انفوركس نهمبخدئيه مه انبدايت دخى االدخراف

الموقع االول فى مجال العمل و الربح من االنترنت| شبكة ارباح نت ىذا الكتاب اىداء من

WWW.ARBA7.ORG

محتويات الكتاب

مقدمت

مبادئ عامة في النظام اليامشي- الجزء األول

o فكرة عامة عن أسموب العمل بنظام اليامش

o اليامش المستخدم واليامش المتاح

o المتاجرة بنظام اليامش

o عودة لبعض المفاىيم

o كيف تتحقق األرباح في المتاجرة

o البورصات التي تتعامل بنظام اليامش

o المتاجرة بنظام اليامش وأنواع البورصات

o المتاجرة بالبورصة عن طريق اإلنترنت

المتاجرة بالعمبلت - الجزء الثاني

o لماذا العمل بسوق العمبلت

o أسس المتاجرة بالعمبلت الدولية

o سعر العممة

o كيف تتحقق األرباح في المتاجرة بالعممة

o العمل في المتاجرة بالعمبلت في البورصة الدولية لمعمبلت

o العمبلت الرئيسية

o العمبلت الميجنة

o أسعار العمبلت

o العممة األساس

o العمبلت المباشرة وغير المباشرة

o تغير أسعار العمبلت في السوق الدولي

o تقييم أسعار العمبلت في السوق الدولي

o تحديد عدد النقاط

o حجم العقد

o قيمة النقطة

o الربح والخسارة في المتاجرة بالعمبلت

o الحساب العادي والحساب المصغر

o المتاجرة بالعمبلت في النظام اليامشي

o كيف يتم التعامل بين المتاجر وشركة الوساطة

o الحساب اإلفتراضي

o المقابل المادي لمخدمات التي تقدميا شركات الوساطة

o العموالت

o فارق السعر بين البيع والشراء

o الفائدة اليومية

o غبلقيا فتح صفقة وا

o نقطة الدخول ونقطة الخروج

o الربح العائم والخسارة العائمة

o طبيعة حركة األسعار

o أقسام الحساب

توقع أسعار العمبلت- الجزء الثالث

o مقدمة

o التحميل الفني

o اإلطار الزمني

o البيانات الرئيسية لحركة السعر

o قراءة الرسم البياني

o أشكال التعبير عن حركة السعر o الرسم البياني الخطي o الرسم البياني ذو القضبان

o الرسم البياني ذو الشموع اليابانية

o الفارق الرئيسي بين الرسم البياني لمعمبلت المباشرة وغير المباشرة

o تحميل الرسم البياني

o ميل السعر

o الدعم والمقاومة

o األشكال

o المؤشرات

o تحميل الشموع اليابانية

o التحميل اإلخباري

o أنواع األوامر

o المخاطرة في المضاربة عمى أسعار العمبلت

o القواعد الرئيسية في إدارة المخاطر قبل الدخول في المتاجرة الفعمية

o القواعد الرئيسية في إدارة المخاطر بعد الدخول في المتاجرة الفعمية

o المتاجرة بالعمبلت وموقف الشريعة اإلسبلمية منيا

o أىم األمور التي يجب السؤال عنيا

o خاتمة

مقدمة

!ليس ىذا الكتاب من الكتب التي يمكن أن تقرأىا وأنت مستمق عمى الفراش

ففي ىذا الكتاب ستجد الكثير جدًا من المفاىيم والمعمومات الجديدة كميًا بالنسبة لك ولمكثير .. نعم .ممن ليست لدييم خمفية في التعامل في البورصات الدولية

فالكثير جدًا من الناس لدييم فكرة مشوشة عن التعامبلت في البورصات المحمية والدولية عمى حد والكثير منيم ال يفيم حتى مبادئ العمل في البورصة ىذا إذا لم نذكر من ال يعمم ماىي , سواء

! .البورصة أصبًل

وعمى الرغم من أن أخبار األسواق المالية المحمية والعالمية تتصدر كافة وسائل اإلعبلم إال إنيا أخبار .موجيو لذوي الخبرة في التعامل باألسواق المالية أو من لدييم خمفية اقتصادية واسعة

ويظل عامة الناس بمنأى عن ىذا العالم المثير الذي تدار فيو مئات مميارات الدوالرات يوميًا في .مختمف أنحاء العالم

ويزيد من ىذا التشويش قمة الكتب والمصادر المتخصصة في تعميم مبادئ العمل في البورصات .والموجيو خصيصًا لمن ليس لدييم أي خبرة أو فيم لؤلساسيات

ىناك ما ال يحصى من الكتب والمراجع ومواقع اإلنترنت التي تغطي كافة مجاالت اإلستثمار .. نعم في األسواق المالية ومن جميع جوانبيا ولكنيا جميعًا كتب موجية ألصحاب الخبرة من اإلقتصاديين

.فعندما يقرأىا من ليست لديو خبره فبل تزيده إال تشويشًا وتعقيدًا . أو المستثمرين

وعندما نتحدث عن مصادر التثقيف بالمغة العربية فالنقص ىائل حتى في الكتب الموجيو لممتخصصين أما بالنسبة لممصادر الموجية لغير المتخصصين فالمصادر بالمغة العربية بكل بساطة

!! .معدومة كميًا

.وىذا ما جاء ىذا الكتاب الذي بين يديك محاواًل تغطيتو ولو جزئيًا

.فيذا الكتاب موجو أصبًل لمن ليست لو أدنى فكرة عن البورصات وعن مبادئ العمل بيا

.وىو مكرس لتعميم المبتدئين أساسيات العمل في أكبر البورصات الدولية عمى اإلطبلق

! .بورصة العمبلت

فيناك الكثير من السمع واألوراق المالية التي يتم بيعيا وشراءىا في البورصات في مختمف أنحاء .العالم

! وىناك الكثير من أساليب وأشكال ىذا التداول بعضيا قد يأخذ منحى أقرب لمتجريد

وىناك أساليب تتطمب منك أن تمتمك كامل ثمن السمعة التي ترغب في شراءىا من البورصة وىناك !!أساليب ال تتطمب منك سوى امتبلك جزء بسيط من قيمة السمعة التي ترغب في شراءىا

!فميس شرطًا أن تكون مميونيرًا ليسمح لك البيع والشراء في البورصات

فبدفع جزء بسيط من السمعة يمكنك أن تشترييا ثم تبيعيا مرة أخرى وتحتفظ بالربح كامبًل لك وكأنك دفعت ثمنيا كامبًل مما يعطيك الفرصة لمحصول عمى أرباح تفوق رأسمالك بأضعاف مضاعفة وبفترة

! .قد ال تتجاوز بضع ساعات بل أحيانًا بضع دقائق

وىو أسموب يمكنك إستخدامو في كافة األسواق المالية .يسمى ىذا األسموب بالمتاجرة بنظام اليامش .وعمى مختمف أنواع السمع واألوراق المالية بما فييا العمبلت

عن طريق ىذا األسموب يمكن ألي كان أن تتاح لو فرصة التداول في البورصات الدولية بما فييا .بورصة العمبلت

!يظل العائق ىو المعرفة

!فقمة ىم من يعرفون كيف يمكن العمل بيذا المجال وقمة من يعرفون بوجود ىذا األسموب أصبلً

!!ليس بعد اآلن

.فالكتاب الذي بين يديك مخصص لتعميمك مبادئ العمل في بورصة العمبلت الدولية بنظام اليامش

!! وىو موجو أساسًا لمن ليس لديو أدنى فكرة عن ذلك

نحن نعدك أنو بعد قراءتك وفيمك ليذا الكتاب ستصبح مييئًا لمعمل والمتاجرة ببورصة العمبلت بنظام .اليامش

ستصبح مييئًا بعد قراءتك وفيمك ليذا الكتاب من أن تبيع وتشتري مئات اآلالف من الدوالرات من !العمبلت الدولية دون الحاجة ألن تمتمك سوى بضع مئات من الدوالرات

!ستصبح مييئًا لفيم آلية العمل في أضخم بورصة في العالم

ستصبح مييئًا لفيم كيف يمكنك أن تجني أضعاف رأسمالك بصفقة واحدة قد ال تستغرق سوى بضع !ساعات

وليس ذلك باألمر اليين عمى كاتب الكتاب وعمى قارئة عمى حد سواء ألن ذلك يتطمب منك الخوض ! في مفاىيم جديدة عميك كميًا قد لم تسمع بيا من قبل

.تتمثل ىذه الصعوبة بالنسبة لك كقارئ ليس بتعقيد ىذه المفاىيم بل بكونيا جديدة عميك ال أكثر

فالتعامل والمتاجرة باألسواق المالية وبنظام اليامش ال يتطمب معجزات والمتاجرون في البورصات ال .يزيدون عنك ذكاءًا باي حال من األحوال

! كل ما ىنالك إنيم يعممون ما ال تعممو أنت

فإذا أتيحت لك الفرصة لفيم أساسيات العمل في البورصة وبشكل تدريجي ومبسط وخالي من . المصطمحات اإلقتصادية المعقدة يمكنك وبكل بساطة من أن تصبح أحد المتاجرين في البورصة

!ىكذا وبكل بساطة

.وىذا ما ستجده في ىذا الكتاب

سيأخذك ىذا الكتاب لتعمم التداول ببورصة العمبلت خطوة بخطوة حيث سنبدأ بفيم األساسيات وننتيي .بفيم كافة تفاصيل وآليات العمل

.ولن ننتقل إلى مرحمة حتى تفيم المرحمة التي قبميا

.ودون الحاجة ألي مصطمحات إقتصادية معقدة

!! فإذا فيمت ما قرأتو حتى اآلن يمكنك أن تفيم بقية الكتاب

ستفيم مالمقصود بذلك ؟, سنبدأ أواًل بشرح ماىية العمل بنظام اليامش

.ستفيم كيف يمكنك من حيث المبدأ أن تتاجر بسمعة ال تممك سوى خمسة بالمائة من ثمنيا

وستفيم كيف يمكنك أن تحصل عمى الربح كامبًل من متاجرتك بتمك السمعة وكأنك كنت تمتمكيا فعميًا .

.ثم سننتقل لشرح آلية المتاجرة بالعمبلت

ستفيم مالمقصود بالمتاجرة بالعمبلت ؟

.وستفيم كيف يمكنك أن تربح من شراء العممة وبيعيا

.وستفيم كيف يمكنك أن تجنى الربح سواء ارتفع سعر العممة أم انخفض

وستفيم كيف يمكنك أن تبيع وتشتري ما يعادل مئات اآلالف من الدوالرات من العمبلت الدولية وأنت .ال تممك سوى بضع مئات من الدوالرات

.ثم سننتقل لشرح كيفية توقع أسعار العمبلت

ستتعمم كيف يمكنك متابعة أسعار العمبلت أواًل بأول عن طريق اإلنترنت من منزلك أم مكتبك أم من .أي مكان آخر في العالم

.ستفيم كيف يمكنك أن تتوقع أن سعر عممة ما سيرتفع أم سينخفض

.وستتعمم كيف تجنى اآلالف من ىذا التوقع

ستفيم مالمقصود بتحميل أسعار العمبلت

وستتعمم أساسيات النوعين الرئيسين في تحميل األسعار المستخدمان في كافة األسواق المالية بما فييا .سوق العمبلت الدولية

.ستتعمم كيف تقرأ الرسم البياني الذي يمثل حركة العممة

.وستتعمم ما ىي أىم األخبار السياسية والبيانات اإلقتصادية التي تؤثرعمى أسعار العمبلت الدولية

.ستعمم كيف ومن أين يمكنك الحصول عمى ىذه األخبار والبيانات وكيف يمكنك االستفاده منيا

.ثم سننتقل لشرح وتوضيح ماىية المخاطرة في المتاجرة بالبورصة الدولية لمعمبلت

ستتعمم مالمقصود بالمخاطرة وبماذا تتمثل ؟

ستتعمم كيف يمكنك تقميل مخاطر العمل بالمتاجرة بالبورصات بشكل عام وبالبورصة الدولية بشكل .ستتعمم أىم المبادئ والقواعد التي تقمل الخطر ألقصى حد , خاص

ثم سننتقل لمناقشة موقف الشرع اإلسبلمي من المتاجرة بالعمبلت في البورصة الدولية وستطمع عمى فتوى شريعية بيذا الخصوص وستتعمم كيف يمكنك تجنب أي محاذير شرعية في عممك بالبورصة

.الدولية لمعمبلت وكيف يمكنك

.ولكن ال بد أن تدرك أمرًا ىامًا فيما يتعمق بيذا الكتاب

.وىو إنو ال يمكنك االكتفاء بو عندما تقرر فعبًل الخوض في عالم البورصات

إن اليدف الرئيسي ليذا الكتاب ىو أن يكون بوابة تفتح لك الطريق لفيم أساسيات وآليات العمل . بالبورصات بشكل عام وببورصة العمبلت بشكل خاص

وبعد أن تكون قد فيمت األساسيات يمكنك بعد ذلك أن تتوسع في االطبلع النظري والممارسة العممية . التي تعمل عمى تعميق فيمك في دقائق العمل بالبورصة

فبل غنى عن مزيد من االطبلع النظري وقد وضعنا في نياية الكتاب الكثير من مصادر التعمم .واإلستزادة سواء عن طريق اإلنترنت أو عن طريق الكتب المتخصصة

فمو حاولت أن تمسك أحد ىذه الكتب لتتعمم أساسيات المتاجرة ببورصة العمبلت ستواجو صعوبة كبيرة .في فيميا لغرابة المفاىيم والمصطمحات المستخدمة في ىذه الكتب بالنسبة لك

ولكن بعد قراءتك ليذا الكتاب ستجد سيولة كبيرة في فيم المزيد وفي توسيع اطبلعك عمى ىذا .الموضوع

.فالغرض من ىذا الكتاب ىو جعمك مييئًا لمخوض في عالم األسواق المالية من أوسع أبوابو

.وىذا ما ستحصل عميو من اقتناءك ليذا الكتاب

أسموب قراءتك لمكتاب

!لن تواجو صعوبة في فيم محتوى ىذا الكتاب

. فيو مكتوب بمغة مبسطة لمن ليست لدييم أي خمفية عن موضوع التعامل في البورصات الدولية ولقد تم ترتيب أبوابة بحيث يتم االنتقال من شرح المبادئ األساسية إلى تفاصيل المتاجرة ببورصة

.العمبلت خطوة بخطوة

ولتحقيق ذلك فإن الكتاب ممئ باألمثمة والصور التوضيحية واألسئمة واألجوبة التي نعتقد أنيا قد تدور .في ذىن القارئ

!إقرأ الكتاب بالترتيب

ولكي نضمن االستفادة الكاممة من ىذا الكتاب لتحقيق الغرض منو بأن تصبح مييئًا لمعمل في بورصة العمبلت فإننا ننصح القارئ بقراءة ىذا الكتاب بالترتيب من بداية الجزء األول إلى نياية

.الكتاب

!فإذا واجيتك صعوبو في فيم بعض النقاط ال بأس أعد القراءة مرة أخرى

.حاول أن ال تنتقل لجزء قبل فيم األجزاء التي قبمو

.ولكن إذا وجدت صعوبة في فيم نقطة معينة حتى بعد قراءتيا عدة مرات فتجاوزىا لما بعدىا

!!ال تتوقف عندىا كثيرًا

.فغالبًا ما ستتمكن من فيم ىذه النقاط بعض أن تواصل القراءة

كما ذكرنا لك فإن فيم أساسيات التعامل في البورصات بشكل عام وببورصة العمبلت بشكل خاص ال ! .تحتاج لعبقرية خاصة

.فكل ما في األمر أنيا مواضيع جديدة عميك ال أكثر

لذا عميك ان تييئ نفسك لبذل بعض الجيد في القراءة والفيم وتذكر أن نتيجة ىذا الجيد ىي إنك ستصبح قادرًا عمى الخوض في عالم األسواق المالية المثير ففيم ىذا الكتاب وعمى الرغم من أنو

مخصص لمتعامل ببورصة العمبلت الدولية إلى إنو سيكون خير معين لك في فيم أساسيات التداول في كافة البورصات األخرى كبورصات األسيم والسمع فالمبادئ الرئيسية وخصوصًا فيما يتعمق بنظام

.اليامش وأساليب توقع اتجاه األسعار متشابيو في كافة األسواق المالية عمى اختبلفيا

الممارسة العممية ىي األساس

!تذكر ذلك دوما

العممية ومشاىدة وتجربة كل شئ عمى لمممارسةفبعد قراءتك ليذا الكتاب ال تتردد باإلنتقال فورًا .الطبيعة فيي خير وسيمة لمتعمم واكتساب الخبرة

! ولكن ميبًل

ال تقصد بذلك بأن تباشر بعد قراءتك ليذا الكتاب بفتح حساب لدى إحدى شركات الوساطة والقيام .ببيع وشراء العمبلت فعميًا

! إياك أن تفعل ذلك

فأمامك الكثير من الجيد الذي يجب أن تبذلو في االطبلع النظري واكتساب الخبرة قبل الخوض في .البيع والشراء الفعمي

نقصد بالممارسة العممية بأن تقوم بفتح حساب افتراضي واستخدامو في البيع والشراء دون أن يكون .ىناك نقود فعمية كوسيمة لمتدرب واكتساب الخبرة وسنحدثك عن ذلك بالتفصيل فيما بعد

راقب أسعار .. نقصد بالممارسة العممية ىو أن تأخذ األمر بجدية وكأنك تتاجر بأموال حقيقية قم بعمميات بيع وشراء وىمية .. ضع لنفسك توقعات لحركة السعر .. اقرأ الرسم البياني .. العمبلت

.عمى الورق وباستخدام الحساب االفتراضي

جرب كل شئ عمميًا وال تخشى شيئًا فالتجربة ىي التي ستكسبك الخبرة التي ستحتاجيا لبلنتقال لممتاجرة بأموال حقيقية وىي التي ستمكنك من تعميق فيمك لما تقرأه في ىذا الكتاب وفي أي كتاب

.آخر

لذا اعط األمر . قد يكون االنتقال لمعمل في المتاجرة بالبورصة الدولية لمعمبلت نقمة ميمة في حياتك .ما يستحق من جيد ووقت

.و ال تنس أن مشوار األلف ميل يبدأ بخطوة واحدة

..ومشوار فيم مبادئ العمل بالبورصة الدولية لمعمبلت يبدأ بفيم األساسيات

..فمنبدأ العمل

...ولنبدأ الفيم

الجزء األول

مبادئ عامة في النظام اليامشي

فكرة عامة عن أسموب العمل بنظام اليامش

ماالمقصود بالعمل بنظام اليامش ؟

عن طريق مثال محسوس سيرافقنا فإننا سنشرحيالكي تستطيع فيم آلية العمل بنظام اليامش بسيولة طوال الوقت

لمشتري لنفترض إنك أردت المتاجرة بالسيارات وذلك بأن تقوم بشراء سيارة ثم تقوم ببيعيا في السوق وبسعر أعمى فكيف تقوم بذلك ؟

ستذىب إلى إحدى وكاالت السيارات الكبيرة وستختار احدى السيارات التي تتصور أنك ستجد عمييا $ 10000طمبا في السوق لنفترض أن سعر السيارة لدى وكالة السيارات ىو

$ 10000فكل ماعميك ىو أن توفر ىذا المبمغ وتدفعو لوكالة السيارات وبذلك تكون مالكا لسيارة بقيمة وبما أن الغرض من شراء السيارة ىو المتاجرة بيا فإنك ستذىب إلى السوق وتعرض سيارتك آمبل ..

.بأن تبيعيا بسعر أعمى من السعر الذي اشتريتيا بو

اآلن لنفترض انك عندما ذىبت إلى السوق وجدت أن الطمب عمى نوعية سيارتك مرتفع وان ىناك ..مثبل $ 12000عندىا ستقوم بعرض سيارتك بسعر ..الكثير من الناس يود شراءىا

$ 2000فإذا بعتيا بيذا الثمن يكون ربحك الصافي عن المتاجرة بيذة السيارة

ولكن ماذا لو ذىبت إلى السوق ووجدت أن الطمب عمى نوعية سيارتك ضعيف وانو اليوجد أحد يرغب ؟$ 8000وأن أقصى سعر يمكن ألحد أن يشتري سيارتك بو ىو $ 10000 بسعر ابشراءه

فماذا يعني ذلك ؟

يعني بكل بساطة انك إن قمت ببيعيا بيذا السعر فإن خسارتك في المتاجرة بيذة السيارة ستكون 2000$

.ويمكنك أن تقوم بذلك أنت أيضا ..انيا عممية واضحة يقوم الكثير بعمميا يوميا

..!!لكن ميبًل

منذ البداية لتتمكن من شراء $ 10000لكي تقوم بالعممية السابقة فإنو يمزمك أن تكون ممتمكا لمبمغ .وىذا ىو رأسمالك في المتاجرة ..شراء السيارة بو

..شراء السيارة وبالتالي لن تتمكن من بيعيا في السوق فإذا لم تكن تممك ىذا المبمغ لن تتمكن من

..معنى ذلك لكي تتمكن من المتاجرة بالسيارات البد أن تكون ممتمكا لكامل قيمة السيارة أوال

؟$ 10000ىل ىناك طريقة ألن تقوم بيذة العممية دون أن يكون لديك

Trading in margin basisوىي أسموب العمل باليامش ..نعم ىناك طريقة

كيف ذلك ؟

إذا كنت تود شراء سيارة لممتاجرة بيا فبل حاجة ألن تدفع : " ماذا لوقال لك صاحب وكالة السيارات فقط $ 1000كامل قيمتيا كل ما ىو مطموب منك ىو أن تدفع لي عربون مقدم بقيمة $ 10000لي

" وسأقوم بحجز السيارة باسمك حتى تتاح لك الفرصة لبيعيا في السوق ثم تعيد لي بقية قيمتيا

..إنيا فرصة رائعة والشك

أي أن وكالة السيارات لن تعطيك السيارة فعبل بل ستقوم .. السيارة باسمك " حجز"الحظ أننا قمنا ىنا بحجزىا باسمك وتجعميا تحت تصرفك لغرض المتاجرة بيا بحيث يمكنك أن تبيعيا بالسعر الذي تشاء

.وكأنك تمتمكيا فعبل

ولكن لماذا التعطيني السيارة ؟

..!!فإن اعطتك السيارة فقد تأخذىا والتعود .. قيمتيا فقط ُعشرألنك لم تدفع سوى

..لذا فيي التعطيك السيارة بل تحجزىا باسمك ولكن تبقى لدييا

إذا كيف يمكنني المتاجرة بيا ؟

عندما تعمم أن لديك سيارة محجوزة باسمك بغرض المتاجرة وانو يمكنك بيعيا بالسعر الذي ..حسنًا .تشاء فإنو يمكنك اآلن الذىاب إلى السوق والبحث عن مشتر بسعر أعمى من سعر شراء السيارة

عندىا ستأمر وكالة السيارات أن $ 12000لنقل انك عثرت في السوق عمى مشتري لمسيارة بسعر $ .12000تبيع المشتري السيارة المحجوزة باسمك بسعر

..ويستمم السيارة $ 12000بدفع المشتري سيقوم

وسترد لك عربونك الذي دفعتو وىو $ 10000ستقوم وكالة السيارات بخصم قيمة السيارة وىو $2000زائدا الربح كامبل وىو $ 1000

وبما إنك التنوي أصبًل إال المتاجرة بالسيارة فإنو لن يفرق معك أن تحصل عمى السيارة فعميا أم تظل ..لدى وكالة السيارات

الميم أنو اتيحت لك الفرصة بالمتاجرة بسمعة قيمتيا عشرة أضعاف المبمغ الذي دفعتو وحصمت عمى .الربح كامبل وكأنك تمتمك السمعة فعميا

وبيذة الطريقة تضمن وكالة السيارات حصوليا عمى كامل قيمة السيارة وتحصل أنت أيضا عمى الربح .كامبًل

..!!وبيذا يكون الجميع سعداء

% 200أي $ 2000تمكنت من الحصول عمى ربح $ 1000في المثال السابق بمجرد دفعك لمبمغ من رأسمالك المدفوع لمجرد انك وجدت شركة تسمح لك بدفع جزء بسيط من قيمة السمعة التي تود

.المتاجرة بيا

إنيا فرصة رائعة أليس كذلك ؟

ولكن كيف حصل ذلك ؟

رأسمالك المدفوع وىو leverageحصل ذلك ألن صاحب وكالة السيارات اتاح لك الفرصة بمضاعفة وبذلك أتاح لك الفرصة ألن تتاجر بسمعة قيمتيا $ 10000إلى عشر أضعاف أي إلى $ 1000

.الفعمية أكبر بعشر أضعاف قيمة رأسمالك المدفوع

. Leverageىذا ما يسمى مضاعفة رأس المال أو الرافعة المالية

– فعندما تحصل عمى إمكانية مضاعفة رأسمالك عشر أضعاف معنى ذلك إنك مقابل دفعك .لمبمغ ما فإنة تتاح لك الفرصة لممتاجرة بسمعة تزيد قيمتيا عشر أضعاف قيمة رأسمالك – استثمارك

وعندما تحصل عمى امكانية مضاعفة رأسمالك لمائة ضعف معنى ذلك إنك مقابل دفعك لمبمغ ما فإنو .ستتاح لك الفرصة لممتاجرة بسمعة تزيد قيمتيا مائة ضعف قيمة رأسمالك

.وستحصل عمى الربح كامبًل وكأنك تمتمك السمعة بشكل فعمي

ستتاح لك الفرصة لممتاجرة $ 10.000أي لو طبقنا ذلك عمى المثال السابق فإنو مقابل دفعك لمبمغ $ 2000فإذا ربحت عمى كل سيارة مبمغ .. أي عشر سيارات مرة واحد $ 100.000بسيارات قيمتيا

ستحصل عمييا بالكامل وكل ذلك ($20000=10* 2000)معنى ذلك أن ربحك عمى الصفقة كاممة ..!!كعربون مسترد سيعود لك في النياية $ 10000الربح مقابل استثمارك لمبمغ

ىل ىذا معقول ؟

.وىو ما يحدث بمئات المبليين يوميا في األسواق المالية وبنظام المتاجرة باليامش .. نعم معقول

!ىل عممت اآلن كيف تصنع المبليين ؟

: لنعود مرة أخرى لمثالنا السابق

:في البداية ذكرنا طريقة المتاجرة العادية وتمت بالشكل التالي

.قمت بعممية شراء عن طريق دفعك لكامل قيمة السيارة

.قمت بالذىاب إلى السوق وعرض سمعتك لمبيع

.قمت بالبيع

ن بعتيا بسعر أقل من سعر الشراء , فإذا بعت سيارتك بسعر أعمى من سعر الشراء تكون رابحًا وا .تكون خاسرًا

: أما عندما قمت بالمتاجرة بطريقة اليامش فيذا ما حصل

قمت بالشراء من وكالة سيارات تقوم بمضاعفة رأسمالك عشرة أضعاف وذلك بأن قمت بدفع مبمغ عادة قيمتيا $ 1000 .كعربون مسترد وكنت بذلك مالكًا مؤقتًا لمسيارة حتى يتم بيعيا وا

أتاحت لك وكالة السيارات إمكانية المتاجرة بالسيارة التي قيمتيا $ 1000 عندما قمت بدفع .أي إنيا مكنتك من المتاجرة بعشرة أضعاف رأسمالك $ , 10.000

.ذىبت لمسوق وعرضت سمعتك التي تمتمكيا بشكل مؤقت لمبيع

والموجودة لدييم - قمت بالبيع وذلك بأن أمرت وكالة السيارات أن تبيع السيارة التي تمتمكيا مؤقتًا . لممشتري الذي عثرت عمية في السوق وبالسعر الذي تحدده - باسمك

التي - ثم خصمت قيمتيا األصمية , قامت وكالة السيارات بتنفيذ األمر وقامت ببيع السيارة لممشتري وسممتك الباقي كربح صافي لك وأعادت لك العربون الذي دفعتو $ 10.000أي - باعتك السيارة بو

.في البداية

..الحظ ىنا

فيي قامت بذلك لتتيح لك , أنو عندما قامت وكالة السيارات بمضاعفة رأسمالك عشرة أضعاف أضعاف قيمة ما دفعت عمى أن تقوم بتسديد 10تزيد قيمتيا (سمعة )الفرصة لممتاجرة بقيمة سيارة

وأصبحت مالكًا مؤقتًا $ 1000أي انك عندما دفعت مبمغ , باقي قيمة السيارة بعد أن تقوم بالبيع

حيث , حتى تسدد قيمة السيارة كاممة $ 10.000لمسيارة فإنك أصبحت مدينًا لوكالة السيارات بمبمغ .الذي دفعتيا ىي مجرد عربون مسترد عند التسديد $ 1000أن مبمغ

فإنيا ستنفذ األمر وستقوم بخصم $ , 12.000فإذا قمت بأمر وكالة السيارات بأن تبيع السيارة بسعر .ىي ربحك في المتاجرة $ 2000قيمة السيارة وستعيد لك العربون الذي دفعتو أواًل زائدًا $ 10.000

ولكن ماذا لو بعت السيارة بسعر أقل من سعر الشراء ؟

مثبًل ؟$ 8000ماذا لو بعتيا بمبمغ

حتى $ 2000أي ستكون مطالبًا بدفع مبمغ , ستكون مطالبًا باستكمال قيمة السيارة من جيبك الخاص .تستكمل قيمة السيارة ثم تسترد عربونك الذي دفعتو مسبًقا

. فكما أن وكالة السيارات ال تشاركك الربح فيي ال تشاركك الخسارة أيضًا

فإذا أمرتيا ببيع , فسواء ربحت أم خسرت فيي ال تطالبك إال بدفع كامل قيمة السيارة بعد بيعيا السيارة بسعر أعمى من سعر الشراء ستنفذ األمر وستخصم قيمة السيارة ثم ترد لك عربونك زائدًا

.الربح كامبلً

ذا أمرتيا ببيع السيارة بأقل من سعر الشراء ستنفذ األمر أيضًا وستمزمك أن تدفع من جيبك , وا .ويكون ىذا المبمغ ىو خسارتك في ىذه الصفقة , الخاص ما يكمل قيمة السيارة كاممة

$ 2000فإنو عميك أن تضيف من جيبك مبمغ $ 8000ففي المثال السابق عندما بعت السيارة بمبمغ وتقوم بتسديدىا لوكالة السيارات وتكون أنت من تحمل الخسارة وليست وكالة $ 10.000ليصبح المبمغ

.وفي كل الحاالت ستسترد عربونك المدفوع مسبقًا , السيارات

!ولكن لماذا ال نخدع وكالة السيارات ؟

عندما بدأنا تعاممنا مع وكالة السيارات التي تسمح لنا بمضاعفة رأس المال عشرة أضعاف كل : حسنًا بعد أن - $ 12.000وعندما أمرنا وكالة السيارات ببيع السيارة بسعر $ , 1000ما دفعناه ىو مبمغ

قامت الوكالة ببيع السيارة بالسعر الذي حددناه وأعادت لنا – عثرنا ليا عمى مشتري بيذا السعر .العربون زائدًا الربح كامبًل

فمن نضيف من جيبنا شيئًا فكل ما لدى وكالة $ 8000إذا أمرنا الوكالة أن تبيع السيارة بسعر : إذًا ..لذا سنجعل وكالة السيارات ىي التي تتحمل الخسارة $ , 1000السيارات ىو

..!!سنيرب ... لذا لن ندفع شيئًا

فإن التعامل مع وكالة السيارات بطريقة اليامش لو نظام خاص يمكننا أن , لكي ال يحدث ذلك فعبًل :نختصره بجممة واحدة

.البد أن تودع أقصى مبمغ يمكن خسارتو في الصفقة مسبقًا لدى وكالة السيارات

كيف ذلك ؟

لكي تتاح لك فرصة المتاجرة بنظام اليامش والذي يسمح لك بالعمل بأكبر من حجمك عشرة أضعاف : فإن وكالة السيارات ستشترط اآلتي

.مثبًل $ 3000أن تفتح حساب لدييا وتودع فيو مبمغ

.ستودع ىذا المبمغ مقدمًا لدى وكالة السيارات

وستسمح لك بالمتاجرة leverageستقوم وكالة السيارات بالمقابل بمضاعفة رأسمالك عشرة أضعاف .بسمعة مقابل أن تدفع ُعشر قيمتيا فقط كعربون مسترد فقط

فإنو ال $ 10.000وبما أن قيمتيا , وبما أنو ال يمزمك إال دفع ُعشر قيمتيا , ستقوم أنت بشراء سيارة .كعربون مسترد $ 1000يمزمك إال دفع

" سنسمي ىذا $ 1000عندما تقوم بشراء السيارة سيتم خصم العربون من حسابك أي ستقوم بخصم " .used marginاليامش المستخدم

" . usable marginاليامش المتاح " غير مستخدمة سنسمييا $ 2000سيظل في حسابك اآلن .المبمغ ىو أقصى مبمغ يمكن أن تخسره بالصفقة سيكون ىذا

ولن تخش أن , وبذلك تضمن وكالة السيارات أنك أنت من سيتحمل الخسارة إن حدثت وليست ىي .تيرب ألنو يوجد لدييا في حسابك المبمغ الذي يمكن أن تخسره

ستنفذ الوكالة األمر وستبيع السيارة $ 12000فعندما تأمر وكالة السيارات أن تبيع السيارة بمبمغ قيمة السيارة وستعيد عربونك زائدًا الربح كامبًل وستضيفو عمى حسابك لدييا $ 10.000وستخصم

$ .5000= وبذلك يصبح حسابك لدييا

ستقوم وكالة $ 8000أما إن أمرت وكالة السيارات ببيع السيارة بسعر أقل من سعر الشراء لنقل من حسابك لدييا لتستكمل بقية ثمن السيارة $ 2000السيارات بتنفيذ األمر وستبيع السيارة ثم ستخصم

.فقط $ 1000ثم ستعيد لك عربونك إلى حسابك وسيصبح حسابك لدييا ,

؟" المتاجرة بنظام اليامش " ىل عممت لماذا يسمى ىذا األسموب في العمل

وذلك ألنو يتم التعامل والتداول عمى ىامش الربح والخسارة في المتاجرة بسمعة ما دون الحاجة لدفع حيث يضاف الربح من الصفقة لحساب المتاجر ويخصم ىامش الخسارة من حساب , كامل قيمتيا

.المتاجر

ماذا تفيم أيضًا ؟

تفيم إنو ال يمكنك في أي صفقة أن تخسر أكثر من المبمغ الموجود في حسابك لدى الشركة التي تتيح . لك المتاجرة بنظام اليامش

.تابع معنا في الصفحات التالية .. ولكي نوضح أكثر ىذه النقطة اليامة

اليامش المستخدم واليامش المتاح

Used and Usable margin

عندما تفتح حسابًا لدى شركة تسمح بالمتاجرة بنظام اليامش ستودع فيو مقدمًا مبمغًا محددًا سيظل ىذا عندىا سيقسم , أي إلى أن تقرر الدخول في صفقة , المبمغ دون مساس إلى أن تقرر شراء سيارة

:حسابك إلى قسمين

عربون مسترد وىو , وىو العربون الذي سيتم خصمو مقدمًا : used marginاليامش المستخدم .سيتم إعادتو لحسابك بعد بيع السيارة سواء كان بيعيا بربح أم بخسارة

وىو المبمغ الذي يتبقى في حسابك بعد خصم اليامش المستخدم : usable marginاليامش المتاح . وىذا المبمغ ىو أقصى مبمغ يسمح لك بخسارتو في الصفقة ,

كيف يحسب اليامش المستخدم ؟

ستحدد ال نريد أن تيتم كثيرًا في كيفية حساب اليامش المستخدم بنفسك فغالبًا لن تحتاج لذلك حيث ففي . لك الشركة مسبقًا المبمغ الذي سيتم خصمو من حسابك كعربون مقابل كل وحدة من السمعة

من حسابك كيامش مستخدم مقابل $ 1000المثال السابق ستخبرك وكالة السيارات إنيا ستخصم مبمغ كيامش مستخدم وسيظل في $ 2000فإذا اشتريت سيارتين ستخصم من حسابك . كل سيارة تشترييا

.كيامش متاح $ 1000حسابك

وعمى الرغم من أن الشركة التي ستتعامل معيا ستغنيك عن الحاجة لحساب اليامش المستخدم بنفسك .إال إنو سيكون من المفيد جدًا أن تعمم كيف تقوم بذلك بنفسك

يمكن حساب اليامش المستخدم الذي سيتم خصمو كعربون مقدم ألي سمعة ومع أي شركة بالمعادلة : التالية

نسبة المضاعفة/ قيمة السمعة المشتراة كاممة = اليامش المستخدم

ونسبة المضاعفة التي تسمح بيا الشركة ىي $ 10.000= قيمة السيارة كاممة : ففي المثال السابق فيكون اليامش الذي ستخصمو , أضعاف 10أي أن الشركة تضاعف لك رأس المال , أضعاف 10

:الوكالة

نسبة المضاعفة / قيمة السمعة كاممة = اليامش المستخدم

= 10.000 / 10 = 1000 $

:ولو فكرت بشراء سيارتين بداًل من سيارة سيكون اليامش المستخدم الذي سيخصم من حسابك

$ 2000 = 10 / 20.000= اليامش المستخدم

في األسواق العالمية تتعامل شركات الوساطة التي تسمح بالمتاجرة بنظام اليامش بمختمف أنواع يتم بيع كل نوع عمى أساس وحدة ثابتة تسمى حجم العقد , السمع لكل شركة نوعية معينة من السمع .وىي أقل وحدة يتم التداول بيا من السمعة

أي أنك ال , $10.000سيارة واحدة قيمتيا = ففي المثال السابق عن السيارات يكون حجم العقد ويمكنك أن تتاجر بمضاعفات ىذا العدد كأن تتاجر $ 10.000يمكن أن تتاجر بأقل من سيارة قيمتيا

.. بسيارتين أو ثبلث الخ

!! وال يسمح لك طبعًا بالمتاجرة بسيارة ونصف

:وتكون طريقة حساب اليامش المستخدم

نسبة المضاعفة / حجم العقد * عدد العقود = اليامش المستخدم

وىي من , وستعمم حجم العقد الذي تتعامل بو الشركة ونسبة المضاعفة مسبقًا قبل التعامل معيا .األمور التي قد تختمف من شركة ألخرى

: ففي مثالنا السابق

10= وأن نسبة المضاعفة $ 10.000سيارة واحدة قيمتيا = نعمم أن حجم العقد

لذا فنحن نعمم أننا إذا أردنا المتاجرة بسيارة فإن المبمغ الذي ستخصمو وكالة السيارات من حسابنا ىو :

نسبة المضاعفة / حجم العقد * عدد العقود = اليامش المستخدم

= 1 * 10.000 / 10 = 1000 $

:أما لو أردنا أن نشتري سيارتين فسيكون

نسبة المضاعفة / حجم العقد * عدد العقود = اليامش المستخدم

= 2 * 10.000 / 10 = 2000 $

3وىكذا يمكنك أن تحسب اليامش المستخدم ألي عدد من السيارات فمو فرضنا أنك أردت أن تشتري .كيامش مستخدم $ 3000سيارات مرة واحدة فسيتم خصم مبمغ

ولو فرضنا أنك تعاممت مع وكالة سيارات ليا نفس قيمة السيارات ولكنيا تعطيك نسبة مضاعفة ضعف المبمغ 20 ضعف أي أن ىذه الوكالة ستسمح لك بالمتاجرة بسارات تبمغ قيمتيا 20تساوي

المدفوع كعربون فيمكنك أن تحسب كم ىو اليامش الذي سيتم خصمو إذا أردت المتاجرة بسيارة واحدة :

نسبة المضاعفة / حجم العقد * عدد العقود = اليامش المستخدم

= 1 * 10.000 / 20 = 500 $

.مقابل كل سيارة تتاجر بيا $ 500أي أن ىذه الوكالة ستخصم من حسابك مبمغ

كيف يحسب اليامش المتاح ؟

:يحسب بالمعادلة البسيطة التالية

اليامش المستخدم – الرصيد = اليامش المتاح

:فحسب المثال السابق

$3000= مسبقًا في حسابك الذي فتحتو لدى وكالة السيارات فرصيدك لدييم $ 3000قمت بإيداع

فسيكون اليامش المتاح , كيامش مستخدم $ 1000وعندما قررت شراء سيارة قامت الشركة بخصم :لديك اآلن

اليامش المستخدم – الرصيد = اليامش المتاح

= 3000 – 1000 = 2000 $

.وىو أقصى مبمغ يمكن أن تخسره في الصفقة

كيامش مستخدم وسيكون اليامش المتاح $ 2000سيتم خصم , فمو فرضنا أنك قررت شراء سيارتين :لديك اآلن

اليامش المستخدم – الرصيد = اليامش المتاح

= 3000 – 2000 = 1000 $

.وىو أقصى مبمغ يمكن أن تخسره في الصفقة

: حتى اآلن فقد أصبحت تعمم اآلتي

أن نظام المتاجرة باليامش ىو نظام يتيح لك اإلمكانية لممتاجرة بسمع تفوق قيمتيا أضعاف .رأسمالك

يتم ىذا النوع من المتاجرة بالتعامل مع شركات خاصة تقوم بمضاعفة رأسمالك عدة أضعاف .حيث تسمح لك بالمتاجرة بسمعة ما مقابل خصم نسبة بسيطة من قيمتيا كعربون مستخدم

ال تشاركك ىذه الشركات الربح أو الخسارة حيث ال تطالبك إال بتسديد كامل قيمة السمعة بعدبيعيا و تنحصر ميمتيا بتنفيذ أوامر البيع والشراء الذي تحددىا أنت وبالسعر الذي تختاره أنت

.

