы и плата, связанные с выполнением в местах общего пользования работ (услуг), относящихся к сфере естественной монополии, устанавливаются в соответствии с Федеральным законом «О естественных монополиях» и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации».


18

• крепление и раскрепление грузов в контейнерах; • услуги по завозу-вывозу грузов на/с контейнерных терминалов.

В настоящее время Компания осуществляет работу по созданию таможенных

складов на собственных терминалах, что позволит увеличить клиентскую базу и объемы операций за счет предложения услуг по таможенному оформлению с разгрузкой и хранением подлежащих такому оформлению грузов и, вследствие этого, значительному сокращению времени простоя подвижного состава.

В 2006 году Компания начала внедрение технологии опорных распределительных

терминалов (Рис. 2). Данная технология позволяет соединить железнодорожными блок-поездами и автопоездами терминалы грузообразующих центров с терминалами и грузовладельцами, выпадающими из зон магистрального сообщения. В настоящее время тестирование данной технологии осуществляется на базе терминала Клещиха Западно-Сибирского филиала компании.

Рис. 2. Технология опорных распределительных терминалов. Экспедиторские и иные логистические услуги

Опираясь на сильную позицию в сфере железнодорожных контейнерных перевозок и терминальных услуг, Компания предлагает своим клиентам дополнительные услуги, такие как экспедиторские услуги и железнодорожные интермодальные перевозки с использованием собственного парка подвижного состава, а также предоставлением собственного транспорта другим операторам на рынке. Для основных клиентов Компания осуществляет доставку по принципу «от двери до двери» с использованием собственного автомобильного парка. Как часть дополнительного пакета услуг Компания в настоящее время предлагает:

• услугу «последней мили» путем доставки / загрузки контейнеров в местах, обозначенных клиентами, с использованием собственного парка грузовых автомобилей и предоставлением парка сторонним организациям;


19

• брокерские услуги по таможенному оформлению путем предоставления клиентам таможенных документов и услуг, связанных с российским таможенным оформлением;

• отслеживание груза путем предоставления клиентам информации о месте нахождения груза;

• обеспечение безопасности груза путем охраны груза по всему маршруту доставки. Торговый процесс и ценообразование

Компания разработала унифицированный каталог стандартных услуг для всех клиентов. Обычно, крупные клиенты заполняют форму заказа и отправляют ее по факсу в главные офисы продаж Компании, расположенные в Москве. Менее крупные клиенты обычно лично приходят в филиалы или офисы продаж, где специалисты Компании помогают им выбрать и сделать заказ на определенные услуги. В настоящее время Компания разрабатывает портальную систему в Интернете, которая позволит клиентам подготовить и передать заказ в электронном виде.

Полученные заказы вносятся в централизованную базу данных, которая доступна для всех собственных офисов продаж Компании. Эта информация собирается в комбинированной книге заказов и затем передается операционному отделу, который отвечает за планирование операционной деятельности и исполнение заказов с учетом их объемов и мест поставки. Согласно расчетам Компании, 98-99% заказов выполняются своевременно, средний срок от размещения заказа до его исполнения составляет 10-15 дней в зависимости от ряда факторов, таких как месторасположение, маршруты, сезон и прочие.

Тарифы Компании состоят из двух компонентов: (1) плата за железнодорожную

инфраструктуру и силу тяги, (2) плата за услуги Компании. Плата за железнодорожную инфраструктуру и силу тяги является сквозным тарифом, взимаемым с Эмитента предоставляющим данные услуги ОАО «РЖД». Тарифы за железнодорожную инфраструктуру и силу тяги регулируются законодательством и взимаются на одной и той же основе со всех коммерческих операторов железнодорожных платформ и контейнеров. Тарифы за некоторые услуги непосредственно ОАО «ТрансКонтейнер» регулируются, в то время как другие услуги оцениваются с учетом спроса, предложения и действующего состояния рынка.

Эмитент предлагает своим клиентам две основные возможности в отношении

ценообразования: детализированная расценка и «сквозной» тариф. Детализированная расценка включает расчет цены за весь заказ, исходя из расценок за различные составляющие, в том числе, платежи ОАО «РЖД» за силу тяги и железнодорожную инфраструктуру и расценки, взимаемые сторонними лицами за их услуги, уплата за которые переносится на клиентов. Детализированные расценки более удобны, чем сквозной тариф, для целей предоставления отчетов, налогообложения и аудита. Сквозной тариф является ценой, в которую «все включено», и которая взимается за комплекс услуг. Обычно сквозной тариф используется применительно к долгосрочным контрактам, или когда клиент получает услуги Компании в кредит. Большинство клиентов осуществляют предоплату за услуги, только крупные корпоративные клиенты имеют возможность оплаты услуг Компании в кредит на срок до 45 дней. В некоторых случаях, таких как обратный («кольцевой») маршрут и гарантированные объемы, Компания может предлагать особые тарифы с учетом дополнительных затрат и выгод, связанных с предоставлением конкретной услуги.


20

Заключаемые Эмитентом контракты являются, преимущественно, краткосрочными и обычно возобновляются ежегодно в конце календарного года. Долгосрочные контракты Компания заключает только с крупными корпоративными клиентами, так как они предоставляют значительные и гарантированные объемы контейнерного грузопотока. Обычно долгосрочные контракты предусматривают и фиксированный сквозной тариф, и фиксированный объем перевозок. Для внутренних операций валютой контракта является российский рубль, в то время как валюта контракта на экспортно-импортные перевозки согласовывается с клиентом. Как правило, Эмитент сохраняет за собой право корректировки сквозного тарифа по долгосрочным контрактам с целью учета любого увеличения тарифов ОАО «РЖД», инфляции и любых значительных изменений в курсе обмена валют. Объемы транспортировок по долгосрочным контрактам обычно устанавливаются ежемесячно, и отклонение может составлять 5-10% от заявленного объема. В зависимости от клиента, долгосрочные контракты могут предусматривать иные механизмы регулирования объемов и цен. Клиентская база

Клиентская база ОАО «ТрансКонтейнер» превышает 20 000 российских и международных организаций. К крупнейшим клиентам относятся такие компании, как Илим Палп, Русал, Суал, Ikea, Северсталь, GM, Renault, LG Electronics, Volkswagen, Fiat, Kia Motors, Daewoo, Hyundai, Maersk, MCL Shipping, Unico Logistics, KWE и др.

