fortum.fi - Financial Statements 2006Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2006 Q2 Q3 Q4 €/MWh 2...
Transcript of fortum.fi - Financial Statements 2006Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2006 Q2 Q3 Q4 €/MWh 2...
Tilinpäätös 2006
31.1.2007
2
Jälleen hyvä vuosi Fortumille
• Vahva taloudellinen tulos• Fortum Espoo integroitu• Laajennettu investointiohjelma• Selvää edistystä Venäjällä
– TGC-1 omistus yli 25 %• Marketsin asiakasmäärä jatkoi kasvuaan
3
Vahva taloudellinen tulos
• Jatkuvien liiketoimintojen– vertailukelpoinen liikevoitto 1 437 (1 334) miljoonaa euroa,
kasvua 8 %– osakekohtainen tulos 1,22 (1,01) euroa, kasvua 21 %– liiketoiminnan kassavirta 1 151 (1 271) miljoonaa euroa
• Tärkeimmät taloudelliset tavoitteet ylittyivät• Fortumin nettovelka suhteessa käyttökatteeseen oli 2,3 vuoden
lopussa• Ehdotettu 1,26 euron osinkoa osakkeelta, eli yhteensä noin 1,1
miljardia euroa
Vertailu tammi-joulukuuhun 2005
4
Miljoonaa euroa IV/2006 IV/2005 2006 2005Sähköntuotanto 289 297 985 854Lämpö 95 97 253 253Sähkönsiirto 77 76 250 244Markets -8 8 -4 30Muu -13 -18 -47 -47Vertailukelpoinen liikevoitto 440 460 1 437 1 334Kertaluontoiset erät 38 10 61 30Muut vert.kelp. vaikuttavat erät -23 4 -43 -17Jatkuvien liiketoimintojen liikevoitto 455 474 1 455 1 347
Vertailukelpoinen liikevoitto
5
• Nord Poolin systeemihinta nousi 66 %,48,6 euroon megawattitunnilta
– spot-hinta ja johdannaisnoteeraukset laskivat voimakkaasti neljännen neljänneksen aikana
• Fortumin Sähköntuotannon tukkumyyntihinta Pohjoismaissa nousi 19 % eli 37,1 euroon megawattitunnilta
• Päästöoikeuksien hinta oli keskimäärin 18,5 euroa hiilidioksiditonnilta
Hintojen kehitys vuonna 2006
5
Sähkön tukkuhinta Nord Poolissa
Lähde:
0
10
20
30
40
50
60
70
80
2003 2004 2005Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2006Q2 Q3 Q4
€/MWh
2
EU:n päästöoikeuksien hinta
0
5
10
15
20
25
30
35
2007
2008
Q4Q1 Q42005
Q2 Q3 Q12006
Q2 Q3
€/tCO2
6
Vesivarastot Pohjoismaissava
rast
ojen
ener
gias
isäl
tö(T
Wh)
0
20
40
60
80
100
120
1 5 9 13 17 21 25 29 33 37 41 45 49viikko
2005 200620001996 2007 referenssitaso
Lähde: Nord Pool
7
Sähkön tukkuhinta Nord Poolissa
0
10
20
30
40
50
60
70
80
2003 2004 2005Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2006Q2 Q3 Q4
€/MWh
Lähde:
8
SEGMENTIT
9
0
10
20
30
40
50
60
2006 2005
Vesi Ydin Lauhde
Sähköntuotanto
• Fortumin Pohjoismainen sähköntuotanto kasvoi 2 %
• Alhaisempi vesi- ja ydinvoiman tuotanto, korkeampi lauhdetuotanto
• Tukkumyyntihinta nousi 19 %37,1 (31,2) euroon/MWh
Segmentin sähköntuotanto Pohjoismaissa
(TWh)
48,3 47,2
Vertailu tammi-joulukuuhun 2005
10
Sähköntuotanto
Milj. euroa 2006 2005
Liikevaihto 2 439 2 058
Vertailukelpoinen liikevoitto 985 854
Sidottu pääoma 6 734 5 954
Vertailukelpoinen RONA, % 16,1 14,5
Liiketoimintayksiköt: Generation, Portfolio Management and Trading, Service
• Alhaisempi vesi- ja ydinvoiman tuotanto,korkeampi lauhdetuotanto
• Kokeammat verot ydin- ja vesivoimalle• Korkeampi tukkumyyntihinta
11
Lämpö
0
5
10
15
20
25
30
2006 2005
Ruotsi Suomi Muut maat
(TWh)
21,7
24,7
Lämmön myynti alueittain
• Kasvanut myynti,etenkin Puolassa
• Fortum Espoo integroitu
• Investoinnit CHP-laitoksiin
- Suomenoja- Värtan- Częstochowa- Tartto
12
Lämpö
Liiketoimintayksiköt : Heat, Värme
• Tuloksen kausivaihtelu kasvanut; enemmän kaukolämpöä• Lämmin sää loppuvuoden aikana• Korkeammat polttoainehinnat