فإذا أمرتيا ببيع السمعة بسعر أعمى من سعر الشراء ستنفذ األمر وستخصم قيمة السمعة كاممة ن أمرتيا ببيع السمعة بسعر . وستعيد لك عربونك زائدًا الربح كامبًل وكأنك كنت تمتمك السمعة فعميًا وا

.أقل من سعر الشراء ستنفذ األمر وستخصم من حسابك لدييا ما يستكمل قيمة السمعة كاممة

.. لماذا ال نأخذ مثااًل حيًا عن المتاجرة بطريقة اليامش

المتاجرة بنظام اليامش

.أن نظام المتاجرة باليامش ىو نظام يتيح لك اإلمكانية لممتاجرة بسمع تفوق قيمتيا أضعاف رأسمالك

يتم ىذا النوع من المتاجرة بالتعامل مع شركات خاصة تقوم بمضاعفة رأسمالك عدة أضعاف حيث .تسمح لك بالمتاجرة بسمعة ما مقابل خصم نسبة بسيطة من قيمتيا كعربون مستخدم

ال تشاركك ىذه الشركات الربح أو الخسارة حيث ال تطالبك إال بتسديد كامل قيمة السمعة بعد بيعيا و .تنحصر ميمتيا بتنفيذ أوامر البيع والشراء الذي تحددىا أنت وبالسعر الذي تختاره أنت

فإذا أمرتيا ببيع السمعة بسعر أعمى من سعر الشراء ستنفذ األمر وستخصم قيمة السمعة كاممة ن أمرتيا ببيع السمعة بسعر . وستعيد لك عربونك زائدًا الربح كامبًل وكأنك كنت تمتمك السمعة فعميًا وا

.أقل من سعر الشراء ستنفذ األمر وستخصم من حسابك لدييا ما يستكمل قيمة السمعة كاممة

.قبل أن تقوم بأي عممية بيع أو شراء ستفتح حساب لدى ىذه الشركة وستودع فيو مبمغًا من المال

سيظل ىذا المبمغ دون مساس إلى أن تقرر أن تشتري سمعة لتتاجر بيا حيث سيقسم حسابك إلى :قسمين

نسبة / حجم العقد * عدد العقود = اليامش المستخدم : يتم خصمو حسب المعادلة ىامش مستخدم .المضاعفة

اليامش المستخدم – الرصيد = اليامش المتاح : يتم حسابو حسب المعادلة وىامش متاح

.يكون اليامش المستخدم ىو أقصى مبمغ يمكن خسارتو في الصفقة

: اآلن لنعود لمثالنا السابق

من حسابك $ 1000وتم خصم مبمغ $ 10.000لقد قمت بشراء سيارة من وكالة السيارات بسعر .كيامش متاح $ 2000كيامش مستخدم وتبقى في حسابك مبمغ

ولتحقيق الربح ستحرص عمى بيعيا بسعر .. أنت اآلن لديك سيارة باسمك يمكنك بيعيا في السوق $ .10.000يفوق

أليس كذلك ؟..$ 10.000ستذىب اآلن إلى السوق وتبحث عن مشتري لمسيارة بسعر أعمى من

..!!ليس كذلك .. ال

سنفترض أن طريقة بيع وشراء السيارات في بمدك تتم بشكل مزاد عمني يشترك فيو كل الراغبين بالبيع .والشراء وحيث يتغير سعر السيارات عمى حسب العرض والطمب

فإذا زاد عدد الراغبين بشراء السيارات عن عدد البائعين سيرتفع سعر السيارات وسيظل يرتفع طالما أن .ىناك عدد أكبر من المشترين

ذا زاد عدد الراغبين ببيع السيارات عن عدد المشترين سينخفض سعر السيارات وسيظل ينخفض وا .طالما أن ىناك عدد أكبر من البائعين

..اآلن أنت لديك سيارة تود أن تبيعيا

ستذىب إلى ىذا السوق وستراقب سعر السيارة في السوق والذي يحدد عمى حسب العرض والطمب فإن كانت سيارتك مرغوبة وىناك الكثير من الناس عمى استعداد لشرائيا سيزداد , عمييا في السوق

ذا كان ىناك مزيد من الطمب عمييا قد يرتفع سعرىا إلى $ 11.000إلى $ 10.000سعرىا من مثبًل وا 12.000. $

وىو الثمن الذي اشتريت $ 10.000ىنا أنت تعمم أن كل ما عميك تسديدة لوكالة السيارات ىو مبمغ .ستكون رابحًا والشك $ 12.000فإن بعت السيارة بسعر السوق الحالي أي بسعر , السيارة بو

في السوق ستأمر وكالة السيارات أن تبيع السيارة التي $ 12.000لذا عندما يصبح سعر السيارة ستقوم بخصم $ , 12.000ستنفذ الوكالة األمر وستبيع السيارة بسعر , باسمك لدييا بيذا السعر

كامل قيمة السيارة التي تطالبك بو وستعيد لك عربونك الذي خصمتو كيامش مستخدم $ 10.000

وسيصبح حسابك لدييا ($ 10.000$ - 12.000 )إلى حسابك لدييا $ 2000وستضيف الربح وىو .(الربح من الصفقة $ 2000+ الحساب األصمي $ 3000$ ) 5000اآلن

.كما يمكنك أن تعيد الكَرة مرة أخرى , يمكنك أن تسحب ىذا المبمغ أو تسحب جزء منو

..!!في كل الحاالت ستنام قرير العين في ىذه الميمة

من % 200أي بنسبة $ , 2000من حسابك حصمت عمى ربحك $ 1000فمقابل أن تم خصم مبمغ ..!!عممًا أن رأس المال لم يكن أكثر من عربون تمت إعادتو بعد إتمام الصفقة .. رأس المال

نو ال يوجد ولكن ماذا إن ذىبت إلى السوق ووجدت أن عدد البائعين أكثر من عدد المشترين ؟ وا الكثير من الراغبين في شراء سيارتك ؟

.مثبًل $ 9500إلى $ 10.000سييبط سعر السيارة من

$ .500معنى ذلك انك لو بعت السيارة بسعر السوق الحالي فإنك ستخسر

ستقوم بتنفيذ $ 9500حيث إنك لو أمرت وكالة السيارات أن تبيع السيارة عندما أصبح سعرىا بالسوق , لتستكمل قيمة السيارة كاممة $ 500وستخصم من حسابك لدييا مبمغ $ 9500األمر وستحصل عمى

$ 3000$ ) 2500= وستعيد لك العربون الذي دفعتو كيامش مستخدم وبذلك يكون حسابك لدييم .(الخسارة $ 500– الحساب األصمي

..طبعًا ىذا ال يعجبك

..!! وال يعجب أحد صدقني

.لذا ستنتظر عمى أمل أن يزداد الطمب عمى سيارتك ويعود السعر لبلرتفاع

!!ولكن ماذا لو لم يزد الطمب بل زاد العرض ؟

$ .9000إلى $ 9500سييبط سعر سيارتك أكثر من

ستخصميا الوكالة من $ 1000ىنا لو أمرت الوكالة ببيع سيارتك بالسعر الحالي ستكون خسارتك $ .2000حسابك وسيتبقى في حسابك

..ستنتظر أكثر

$ .8000ولكن السعر ما زال في ىبوط سيصل مثبًل إلى

ماذا سيحصل ىنا ؟

.أنت يمكنك أن تنتظر أكثر لعل السعر يعود لبلرتفاع

..!!ولكن وكالة السيارات لن تنتظر لحظة واحدة

..!!فيي تراقب سعر السيارات في السوق كما تراقبو أنت تماما

..فيي لن تسمح لمسعر بأن ييبط بأكثر من ذلك

لماذا ؟

وىو كما عممت أقصى مبمغ يمكنك أن تخسره في $ 2000= ألن المبمغ الذي لديك كيامش متاح .ىذه الصفقة

ولو قررت أن تبيع سيارتك بيذا السعر ستتمكن $ 8000فعندما يصل سعر السيارات في السوق إلى يمكنيا خصم , الشركة من استكمال بقية ثمن السيارة وذلك بخصميا من حسابك الموجود لدييا

.الموجودة كيامش متاح لديك $ 2000

$ 2000معنى ذلك أن خسارتك ستكون أكثر من $ 8000ولكن إن أصبح سعر السيارات أقل من عندىا لو قررت بيع السيارة لن تتمكن الوكالة من استكمال بقية قيمة السيارة من حسابك والذي ال

.ىنا ستتحمل الوكالة جزء من الخسارة ..فقط $ 2000يوجد فيو كيامش متاح سوى

..!!وىذا ما ال تسمح بو أبدًا

. فكل ما يمكنك خسارتو ىو المبمغ الموجود في اليامش المتاح لديك

؟ $ 8000ولكن ماذا سيحدث عندما يصل سعر السيارة في السوق إلى

.Margin Call بنداء اليامش سيأتي لك من الوكالة ما يسمى

. وىو تحذير تطالبك فيو الشركة إما ببيع السيارة فورًا أو بإضافة مزيد من النقود لميامش المتاح لديك

ما المقصود بذلك ؟

نقصد بذلك أن وكالة السيارات تراقب سعر السيارات طوال الوقت ومع أي تغير في سعر السيارات في .السوق تفترض أنك ستأمرىا ببيع السيارة بو

.وتحرص دومًا عمى أن تتحمل أنت الخسارة كاممة وليس ىي

.فكما أنيا ال تشاركك الربح ال تشاركك الخسارة

ألنك إن أمرتيا , ال مشكمة بالنسبة لوكالة السيارات $ 9000فعندما أصبح سعر السيارة في السوق من اليامش المتاح الذي $ 1000ببيع السيارة بيذا السعر ستتمكن من استكمال قيمة السيارة بخصم

.لديك

أيضًا ال مشكمة حيث يمكنيا أن تخصم الفارق من $ 8500وعندما يصبح سعر السيارة في السوق .اليامش المتاح لو أمرتيا ببيع السيارة بيذا السعر

فمو أمرتيا ببيع السيارة بيا السعر ستخصم $ 8000ولكن عندما يصبح سعر السيارة في السوق $ 2000= الفارق من اليامش المتاح لديك وىو كل اليامش المتاح الذي لديك

لن تتمكن من استكمال قيمة السيارة من الخصم من - ولو فمسًا واحدًا - فإذا انخفض السعر أكثر .حسابك

فمو بعت السيارة بيذا السعر ستكون $ 7500= فمو فرضنا أن سعر السيارة في السوق أصبح $ 2500= خسارتك

سعر الشراء – سعر البيع

7500 - $10.000 - = $2500 $

لن تتمكن من تغطيتيا $ 500وسيظل $ 2000يمكنيا أن تخصم كل اليامش المتاح الذي لديك وىو .من حسابك وستتحمل ىي ىذه الخسارة

سيأتيك نداء اليامش .. اليامش المتاح = سعر الشراء – سعر السوق الحالي : فعندما يصبح لذا

فما الذي عميك عممة عندىا ؟

:أمامك خيار من اثنين

وبذلك ستنفذ الوكالة األمر $ 8000إما أن تأمر الوكالة ببيع السيارة بيذا السعر أي تبيعيا بسعر وتكون بذلك قد استكممت الوكالة $ 2000وتخصم الفارق من اليامش المتاح لديك وبذلك ستخصم

وبذلك (المبمغ المخصوم من حسابك $ 2000+ سعر السوق الحالي $ 8000 )كامل قيمة السيارة الحساب $ 3000 )لدييا $ 1000تعيد لك العربون المدفوع كيامش مستخدم ويصبح في حسابك

(المبمغ المخصوم $ 2000– األصمي

.تحممتيا أنت بالكامل $ 2000وتكون خسارتك في الصفقة ىي

ذا لم ترغب في البيع بيذا السعر وأردت االنتظار أكثر لعل السعر يعاود االرتفاع فعميك أن تضيف وا .مزيد من المال لميامش المتاح لديك

$ 3000= عمى اليامش المتاح سيصبح اليامش المتاح $ 1000فإذا فرضنا أنك أضفت

ستتمكن الوكالة من استكمال كامل قيمة السيارة في $ 7000فحتى لو انخفض سعر السيارات إلى .حالة البيع بالسعر الحالي

وجاءني نداء اليامش ولم أبع السيارة ولم $ 8000ولكن ماذا لو وصل سعر السيارة في السوق إلى أضف مزيد من المال لحسابي ؟ ماذا سيحدث ؟

.ولن تنتظر منك أمرًا $ 8000ستبيع وكالة السيارات السيارة التي باسمك بسعر

..!!شئت أم أبيت .. ستتكفل بذلك بنفسيا

$ .8000فخوفًا من انخفاض السعر أكثر ستبيع السيارة بسعر

.فيي كما قمنا لن تسمح لك بأن تخسر أكثر من المبمغ الموجود في اليامش المتاح لديك

باإلغبلق الجبري تسمى المحظة التي تقوم الوكالة ببيع السيارة بيا خوفًا من أن تتحمل ىي الخسارة Auto Close .

..وىذا تصرف عادل وال شك

فعندما ترتفع أسعار السيارات فستحصل عمى الربح كامبًل لنفسك ولن تكون مطالبًا إال بدفع القيمة فيي ..فمن العدل إذًا أن ال تتحمل الوكالة الخسارة الحادثة عن انخفاض األسعار .. الكاممة لمسيارة

.ال تشاركك الربح وال الخسارة

trading inالمتاجرة بنظام اليامش إذا فيمت المثال السابق فقد فيمت المبدأ الذي تقوم عمية

margin basis .

فنظام المتاجرة باليامش ىو فرصة لمكثير من الناس تمكنيم من المتاجرة بحجم يفوق رأسماليم عدة أضعاف مع االحتفاظ بالربح كامبًل وكأنيم يمتمكون السمعة فعميًا وبالتالي يمكن المتاجر من الحصول

.عمى أرباح ىائمة وبنسبة ال يمكن الحصول عمييا بأي نوع آخر من أنواع االستثمار

كثير ىم الناس الذين لدييم الفاعمية لمخوض في عالم األعمال ولكن مشكمتيم الكبرى أنيم ال يممكون .رأس المال الكافي الذي يمكنيم من العمل

!! بالمتاجرة بالنظام اليامشي فآخر ما تيتم بو ىو رأس المال

حيث ..يمكنك أن تفيم المتاجرة بالنظام اليامشي وكأنيا قرض مؤقت من المؤسسة التي تتعامل معيا , تقرضك المؤسسة السمعة التي ترغب المتاجرة بيا مقابل دفعك لجزء بسيط من قيمتيا كعربون مسترد

.عمى أن تعيد قيمة ىذه السمعة بعد أن تبيعيا دون أن يشاركك أحد بالربح أو الخسارة

, ولضمان أن ال تأخذ ىذه السمعة وتيرب ببل عودة تظل ىذه السمعة لدى المؤسسة محجوزة باسمك سواء , المؤسسة أن تبيعيا بالسعر الذي تراه أنت مناسبًا orderحيث يمكنك أن تبيعيا بأن تأمر

بربح أم بخسارة عمى أن ال تزيد قيمة الخسارة عن المبمغ الموجود في حسابك لدى المؤسسة والذي ستستخدمو المؤسسة لتغطية الخسارة إن حصمت السترداد قيمة السمعة كاممة دون نقص وفي كافة

. األحوال

..!! مرة 200ستتمكن من المتاجرة بأنواع مختمفة من السمع وبأحجام قد تفوق رأسمالك

سنأخذ مزيد من األمثمة حتى .. ولكن قبل االنتقال إلى المتاجرة بنظام اليامش في األسواق العالمية نتأكد من فيمك لؤلساس الذي تقوم عمية ىذا النوع من المتاجرة والذي ال يمكنك التفكير بالعمل فيو

.قبل فيمة الكامل

عودة لبعض المفاىيم

وعمى الرغم من أنيا مفاىيم , لقد مررنا حتى اآلن بالكثير من المفاىيم اليامة جدًا لفيم آلية المتاجرة واضحة اليوجد بيا الكثير من التعقيد فإنو من الميم أن نعيد التأكيد عمييا كونيا تمثل حجر الزاوية

.في فيم مبادئ العمل في المتاجرة باألسواق العالمية

:من المفاىيم التي ذكرناىا

Unitالوحدة الواحدة من السمع

Lot" لوت " وتسمى .وىي أقل حد يمكن المتاجرة بو من السمعة

تتعامل المؤسسات التي تعمل بالنظام اليامشي مع األشياء الممكن المتاجرة بيا بشكل وحدات ثابتة .lotكل وحدة تسمى لوت

وىي أقل حد , ففي مثالنا السابق كانت السمعة ىي السيارة والوحدة الواحدة منيا ىي سيارة واحدة .يمكنك أن تتاجر بو

ولكن يمكنك المتاجرة بمضاعفات ىذه الوحدة أي يمكنك .. فبل يمكنك أن تتاجر بنصف سيارة الخ ..المتاجرة بسيارتين أو ثبلث

.سيارة واحدة = ففي مثالنا السابق الموت

ويكون أقل حد لممتاجرة بيا ىو Soy beans بمادة فول الصوياىناك مؤسسات تسمح لك بالمتاجرة بوشل 5000= أي أن الموت ىنا - وىي وحدة وزن - Bushel بوشل 5000

أونس أي أن 560وىناك مؤسسات تسمح لك بالمتاجرة بالذىب ويكون أقل حد لممتاجرة بو ىو . .أونس 560= الموت ىنا

وال يمكنك أن تتاجر بنصف لوت أو بموت , يمكنك أن تتاجر بموت أو اثنين أو ثبلثة و بمضاعفاتو . ونصف

Contract Sizeحجم العقد

.ىو القيمة الفعمية لمسمعة التي تسمح لك المؤسسة بالمتاجرة بو

$ 10.000= ففي مثالنا السابق كانت السمعة ىي سيارة وقيمتيا الفعمية

$ 10.000 لوت من الوكالة معنى ذلك أنك تطمب شراء سيارة واحدة قيمتيا 1فعندما تطمب شراء ( 10.000 * 2$ ) 20.000 لوت معنى ذلك أنك تطمب شراء سيارتين بقيمة 2وعندما تطمب شراء

..وىكذا

يختمف حجم العقد من مؤسسة ألخرى وىي من المعمومات األساسية التي ستعرفيا قبل التعامل مع .المؤسسة التي ستفتح لك المجال لممتاجرة بالنظام اليامشي

Leverageالمضاعفة

) وىي النسبة بين قيمة السمعة التي تريد المتاجرة بيا وبين قيمة العربون الذي يطمب منك دفعو .لمسماح لك بالمتاجرة بيذه السمعة (اليامش المستخدم

:ويمكن حساب المضاعفة بالمعادلة التالية

اليامش المستخدم / حجم العقد الواحد * عدد العقود = المضاعفة

مقابل $ 10.000قيمتيا ( لوت 1 )فمو فرضنا أن وكالة السيارات تسمح لك بالمتاجرة بسيارة واحدة فيمكنك أن تحسب نسبة .. عن كل لوت كيامش مستخدم $ 1000أن تخصم من حسابك مبمغ

:المضاعفة

اليامش المستخدم / حجم العقد الواحد * عدد العقود = المضاعفة

= 1 * 10.000 / $1000 = $10

تدفعو كيامش مستخدم ستتم مضاعفتو $ 1 أي مقابل كل 1:10وىو ما يمكن التعبير عنة بالشكل تدفعيا كيامش مستخدم يمكنك أن تتاجر بسمعة قيمتيا $ 1000أي مقابل كل , لعشر أضعاف

10.000$

$ 10.000أفترض أن ىناك وكالة سيارات تسمح لك بالمتاجرة بأربع سيارات قيمة كل منيا : سؤال تدفعيا كيامش مستخدم فكم نسبة المضاعفة التي توفرىا ىذه الوكالة ؟$ 1000مقابل كل

اليامش المستخدم / حجم العقد * عدد العقود = المضاعفة : الجواب

= 4 * 10.000 / $1000 = $40

يتم خصميا كيامش مستخدم $ 1000 ما يعني أن مقابل كل 40:1ويمكن التعبير عن ذلك بالشكل . سيارات مرة واحدة 4أي بما يعادل $ 40.000يمكنك المتاجرة بسمعة قيمتيا

ونسبة المضاعفة التي قد تمنح لك تختمف من مؤسسة ألخرى وىي من المعمومات األساسية التي .ستعرفيا قبل التعامل بالنظام اليامشي

Used Marginاليامش المستخدم

, وىو المبمغ الذي يتم اقتطاعو من حسابك مؤقتًا كعربون مسترد عن السمعة التي اخترت المتاجرة بيا يمثل ىذا المبمغ نسبة بسيطة من قيمة السمعة تقوم المؤسسة بحجزه مؤقتًا لحين االنتياء من الصفقة

وتقوم بإرجاعو لحسابك بعد االنتياء من الصفقة وبصرف النظر عن نتيجة الصفقة سواء انتيت .. .ربحًا أم خسارة

:يتم احتساب اليامش المستخدم تبعًا لممعادلة التالية

نسبة المضاعفة / قيمة العقد * عدد العقود = اليامش المستخدم

فيكفي أن تعمم قيمة العقد لدى المؤسسة التي تتعامل معيا ونسبة المضاعفة التي تمنحك إياىا لتتمكن .بكل سيولة من معرفة المبمغ الذي ستخصمو الشركة مؤقتًا من حسابك كيامش مستخدم

أضعاف فيمكنك أن تعرف كم 10ونسبة المضاعفة ىي $ 10.000= ففي مثالنا السابق حجم العقد : لوت أي سيارة واحدة 1ستخصم الوكالة من حسابك إن اخترت شراء

نسبة المضاعفة / قيمة العقد * عدد العقود = اليامش المستخدم

سيتم خصميا عن كل لوت $ 1000 = $10 / 10.000 * 1 =

: لوت فإن اليامش المستخدم الذي سيتم خصمو من حسابك 3 سيارات أي 3ولو فكرت بشراء

من حسابك $ 3000سيتم خصم $ , 3000 = 1000$ / 10.000 * 3= اليامش المستخدم .( لوت 3 ) سيارات 3كيامش مستخدم عند شراءك

20= ونسبة المضاعفة الممنوحة $ 20.000= لو فرضنا أن حجم العقد لدى مؤسسة ما : 1سؤال لوت 2 فكم سيكون اليامش المستخدم الذي ستخصمو ىذه المؤسسة لو قمت بشراء 20:1ضعف أي

؟

نسبة المضاعفة / حجم العقد * عدد العقود = اليامش المستخدم : الجواب

. سيتم خصميا كيامش مستخدم$ 2000 = $20 / 20.000 * 2 =

لوت من ىذه 4فكم سيكون اليامش المستخدم لو فكرت بشراء , عمى نفس الفرض السابق : 2سؤال المؤسسة ؟

. سيتم خصميا كيامش مستخدم $ 4000 = 20 / 20.000 * 4= اليامش المستخدم : الجواب

Usable Margin اليامش المتاح

وىو أقصى مبمغ يسمح لك , وىو المبمغ الذي يتبقى في حسابك بعد اقتطاع اليامش المستخدم منو .بخسارتو في الصفقة

فإذا خسرت في , فالغرض الرئيسي من اليامش المتاح ىو أن يتم الخصم منو في حالة حدوث خسارة .سيتم خصميا من حسابك الستكمال قيمة السيارة كاممة كما أسمفنا $ 500متاجرتك بالسيارة مبمغ

الميم أن تعمم أن المؤسسة التي تتعامل عن طريقيا باليامش ال يمكن أن تسمح لك بأن تخسر في .الصفقة أكثر من قيمة اليامش المتاح الموجود في حسابك

سيخرج ىذا .. فأنت عندما تختار المتاجرة بسمعة سيتم اقتطاع اليامش المستخدم من حسابك أواًل ولكنو وفي كل الحاالت سيعود لحسابك بعد , المبمغ من حساب الصفقة وكأنو غير موجود أصبًل

.انتياءك من بيع السمعة

وىذا ما تعبر عنو المعادلة , بعد أن يتم اقتطاع اليامش المستخدم سيتبقى في حسابك اليامش المتاح :التالية

اليامش المستخدم – الرصيد = اليامش المتاح

وكما أنك تراقب سعر السمعة التي لديك في السوق فإن المؤسسة التي تتعامل معيا ستراقب السعر وطالما أن سعر السمعة الحالي أكبر من سعر شراءك ليا بحيث لو قررت بيعيا فورًا ستكون , أيضًا ولكن إن انخفض سعر , فمن تتدخل المؤسسة وستترك لك حرية اختيار السعر المناسب لمبيع , رابحًا

السمعة الحالي عن سعر شراءك ليا بحيث لو قررت بيعيا بيذا السعر ستكون خاسرًا فمن تتدخل . المؤسسة طالما أنو لديك في اليامش المتاح ما يعوض ىذه الخسارة

, ولكن بمجرد أن يصبح الفارق بين سعر السمعة الحالي وبين سعر شراءك ليا مساويًا لميامش المتاح سيتم إخبارك بأن تنيي الصفقة أو تضيف المزيد من المال لحسابك لدى المؤسسة حتى يتم الخصم

.منو في حالة استمر السعر في اليبوط

ذا لم تتصرف بنفسك ولم تقم بإنياء الصفقة ولم تضف المزيد من المال لحسابك ستقوم المؤسسة , وا خوفًا من أن ييبط السعر أكبر دون أن , بنفسيا ببيع السمعة بالسعر الحالي دون أن تنتظر منك أمرًا

.يكون في حسابك ما يعوض الخسارة

.لذا فاليامش المتاح ىو الذي يعطيك اإلمكانية لتحمل الخسارة واالنتظار لحين تتحسن الظروف

.من ىنا فإنك تعمم بقدر ما يكون اليامش المتاح لديك أكبر بقدر ما يكون ذلك أفضل لك

لنفترض أن وكالة السيارات تسمح بالمتاجرة بسيارة واحدة عمى األقل قيمة كل سيارة : ولنأخذ مثبًل أضعاف 10ونسبة المضاعفة $ 10.000

سنرى ما سيحدث لو فكرت المتاجرة $ , 3000ولنفترض أنك فتحت حسابًا لدى ىذه المؤسسة بمبمغ :بسيارة واحدة وما سيحدث لو فكرت المتاجرة بسيارتين

:المتاجرة بسيارة واحدة

ولذلك قمت بشراء سيارة واحدة من المؤسسة بنظام اليامش ( لوت1)لو فكرت أن تتاجر بسيارة واحدة :فإن اليامش المستخدم سيكون ,

نسبة المضاعفة / حجم العقد * عدد العقود = اليامش المستخدم

من حسابك بشكل $ 1000سيتم خصم مبمغ $ 1000 = $10 / 10.000 * 1 = مؤقت

اليامش المستخدم – الرصيد = اليامش المتاح في حسابك

سيظل ىذا المبمغ في حسابك كيامش $ $2000 = $1000 - 3000 = .تعمم أن ىذا المبمغ ىو أقصى مبمغ يمكن أن يسمح لك بخسارتو , متاح

$ 12.000= لو فرضنا أنك ذىبت لمسوق ووجدت أن سعر السيارة أصبح

معنى ذلك أنك لو بعت السيارة بيذا السعر ستتمكن من تسديد كامل قيمة السيارة وسيتبقى من قيمة ( 10.000- 12.000)ستضاف لحسابك كربح لك $ 2000بيعيا

..قد تنتظر طمعًا بمزيد من االرتفاع

معنى ذلك إنك لو قررت بيع السيارة , لمسيارة $ 9000ولكن لنفترض أن سعر السيارات انخفض إلى .سيتم خصميا من حسابك لدى المؤسسة $ 1000بيذا السعر فستخسر

لنفترض أنك انتظرت

معنى ذلك لو قررت البيع بيذا السعر فستخسر , لمسيارة $ 8000ولكن السعر انخفض أكثر إلى . وسيتم خصم ىذا المبمغ من حسابك لدى المؤسسة (2000= -$8000-10.000 ) 2000

ذا أردت , ىنا لن تسمح لك المؤسسة أن تنتظر أكثر وستطمب منك أن تبيع السيارة بيذا السعر وا االنتظار فعميك إضافة المزيد من المال لحسابك لتتمكن من خصميا منك في حالة انخفض السعر

.أكثر

$ 8000وىكذا ترى أن اليامش المتاح الذي كان لديك أعطاك القدرة لمصبر حتى وصل السعر إلى .لمسيارة الواحدة حيث كنت حتى ىذه المحظة قادرًا عمى تعويض فارق الخسارة من حسابك

:في حالة المتاجرة بسيارتين

فما الذي سيحصل ؟, لنفترض أنك منذ البدء قررت أن تتاجر بسيارتين معًا

:اليامش المستخدم الذي سيتم خصمو ىو

نسبة المضاعفة / حجم العقد * عدد العقود = اليامش المستخدم

سيتم خصم ىذا المبمغ من حسابك لدى $ 2000 = 10 / 10.000 * 2 = .المؤسسة كيامش مستخدم

اليامش المستخدم – الرصيد = اليامش المتاح

وىو أقصى مبمغ يمكن أن تخسره , ىو اليامش المتاح $ 1000 = 2000- 3000 = .في ىذه الصفقة

لمسيارة أي أنك لو بعت $ 12.000لنفترض أنك ذىبت إلى السوق ووجدت أن سعر السيارة أصبح وسيتبقى (10.000 * 2$ ) 20.000السيارتين بيذا السعر ستتمكن من تسديد قيمتيما الكاممة وىي

ثمن السيارتين بسعر السوق الحالي $ 24000 )سيتحصل عمييا كربح لك $ 4000في حسابك مبمغ .(ثمن السيارتين المطالب بدفعو لمؤسسة $ 20.000–

.الشك أن الربح أكبر في المتاجرة بسيارتين من الربح في المتاجرة بسيارة واحدة

.ولنفترض أنك انتظرت طمعًا بمزيد من االرتفاع

.لمسيارة الواحدة $ 9500ولكن السعر انخفض وأصبح

$ 1000وستكون خسارتك ىي $ 19000ىنا لو قررت بيع السيارتين بالسعر الحالي ستحصل عمى سيتم خصميا من حسابك ولكنك لن تتمكن من تعويض الخسارة في حالة انخفض السعر أكثر من

وىو أقصى مبمغ يمكن أن تخسره في $ 1000ذلك ألن المبمغ الموجود في اليامش المتاح لديك ىو لذا ستطمب منك المؤسسة أن تبيع السيارتين بالسعر الحالي أو تضيف مزيدًا من المال , الصفقة

ذا لم تفعل ستقوم المؤسسة بنفسيا . لحسابك لتتمكن من االنتظار أكثر لعل السعر يعاود االرتفاع وا خوفًا من أن ينخفض السعر أكثر وال تتمكن المؤسسة , ببيع السيارتين وستخصم الفارق من حسابك

. من تعويض الفارق من حسابك

الحظ أنو في المثل السابق ألن اليامش المتاح لديك كان أكبر تمكنت من القدرة عمى الصبر حتى أما عندما أصبح اليامش المتاح أقل لم تتمكن من الصبر ألكثر من سعر $ 8000وصل السعر إلى

9500. $

كل ما ييمنا أن تعممو أنو بصرف النظر عن كمية العقود الذي تتاجر بيا وبصرف النظر عن السعر .فإن اليامش المتاح في حسابك ىو أقصى مبمغ يسمح لك أن تخسره في الصفقة , الحالي لمسمعة

: بحيث تتحقق دومًا المعادلة التالية

(أكبر أو يساوي )اليامش المتاح = < (سعر الشراء* عدد العقود )– (سعر البيع* عدد العقود )

ذا وجدت بعض الصعوبة في فيم المعادلة السابقة :فيكفي أن تتذكر , وا

.إنك ال يمكن أن تخسر أكثر من اليامش المتاح لديك ميما كان عدد العقود التي تتاجر بيا

تذكر أن المتاجرة بنظام اليامش ىي الطريق الوحيد المتاح أمامك لتحصل عمى أرباح لن تتمكن من الحصول عمييا إال إن كنت من أصحاب المبليين وىي الطريقة األسرع في تحقيق ثروة ىائمة من

.رأسمال في غاية الضآلة وفي فترة قياسية

, وتذكر أن ىذه الطريق ىي طريقة واقعية وقانونية وشرعية يقوم بيا المبليين في مختمف أنحاء العالم لطالما سمعت عنيم وبعد قراءتك ليذا الكتاب ستصبح قادرًا عمى أن تكون واحدًا منيم إن أعطيت ىذا

.المجال ما يستحق من جيد وممارسة واطبلع

..فيو المجال الذي تصنع فيو المبليين , وىو مجال يستحق ببل شك

. وىو المجال الذي يولد فيو األثرياء

!!كما أرجو أن ال تخش من المفاىيم السابقة وتظن بأنك مقبل عمى اختبار صعب في الرياضيات

ذا كنت تجد بعض الصعوبة في فيميا فذلك ألنيا جديدة فالمفاىيم السابقة ىي في غاية الوضوح وا نريد أن نطمئنك بأنو بقميل من الممارسة لن تحتاج لحساب أي شئ بل ستتمكن بكل سيولة , عميك

وبشكل فوري من معرفة اليامش المستخدم واليامش المتاح وكل ما يتعمق بصفقتك دون الحاجة .لحساب شئ

كما نريد أن نطمئنك إنك وفي أثناء العمل الفعمي في المتاجرة بالبورصة لن تحتاج لحساب اليامش سيتم حساب كل ذلك بشكل آلي أمامك وستتمكن , المستخدم أو اليامش المتاح أو الربح والخسارة

من معرفة اليامش المتاح الذي لديك في كل لحظة وستتمكن من معرفة مقدار ربحك وخسارتك في .كل لحظة

وما ذكرنا المفاىيم السابقة والمعادالت المرتبطة بيا إال لتكون مرجعًا لك عند الحاجة ولتتمكن من فيم فيكفي أن تفيم المفاىيم السابقة بشكل عام وعند متابعتك لمقراءة سيزيد , األمور بالشكل الصحيح

.فيمك وتضح الصورة أمامك بشكل أكبر

كيف تتحقق األرباح في المتاجرة ؟

..إنو سؤال سيل اإلجابة

.عندما تتاجر بسمعة ما فإن الربح يتحقق عندما تشتري ىذه السمعة بسعر ونبيعيا بسعر أعمى

.أي إننا ال يمكن أن نحقق ربحًا إال إذا كان سعر بيعنا لسمعة أكبر من سعر شراءنا ليا

سعر الشراء – سعر البيع = الربح : فعمى أساس المعادلة البسيطة

.ىكذا يتحقق الربح .. نشتري بسعر ونبيع بسعر أعمى

.فبلبد قبل أن نشتري سمعة بغرض المتاجرة أن نتوقع بأكبر قدر من التأكد بأن سعرىا سيرتفع

نقوم بشرائيا وننتظر إلى أن يرتفع سعرىا , فإذا تأكدنا بأن سعر سمعة ما سيرتفع بعد فترة من الوقت .فعبًل ثم نبيعيا بالسعر المرتفع

أي األسواق التي ترتفع فييا األسعار يومًا , األسواق الصاعدة لذا ال يمكننا أن نحقق األرباح إال في .وراء يوم

فعمينا مراقبة حركة األسعار وعندما نتوقع أن سعر سمعة ما أصبحت صاعدة أي أنيا ترتفع يومًا وراء .نقوم بشرائيا ثم ننتظر حتى يرتفع سعرىا فعبًل فنبيعيا ونحصل عمى الربح , يوم

ولكن ماذا لو توقعنا أن سعر سمعة ما سينخفض ولن يرتفع ؟

ماذا لو توقعنا أن أسعار السيارات في األيام القادمة ستنخفض ولن ترتفع ؟

ألننا سنجد أن سعرىا سينخفض بعد أيام فإذا بعناىا , طبعًا سيكون من الحماقة شراء سيارة اآلن .سنعاني من الخسارة

ولكننا نتوقع في األيام القادمة أن سعرىا سينخفض إلى $ 10.000فإذا كان سعر سيارة اآلن ىو ألننا سنجد أن سعرىا أصبح بعد أيام $ 10.000فسيكون من الحماقة أن نشترييا بسعر $ , 8000 $ .2000فإذا بعناىا بيذا السعر سنعاني من خسارة $ 8000

. ال يمكننا أن نبدأ بالشراء إال عندما نتوقع أن األسعار سترتفع وأن األسواق في صعود .. إذًا

وىذه مسألة منطقية وواضحة وقد تتساءل لماذا أؤكد عمييا ؟

وذلك ألننا في األسواق اليابطة أي األسواق التي تنخفض فييا األسعار يمكننا أيضًا أن نحقق الربح !!..