Крупные корпоративные клиенты и международные логистические компании обеспечивают примерно 20% от общего объема доходов. Менее крупные клиенты генерируют примерно 80% доходов Компании и представлены, в основном, независимыми логистическими и экспедиторскими компаниями. 3.5 Структура и сбытовая сеть

Для обеспечения эффективной хозяйственной деятельности в составе Компании, помимо центрального аппарата, выделены 27 структурных подразделений: 20 филиалов и 7 зарубежных представительств. В состав филиалов ОАО «ТрансКонтейнер» входят 3 ремонтных филиала в Москве, Липецке и Нижнем Новгороде и 17 филиалов, объединяющие 47 контейнерных терминалов на всех 17-ти железных дорогах ОАО «РЖД», при этом каждый такой филиал обладает разветвленной сетью агентств (всего 125 агентств, включая 10 зарубежных), в том числе на крупных предприятиях-клиентах.

ОАО «ТрансКонтейнер» реализует свои услуги через главные офисы продаж в

Москве, региональные филиалы офисы продаж, расположенных по всей России, а также через сеть представительств и агентств за границей. Главные офисы продаж обслуживают, преимущественно, крупнейших корпоративных клиентов, в то время как региональные филиалы и офисы продаж отвечают за взаимоотношения с клиентами в определенных географических зонах. Представительства за границей, в основном, продвигают услуги ОАО «ТрансКонтейнер» и осуществляют мониторинг за операциями зарубежных агентств. Агентства являются сторонними организациями, которые продают услуги Компании и получают компенсацию в форме комиссионных платежей.

Для организации железнодорожных перевозок, доставки грузов автотранспортом,

оформления документов и терминальной обработки Компанией на базе собственных филиалов и агентств в настоящее время создаются центры клиентского сервиса, где будет сосредоточена вся работа с клиентами по принципу «одного окна».


21

Рис. 3. Целевая система управления и продаж ОАО «ТрансКонтейнер».

Центры клиентского сервиса ОАО «ТрансКонтейнер», в соответствии с

внедряемым в Компании единым стандартом качества оказания услуг, обеспечивают организацию железнодорожной перевозки, доставку автотранспортом и терминальную обработку, а также таможенное оформление. Любой клиентский центр обеспечивает планирование, расчет и оплату всего комплекса оказанных услуг, вне зависимости от места их оказания. В настоящее время пилотные проекты центров клиентского сервиса Компании в Москве, Санкт-Петербурге и Новосибирске уже предоставляют полный набор услуг по организации контейнерных перевозок.

Рис. 4. Центр клиентского сервиса ОАО «ТрансКонтейнер».

Сведения о собранных заказах используются вместе с историческими операционными данными и сезонными факторами для разработки ежемесячного операционного плана для 17 филиалов. Этот план предусматривает перемещение железнодорожных платформ между филиалами для обеспечения того, чтобы каждый филиал имел достаточное количество подвижного состава для обработки заказов на своей


22

территории. Внутри своей географической зоны охвата филиалы сами занимаются распределением имеющегося подвижного состава и контейнерного парка.

Рис. 5. Сеть филиалов ОАО «ТрансКонтейнер».

На текущий момент ремонтные филиалы используются только для ремонта

собственного контейнерного парка Компании и полностью удовлетворяют ее потребности в текущем и капитальном ремонте контейнеров. Помимо этого, на базе ремонтного филиала Шахунья (Нижний Новгород) организована модернизация 20-футовых контейнеров в изотермические контейнеры (термос-контейнеры) в объеме порядка 1 000 единиц в год. Ремонт фитинговых платформ осуществляется сторонними организациями.

Рис. 6. Ремонтные подразделения ОАО «ТрансКонтейнер».


23

В рамках расширения географии услуг Компанией предприняты следующие шаги: • созданы представительства в Германии, Белоруссии, Украине, Узбекистане,

Казахстане, странах Прибалтики; • созданы компании-агенты в Китае, Южной Корее, Японии. В конце июля 2007г.

было подписано агентское соглашение с японской компанией Kintetsu World Express (KWE) - одной из крупнейших мировых логистических компаний. По договору, KWE будет предлагать услуги Эмитента по перевозке грузов по Транссибирской магистрали японским компаниям;

• Компания активно участвует в создании совместных предприятий с зарубежными компаниями:

o в конце марта 2007г. совместно с Финскими железными дорогами было создано СП «КонтейнерТрансСкандинавия», задача которого - не только обеспечение оперативного управления подвижным составом Компании на территории Финляндии, но и деятельность в качестве ее агента;

o в июле 2007г. подписано соглашение между ОАО «РЖД», ОАО «ТрансКонтейнер» и Немецкими железными дорогами о создании совместного предприятия ООО «Транс-Евразия Лоджистикс ГмбХ». Основная цель его создания - повышение качества и объемов перевозимых грузов в международном сообщении России/стран СНГ и Европы, а также Европы и Китая (и обратно), за счет создания конкурентоспособной услуги сквозной доставки грузов.

Рис. 7. Зарубежная сеть присутствия ОАО «ТрансКонтейнер». 3.6 Основные производственные активы

Большая часть производственных активов Компании была получена при учреждении в качестве оплаты уставного капитала со стороны основного акционера – ОАО «РЖД». По состоянию на конец 2007 года имущественный комплекс ОАО «ТрансКонтейнер» включал крупнейший в России парк железнодорожных фитинговых платформ в количестве 22 тыс. единиц, парк стандартных крупнотоннажных контейнеров в количестве 53 тыс. единиц, имущество 3 ремонтных филиалов и контейнерных терминалов на 47 железнодорожных станциях. Структура активов позволяет Компании обеспечивать индивидуальный подход при предоставлении услуг в


24

целях удовлетворения разнообразных потребностей клиентов, начиная от обычной железнодорожной контейнерной транспортировки и заканчивая перевозками до «двери» получателя. Железнодорожные платформы

По состоянию на конец 2007 года парк железнодорожных платформ под контейнеры составлял 21 980 единиц, большая часть которого приходилось на 60-футовые фитинговые платформы. Помимо этого, Компанией арендуются (лизинг) 1 739 фитинговых платформ.

40-футовые28,1%


Прочие0,4%


Рис. 8. Структура парка фитинговых платформ Компании.

