第九章 国际金融机构

本章学习目标： • 熟知各金融机构的宗旨、职能和组织机构• 了解各金融机构资金来源、掌握其贷款对象

和贷款特点• 熟悉这些机构的贷款种类、所起的作用• 知晓这些机构与我国的关系。

第一节 国际货币基金组织国际货币基金组织宗旨 :1. 为会员国提供一个常设的国际货币机构，促进成员国在国

际货币问题上的磋商与合作；2. 促进汇率的稳定和有秩序的汇率安排，借此避免竞争性的

汇率贬值；3. 为经常项目收支建立一个多边支付和汇兑制度，努力消除

不利于世界贸易发展的外汇管制 ;4. 促进国际贸易均衡发展，维持和提高就业水平和实际收入，

发展各国的生产能力；5. 在临时性基础上和具有充分保障的条件下，向成员国提供

资金融通，使之在无需采取有损于本国及国际经济繁荣的措施的情况下，纠正国际收支的不平衡；

6. 努力缩短和减轻国际收支不平衡的持续时间和程度。

1. 确立一套成员国在汇率政策、与经常项目有关的支付、以及货币的可兑换性方面需要遵守的行为准则，并实施监督。

2. 向国际收支发生困难的成员国提供必要的临时性资金融通，以使它们遵守上述行为准则，避免采取不利于其他国家经济发展的政策。

3. 为成员国提供一个进行国际货币合作与协商的场所。

国际货币基金组织职能

基金组织资金来源• 份额• 黄金• 借款

基金组织主要业务活动• 监督• 贷款• 技术援助

基金组织的贷款种类

（ 1 ）储备部分贷款（ Reserve Tranche ） 一国所缴纳的份额和基金组织所持有的该国货币的差

额，也就是用特别提款权和可兑换货币缴纳的份额，称为储备部分，成员国可以自由提用，不需经过特殊的批准，因为这部分份额是该国外汇储备的一部分。

（ 2 ）信用部分贷款 (Credit Tranche) 这部分贷款分为四个档次，每档均为所缴纳份额的 25

％，总共为份额的 100 ％。高档（ 25 ％以上）贷款要与一定的条件或者“行为标准”相联系。贷款的档次越高，条件就越严。

（ 3 ）减贫和增长基金（ Poverty Reduction and Growth Facility ）

该基金创立于 1999 年 9 月。到 2005 年 9 月，有 78个低收入（ 2003 年人均 G D P 为 895 美元）的国家有资格获得这种贷款，贷款由基金组织通过减贫和增长基金和重债穷国倡议（ Heavily Indebted Poor Countries Initiative ）进行管理， PRGF 基金从各国政府、中央银行以及官方机构按照与市场相关的利率借入资金，贷给合格的国家，借款利率和贷款利率的倒差价由双边捐赠者和基金组织的自身资源来弥补。减贫和增长基金对低收入国家所提供贷款的最高限额和特殊最高限额分别为 140 ％和 185 ％。

（ 4 ）外部冲击贷款（ The Exogenous Shock Facility ） 它是低收入国家在受到外部冲击时能够得到的贷款，

贷款资格与减贫和增长基金相同。外部冲击是指政府无法控制的对经济的重大负面影响，包括石油等矿产品价格的变化、自然灾害、发生在邻国的对贸易造成干扰的冲突和危机。这种贷款强调对基本面冲击的适应，不那么强调广泛的结构调整，所以它的期限是 1－ 2 年，短于 PRGF基金。 PRGF 和 ESF 的贷款利率只有 0.5% 。

（ 5 ）紧急援助 在武装冲突和自然灾害之后，基金组织向国际收支方

面有紧急需要的国家提供这种援助。从 1962 年开始，基金组织向遭受洪水、地震、飓风和干旱的国家提供紧急援助， 1995 年这种援助扩大到发生冲突之后的国家。资金的提供非常迅速并伴随着政策建议，而且常常有技术上的援助。自 1962 年以来，已经有 38 个国家从基金组织获得了这种援助，金额有 29亿多美元。

（ 6 ）备用贷款安排（ Stand-By Arrangements ） 备用贷款安排是为了帮助成员国解决短期国际收支问

题，基金组织为这种贷款用掉的资源最多。备用期一般是12－ 18 个月，贷款应该在 2 年 3 个月到 4 年内偿还。

（ 7 ）延伸贷款 (Extended Fund Facility)

该项贷款设立于 1974 年，以帮助成员国解决需要对经济结构进行根本改革的，期限较长的国际收支问题。所以这种贷款安排的期限较长，一般达 3 年，贷款应该在 4年半到 7 年内偿还。