كيف ذلك ؟

$ 10.000تصور أن لديك سيارة يساوي سعرىا في السوق اآلن

فكيف $ 8000فإذا كانت أسعار السيارات في ىبوط وأن سيارتك بعد بضعة أيام سييبط سعرىا إلى يمكن أن تحقق الربح بذلك ؟

وستضع في جيبك $ 10.000بكل بساطة ستقوم ببيع سيارتك اآلن وقبل أن ينخفض سعرىا بسعر .ثم تقوم بشراءىا بيذا السعر $ 8000ستنتظر إلى أن ينخفض السعر إلى , ىذا المبمغ

ما النتيجة ؟

$ . 2000النتيجة أن سيارتك عادت إليك ومعيا ربح

أي أنك أعدت سيارتك ومعيا ربحًا قدره $ 8000ثم أعدت شراءىا بمبمغ $ 10.000فقد بعتيا بمبمغ 2000!!.. $

.معنى ذلك أنك استطعت تحقيق الربح من السوق اليابط تمامًا كتحقيقك لمربح من السوق الصاعد

..مع فارق واحد

بدأت الصفقة بشراء ثم أنييتيا (أي الذي ترتفع فيو األسعار يومًا بعد يوم )أنك في السوق الصاعد .ببيع

.وحققت الربح $ 12000ثم بعتيا بسعر $ 10.000اشتريت السيارة بسعر

.أما في السوق اليابط فقد بدأت الصفقة ببيع ثم أنييتيا بشراء

.وحققت الربح $ 8000واشتريتيا مرة أخرى بسعر $ 10.000بعت السيارة بسعر

.كان سعر الشراء أقل من سعر البيع : ففي حالة السوق الصاعد

.كان سعر الشراء أيضًا أقل من سعر البيع : وفي حالة السوق اليابط

.ولكن الذي اختمف ىو ترتيب الصفقة

.وفي السوق اليابط بدأت ببيع وأنييت بشراء , ففي الصاعد بدأت بشراء وأنييت ببيع

.فإذًا ال ييم أن تكون األسعار في ارتفاع أو انخفاض لتحقيق الربح بالمتاجرة

.بل الميم أن يكون توقعك لمسوق ىو الصحيح

.فإذا توقعت أن األسعار سترتفع ستشتري السمعة أواًل ثم ستبيعيا عندما ترتفع فعبًل

ذا توقعت أن األسعار ستنخفض ستبيع السمعة أواًل ثم تشترييا عندما تنخفض فعبًل .وا

.واليختمف إال ترتيب القيام بالصفقة , وفي الحالتين سيكون سعر الشراء أقل من سعر البيع

" لمسوق الصاعد و Bullish" سوق الثور " من الطريف أنو في كافة األسواق المالية يطمق تعبير قوى , عن قوى الطمب Bullففي األسواق المالية يعبر الثور , لمسوق اليابط Bearish" سوق الدب

قوى البيع التي تدفع , عن قوى العرض Bearالشراء التي تدفع األسعار لبلرتفاع ويعبر الدب .األسعار لبلنخفاض

فعندما يكون الطمب عمى سمعة ما كبيرًا ويكون الكثير من المتاجرين راغبين في شراء ىذه السمعة الذين يدفعون األسعار bullsسيرتفع سعر ىذه السمعة بسرعة ويقال أن السوق يتحكم بو الثيران

.لبلرتفاع

وعندما يكون العرض عمى سمعة ما كبيرًا ويكون الكثير من المتاجرين راغبين في بيع ىذه السمعة . الذين يدفعون األسعار لبلنخفاض bearsسينخفض سعرىا بسرعة ويقال أن السوق يتحكم بو الدببة

ويعتبر سوق أي سمعة عبارة عن ساحة صراع بين الثيران والدببة فإذا تفوقت الثيران كانت النتيجة ذا تفوقت الدببة كانت النتيجة انخفاض األسعار .ارتفاع األسعار وا

وكثيرًا ما ستقابل ىذا التعبير , يعتبر ما ذكرناه أحد أشير أشكال التعبير في األسواق المالية كافة .الطريف في مختمف األسواق

دراستك ومنولكنك $ 2000تصور أن ىناك نوع من األخشاب الطن منو يساوي اآلن : ولنأخذ مثبًل كيف . $ 3000لمسوق توصمت إلى قناعة إلى أنو بعد أسبوع سيرتفع سعر الطن من ىذا الخشب إلى

يمكنك تحقيق الربح ؟

وستشتري طن من ىذا الخشب وتنتظر فإذا صدق توقعك سيرتفع $ 2000ستقوم بدفع مبمغ : الجواب عندىا ستبيع ما لديك بالسعر الجديد وبذلك تكون قد حققت ربحًا يساوي $ 3000سعر الطن إلى

.(سعر الشراء – سعر البيع ). من ىذه الصفقة $ 1000

.لقد بدأت بالشراء وانييت بالبيع

ولكنك من دراستك لمسوق $ 2000تصور أن نفس نوع الخشب والذي يساوي الطن منو اآلن : 2مثالفكيف ستحقق $ , 1000توصمت إلى قناعة أنو بعد فترة من الوقت سينخفض سعر الطن ويصل إلى

الربح ؟

عندما $ , 2000وسيصبح في جيبك $ 2000ستقوم ببيع ىذا الطن في السوق اآلن بسعر : الجواب وبذلك يعود لك الخشب ومعة . $ 1000ستشتريو مرة أخرى بسعر $ 1000ينخفض سعر الطن إلى

$ .1000ربح

..قد تسأل سؤااًل ىامًا

كيف لي أن أبيع الخشب وأنا ال أممكو ؟

..ستقترضو .. حسنًا

ستذىب إلى أحد تجار , فعندما توصمت إلى قناعة بأن سعر الخشب سينخفض بعد فترة من الوقت ..الخشب وتطمب منو أن يقرضك طنًا من الخشب عمى أن تعيده لو بعد أسبوع مثبًل

اآلن $ , 2000فإذا وافق ستأخذ طن الخشب الذي اقترضتو وتركض بو إلى السوق وتبيعو بسعر .ولكنك مطالب أن تعيد طن الخشب إلى التاجر الذي أقرضك إياه $ 2000لديك

كما توقعت ستذىب إلى السوق $ 1000حسنًا ستنتظر بعض الوقت وعندما ينخفض سعر الطن إلى كربح صافي لك $ 1000ويتبقى معك , ثم تعيده إلى التاجر $ 1000وتشتري طن من الخشب بمبمغ

.

ماذا لو ارتفع سعر الخشب بداًل من أن ينخفض ؟

معنى ذلك أنك لكي تتمكن من إعادة الطن الذي اقترضتو $ , 3000لو فرضنا أن سعر الطن أصبح إذًا البد أن تضيف من جيبك $ , 2000ولكن اليوجد لديك سوى $ 3000فبلبد أن تشتريو بسعر

.لتعويض الفارق لتتمكن من إعادة الخشب الذي اقترضتو $ 1000مبمغ

فعندما تبدأ البيع سيكون كل أممك ىو أن تنخفض األسعار حتى تتمكن من الشراء بسعر أقل من .سعر البيع

والييم ترتيب الصفقة الميم , سعر البيع أعمى من سعر الشراءفكما قمنا أن الربح اليتحقق إال إذا كان .ىو أنو في نياية الصفقة يكون السعر الذي بعت بو السمعة أعمى من السعر الذي اشتريتيا بو

والميم في . من ىذا المثال يتبين لك أن الربح يمكن أن يتحقق في السوق الصاعد والسوق اليابط . األمر ىو أن يصدق توقعك

SHORT عندما تبدأ الصفقة بشراء ويطمق مصطمح LONGفي األسواق المالية يطمق مصطمح .عندما تبدأ الصفقة ببيع

. تعني بيع SHORT تعني شراء وأن LONGيمكنك اعتبار أن

لماذا ال نطبق ما تعممناه اآلن عمى المتاجرة بنظام اليامش ؟

تعمم أنو ال فرق بين أن تتاجر بسمعة باألسموب التقميدي و أن تتاجر بيا بنظام اليامش سوى إنك في .نظام اليامش لن تدفع إال جزء بسيط من قيمة السمعة التي ستتاجر بيا

.لنعود لمثال السيارات السابق وسنقوم بالمتاجرة باليامش في حالة السوق الصاعد والسوق اليابط

كيامش مستخدم مقابل كل سيارة نقرر $ 1000تذكر أن الوكالة التي نتعامل معيا ستقوم بخصم مبمغ $ .3000وتذكر أن حسابنا لدى الشركة ىو , المتاجرة بيا

في حالة السوق الصاعد

ولنفترض أننا ومن خبلل متابعتنا لسوق $ 10.000لنفترض أن سعر السيارة الواحدة اآلن ىو سنفكر إذًا في شراء سيارة , السيارات وصمنا إلى قناعة بأن أسعار السيارات سترتفع في الفترة القادمة

.عمى أمل أن نتمكن من بيعيا بسعر أعمى فيما بعد

سيارة قيمتيا = لوت من وكالة السيارات أي إننا سنشتري سيارة واحدة حيث أن الموت 1سنقوم بشراء 10.000. $

وسيتبقى , من حسابنا كيامش مستخدم يسترد بعد إتمام العممية $ 1000ستقوم وكالة السيارات بخصم .وىو اليامش المتاح وىو أقصى مبمغ يمكن أن نخسره في ىذه الصفقة $ 2000في حسابنا

لو قمنا ببيع السيارة بالسعر $ , 9000لنفترض أنو وبعد شراءنا لمسيارة انخفضت أسعار السيارات إلى من جيبنا لنستكمل قيمة السيارة والتي اشتريناىا من الوكالة بسعر $ 1000الحالي سيمزمنا أن نضيف

.ستخصم الوكالة ىذا المبمغ من حسابنا لتعويض الفارق $ , 10.000

.. ولكننا لن نبيع وسننتظر

$ .12000لنفترض أن األسعار ارتفعت بسرعة وأصبح سعر السيارة .. نعم

ىما ربحنا $ 2000لو قمنا ببيع السيارة بالسعر الحالي سنتمكن من تسديد كامل قيمة السيارة وسيتبقى .من الصفقة

ستنفذ الوكالة األمر وستخصم $ , 12000سنقرر إنياء الصفقة وسنأمر الوكالة ببيع السيارة بسعر كربح ستضيفو إلى حسابنا لدييا $ 2000ويتبقى مبمغ $ 10.000قيمة السيارة التي تطالبنا بو وىو .بعد أن تعيد اليامش المستخدم

$ .5000= سيكون حسابنا لدييا

:وبذلك يكون الربح الذي حققناه

سعر الشراء – سعر البيع = الربح

= 12000 -10000 = 2000 $

في حالة السوق اليابط

ولكننا ومن متابعتنا لمسوق توصمنا إلى قناعة بأن أسعار $ 10.000= لنفترض أن سعر السيارة اآلن .السيارات ستنخفض في الفترة القادمة

.سنفكر ببيع سيارة بالسعر الحالي لنعيد شراءىا بسعر أقل فيما بعد

لذا سنقوم باقتراضيا من وكالة السيارات وسنأمرىا أن تبيعيا فورًا في , طبعًا نحن النممك سيارة حاليًا .الحالي $ 10.000السوق بسعر

فسواء اشترينا السيارة أم بعناىا .كيامش مستخدم $ 1000ستنفذ الوكالة األمر وستخصم من حسابنا فنحن بدأنا صفقة وأصبحنا مطالبين بتسديد كامل قيمة السيارة في حالة الشراء أو بإعادة السيارة في

.حالة البيع

.بإعادة السيارة التي اقترضناىا مطالبين ونحن اآلن , كيامش متاح $ 2000سيتبقى في حسابنا مبمغ

$ .11000= لو فرضنا بعد بيعنا السيارة ارتفعت أسعار السيارات وأصبح سعر السيارة

من جيبنا حيث أننا بعنا $ 1000معنى ذلك لو قررنا أن نشتري سيارة بالسعر الحالي سنمزم بإضافة لكي نتمكن من إعادتيا لموكالة يمزمنا أن نضيف $ 11000= والسيارة اآلن $ 10.000السيارة بمبمغ

.سيخصم ىذا المبمغ من حسابنا لدى الوكالة لو قررنا فعبًل الشراء $ , 1000

..سننتظر .. ولكننا لن نفعل

أي أننا لو قررنا أن نشتري سيارة $ , 8000= نعم لقد انخفضت أسعار السيارات وأصبح سعر السيارة من الثمن الذي بعنا فيو السيارة كربح $ 2000ويتبقى لدينا $ 8000اآلن لنعيدىا لموكالة سندفع مبمغ

.لنا

$ 2000وسيتبقى $ 8000ستنفذ الشركة األمر وستدفع , سنقوم بذلك وسنأمر الوكالة أن تشتري سيارة $5000= ستضاف إلى حسابنا لدييا بعد استرداد اليامش المستخدم وسيصبح حسابنا

:وبذلك يكون الربح الذي حققناه

سعر الشراء – سعر البيع = الربح

= 10.000 - $8000 = $2000 $

وىكذا ترى أنو في المتاجرة باليامش كالمتاجرة باألسموب التقميدي يمكن دومًا تحقيق الربح في السوق .الصاعد واليابط والميم في األمر أن تصدق توقعاتنا

البورصات التي تتعامل بنظام اليامش

ما ىي السمع التي يمكن المتاجرة بيا بنظام اليامش ؟

ىناك أعداد ال حصر ليا من السمع ممكن المتاجرة بيا بنظام اليامش حيث تقوم بشراء وبيع ىذه :السمع في البورصات الدولية المخصصة لكل منيا

:أىم ىذه السمع

Stocksاألسيم

Commoditiesالسمع

Currenciesلعمبلت ا

:وسنتحدث عن كل منيا بشيء من التفصيل

Stock marketأسواق األسيم

وىي أكثر األسواق شيرة وأكثرىا قدمًا

.وأسواق األسيم بكل بساطة ىي البورصات التي يتم فييا بيع وشراء أسيم الشركات

ثم تقوم باختيار , brokerageتتم العممية أساسًا بأن تقوم بفتح حساب لدى شركة وساطة مالية فتقوم بالطمب من , سيم شركة ما عمى أساس أنك تتوقع أن سعر أسيميا سترتفع بعد فترة من الوقت

ثم تنتظر إلى أن يتم ارتفاع أسيم .. شركة الوساطة أن تشتري لك عدد معين من أسيم ىذه الشركة .ىذه الشركة بالفعل لتقوم ببيع ما لديك من أسيم وبالتالي تحصل عمى الربح

فإذا كانت الشركة التي تود شراء أسيميا , تتم متابعة أسيم الشركات في البورصات المخصصة لذلك , ىي شركة أمريكية مدرجة ضمن بورصة نيويورك فستراقب سعر ىذه الشركة في بورصة نيويورك ن كانت الشركة التي تود أن تشتري أسيميا ىي شركة محمية في بمدك فستراقب سعر أسيم ىذه وا

.وىكذا – بورصة القاىرة أو عمان أو الكويت مثبًل – الشركة في بورصة بمدك المحمية

فإذا كان أداء الشركة جيدًا , طبعًا يتم ارتفاع وانخفاض سعر أسيم الشركة بحسب أداء ىذه الشركة ذا كان األداء ضعيفًا سيرغب , سيرغب الكثير من الناس بشراء أسيميا وبالتالي سيرتفع سعرىا وا

وبالتالي ينخفض سعر أسيم ىذه الشركة - لمتخمص منيا - الكثير من الناس ببيع أسيم ىذه الشركة .

:لكي تحقق الربح في المتاجرة بسوق األسيم فميمتك واضحة جدًا

أن أسعار أسيميا سترتفع فتقوم – أو البعيد – وىي أن تبحث عن شركة تتوقع في المستقبل القريب , بشرائيا اآلن وتنتظر بعض الوقت فإذا كان توقعك صحيحًا فسترتفع أسعار أسيم ىذه الشركة فعبًل

.عندىا ستقوم ببيع ما اشتريتو من أسيم بسعر أعمى وبذلك تحقق الربح

أما كيف يمكنك أن تتوقع أن سعر أسيم شركة ما سترتفع أم ال ؟

..!!فيذا ىو مربط الفرس

وىذا يتم , عممية التوقع ىذه تحتاج إلى دراسة دقيقة لكثير من األمور يصعب الحديث عنيا ىنا ...بتحميل أداء الشركة وأداء اقتصاد الدولة التي تتبعيا ىذه الشركة والكثير من األمور األخرى

وذلك أن تدفع كامل قيمة , ما ييمنا ىنا أن تعممو أن المتاجرة باألسيم يمكن أن تتم بالطريق التقميدي .األسيم وبذلك تمتمكيا فعميًا ثم تبيعيا في الوقت المناسب

كما انو يمكن المتاجرة باألسيم بنظام اليامش بأن تدفع جزء معين من قيمتيا لتمتمكيا مؤقتًا كما حدث .معك في مثال السيارات السابق

ييمنا أن تعمم أن غالبية المتاجرين باألسيم يتعاممون بالنظام التقميدي وليس بنظام اليامش ألن المتاجرة باألسيم بنظام اليامش يتسم في بعض األحوال بالتعقيد وباختبلف القواعد واألنظمة عمى

.حسب كل دولة

ن كان ىناك طريقة حديثة لممتاجرة باألسيم بنظام اليامش تسمى contractاختصارًا لجممة CFDوا

for difference وىي طريقة أصبحت تنتشر في الفترة األخيرة تتميز بالبساطة .

ن كانت غير شائعة كثيرًا .ما ييمنا أن تعممو اآلن أن المتاجرة باألسيم بنظام اليامش ممكنة وا

Commoditiesأسواق السمع

: من ىذه السمع , التي يتم فييا بيع وشراء السمع األساسية (البورصات )وىي األسواق

.الخ ... الشعير , فول الصويا , الذرة , كالقمح : لمواد الغذائية ا

.الخ ... الغاز الطبيعي , وقود التدفئة , النفط الخام :موارد الطاقة

.الخ ... األلمنيوم , الكروم , النحاس , الحديد : المعادن الصناعية

.الخ ... الببلتين , الفضة , الذىب :المعادن النفيسة

يتم المتاجرة بالسمع بنظام اليامش وذلك بأن تختار , لكل نوع من السمع السابقة سوقيا الخاص بيا سمعة تتصور أن سعرىا سيرتفع في المستقبل القريب فتقوم بشرائيا لتبيعيا بعد أن يرتفع سعرىا فعبًل

.وتحتفظ بالربح كامبًل لك

فمثبًل وحدة , تباع ىذه السمع عمى شكل وحدات ثابتة كما ذكرنا سابقًا لكل سمعة وحدة خاصة بيا .lot كل وحدة تسمى لوت غرام كيمو 16 تقريباً الذىب تعادل

من الذىب بسعر ما عمى أمل أن غرامكيمو 16من الذىب فإنك بذلك تشتري " لوت " فعندما تشتري ستقوم بدفع نسبة ضئيمة من ثمن ىذه الكمية من الذىب كيامش مستخدم , تبيعو الحقًا بسعر أعمى

.ليتم حجزه باسمك تمامًا كما ذكرنا في مثال السيارات

ستقوم بمتابعة أسعار .. من الذىب محجوز باسمك كيمو غرام 16ستقوم بعدىا وبعد أن أصبح ىناك الذىب في البورصة الدولية الخاصة بالذىب فعندما تجد أن سعره أصبح مرتفعًا ستأمر الشركة التي تتعامل معيا بأن تبيع الموت الذي باسمك بالسعر الحالي ستقوم الشركة بتنفيذ األمر وستخصم قيمة

.لوت الذىب وتضيف لحسابك الباقي كربح بعد أن تعيد لك اليامش المستخدم

أما إن أصبحت أسعار الذىب منخفضة أكثر من السعر الذي اشتريت بو لوت الذىب معنى ذلك قد تأمر الشركة ببيع الموت المحجوز باسمك بالسعر المنخفض حيث سيتم تعويض فارق السعر من

طبعًا سيكون لك الحرية باالنتظار لعل السعر يعود لبلرتفاع عمى , الخصم من حسابك الموجود لدييا أن ال يزيد الفارق ما بين سعر شراءك لموت الذىب وسعره الحالي عن المبمغ الموجود في اليامش

والسبب الذي قد يدفعك لمبيع بخسارة ىو الخوف من المزيد من االنخفاض , ذكرناالمتاح لديك كما .في السعر وبالتالي الخوف من توسيع الخسارة

ن كان لكل سمعة بورصتيا الخاصة , ينطبق عمى الذىب ما ينطبق عمى غيرة من السمع فيناك , وا .الخ .. بورصة لمنفط الخام وىناك بورصة لمحديد

فمثبًل يتأثر سعر النفط الخام بالتغيرات , تختمف المؤثرات التي تؤثر عمى سعر كل سمعة عمى حدة السياسية في مناطق اإلنتاج وبالسياسة الدولية أما سعر القمح مثبًل فيتأثر عمى حسب الظروف

مكانات اإلنتاج في الدول الرئيسية المصدرة لمقمح وىكذا ..المناخية وا

فبل يمكن لشخص أن يعمل بكل أنواع السمع بل البد من التخصص في المتاجرة بمجال محدود ألن دراسة حركة سمعة ما وبالتالي معرفة إمكانية أن ينخفض أو يرتفع سعر سمعة ما تحتاج إلى الكثير

. من الدراسة والمتابعة والخبرة في سوق ىذه السمعة

المشتقات يتم المتاجرة بأسواق السمع في األغمب بنظام اليامش ولكن بطريقة خاصة تسمى derivatives ( البيع اآلجلfutures والخيارات options ) وىي طريقة يصعب شرحيا ىنا وىي

.خارج نطاق ىذا الكتاب

ما ييمنا أن تعرفو ىو أن ىناك الكثير من السمع يمكن المتاجرة بيا بنظام اليامش تمامًا كاألسموب .الذي تحدثنا عنو في مثال السيارات

Currency marketأسواق العمبلت

..!!وىي أكبر البورصات المالية في العالم عمى اإلطبلق

..حيث يتم فييا بيع وشراء عممة دولة مقابل دفع عممة دولة أخرى

أو العكس أي شراء , (اليورو )فمثبًل يتم فييا شراء الدوالر األمريكي بدفع العممة األوروبية الموحدة .اليورو بدفع الدوالر األمريكي مقابمة

.أو العكس , أو شراء الدوالر األمريكي بدفع الين الياباني

.أو العكس , أو شراء الدوالر األمريكي بدفع الجنية اإلسترليني

.أو العكس , أو شراء الدوالر األمريكي بدفع الفرنك السويسري مقابمو

.أو شراء أي عممة ودفع مقابميا عممة أخرى كثمن ليا

وىي فروقات بسيطة في , ويتم الحصول عمى الربح باستغبلل الفروقات الطفيفة بين أسعار العمبلت .أغمب الوقت ولكنيا يمكن أن تتحول إلى أرباح ىائمة عندما يتم بيع وشراء كميات كبيرة من النقود

أليس كذلك ؟.. يمزمك إذًا مبالغ مالية كبيرة لبلستفادة من ىذه السوق

..!! ليس كذلك .. ال

بفضل المتاجرة بنظام اليامش ستتمكن من شراء وبيع كميات كبيرة جدًا من العمبلت مقابل دفع جزء .بسيط منيا كيامش مستخدم وستحتفظ بالربح كامبًل لك وكأنك كنت تمتمك ىذه المبالغ الكبيرة فعميًا

توفر المتاجرة بالعمبلت فرصة ال تعوض لمحصول عمى أرباح ىائمة وبسرعة كبيرة ال يمكن الحصول .عمييا بأي مجال آخر من مجاالت االستثمار

وتتميز المتاجرة بالعمبلت بالنظام اليامشي عن غيرىا من المتاجرة بالكثير من المزايا التي تناسب .اإلنسان العادي ذو اإلمكانات المحدودة والخبرات المحدودة في المجال االقتصادي

ليذه األسباب ولغيرىا فإننا نخصص بقية ىذا الكتاب لنعممك أسس الدخول في ىذا المجال المثير سنتحدث بالتفصيل عن كل ما تحتاجو لتصبح متاجرًا في , والمربح جدًا إن أحسن المرء التعامل معو .المضاربة عمى أسعار العمبلت الدولية

..!! قد تكون ىذه المحظة ىي لحظة فاصمة في حياتك العممية

وقبل االنتقال لذلك بالتفصيل سنكمل الحديث عن أنواع البورصات وطريقة الحصول عمى أرباح من .المتاجرة بشكل عام مما يساعدك لفيم الموضوع بشكل أكثر سيولة ودقة

المتاجرة بنظام اليامش وأنواع البورصات

: من ىذه السمع , تعمم أن ىناك الكثير من السمع يتم بيعيا وشراءىا بين الناس والمؤسسات والدول .السمع األساسية والعمبلت , السندات , األسيم

, وتعمم أن لكل سمعة سوقيا الخاص حيث يجتمع الميتمين بيذه السمعة ويتبادلون بيعيا وشراءىا . supply and demandوحيث يتحدد سعر السمعة عمى أساس قانون العرض والطمب

والسمعة التي يزيد المعروض منيا , فالسمعة التي يزيد الطمب عمييا عن المعروض منيا يرتفع سعرىا .عن الطمب عمييا ينخفض سعرىا

البورصات : تسمى ىذه األسواق

.ولكل بورصة تخصصيا ومجاليا , والبورصات موجودة في كل دول العالم

:والشيء الذي ييمنا أن تعرفو أن البورصات تأتي عمى نوعين

Exchangeبورصات التبادل المباشر

Over the counter (OTC)بورصات التبادل عبر شبكات االتصال

ما الفارق بين النوعين ؟

الفارق أن بورصات التبادل المباشر ىي بورصات ليا مكان مركزي محدد البد لمن يريد أن يتعامل .فيو أن يذىب إليو ليبيع أو يشتري أو عن طريق تواجد ممثل يقوم بالبيع والشراء باسمو

وىي المكان الموجود في مدينة نيويورك والذي يتم فيو بيع وشراء أسيم , مثل بورصة نيويورك .الشركات األمريكية

وىي المكان الموجود في مدينة لندن والذي يتم فيو بيع وشراء أسيم الشركات , ومثل بورصة لندن .البريطانية

وىي المكان الموجود في مدينة الكويت والذي يتم فيو بيع وشراء أسيم , ومثل بورصة الكويت .الشركات الكويتية

.وجيًا لوجو ويتعاممون مع بعضيم البعض بشكل مباشر - أو من يمثميم – حيث يتقابل المتاجرون

أما البورصات التي تقوم عبر شبكات االتصال فيي أسواق يتم فييا بيع وشراء السمع دون أن يكون ليا مكان مركزي محدد بل تتم عمميات البيع والشراء بين الشركات والبنوك واألفراد عن طريق شبكات

.االتصال والكمبيوتر

بل تتم , أي أن المتاجرين غير مضطرين لمذىاب إلى مكان محدد أو إلى مواجية بعضيم البعض .المتاجرة عن طريق تبادل عروض البيع والشراء باستخدام شبكات الياتف والكمبيوتر واإلنترنت

. تعتبر بورصة العمبلت واحدة من البورصات التي تقوم عمى أساس التعامل عبر شبكات االتصال وعندما تبدأ المتاجرة ببيع العمبلت وشراءىا في البورصة الدولية لمعمبلت فإنك ستتعامل مع ىذا النوع

.من البورصات أي بورصات التبادل عبر شبكة اإلتصال وعبر شبكة اإلنترنت بشكل خاص

المتاجرة بالبورصات عن طريق اإلنترنت

كان لمتطور اليائل لتكنولوجيا االتصال والبرمجة دور أساسي في تطور شبكة اإلنترنت وانتشارىا في .مختمف أنحاء العالم

وكان لذلك دور كبير في إحداث تغيير جذري في الكثير من األمور االقتصادية والثقافية وحتى .السياسية

التي تربط بين كل البشر عمى اختبلف دوليم وخمفياتيم الثقافية " شبكة الشبكات " فاإلنترنت اآلن ىي .وىي مكسب إنساني ال يمكن االستغناء عنو بل يزداد االعتماد عميو يوما وراء يوم

و أصبحت المتاجرة في البورصات الدولية من اكثر المجاالت االقتصادية استغبلاًل النتشار اإلنترنت .

حيث يمكن ألي كان أن يبيع ويشتري أي نوع من أنواع السمع ومن أي مكان في العالم وفي أي .بورصة يشاء

..!!وكل ما يحتاجو المرء ىو جياز كمبيوتر واتصال باإلنترنت

فاإلنترنت أصبحت ىي المكان , وسواء رغبت في المتاجرة باألسيم أم بالسمع األساسية أم بالعمبلت .الرئيسي والمأمون لمقيام بذلك

فكيف تتم المتاجرة بالبورصات عن طريق اإلنترنت ؟

أي كان نوع السمعة التي ترغب في المتاجرة بيا فبل يمكنك القيام بذلك إال عن طريق شركة ستكون فبل يمكن لممرء عمومًا أن يذىب لمبورصة مباشرة , الوسيط بينك وبين البورصة التي تتاجر فييا

بل يتم ذلك بواسطة شركات خاصة ومرخصة وذات خبرة عالية تسمى , ويباشر البيع والشراء مباشرة والتي ستقوم بتنفيذ أوامر البيع والشراء الذي تأمر .Brokerage firmsشركات الوساطة المالية

.بيا وتقوم بالكثير من الخدمات األخرى لك

:وتتم العممية أساسًا بالشكل اآلتي

تختار شركة الوساطة التي تريد التعامل معيا.

وتودع فيو المبمغ الذي ترغب باستثماره , تفتح حساب باسمك لدييا.

تقوم بمتابعة البورصة التي تود المتاجرة بيا وتقوم بأمر شركة الوساطة ببيع أو شراء السمعة .التي تريد وبالسعر الذي تختار

ستقوم شركة الوساطة عن طريق ممثمييا المتواجدين بشكل أو بآخر في البورصة بتنفيذ أوامرك.