Средний возраст железнодорожных платформ Компании превышает 20 лет, в то

время как ожидаемый срок службы - 32 года. Инвестиционная программа ОАО «ТрансКонтейнер» предусматривает увеличение парка фитинговых платформ. При этом Компания планирует прекратить закупки 60-футовых платформ и расширять парк 40-футовых и, особенно, длиннобазных 80-футовых платформ, что позволит повысить среднюю грузоподъемность парка и снизить стоимость ремонтных работ на единицу подвижного состава. Контейнеры

По состоянию на конец 2007г. Компания оперировала парком стандартных крупнотоннажных контейнеров в количестве 53 009 ед., большая часть которых представляла собой 20-футовые модели. Стандартные грузовые контейнеры предназначены для внутренних и внешних перевозок тарно-штучных грузов широкой номенклатуры, укрупненных грузовых единиц и мелкоштучных грузов. Данные контейнеры стандартизированы по массе брутто, габаритам, а также по конструкции и размерам присоединительных устройств к подвижному составу железнодорожного и автомобильного транспорта и к захватным органам погрузочно-разгрузочных машин, что позволяет осуществлять смешанные перевозки различными видами транспорта, реализуя принцип «от двери до двери».


25



Рис. 9. Структура парка стандартных контейнеров Компании.

Нормативный срок полезного использования контейнеров составляет 15 лет, в

настоящее время Компанией используются контейнеры, продолжительность эксплуатации которых превысила указанный срок. Эти контейнеры будут выведены из эксплуатации в период 2007-2012гг. Согласно планам Компании, в ближайшие 5 лет объем контейнерного парка значительно возрастет, при этом большая часть будет приходиться на 40-футовые контейнеры.

Помимо стандартных контейнеров, Эмитент располагает также среднетоннажными

(трех- и пятитонными) контейнерами для насыпных грузов, полученными в количестве 116 058 ед. от ОАО «РЖД» в процессе организации Компании (по состоянию на конец 2007г. на балансе Компании находилось 106 860 ед. таких контейнеров). Контейнеры для насыпных грузов используются, преимущественно, для «социальных» перевозок и требуют в качестве подвижного состава полувагоны. Парк подвижного состава ОАО «ТрансКонтейнер» состоит исключительно из фитинговых платформ для перевозки стандартных крупнотоннажных контейнеров, кроме того, «социальные» перевозки не рассматриваются Компанией в качестве выгодного сегмента с точки зрения спроса и рентабельности. В настоящее время Компания сдает контейнеры для насыпных грузов в аренду ОАО «РЖД» и предоставляет ограниченную поддержку в содержании таких контейнеров. По договору с ОАО «РЖД» арендные платежи и затраты на содержание устанавливаются таким образом, чтобы Компания не несла прямых убытков и не получала существенных прибылей. Степень износа контейнеров для насыпных грузов в настоящее время превышает 80% и к 2012 году, как ожидается, все такие контейнеры будут полностью амортизированы и реализованы.

Терминалы

Терминальная сеть Компании насчитывает 47 объектов, 6 терминалов вмещают 14 крытых складских помещений общей площадью 25,5 тыс. кв. м. Самые крупные контейнерные терминалы Компании - Забайкальск (на Китайской границе), Клещиха (город Новосибирск), Костариха (город Нижний Новгород), Свердловск (город Екатеринбург), Батарейная (город Иркутск) и Кунцево (город Москва). Ниже приведены основные параметры некоторых терминалов.


26

Терминал Площадь, тыс. кв. м.

мощность сорт. пункта,

TEU3

обработка, тыс. TEU в год

область загрузки, усл. ваг.

Забайкальск 49,4 480 21 40 Клещиха 41,5 1 300 141 19 Костариха 25,5 529 21,9 40 Свердловск 20 625 90 28 Батарейная 36,8 1 590 82,5 45

В состав машин и оборудования терминалов входят автопогрузчики,

электрокозловые краны для среднетоннажных и крупнотоннажных контейнеров. Суммарный износ грузоподъемной техники превышает 67%, помимо этого присутствует дефицит оборудования для переработки крупнотоннажных 40-футовых контейнеров. Для обеспечения высокого качества услуг в условиях роста грузоконтейнерных потоков инвестиционной программой Компании предусмотрено увеличение мощности терминальной сети за счет увеличения площадей и закупки новейшей грузоподъемной техники. Парк грузовых автотранспорта

Парк грузового автотранспорта ОАО «ТрансКонтейнер» (седельные тягачи и полуприцепы-контейнеровозы) составляет более 650 единиц.

Седельные тягачи37,2%

Полуприцепы-контейнеровозы

62,8%

Рис. 10. Структура автомобильного парка Компании.

Большинство единиц автотехники Компании (более 60%) было введено в эксплуатацию в 2004-2006гг. В то же время, продолжает активно использоваться автотранспорт, который поступил в эксплуатацию до 2000г. В условиях растущего спроса на интермодальные услуги ожидается, что использование «возрастного» автотранспорта продолжится и в будущем. В соответствии с планами по расширению интермодальных услуг Компания намерена в ближайшие 5 лет значительно увеличить парк грузовых автомобилей по сравнению с текущим уровнем.

3 TEU (Twenty-foot Equivalent Unit) - единица измерения, равная объему, занимаемому стандартным 20-футовым контейнером.


27

3.7 Рынок контейнерных перевозок и конкурентные позиции Рынок контейнерных перевозок4

Преимущества контейнерных перевозок заключаются в стандартности, мобильности и безопасности транспортировки грузов, что позволяет значительно сократить сроки и стоимость транспортировки. Контейнеры обеспечивают большую сохранность грузов, унифицированные габариты позволяют сократить время грузообработки и легко использовать при перевозках различные типы транспорта.

Интенсивное развитие рынка контейнерных перевозок в мире началось в конце 1950-х годов. Особенно широкое распространение данный вид перевозок получил 15-20 лет назад, когда сложилась инфраструктура для обработки большого количества контейнеров. Средние темпы роста объемов контейнерных перевозок в мире в 2000-2006гг. составили 11% и прогнозируются на уровне 9,3% в 2007-2012гг. В настоящее время более половины всех контейнеропригодных грузов в мире перевозится в контейнерах, к 2011г. этот показатель, согласно прогнозам, составит около 70%.

236 248277

316363

398441

490540

591643

697

753

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007П 2008П 2009П 2010П 2011П 2012П

CAGR 11,0%

CAGR 9,3%

Рис. 11. Мировые контейнерные перевозки, млн. TEU.

Экономическая и политическая стабильность в России в последние годы наряду с

благоприятной ситуацией на сырьевых рынках способствовала росту благосостояния населения и быстрому развитию отечественного производства, росту объемов экспортно-импортных операций и внутренних объемов транспортировки. Российский рынок контейнерных перевозок в последние годы растет быстрыми темпами, превышающими общемировые. Так, объемы контейнерных перевозок выросли с 1,7 млн. TEU в 2001г. до 3,9 млн. TEU по итогам 2006г. (среднегодовой прирост 18%). В период 2008-2012гг. среднегодовой прирост контейнерных перевозок ожидается на уровне 14%.