（ 8 ）补充储备贷款（ Supplemental Reserve Facility ） 这种贷款设立于 1997 年以满足对大规模融资的需求。

它的出现是因为新兴市场经济国家在九十年代经历了人们对市场突然丧失信心，这种情况导致了资本的大量流出，所要求的融资远远大于以前对基金组织提出的要求。借款国应该在 2 年到 2 年半之内还款，但是要求的延期还款可长达 6 年。所有这类贷款都要收取 3－ 5 个百分点的额外费用。

（ 9 ）进出口波动补偿贷款 (Compensatory Financing Facility)

这项贷款设立于 1963 年，它的目的是帮助出口收入突然下降，或者由于世界商品市场价格波动造成谷物进口成本上升的国家。 1988 年，这项贷款被并入新设立的“进出口波动补偿与偶然性收支困难贷款”（ Compensatory and Contingency Financing Facility ），后者引入了一种外部偶然性机制，该机制为成员国提供了一种资金安排，以保护自己免受意外的外部负面事件的冲击。

（ 10 ）缓冲库存贷款（ Buffer Stock Financing Facility ）

该项贷款设立于 1969 年，用来帮助初级产品出口国建立缓冲库存，以稳定产品市场价格，减少价格波动对国际收支的不利影响。基金组织曾授权用该项贷款建立可可、锡、糖和天然橡胶的库存。 2000 年 2 月 15日，为了精简贷款项目，基金组织取消了该项贷款，同时取消了“进出口波动补偿与偶然性收支困难贷款”的偶然性因素。

（ 11 ）结构调整贷款（ Structural Adjustment Facility ） 1986 年 3 月，基金组织的执行董事会设立了结构调整贷款，以应对低收入成员国的特殊困难。该项贷款是优惠贷款，与世界银行以及其他贷款者联合提供，对象是有资格获得国际开发协会贷款，面临长期国际收支问题，并且正在采取综合措施加强国际收支地位的国家。

（ 12 ）石油贷款 (Oil Facility) 1970 年代初，为解决因为石油涨价而造成国际收支

困难的国家的资金需要，由石油输出国和其他拥有雄厚外汇储备的国家出资设立的专项贷款。该项贷款已经在 1976 年 5 月结束。

第二节 世界银行集团 世界银行集团 : 世界银行集团共有 5大机构组成，即国际复兴开发银

行（ International Bank for Reconstruction and Development, IBRD ）、国际开发协会 (Inter- national Development Association, IDA) 、国际金融公司 (International Finance Corporation ， IFC) 、多边投资担保机构 (The Multilateral Investment Guarantee Agency, MIGA) 和国际投资纠纷解决中心 (The International Center for the Settlement of Investment Disputes, ICSID) ，统称世界银行集团。但从法律地位和资金构成方式来看，它们是独立的金融机构。

(1) 为生产性投资提供长期贷款，协助会员国的复兴与开发，并鼓励不发达国家的生产与资源的开发。

(2) 通过担保、或参加私人贷款和私人投资的方式，促进私人对外投资。

(3) 鼓励国际投资，以开发成员国生产资源的方法，促进国际贸易的长期平衡发展，维持国际收支平衡。

世界银行宗旨：

世界银行资金来源(1) 会员国缴纳的股金 (2) 筹集资本 (3) 从贷款赚取的利息和收费，以及因投资于流动资产而获

得的收入。

世界银行业务活动世行提供两种基本类型的贷款：(1) 货物、工程和服务投资贷款(2) 调整贷款

国际开发协会宗旨 :

向最贫穷的国家提供无息贷款和赠款，以帮助它们发展经济和改善生活条件。

国际开发协会资金来源• 会员国缴纳的股本• 补充资金• 内部资源• 世界银行净收入的转移

国际金融公司通过以下方式促进私人部门的可持续发展：• 向发展中国家的私人部门提供融资；• 帮助发展中国家的私人公司在国际金融市场上调动资金；• 向企业和政府提供建议和技术援助。国际金融公司按商业原则进行运作，以盈利为目标。它向发展中国家的公司提供一整套的金融产品和服务。

国际金融公司宗旨

国际金融公司的业务活动

项目贷款 资金动员 金融资产投资 咨询服务

第三节 区域性国际金融机构

• 国际清算银行 (Bank for International Settlements, BIS)

• 亚洲开发银行 (Asian Development Bank, ADB) • 非洲开发银行 (African Development Bank, AFD

B) • 泛美开发银行 (Inter-American Development Ban

k, IDB)

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