ستضاف األرباح لحسابك أو تخصم الخسائر الناتجة عن المتاجرة من حسابك لدى شركات .الوساطة

يمكنك بطبيعة الحال أن تسحب المبمغ المودع لدى شركة الوساطة أو تضيف عمية بأي وقت .تشاء

, في السابق كان التعامل بينك وبين شركة الوساطة يتم بواسطة االتصال الياتفي أو باستخدام الفاكس فعندما تقرر أن تشتري أسيمًا لشركة ما مثبًل كنت تقوم باالتصال الياتفي مع شركة الوساطة والطمب

.منيم بالقيام بشراء الكمية المطموبة من أسيم ىذه الشركة بالسعر الذي تقرره

برنامج أما اآلن ونتيجة لتطور شبكة اإلنترنت فأصبح التعامل بينك وبين شركة الوساطة يتم بواسطة عمى جياز download تقوم بالحصول عمية من شركة الوساطة وتقوم بتنزيمو platform خاص

.الكمبيوتر الخاص بك

فعندما تفتح حساب لدى شركة الوساطة التي اخترتيا ستطمب منك الشركة أن تقوم بتنزيل البرنامج خاصة بك ستستخدميا لبلتصال بشركة passwordالخاص بيا عمى جيازك وستعطيك كممة مرور

. الوساطة بشكل آمن

سيوفر لك ىذا البرنامج اتصااًل مباشرًا وفوريًا بين جيازك والذي سيكون عمى اتصال باإلنترنت وبين شركة الوساطة حيث يمكنك من خبللو تحديد أوامر البيع والشراء واالطبلع عمى حسابك والعمميات

الخ .. السابقة التي قمت بيا

تتميز ىذه البرامج بالسيولة الشديدة والوضوح وىي ليست بحاجة لخبرات خاصة في الكمبيوتر أو اإلنترنت لمتعامل معيا وىي مصممة أساسًا الستخدام الشخص العادي ذو الخبرات المحدودة في

وستجد دائمًا إرشادات كاممة عن كيفية استخدام ىذه البرامج من شركة الوساطة التي , الكمبيوتر .وسنتحدث عن ذلك فيما بعد . تتعامل معيا

لقد وفرت ىذه اإلمكانيات والتي كانت في عداد األحبلم قبل بضعة سنوات فرصة سانحة لمكثير من الناس لمتعامل مع شركات وساطة قد تكون في الطرف اآلخر من العالم دون الحاجة لمتقيد بالشركات الموجودة في بمدك كما كان عميو الوضع في السابق مما أعطى مجال أكبر لمخيار وأشعل المنافسة

بين شركات الوساطة لتوفير خدمات أفضل ولتقميل التكاليف التي يطمب من المتاجر دفعيا مقابل ىذه .الخدمات

..واآلن

بعد أن أصبحت مممًا بالكثير من المعمومات عن آلية المتاجرة بالبورصات بشكل عام وعن مبادئ يمكننا اآلن اإلنتقال إلى الجزء الثاني والرئيسي من ىذا الكتاب وىو الجزء . المتاجرة بنظام اليامش

حيث ستصبح بعد قراءتك وفيمك لما فيو مؤىبًل لمبدء , المختص بالمتاجرة بالعمبلت بنظام اليامش .في الخوض عمميًا في ىذا العالم المثير

الجزء الثاني

Currencies Tradingالمتاجرة بالعمبلت

لماذا العمل بسوق العمبلت ؟

كما عممت فإن ىناك الكثير من أنواع السمع ممكن المتاجرة بيا كاألسيم والسمع األساسية والسندات ولكل نوع من ىذه السمع بورصتيا الخاصة حيث يختار المرء أحد ىذه األنواع أو , وغيرىا الكثير

.بعضيا لممتاجرة بو

ىناك الكثير من األسباب التي تجعل من المتاجرة في سوق العمبلت أفضل من المتاجرة باألنواع :األخرى من األسواق ومن أىم ىذه األسباب

العمل عمى مدار اليوم

يتم العمل لفترة محدودة كل يوم حيث تفتتح البورصة في exchangeفي بورصات التبادل المباشر .الصباح وتغمق أبوابيا في المساء

لو كنت تريد المتاجرة بأسيم الشركات األمريكية فبل يمكنك البيع والشراء إال عندما تفتح : فمثبًل 4إلى الساعة ( ESTبتوقيت شرق أمريكا ) صباحًا 9بورصة نييويورك أبوابيا في حدود الساعة

.مساءًا بنفس التوقيت

وىذا ينطبق عمى كافة , معنى ذلك أنك مقيد بيذا الوقت لمراقبة السوق مما يستمزم التفرغ الكامل .البورصات األخرى كل حسب توقيت الدولة التابعة ليا

فإذا كنت تعمل في دولة عربية وتريد المتاجرة بأسيم في بورصة نيويورك فأنت مقيد بالعمل ما بين ليبًل وىو ما يوافق توقيت افتتاح بورصة نيويورك بالنسبة ألغمب الدول 11 مساءًا إلى 4الساعة .العربية

.ومثل ىذا الفارق في أوقات العمل يتسبب بالكثير من المشاكل والصعوبات عمى المدى البعيد

وألن العمميات تتم بواسطة شبكات , أما في بورصة العمبلت وألنو اليوجد مكان مركزي محدد سوى في آخر يومين في .. ساعة 24الكمبيوتر فإن العمل ببورصة العمبلت ال يتوقف طوال ال

..!!(السبت واألحد )األسبوع

8الساعة ) ليبًل بتوقيت جرينتش 12 فالبنوك والمؤسسات المالية تفتح أبوابيا في اليابان الساعة صباحًا 9فتبدأ عمميات البيع والشراء وال تغمق مؤسسات اليابان إال الساعة (صباحًا بتوقيت اليابان

...( مساءًا بتوقيت اليابان 5 )بتوقيت جرينتش

ولكن العمل لن يتوقف ألنو ما أن تغمق المؤسسات اليابانية واآلسيوية وأىميا في طوكيو و ىونج في لندن وفرانكفورت وباريس قد فتحت وأىمياكونج وسنغافورة حتى تكون المؤسسات األوروبية

وما أن تقارب المؤسسات األوروبية عمى اإلغبلق حتى تكون المؤسسات األمريكية قد بدأت , أبوابيا وما أن تغمق المؤسسات األمريكية أبوابيا حتى تبدأ المؤسسات , العمل وأىميا في نيويورك و شيكاغو وقبل أن تغمق األخيرة أبوابيا تكون المؤسسات اليابانية قد بدأت , في استراليا ونيوزيبلندا في التداول

..!!يومًا جديدًا في العمل

. ساعة 24وىكذا وعمى حسب توقيت كل دولة سيكون بالنسبة لك التعامل مستمر طوال

.ألنيما عطمة في كل الدول ..فيما عدا يومي السبت واألحد

مساءًا بتوقيت جرينتش تقريبًا سيكون 10فعندما تغمق المؤسسات األمريكية أبوابيا يوم الجمعة الساعة ذلك صباح السبت في استراليا ونيوزيمندا وىو يوم عطمة كما تعمم لذا يتوقف العمل إلى مساء يوم

مساءًا بتوقيت جرينتش حيث يكون صباح األثنين في استراليا ونيوزيمندا لتعود الكَرة 10األحد الساعة .. في كل دولة وعمى حسب توقيتيا إلى نياية األسبوع التالي . لؤلسبوع الذي يميو يومًا وراء يوم

.وىكذا

بل ستتعامل مع , طبعًا أنت لن تقوم بالتعامل مع كل ىذة المؤسسات في كل ىذه الدول عمى حدة .شركة الوساطة والتي ستربطك بدورىا مع جميع المؤسسات األخرى عبر العالم

, ساعة طوال األسبوع 24ىو أن العمل في سوق العمبلت يستمر طوال , ما ييمنا ىنا أن تعممو ففي " بأن تأتي متأخرًا " وىذا يعطيك الفرصة الختيار الوقت الذي يناسبك أن تعمل بو دون الخوف

ألن العمل متواصل طوال اليوم وألن الفرص كثيرة وعمى , سوق العمبلت ال يمكن أن تأتي متأخرًا .مدار الساعة

High liquidityالسيولة العالية

وعندما تريد أن تبيع سمعة ما فبلبد أن يكون , عندما تريد أن تبيع سيمًا ما فبلبد أن تجد مشتري لو .ىناك من يرغب في الشراء منك

ففي بعض الظروف عندما يحدث خبر ما يتسبب بانخفاض حاد لؤلسيم التي تمتمكيا فإن جميع من فيصبح المعروض من األسيم أكثر كثيرًا من , يرغبون ببيعيا أيضًا مثميايممكون األسيم التي عندك

الطمب عمييا وىذا يتسبب بيبوط ىائل لسعر السيم وبسرعة خارقة لذا وفي بعض الظروف قد تجد بل قد تضطر إلى بيع أسيمك بخسارة كبيرة عندما , صعوبة كبيرة في بيع أسيمك بسعر مناسب

.التجد ىناك من يرغب في شراءىا

أي القدرة عمى تحويل ما تمتمكو من أوراق مالية إلى نقود وىذا ما liquidityالسيولة وىذا ما يسمى في ظروف التغيرات االقتصادية والسياسية اليامة commoditiesينطبق أيضًا عمى السمع األساسية

.

فمضخامة ىذا السوق وىو كما ذكرنا أكبر سوق في العالم فأنت دائمًا قادر , أما في سوق العمبلت عمى بيع ما تممك من عمبلت في الوقت الذي تراه مناسبًا وستجد دائمًا من يشتري منك قبل فوات

.األوان وىذه ميزة تقمل المخاطرة التي قد تواجييا في األسواق المالية األخرى

Fair and Transparencyعدالة السوق وشفافيتو

..!!يعتبر سوق العمبلت ىو أعدل سوق في العالم

لماذا ؟

.ألنو سوق ضخم جدًا فإنو اليمكن لفئة محدودة أو جية ما أن تؤثر فيو بسيولة

فإذا كنت تمتمك أسيم في شركة ما فبمجرد تصريح بسيط من أحد , فمثبًل إذا قارنتو بسوق األسيم .مسؤولي ىذه الشركة كفيل بأن يؤثر عمى سعر السيم الذي تمتمكة ىبوطًا أم صعودًا

وال تتأثر , أما في سوق العمبلت وألنو سوق ىائل الضخامة فبل يمكن لفرد أو جية أن تؤثر عمية كما ال تتأثر إال بالبيانات , أسعار العمبلت إال بالتحركات االقتصادية الضخمة والمقدرة بالمميارات

الرسمية الحكومية ليست من أي دولة بل من الدول األكبر اقتصاديًا مثل الواليات المتحدة أو اليابان .أو بتصريحات وزراء المالية والبنوك المركزية ليذه الدول . أو االتحاد األوروبي

التبلعب التي كثيرًا ما عانى منيا مبلك األسيم الصغار والتي قام بيا " حركات " وىذا يجنبك تكون ليم مصمحة شخصية في رفع أو – نقول قد – مسؤولي الشركات وكبار مالكي األسيم والذي قد

وقد حدثت الكثير من ىذه القصص حتى في أسيم الشركات العالمية عمى , خفض أسعار األسيم .الرغم من تشدد اإلجراءات والرقابة

ضخامة سوق العمبلت وكونيا ال تتأثر إال بالبيانات الرسمية ألكبر الدول اقتصاديًا في العالم فبل أسرار ىناك وال تبلعب , وبمسؤولي ىذه الدول الرسميين يجعل من سوق العمبلت األكثر شفافية

.

التي قد يواجييا المتاجرون في " الخفية " وىذا يجنب المتاجر بسوق العمبلت الكثير من المطبات . األسواق األخرى

.االستفادة من السوق الصاعد والسوق اليابط

.كما ذكرنا يمكن مبدئيًا المتاجرة والحصول عمى الربح في سمعة سواء كان السوق صاعدًا أم ىابطًا

.وعمى الرغم من ذلك فإن أغمب المتعاممين بأسواق األسيم مثبًل ال يتاجرون إال في السوق الصاعد

ما معنى ذلك ؟

معناه أن أغمبية المتعاممين باألسيم يبحثون عن األسيم التي يتوقعون أن ترتفع أسعارىا في المستقبل ولكنيم عندما يعممون أن أسيم شركة , القريب ليقوموا بشراء ىذه األسيم عمى أمل بيعيا بسعر أعمى

ما ستنخفض ال يقومون باالستفادة من ذلك فبل يقومون ببيع ىذه األسيم ليعيدوا شراءىا مرة أخرى .بسعر أقل من سعر البيع ويحتفظوا بفارق السعرين كربح

لماذا ؟

وذلك , ألن المتاجرة في السوق اليابطة باألسيم يتميز بالتعقيد وبكثرة القيود مما يجعمو مجااًل خطرًا ألن الدول والبورصات تفرض أنظمة خاصة لممتاجرة بالسوق اليابط في األسيم خوفًا من أن يتعمد

لذا ىناك الكثير من , مسؤولي الشركات أو من ليم مصمحة خفض أسعار األسيم لمصمحتيم الخاصة القيود التي تجعل من المتاجرة باألسيم في السوق اليابط مسألة معقدة ال يتعامل بيا إال المحترفين

.وأصحاب الدراية الواسعة

وكذلك في أسواق السمع فعمى الرغم من أنو يمكنك المتاجرة والحصول عمى الربح عندما تتوقع أن سعر سمعة ما سينخفض إال أنو من الناحية العممية فإن أغمب المتعاممين بأسواق السمع أيضًا يميمون

أما في , أي يبحثون فقط عن السمع التي يعتقدون أن أسعارىا سترتفع , لمعمل بالسوق الصاعد .األسواق اليابطة لمسمع فقمة ىم من يتعامل بيا

كما derivatives المشتقات وذلك ألن السمع عمى األغمب يتم المتاجرة بيا بطريقة خاصة تسمى ذكرنا وىي طريقة يصعب شرحيا ىنا تجعل من المتاجرة بالسوق اليابط تتسم بالخطورة العالية ولذلك

أما األغمبية العظمى من المتاجرين من , ال يتعامل بيا إال ذوي الخبرة واإلمكانات والدراية العالية .األشخاص العاديين فإنيم ولمبدأ السبلمة يتعاممون فقط في السوق الصاعد

..!!أما العمبلت فأمرىا مختمف حيث أن السوق الصاعد والسوق اليابط فية سيان

ويمكن لمجميع ان يتاجر في عممة سواء كان التوقع أن سعرىا سيرتفع أم ينخفض دون أن تزيد .المخاطرة أو تقل العائدات بل األمر سيان في كمتا الحالتين

لماذا ؟

. وليست فرادى pairsإذا أردت التفسير فذلك ألن العمبلت تباع وتشترى كأزواج

وعندما , فأنت عندما تدفع الدوالر وتشتري الين الياباني فمعنى ذلك أنك بعت الدوالر واشتريت الين .تدفع الين وتشتري الدوالر فأنت عمميًا قمت ببيع الين وشراء الدوالر

ما ييمنا أن تفيمو اآلن أنو في سوق العمبلت وخبلفًا لؤلسواق األخرى يمكن المتاجرة بالسوق اليابط وىو ما يعطيك مرونة عالية وفرص أكبر بكثير لممتاجرة والحصول , تمامًا كالمتاجرة بالسوق الصاعد

.عمى أرباح

.وىي ميزة أخرى لسوق العمبلت عمى بقية األسواق األخرى

وضوح سوق العمبلت وبساطتو النسبية

.وىو نتيجة لضخامة ىذا السوق مما يجعمو ال يتأثر إال بمعطيات االقتصاد الكمي

فأنت عندما تتاجر باألسيم فميمتك واضحة كما ذكرنا وىي البحث عن شركة تتوقع أن أسعار .أسيميا سترتفع في المستقبل القريب

..!!ولكن عممية البحث ليست بالمسألة اليينة

فيناك العشرات من الشركات بل المئات واألآلف منيا وىذا يتطمب دراسة مئات الشركات وأداءىا وعمى الرغم من , وىذا يتطمب وقتًا وجيدًا ىائمين , حتى تتمكن من معرفة أييا سيرتفع سعر أسيميا

إال , أن ىناك طرق حديثة لممسح والفمترة وأن ىناك مؤسسات متخصصة لتقديم المشورة التي تحتاجيا .أن المسألة تظل متعبة لضخامة عدد الشركات

أما في أسواق العمبلت وعمى الرغم من أن ىناك عشرات العمبلت التي يمكن المتاجرة بيا إال أن من التعامل بسوق العمبلت يتم عمى أربع عمبلت فقط وىي اليورو والين الياباني والجنية % 80

ذا أردت التوسع فيناك , اإلسترليني والفرنك السويسري وكل ىذة العمبلت مقابل الدوالر األمريكي 8وا .من العمميات محصورة بيا % 90عمبلت فقط ىي التي تحظى باىتمام المتاجرين والتي تكون

أي أن الخيارات أمامك محدودة مما يجعل المسألة أسيل وأكثر تركيزًا وىذا ببل شك يساعدك عمى .النجاح دون أن يقمل من العائدات بالمقارنة باألسيم

..ىذا من جية

أما من جية أخرى فكما ذكرنا الحديث عن عدالة السوق فأسواق األسيم تتأثر بعشرات العوامل .بعضيا واضح وبعضيا خفي

فقبل أن تشتري سيم شركة البد أن تكون قد درست أداء ىذه الشركة لفترة طويمة سابقة وتكون عمى دراية عن أداء الشركات المنافسة وعمى معرفة بحال اقتصاد الدولة التي تنتمي ليا ىذه الشركة

.الخ .. الخ .. ومكانتيا في االقتصاد العالمي

ومثل ىذه الدراسات تتطمب من المتاجر أن يمتمك خمفية اقتصادية ومحاسبية واسعة حتى يتمكن من وعمى الرغم من وجود بيوت لمخبرة واالستشارات إال أن , التقييم والحكم عمى األمور بشكل صحيح

.ىذه الخدمات التقدم بالمجان بل بمقابل مادي كثيرًا ما يكون مرتفع

أما إن أردت أن تقوم بذلك بنفسك فبل بد أن تييئ نفسك لسنوات من البحث والدراسة والتدريب حتى .تتمكن من التقييم السميم ألداء الشركات

أما في العمبلت فمضخامة ىذا السوق وألنو ال يتأثر أساسًا إال بمعطيات االقتصاد الكمي فإن المسألة .تكون أسيل بكثير وبما اليقاس

وعمى الرغم من أن المتاجرة بالعمبلت تتطمب أيضًا الكثير من البحث والممارسة إال أنيا ال تتطمب أن يكون لدى المتاجر تمك الخمفية االقتصادية والمحاسبية التي تحتاجيا أسواق األسيم ليكون المتاجر

.ناجحًا

لذا تجد الكثير من المتاجرين الناجحين في سوق العمبلت ينتمون لخمفيات ليست مرتبطة بالضرورة .بالمجال االقتصادي فيناك متاجرون ىم في األساس ميندسون أو أطباء أو موظفين أو طبلب

ولكننا نقصد .. طبعًا ال , ال نرغب أن تفيم من ذلك أن المتاجرة بالعمبلت مسألة في غاية السيولة أن الجميع حتى من ليست لدييم خمفية اقتصادية كبيرة يمكنيم بالممارسة والخبرة واالطبلع المعقول

.أن يكونوا متاجرين ناجحين خبلفًا لؤلسواق األخرى

High Leverageلمضاعفة العالية ا

أنت تعمم اآلن أن المضاعفة ىي نسبة المبمغ الذي يطمب منك دفعة كعربون مقابل كل وحدة من .السمعة إلى قيمة السمعة كاممة

وكما تعمم أن أساس العمل بنظام اليامش يقوم عمى المضاعفة والتي تمكنك من المتاجرة بسمعة تفوق .قيمتيا ما تدفعة عشرات المرات مع االحتفاظ بالربح كامبًل وكأنك تمتمك السمعة فعميًا

فكمما كانت نسبة المضاعفة التي تمنحك إياىا الشركة التي تتعامل معيا كان بإمكانك المتاجرة بقيمة وىذا يمنحك إمكانية , مادية أكبر من السمع دون الحاجة ألن تدفع مبمغًا كبيرًا كعربون مسترد

.الحصول عمى أرباح تزيد عمى حسب زيادة نسبة المضاعفة

لممتاجرة $ 1000 سيكون مطموبًا منك أن تدفع 1:10عند شركة تسمح بمضاعفة بنسبة : فمثبًل $ .10.000بسمعة قيمتيا

لممتاجرة بسمعة $ 1000 سيكون مطموبًا منك أن تدفع 1:20أما عند شركة تسمح بمضاعفة بنسبة $ . 20.000قيمتيا

:كما ذكرنا يمكنك أن تحسب المبمغ المطموب دفعة كيامش مستخدم من المعادلة التالية

.نسبة المضاعفة / حجم العقد = اليامش المستخدم عمى كل لوت

فسواء اخترت المتاجرة باألسيم أو , كما تعمم يمكن المتاجرة بنظام اليامش في كافة األسواق المالية السمع األساسية أو العمبلت فستجد الكثير من شركات الوساطة التي تفتح لك المجال لممتاجرة بحجم

.يفوق عدة مرات حجمك

وتختمف نسبة المضاعفة التي تمنحيا شركات الوساطة عمى حسب نوع السوق وعمى حسب الشركة .التي ستتعامل معيا

يعتبر سوق العمبلت ىو السوق الذي تتوفر فيو أكبر نسبة مضاعفة بين األسواق األخرى تصل حتى ..!! ضعف 200

كيامش مستخدم ستتمكن من شراء وبيع عمبلت بقيمة $ 1000أي أنك مقابل دفعك لمبمغ 200.000!!.. $

وىو المعدل السائد في سوق العمبلت حاليًا وىو أكبر كثيرًا من نسبة المضاعفة التي يمكن أن تحصل .عمييا في األسواق األخرى

ليذه األسباب السابقة فإننا نرى أن المتاجرة بسوق العمبلت الدولي بالنظام اليامشي يوفر الفرصة فيو المجال , األفضل والمخاطرة األقل لممتاجر العادي البعيد عن التخصص االقتصادي والمحاسبي

.األكثر انفتاحًا عمى أغمبية الناس

لذا فإننا سنخصص بقية ىذا الكتاب لتعّمم كيفية وأسس المتاجرة بسوق العمبلت الدولية والتي إن منحتيا ما تحتاج من ممارسة واطبلع فستكون الطريق األسرع في الحصول عمى عائد مادي ىائل

.سواء اخترت العمل بشكل متفرغ أو بشكل جزئي

.فتابع معنا .. فإذا كنت مستعدًا

المتاجرة بالعمبلت الدولية أسس

. األخرىحيث تتقزم أمامو جميع األسواق المالية, سوق العمبلت الدولية ىو أضخم سوق في العالم

وستدرك ضخامة ىذا السوق عندما تعمم أن حجم التداول في بورصة نيويورك لؤلسيم وىي أضخم 2000 مميار دوالر يوميًا بينما في بورصة العمبلت يتم تداول 25في العالم يصل إلى أسيم بورصة

!! .مميار دوالر يوميًا

. ضخامة ىذا السوق لتدرك مدىوىذا أكثر من كافي

خمفية تاريخية

قد تتساءل عن السبب لعدم اشتيار المتاجرة بالعمبلت إذا ما قورنت بالمتاجرة باألسيم والسمع التي .بدأت بشكميا الحالي تقريبًا منذ أكثر من قرن

.والسبب ىو حداثة العيد بيا

بريتون " تم التوقيع بين الدول المنتصرة عمى اتفاقية 1947فبعد الحرب العالمية الثانية وفي عام لترتيب أوضاع البلقتصاد العالمي ومن بين بنود ىذه االتفاقية كانت عممية تقييم العمبلت " وودز

مقابل الدوالر األمريكي بديبًل عن الذىب كطريقة تساعد عمى بناء ما دمرتو الحرب في دول أوروبا وكان من أىم نتائج ىذا القرار ىو ثبات أسعار العمبلت وبأقل حد من التذبذب مقابل , المنيكة

.الدوالر ومقابل بعضيا البعض

فمم يكن ىناك مجال لممتاجرة بالعمبلت والتي تقوم أساسًا عمى استغبلل تذبذب أسعار العمبلت مقابل .الدوالر

ونتيجة لظروف اقتصادية صعبة مرت بيا الواليات المتحدة قرر الرئيس 1970ولكن في عام األمريكي ريتشارد نيكسون قراره الشيير بفك االرتباط بين الدوالر األمريكي وعمبلت أوروبا واليابان

فأصبحت سريعة التأرجح صعودًا , شديداً مما أدى إلى تأثر عمبلت أوروبا واليابان بيذا القرار تأثيرًا وىبوطًا تحت تأثير سياسة واقتصاد كل دولة من ىذه الدول وتحت تأثير قوة أو ضعف الدوالر

ومن ىذا التاريخ نشأ ىذا السوق في وقت واحد في الواليات المتحدة , األمريكي واالقتصاد األمريكي .وأوروبا واليابان وغيرىا من الدول

وسائل اإلتصال من جية أخرى كان من المستحيل ولضعف ولكن نتيجة لحداثة ىذا السوق من جية .عمى غير البنوك والمؤسسات المالية الكبرى المتاجرة بيذا السوق ىائل الضخامة

ومع , ولكن مع التطور المستمر والمتسارع لوسائل اإلتصال واإلنتشار السريع الستخدام الكمبيوتر ثورة اإلنترنت اليائمة أصبح بإمكان األفراد ومنذ ال يزيد عن فترة بسيطة المتاجرة بالعمبلت واالستفادة

.من الفرص التي التنتيي لتحقيق أرباح خيالية وبسرعة كبيرة

فكما ترى فإن سوق العمبلت ىو أكثر األسواق حداثة بين بقية األسواق المالية مما يجعمو غامضًا ومجيواًل ألغمب الناس الذين اعتادوا المتاجرة باألسيم والسمع منذ عقود بعيدة فضبًل عن الناس الذين

.اليتعاممون أصبًل بأي من األسواق المالية

الناس عمبلت دول أخرى ؟يشتريلماذا

عندما يقوم تاجر من مصر مثبًل بشراء سمع من اليابان فبلبد لو أن يدفع قيمة ىذه السمع بعممة يقبميا بل , فغالبًا فإن البائع الياباني لن يقبل أن يحصل عمى ثمن سمعتو بالجنية المصري , البائع الياباني

أو بعممة مقبولة في أغمب دول العالم مثل (الين )ىو يريد أن يتسمم ثمن سمعتو إما بعممة بمدة .الدوالر األمريكي أو اليورو أو الجنية اإلسترليني

ىنا ليس أمام التاجر المصري إال أن يستبدل ما لدية من جنييات ليقوم بشراء دوالر أمريكي ليرسميا .إلى البائع الياباني مقابل السمع التي اشتراىا منو

.إذًا عمى التاجر المصري أن يشتري الدوالر ويدفع مقابمة جنية مصري

وكذلك لو أراد شخص عربي أن يسافر إلى أحد الدول األوروبية بغرض السياحة مثبًل فبلبد أن ليتمكن من دفع ما يشتريو من سمع وخدمات (يورو )يشتري بعممتو المحمية العممة األوروبية الموحد

.في الدول األوروبية التي سيزورىا

وكذلك لو كان ىناك شخص عربي يرغب باالستثمار في بريطانيا بشراء عقار أو أسيم مثبًل فمكي يدفع قيمة ىذه االستثمارات فبلبد أن يدفع قيمتيا بالجنية اإلسترليني أو بعممة يقبميا البائع اإلنجميزي

.فعمية إذًا أن يستبدل عممتو المحمية ويشتري جنية إسترليني , كالدوالر مثبٌل

..ىذه أىم األسباب التي تدفع جية ما لشراء عممة دولة أخرى

. اإلستثمار والسفر والتجارة

فالدول تتبادل بينيا السمع والخدمات شراءًا وبيعًا , ينطبق ذلك عمى الدول كما ينطبق عمى األفراد فمكي تستطيع دولة ما أن تدفع قيمة ما تستورده فبلبد أن تدفع قيمتو بعممة تمك الدولة أو بعممة تقبميا

.لذا تضطر الدول دومًا ألن تشتري عمبلت الدول األخرى , تمك الدولة

وكذلك بالنسبة لبلستثمارات فالدول والمؤسسات المالية التي تستثمر في دولة تدفع قيمة ىذه . والجنية واليورو بعمبلت الدول التي تستثمر بيا أو بعمبلت تقبميا مثل الدوالر االستثمارات

ىل عممت اآلن لماذا يعتبر سوق العمبلت ىو األكبر في العالم ؟

وذلك ألن ىناك المبليين من عمميات التجارة واالستثمار وحاالت السفر تحدث كل يوم وفي كل مكان فيناك إذًا حاجة مستمرة لشراء وبيع العمبلت في كل يوم وفي كافة أرجاء , في كافة أرجاء العالم

..!! تريميون دوالر 2من ىنا فإنو يتم تداول يوميًا ما اليقل عن , العالم

.ىذا الرقم اليائل يمثل قيمة العمبلت التي يتم بيعيا وشراءىا كل يوم في مختمف أنحاء العالم

كما ذكرنا فإن السبب الرئيسي الذي يجعل الناس والدول يقومون بشراء وبيع العمبلت ىو عمميات .التجارة واالستثمار والسفر التي تتم بين األفراد والدول

فالغرض من الحصول عمى عممة دولة أخرى في كل الحاالت السابقة ىي الستخدام ىذه العممة في .تبادل السمع والخدمات بين األفراد والدول

..!!فالناس يشترون عممة أخرى ليس حبًا بيا

أي أن الناس يشترون ويبيعون العمبلت , بل ألنيا تمكنيم من الحصول عمى سمعة من دولة أخرى .أداة لمتبادل باعتبارىا

ولكن كيف نشتري عممة ما ؟

..وذلك بأن ندفع ما يقابميا من عممة أخرى

البد أنك قمت يومًا بالذىاب إلى أحد محبلت الصرافة وقمت باستبدال ما لديك من عممة محمية مقابل .الحصول عمى عممة أخرى مثبًل دوالر أمريكي

.أنت بذلك قمت ببيع عممتك وشراء الدوالر األمريكي

وكذلك عندما تريد أن تشتري عممة ما فبلبد أن .. وطبعًا لكي تشتري شئ فبلبد أن تعرف سعره .تعرف سعرىا بعممة أخرى

Currency rateسعر العممة

أو أن سعر القميص $ 10.000كما أن لؤلشياء والسمع أسعار تحدد بالعمبلت فنقول سعر السيارة 3.5 ين أو سعره 120فإن لمعمبلت أيضًا أسعار تحدد بعمبلت أخرى بأن نقول سعر الدوالر $ , 20

.جنية مصري وىكذا

شراء العممة وبيعيا

.عندما تشتري عممة فأنت بالضرورة تبيع مقابميا عممة أخرى

.فعندما تحصل عمى عممة فأنت تدفع مقابميا عممة أخرى

والعممة التي تدفعيا مقابل ذلك ىي العممة التي .. فالعممة التي تحصل عمييا ىي العممة التي تشترييا .تبيعيا

فمثبًل عندما تحصل عمى دوالر أمريكي وتدفع مقابمو جنية مصري نقول أنك اشتريت الدوالر وبعت والعكس صحيح فعندما تحصل عمى الجنية المصري وتدفع مقابمو دوالر أمريكي , الجنية المصري

.نقول أنك اشتريت الجنية المصري وبعت الدوالر األمريكي

..!! فبل يمكن لممرء أن يحصل عمى عممة ما مقابل بعض اإلبتسامات

.بل لكي تحصل عمى عممة فبلبد أن تدفع مقابميا عممة أخرى

.. فالعمبلت تباع وتشترى كأزواج

فالعممة التي تحصل عمييا ىي العممة التي تشترييا والعممة التي تدفعيا مقابل ذلك ىي العممة التي .تبيعيا

.وبيع عممة ىو شراء لعممة أخرى بالضرورة , فشراء عممة ىو بيع لعممة أخرى بالضرورة

ارتفاع وانخفاض أسعار العمبلت

وعندما ينخفض الطمب عمييا فإن سعرىا , تعمم أنو عندما يزيد الطمب عمى سمعة ما فإن سعرىا يرتفع .ينخفض

وعندما يزيد عدد الراغبين بشراء سمعة عن عدد الراغبين في بيعيا سيرتفع سعرىا وعندما يزيد عدد .الراغبين في بيع سمعة عن عدد الراغبين في شراءىا سينخفض سعرىا

. Supply and Demandوىذا ما يسمى قانون العرض والطمب

.ينطبق ىذا القانون عمى العمبلت كما ينطبق عمى أي شئ آخر

.فإذا كان عدد الراغبين بشراء عممة ما أكثر من عدد البائعين فإن سعر ىذه العممة يرتفع

ذا كان عدد الراغبين ببيع عممة ما أكثر من عدد المشترين فإن سعر ىذه العممة ينخفض .وا

إذا ذىبت إلى الصراف وسألتو عن سعر الدوالر مقابل اللاير السعودي وكانت اإلجابة أن : فمثبًل . لاير سعودي 3.5= الدوالر

. لاير لمحصول عمى دوالر واحد 3.5أي أنو مطموب منك أن تدفع

لاير 3.6ولكن إذا كان ىناك كثير من الناس يرغبون بشراء الدوالر فإن سعره سيرتفع وسيصل إلى وكمما زاد عدد األشخاص الراغبين بدفع اللاير , لاير سعودي 4 لاير سعودي ثم إلى 3.7سعودي ثم إلى

.لمحصول عمى دوالر كمما زاد سعر الدوالر مقابل اللاير

ماذا يعني ارتفاع سعر الدوالر مقابل اللاير ؟

.معنى ذلك أنك ستصبح مطالبًا بدفع كم أكبر من اللاير لمحصول عمى دوالر

.أي أن الدوالر يرتفع واللاير ينخفض مقابمو

.فارتفاع سعر عممة ىو انخفاض لسعر العممة التي تقابميا

. وانخفاض سعر عممة ىو ارتفاع لسعر العممة التي تقابميا

..تذكر ذلك دائمًا

لاير لمحصول عمى دوالر واحد 3.5 لاير معنى ذلك أننا مطالبين بدفع 3.5= فعندما كان سعر الدوالر .

لاير سعودي معنى ذلك أننا مطالبين بدفع كم أكبر من اللاير لمحصول 4= وعندما أصبح سعر الدوالر .عمى دوالر واحد

.وىذا يعني أن سعر الدوالر ارتفع مقابل اللاير أو أن سعر اللاير انخفض مقابل الدوالر

.أي أن الدوالر أصبح أثمن من قبل وأن اللاير أصبح أبخس من قبل

لاير لمحصول عمى دوالر واحد 3.5 لاير معنى ذلك إننا مطالبن بدفع 3.5= وعندما كان سعر الدوالر

عمى لمحصول لاير معنى ذلك أننا مطالبين بدفع كم أقل من اللاير 3= وعندما يصبح سعر الدوالر .دوالر واحد

لذا نقول أن , فاللاير أصبح أثمن من قبل حيث أصبح كم أقل منو يكفي لمحصول عمى دوالر واحد . سعرة ارتفع

لذا نقول أن , والدوالر أصبح أبخس من قبل حيث أصبح الدوالر الواحد يساوي كم أقل من اللاير .سعره انخفض

.وىكذا تعمم أن ارتفاع سعر عممة ىو انخفاض لسعرالعممة المقابمة بالضرورة

.وأن انخفاض سعر عممة ىو ارتفاع لسعر العممة المقابة بالضرورة

تعمم أن السبب الذي يدعو الناس لشراء عمبلت دول أخرى ىي الستخداميا بغرض التجارة أو .االستثمار أو السفر

فإذا زاد عدد الراغبين لمتجارة أو االستثمار أو السفر لدولة سيزيد الطمب عمى شراء عممتيا وبالتالي .سيرتفع سعرىا والعكس صحيح

لذا فإن حركة العرض والطمب تتسبب بارتفاع وانخفاض أسعار العمبلت عمى مدار الساعة في كافة .أرجاء العالم

!ىل الحت لك فكرة ؟

بما أن العمبلت ترتفع وتنخفض طوال الوقت فمماذا النبحث دومًا عن العمبلت التي نتوقع ارتفاع أسعارىا فنشترييا ثم نبيعيا بسعر أعمى ونحقق الربح ؟

فكرة جيدة أليست كذلك ؟

تذكر في مثال السيارات السابق أننا قمنا بشراء سيارة عندما توقعنا أن سعرىا سيرتفع ثم عندما ارتفع .بالفعل قمنا ببيعيا والحصول عمى الربح

..سنتعامل مع العمبلت كما نتعامل مع السيارات وكما نتعامل مع أي سمعة أخرى

.سنشتري العممة عندما تنخفض ونبيعيا عندما ترتفع ونحصل عمى الربح من ذلك

..سنتعامل مع العممة كسمعة

.وىنا تأتي الفئة الثانية من األشخاص الذين يشترون العمبلت ويبيعونيا

..!!Speculatorsإنيم المضاربون

تذكر إننا قمنا أن األغمبية العظمى من األفراد والدول تشتري عممة ما بغرض استخداميا لشراء السمع .والخدمات أي لغرض استخداميا كأداة تبادل

بل بغرض بيعيا عندما يرتفع , فيم يشترون العمبلت ال بغرض استخداميا لشراء شئ المضاربونأما .سعرىا لتحقيق الربح من وراء ذلك أي إنيم يتعاممون مع العممة كسمعة ال كأداة تبادل

.. األرباح منوبما أن العمبلت ترتفع وتنخفض طوال الوقت فيم يستطيعون أن يحققوا الكثير

.بشراء العمبلت وبيعيا بسعر أعمى فيحققون الربح

.و ببيع العمبلت وشراءىا مرة أخرى بسعر أقل فيحققون الربح أ

..!!وىذا ما ستفعمو أنت

ستقوم بالبحث عن عممة ما تتوقع أن يرتفع سعرىا فتشترييا وعندما يرتفع سعرىا ستقوم ببيعيا بسعر .أعمى وتحصل عمى الربح

أو ستقوم بالبحث عن عممة ما تتوقع أن ينخفض سعرىا فتبيعيا بالسعر المرتفع وعندما ينخفض .وتحتفظ بالفارق كربح , سعرىا تقوم بشراءىا بسعر أقل

..وستكرر ىذه العممية بشكل مستمر

..!!فإذا صدقت توقعاتك فستصبح من أصحاب المبليين صدقني

.وىذا ما ستتعمم القيام بو في بقية ىذا الكتاب

وقبل أن نخوض أكثر في ىذا المجال المثير سنمر عمى بعض المفاىيم الرئيسية

Majors لعمبلت الرئيسيةا

Symbol كما تعمم فان لكل دولة عممتيا الخاصة وفي السوق الدولي تعطى لكل عممة رمز خاصتعرف بو ليسيل التعامل بين المتاجرين دون حدوث أخطاء فمثبًل قد تتشابو عدة دول في اسم العممة التي تتعامل بيا فالدوالر ىو اسم عممة الواليات المتحدة األمريكية وعممة أستراليا وعممة كندا وكثير

أن تعطى عممة كل عمى فحتى التحدث أخطاء عند البيع والشراء تم االتفاق دوليًا , من الدول األخرى . خاص بيا تعرف بو في مختمف أنحاء العالم symbolدولة رمز

U.S dollar اختصارًا USDفمثبًل رمز الدوالر األمريكي ىو

Canadian dollar اختصارًا ل CAD الكندي ىو ورمز الدوالر

Australian dollar اختصارًا ل AUDورمز الدوالر األسترالي ىو

. تعرف بو symbolوىكذا لكل عممة تتبع أي دولة رمز خاص بيا

ولكن المتاجرة بسوق . وأنت من حيث المبدأ يمكنك أن تبيع وتشتري عممة أي دولة من دول العالم : العمبلت يتركز أساسًا ببيع وشراء أربع عمبلت وىي

.EUR هوىي العممة األوروبية الموحدة ورمز: اليورو

. Japanese yen اختصارًا ل JPYوىو عممة اليابان ورمزه :الين الياباني

.Great Britain pound اختصارًا ل GBP وىو عممة بريطانيا ورمزه : الجنية اإلسترليني

Confidralic Helevitica Franc اختصارًا ل CHFوىو عممة سويسرا ورمزه :الفرنك السويسري

.