4 Источники: Datamonitor, Drewry Shipping Consultant, РосБизнесКонсалтинг, InfraNews, данные и оценки компаний.


28

1,7 1,92,3

2,6

3,33,9

4,4

8,7

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007П 2012П

CAGR 18%

CAGR 14%

Рис. 12. Российский рынок контейнерных перевозок, млн. TEU.

По итогам 2006 года объем контейнерных перевозок в России с учетом экспорта и импорта составил 3,9 млн. TEU, 67% от общего объема контейнерных перевозок приходилось на экспорт/импорт, 30% - на внутренние перевозки, 3% - на транзит.

67%3%

30%

Экспорт-импорт Транзит Внутр. перевозки

3,9 млн. TEU

Рис. 13. Структура российского рынка контейнерных перевозок в 2006г.

Российские морские порты являются главными «воротами» для контейнерных

грузов, поступающих в страну и из страны, в 2006 году через них прошло 88% объема экспортно-импортных контейнерных грузопотоков. В настоящее время в РФ наблюдается недостаток мощности портовой контейнерной инфраструктуры, однако осуществляемые значительные инвестиции в расширение возможностей морских терминалов, в особенности на северо-западе России, должны обеспечить дальнейший двузначный рост контейнерных перевозок. Железнодорожный транспорт обслуживает небольшую долю экспортно-импортных контейнерных потоков (7% по итогам 2006 года), однако ввиду текущей недостаточной мощности российских портов и значительных перегрузок европейских портов в настоящий момент имеется благоприятная возможность для повышения интенсивности транзитного использования железнодорожного транспорта, учитывая географическое положение РФ между Европой и Азией.


29

88%

7%5%

Морской транспорт Ж/д транспорт Автомобильный транспорт

2,6 млн. TEU

Рис. 14. Структура российских экспортно-импортных контейнерных перевозок в 2006г. по видам транспорта.

Во внутренних контейнерных перевозках железнодорожный транспорт

доминирует. Так, по оценкам, в 2006 году около 88% объема внутренних контейнерных перевозок осуществлялись по железной дороге.

88%

12%

Ж/д транспорт Автомобильный транспорт

1,2 млн. TEU

Рис. 15. Структура внутренних контейнерных перевозок в РФ в 2006г. по видам транспорта. По оценкам экспертов, в 2007 году оборот российского контейнерного рынка с

учетом экспорта/импорта и транзитных перевозок увеличится примерно до 4,4 млн. TEU, а к 2012 году составит 8,7 млн. TEU. Росту контейнерных перевозок будут способствовать увеличение экспорта и импорта, а также рост уровня их контейнеризации. В настоящее время, по экспертным оценкам, уровень контейнеризации экспортных грузов в РФ составляет 5-7% от общего объема подлежащих контейнеризации экспортных грузов, в то время как в мире это показатель составляет в среднем 50—60%. Таким образом, российский рынок контейнерных перевозок имеет хороший потенциал роста и является одним из самых инвестиционно привлекательных сегментов российской экономики.


30

Конкурентные позиции В своей деятельности ОАО «ТрансКонтейнер» сталкивается с конкуренцией со

стороны автомобильного и морского транспорта, а также частных железнодорожных операторов. Межвидовая конкуренция Морские перевозки: Морской транспорт объективно является основным конкурентом в транзитных перевозках (обеспечивает более 98% товарооборота между странами АТР и ЕС), прежде всего, вследствие того, что наиболее перспективные регионы зарождения грузопотоков имеют тяготение к морским портам. На современном рынке морских контейнерных перевозок по «deep-sea» с 2003 года четко обозначились следующие тенденции, влияющие на повышение их конкурентоспособности:

• Рост объема предложения, который наблюдается по двум направлениям: а) действия контейнерных линий по наращиванию своего фрахтового тоннажа; б) развитие портовых комплексов. • Интеграционный процесс, проходящий в рамках развития линейного сервиса в

системе взаимоотношения судоходных линий.

В то же время, в транзитных перевозках железнодорожный транспорт выгодно отличают более короткие и стабильные сроки доставки грузов, т.к. сроки транспортировки морем могут существенно варьироваться в зависимости от погодных условий.

Автотранспорт:

Автомобильный транспорт является основным конкурентом в экспортно-импортных перевозках. Это связано с несколькими факторами: • рост дальности автоперевозок; • незначительные объемы перевозимых товарных партий; • неразвитость системы переработки контейнерных грузов на территории России; • гибкость и четкость осуществления автомобильных перевозок.

Несмотря на рост дальности автоперевозок, железнодорожный транспорт остается

вне конкуренции по эффективности транспортировки на средние и большие расстояния. Конкуренция на железнодорожном транспорте

На текущий момент основными конкурентами ОАО «ТрансКонтейнер» на рынке контейнерных перевозок, обладающими собственным парком специализированного подвижного состава, являются ЗАО «Евросиб СПб – Транс», ООО «Магистраль Контейнерные Линии», ООО «Фирма «Трансгарант», ООО «Ф.Е. Транс», ОАО «Дальневосточная транспортная группа» (Востоктранскомпани), ООО «Совинтранс», ЗАО «Русская тройка», ООО «Транссибирский интермодальный сервис», ООО «Руссотранс», ЗАО «Финтранс», ООО «ММК-Транс». Эмитент значительно опережает ближайших конкурентов по количеству подвижного состава.


31

69%

8%

8%

4%3%

3% 3%1%1%

ОАО "ТрансКонтейнер" ОАО "РЖД" ООО "Фирма "Трансгарант"ЗАО "Финтранс" ЗАО "Евросиб СПб - Транс" ОАО "ДВТГ"ЗАО "Русская Тройка" ООО "Ф .Е. Транс" ООО "ММК-Транс"

Рис. 16. Распределение парка фитинговых платформ по основным операторам5.

В краткосрочной перспективе Эмитент ожидает серьезного усиления позиций международных морских перевозчиков, в основном за счет реализации стратегии вертикальной интеграции. Крупнейшие судоходные и стивидорные компании распространяют свою деятельность на смежные звенья логистической цепочки, в основном через создание или покупку экспедиторских компаний. Реализация интеграционной стратегии позволит установить качественно иной уровень обслуживания грузовладельцев. Аналогичные тенденции к интеграции прослеживаются и у крупнейших операторов контейнерных терминалов. В то же время крупнейшие экспедиторские компании инвестируют свои или привлеченные средства в развитие так называемых «тыловых» терминалов, что позволит расширить сферу услуг и предоставлять более высокий уровень сервиса. ОАО «ТрансКонтейнер» является лидером российского рынка железнодорожных контейнерных перевозок. К основным конкурентными преимуществам Компании относятся:

● крупный парк контейнеров; ● крупнейший парк железнодорожных платформ; ● вторая после ОАО «РЖД» сеть контейнерных терминалов; ● значительный опыт в сфере контейнерных перевозок; ● обширная клиентская база.