Milj. euroa 2006 2005
Liikevaihto 1 268 1 063
Vertailukelpoinen liikevoitto 253 253
Sidottu pääoma 3 407 2 551
Vertailukelpoinen RONA, % 9.2 11.0
13
Sähkönsiirto
0
5
10
15
20
25
30
2006 2005
Ruotsi Suomi Norja Viro
• Kasvanut siirtomäärä kaikissa maissa
• Investointeja automaattiseen mittarinluentajärjestelmään
• Investointiohjelma siirtoverkkojen luotettavuuteen etenee
(TWh)
24,623,1
Fortumin sähkönsiirto alueittain
14
Sähkönsiirto
Liiketoimintayksiköt : Distribution
• Vakaat hinnat• Suurempi siirtovolyymi Fortum Espoosta
Milj. euroa 2006 2005
Liikevaihto 753 707
Vertailukelpoinen liikevoitto 250 244
Sidottu pääoma 3 412 3 021
Vertailukelpoinen RONA, % 8,3 8,6
15
Markets
• Sähkönmyynti 42,1 TWh (+5 %)• Asiakasmäärä jatkoi kasvuaan
vuonna 2006• Uuden asiakas- ja laskutus-
järjestelmän käynnistysvaikeuksia Ruotsissa
1,3 miljoonaa sähköasiakasta- yksityis- ja yritysasiakkaat sekä
jälleenmyyjät- Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa
16
Markets
Liiketoimintayksiköt : Markets
• Suurempi myynti Fortum Espoosta• Kohonneet sähkönhankintakustannukset• Kovan kilpailun vuoksi katteet pysyivät pieninä
Milj. euroa 2006 2005
Liikevaihto 1 912 1 365
Vertailukelpoinen liikevoitto/-tappio -4 30
Sidottu pääoma 176 228
Vertailukelpoinen RONA, % -0,8 16,4
17
TILINPÄÄTÖS
18
Miljoonaa euroa 2006 2005
Liikevaihto 4 491 3 877Kulut -3 036 -2 530
Liikevoitto 1 455 1 347Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten voitosta 69 55Nettorahoituskulut -103 -135
Voitto ennen veroja 1 421 1 267Välittömät verot -301 -331Jatkuvien toimintojen kauden voitto 1 120 936Luovutettujen toimintojen kauden voitto - 474Kauden voitto 1 120 1 410
josta vähemmistölle 49 52
Tulos/osake, (euroa) 1,22 1,55Tulos/osake, jatkuvat toiminnot (euroa) 1,22 1,01Tulos/osake, luovutetut toiminnot (euroa) - 0,54
Tuloslaskelma
19
Vertailukelpoinen ja raportoitu liikevoitto
Liikevoitto 2006 Liikevoitto 2005Vert.kelpoinen Raportoitu Ero Vert.kelpoinen Raportoitu Ero
Sähköntuotanto 985 980 5 854 825 29Lämpö 253 264 -11 253 269 -16Sähkönsiirto 250 252 -2 244 251 -7Markets -4 -6 2 30 32 -2Muu -47 -35 -12 -47 -30 -17Yhteensä 1 437 1 455 -18 1 334 1 347 -13
20
Miljoonaa euroa 2006 2005
Liikevoitto ennen poistoja, jatkuvat toiminnot 1 884 1 754Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksuja -92 15Rahoituserät ja verot -463 -405
Kassavirta ennen käyttöpääom. muutosta, jatkuvat toiminnot 1 329 1 364Käyttöpääoman muutos -178 -93
Jatkuvien toimintojen liiketoiminnan kassavirta 1 151 1 271Luovutettujen toimintojen liiketoimintojen kassavirta - 133Liiketoiminnan kassavirta yhteensä 1 151 1 404Investoinnit käyttöomaisuuteen -485 -346Investoinnit osakkeisiin -899 -127Käyttöom. myynnit, osakkeiden myynnit ja sijoitusten muutos 78 75Luovutettujen toimintojen investointien kassavirta - 1 155Kassavirta ennen rahoitusta -155 2 161
Kassavirtalaskelma
21
Miljoonaa euroa 31.12.2006 31.12.2005
Pysyvät vastaavat 15 103 13 075Vaihtuvat vastaavat 1 736 2 055VASTAAVAA 16 839 15 130
Oma pääoma, 8 161 7 411 josta vähemmistöosuus 253 260Korollinen vieras pääoma 4 502 3 946Koroton vieras pääoma 4 176 3 773VASTATTAVAA 16 839 15 130
Nettovelka/käyttökate 2,3 1,8Oma pääoma/osake (euroa) 8,91 8,17Korollinen nettovelka (milj.euroa) 4 345 3 158
Tase
22
NÄKYMÄT
23
• Vesivarastot noin 4 TWh yli keskimääräisen tammikuun lopussa
• Sähkönkulutuksen vuosikasvu Pohjoismaissa noin 1 %
• Sähkön futuurihinnat tammikuun lopussa 2007:
– loppuvuodelle 2007 noin 28-29 euroa/MWh
– vuodelle 2008 noin 40-41 euroa/MWh
• Päästöoikeuksien hinnat tammikuun lopussa 2007:
– vuodelle 2007 noin 2-3 euroa/tonni
– vuodelle 2008 noin 15-16 euroa/tonni
Liiketoiminnan perustekijöitä
24
Sähkön tukkuhintoja
Lähde:
Iso-Britannia
Saksa
Pohjoismaat
Spot-hinnat FutuurihinnatEUR/MWh
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2004 2005 2006 2007 2008 2009
29.1. 2007
25
Sähkön tukkumyynnin suojaus
Suojausaste Suojaushinta
Kalenterivuosi 2007
~ 65 % ~ 42 euroa/MWh
Kalenterivuosi 2008 ~ 35 % ~ 42 euroa/MWh
Tilanne tammikuun 2007 alussa:
26
Suuri energian kysynnän kasvu odotettavissa
Lähde: IEA World Energy Outlook 2006 (the Reference Scenario)
0 2,000 4,000 6,000 8,000
Yhteensä
Hiili
Öljy
Kaasu
Ydinvoima
Vesi
Biomassaja jäte
Muut uusiutuvat
10,000 14,000 18,000
200420152030
* miljoonaa öljyekvivalenttitonnia
Mtoe*
+420%
+40%
+69%
+21%
+68%
+42%
+60%
+53%
• Vuoteen 2030 mennessä on arvioitu, että globaalisti
– primäärienergian kysyntä kasvaa 50 % +
– sähkön kysyntä kaksinkertaistuu
– sähkösektorin osuus primäärienergian tarpeesta kasvaa 37 %:sta 41 %:iin
Primäärienergian tarve vuoteen 2030 mennessä
27
Energian kasvava käyttö vaikuttaa merkittävästi päästöihin
Kasvihuonekaasut
Energian päästöt 65 %
Muut päästöt 35 %
Energiaan liittyvien CO2-päästöjen arvioidaan kasvavan 55 % vuoteen 2030 mennessä
Lähde: Stern: Review on the economics on climate change, 2006; World Resources Institute Climate Analysis Indicators Tool (CAIT), 2000;IEA World Energy Outlook 2006 (the Reference Scenario)
Milj. tonnia CO2 2004 2030Energian tuotanto 10 587 17 680Teollisuus 4 742 7 255Liikenne 5 289 8 246Asuminen ja palvelut 3 297 4 298Muut 2 165 2 942
Yhteensä 26 079 40 420
28
Fortumin hiilidioksidipäästöt Euroopan alhaisimpia
Eurooppalaisten energiayhtiöiden hiilidioksidipäästötg/kWh
0
200
400
600
800
1000
1200
DE
I
Dra
x
RW
E
Ener
gi E
2
ED
P
Uni
on F
enos
a
CE
Z
Edis
on
Ende
sa
Scot
tish&
Sout
hern
Esse
nt
EN
EL
E.O
N
Els
am
Vatte
nfal
l
Elec
trabe
l
Hel
sink
i
PVO
Iber
drol
a
Verb
und
Fort
um
Briti
sh E
nerg
y
ED
F
Sta
tkra
ft
29
• Olkiluoto 3• Ruotsin ydinvoima• Suomenoja• Värtan• Vesivoiman tehonlisäys• Huippuvoimaa; kaasuturbiini
Lisäksi• Automaattinen mittarinluku (240 miljoonaa euroa)• Sähköverkon luotettavuus (700 miljoonaa euroa)
Arvo yhteensä noin 2,8 miljardia euroa, 90 % CO2-vapaata
Fortumin laajennettu investointiohjelma
Yhteensän. 1 500 MW
30
Muu(turve, kaasu, hiili, muut)
CO2 -vapaa tuotanto(ydin- ja vesivoima, bio polttoaineet)
• ~ 9 TWh kasvu CO2 -vapaassa tuotannossa*
• ~ 10 TWh kasvu kokonaistuotannossa*
Fortumin CO2 -vapaan tuotannon kasvu jatkuu
0
10
20
30
40
50
60
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
TWh
2006 Investointi-ohjelmanjälkeen
Sähköntuotanto
* verrattuna vuoteen 2006;normaalilla käytettävyydellä
31
Ilmastohaaste vaatii toimia
• Investoinnit ilmastomyötäiseen tuotantoon, hiilipäästöt pidetään Euroopan alhaisimpien joukossa
• Osallistuminen hiilirahastoihin• Yhteistoteutushankkeet (JI) Venäjällä• Tulevaisuuden energiateknologiat• Energiatehokkuuden parantaminen - esim.
automaattinen mittarinluenta
Päästöille hinta
32
• Painopiste Pohjoismaissa ja Itämeren alueella
• Kilpailukykyinen yritys- ja kulurakenne
• Joustava ja ilmastomyötäinen tuotanto
• Vahva taloudellinen asema
• Venäjällä mielenkiintoiset mahdollisuudet
Fortum hyvissä asemissa
33