.من المتاجرة في بيع وشراء العمبلت األربع السابقة % 80ففي سوق العمبلت تتم

ولكن مقابل ماذا ؟

أي عندما تريد شراء اليورو فماذا ستدفع مقابمو ؟ وعندما تريد بيع اليورو فعمى ماذا ستحصل؟

وعندما تريد شراء الين فماذا ستدفع مقابمو ؟ وعندما تريد بيع الين فعمى ماذا ستحصل ؟

الدوالر األمريكي عمى

.فالتعامل ببيع وشراء العمبلت السابقة يكون كمة مقابل الدوالر األمريكي

فعندما تشتري عممة ما فبلبد أن تبيع pairsتذكر أننا قمنا أن المتاجرة بالعمبلت تتم عمى شكل أزواج عمييا ىي العممة التي تشترييا تحصل فالعممة التي . والعكس صحيح , مقابميا عممة أخرى - تدفع –

.والعممة التي تدفعيا ىي العممة التي تبيعيا

وعندما تبيع اليورو ستشتري , ففي سوق العمبلت عندما تشتري اليورو ستبيع مقابمو الدوالر األمريكي . مقابمو الدوالر األمريكي

.وعندما تبيع الين ستشتري مقابمو الدوالر , وعندما تشتري الين ستبيع مقابمو الدوالر

.وىكذا لمجنية اإلسترليني والفرنك السويسري

لماذا تتم أغمب التعامبلت بيذه العمبلت بالذات ؟ أال يمكن بيع وشراء عمبلت أخرى ؟: قد تتساءل

!!ىل فكرت يومًا بأن تذىب إلى الصراف وتطمب شراء البات التايمندي ؟: اإلجابة

إذا حاولت ستجد صعوبة في العثور عمى صراف يبيعك البات التايمندي

لماذا ؟

.ألنو قمة من الناس ىم من يمكن أن يستخدمون العممة التايمندية في بمدك

أما إن ذىبت إلى الصراف لشراء أو بيع الدوالر األمريكي أو الجنية اإلسترليني مثبًل فستجدىما بكل سيولة وذلك ألن ىناك الكثير من الناس يتعاممون بياتين العممتين فيما مقبوالن ليست فقط في

.الواليات المتحدة وبريطانيا بل من مختمف دول العالم أي أن الطمب عمييما مرتفع

ذات االقتصاد األكبر في الدول وألن اليورو والين والجنية اإلسترليني والدوالر األمريكي ىم عمبلت من التداول % 80وألن أغمب التعامبلت بين الدول واألفراد تتم بأحد ىذه العمبلت فمذلك يتم , العالم

.بيذه العمبلت

أما الفرنك السويسري فبلشك أن االقتصاد السويسري عمى قوتو اليقارن باقتصاد الدول األربع السابقة إال أن العرف العالمي جعل من اإلقتصاد السويسري وعممتو الفرنك ىو المبلذ اآلمن عند الممّمات

والشك انك تعمم أن أغمب أثرياء العالم يحتفظون بأمواليم في المصارف السويسرية , الدولية الكبرى !!..

.وألن الدوالر األمريكي ىو أىم ىذه العمبلت عمى اإلطبلق

.فيو العممة الرئيسية مقابل كل العمبلت األربع السابقة

.أي عندما تشتري اليورو فإنك تدفع الدوالر وعندما تبيعو تحصل عمى دوالر

.وعندما تشتري الفرنك السويسري فإنك تدفع الدوالر وعندما تبيعو تحصل عمى دوالر

. وكذلك بالنسبة لمين والجنية اإلسترليني

فالدوالر ىو العممة المشتركة مقابل كافة العمبلت حيث يتم تعامل كل عممة أخرى عمى حدة مقابل :الدوالر

EUR/USDاليورو مقابل الدوالر

GBP/USDالجنية اإلسترليني مقابل الدوالر

USD/JPYالدوالر مقابل الين الياباني

USD/CHFالدوالر مقابل الفرنك السويسري

. Majorsبالعمبلت الرئيسية تسمى ىذه العمبلت األربع عندما تباع وتشترى مقابل الدوالر

العمبلت األخرى

باإلضافة إلى التعامل بالعمبلت األربع السابقة مقابل الدوالر يمكنك أيضًا أن تبيع وتشتري عمبلت :دول أخرى في سوق العمبلت أيضًا مقابل الدوالر مثل

.USD/CADالدوالر األمريكي مقابل الدوالر الكندي

. AUD/USDالدوالر األسترالي مقابل الدوالر األمريكي

وعندما تبيع الدوالر , الدوالر األمريكي – ستدفع – أي أنك عندما تشتري الدوالر الكندي ستبيع .الكندي ستشتري الدوالر األمريكي

. األمر ينطبق عمى الدوالر األسترالي ونفس

طبعًا يمكنك شراء أي عممة مقابل الدوالر فمثبًل يمكنك أن تشتري اللاير السعودي وتبيع الدوالر كما .تفعل عندما تذىب إلى محل الصرافة

ولكن في سوق العمبلت الدولي فإن أغمبية المضاربين ال يتجاوزون العمبلت التي ذكرناىا ويتركز .من التعامل عمى العمبلت الرئيسية األربع مقابل الدوالر % 80

.وىذا يعطي ميزة التركيز لدى المتاجر بسوق العمبلت عن غيره من المتاجرين باألسواق األخرى

Crosesالعمبلت الميجنة

عممة – بيع – قد تتساءل ماذا لو أردت أن أشتري عممة دون أن أدفع الدوالر األمريكي بل أقوم بدفع أخرى ؟

ماذا لو أردت أن أشتري اليورو وأبيع مقابمو الجنية اإلسترليني ؟ ىل ىذا ممكن ؟

.نعم ممكن فقد قمنا أنو يمكنك أن تشتري وتبيع أي عممة مقابل أي عممة أخرى : اإلجابة

.EUR/GBPفيمكنك أن تشتري اليورو وتبيع مقابمو الجنية اإلسترليني

.CHF/JPYويمكنك أن تشتري الفرنك وتدفع مقابمة ين ياباني

.وىكذا يمكنك أن تشتري أي عممة مقابل أي عممة أخرى دون الحاجة لمدوالر األمريكي

بالعمبلت تسمى العمبلت الي يتم شراءىا أو بيعيا مقابل عمبلت أخرى غير الدوالر األمريكي . CROSES الميجنة

:وأشير العمبلت الميجنة التي يتم التداول بيا في سوق العمبلت ىي

.EUR/GBPاليورو مقابل الجنية اإلسترليني

.EUR/JPYاليورو مقابل الين الياباني

.EUR/CHFليورو مقابل الفرنك السويسري ا

.GBP/JPYالجنية اإلسترليني مقابل الين الياباني

.GBP/CHFالجنية اإلسترليني مقابل الفرنك السويسري

ولكن كما ذكرنا آنفًا فإن األغمبية العظمى من المتاجرين يركزون عمى بيع وشراء العمبلت الرئيسية .وىناك من يفضل التعامل في المتاجرة ببعض العمبلت الميجنة, األربع بشكل أساسي

ننصحك في بداية عممك في المتاجرة بالعمبلت بالتركيز في العمل عمى العمبلت الرئيسية فقط

يمكنك بعد أن تصل إلى مرحمة متقدمة من المعرفة والخبرة باإلنتقال لمعمل بالعمبلت الميجنة

وفي الحقيقة فإن العمبلت األربع الرئيسية مع العمبلت الميجنة التي ذكرناىا قبل قميل تستحوذ عمى .الدولية من التداول في بورصة العمبلت % 95أكثر من

RATESأسعار العمبلت

..لكي تتمكن من شراء شئ فبلبد أن تعرف سعره

.فإذا أردت شراء سيارة فبلبد أن تعرف سعرىا أواًل وكذلك أي سمعة أخرى

.وقبل أن تجري مكالمة ىاتفية فبلبد أن تعمم كم سعر ىذه المكالمة وكذلك أي خدمة أخرى

فكيف يمكنك أن تعرف أسعار السمع والخدمات ؟

بمعنى آخر كيف تقّيم أسعار السمع والخدمات ؟

.بالعممة : اإلجابة

.فالغرض من العمبلت ىو تقييم السمع والخدمات

. جنية أسترليني 6500أو $ 10.000 الف لاير سعودي أو 35فالسيارة قيمتيا مثبًل

. جنية أسترليني 70. لاير سعودي لمدقيقة أو دوالر واحد أو 3.5والمكالمة الياتفية قيمتيا

فماذا لو أردنا أن نشتري عممة ؟ كيف , فإذا كانت العممة ىي التي تحدد أسعار السمع والخدمات يمكننا أن نعرف سعرىا ؟

.بعممة أخرى : اإلجابة

. لاير سعودي 3.5كأن نقول أن سعر الدوالر األمريكي ىو

. لاير سعودي 3.5أي لكي تحصل عمى دوالر واحد فبلبد أن تدفع

. ين ياباني 120أو نقول أن سعر الدوالر األمريكي ىو

. ين ياباني 120أي لكي تحصل عمى دوالر واحد فبلبد أن تدفع

.وىكذا لكل عممة سعر مقابل أي عممة أخرى

.أي أن سعر العممة ىو مقدار العممة الواجب دفعة لمحصول عمى عممة أخرى

فإذا أردت أن تشتري الدوالر أو تبيعة مقابل العمبلت األربع الرئيسية فبلبد أن تعرف سعره مقابل ىذه .العمبلت أواًل

EUR / USD أو ما يمكن أن يعبر عنو بالشكل اآلتي 90.فإذا كان سعر اليورو مقابل الدوالرىو

=.90.

.واحد لمحصول عمى يورو ( سنت 90أي ) دوالر 90.فمعنى ذلك أنك البد أن تدفع

ذا كان سعر الجنية مقابل الدوالر ىو = GBP / USD: أو ما يمكن التعبير عنو بالصيغة 1.5وا

1.5.

. دوالر لمحصول عمى جنية واحد 1.5فمعنى ذلك إنك البد أن تدفع

Base currencyلعممة األساس ا

: أن تنتبو إلى نقطة أساسية نريدك

.تعمم اآلن أن سعر العممة ىو ما يجب دفعو من عممة لمحصول عمى عممة أخرى

GBP /USD = 1.5: فمثبًل

دوالر لمحصول عمى جنية واحد أم البد أن 1.5والسؤال ىل معنى الصيغة السابقة أننا البد أن ندفع جنية لمحصول عمى دوالر واحد ؟1.5ندفع

USD / JPY = 120: وفي ىذه الصيغة

دوالر 120 ين لمحصول عمى دوالر واحد أم البد أن ندفع 120فيل معنى ذلك إننا البد أن ندفع لمحصول عمى ين واحد ؟

لكي يمكن معرفة اإلجابة عن ىذه األسئمة ومع أي نوع من العمبلت فعميك أن تنتبو لترتيب وضع الرموز في الصيغة

Base currencyالعممة األساس فالعممة التي يوضع رمزىا أواًل في الصيغة تسمى

.وحدة واحدة من العممة األساسلمحصول عمى العممة الثانية والسعر ىو المبمغ المطموب دفعة من

..تذكر ذلك جيدًا

GBP / USD = 1.5: فعندما قمنا

(ألن رمزىا أواًل )فرمز الجنية وضع أواًل في الصيغة فالعممة األساس في ىذه الصيغة ىي الجنية وىي )ومعنى ذلك أن السعر الموضوع في الصيغة ىو المبمغ المطموب دفعة من العممة الثانية

( .وحدة واحدة من العممة األساس ) لمحصول عمى جنية واحد (الدوالر

. دوالر لمحصول عمى جنية واحد 1.5أي أننا ىنا مطالبن بدفع

EUR / USD = .90: وعندما نقول

(ألن رمزه أواًل )فرمز اليورو وضع أواًل في الصيغة فالعممة األساس في ىذه الصيغة ىي اليورو (الدوالر )ومعنى ذلك أن السعر الموضوع في الصيغة ىو المبمغ المطموب دفعو من العممة الثانية

.(وحدة واحدة من العممة األساس )لمحصول عمى يورو واحد

. دوالر لمحصول عمى يورو واحد 90.أي أننا ىنا مطالبين بدفع

وىذه القاعدة تنطبق عمى كافة العمبلت

USD / JPY = 120: فعندما نقول

فرمز الدوالر ىنا ىو الموضوع أواًل فيو العممة األساس لذا فالسعر الموضوع في الصيغة ىو المبمغ وحدة واحدة من العممة األساس )لمحصول عمى دوالر واحد (الين )المطموب دفعو من العممة الثانية

. )

. ين لمحصول عمى دوالر واحد 120أي أننا مطالبين بدفع

USD / CHF = 1.4: وعندما نقول

)فالدوالر ىنا أيضًا ىو العممة األساس فيكون السعر الموضوع ىو المبمغ المطموب دفعة من الفرنك ( .وحدة واحدة من العممة األساس ) لمحصول عمى دوالر واحد (العممة الثانية

ما الفرق ؟

؟JPY / USD أو أن نقول USD / JPYما الفرق بين أن نقول تسأل قد

وقمنا أن السعر ىو , قمنا أن العممة التي يوجد رمزىا في الصيغة أواًل ىي العممة األساس : اإلجابة .المبمغ المطموب دفعة من العممة الثانية لمحصول عمى وحدة واحدة من العممة األساس

USD /JPY = 120فعندما نقول أن

. ين لمحصول عمى دوالر واحد 120أي أننا مطالبين بدفع

. ين 120= أي أن كل دوالر

JPY /USDأما عندما نقول

وىو ىنا )ىنا العممة األساس ىي الين فالسعر الذي سيكون ىو المبمغ المطموب دفعة من الدوالر ( .وىو ىنا العممة األساس ) لمحصول عمى ين واحد (العممة الثانية

ين فكم يساوي الين الواحد ؟120= فإذا كان كل دوالر

. دوالر أي أقل من سنت واحد 008.= أي الين الواحد 1/120يساوي

لمحصول عمى (العممة الثانية ) فإننا نسأل كم مطموب دفعو من الدوالر JPY / USD: فعندما نقول . دوالر لمحصول عمى ين واحد 008.البد من دفع : وستكون اإلجابة (العممة األساس )ين واحد

لمحصول عمى (العممة الثانية ) فإننا نسأل كم مطموب دفعو من الين USD / JPYأما عندما نقول :وستكون اإلجابة (العممة األساس )دوالر واحد

. ين لمحصول عمى دوالر واحد 120البد من دفع

أييما الصحيح ؟

كبلىما صحيح والمسألة تعتمد عمى ماىي العممة التي تريد أن تدفعيا وماىي العممة التي تريد أن .تحصل عمييا

. ين لمحصول عمى دوالر واحد 120فإذا كنت تريد الحصول عمى دوالر وتدفع ين فعميك أن تدفع

ذا كنت تريد الحصول عمى ين وتدفع الدوالر فعميك أن تدفع .لمحصول عمى ين واحد $ 008.وا

العمبلت المباشرة وغير المباشرة

Direct and indirect currencies

في سوق العمبلت عمى أن يكون اليورو والجنية اإلسترليني ىما العمبلت األساس اإلصطبلحتم وبالتالي ىما من يوضع رمزييما أواًل , مقابل الدوالر

.GBP / USD و EUR / USD :بالشكل التالي

ويكون السعر الذي يوضع أمام أي من الصيغتين السابقتين ىو المبمغ المطموب دفعو من الدوالر .لمحصول عمى يورو واحد أو جنية واحد

EUR/USD = .9000: فعندما نقول

. لمحصول عمى يورو واحد 9000.= معنى ذلك أن المطموب دفعو من الدوالر

GBP/USD = 1.5000: وعندما نقول

. لمحصول عمى جنية واحد 1.5000= معنى ذلك أن المطموب دفعو من الدوالر

.بالعمبلت المباشرة تسمى العمبلت التي تكون ىي العمبلت األساس مقابل الدوالر األمريكي

العمبلت المباشرة

ىي العمبلت التي يوضع رمزىا قبل رمز الدوالر وتكون ىي العممة األساس

وأىم ىذة العمبلت في السوق الدولية لمعمبلت ىي

EUR/USDاليورو

GBP/USDالجنية اإلسترليني

AUD/USDالدوالر األسترالي

وتم االصطبلح في سوق العمبلت عمى أن يكون الدوالر األمريكي ىو العممة األساس مقابل الين .وبالتالي يوضع رمز الدوالر أواًل في الصيغة ثم يوضع رمز الين أو الفرنك . والفرنك السويسري

.USD /CHF و USD/JPY: بالشكل التالي

USD /JPY = 120: فعندما نقول

حيث أن الدوالر ىو . ين لمحصول عمى دوالر واحد 120= معنى ذلك أن المطموب دفعو من الين .العممة األساس

USD/CHF = 1.4000: وعندما نقول

. لمحصول عمى دوالر واحد 1.4000= معنى ذلك أن المطموب دفعو من الفرنك

.بالعمبلت غير المباشرة تسمى العمبلت التي يكون الدوالر مقابميا ىو العممة األساس

العمبلت غير المباشرة

ىي العمبلت التي يوضع رمز الدوالر األمريكي قبميا ويكون الدوالر ىو العممة األساس

وأىم ىذة العمبلت في السوق الدولية لمعمبلت ىي

USD/JPYالين الياباني

USD/CHFالفرنك السويسري

USD/CADالدوالر الكندي

لماذا تم االصطبلح عمى أن يكون اليورو والجنية اإلسترليني من العمبلت المباشرة بينما الين والفرنك من العمبلت غير المباشرة ؟

..!! إنو مجرد إصطبلح : اإلجابة

ولعل الغرض منو التبسيط ألننا لو أردنا أن نعمم كم دوالر يجب دفعو لمحصول عمى ين واحد فإن .لذا فإن الدوالر أمام الفرنك والين ىو العممة األساس , ذلك يتطمب الكثير من الكسور

وفي الحقيقة فإن ليذا الفارق في وضع الرموز بين العمبلت المباشرة وغير المباشرة آثاره في الكثير .من األمور التي سوف تقابمك في ما بعد

تغير أسعار العمبلت في السوق الدولي لمعمبلت

!!تتغير اسعار العمبلت باستمرار وعمى مدار الثانية

.ويكون التغير إما ارتفاعًا أو انخفاضًا

EUR/USD = .98فإذا كان سعر اليورو مقابل الدوالر

EUR/USD = 1ثم أصبح

فما معنى ذلك ؟

.لمحصول عمى يورو واحد $ 98.لقد كنا بالسعر األول مطالبين بدفع

. لمحصول عمى يورو واحد $ 1ثم أصبحنا بالسعر الثاني مطالبين بدفع

أي أن اليورو أصبح , معنى ذلك إننا أصبحنا مطالبين بدفع كم أكبر من الدوالر لمحصول عمى يورو .وأثمنأغمى

.فارتفاع عممة ىو انخفاض لمعممة المقابمة بالضرورة , وىذا يعني أن اليورو ارتفع والدوالر انخفض

ذا كان سعر الجنية مقابل الدوالر GBP/USD = 1.3وا

GBP/USD = 1.5ثم أصبح

فما معنى ذلك ؟

.معنى ذلك أن الجنية ارتفع والدوالر انخفض

لمحصول عمى جنية واحد أما بالسعر الثاني فأصبحنا $ 1.3ألننا بالسعر األول كنا مطالبين بدفع لمحصول عمى جنية واحد$ 1.5مطالبين بدفع

أي أن الجنية أصبح أغمى , أي إننا أصبحنا مطالبين بدفع كم أكبر من الدوالر لمحصول عمى دوالر .وأثمن

.مما يعني أنو ارتفع وأن سعر الدوالر انخفض

لمحصول عمى وحدة واحدة من العممة الثانيةأن السعر ىو المبمغ المطموب دفعة من : وتذكر دائمًا .العممة األساس

:ولنأخذ مزيد من األمثمة

1مثال

EUR/USD = 1: اليورو مقابل الدوالر كان

EUR/USD = 1.01: أصبح

فيل ارتفع اليورو أم انخفض ؟

ارتفع اليورو وانخفض الدوالر ألننا صرنا مطالبين بدفع كم أكبر من الدوالر لمحصول عمى : الجواب . يورو واحد

2مثال

EUR/USD = .95: اليورو مقابل الدوالر كان

EUR/USD = .90: أصبح

فيل ارتفع اليورو أم انخفض ؟

عمى ارتفع ألننا صرنا مطالبين بدفع كم أقل من الدوالر لمحصول اليورو انخفض والدوالر: الجواب .يورو واحد

3مثال

GBP/USD = 1.6الجنية مقابل الدوالر كان

GBP/USD = 1.2: أصبح

.؟فيل ارتفع الجنية أم انخفض

لقد انخفض الجنية وارتفع الدوالر ألننا صرنا مطالبين بدفع كم أقل من الدوالر لمحصول : الجواب .عمى جنية واحد

4مثال

GBP/USD = 1.6الجنية مقابل الدوالر كان

GBP/USD = 1.69: أصبح

فيل ارتفع الجنية أم انخفض ؟

لقد ارتفع الجنية وانخفض الدوالر ألننا صرنا مطالبين بدفع كم أكبر من الدوالر لمحصول : الجواب .عمى جنية واحد

.وىكذا أصبحت تعمم ما إذا كان سعر العممة المباشرة قد ارتفع أم انخفض

..واآلن

USD/JPY = 125لوفرضنا أن سعر الدوالر مقابل الين كان

USD/JPY = 120: ثم أصبح

فيل ارتفع الين أم انخفض ؟

. ين لمحصول عمى دوالر واحد 125لقد كنا مطالبين بدفع

. ين لمحصول عمى دوالر واحد 120أصبحنا مطالبين بدفع

أي أننا أصبحنا مطالبين بدفع كم أقل من الين لمحصول عمى دوالر واحد أي أن الين أصبح أثمن .وأغمى فكمية أقل منو تحصل عمى دوالر وىذا يعني أن الين ارتفع والدوالر انخفض

العممة لمحصول عمى وحدة واحدة من العممة الثانية تذكر أن السعر ىو المبمغ المطموب دفعو من .األساس

.والعممة األساس ىي الدوالر أمام الين والفرنك

USD/JPY = 125 ولو فرضنا أن سعر الدوالر مقابل الين كان

USD/JPY = 130: ثم أصبح

فيل ارتفع الين أم انخفض ؟

لقد انخفض الين ألننا صرنا مطالبين بدفع كم أكبر منو لمحصول عمى دوالر واحد أي أن : الجواب .الدوالر أصبح أثمن وأغمى وطالما أن الدوالر أصبح أثمن أي أنو ارتفع يكون الين قد انخفض

ألن الرقم يشير لمدوالر وىو العممة ارتفاع الرقم يعني انخفاضيما فكما ترى أنو أمام الين والفرنك .األساس فإذا ارتفع الدوالر انخفض الين أو الفرنك

:ولنأخذ أمثمة

1مثال

USD/JPY = 126: سعر الدوالر مقابل الين كان

USD/JPY = 128: ثم أصبح

فيل ارتفع الين أم انخفض ؟

لقد انخفض الين ألننا صرنا مطالبين بدفع كم أكبر منو لمحصول عمى دوالر فبذلك يكون : الجواب .الين قد انخفض والدوالر قد ارتفع

2مثال

USD/JPY = 127.8سعر الدوالر أمام الين كان

USD/JPY = 127: ثم أصبح

فيل ارتفع الين أم انخفض ؟

لقد ارتفع الين ألننا صرنا في السعر األخير مطالبين بدفع كم أقل من الين لمحصول عمى : الجواب .دوالر وبذلك يكون الين قد ارتفع وأصبح أثمن والدوالر قد انخفض

3مثال

USD/CHF = 1.42: سعر الدوالر مقابل الفرنك كان

USD/CHF = 1.40: ثم أصبح

فيل ارتفع الفرنك أم انخفض ؟

أما اآلن , فرنك لمحصول عمى دوالر 1.42لقد ارتفع الفرنك ألننا كنا مطالبين بدفع : الجواب فرنك لمحصول عمى دوالر فيذا يعني أن الفرنك أصبح أثمن 1.4فأصبحنا مطالبين بدفع كم أقل

.وارتفع والدوالر قد انخفض

4مثال

USD/CHF = 1.62سعر الدوالر مقابل الفرنك كان

USD/CHF =1.78: ثم أصبح

فيل ارتفع الفرنك أم انخفض ؟

لقد انخفض الفرنك وارتفع الدوالر ألننا أصبحنا مطالبين بدفع كم أكبر من الفرنك لمحصول : الجواب .دوالر واحد

.وىكذا أصبحت تعمم ما إذا كان السعر قد ارتفع أم انخفض في العمبلت غير المباشرة

من الميم ألقصى حد أن تعرف الفرق بين السعر في العمبلت المباشرة والسعر في العمبلت غير .المباشرة

قاعدة عامة

.أمام الجنية أو اليورو معنى ذلك ارتفاعيما وانخفاض الدوالر إذا ارتفع السعر

ذا انخفض أمام الجنية أ . اليورو معنى ذلك انخفاضيما وارتفاع الدوالر ووا

والعكس بالنسبة لمين والفرنك

. الين أو الفرنك معنى ذلك انخفاضيما وارتفاع الدوالر أمام السعرإذا ارتفع

.أما إذا انخفض أمام الين أو الفرنك معنى ذلك ارتفاعيما وانخفاض الدوالر

اما مقابل الين أو الفرنك , والسبب في ذلك ىو ان العممة األساس ىما الجنية واليورو مقابل الدوالر .فالعممة األساس ىو الدوالر

لعممة لمحصول عمى وحدة واحدة من االعممة الثانية والسعر كما تعمم ىو المبمغ المطموب دفعة من .األساس

كما ذكرنا فإنو من الميم معرفة فيما إذا كانت العممة قد انخفضت أم ارتفعت ألنك إن لم تدرك ذلك .!!جيدًا فقد تشتري في الوقت الذي تريد أن تبيع فيو والعكس صحيح

..إن كنت تجد بعض الصعوبة في فيم الفارق فبل تقمق .. عمى أي حال

.بقميل من الممارسة ستصبح األمور في غاية السيولة بالنسبة لك

. وسينفعك تذكر المخطط التالي , فقط احفظ القاعدة السابقة

لمعمبلت المباشرة

كما ترى في الشكل فارتفاع الرسم البياني في العمبلت المباشرة يعني أن سعر ىذه العمبلت يرتفع .مقابل الدوالر وأن الدوالر ينخفض أماميا

ونبيعيا إذا كانت ستتجو , لذا نشتري العممة المباشرة إذا كانت ستتجو نحو األعمى في الرسم البياني .نحو األسفل في الرسم البياني

لمعمبلت غير المباشرة

ارتفاع الرسم البياني لمعمبلت غير المباشرة يعني أن سعر ىذه العمبلت ينخفض مقابل الدوالر وأن .الدوالر يرتفع مقابميا

ونشترييا إذا كانت , لذا نبيع العممة غير المباشرة إذا كانت ستتجو نحو األعمى في الرسم البياني .ستتجو نحو األسفل في الرسم البياني

تذكرك لممخططين السابقين سيساعدك كثيرًا في تحديد الفارق بين العمبلت المباشرة والعمبلت غير .المباشرة

تقييم أسعار العمبلت في البورصة الدولية

.وكثيرًا ما يكون ىذا التغير طفيفًا ال يبلحظو الكثيرون , تتغير أسعار العمبلت طوال الوقت

ولكنيا تحدث فارقًا كبيرًا مع , الضئيمة المادية وىي تغيرات طفيفة التحدث فرقًا يذكر في المبالغ .المبالغ المالية الكبيرة

لذا فإن المضاربين يحرصون عمى رصد أقل تغير في أسعار العمبلت لبلستفادة منو في المتاجرة .ولتحقيق األرباح

بالنسبة لميورو والجنية والفرنك وأغمب جزء من عشرة آالف جزءليذا فإن أسعار العمبلت ترصد حتى . بالنسبة لمين الياباني جزء من المائة بالمائةوترصد حتى , العمبلت األخرى

..!!ال ترتبك فالمسألة أسيل مما تتصور

ماذا يعني ذلك ؟

EUR/USD = .9892: يعني أن سعر اليورو مقابل الدوالر يكون

.( جزء فجزء من عشرة آال )أي أربع خانات بعد الفاصمة

GBP/USD =1.5264: وكذلك بالنسبة لمجنية اإلسترليني يكون

.(جزء من عشرة آالف جزء ) أي أربع خانات بعد الفاصمة

USD/CHF = 1.4232: وكذلك بالنسبة لمفرنك السويسري يكون

.(جزء من عشرة آالف جزء )أي أربع خانات بعد الفاصمة

USD/JPY = 125.26: أما بالنسبة لمين فيكون

.(جزء من مائة جزء بالمائة )أي حتى خانتين بعد الفاصمة

0001.فأقل تغير يمكن أن يحدث في سعر الجنية واليورو والفرنك ىو

01.وأقل تغير يمكن أن يحدث في سعر الين ىو

.POINT OR PIPالنقطة يسمى أقل جزء يمكن أن يحدث لسعر العممة

EUR/USD = .9825إذا كان سعر اليورو مقابل الدوالر : فمثبًل

0001. بتغير EUR/USD = .9826: ثم أصبح

.one pipنقول أن اليورو ارتفع نقطة واحدة مقابل الدوالر

ذا كان سعر اليورو مقابل الدوالر EUR/USD = .9825وا

EUR/USD = .9824: ثم أصبح

.نقول أن اليورو انخفض نقطة واحدة مقابل الدوالر

وكذلك بالنسبة لمجنية

GBP/USD =1.5253فإذا كان سعر الجنية مقابل الدوالر

0001. بتغير GBP/USD =1.5254ثم أصبح

.نقول أن الجنية أرتفع نقطة واحدة مقابل الدوالر

GBP/USD = 1.5252أما إذا أصبح سعر الجنية

.نقول أن الجنية قد انخفض نقطة واحدة مقابل الدوالر

فارتفاع الرقم مباشرتينعممتان غيروالين وكذلك بالنسبة لمفرنك السويسري مع مبلحظة أن الفرنك .أماميما يعني انخفاضيما والعكس صحيح

USD/CHF = 1.4236فإذا كان سعر الدوالر مقابل الفرنك

0001. بتغير USD/CHF = 1.4235: ثم أصبح

.نقول أن الفرنك قد ارتفع نقطة واحدة مقابل الدوالر

USD/CHF = 1.4237: أما إذا أصبح

.ن الفرنك قد انخفض نقطة واحدة مقابل الدوالر نقول أ

أما بالنسبة لمين

USD/JPY = 120.50 فإذا كان سعر الدوالر مقابل الين

01. بتغير USD/JPY = 120.51ثم أصبح

.نقول أن الين قد انخفض نقطة مقابل الدوالر

USD/JPY = 120.49أما إن أصبح

. نقول أن الين قد ارتفع نقطة مقابل الدوالر

تحديد عدد النقاط

.عندما تتاجر بالعمبلت فأنت ستشتري العممة بسعر وتبيعيا بسعر آخر

فكمما زاد الفارق بين سعر البيع , وبما إننا ذكرنا أن سعر العمبلت تتغير بنسب ثابتة ىي النقاط .وسعر الشراء يعني ذلك أنك بعت بسعر أعمى بعدة نقاط عن سعر الشراء

.وعمى قدر ما يكون الفارق كبيرًا بين سعر البيع وسعر الشراء يكون حجم خسارتك أو ربحك

فكيف تستطيع أن تعرف فارق النقاط مابين سعر البيع وسعر الشراء ؟ وفيما إذا كان ىذا الفارق ربحًا أم خسارة ؟

:تستطيع ذلك بالمعادالت الثبلث التالية لكل نوع من العمبلت

لتحديد فارق النقاط لميورو والجنية

.بالمعادلة التالية تستطيع أن تعرف فارق النقاط بين سعري البيع والشراء لميورو والجنية اإلسترليني

10000 * (سعر الشراء – سعر البيع )= فارق النقاط

ذا كانت اإلشارة بالسالب يكون الفارق خسارة .فإذا كانت اإلشارة بالموجب يكون الفارق ربحًا وا

1مثال

EUR /USD = .9850لنفرض أنك اشتريت اليورو بسعر

EUR/USD = .9890وبعتو بسعر

فكم فارق النقاط بين البيع والشراء ؟ وىل ىو ربح أم خسارة ؟

: الجواب

10000 * (سعر الشراء – سعر البيع )= فارق النقاط

( =9890 - .9850 * ) .10000 = 40

.(اإلشارة بالموجب ) . نقطة ربحًا 40أي أنك بعت بفارق

2مثال

GBP/USD = 1.5289لنفرض أنك بعت الجنية بسعر

GBP /USD = 1.5320ثم اشتريتو بسعر

فكم فارق النقاط بين البيع والشراء ؟ وىل ىو ربح أم خسارة ؟

:الجواب

10000 * (سعر الشراء – سعر البيع )= فارق النقاط

( = 1.5289 – 1.5320 * ) 10000- = 37

.(اإلشارة بالسالب ) . نقطة 37أي أنك أنييت الصفقة بخسارة

لتحديد فارق النقاط لمفرنك السويسري

.بالمعادلة التالية تستطيع معرفة فارق النقاط بين سعري البيع والشراء لمفرنك السويسري فقط

1( * -10000 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

ن كانت بالسالب يكون الفارق خسارة .إذا كانت اإلشارة بالموجب يكون الفارق ربحًا وا

1مثال

USD/CHF = 1.4827لنفترض أنك اشتريت الفرنك بسعر

USD/CHF = 1.4785ثم بعتو بسعر

فكم فارق النقاط ؟ وىل ىو ربح أم خسارة ؟

:الجواب

1( * -10000 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

= ((1.4785 - 1.4827 * )10000- * ) 1 = 42

.(اإلشارة بالموجب ) . نقطة 42أي إنك أنييت الصفقة رابحًا

2مثال

USD/CHF = 1.3267لنفترض أنك بعت الفرنك بسعر

USD /CHF = 1.3102ثم اشتريتو بسعر

فكم فارق النقاط ؟ وىل ىو ربح أم خسارة ؟

:الجواب

1( * -10000 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

(( = 1.3267 – 1.3102* ) 10000- * ) 1- = 165

.(اإلشارة بالسالب ) . نقطة 165أي انك أنييت الصفقة خاسرًا

لتحديد فارق النقاط لمين الياباني

.بالمعادلة التالية تستطيع معرفة الفارق بين سعري البيع والشراء لمين الياباني

1 ( * -100 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

ن كانت بالسالب يكون الفارق خسارة .إذا كانت اإلشارة بالموجب يكون الفارق ربحًا وا

1مثال

USD /JPY = 124.82لنفترض إنك اشتريت الين بسعر

USD /JPY = 123.50ثم بعتو بسعر

فكم فارق النقاط ؟ وىل ىو ربح أم خسارة ؟

:الجواب

1 ( * -100 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

(( = 123.50 – 124.82 * ) 100- * ) 1 = 132

. نقطة 132أي أنك أنييت الصفقة رابحًا

2مثال

USD/JPY = 126.03لنفترض أنك بعت الين بسعر

USD/JPY = 125.27ثم اشتريتو بسعر

فكم فارق النقاط ؟ وىل ىو ربح أم خسارة ؟

:الجواب

1 ( * -100 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

(( = 126.03 – 125.27 * ) 100- * ) 1- = 76

. نقطة 76أي إنك أنييت الصفقة خاسرًا

:قد يتبادر إلى ذىنك السؤال التالي

نقطة ربحًا فكم يعني ذلك ربحي الفعمي من النقود ؟50 أعمم إنني قد بعت عممة بفارق

..!!ستعمم بعد قميل : الجواب

الميم اآلن أن تعرف كيف تحسب فارق النقاط بين سعري البيع والشراء وفيما إذا كنت رابحًا أم خاسرًا .