Сильные конкурентные позиции Эмитента отражаются в рыночных долях по

итогам 9 месяцев 2007 года. Так, по расчетам Компании, доля ОАО «ТрансКонтейнер» за этот период по показателю погрузки собственных платформ крупнотоннажными контейнерами составила 70%, а терминалы ОАО «ТрансКонтейнер» обработали 37,5% от всего объема контейнерной обработки российскими железнодорожными терминалами. Свою долю на российском рынке железнодорожных экспедиторских услуг Компания оценивает в 15%.

5 Без учета парка железнодорожных администраций СНГ, курсирующего по железным дорогам России.


32

3.8 Операционные, финансовые результаты и инвестиционная программа Операционные результаты

За 9 месяцев 2007 года Компания осуществила погрузку 219 738 собственных платформ гружеными крупнотоннажными контейнерами, что составляет около 70% от совокупных погрузок платформ всех собственников (российских, стран СНГ и Азии) за этот период. Парк стандартных крупнотоннажных контейнеров Компании обеспечил перевозку в объеме 505,3 тыс. TEU, что составляет 33% от всего объема TEU, транспортированного по железной дороге в РФ. Данные о структуре перевозок, оказанных с использованием собственного контейнерного парка Компании за 9 месяцев 2007 года, представлены ниже.

Внутренние перевозки85%

Экспорт10%

Импорт4%

Транзит1%

Рис. 17. Структура контейнерных перевозок ОАО «ТрансКонтейнер» за 9 месяцев 2007 года (собственный парк контейнеров).

За 9 месяцев 2007 года терминалы Компании обработали 733,9 тыс. TEU контейнерных грузов – 37,5% от всего объема контейнерной обработки российскими ж/д терминалами за этот период.

На объемы операций Компании оказывает влияние ряд сезонных факторов, включающих сезонность работы речного транспорта, летний навигационный период (для Северных регионов) и сезонные циклы потребительского рынка. Число заказов, которые Компания получает в июне-августе на 35-40% выше среднегодовых, в то время как число заказов в декабре-феврале примерно в 1,5 раза ниже среднегодовых. Финансовые результаты

ОАО «ТрансКонтейнер» начало свою деятельность в середине 2006 года, на настоящий момент доступна отчетность по российским стандартам за 2006 год (аудитор – компания БДО Юникон) и 9 месяцев 2007 года. Помимо этого, для инвесторов доступна отчетность Компании по МСФО за 2006 год и 1 половину 2007 года (аудитор – компания Ernst&Young).

Отчетность за 2006 год не является в полной мере репрезентативной, так как отражает денежные потоки с июля по декабрь 2006 года на начальном этапе деятельности Компании. Основные финансовые результаты деятельности Компании согласно отчетности по РСБУ и прогнозы на 2007-2088гг. представлены ниже:


33

Наименование показателя 2006 1 кв.

2007 1 п. 2007

9 мес. 2007 2007П 2008П

Валюта баланса, млн. руб. 17 032 17 577 18 988 19 782 20 232 30 529 Собственный капитал, млн. руб. 15 337 15 478 15 700 16 140 16 392 18 620 Финансовый долг, млн. руб. 0,01 - - - - 6 000Выручка от реализации, млн. руб. 5 834 2 662 5 922 9 486 13 001 15 585 Прибыль от продаж, млн. руб. 2 062 223 908 1 848 2 256 3 569 EBITDA6, млн. руб. 2 773 658 1 746 3 075 4 024 6 105 Чистая прибыль (ЧП), млн. руб. 1 442 141 507 1 010 1 293 2 523 Прибыльность продаж (по прибыли от продаж), % 35,4 8,4 15,3 19,5 17,4 22,9Прибыльность продаж (по EBITDA), % 47,5 24,7 29,5 32,4 31,0 39,2Рентабельность продаж (по ЧП), % 24,7 5,3 8,6 10,6 9,9 16,2Рентабельность собственного капитала (по ЧП), % 9,4 3,6 6,5 8,3 7,9 13,5EBITDA / % 802,1 - - - - 48,5Финансовый долг / EBITDA, ед. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1,0Финансовый долг / выручка, ед. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,4Коэффициент автономии, % 90,1 88,1 82,7 81,6 81,0 61,0Коэффициент финансовой устойчивости, % 90,1 88,2 83,0 81,8 81,0 80,6Коэффициент текущей ликвидности, раз 3,6 2,3 2,0 1,8 1,5 1,6

По итогам 9 месяцев 2007 года выручка Компании составила 9,5 млрд. руб. Самым

крупным сегментом деятельности Компании являются железнодорожные контейнерные перевозки с долей в совокупной выручке за 9 месяцев 2007 года на уровне 57,2%, вторым по значимости сегментом являются терминальные услуги (14,9%), затем агентские услуги (12,5%) и транспортно - экспедиторские услуги (7,8).

услуги по перевозке грузов в

контейнерах57,2%

агентские услуги12,5%

сдача контейнеров в аренду

6,6%

транспортно-экспедиторские

услуги8,8%

терминальные и прочие услуги

14,9%

капитальный ремонт

контейнеров0,01%

Рис. 18. Структура выручки Компании за 9 месяцев 2007 года.

По итогам 9 месяцев 2007 года Компания сохранила высокие показатели

эффективности операций при отсутствии финансового долга в источниках финансирования. По итогам 2007 года в целом, согласно прогнозам Компании, выручка от реализации достигнет 13 млрд. руб., EBITDA – 4 млрд., руб., чистая прибыль – 1,3 млрд. руб. при отсутствии финансового долга в структуре пассивов баланса.

6 Показатель рассчитан как прибыль до налогообложения + проценты к уплате + амортизация за период.


34

Бизнес-план на 2008 год предусматривает увеличение выручки Компании до 15,6 млрд. руб. при росте эффективности операций. Долговая нагрузка Компании на конец 2008 года ожидается на крайне умеренном уровне, несмотря на финансирование масштабной инвестиционной программы, в том числе, за счет привлекаемых заемных средств. Инвестиционная программа

Инвестиционная программа Компании направлена на модернизацию и расширение возможностей сети контейнерных терминалов, создание собственного производства контейнеров, обновление и расширение парка контейнеров, фитинговых платформ, собственного автопарка.

В терминальном сегменте наиболее приоритетным направлением является инвестирование в развитие и расширение наиболее загруженных терминалов Компании.

Инвестиционной программой ОАО «ТрансКонтейнер» на 2007-2010 годы предусмотрено значительное увеличение парков платформ и контейнеров соответственно тенденциям рынка. С целью развития мультимодального сервиса ОАО «ТрансКонтейнер» наращивает собственные мощности по доставке контейнеров автотранспортом, объектами инвестиций являются седельные тягачи и специализированные полуприцепы.

Общий объем инвестиционной программы Компании на 2007 год составляет около 4,8 млрд. руб., объемы финансирования инвестиционной программы в 2008 году планируются на уровне 9,3 млрд. руб. Структура прогнозных инвестиций (тыс. руб.) в 2008 году приведена ниже.

Инвестиции 2008

Капитальные вложения всего, в т.ч. 9 262 630приобретение и строительство зданий, сооружений 1 434 900

реконструкция и модернизация 969 540подвижной состав (фитинговые платформы) 4 941 900

контейнеры крупнотоннажные, в т.ч. изотермические 1 124 010крановая и грузоподъемная техника 352 480

производственное оборудование и станки 110 000автотехника 160 000

вычислительная техника и электроника 109 800вклады в уставный капитал и участие в дочерних обществах 60 000

3.9 Риски Экономические показатели ОАО «ТрансКонтейнер» находятся под влиянием

внутренних и внешних рисков. Риск в широком смысле – это возможность появления обстоятельств, вызывающих неуверенность или невозможность получения ожидаемых результатов от реализации поставленной цели, возможность нанесения материального ущерба. Наиболее существенные внешние риски ОАО «ТрансКонтейнер» приведены ниже. Отраслевой риск

Это риск, связанный с циклическими колебаниям, стадиями жизненного цикла и другими особенностями отраслей реального производства. В настоящее время отраслевой спрос находится на стадии интенсивного подъема, поэтому основная опасность для Компании связана с необходимостью обеспечивать рост производственных мощностей в соответствии с динамикой рынка.


35

Риск неэффективного тарифного регулирования

Терминалы ОАО «ТрансКонтейнер» отнесены к инфраструктуре общего пользования, поэтому тарифы на их услуги регулируются государством. Государство также устанавливает границы инфраструктурной составляющей железнодорожных тарифов. Подход к прогнозированию тарифов «сверху» в макроэкономическом масштабе не всегда способен учесть особенности конкурентной ситуации между видами транспорта в регионах и в перевозках различных классов грузов. Риск неэффективного таможенного регулирования

Международные перевозки, занимая существенную долю в деятельности ОАО «ТрансКонтейнер», находятся в зависимости от правил ввоза и вывоза товаров, установленных законодательствами РФ и сопредельных стран. Изменения в уровне таможенных пошлин, процедурах осмотра транспортных средств оказывают сильное влияние на стабильность и объем грузопотоков. В частности, давно остается нерешенным вопрос ускорения таможенного досмотра транзитных грузов на Дальневосточных границах РФ. Риск неэффективного государственного антимонопольного регулирования деятельности ОАО «ТрансКонтейнер»

Учитывая высокую рыночную долю, деятельность Компания находится под наблюдением Федеральной службы по антимонопольной политике (ФАС). В ситуации, когда структура рынка по операторам – перевозчикам контейнерных грузов еще не устоялась и не все процедуры взаимодействия между участниками рынка отлажены, Компания в отдельных случаях, по мнению ФАС, может подпадать под условия антимонопольного законодательства. Претензии могут быть не всегда обоснованы, однако вмешательство государственных органов способно ограничить эффективность деятельности Компании по расширению объемов тех или иных услуг или в области ценообразования. Значимые внутренние риски: Риск несоответствия состояния мощностей текущим требованиям спроса

Погрузо-разгрузочное оборудование контейнерных терминалов в значительной степени изношено, что сдерживает рост его производительности. Помимо этого, существует нехватка оборудования для переработки 40-футовых контейнеров, число которых на железных дорогах увеличивается. Риск неэффективного инвестиционного планирования

ОАО «ТрансКонтейнер» образовано на базе имущества филиала ОАО «РЖД», процессы формирования производственных мощностей и построения эффективной логистики еще не завершены. Вследствие этого, текущие объемы перевозок Компании нельзя рассматривать как устоявшиеся, что создает препятствия в точном прогнозировании объемов перевозок и продаж дополнительных услуг Компании для определения истинной потребности в приобретении контейнеров, фитинговых платформ, погрузочно-разгрузочных механизмов. Отставание в темпах обновления и расширения мощностей может привести к отставанию темпов роста Компании от среднерыночных значений.

Для снижения указанных внутренних рисков Компания ведет работу по

техническому перевооружению, совершенствованию маркетинговой и аналитической деятельности, деятельности по финансовому планированию.


36

IV. Приложения. 4.1 Бухгалтерская отчетность ОАО «ТрансКонтейнер» Баланс ОАО «ТрансКонтейнер»

Актив Код 2006 31.03.2007 30.06.2007 30.09.2007 1 2 3 4 5 6

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 – – 572 540 Основные средства 120 10 932 612 12 526 368 12 352 734 12 376 057 Незавершенное строительство 130 85 608 234 413 294 005 734 829 Доходные вложения в материальные ценности 135 – – – –

Долгосрочные финансовые вложения 140 2 663 10 543 10 543 10 543 Отложенные налоговые активы 145 9 238 10 955 11 688 13 677 Прочие внеоборотные активы 150 – – – –

Итого по разделу I 190 11 030 121 12 782 279 12 669 542 13 135 646 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы 210 83 640 103 235 125 670 146 811 в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 59 425 72 569 80 236 87 049

животные на выращивании и откорме 212 – – – – затраты в незавершенном производстве 213 – 453 618 209 готовая продукция и товары для

перепродажи 214 2 305 1 612 6 348 1 243

товары отгруженные 215 – – – – расходы будущих периодов 216 21 875 28 568 37 498 58 286 прочие запасы и затраты 217 35 33 970 24

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 43 280 132 385 158 461 234 411

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230

– – – –

в том числе покупатели и заказчики 231 – – – – Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240

4 145 507 2 536 311 3 581 529 4 020 591

в том числе покупатели и заказчики 241 903 731 794 869 1 224 012 1 227 044 Краткосрочные финансовые вложения 250 1 150 000 1 721 096 2 050 151 1 786 410 Денежные средства 260 579 317 301 619 402 917 457 710 Прочие оборотные активы 270 – – 1 1

Итого по разделу II 290 6 001 744 4 794 646 6 318 729 6 645 934 БАЛАНС 300 17 031 865 17 576 925 18 988 271 19 781 580