.وباستخدامك لممعادالت الثبلث السابقة كل حسب العممة الخاصة بيا ستستطيع ذلك بكل بساطة

البد أن تعمم بأنك وبعد فترة بسيطة من الممارسة لن تحتاج لمرجوع لممعادالت السابقة بل ستتمكن من !!حساب فارق النقاط بشكل فوري وستنسى المعادالت السابقة نيائيًا

!!ولكننا وضعناىا أمامك كمبتدئ ونحن عمى ثقة بأنك سرعان ما ستستغني عنيا لؤلبد

Contract sizeحجم العقد

.تعمم ان كل السمع والخدمات تباع وتشترى عمى أساس وحدات ثابتة

.غرام ووحدة بيعو ىو الكيموالمحومفنحن نشتري

.ونشتري الذىب ووحدة بيعو ىو الغرام

ومن النادر أن يشتري المرء سمعة او خدمة بغير وحدة بيعيا ألن ذلك يجعل الحساب معقدًا بعض .الشئ عبلوة عمى أنو غير مألوف

.LOTلوت والعمبلت تباع وتشترى عمى أساس وحدات ثابتو أيضًا تسمى الوحدة

.وىي أقل حد يمكن المتاجرة بو في سوق العمبلت

ىو أقل حد يمكن المتاجرة بو في سوق العمبلت واليمكن المتاجرة إال بو أو :LOTالموت .بمضاعفاتو

الخ ... لوت 20 لوت أو 3 لوت أو 2أي يمكنك أن تشتري لوت من اليورو أو

.بل بمضاعفات الموت فقط , ولكن اليمكنك أن تشتري لوت ونصف أو لوت وربع

ولكن كم يساوي لموت من اليورو أو من أي عممة أخرى ؟

..يختمف ذلك عمى حسب شركة الوساطة التي ستتعامل معيا

.contract sizeبحجم العقد تسمى القيمة التي يساوييا الموت من عممة ما

وعمى الرغم من أن حجم الموت يختمف من شركة ألخرى إال أن حجم الموت لدى أغمب شركات . وحدة من العممة األساس 100.000الوساطة حاليًا ىو

فما معنى ذلك ؟

يورو وسيدفع ثمنيا بالدوالر 100.000معنى ذلك إنك عندما تطمب شراء لوت يورو سيتم شراء .ألن اليورو ىو العممة األساس مقابل الدوالر , األمريكي حسب السعر في ذلك الوقت

مقابميا الدوالر – يباع – جنية إسترليني وسيدفع 100.000وعندما تطمب شراء لوت جنية سيتم شراء .األمريكي حسب السعر في ذلك الوقت

ألن الدوالر ىو العممة دوالر 100.000أما عندما تطمب شراء لوت ين فسيتم شراء ين بما يعادل .من الين دوالر 100.000وعندما تطمب بيع لوت ين سيباع ما يعادل .األساس مقابل الين

وكذلك بالنسبة لمفرنك السويسري فعتدما تطمب شراء لوت فرنك سيتم شراء فرنك بما يعادل من الفرنك في حالة طمب بيع الفرنك حيث أن الدوالر ىو $ 100.000وسيباع ما يعادل $ 100.000

.العممة األساس مقابل الفرنك السويسري

..!!عمى أي حال إذا وجدت صعوبة في فيم ما شرحناه فبل تقمق

..ألن الميم ستعرفو بعد قميل

PIP valueقيمة النقطة

لمساعة $ 10تخيل أن ىناك تاجر لديو سمعة ما لنقل ساعات منبة استوردىا من الخارج بتكمفة ولكن كم سيحقق ربحًا ؟..ليحقق الربح $ 10فيو الشك البد أن يبيعيا بسعر أعمى من , الواحدة

.ىذا يعتمد عمى ىامش الربح أي الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء

فسيحصل , ساعة 1000لمساعة الواحدة وكان لدية $ 15فإذا قرر أن يبيع الساعة الواحدة بسعر $ .5000عمى ربح

دوالر ؟¼ولكن ماذا لو قرر أو اضطر أن يبيع الساعات بيامش ربح بسيط اليزيد عن

.وذلك ألن ىامش الربح ضيق جدًا , دوالر فقط 250= ساعة 1000سيكون ربحو عمى ال

.فإذا أراد أن يحصل عمى ربح أكبر بيذا اليامش الضيق فعميو أن يبيع كميات أكبر من الساعات

وىو ربح جيد حصل عميو $ 2500= عمى الساعة سيكون ربحو ¼ ساعة بربح 10.000فإذا باع .لبيعو كمية كبيرة من الساعات ليعوض ضيق ىامش الربح

..وكذلك العمبلت أيضًا

فإن تغير أسعارىا يكون بأجزاء من األلف في أغمب الوقت فإذا اشتريت كمية بسيطة من عممة ما .وبعتيا بسعر أعمى بأجزاء من األلف فبلشك إنك لن تحصل عمى ربح مجٍد

فبلبد من , ولكي تتمكن من الحصول عمى ربح جيد في ىذه التغيرات الطفيفة عمى أسعار العمبلت .بيع وشراء كميات ضخمة من العممة

:ولنحسبيا معًا لنرى الفارق

EUR /USD = .9850لنفترض أن سعر اليورو اآلن مقابل الدوالر

. أي نقطة واحدة EUR/USD = .9851وكنت تتوقع أن سعر اليورو سيرتفع إلى

. يورو 1000فمنرى كم سنربح من ارتفاع اليورو نقطة واحدة عندما نشتري

$ .985أي سنيبع $ , 985 يورو سندفع مقابميا 1000عندما نشتري

. يورو 1000اآلن لديك

EUR/USD = .9851فإذا ارتفع السعر نقطة واحدة وأصبح

.بالسعر الجديد $ 985.1 يورو وسنحصل مقابمو عمى 1000سنبيع ال , سنبيع ما لدينا من يورو

سعر الشراء – سعر البيع = الربح

سنت 10 أي 1. = 985 – 985.1 =

. سنت 10 يورو عند ارتفاعو نقطة واحدة ىو 1000أي أن الربح الناتج من بيع

10.* نقطة 50 ). دوالر 5 نقطة سيكون ربحنا 50فمو فرضنا أننا بعنا اليورو عند ارتفاعو .(لمنقطةالواحدة

..!!وىو ربح بسيط ال يستحق العناء

يورو عمى نفس األسعار السابقة ؟1000 يورو بداًل من 100.000ولكن ماذا لو اشترينا

.عمى السعر األول $ 98500 يورو وسندفع مقابميا 100.000سنشتري

. يورو 100.000معنا اآلن

$ .98510فعندما نبيع اليورو بعد أن يرتفع السعر لنقطة واحدة سنحصل عمى

سعر الشراء – سعر البيع = الربح

= 98510 – 98500 = 10 $

$ .10 يورو عند ارتفاعو نقطة واحدة ىو 100.000أي أن الربح الناتج من بيع

$ 10* نقطة 50 ) دوالر 500 نقطة سيكون ربحنا 50فمو فرضنا أننا بعنا اليورو عند ارتفاعو .(لمنقطة الواحدة

أليس كذلك ؟.. وىو ربح جيد

أما إذا , وىكذا ترى أنك عندما تبيع أو تشتري كميات كبيرة من العممة تستطيع أن تحقق ربحًا جيدًا .تاجرت بكميات قميمة من العممة فمن تحصل عمى ربح يستحق العناء

. سنت عن كل نقطة 10 يورو حصمت عمى 1000وكذلك ترى من المثالين السابقين إنك بشراءك

نك بشراءك .عن كل نقطة $ 10 يورو حصمت عمى 100.000وا

أو حجم , فالذي يحدد قيمة النقطة ىو حجم المبمغ الذي تشتري أو تبيع بو العممة أي قيمة الموت .العقد

من العممة األساس أو قريب من ىذا 100.000لذلك فإن أقل حجم لممتاجرة بسوق العمبلت ىو ألن المبالغ الكبيرة من العممة ىي التي تحقق أرباحًا , المبمغ عمى حسب الشركة التي تتعامل معيا

.جيدة باقل تغير يذكر بأسعار العمبلت

لذا فمن الضروري جدًا أن تعمم قيمة النقطة عمى كل عممة ستتاجر بيا مع الشركة التي ستتعامل .معيا

فإن أول األمور التي ستخبرك بو شركة الوساطة قبل التعامل معيا ىو قيمة , ولن تحتاج ألن تسأل ن لم تخبرك فبلبد أن تتأكد بنفسك من ذلك .النقطة لكل عممة وا

وكما ذكرنا فإن قيمة النقطة تحسب عمى حسب حجم العقد أي عمى حسب كمية المبمغ الذي تشتريو أو تبيعو من العممة وكمما كان ىذا المبمغ أكبر كمما كانت قيمة النقطة أكبر كما الحظت في المثالين

. يورو 100.000 يورو وعندما اشترينا كمية كبيرة 1000السابقين عندما اشترينا كمية قميمة

.وألن حجم العقد يختمف من شركة ألخرى فإن قيم النقطة عمى كل عممة تختمف من شركة ألخرى

وعمى الرغم من ىذه اإلختبلفات فقد قمنا أن حجم العقد لدى أغمبية شركات الوساطة اآلن ىو فبمثل ىذا الحجم كم ستكون قيمة النقطة ؟, من العممة األساس 100.000

: ستكون قيمة النقطة عمى كل لوت كاآلتي : اإلجابة

$ .10= قيمة النقطة الواحدة لميورو

$ .10= قيمة النقطة الواحدة لمجنية اإلسترليني

.تقريبًا $ 8= قيمة النقطة الواحدة لمين الياباني

.تقريبًا $ 6= قيمة النقطة الواحدة لمفرنك السويسري

.وعمى الرغم أن ىذه القيم تختمف من شركة ألخرى إال إنيا صحيحة لدى أغمب الشركات

الربح والخسارة في المتاجرة بالعمبلت

Profit & Loss

: وطريق الربح معروف , كمنا يتاجر من أجل الربح

.وىو أن تشتري بسعر وتبيع بسعر أعمى في السوق الصاعد

.أو أن تبيع بسعر وتشتري بسعر أقل في السوق اليابط

.وفي كمتا الحالتين البد أن يكون سعر البيع أعمى من سعر الشراء

..!!ولكن قد تجري الرياح بما ال تشتيي السفن

ولكن قد تجد أن سعر العممة انخفض عمى عكس , فقد تتوقع أن سعر عممة سيرتفع فتقوم بشراءىا .وىذا سيدعوك ألن تبيع بسعر أقل من سعر الشراء وبالتالي ستعاني من الخسارة , توقعك

...وىذا يحدث في أي مجال من مجاالت التجارة عمى أي حال

وىل حققت .. من الميم لك طبعًا أن تعرف كيف تحسب نتيجة صفقة قمت بيا عمى أحد العمبلت .ربحًا أم خسارة

:ولكي تعمم الربح أو الخسارة عمى أي عممة فاستخدم المعادلة التالية

.قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود = الربح أو الخسارة

ن كان الناتج سالبًا كانت خسارة .فإذا كان الناتج موجبًا كان ربحًا وا

ولنأخذ أمثمة مفترضين أننا نتعامل مع شركة قيمة النقطة لدييا لكل عممة مساوية لمقيم التي ذكرناىا .في الصفحة السابقة

1مثال

GBP/USD = 1.4926 لوت من الجنية بسعر 1افترض أنك اشتريت

GBP/USD = 1.5085ثم بعتو بسعر

فكم الربح أو الخسارة التي حققتيا ؟

: الجواب

.نحسب أواًل فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالجنية واليورو

10000 * (سعر الشراء – سعر البيع )= فارق النقاط

( = 1.5085 – 1.4926 * ) 10000 = 159

نقطة ربحًا 159أي أننا بعنا بفارق

:اآلن نحسب الربح الفعمي

.قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود = الربح أو الخسارة

= عمى أساس أن قيمة النقطة الواحدة لمجنية $ 1590 = 10 * 159 * 1 = 10$

$ 1590= لقد حققنا ربحًا

2 مثال

EUR/USD = .9762 لوت يورو بسعر 2لنفترض أنك اشتريت

EUR/USD = .9793وبعتو بسعر

فاحسب كم ربحك أو خسارتك ؟

:الجواب

.نحسب أواًل فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالجنية واليورو

10000 * (سعر الشراء – سعر البيع )= فارق النقاط

( = 9793 - .9762 * ) .10000 = 31

. نقطة ربحًا 31أي أننا بعنا بفارق

نحسب اآلن كم ربحنا فعميًا

.قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود = الربح أو الخسارة

$10= عمى أساس قيمة النقطة الواحدة لميورو $ 620 = 10 * 31 * 2 =

دوالر 620لقد ربحنا في ىذه الصفقة

3مثال

USD/JPY = 123.08 لوت من الين بسعر 3لنفترض أنك اشتريت

USD /JPY = 123.62وبعتو بسعر

فاحسب ربحك أو خسارتك

:الجواب

.نحسب أواًل فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالين

1 ( * -100 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

نقطة خسارة 54 = -1 ( * -100 ( * 123.08 – 123.62 = )

.وذلك ألننا اشترينا الين بسعر وبعناه بسعر أقل فالين عممة غير مباشرة

اآلن نحسب الخسارة الفعمية

.قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود = الربح أو الخسارة

$8= عمى أساس أن سعر النقطة الواحدة لمين $ 1296 = - 8 * 54 * - 3 =

. دوالر 1296لقد خسرنا في ىذه الصفقة

4مثال

USD/CHF = 1.4356 لوت من الفرنك بسعر 4لنفترض أنك بعت

USD/CHF = 1.4500ثم اشتريتو بسعر

فاحسب ربحك أو خسارتك

:الجواب

نحسب أواًل فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالفرنك

1 ( * -10000 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

نقطة ربحاً 144 = 1( * -10000( * 1.4500 – 1.4356 = ))

.وذلك ألننا بعنا الفرنك بسعر أعمى من سعر الشراء فالفرنك عممة غير مباشرة

اآلن نحسب الربح الفعمي

.قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود = الربح أو الخسارة

= 4 * 144 * 6 = 3456 $

$3456 لوت من المفرنك ثم شراءنا لو بسعر أقل مبمغ 4لقد ربحنا من بيعنا ل

واآلن أصبح بإمكانك معرفة الربح أوالخسارة ألي صفقة طالما أنك تعمم قيمة النقطة لكل عممة وحجم وىي المعمومات التي ستحصل عمييا من شركة الوساطة التي ستختار العمل , العقد الذي ستتاجر بو

ن كان حجم النقاط التي ذكرناىا في األمثمة السابقة وحجم العقود ىو الحجم األكثر شيوعًا , معيا وا .بين شركات الوساطة في سوق العمبلت حاليًا

لحساب العادي والحساب المصّغر ا

Standard & Mini account

.تعمم أن حجم العقد ىو الذي يحدد قيمة النقطة

. سنت 10= يورو كانت قيمة النقطة الواحدة 1000وكما ذكرنا عندما اشترينا

$ . 10= يورو كانت قيمة النقطة الواحدة 100.000أما عندما اشترينا

وحدة من 100.000 وقمنا أن أغمبية الشركات تتعامل بحجم عقود يساوي الموت الواحد فييا ما يعادل .العممة األساس

وحدة من العممة األساس تكون قيمة النقطة 100.000= وكما ذكرنا فإن في شركة الموت الواحد فييا :الواحدة

$ .10= لميورو قيمة النقطة الواحدة

$ .10= لمجنية اإلسترليني قيمة النقطة الواحدة

$ .8= لمين قيمة النقطة الواحدة

$ .6= لمفرنك السويسري قيمة النقطة الواحدة

فإذا قررت أن تتعامل مع شركة وساطة عمى أساس حجم عقد يعادل الموت الواحد فيو ماذكرناه فإنك . Standard accountبالحساب العادي ستفتح لدى ىذه الشركة ما يسمى

وحدة من العممة األساس وبالتالي تكون قيمة 100.000= وىو الحساب الذي يكون الموت الواحد فيو .النقطة لكل عممة كما ذكرنا أعبله

لوت يورو سيتم 2إذا طمبت شراء , يورو 100.000فعندما تطمب شراء لوت من اليورو سيتم شراء . يورو والعكس صحيح لمبيع 200.000شراء

ذا طمبت شراء لوت ين سيتم شراء ين بما يعادل .عمى حسب السعر الذي تشتري فيو $ 100.000وا

.نا قبل قميل ومثل ىذا الحساب تكون قيمة النقطة الواحدة لكل عممة كما ذكر

$ 500= نقطة فقط سيحقق لك ربحًا 50وكما رأيت من األمثمة السابقة فإن شراء وبيع العممة بفارق وقس عمى .. $ 1000 لوت فسيتضاعف الربح إلى 2ىذا إن تاجرت بموت واحد أما إن تاجرت ب ,

.ذلك

من الحقائق التي ستعمميا بمجرد أن تبدأ مراقبة أسعار العمبلت أن العمبلت تتغير بشكل مستمر . نقطة يوميًا صعودًا أو ىبوطًا 300 إلى 80بمعدل يومي يتراوح مابين

نقطة ستحقق يوميًا ربحًا يعادل 50أي أنك لو تمكنت من المتاجرة بموت واحد في كل يوم بفارق نقاط ..أو أقل قميبًل حسب العممة التي تتاجر بيا $ 500

..ولكن ىذا إن صدقت توقعاتك

..!!ولكن إن لم تصدق توقعاتك فقد تكون ىذه خسارة يومية عميك

..!!فالشركة ال تشاركك الربح وال الخسارة

.المخاطرة بسوق العمبلت وسنتحدث بالتفصيل الحقًا عن

ه وما نريدك أن تفيمو اآلن ىو أن الحساب العادي والذي تساوي قيمة النقطة الواحدة كما ذكرنا . أيضًا ولكنو قد يكون سببًا لخسائر فادحة قد يكون مربحًا جدًا نعم أعبله

نقطة معنى ذلك إنك 50وبدأت عممية وخسرت فييا $ 2000فمو فرضنا أنك قد فتحت حسابًا بمبمغ من رأسمالك الذي % 25أي أنك وفي عممية واحدة خسرت , ستخصم من حسابك $ 500ستخسر بيا .تعمل بو

, ألنو من المتوقع لممرء وخصوصًا في البداية أن يخسر عدة صفقات متتابعة , وىذا أمر خطير جدًا فإن تكرر السيناريو السابق يعني ذلك إنك وبعد خسارتك ألربع صفقات فقط ستفقد كامل المبمغ الذي

..!!فتحت بو الحساب ولن تتمكن من المتاجرة إال بإضافة مبمغ جديد

فقد تم وضع حل لمثل , ليذه االعتبارات اليامة جدًا ولطبيعة المتاجرة بالعمبلت والتي تتسم بالمخاطرة .ىذه المشكمة

. Mini accountبالحساب المصّغر توفر الكثير جدًا من شركات الوساطة ما يسمى

وقبل أن تفتح حساب لدى شركة الوساطة ستختار نوع الحساب الذي ستفتحو وىل ىو حساب عادي .أم حساب مصّغر

حيث أن الحساب المصّغر يساوي في األغمب ُعشر الحساب العادي

ماذا يعني ذلك ؟

= أي أن الموت الواحد , وحدة من العممة األساس 100.000= في الحساب العادي حجم العقد . وحدة 100.000

أي أن الموت الواحد , وحدة من العممة األساس 10.000= أما في الحساب المصّغر فإن حجم العقد . وحدة 10.000=

يورو وكذلك بالنسبة 10.000 لوت من اليورو في الحساب المصّغر سيتم شراء 1فعندما تطمب شراء عمى حسب السعر $ 10.000 لوت ين سيتم شراء ين بما يعادل 1وعندما تطمب شراء , لمجنية

.الحالي وكذلك بالنسبة لمفرنك

.صغر حجم العقد في الحساب المصغر سيجعل من قيمة النقطة أقل عشر مرات

: وحدة كاآلتي 10.000= وبالتالي ستكون قيمة النقطة لحساب مصّغر الموت الواحد فيو

$ .1= قيمة النقطة الواحدة لميورو

$ . 1= قيمة النقطة الواحدة لمجنية

. سنت 80أي $ 80.= قيمة النقطة الواحدة لمين

. سنت 60أي $ 60.= قيمة النقطة الواحدة لمفرنك

ن كان قد يختمف في بعض الشركات األخرى .وىذا صحيح في أغمب الشركات حاليًا وا

اليختمف حساب الربح والخسارة في الحساب المصّغر عنو في الحساب العادي سوى أن قيمة النقطة .تختمف

:قبل قميل ولنأخذ أمثمة مفترضين اننا نتعامل مع شركة قيمة النقطة الواحدة لكل عممة كما ذكرنا

1مثال

USD/JPY = 125.23 لوت من الين بسعر 2لنفترض أنك اشتريت

USD/JPY = 124.60ثم بعتو بسعر

.فاحسب ربحك أوخسارتك في حساب مصّغر

:الجواب

.نحسب أواًل فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالين

1 ( * -100 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

ألن الناتج بالموجب ) نقطة ربحًا 63 = 1 ( * -100 ( * 125.23 – 124.60 = )) . )

:سنحسب اآلن الربح الفعمي

.قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود = الربح أو الخسارة

= 2 * 63 * 80 = .100.8$

$ .100.8= وكما ترى فقد ربحنا في ىذه الصفقة

2مثال

GBP/USD = 1.5282 لوت من الجنية بسعر 3لنفترض أنك بعت

GBP /USD = 1.5332ثم اشتريتو بسعر

.فاحسب ربحك أو خسارتك في حساب مصّغر

:الجواب

.نحسب أواًل فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالجنية

10.000 * (سعر الشراء – سعر البيع )= فارق النقاط

(ألن الناتج بالسالب ) نقطة خسارة 50 = - 10000 ( * 1.5332 – 1.5282 = )

:سنحسب اآلن الخسارة الفعمية

.قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود = الربح أو الخسارة

= 3 * 50- * 1 = 150$-

$ .150فخسارتنا في ىذه الصفقة

$ .1500ولو كنت تتعامل بحساب تقميدي لكانت خسارتك

.البد أنك فيمت اآلن الفائدة الرئيسية من الحساب المصّغر

.تقميل المخاطر ... نعم

إال أن خسارتك إن لم تصدق توقعاتك , إذا صدقت توقعاتك طيباً فالحساب المصّغر يعطيك ربحًا .ستظل محدودة وستتمكن من االستمرار وتعويض ما خسرت

أما في الحساب العادي فإن صدقت توقعاتك فستتمكن بسيولة من الحصول عمى أرباح ىائمة ولكن .إن لم تصدق توقعاتك فخسارتك ستكون ثقيمو ال شك

بل .. لذا فإنو من الضروري ألقصى حد أن التبدأ المتاجرة الفعمية بسوق العمبلت بالحساب العادي لى أن تؤكد لك النتائج و حتى تمتمك الخبرة , البد أن تبدأ بالحساب المصّغر أواًل الميارة الكافيتين وا

..العممية في الحساب المصّغر سبلمة أسموبك وصدق توقعاتك

.يمكنك أن تنتقل لممتاجرة بحساب عادي – فقط بعد ذلك – بعد ذلك

في الجدول التالي سترى الفارق الرئيسي بين الحساب العادي والحساب المصّغر لدى أغمب شركات ن كان الفارق قد يختمف من شركة ألخرى .الوساطة وا

الحساب المصغر الحساب العادي وحدة من العممة 10.000 وحدة من العممة األساس 100.000 حجم الموت

األساس

$50 $500 اليامش المستخدم الذي يتم خصمو عمى كل لوت

$1 $10 قيمة النقطة الواحدة لميورو $1 $10 قيمة النقطة الواحدة لمجنية اإلسترليني

سنت80أي $ . 8 $8 قيمة النقطة الواحدة لمين سنت65أي $ . 65 $6.5 قيمة النقطة الواحدة لمفرنك السويسري

مبلحظة ىامة جداً

ضعف أي 100 أصبحت نسبة المضاعفة لدى شركات الوساطة األمريكية 2004ابتداءًا من عام ُُ عمى األنظمة الجديدة لمجمعية الوطنية 200وليس 100:1 ضعف كما كان سابقًا وذلك بناءًا

التابعة لمحكومة األمريكيةNFAلممستقبميات

دوالر 1000مما يعني أن اليامش المستخدم الذي سيتم خصمو عن كل لوت في الحساب العادي ىو دوالر100وعن كل لوت في الحساب المصغر

شركات الوساطة األمريكية فقط وذلك ينطبق فقط عمى

لمتاجرة بالعمبلت بالنظام اليامشيا

Forex trading in margin basis

في أسواق العمبلت فإنو يمزمك أن تبيع وتشتري مجديةتعمم اآلن إنو من الضروري لتحقيق أرباح .العمبلت بكميات ضخمة

.وتعمم إنك إن تاجرت بالعمبلت بكميات قميمة فإن الربح ميما كان لن يستحق العناء

وقد تسأل نفسك بإلحاح اآلن

كيف لي أن أتاجر بالعمبلت وأنا ال أممك ىذه المبالغ الضخمة من المال ؟

.ىنا يأتي دور المتاجرة بنظام اليامش

بل كل ما عميك ىو أن , فعندما تتاجر بالعمبلت بنظام اليامش فمن تحتاج ألن تمتمك مئات اآلالف ..!! ضعف مادفعت 200تدفع جزءًا بسيطًا من المال لتتمكن من المتاجرة بحجم يفوق

..!!وسيمكنك أن تحتفظ بالربح كامبًل لنفسك وكأنك كنت فعبًل تمتمك رأس المال بالكامل

..!!وىذه الشك فرصة التعوض يجيل الكثير من الناس مجرد وجودىا

فكيف ستتاجر بالعمبلت بنظام اليامش ؟

ىل تذكر مثال السيارات ؟

.ستتاجر بالعمبلت تمامًا كما فعمت في السيارات

لنقل أن الموت , ستفتح حسابًا لدى شركة وساطة تتعامل بالمتاجرة بالعمبلت بنظام اليامش . وحدة 100.000= الواحد لدييا

2000لنقل , ستودع لدييم مبمغأ من المال في حسابك. $

ستراقب حركة أسعار العمبلت حتى تصل إلى توقع بأن إحدى العمبلت سيرتفع سعرىا في .المستقبل القريب

لنقل أنك كنت تراقب سعر اليورو وعندما كان سعره EUR/USD = .9500 توقعت أن EUR/USD = .9550 نقطة ويصل إلى 50يرتفع

من ىذه العممة التي سترتفع عمى - او أي عدد – لوت 1ستطمب من الشركة أن تشتري لك .أمل أن تبيعيا بسعر أعمى الحقًا

وحدة من ىذه اليورو وستدفع 100.000ستحجز باسمك مبمغ , ستقوم الشركة بتنفيذ األمر وستكون مطالبًا بإعادة ىذا المبمغ لمشركة تمامًا كما كنت مطالبأ بإعادة $ 95000مقابميا

.قيمة السيارة كاممة لمشركة

500لنقل , ستقوم بخصم مبمغ من المال كيامش مستخدم مسترد. $

قصى ما يمكنك أن تخسرة بيذه الصفقةكيامش متاح وىو أ$ 1500سيتبقى في حسابك.

يورو 100.000 لوت من يورو أي 1سيكون لديك اآلن .

ستراقب السوق وستنتظر أن يرتفع سعر ىذه العممة.

فإذا ارتفع فعبًل ووصل السعر إلىEUR/USD = .9550 كما توقعت ستأمر الشركة أن .تبيع الموت الذي لديك بالسعر الجديد

يورو بالسعر الجديد وستحصل 100.000ستقوم الشركة بتنفيذ األمر وستبيع الموت أي ال $ .95500مقابمو عمى

ىي ربحك من ىذه $ 500وسيتبقى $ 95000الشركة المبمغ الذي تطالبك بو وىو ستخصماسترداد اليامش المستخدم وىكذا يكون يتم الصفقة سيضاف ىذا المبمغ لحسابك بعد أن

$ .2500حسابك لدى الشركة أصبح

أما إن انخفض سعر اليورو إلىEUR/USD = .9450 وقررت أن تبيع بيذا السعر . مثبًل .ستأمر الشركة أن تبيع الموت الذي لديك بيذا السعر

94500ستنفذ الشركة األمر وستبيع الموت بالسعر الجديد وستحصل مقابمو عمى. $

ولكي تتمكن . قيمة الموت الذي اشتريت بو اليورو $ 95000ولكنك مطالب بإعادة مبمغ .من حسابك لدييا $ 500الشركة من تعويض الفارق ستقوم بخصم مبمغ

500وتكون ال $ 1500سترد الشركة اليامش المستخدم لحسابك وسيصبح حسابك لدييا $ .ىي خسارتك في الصفقة

وىو المبمغ الذي لديك في اليامش المتاح $ 1500تعمم أنك اليمكن أن تخسر أكثر من.

فإذا وصل السعرEUR/USD = .9350 معنى ذلك لو أمرت الشركة أن تبيع الموت الذي ولكنيا تطالبك بأن $ 93500لديك بيذا السعر ستنفذ الشركة األمر وستحصل مقابل ذلك عمى

$ .95000تعيد مبمغ

من حسابك لدييا لتعوض الفارق $ 1500لذا ستقوم بخصم.

ولن تسمح الشركة أن ينخفض السعر ألكثر من ذلك ألنو إن انخفض أكثر من ذلك فإنو ال .يوجد في اليامش المتاح لديك ما سيعوض النقص

نداء اليامشلذا سيأتيك margin call , وستطالبك الشركة إما أن تبيع الموت بيذا السعرما أن تضيف المزيد من المال لحسابك حتى يمكن الخصم منيا لتعويض الفارق إن زاد .وا

إن لم تستجب لذلك ستقوم الشركة ببيع الموت الذي لديك دون أن تنتظر منك أمرًا خوفًا من أن .ينخفض سعر اليورو أكثر والتتمكن من تعويض الفارق

وكما رأيت فإن المتاجرة بالعمبلت بنظام اليامش ال يختمف عن طريقة المتاجرة بالسيارات والتي .شرحناىا سابقًا

واإلختبلفات كانت في تفاصيل العقد فقط

. فالسمعة ىنا ىي العمبلت بداًل من السيارة

. قيمة السيارة $ 10.000 وحدة من العممة األساس بداًل من 100.000= وحجم العقد

كيامش مستخدم ستتمكن $ 500كما أن نسبة المضاعفة بالعمبلت أعمى بكثير فمقابل حجز مبمغ بينما في مثال 1:200تقريبًا أي أن نسبة المضاعفة ىنا ىي $ 200.000من المتاجرة بعممة بقيمة

تمكنت من المتاجرة بسمعة قيمتيا $ 1000 فمقابل حجز مبمغ 1:10السيارات كانت نسبة المضاعفة 10.000 . $

.وفي الحقيقة فإن نسبة المضاعفة في سوق العمبلت تفوق كل األسواق األخرى

.أما نظام العمل فواحد في كبل المثالين

فأنت في المتاجرة بالعمبلت بنظام اليامش ستتاح لك الفرصة ألن تتاجر بسمعة تفوق ما تدفع عشرات .المرات

.وستتمكن من االحتفاظ بالربح كامبًل لنفسك وكأنك كنت تمتمك قيمة رأسالمال كامبًل

.وفي نفس الوقت ستتحمل الخسارة كاممة فالشركة التشاركك الربح وال الخسارة

.وأن الشركة التطالبك إال بإرجاع قيمة السمعة كاممة بالسعر الذي اشتريتيا بو

كما أنك عندما تبدأ صفقة سواء بيعًا أو شراءًا سيتم خصم مبمغ من حسابك كيامش مستخدم يسترد .عند االنتياء من الصفقة بصرف النظر عن نتيجة الصفقة ربحًا كانت أم خسارة

وما يتبقى في حسابك بعد خصم اليامش المستخدم سيكون ىو اليامش المتاح وىو أقصى مبمغ .يمكنك خسارتو

متاح ما يغطي فرق السعر الحالي عن المبمغ الذي للن تتدخل الشركة طالما أن لديك في اليامش ا .وسيكون من حقك ان تأمر الشركة بأن تبيع أو تشتري بالسعر الذي تختاره , تطالبك بو الشركة

نداء عندما يصبح إنياء الصفقة بالسعر الحالي لن يمكن تعويضة بما لديك من ىامش متاح سيأتيك وستطالبك الشركة بإنياء الصفقة بنفسك أو بإضافة مزيد من المال لحسابك حتى يكون من اليامش

.الممكن خصميا في حالة زاد فارق السعر الحالي عن السعر الذي تطالبك بو الشركة

إن لم تستجب ستقوم الشركة بإنياء الصفقة بنفسيا ولن تسمح بان تتحمل جزءًا من الخسارة ميما كان .بسيطًا

.ستضاف األرباح كاممة لحسابك لدى الشركة وستخصم الخسائر من حسابك لدى الشركة

وبطبيعة الحال يمكنك أن تسحب أي مبمغ من حسابك في أي وقت تشاء كما يمكنك أن تضيف إلى .حسابك مزيدًا من المال بأي وقت تشاء أيضًا

كيف يتم التعامل بين المتاجر وشركة الوساطة

تعمم أن بيع وشراء العمبلت يتم عمى مدار الساعة وفي كافة أرجاء العالم بين البنوك والمؤسسات .المالية والتي تتبادل بيع وشراء العمبلت لحساب زبائنيا

ىذه وتقوم , فالمؤسسات المالية تبيع لمزبون الذي يرغب بالشراء وتشتري من الزبون الذي يرغب بالبيع .المؤسسات ببيع المؤسسات األخرى والشراء منيا عمى حسب حاجة كل فرد وكل مؤسسة

شركات وعندما تقرر أنت البدء بالمتاجرة في سوق العمبلت ستختار أحد ىذه المؤسسات المالية وىي وىي , وسيكون تعاممك دائمًا بيعًا وشراءًا معيا Forex brokrage firmsالعمبلت الوساطة بسوق

.بدورىا ستكون عمى اتصال وتبادل دائم مع غيرىا من المؤسسات والبنوك في كافة أرجاء العالم

ولكن كيف تقوم بالبيع والشراء مع المؤسسة التي تتعامل معيا ؟

في السابق كان التعامل يتم في أغمبو عن طريق الياتف أو الفاكس حيث تقوم بطمب شراء عممة أو .بيع عممة عن طريق التحدث إلى الشركة ىاتفيًا

.أما اآلن وكما ذكرنا فإن التعامل يتم بينك وبين المؤسسة التي تتعامل معيا عن طريق اإلنترنت

كيف ذلك ؟

عناوين وضعنا والتي عندما تقرر البدء في المتاجرة بالعمبلت ستقوم بزيارة مواقع شركات الوساطة وستجد في مواقع ىذه الشركات الكثير من المعمومات المتعمقة في صفحة المصادر منيا البعض

عن أىم سنحدثك بنظام المتاجرة معيا وبحجم العقود وقيمة النقطة لكل عممة وغيرىا من األمور والتي .األمور التي يجب أن تسأل عنيا قبل التعامل مع شركة الوساطة

سيكون platform برنامج خاص سيكون التعامل بينك وبين شركة الوساطة بعد ذلك عن طريق . ووسيمة المتاجرة الرئيسية مع شركة الوساطة التي تتعامل معيا العمل محطةبمثابة

:لتالي ستكون محطة العمل شبيية بالشكل ا

في ىذا الشكل ترى محطة العمل والمكونة من عدة نوافذ في النافذة اليسرى العميا ترى أسعار العمبلت في كل لحظة بيعًا وشراءًا يمكنك عن طريق ىذه النافذة بيع أو شراء العممة التي ترغب بيا وبضغطة

.زر واحدة

24في النافذة اليمنى العميا ترى معمومات عن أعمى سعر وأدنى سعر وصمت إليو العممة خبلل .ساعة األخيرة وعن قيمة الفائدة اليومية عمى كل عممة لمصفقات التي ال تغمق بعد الساعة الخامسة

.ولم تنفذ بعد أوامر محددة سمفًا في النافذة الوسطى اليسرى ستبين الصفقات الموضوعة عمى أساس

في حالة كانت ىناك صفقة مفتوحة أقسام الحساب في النافذة الوسطى اليمنى تفاصيل حساب العميل و.