37

Пассив Код 2006 31.03.2007 01.07.2007 30.09.2007 1 2 3 4 5 6

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 13 894 778 13 894 778 13 894 778 13 894 778 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 ( – ) ( – ) ( – ) ( – )

Добавочный капитал 420 – – – – Резервный капитал 430 – – 72 099 72 099

в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 – – 72 099 72 099

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 – – – –

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 1 441 971 1 583 082 1 732 738 2 173 194

Итого по разделу III 490 15 336 749 15 477 860 15 699 615 16 140 071 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты 510 – – – – Отложенные налоговые обязательства 515 3 755 19 416 51 407 40 236 Прочие долгосрочные обязательства 520 – – – –

Итого по разделу IV 590 3 755 19 416 51 407 40 236 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты 610 11 11 – – Кредиторская задолженность 620 1 690 248 2 078 582 3 092 013 3 600 312

в том числе: поставщики и подрядчики 621 158 464 295 076 500 225 701 165 задолженность перед персоналом организации 622 31 258 62 115 72 465 74 670

задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 16 917 20 508 20 336 20 363

задолженность по налогам и сборам 624 130 204 75 089 186 255 347 885 прочие кредиторы 625 1 353 405 1 625 794 2 312 732 2 456 229

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 – – 144 228 –

Доходы будущих периодов 640 1 102 1 056 1 008 961 Резервы предстоящих расходов 650 – – – – Прочие краткосрочные обязательства 660 – – – –

Итого по разделу V 690 1 691 361 2 079 649 3 237 249 3 601 273 БАЛАНС 700 17 031 865 17 576 925 18 988 271 19 781 580

СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах

Арендованные основные средства 910 1 419 126 727195 693 554 638 224 в том числе по лизингу 911 605 150 605150 605 150 605 150 Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 920 – – – –

Товары, принятые на комиссию 930 – – – – Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 940 – – – –

Обеспечения обязательств и платежей полученные 950 – – – –

Обеспечения обязательств и платежей выданные 960 – – – –

Износ жилищного фонда 970 – – – – Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов 980 – – – –

Нематериальные активы, полученные в 990 – – – –


38

пользование Активы СПИ >12 мес., учит. МПЗ, перед. в произв. 995 15 819 469 146 465 766 487 927

Бланки строгой отчетности 995 2 2 34 49 Имущество со СПИ не >12 мес., переданное в эксплуатацию 995 5 258 5 732 9 035 14 526

Отчет о прибылях и убытках ОАО «ТрансКонтейнер»

Показатель код 2006 1 кв. 2007 1 п. 2007 9 мес. 20071 2 3 4 5 6

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010 5 833 873 2 662 044 5 922 180 9 485 788

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (3 771 443) (2 438 549) (5 014 164) (7 637 365)

Валовая прибыль 029 2 062 430 223 495 908 016 1 848 423 Коммерческие расходы 030 ( – ) ( – ) ( – ) ( – ) Управленческие расходы 040 ( – ) ( – ) ( – ) ( – ) Прибыль (убыток) от продаж 050 2 062 430 223 495 908 016 1 848 423

Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 5 21 636 52 172 86 320 Проценты к уплате 070 (3 457) ( – ) ( – ) ( – ) Доходы от участия в других организациях 080 – – – – Прочие доходы 090 55 354 80 817 123 102 203 209 Прочие расходы 100 (44 383) (53 211) (181 720) (366 981)

Прибыль (убыток) до налогообложения 140 2 069 949 272 737 901 570 1 770 971 Отложенные налоговые активы 141 9 238 1 716 2 450 4 439 Отложенные налоговые обязательства 142 (3 755) (15 661) (47 652) (36 481) Текущий налог на прибыль 150 (633 410) (117 600) (349 169) (728 910) ЕНВД 180 (51) (81) (105) (96) Штрафы, пени по налогам и сборам 180 – – – (37) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 1 441 971 141 111 507 094 1 009 886 СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 135 788 66 089 177 094 335 919 Базовая прибыль (убыток) на акцию 201 – – – – Разводненная прибыль (убыток) на акцию 202 – – – –


39

4.2 Бухгалтерская отчетность ООО «Транс-Инвест» Баланс ООО «Транс-Инвест»

Актив Код 2006 1 кв. 2007 1 п. 2007 9 мес. 20071 2 3 4 5 6

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 - - - - Основные средства 120 - - - - Незавершенное строительство 130 - - - - Доходные вложения в материальные ценности 135 - - - - Долгосрочные финансовые вложения 140 - - - - Отложенные налоговые активы 145 7 13 20 21 Прочие внеоборотные активы 150 - - - -

Итого по разделу I 190 7 13 20 21 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы 210 2 1 1 - в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 - - - - животные на выращивании и откорме 212 - - - - затраты в незавершенном производстве 213 - - - - готовая продукция и товары для перепродажи 214 - - - - товары отгруженные 215 - - - - расходы будущих периодов 216 2 1 1 - прочие запасы и затраты 217 - - - -

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 - - 3 11

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230 - - - -

в том числе покупатели и заказчики 231 - - - - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 3 6 7 9

в том числе покупатели и заказчики 241 - - 1 1 Краткосрочные финансовые вложения 250 - - - - Денежные средства 260 5 066 5 040 5 008 4 973 Прочие оборотные активы 270 - - - -

Итого по разделу II 290 5 071 5 047 5 019 4 993 БАЛАНС 300 5 078 5 060 5 039 5 014


40

Пассив Код 2006 1 кв. 2007 1 п. 2007 9 мес. 20071 2 3 4 5 6

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 100 100 5 100 5 100 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 ( - ) ( - ) ( - ) ( - ) Добавочный капитал 420 - - - - Резервный капитал 430 - - - -

в том числе: - - - - резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 - - - -

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 - - - -

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 (22) (46) (62) (88) Итого по разделу III 490 78 54 5 038 5 012

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 - - - - Отложенные налоговые обязательства 515 - - - - Прочие долгосрочные обязательства 520 - - - -

Итого по разделу IV 590 - - - - V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты 610 - - - - Кредиторская задолженность 620 5 000 5 006 1 2

в том числе: поставщики и подрядчики 621 - 5 000 1 1 задолженность перед персоналом организации 622 - 1 - - задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 - 1 - 1

задолженность по налогам и сборам 624 - 4 - - прочие кредиторы 625 5 000 - - -

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 - - - -

Доходы будущих периодов 640 - - - - Резервы предстоящих расходов 650 - - - - Прочие краткосрочные обязательства 660 - - - -