في النافذة السفمى اليسرى تفاصيل الصفقات المفتوحة حاليًا وحجم الربح والخسارة لكل صفقة تتغير .عمى حسب سعر السوق الحالي

في النافذة السفمى اليمنى ممخص عن صفقات العميل المفتوحة في حالة كان ىناك أكثر من صفقة .مفتوحة في نفس الوقت ومحصمة الربح أوالخسارة عن مجمل الصفقات عمى حسب السعر الحالي

حيث أنك وعن طريق محطة العمل ىذه يمكنك أن تعرف أسعار العمبلت أواًل بأول كما يمكنك أن الحصول عمى تقارير عن العمميات وتأمر الشركة بالبيع أو الشراء ويمكنك أن تراقب أداء حسابك

السابقة التي قمت بيا ومعرفة حسابك في كل لحظة وغيرىا من األمور التي تتعمق بعممك مع شركة .الوساطة

عن طريق – يمكنك الوصول لمحطة العمل ىذه عن طريق الدخول لموقع شركة الوساطة مباشر إلى جيازك سيوصمك downloadأو عن طريق تنزيل برنامج – إدخال الرقم السري الخاص بك

في كمتا الحالتين سيتم التعامل بينك وبين شركة الوساطة , مباشرة بمحطة العمل لدى شركة الوساطة عن طريق محطة العمل ىذه والتي ستحصل عمى إرشادات وافية بكيفية التعامل معيا وىي عمى أي حال ال تتطمب أي ميارات خاصة في الكمبيوتر أو اإلنترنت وببعض المران ستجد أن التعامل معيا

.يتم في غاية البساطة

بواسطة محطة العمل ىذه ستتمكن من معرفة أسعار العمبلت أواًل بأول ومن القيام ببيع وشراء وبطبيعة الحال البد أن تكون متصبًل باإلنترنت أثناء قيامك بالعمل , العمبلت في أي وقت تراه مناسبًا

في محطة العمل ويمكنك بذلك التعامل والمتاجرة بالعمبلت مع شركة الوساطة الخاصة بك في أي كما أن ىناك بعض , وقت ومن أي مكان حيث لن تحتاج إال إلى جياز كمبيوتر واتصال باإلنترنت

شركات الوساطة تمكنك من القيام بعمميات البيع والشراء واالطبلع عمى أسعار العمبلت ومتابعة أو عن طريق جياز المساعد الرقمي Mobileاألخبار وكل ذلك عن طريق جياز الياتف المتحرك

عمى أن تكون متصبًل باإلنترنت عن - وىو جياز كمبيوتر بحجم كف اليد - PDAالشخصي .طريق ىذه األجيزة

وىكذا ترى بأنو وبفضل أدوات التكنولوجيا الحديثة يمكنك أن تتاجر بالبورصة الدولية لمعمبلت من أي .مكان وبأي وسيمة تناسب ظروفك

Demo accountالحساب االفتراضي

Demoتوفر األغمبية العظمى من شركات الوساطة عبر اإلنترنت إمكانية فتح حساب وىمي

account , يتيح لك الحساب الوىمي فرصة المتاجرة بسوق العمبلت دون أن تخاطر بأي أموال فكل المعمومات واألسعار وطمبات البيع والشراء وحساب األرباح والخسائر تتم وكأنو حساب حقيقية

.بل مجرد أرقام . فعمي إال أنو في الحساب الوىمي لن يكون ىناك أموال حقيقية

وىي وسيمة في غاية األىمية والغنى عنيا لمتدرب عمى المتاجرة بالعمبلت قبل أن تقوم بذلك باستخدام .النقود الفعمية

نو من الضروري ألقصى حد أن تبدأ المتاجرة أواًل عن طريق فتح حساب وىمي وفتح الحساب – وا إلى أن تتمكن من فيم , ثم تبدأ المتاجرة والبيع والشراء بكل جدية بو – الوىمي مجاني ولن يكمفك شئ

لى أن تجد في نفسك الثقة والكفاءة لمعمل بالحساب الفعمي والذي سيحتوي كل ما يتعمق بالمتاجرة وا لى أن تثبت لك النتائج العممية لمحساب الوىمي أن صحة أسموبك وسبلمة , عمى أموال حقيقية وا

.توقعاتك

وحتى لو كنت ممن لديو الخبرة في المتاجرة بالعمبلت فبلبد قبل التعامل مع أي شركة وساطة جديدة أن تمضي بعض الوقت بالمتاجرة في حساب وىمي حتى تتبلءم مع أسموب الشركة الجديدة ونظاميا

.في العمل

:فالحسابات في سوق العمبلت ثبلث أنواع

= الذي يكون الموت الواحد Realوىو الحساب الفعمي : Standard accountحساب عادي الحساب عند الحديث عن وحدة من العممة األساس وتكون قيمة النقطة كما ذكرنا 100.000 .العادي

يكون عمى األغمب ُعشر حجم الحساب Real وىو حساب فعمي : Mini accountحساب مصّغر عند الحديث وحدة من العممة األساس وتكون قيمة النقطة كما ذكرنا 10.000= العادي ويكون الموت

. الحساب المصغرعن

وىو حساب غير فعمى تتم العمميات فيو بشكل دقيق وكأنو : Demo accountحساب افتراضي

حساب حقيقي دون أن تخاطر بخسارة أموال حقيقية ويكون الغرض منو لمتدريب والممارسة عمى . التعامل بسوق العمبلت الدولي

Price Motionمحاكي السوق

مصمة بحيث تشابو في حركتيا حركة simulatorتتوفر في السوق لعبة ىي عبارة عن محاكي يمكنك االستفادة من Price Motionىي - وىناك نسخة أخرى لسوق األسيم - سوق العمبلت

ىذه المعبة المحاكي عن طريق القيام بصفقات وىمية ومشاىدة النتائج وكأنك تتعامل فعميًا في سوق العمبلت ميزة ىذه المعبة تتمثل أساسًا في أنو يمكنك ممارسة العمل االفتراضي في سوق العمبلت دون الحاجة ألن تكون متصبًل باإلنترنت فالمعبة ستنزل بالكامل عمى جياز كمبيوترك كما أن وتيرة حركة السعر تكون بشكل أسرع من وتيرة الحركة في السوق الفعمي يمكنك التحكم بالسرعة كما تشاء

الغرض منيا التدريب simulator، وىي ببلشك ليست لعبة الغرض منيا التسمية بل ىي محاكي .عمى التعامل مع السوق الفعمي

ولكن تذكر أن العمل عمى ىذا المحاكي البد أن يكون كتدريب إضافي لمعمل في الحساب االفتراضي ىذا المحاكي فأنت تتعامل مع جياز الكمبيوتر وبشكل شبيو بحركة السوق الفعمي أما في فبتعاممك مع

الحساب اإلفتراضي فأنت تتعامل مع السوق الفعمي مباشرة وىو ما يجب أن تركز عميو وأن تترك

العمل عمى المحاكي في الفترات التي ال يمكنك االتصال بيا باإلنترنت مثبًل أو لتجربة بعد أساليب المتاجرة

:لمحصول عمى ىذه المعبة قم بزيارة الموقع التالي

http://www.expertworx.com/pm/index.htm

لمقابل المادي لمخدمات التي تقدميا شركات الوساطة ا

وأن , أن تجد الفرصة أمامك متاحة بأن تتاجر بسمعة تفوق قيمتيا ما تدفعو من مال عشرات المرات يصبح في إمكانك االحتفاظ بالربح الناتج من المتاجرة كامبًل وكأنك كنت تمتمك السمعة فعميًا ىي

.فرصة التعوض ببل شك

فكم ىم األشخاص الذين يشكون من قمة رأس المال الذي لدييم والذي يمنعيم من الخوض في مجال التجارة ؟

!!؟...كثيرون أليس كذلك

..!!في العمل بالمتاجرة بنظام اليامش فإن آخر ما تيتم بو ىو رأس المال

..!!فيو تحت تصرفك وبمبالغ بسيطة يمكنك الدخول في مجال المتاجرة ومن أوسع أبوابو

.فالعمل بنظام اليامش ىي فرصة رائعة ال يعرف الكثيرون وجودىا أصبًل

..ولكنك قد تتساءل

مقابل ماذا أحصل عمى كل ىذه التسييبلت ؟

200مالذي تستفيده شركات الوساطة عندما تسمح لي بالمتاجرة بسمعة تفوق قيمتيا ما أدفعو مرة ويكون الربح لي كامبًل دون أن تشاركني فيو؟

:ولئلجابة عمى ىذا السؤال نقول

:تستفيد شركات الوساطة المالية في سوق العمبلت من زبائنيا بأربعة أشكال رئيسية

.Commisionsالعموالت

. Spreadاليامش البسيط بين سعر البيع وسعر الشراء

.Interestالفوائد اليومية

.Feesبعض الرسوم األخرى

. وسنتحدث عن كل شكل بالتفصيل

Commisionsالعموالت

في الماضي كانت أغمب شركات الوساطة تأخذ عمولة ثابتة عمى كل لوت تقوم ببيعة أو شراءه .وبصرف النظر عن نتيجة الصفقة ربحًا كانت أم خسارة

كانت الشركة $ 500لو قمت بشراء لوت يورو ثم بعتو وكانت نتيجة ىذه الصفقة ربحًا يعادل : فمثبًل 2ولو قمت بالمتاجرة ب , كعمولة ليا مثبًل عن كل لوت قمت بالمتاجرة بو $ 20تخصم من ربحك

.من ربحك $ 20لوت ستخصم

كانت الشركة تضيف $ 300ولو قمت بشراء لوت جنية ثم بعتو وكانت نتيجة ىذه الصفقة خسارة وستصبح . تخصميا من حسابك كعمولة ليا عن كل لوت قمت بالمتاجرة بو$ 20عمى خسارتك

.لصفقة اعن تمك $ 320خسارتك اإلجمالية

.فالعمولة تأخذ بصرف النظر عن نتيجة الصفقة ربحًا كانت أم خسارة

..ولكن ال تقمق

..!!فاألغمبية العظمى من شركات الوساطة بالعمبلت اآلن ال تأخذ عموالت عمى اإلطبلق

.وذلك كتشجيع لزبائنيا وكنتيجة لممنافسة مع الشركات األخرى

.فاآلن يمكنك أن تتاجر بأي عدد تشاء من الموت دون أن يتم خصم عموالت مقابل ذلك

فإننا في الحقيقة ال , وعمى الرغم من وجود شركات الوساطة التي مازالت تأخذ عموالت عمى زبائنيا ..!!نجد أي مبرر لمتعامل مع مثل ىذه الشركات

!!فمماذا تتعامل إذًا مع غيرىا ؟, فيناك مئات الشركات العمبلقة التي ال تكمف زبائنيا أي عموالت

.ليذا فإن شركات الوساطة حاليًا تكتفي بالمقابل الذي تحصل عميو من األشكال األخرى

Spread البيع والشراء السعر بينفارق

.وىو المصدر األساسي لدخل شركات الوساطة

ىل قمت يومًا بالذىاب إلى أحد محبلت الصرافة الستبدال عممتك المحمية والحصول عمى دوالر مثبًل ؟

لنفترض أن لديك لاير سعودي وأردت أن تشتري دوالر من أحد محبلت الصرافة فمالذي يحدث ؟

بيع أم شراء ؟: عندما تذىب إلى محبلت الصرافة وتسألو عن سعر الدوالر مقابل اللاير سيسألك

ىل لديك دوالر وتريد أن تبيعو وتحصل عمى لاير أم لديك لاير وتريد أن : أي أنو يقصد أن يعرف تشتري الدوالر ؟

:فإذا سألتو عن الحالتين سيقول لك مثبًل

3.50: شراء 3.65: بيع : سعر الدوالر مقابل اللاير السعودي اآلن

فماذا يعني ذلك ؟

. لاير 3.65يعني لو كان لديك لاير وأردت شراء دوالر فسيبيعك الدوالر عمى أن تدفع مقابمو

. لاير 3.50أما لو كان لديك دوالر وأردت شراء لاير ستحصل مقابل كل دوالر عمى

. لاير مقابل كل دوالر 3.65أي سيبيعك الدوالر بسعر

. لاير تحصل عمييا مقابل كل دوالر 3.50وسيشتري الدوالر بسعر

وقد تسأل لماذا ىناك فارق في السعر بين البيع والشراء ؟

.وذلك ألن ىذا الفارق ىو الفائدة التي يحصل عمييا الصراف

فمماذا يوفر لك الدوالر ويأخذ منك اللاير إن لم يستفد من ذلك ؟

لاير 3.65 لاير ويبيعو لآلخرين بسعر 3.50سيستفيد من ذلك عندما يشتري الدوالر من اآلخرين بسعر .

وبما إنو يبيع ويشتري كميات , لاير عمى كل دوالر يبيعو 15. = 3.50 – 3.56: فيو يستفيد إذا .كبيرة من كثير من الناس فسيصبح ىذا الفارق البسيط مبمغًا كبيرًا

. spreadيسمى ىذا الفارق بين سعر البيع والشراء لعممة ما

.وشركات الوساطة بالمتاجرة بالعممة ستتعامل معك كما يتعامل الصراف تمامًا

.ستبيعك العممة بسعر وتشترييا منك بسعر أقل قميبًل ويكون ىذا الفارق ىو ربحيا

.لمشراء و سعر لمبيع سعر :لذلك عندما تتاجر بالعمبلت ستجد أن أسعار أي عممة تأتي بأزواج

EUR /USD = .9500-9505سيكون سعر اليورو مقابل الدوالر : فمثبًل

فستشتريو منك وتدفع لك , الدوالر – تحصل عمى – أي لو كان لديك يورو وتريد بيعو ليا وتشتري .9500. $

$ 9505.فعميك أن تدفع مقابل كل يورو , الدوالر – تدفع – أما لو كنت تريد أن تشتري اليورو وتبيع .

.سيكون ىو ىامش ربحيا $ 0005.أي بفارق

ASKلمعممة شراءك يسمى سعر

BIDلمعممة بيعك يسمى سعر

:وستكون طريقة عرض السعر شبية بالتالي

ASK BID

.9805 .9800 EUR/USD

1.5240 1.5235 GBP/USD

123.30 123.25 USD/JPY

1.4833 1.4828 USD/CHF

(1)جدول

فما معنى ذلك ؟

العممة لمحصول عمى وحدة واحدة من العممة الثانية ىو المبمغ المطموب دفعو من : السعر كما تعمم .األساس

ASK : أي انيا ستبيعك اليورو , لمحصول عمى يورو واحد $ 9805.تعني إنيا تطمب منك أن تدفع $9805.بسعر

BID: أي أنيا تشتري منك , لتحصل منك عمى يورو واحد $ 9800. تعني أنيا تعرض عميك مبمغ $ .9800.اليورو بسعر

إذًا

ASK: العممة الثانية – تدفع – ىو السعر الذي ستشتري فيو أنت العممة األساس وتبيع.

BID: العممة الثانية – تحصل عمى – ىو السعر الذي تبيع فيو أنت العممة األساس وتشتري.

. نقاط 5تبلحظ ىنا أن الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء وفي كل العمبلت ىو

SPREAD = 5 POINTS: أي أن

ستدفع مقابمو (1) يورو عمى حسب األسعار المذكورة في الجدول 1000فمو فرضنا أنك اشتريت 980.5 $

بل , يورو ىذه فورًا فأنت لن تبيعيا بنفس السعر الذي اشتريتيا بو 1000ولو أنك قمت ببيع ال $ .5.وتكون بذلك قد خسرت $ 980ستحصل مقابمو عمى

.ىذا الفارق ىو فائدة شركة الوساطة تمامًا كفائدة الصراف

فأسعار العمبلت في تغير دائم ارتفاعًا وانخفاضًا ولكن دائمًا ىناك يظل فارق خمس نقاط بين سعر .وىذا الفارق ىو ربح ثابت لشركة الوساطة , الشراء وسعر البيع

: ولنأخذ أمثمة

1مثال

:لنفترض إنك نظرت إلى لوحة األسعار في محطة العمل ووجدتيا بالشكل التالي

BID ASK

EUR/USD .9800 .9805

EUR/USD = .9860 نقطة قريبًا وسيصل إلى 60ولكنك تتوقع أن سعر اليورو سيرتفع

فماذا ستفعل ؟

:الجواب

. نحن نتوقع لسعر اليورو أن يرتفع فسيكون عمينا إذًا أن نشتري يورو لنبيعو فيما بعد بسعر مرتفع

. ألنو سعر الشراء 9805.سيكون السعر الذي سنشتري بو اليورو اآلن ىو

والعممة األساس , ىو السعر الذي سنشتري بو العممة األساس ونبيع بو العممة الثانية ASKحيث أن .ىو اليورو دائمًا مقابل الدوالر

9805. لوت يورو بسعر 1إذًا سنشتري

بعد فترة من فإذا صدقت توقعاتك وارتفع سعر اليورو قد تنظر إلى لوحة األسعار في محطة العمل : فتجد سعر اليورو كاآلتي الوقت

BID ASK

EUR/USD .9870 .9875

أنت اآلن لديك يورو وتريد أن تبيعو بسعر أعمى من سعر الشراء فعندما تنظر إلى السعر أعبله 9870.ىو (أي السعر الذي تبيع أنت بو )ستجد أن سعر البيع

وأنت لديك يورو وتريد , ىو السعر الذي تبيع بو أنت العممة األساس وتشتري العممة الثانية BIDألن .واليورو دائمًا ىو العممة األساس , أن تبيعو

ألنو السعر الذي تشتري بو 9875.ولو كنت تريد أن تشتري اليورو بداًل من أن تبيعو ستشتريو بسعر .العممة األساس

بأن تأمر الشركة بالبيع عندما يصل السعر ليذا 9870. لوت يورو الذي لديك بسعر 1إذا ستبيع ال .الحد

. نقطة ربحًا 65= وبذلك حققت ربحًا 9870. وبعتو بسعر 9805. لوت بسعر 1لقد اشتريت

.لو كنت تتاجر في حساب مصّغر $ 65لو كنت تتاجر في حساب عادي أو $ 650أي أنك ربحت

2مثال

:لنفترض أنك نظرت إلى لوحة األسعار ووجدت سعر الين كاآلتي

BID ASK

USD/JPY 123.50 123.55

فمو أردت شراء الين اآلن بأي سعر ستشتريو ؟

: الجواب

.ىو السعر الذي تشتري أنت فيو العممة األساس وتبيع العممة الثانية :ASKتذكر أن

.ىو السعر الذي تبيع أنت فيو العممة األساس وتشتري العممة الثانية :BID وأن

.وتعمم دائمًا أن الدوالر ىو العممة األساس أمام الين والفرنك

فإن سعر الشراء (العممة األساس )وتبيع الدوالر (العممة الثانية )فعندما تريد أن تشتري الين .BIDسيكون أسفل

.123.50فإن سعر الشراء سيكون ىو

!!ىل سبب لك ذلك بعض االرتباك في الفيم ؟

:ال بأس يمكنك أن تأخذ مبدئيًا القاعدة العامة التالية

قاعدة عامة

. ASKعند الرغبة بشراء اليورو أو الجنية تأخذ سعر

.BIDعند الرغبة ببيع اليورو أو الجنية تأخذ سعر

.. وعمى العكس من ذلك

.BIDعند الرغبة بشراء الين أو الفرنك تأخذ سعر

.ASKعند الرغبة ببيع الين أو الفرنك تأخذ سعر

.وببعض المران ستصبح األمور في غاية الوضوح بالنسبة لك

:ولنأخذ مزيد من األمثمة

: 3مثال

:لنفرض أن سعر الفرنك عمى لوحة األسعار كاآلتي

BID ASK

USD/CHF 1.4825 1.4830

فماذا ستفعل ؟, نقطة في المستقبل 50وتوقعت أن سعر الفرنك سيرتفع

:الجواب

إذًا سنشتري الفرنك بالسعر , نتوقع أن سعر الفرنك سيرتفع مقابل الدوالر أي أن سوق الفرنك صاعد .ى أمل بيعو الحقًا بسعر أعمى لالحالي ع

ألنو السعر الذي نبيع فيو العممة األساس ونشتري العممة BIDعند شراء الفرنك سنشتريو بسعر .والعممة الثانية ىي الفرنك , الثانية

.1.4825سنشتري الفرنك بسعر

:4مثال

:لنفترض أن سعر الجنية مقابل الدوالر اآلن كاآلتي

BID ASK

GBP/USD 1.5235 1.5240

ماذا ستفعل ؟, نقطة 80وتوقعت أن سعر الجنية سينخفض

:الجواب

إذًا سنقوم ببيع الجنية , نتوقع أن سعر الجنية سينخفض مقابل الدوالر أي أن سوق الجنية ىابط .بالسعر الحالي عمى أمل أن نعيد شراءه الحقًا بسعر أقل ونحتفظ بالفارق كربح

ألنو السعر الذي سنبيع فيو العممة األساس وىي BIDعندما نريد أن نبيع الجنية اآلن سنبيعو بسعر .1.5235سنبيع الجنية بسعر , الجنية

:5مثال

: لنفترض أن سعر الين مقابل الدوالر عمى لوحة األسعار ماآلتي

BID ASK

USD/JPY 122.08 122.13

فماذا ستفعل ؟, وتوقعت أن سعر الين سينخفض

:الجواب

.إي أن سوق الين ىابط , نتوقع أن سعر الين سينخفض مقابل الدوالر

.إذًا سنبيع الين

ألنو السعر الذي نشتري فيو العممة األساس ونبيع فيو ASKعندما نريد بيع الين سنبيعو بسعر .والعممة الثانية ىي الين , العممة الثانية

. 122.13سنبيع الين بسعر

ىناك فرق ثابت بين سعر البيع وسعر وميما تغيرت أسعار العممة كما ذكرنا إنو في كل الحاالت .SPREADالشراء وىو ما يسمى

نقاط 4 نقاط ومنيا ب 5 فمنيا ما يحدده ب SPREADوتختمف الشركات فيما بينيا بتحديد ال . نقاط 8ومنيا ب

. نقاط 5= لدييا SPREADوعمى كل حال فإن األغمبية العظمى من شركات الوساطة يكون ال

. لدييا أكثر من ذلك SPREADوالنجد مبررًا لمتعامل مع شركة يكون ال

, كما رأيت فإن فارق السعر بين البيع والشراء ىو أساس دخل شركات الوساطة في سوق العمبلت ن كنت قد وجدت بعض الصعوبة في فيم ما شرحناه عن الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء وا

فمع بعض المران , وخصوصًا أن ىناك فارقًا بين شراء وبيع العمبلت المباشرة وغير المباشرة فبلتقمق

ستصبح ىذه المفاىيم في غاية الوضوح بالنسبة لك ولن تحتاج لمرجوع إلى ىذا الكتاب فيما بعد .لفيميا أو تطبيقيا

Interest or Rolloverالفوائد اليومية

وىو أحد أشكال الدخل الذي تجنيو شركات الوساطة في المتاجرة العمبلت كمقابل لمخدمات التي .تقدميا لك

يورو والتدفع منيا سوى مبمغ 100.000عندما تريد أن تشتري لوت يورو مثبًل فأنت تشتري بذلك .تخصم من حسابك مؤقتًا كيامش مستخدم $ 500

يورو مطموب أن تعيدىا لمشركة وستحتفظ بالربح كامبًل لنفسك إن 100.000سيكون لديك مؤقتًا مبمغ بعتو بسعر أعمى أما إن بعتو بسعر أقل سيتم خصم الفارق من حسابك وستتحمل أنت بالكامل

.الخسارة

يورو عمى أن تعيده ليا 100.000إذًا في الحقيقة فإن شركة الوساطة تمنحك قرضًا مؤقتًا قيمتو .بالكامل

.وفي سوق العمبلت الدولية تكون مدة القرض يومأ واحدًأ

أي انك عندما تشتري لوت يورو بسعر عمى أمل أن تبيعو بسعر أعمى فبلبد أن تبيع ىذا الموت في . يورو لمشركة وتحتفظ بالربح كامبًل لنفسك 100.000نفس اليوم لتعيد ال

ولكن ماذا لو أن سعر اليورو لم يرتفع في ىذا اليوم ؟

ىل ستبيع بخسارة ؟

.قد يكون من األفضل لك أن تنتظر إلى اليوم التالي لعل سعر اليورو يرتفع والتحتاج لمبيع بخسارة

..!!وقد اليرتفع في ىذا اليوم أيضًا

فيل ىذا ممكن ؟, فمتنتظر يومًا آخر وىكذا حتى يرتفع السعر

.ولكنو يكمفك بعض المال .. نعم ممكن

كيف ذلك ؟

قمنا أن الممبغ الذي تشتريو لك شركة الوساطة بناءًا عمى طمبك ىو قرض يجب أن يعود بالكامل في فإذا أردت االنتظار لميوم التالي ستكون مطالبًا بدفع فوائد عن ىذا المبمغ والذي مازال , نفس اليوم

.محجوزًا باسمك

لماذا ؟

يورو باسمك ولو أنك قمت بإنياء الصفقة الستطاعت الشركة أن 100.000ألنك مازلت حاجزًا مبمغ .تقرضة لزبون غيرك أو لتضعو في أحد البنوك وتحصل عميو فائدة يومية

فحجزك ليذا المبمغ يومًا آخر يجعمك مطالبًا بأن تدفع فائدة يومية عمى كل لوت تحتفظ بو أكثر من . ساعة 24

وكم ىذه الفائدة اليومية ؟

يختمف ذلك من شركة ألخرى ولكن األغمبية العظمى من الشركات تحصل عمى مبمغ يتراوح ما بين وحدة من العممة األساس أي في 100.000= عن كل لوت يوميًا في الموت الذي $ $20- 8

وحدة من العممة األساس أي في 10.000= أما في الموت الذي Standardالحساب العادي .كفائدة يومية عن كل لوت $ 1 يتم احتساب مبمغ Mini الحساب المصّغر

كما.تتغير الفائدة اليومية بين الحين واآلخر ألنو يتم احتسابيا عمى أسس معينو الداعي لذكرىا ىنا . من عممة ألخرى تختمف

وستكون عن طريق محطة العمل التي تستخدميا في عممك مع شركة الوساطة عمى عمم مستمر بقيمة .الفائدة اليومية التي يجب أن تدفعيا عن الموت عن كل عممة تشترييا

وحدة من العممة األساس وكنت قد 100.000= لو كان لديك حساب عادي الموت الواحد فيو : فمثبًل إنياء الصفقة لميوم التالي فسوف يحتسب عميك وعدم اشتريت أو بعت لوت يورو وأردت االنتظار

أما إن كنت قد اشتريت أو بعت لوت ين ياباني فقد يحتسب . يوميًا حتى تنيي الصفقة $ 10مبمغ . يوميًا حتى تنيي الصفقة $ 15عميك مبمغ

وستكون عمى عمم بقيمة الفائدة . فالفائدة تختمف عمى حسب العممة كما تختمف قيمتيا من حين آلخر . ولكنيا عمومًا التخرج عن الحدود التي ذكرناىا قبل قميل إال نادرًا .التي ستطالب بيا بشكل مستمر

.بطبيعة الحال إن قمت بشراء عممة ثم بعتيا في نفس اليوم فمن يتم احتساب فائدة عميك

EST مساءًا بتوقيت شرق الواليات المتحدة 5في أغمب األحوال يتم إضافة مبمغ الفائدة بعد الساعة . ليبًل بتوقيت جرينتش 12أي بعد الساعة

ماذا يعني ذلك ؟

لوت يورو مثبًل ولم تقم ببيعو ألن األسعار غير مناسبة لك حتى الساعة 1يعني لو أنك قمت بشراء جرينتش سيتم حساب الفائدة اليومية عمى لوت اليورو وتخصم بعد االنتياء من ليبًل بتوقيت12

.الصفقة

ألنو إذا مرت , ليبًل بتوقيت جرينتش 12لذا اليستحب أن تدخل عممية في وقت قريب من الساعة . ليبًل وىناك لوت لم تقم ببيعو مازال محجوزًا باسمك سيكمفك ذلك الفائدة اليومية 12الساعة

ليبًل بتوقيت جرينتش في يوم األربعاء بالذات يتم خصم الفائدة 12ىذا ويجدر بالذكر إنو في الساعة ليبًل 12أي لو أنك في يوم األربعاء قمت بشراء لوت ين ولم تقم ببيعيا قبل الساعة , لثبلثة أيام

بتوقيت جرينتش فإنو سيتم خصم الفائدة لثبلثة أيام من ربحك بعد االنتياء من الصفقة أو تضاف عمى .خسارتك إن انتيت الصفقة بخسارة

لماذا يوم األربعاء بالذات ؟

.ألن ذلك يعوض يومي العطمة األسبوعية السبت واألحد

وكما ترى فإن الفائدة اليومية تعتبر من ضمن تكاليف أي صفقة تدخميا فبلبد من وضعيا باالعتبار .عند حساب الربح والخسارة

:قمنا قببًل أن معادلة الربح والخسارة ىي كاآلتي

قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود = الربح أو الخسارة

:تكون معادلة الربح والخسارة كاآلتي , ولكي يتم وضع الفائدة اليومية في االعتبار

عدد * (لوت)عدد العقود – قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود = أو الخسارة الربح . الفائدة اليومية* األيام

.وىذه ىي المعادلة الكاممة والنيائية لحساب الربح والخسارة والتي يجب عمييا حفظيا

ونعيد التأكيد بأن الفائدة اليومية لن تحتسب عميك إال في حالة أنك لم تقم باالنتياء من الصفقة قبل . ليبًل بتوقيت جرينتش 12الساعة

ولنأخذ أمثمة

1مثال

USD /CHF = 1.4520 لوت فرنك سويسري صباحًا بسعر 2قمت بشراء

USD /CHF = 1.4580 ليبًل من نفس اليوم بسعر 12ثم قمت ببيعيما بعد الساعة

.لكل لوت $ 10= وأن الفائدة اليومية $ 6= احسب ربحك أوخسارتك عمى فرض أن قيمة النقطة

:الجواب

.نحسب أواًل فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالفرنك

1 ( * -10000 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

. نقطة خسارة 60 = -1 ( * -10000 ( * 1.4520 – 1.4580 = ))

. ليبًل 12وألنك لم تنو العممية قبل الساعة , نحسب اآلن الخسارة الفعمية

عدد * (لوت)عدد العقود )– (قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود )= الربح أوالخسارة .(الفائدة اليومية * األيام

( =2- * 60* 6 ( - ) 2 * 1 * 10 = ) $740$

كفائدة يومية عمى كل لوت قمت بشرائة $ 10عمى الصفقة يضاف عمييا $ 720خسارتك ىي 12ولو قمت بإنياء الصفقة قبل الساعة , ليبًل 12تحتسب عميك كونك لم تنو الصفقة إال بعد الساعة

!! ىل يذكرك ذلك بسندريبل ؟, ليبًل بدقيقة واحدة فمن تحتسب عميك الفائدة

2مثال

GBP/USD = 1.5250 لوت جنية إسترليني بسعر 3قمت ببيع

لوت جنية 3 ليبًل بتوقيت جرينتش ليومين متتابعين قبل أن تعيد شراء 12ثم مرت الساعة .GBP/USD = 1.5185 بسعر

لكل لوت $ 12= وان الفائدة اليومية $ 10= احسب ربحك أو خسارتك عمى فرض أن قيمة النقطة

:الجواب

.نحسب أواًل فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالجنية

10000 * (سعر الشراء – سعر البيع )= فارق النقاط

. نقطة ربحًا 65 = 10000 ( * 1.5185 – 1.5250 = )

ليبًل مرتين قبل إنياء الصفقة أي سنطالب بفوائد 12وقد مرت الساعة , نحسب اآلن الربح الفعمي .يومين

عدد * (لوت)عدد العقود )– (قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود )= الربح أوالخسارة .(الفائدة اليومية * األيام

( = 3 * 65 * 10 ( – ) 3 * 2 * 12 = )1878$

. لوت ليومين 3كفائدة عمى $ 72ولكنو تم خصم $ 1950= لقد كان ربحك من الصفقة

3مثال

USD/JPY = 124.23 لوت ين بسعر 1قمت بشراء

USD/JPY = 123.81 ليبًل من نفس اليوم بسعر 12وقمت ببيعة قبل الساعة

.عن كل لوت $ 9.5= والفائدة اليومية $ 8= فاحسب ربحك أو خسارتك عمى فرض أن قيمة النقطة

:الجواب

.نحسب أواًل فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالين

1( * -100 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

. نقطة ربحًا 42 = 1 ( *-100 ( * 124.23 – 123.81 = ))

ليبًل فمن يتم احتساب 12وحيث أننا أنيينا الصفقة بنفس اليوم قبل الساعة , نحسب اآلن الربح الفعمى .فوائد يومية

عدد * (لوت)عدد العقود )– (قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود )= الربح أوالخسارة .(الفائدة اليومية * األيام

( = 1 * 42 * 8 ( – ) 1 * 0 * 9.5 = ) $336 $

4مثال

EUR/USD = .9850 لوت يورو بسعر 2قمت ببيع

EUR/USD = .9875 ليبًل من يوم األربعاء بسعر 12ثم قمت بشرائيما مّرة أخرى بعد الساعة

.عن كل لوت $ 8= والفائدة اليومية $ 10= فاحسب ربحك أو خسارتك عمى فرض أن قيمة النقطة

:الجواب

نحسب أواًل فارق النقاط من المعادلة الخاصة باليورو

10000 * (سعر الشراء – سعر البيع )= فارق النقاط

( = 9850 - .9875 * ) .10000 - = 25

ليبًل من يوم األربعاء بالذات قبل إنياء الصفقة 12وألنو مرت الساعة , نحسب اآلن الخسارة الفعمية . أيام 3فسيتم احتساب الفائدة عن

عدد * (لوت)عدد العقود )– (قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود )= الربح أوالخسارة .(الفائدة اليومية * األيام

( = 2- * 25 * 10 ( – ) 2 * 3 * 8- = ) 548$

لوت لثبلثة أيام لمرور 2قد تم احتساب الفائدة عمى ال $ 500لقد كانت خسارتك عمى الصفقة وىو اليوم الوحيد الذي تحتسب الفائدة عميو لثبلث أيام وذلك , ليبًل من يوم األربعاء 12الساعة

.لتعويض يومي العطمة السبت واألحد

الفائدة والشرع

.من المتاجرة في العمبلت الشريعة اإلسبلمية موقفلقد خصصنا موضوعًا مستقبًل لمحديث عن

وعمى الرغم من أن ىناك خبلفًا حاليًا عمى تحريم الفوائد اليومية حيث يرى بعض الفقياء أنيا ليست .إال أن األغمبية في عممنا يقولون بتحريميا , محرمة

فإن كنت ممن يأخذون برأي المحرمين لمفوائد اليومية فكيف السبيل لتجنب مخالفة الشرع ؟

:ىناك طريقان

ليبًل حتى 12أن التصبر عمى صفقة ألكثر من يوم حتى تتجنب إبقاءىا معك لما بعد الساعة : أواًل .تتجنب دفع الفوائد

بل أحيانًا في نفس , من الصفقات تنتيي في نفس اليوم % 90والتقمق من ذلك فإن الطبيعي أن وفي أغمب الوقت لن تحتاج لتدوير الصفقة ليوم آخر سواء كنت ممن يأخذ بتحريم الفوائد أو , الساعة .بتحميميا

ىناك بعض شركات الوساطة في العممة تمتنع عن أخذ الفوائد عن عمبلئيا المسممين يمكنك : ثانيًا كمصدر لمدخل من Spreadحيث تكتفي ىذه الشركات بالفارق بين سعر البيع والشراء التعامل معيا

.عمبلءىا المسممين يمكنك التعامل مع ىذه الشركات إن شئت

غبلقيا فتح الصفقة وا

تعمم إنك في سوق العمبلت يمكنك الحصول عمى الربح من المتاجرة بصرف النظر عن كون سوق .العممة صاعدًا أم ىابطًا

فالعممة التي تتوقع أن ترتفع ستبدأ بشراءىا بالسعر المنخفض وتنتظر أن يرتفع السعر لتبيعيا بالسعر .المرتفع وتحصل عمى الفارق كربح

والعممة التي تتوقع أن تنخفض ستبدأ ببيعيا بالسعر المرتفع وتنتظر أن ينخفض السعر لتعيد شراءىا .بالسعر المنخفض وتحتفظ بالفارق كربح

.Open positionإنك قد فتحت صفقة : عندما تبدأ العممية سواءًا بيعًا أم شراءًا نقول

.Close positionإنك قد أغمقت صفقة : وعندما تنيي العممية بيعًا أم شراءًا نقول

. الصفقة تنييوأنت عندما تبدأ صفقة فمن تتمكن من معرفة فيما إذا كنت قد ربحت أم خسرت حتى

لوت يورو عمى أساس توقعك أن سعر 1بشراء – بدأتيا – لو فرضنا أنك فتحت صفقة : فمثبًل .اليورو سيرتفع

– فبعد أن تشتري اليورو لن تعرف فيما إذا كنت ستربح أم تخسر حتى تبيع اليورو الذي لديك وتغمق .الصفقة – تنيي

ن بعتو بسعر أقل من سعر الشراء تكون خاسرًا فإذا بعتو بسعر أعمى من سعر الشراء تكون رابحًا وا .