Итого по разделу V 690 5 000 5 006 1 2 БАЛАНС 700 5 078 5 060 5 039 5 014

СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах

Арендованные основные средства 910 - - - - в том числе по лизингу 911 - - - - Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 920 - - - -

Товары, принятые на комиссию 930 - - - - Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 940 - - - -

Обеспечения обязательств и платежей полученные 950 - - - - Обеспечения обязательств и платежей выданные 960 - - - - Износ жилищного фонда 970 - - - - Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов 980 - - - -

Нематериальные активы, полученные в пользование 990 - - - - Активы СПИ >12 мес., учит. в качес. МПЗ, перед. в произв. 995 - - - -

Бланки строгой отчетности 995 - - - - Имущество со СПИ не >12 мес., переданное в эксплуатацию 995 - - - -


41

Отчет о прибылях и убытках ООО «Транс-Инвест»

Показатель код 2006 1 кв. 2007 1 п. 2007 9 мес. 20071 2 3 4 5 6

Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010 - - - -

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 ( - ) ( - ) ( - ) ( - )

Валовая прибыль 029 - - - - Коммерческие расходы 030 ( - ) ( - ) ( - ) ( - ) Управленческие расходы 040 (29) (25) (52) (85) Прибыль (убыток) от продаж 050 (29) (25) (52) (85)

Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 - - - - Проценты к уплате 070 ( - ) ( - ) ( - ) ( - ) Доходы от участия в других организациях 080 - - - - Прочие доходы 090 - - - - Прочие расходы 100 (1) ( - ) (1) (1)

Прибыль (убыток) до налогообложения 140 (30) (25) (53) (86) Отложенные налоговые активы 141 7 6 13 21 Отложенные налоговые обязательства 142 ( - ) ( - ) ( - ) ( - ) Текущий налог на прибыль 150 - - - - ЕНВД 180 ( - ) ( - ) ( - ) ( - ) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 (23) (19) (40) (65) СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 - - - - Базовая прибыль (убыток) на акцию 201 - - - - Разводненная прибыль (убыток) на акцию 202 - - - -


42

V. Контакты

ВТБ http://www.vtb.ru 125047, г. Москва, ул. Лесная, д.6

Служба продаж и клиентского обслуживания

Кирилл Зарезов

Тимур Быков

Кирилл Тучин

Тел.: (495) 775-70-21 [email protected]



Синдикация облигационных займов Алексей Лушин Тел.: (495) [email protected]

Газпромбанк http://www.gazprombank.ru 117418, г. Москва,

ул. Новочеремушкинская, д. 63

Андрей ЛифшицТел.: (495) 983-19-72Факс: (495) 983-17-04

[email protected]Синдикация и продажи облигационных выпусков

Илья РемизовТел.: (495) 983-18-80Факс: (495) 983-17-04

[email protected]

ТрансКредитБанк http://www.tcb.ru 105066, Москва,

ул. Новая Басманная, д. 37А

Департамент инвестиционно-банковских услуг e-mail: [email protected] Тел.: (495) 788-08-80

Факс: (495) 788-08-80 доб. 1439

Синдикация и продажи Ольга Марченко Тел.: (495) [email protected]


43

Важная информация Настоящий меморандум носит исключительно информационный характер и не является документом или частью пакета документов, подлежащих предоставлению в регистрирующие или иные государственные органы Российской Федерации или какого-либо иностранного государства в связи с регистрацией ценных бумаг, упомянутых в данном документе. При ознакомлении с данным меморандумом каждому потенциальному инвестору рекомендуется самостоятельно ознакомиться с официальными документами, подготавливаемыми Эмитентом в соответствии с законодательством РФ. Данный меморандум не может рассматриваться в качестве средства побуждения к действиям любого характера с ценными бумагами Эмитента. Основной целью информационного меморандума является предоставление потенциальным инвесторам дополнительной информации об Эмитенте Облигаций и других участниках размещения сверх нормативного объема, предусмотренного законодательством РФ. Ни одно лицо не уполномочено предоставлять в связи с размещением Облигаций какую-либо информацию или делать какие-либо заявления, за исключением информации и заявлений, содержащихся в официальных документах и данном меморандуме. Если такая информация была предоставлена или такое заявление было сделано, то на них не следует опираться как на информацию или заявления, санкционированные Эмитентом или участниками размещения. Настоящий меморандум подготовлен на основании информации, предоставленной Эмитентом, а также полученной из других источников, надежность которых не вызывает сомнений. Кроме того, после проведения добросовестной проверки, Эмитент принимает на себя ответственность за информацию, содержащуюся в данном меморандуме, и подтверждает, что эта информация является правдивой и точной во всех существенных фактах и не вводит в заблуждение. Мнения и намерения Эмитента, выраженные в настоящем документе, являются добросовестными мнениями и намерениями Эмитента. Организаторы не проводили самостоятельной проверки информации и полагаются на заверения Эмитента относительно её достоверности. Ни одна из российских или иностранных национальных, региональных или местных служб по финансовым рынкам или какой-либо иной орган, регулирующий порядок совершения операций с ценными бумагами, не давал никаких специальных рекомендаций по поводу приобретения Облигаций. Кроме того, вышеуказанные органы не рассматривали настоящий документ, не подтверждали и не определяли его адекватность или точность. Эмитент принимает на себя ответственность только за правильное воспроизведение представленной им вышеуказанной информации, не принимает на себя иных обязательств, не делает никаких иных заявлений и не предоставляет иных гарантий относительно такой информации. Ни Эмитент, ни другие участники сделки не принимают на себя никаких обязательств по обновлению данных, мнений и выводов, содержащихся в настоящем меморандуме после даты его опубликования. Ни вручение данного меморандума, ни размещение Облигаций ни при каких обстоятельствах не подразумевают отсутствие возможности неблагоприятных изменений в состоянии дел Эмитента после даты опубликования настоящего меморандума, либо после даты внесения последних изменений и/или дополнений в данный меморандум. В связи с тем, что вложения в ценные бумаги сопряжены со значительным риском, при принятии инвестиционного решения мы рекомендуем инвесторам самостоятельно определять для себя значимость информации, содержащейся в настоящем меморандуме, и при рассмотрении возможности приобретения Облигаций опираться на исследования и иные проверки, которые могут быть сочтены необходимыми. Организаторы выпуска не принимали и не принимают на себя обязательств по изучению положения дел и финансового состояния Эмитента в течение срока действия договоренностей, предусмотренных данным меморандумом, и не обязуются консультировать кого-либо из инвесторов или потенциальных инвесторов в Облигации относительно изложенной информации.

ТрансКонтейнер - Информационный...

Documents

Transcript of ТрансКонтейнер - Информационный...