.ببيع فالصفقة التي تبدأ بشراء تنتيي

: وبمغة األسواق المالية نقول

.أن الصفقة التي تفتح بشراء تغمق ببيع

.وبعد أن تغمق الصفقة يمكنك أن تعرف ربحك أو خسارتك

لوت يورو عمى أساس توقعك أن سعر اليورو 1ببيع – بدأتيا – وكذلك لو فرضنا أنك فتحت صفقة .سينخفض

فبعد أن تبيع اليورو لن تعرف فيما إذا كنت ستربح أم تخسر حتى تعيد شراء اليورو الذي لديك .الصفقة – تنيي – وتغمق

ن اشتريتو بسعر أعمى من سعر البيع تكون فإذا اشتريتو بسعر أقل من سعر البيع تكون رابحًا وا .خاسرًا

.فالصفقة التي تبدأ ببيع تنتيي بشراء

: وبمغة األسواق المالية تقول

.أن الصفقة التي تفتح ببيع تغمق بشراء

غبلقيا باآلتي :لذلك يمكنك أن تفيم فتح الصفقة وا

.فتح الصفقة معناه بداية عممية سواءًا كانت بيع عممة أم شراء عممة

غبلق الصفقة معناه نياية عممية سواءًا كانت بيع عممة أم شراء عممة .وا

Enter and exit point نقطة الدخول ونقطة الخروج

. GBP/USD = 1.5245 لوت جنية مثبًل وبسعر 2عندما تفتح صفقة بشراء

.GBP / USD =1.5280ثم تغمق الصفقة بأن تبيعيما بسعر

.1.5280 ونقطة الخروج ىي 1.5245نقول أن نقطة الدخول ىي

USD/JPY = 123.52 لوت ين بسعر 1وعندما تفتح صفقة ببيع

.USD /JPY = 123.70ثم تغمق الصفقة بشراءه بسعر

. 123.70ونقطة الخروج ىي , 123.52نقول أن نقطة الدخول ىي

.ىي السعر الذي تفتح فيو الصفقة :Enter pointفنقطة الدخول

.ىي السعر الذي تغمق فيو الصفقة :Exit pointونقطة الخروج

.فقبل أن تفتح صفقة ما فمن ييمك ارتفاع أو انخفاض أسعار العممة

..!!ولكن بعد أن تفتح صفقة ما شراءًا أم بيعًا فإن أكثر ما ييمك ىو أسعار العمبلت

.ألنو عمى حسب حركة السعر سيتحدد فيما إن كنت رابحًا أم خاسرًا

ألنك بذلك تكون داخبًل لمسوق , نقطة الدخوللذلك نقول أن السعر الذي تفتح فيو الصفقة تسمى .متأثرًا بما يجري فيو

ألنك بعدىا تكون خارج السوق , نقطة الخروج ولذلك نقول أن السعر الذي تغمق فيو الصفقة تسمى .ولن ييمك بعدىا اتجاه حركة السعر

الربح والخسارة والربح العائم والخسارة العائمة

profit &loss and floating profit &loss

. قمنا من قبل إنو اليمكنك أن تعمم فيما إذا كنت قد ربحت أم خسرت طالما أنك لم تغمق الصفقة

فعندما تفتح صفقة بشراء عممة ما فبليمكنك أن تعمم نتيجة ىذه الصفقة حتى تقوم بإغبلق الصفقة .وبيعيا

. لوت جنية بسعر ما عمى أساس أنك تتوقع ارتفاعو 1لوقمت بشراء : فمثبًل

. نقاط بداًل من أن يرتفع 10وبعد شرائك لو بدأ سعر الجنية باالنخفاض

$ .10= عمى فرض أن قيمة النقطة $ 100أنت في ىذه المحظة تكون خاسرًا

بمعنى إنك لو قمت بالبيع في ىذه المحظة وبسعر السوق الحالي والذي يقل عن سعر شرائك لمجنية $ .100= نقاط ستكون خسارتك 10ب

. نقطة من سعر الشراء 30ولنفترض إن السعر انخفض

$ .300أنت في ىذه المحظة تكون خاسرًا

.ولكنيا ليست خسارة حقيقية

Floating خسارتك بالخسارة العائمة فطالما أنك لم تغمق الصفقة ولم تبع الموت الذي لديك فتسمى

loss.

. بعد طالما أنك لم تبع مالديك من جنية غير محسومةأي خسارة

.وىي لن تتحول إلى خسارة حقيقية إال بعد أن تقوم بالبيع فعبًل

وقد يعود , نقطة 80 ، 70 , 60فقد يزيد انخفاض السعر إلى , وطالما أنك لم تبع فكل شئ ممكن . السعر لبلرتفاع وبشكل مفاجئ

. نقاط من سعر شرائك لو 10ولو فرضنا أنك بعد أن اشتريت لوت الجنية ارتفع السعر

فمو قررت أن تبيع بسعر السوق الحالي الذي يزيد عن $ 100معنى ذلك أنك رابح في ىذه المحظة $ 100= نقاط فسيكون ربحك 10سعر شرائك ب

. نقطة عن سعر الشراء 50ولو ارتفع السعر

.فيما لو قررت البيع بالسعر الحالي $ 500فإنك تكون رابحًا في ىذه المحظة

.ولكنو ليس ربحًا حقيقيًا

Floating profitربحك بالربح العائم فطالما أنك لم تغمق الصفقة ولم تبع الموت الذي لديك فيسمى .

.وىو لن يتحول لربح حقيقي إال بعد أن تقوم بالبيع فعبًل

وقد يعود , نقطة 100، 80, 70فقد يزيد ارتفاع السعر إلى , وطالما إنك لم تبع فكل شئ ممكن .السعر لبلنخفاض فجأة

.وىكذا فإن الصفقة ال تحسم إال عندما تغمق وليس قبل ذلك

طبيعة حركة األسعار

من األمور التي سوف تدركيا فورًا ىي أن طبيعة حركة أسعار العمبلت تتم بشكل تدريجي وليس .مستمر

وىذا ينطبق عمى حركة أسعار العمبلت كما ينطبق عمى حركة أسعار األسيم والسمع وكل ما يتم .تداولو في األسواق المالية

ماذا نعني بذلك ؟

ساعات مثبًل فيو لن يرتفع 5 نقطة خبلل 100نعني بذلك أنو حتى لو أن سعر عممة ما سيرتفع ..!!بل إن ارتفاعو سيتخممو الكثير من االنخفاضات , ساعة وراء ساعة ودقيقة وراء دقيقة

.ولكنو بالجممة يرتفع

نقطة 100 وكان من المتوقع لو أن يرتفع EUR / USD = .9800فمو فرضنا أن سعر اليورو اآلن . ساعات 5 خبلل EUR /USD =.9900أي سيصبح سعر اليورو

:فحتى لو صدق توقعنا فإن حركة السعر قد تكون بالشكل اآلتي

= EUR /USD 9800.السعر اآلن

نقطة 20 أي انخفض EUR /USD = .9780ثم سينخفض السعر لمدة عشر دقائق إلى أن يصل . لوت عمى السعر األول 1لو كنت قد اشتريت $ 200= من السعر األول فتكون خسارتك العائمة

45 أي إنو ارتفع EUR /USD = .9845ثم سيرتفع لمدة نصف ساعة إلى أن يصل السعر إلى . $450= نقطة من السعر األول ويصبح ربحك العائم

10أي انخفض . EUR /USD = .9790ثم سينخفض لمدة نصف ساعة إلى أن يصل السعر إلى $ .100= نقاط عن السعر األول ويتكون خسارتك العائمة اآلن

نقطة عن السعر 60 أي ارتفع EUR /USD = .9860ثم سيرتفع لمدة ساعة إلى أن يصل إلى $ .600= األول ويكون ربحك العائم

= ويصبح ربحك العائم EUR /USD = .9815ثم ينخفض لمدة ربع ساعة إلى أن يصل إلى $ .600بعد أن كان $ 150

بعد خمس ساعات كما توقعنا EUR /USD = .9900ثم قد يعود لبلرتفاع بقوة إلى أن يصل لسعر .

وىكذا تستمر حركة السعر في انخفاض وارتفاع ساعة وراء ساعة ولكنو بالجممة يرتفع إلى أن يصل .إلى ما توقعنا وقد يتجاوز كثيرًا توقعاتنا

..!!وكما ترى فيو أشبو بالصعود المتردد

..!!وذلك ىو سبب الصداع

فعندما تفتح صفقة ما فكثيرًا ما تجد نفسك خاسرًا ثم بعد ذلك تصبح رابحًا ثم تعود خاسرًا ثم فجأة ..!!!تتحول إلى رابح كبير

ولذلك فكثير من المبتدئين يشعرون بالفزع عندما يبدأ السعر باالنخفاض فخوفًا من أن يستمر السعر وبذلك تتحول .باالنخفاض قد يقررون أن يبيعوا بخسارة ويغمقون الصفقة بسرعة حتى التزداد خسائرىم

.الخسارة إلى خسارة حقيقية ألنيم أنيوا الصفقة وأغمقوىا

.ولكن قد يعود السعر بعد ذلك لبلرتفاع ويصبحون رابحين بعد أن كانوا خاسرين

ولكن بعد فوات اآلوان فقد أغمقوا الصفقة بخسارة ولو أنيم صبروا قميبًل لتحولت خسارتيم العائمة لربح ..!!ولتمكنوا عندىا من إغبلق الصفقة رابحين بداًل من أن يغمقوىا خاسرين

فالمسألة كميا تعتمد عمى ثقتك في توقعك فإن كنت واثقًا من سبلمة توقعك فمن تخش شيئًا إن .ألنك عمى ثقة بأنو سيعود لبلرتفاع بعد قميل , انخفض السعر بعض الشئ

وتوقعك ىذا سيكون عمى أساس تحميل حركة السعر باستخدام تقنيات التحميل الفني واإلخباري والتي .سنتحدث عنيا الحقًا

..!! وىي أشبو بمعبة عض األصابع

..سيفوز بيا من يتمكن من تطوير قدراتو واألخذ بأسباب التحميل وتقنيات إدارة المخاطر

...وسيفوز بيا من يتمتع بقوة األعصاب واليدوء النفسي والثقة بالنفس

..وىو أمر يستحق الجيد المبذول فيو .. وىذا يحتاج الخبرة والممارسة الطويمة واالطبلع

..!! فالمبليين أمامك وكل ما عميك ىو أن تتعمم كيف تجني أكبر قدر ممكن منيا

Retracement or Correctionالحركة التصحيحية

العممة الفبلنية تتحرك حركة تصحيحية " عند متابعتك لحركة أسعار العمبلت كثيرًا ما ستسمع عن أن ."

وىذه طبيعة من طبائع حركة السعر فما المقصود بالحركة التصحيحية ؟

.ىي نفس الطبيعة التدريجية لحركة العممة التي تحدثنا عنيا ولكن غالبًا ضمن إطار زمني أوسع

: نقطة مثبًل فقد يرتفع بالشكل التالي820لو كان مقدرًا لميورو أن يرتفع خبلل سبعة أيام : فمثبلً

. نقطة 180في أول يوم

. نقطة 150في ثاني يوم

. نقطة 240في ثالث يوم

. نقطة 120في رابع يوم ييبط السعر

. نقطة 50في خامس يوم ييبط السعر

. نقطة 200في سادس يوم يرتفع السعر

. نقطة 220في سابع يوم يرتفع

وىو كان في . نقطة 820كما ترى فإن مجموع ما ارتفعو اليورو من اليوم األول لميوم السابع يعادل ارتفاع يومي فيما عدا اليوم الرابع واليوم الخامس حيث انخفض السعر فييما بعض الشئ قبل أن

.يعاود اإلرتفاع فيما بعد

.Retracementتسمى حركة السعر في اليومين الرابع والخامس بحركة تصحيح لمسعر

.وىي حركة تكون في عكس اإلتجاه العام لحركة السعر

يمكنك أن تتصورىا وكأنيا فترة استراحة يأخذ السوق فييا أنفاسو بعد أن يكون قد تحرك بشدة وفي .اتجاه واحد لفترة من الزمن ليستكمل بعدىا السعر السير باتجاىو من جديد

وبطبيعة الحال فإن فترة االستراحة ىذه ليست شرطًا أن تكون في اليوم الرابع أو الخامس فقد تكون في ولكن عندما يتحرك السعر باتجاه واحد ولفترة , أي وقت وال أحد يعمم بالضبط متى يمكن أن تحدث

من الوقت وبشده يصبح من المتوقع حدوث حركة تصحيح في السعر وكمما استمر السعر في السير .في اتجاىو دون توقف كمما زاد احتمال قرب حدوث الحركة التصحيحة

ما أىمية معرفة ىذه الحقيقة عن حركة السعر ؟

عندما تعمم ىذه الحقيقة وترى أن سعر عممة ما في ارتفاع مستمر ولعدة أيام فقد تفكر في شراء ىذه العممة ولكن عندما ترى أن ىذا اإلرتفاع كان شديدًا وسريعًا ومتواصبًل فاألفضل أن تنتظر قميبًل قبل , الشراء ألنو يتوقع حدوث حركة تصحيح في سعر العممة لتعود وتنخفض قميبًل قبل أن تعاود االرتفاع

.سيكون من الذكاء أن تشتري العممة في تمك المحظة ألنك ستشترييا بسعر منخفض أكثر

والعكس صحيح في العممة التي تنخفض بسرعة وبشكل مستمر ومتواصل حيث ستكون حركة . ىي ارتفاع العممة بعض الشئ لتواصل انخفاضيا مجددًا فيما بعد Correctionالتصحيح

في المرحمة الحالية ال داعي ألن تقمق كثيرًا إن لم تفيم ماجاء في ىذه الصفحة فبمجرد أن تبدأ الممارسة العممية ستفيم كل ذلك وبكل وضوح وسترى بنفسك كيف تتحرك أسعار العمبلت ولقد ذكرنا طبيعة حركة السعر ىنا لنحيطك عممًا بيا ال أكثر فإن لم تتمكن منفيم المقصود بذلك فبلبأس اآلن

!. ستفيم كل شئ بقميل من الممارسة

أقسام الحساب

عندما تقرر المتاجرة بالسوق الدولية لمعمبلت ستقوم بالبحث عن شركة وساطة تسمح بالمتاجرة قبل فتح حساب مع أىم األمور التي يجب أن تسأل عنيابالعمبلت بنظام اليامش وسنتحدث عن

.شركة وساطة

ستحتاج لمراسمتيا عدة مرات لتعبئة نموذج االشتراك وتحديد نوع الحساب .. وعندما تختار أحدىا Mini أم حساب مصّغر Standard accountالذي تريد أن تفتحو وىل ىو حساب عادي

account , لك الشركة سترسل وبعد أن تنتيي من إجراءات التسجيل وىي عمى أي حال مبسطة جدًانك أصبحت أحد زبائنيا .رسالة بالبريد اإلليكتروني تخبرك بموافقتيا عن تسجيمك وا

بعض شركات الوساطة حديثًا أصبحت تجمع نوعي الحسابين في حساب واحد يسمى أحيانًا الحساب حيث يمكن أن تشتري لوت مصغر أو عادي من نفس الحساب كما Universal accountالشامل

يمكنك أن تجمع بينيما

لوت مصغر في صفقة 3 لوت عادي و2 لوت وىذا يعني أنك تشتري 2.3فمثبًل يمكنك أن تشتري واحدة

في الشركات التي تفصل بين نوعي الحسابات العادية والمصغرة ال يمكنك أن تفعل ذلك أما في الحساب الشامل فيذا ممكن

أصبح ىذا النوع من الحسابات شائعُا مؤخرًا لما يمنحو لممتاجر من مرونة عالية

بعد أن تحدد نوع الحساب ويتم قبول طمبك ستطمب منك الشركة عندئذ أن ترسل المبمغ الذي تريد أن .تفتح حسابك بو

$ ..2000لنقل إنك اخترت أن تبدأ بمبمغ

$ .2000= اآلن وبعد أن فتحت الحساب وأرسمت المبمغ سيكون رصيدك

.ىو المبمغ الموجود في حسابك قبل الدخول في عممية أي قبل أن تفتح صفقة :فالرصيد

:ولكن عندما تفتح صفقة بشراء أم بيع عممة ما سينقسم حسابك إلى أربعة أقسام

.Balanceالرصيد

.Used marginاليامش المستخدم

.Usable marginاليامش المتاح

.Equityرصيدك الحالي

وسنقوم بشرح ىذة األقسام بالتفصيل

: Balance الرصيد

. ىو المبمغ الموجود في حسابك قبل فتح صفقة

:Used margin اليامش المستخدم

ىو المبمغ الذي يتم خصمو كعربون مسترد وىذا المبمغ يعتمد عمى نوعية الحساب وشروط الشركة .التي تتعامل معيا من حيث نسبة المضاعفة التي توفرىا ىذه الشركة

ن ىذه الشركة تخصم standardلو فرضنا أنك فتحت حساب عادي : فمثبًل لدى شركة وساطة ما وا فمعنى ذلك لو اشتريت لوت يورو , من حسابك مقابل كل لوت تشتريو أو تبيعو من أي عممة $ 500

من حسابك كعربون مسترد فمو فرضنا أن رصيدك قبل الدخول في ىذه الصفقة $ 500سيتم خصم من حسابك $ 1000 لوت ين فسيتم خصم 2ولو قمت ببيع $ , 1500سيتبقى لك $ 2000كان

.من رصيدك $ 1000ويتبقى لك

كما تعمم فإن ىذا المبمغ مسترد سيتم إعادتو لحسابك فور إغبلق الصفقة وبصرف النظر عن نتيجة .الصفقة

: يتم حساب اليامش المستخدم حسب المعادلة التالية

عدد الموت * اليامش الذي تحددة الشركة مقابل كل لوت = اليامش المستخدم

:Usable marginاليامش المتاح

خسارتو في وىو أقصى مبمغ يمكنك وىو المبمغ الذي يتبقى في حسابك بعد خصم اليامش المستخدم .الصفقة

:ويحسب اليامش المستخدم حسب المعادلة التالية

اليامش المستخدم – الرصيد =اليامش المتاح

كيامش مستخدم $ 500 لوت يورو سيتم خصم مبمغ 1فعمى حسب الفرض السابق عندما تشتري ويكون اليامش المتاح أمامك

$ 1500 = 500 – 2000= اليامش المتاح

فإن وصمت خسارتك عمى ىذه الصفقة ل , وىو أقصى مبمغ يمكنك أن تخسره في ىذه الصفقة ذا لم تضف مزيد من المال لحسابك سيتم إغبلق Margin callسيصمك نداء اليامش $ 1500 وا

.العممية من قبل الشركة دون أن تنتظر منك أمرًا

:Equityالرصيد الحالي

.وىو المبمغ الفعمي الموجود في حسابك في حالة إغبلقك الصفقة بالسعر الحالي

فإن , فكما تعمم عندما تشتري أو تبيع عممة ما ستصبح متأثرًا بحركة سعر ىذه العممة في السوق وكل $ 10كنت مشتريًا لمعممة سييمك أن يرتفع سعر العممة وكل نقطة ترتفع فيو سعر العممة تربح

. والعكس صحيح بالنسبة لمبيع $ , 10نقطة تنخفض فيو سعر العممة عن سعر الشراء تخسر

. يرصد أمامك ما يحدث لمصفقة عمى حسب السعر الحالي لمعممة Equityوالرصيد الحالي

, لوت جنية استرليني عمى فرض أن سعر الجنية سيرتفع بعد فترة 1لو فرضنا أنك اشتريت : فمثبًل فوق رصيدك قبل $ 200 نقطة سترى أن رصيدك الفعمى قد زاد 20ولو فرضنا أن سعر الجنية ارتفع

$ 2200الدخول في الصفقة أي لو قمت بإغبلق الصفقة في ىذه المحظة سيكون رصيدك

وىكذا فإن الرصيد الحالي يعكس وضع حسابك عمى أساس سعر السوق الحالي لتكون عمى بينة .كاممة في كل ما يتعمق بحسابك

:يمكن حساب الرصيد الحالي عمى حسب المعادلة التالية

الربح العائم أو الخسارة العائمة + الرصيد الحالي = لرصيد الحالي ا

$ 5000= فمو فرضنا أن رصيدك قبل الدخول في صفقة ما كان

$ 500ثم قمت بشراء لوت من عممة ما وارتفع سعر ىذه العممة بحيث إنك رابح حسب السعر الحالي . وىو ربح عائم ألنك لم تغمق الصفقة فعميًا

$ 5500 = 500 + 5000= سيكون الرصيد الحالي

$5500أي يخبرك أنك لو قمت بإغبلق الصفقة اآلن وبالسعر الحالي سيكون رصيدك

$ 300ولو فرضنا أن سعر العممة بعد أن اشتريتيا قد انخفض بحيث إنك خاسر حسب السعر الحالي .وىي خسارة عائمة ألنك لم تغمق الصفقة فعميًا

$4700( = 300 + )-5000= سيكون الرصيد الحالي

$ 4700أي يخبرك أنك لوقمت بإغبلق الصفقة اآلن وبالسعر الحالي سيكون رصيدك

.والرصيد الحالي يتغير عمى حسب تغير سعر العممة سواء ربحًا أم خسارة

كم سيكون في حسابك Equityفكمما يتغير السعر حتى ولو نقطة واحدة سيبين لك الرصيد الحالي الفعمي لو قمت بإغبلق الصفقة في ىذه المحظة واضعًا باعتباره ربحك العائم أو خسارتك العائمة

.والمذان سيتحوالن إلى ربح أو خسارة حقيقية إذا قمت فعبًل بإغبلق الصفقة في ىذه المحظة

والغرض من ىذا التقسيم لحسابك ىو إعطائك صورة واضحة وفورية عن وضع حسابك ليوفر عميك القيام بيذه الحسابات بنفسك وتكون ىذه الصورة فورية أواًل بأول وعمى حسب تغيرات السعر في السوق

.

حيث يمكنك سحبو أو . وعندما تغمق الصفقة فعبًل يتحول الرصيد الحالي إلى رصيدك لدى الشركة .استخدامو في المتاجرة بصفقات أخرى

الجزء الثالث

Forecastingتوقع أسعار العمبلت

مقدمة

البد انك استنتجت في فيمك ألساس المتاجرة بنظام اليامش أنة الطريقة األسرع لتحقيق أرباح ىائمة تفوق عدة مرات رأس المال المستخدم

كعربون مسترد ثم $ 500 يورو مثبًل مقابل أن تدفع 100000فأن تتمكن من أن تتاجر بما قيمتة ىو أمر كفيل بأن يعود عميك بمردود يفوق عدة , احتفاظك بالربح كامبًل وكأنك تمتمك ىذا المبمغ فعبًل

مرات المبمغ الذي ستستثمره في المتاجرة وبنسبة أرباح تفوق أي شكل آخر من أشكال االستثمار وبما ..ال يقاس

فكل ما عميك ىو أن تشتري العممة التي تتوقع أن ترتفع وتبيعيا عندما ترتفع فعبلً

أو أن تبيع العممة التي تتوقع أن تنخفض ثم تشترييا مرة أخرى عندما تنخفض فعبًل

في الحساب )لكل لوت $ 10ومقابل كل نقطة يرتفع فييا السعر عند شرائك عممة تحصل عمى (العادي

ففي اليوم الواحد يتحرك سعر أي عممة مابين , وأسعار العمبلت في حركة مستمرة عمى مدار الساعة نقطة صعودا أو ىبوطا 100-300

..وىذا يعني أنو ىناك دائما فرصة سانحة لمحصول عمى أرباح ىائمة يوميا

..اطمق لمخيمتك العنان وتصور كم ستتمكن يوميا من كسب نقاط

..يوميا عمى كل لوت $ 500 نقطة ىذا يعني 50

..وقس عمى ذلك .. يوميا عمى كل لوت $ 1000 نقطة ىذا يعني 100

والييمو أن ترتفع األسعار , واليخشى انخفاض المبيعات , فالمتاجر بالعمبلت بالذات ال يخشى الكساد ..أو تنخفض

فاالمكانية متوفرة دائما لمحصول عمى الربح سواء ببيع العممة أم بشرائيا

وسواء ارتفع السعر أم انخفض

..وسريع .. وىائل .. فالربح مضمون

..إن

..!!إن صدقت توقعاتك

..!!وىنا الفصل الحاسم بين الربح والخسارة .. وىذا ىو مربط الفرس

عن كل نقطة يرتفع $ 10فقمت بشراءىا ستحصل عمى , نعم إن توقعت أن سعر عممة ما سيرتفع ...فييا السعر

ولكن ماذا إن لم يرتفع السعر ؟

..!!عن كل نقطة ينخفض بيا السعر $ 10ستخسر

وسيخصم ىذا المبمغ من حسابك $ 500 نقطة ستخسر 50فإذا انخفض السعر

.وىذة حقيقة تنطبق عمى المتاجرة بالعمبلت كما تنطبق عمى المتاجرة بأي سمعة أخرى ميما كانت

ولكن ليس .. فأي تاجر اليقوم بشراء سمعة بغرض المتاجرة بيا إال بعد أن يتوقع أن أسعارىا سترتفع .معنى ذلك إنو يضمن أن توقعة صحيح

..فبل شيء مضمون في ىذا العالم

فإن كان التاجر ذو خبرة ودراية في السوق فإن توقعاتة .. والمسألة تعتمد عمى صحة توقع التاجر .ستكون صحيحة أغمب الوقت وليس بالضرورة كل الوقت

.وىذا يكفي لكي يحقق المتاجر ربحا صافيا

..وىكذا ىي التجارة واالستثمار

..ىناك دائما عنصر مخاطرة في مواجية الخسارة

..ومن اليريد المخاطرة فعمية أن ال يتاجر أصبل

فأسعار العمبلت تتغير بشكل مستمر وتتقمب األسعار , وعمى قدر إمكانية الربح تكون نسبة المخاطرة .طوال الوقت وىي شديدة التأثر بالظروف اإلقتصادية والسياسية وبشكل غير متوقع أحيانًا

, ىذة الطبيعة في أسعار العمبلت يجعل من توقع اتجاة السعر مسألة ليست باليينة عمى اإلطبلق ً. نقطة صعودًا أو ىبوطا 300-100فكما ذكرنا فإن معدل حركة أسعار العمبلت يوميًا يتراوح مابين

فإذا حولت ىذة النقاط إلى مقابميا ماديًا ستجد أن ىذا يعني مبالغ ىائمة يوميًا يمكن أن تربحيا أو .تخسرىا

..وىذا يعتمد عمى صحة توقعاتك

فيل يمكن توقع اتجاة أسعار العمبلت ؟

ن كانت شديدة التقمب إال إنيا ليست حركة عشوائية بل ليا .. لحسن الحظ نعم فحركة العمبلت وا يمكن التنبأ بيا مسبقا وكثيرا ما تصدق ىذة التوقعات مما يعني أرباح Trends" ميول"أساس و ..ىائمة

كيف يمكن توقع أسعار العمبلت ؟

والتحميل اإلخباري Technical analysisالتحميل الفني عن طريق التحميل بنوعية Fundamental analysis

ماالمقصود بالتحميل ؟

نقصد بالتحميل ىو القيام بدراسة حركة السعر لفترة ماضية حتى يمكننا أن نستنتج احتمال اتجاىيا مستقببًل

:فاإلتجاة المستقبمي لسعر عممة ما ال يخرج عن ثبلث احتماالت

Up wordإما إنو سيرتفع

Down wordأو سينخفض

Sideline أو سيظل كما ىو

وعن طريق دراسة حركة السعر لفترة ماضية يمكننا أن نتوقع عمى سبيل اإلحتمال األعمى ما إذا كان سعر العممة سيرتفع أم سينخفض

ولكن إن تعرفت عمى ردود .. فأنت ال تستطيع توقع رد فعل شخص ال تعرفة عمى موقف معين فإنو يمكنك وبدرجة عالية من الدقة أن تتوقع ردة فعمة المستقبمية , أفعالة السابقة وعمى مواقف مختمفة

.عمى موقف ما

فسعر العممة ليس إال , بطبيعة الحال ىناك فارق كبير بين سموك انسان وبين حركة سعر العممة .إنعكاس لمعبلقة بين العرض والطمب

كما أن العوامل التي تؤثر عمى العرض .. وعمى الرغم من ذلك فإن العرض والطمب يقوم بة بشر .والطمب ىي عوامل اقتصادية وسياسية معروفة

لذا فقد أثبتت التجربة العممية لعقود طويمة إمكانية توقع حركة السعر المستقبمية لسمعة ما ولدرجة , وعمى مر السنين وتراكم الخبرات والدراسات المعمقة لخبراء الرياضيات واإلقتصاد , عالية من الدقة

أصبحت تقنيات التحميل عمى درجة عالية من الموثوقية والدقة ال يستغني عنيا المتاجرين األفراد أو .المؤسسات المالية الضخمة

عمى ماذا يقوم مبدأ تحميل السعر ؟

:يعتمد تحميل سعر أي سمعة في األسواق المالية عمى نوعين من التحميل

Technical analysisالتحميل الفني

وىو النوع الرئيسي في تحميل السعر وىو األسموب األكثر استخدامًا من قبل المتاجرين األفراد وأصحاب الحسابات الصغيرة الباحثين عمى مكاسب صغيرة وففي فترات قصير تتراوح مدة كل صفقة

. مابين بضع دقائق إلى بضعة أيام

Fundamental analysisالتحميل اإلخباري

وىو التحميل الخاص بدراسة أسباب تغير األسعار والمستخدم بشكل أساسي من قبل خبراء اإلقتصاد وىو األسموب الرئيسي في التحميل في المؤسسات المالية الضخمة ذات الحسابات الكبيرة والتي

.تستيدف أستثمارًا بمدى زمني طويل نسبيًا تتراوح مدة كل صفقة مابين بضعة أيام وأكثر

عمى , سنبدأ اآلن برحمة موجزة تساعدك في أخذ فكرة عامة عن كل من النوعين السابقين في التحميل إال فكرة عامة اليمكنك بأي حال من األحوال أن تعمم أن ما سيذكر في ىذا الجزء من الكتاب ليس

.اإلكتفاء بيا عند ممارستك ألي نوع من المتحميل

ال بد أن تعمم بأن التمكن من تقنيات التحميل الفني أو اإلخباري يتطمب منك جيدًا كبيرًا في االستزادة .من المصادر التي سنرشدك إلييا كما يتطمب منك وقتًا طويبًل من الممارسة العممية الجادة والمكثفة

ال تنس عزيزي القارئ أن التمكن من التحميل الفني أو اإلخباري يعني توقعات أكثر دقة لمحركة المستقبمية ألسعار العمبلت وىذا يعني بكل بساطة أرباح مادية ىائمة ستحصل عمييا من صفقاتك

.الناجحة والتي ستزداد يومًا وراء يوم مع تعمق معرفتك النظرية وخبراتك العممية

Technical analysisالتحميل الفني

ماىو التحميل الفني ؟

ىو أسموب لدراسة حركة السعر الماضية كما ىي وبصرف النظر عن أسبابيا لتوقع اتجاىيا المستقبمي إستنادًا لفرضيات معينة أثبتت التجربة صحتيا في أغمب الظروف

الفرضيات الرئيسية التي يعتمد عمييا التحميل الفني

:من أىم ىذة الفرضيات

Prices move in Trendsإن لحركة السعر ميول

, ويقصد بذلك أنو وعمى الرغم من أن حركة السعر تظير عمى المدى القصير وكأنيا حركة عشوائية .إال إن ليذة الحركة اتجاه معين تتجة إلية إما صعودًا أو ىبوطًا

فقد يرتفع سعر عممة ما ثم يعود وينخفض قميبًل ثم يعاود اإلرتفاع بسرعة ثم ينخفض قميبًل ثم يعود فعمى الرغم من إنو قد تظير ىذة الحركة وكأنيا حركة عشوائية ما بين صعود .. الخ .. لبلرتفاع بقوة

نحو اإلرتفاع فيو Trendميل إال إنة عند التدقيق في النظر ولفترة أطول يبلحظ أن لمسعر , وىبوط ن كان يتذبذب مابين الصعود ن كان ينخفض أحيانًا إال أن إرتفاعة دوما يكون أشد وأقوى فيو وا وا

.واليبوط إال إنة بالجممة يرتفع أكثر وأكثر

Trendوىذا ما يسمى ميل السعر

..فبلشك إنك تعمم اآلن أىمية ىذة الفرضية

فيكفي أن تعمم أن ميل سعر عممة نحو اإلرتفاع لتقوم بشراءىا مطمئنا حتى لو انخفض السعر بعض الشىء ألنك تعمم أن السعر لو ميل لئلرتفاع وىو بالتالي سيرتفع بعد فترة وستتمكن من بيعة بسعر أعمى والعكس صحيح لميل السعر نحو االنخفاض حيث يكفي أن تصل إلى قناعة بأن لسعر عممة

.ميل نحو االنخفاض حتى تقوم ببيعيا لتشترييا فيما بعد بسعر أقل

ىي أىم فرضيات التحميل التي أثبتت التجربة صحتيا Trendوفي الحقيقة فإن فرضية ميول السعر .في مختمف الظروف

History repeats it selfإن التاريخ يعيد نفسة

.إذا تشابيت الظروف " سمكتيا " بنفس الطريقة التي " تسمك " ويقصد بذلك إن حركة السعر

ومن ىذة الفرضية اليامة ظيرت مقوالت رئيسية في التحميل الفني الغنى عنيا مثل الدعم والمقاومة .واألنماط وغيرىا

Trends exist until not brokenفرضية ثبات الميل

حتى يثبت العكس , ويقصد بذلك إن كان سعر العممة يميل نحو االرتفاع فيي ستستمر في االرتفاع

ن كان سعر عممة يميل نحو االنخفاض فيو سيستمر في االنخفاض ، حتى يثبت العكس .وا

..!!نرجوا أن ال تشعر بالرعب من ىذة المصطمحات

ستعمم الحقا أن ىذة المقوالت ىي في غاية الوضوح والبساطة وستتمكن بقميل من المران من التعرف .عمييا بمجرد إلقاء نظرة خاطفة عمى حركة السعر

كيف يتم التحميل الفني ؟

– أو سيم أو سمعة – يتم التحميل الفني باستخدام الرسوم البيانية التي تظير حركة سعر عممة ما لفترات ماضية وذلك بأن يقوم المتاجر بإلقاء نظرة عمى الرسم البياني لسعر عممة ما ثم باستخدام

تقنيات التحميل الفني سيتمكن من توقع كم سيكون سعر ىذة العممة بعد فترة من الوقت وعمى أساس . ىذا التوقع وعمى حسب قوة احتمالة سيتخذ المتاجر قرارت بيع ىذة العممة أم شراءىا

يمكنك أن تمقي نظرة عمى نموذج لمثل ىذة الرسوم البيانية والتي يعكف عمى تحميميا المتاجرين في !.وتذكر إنك من مثل ىذا الرسم يمكنك أن تجني المبليين , أدناه (1)الشكل

(1)شكل

يقوم المتاجر بدراسة ىذا الرسم , يعبر الرسم أعبله عمى سعر اليورو مقابل الدوالر خبلل عدة أيام وتطبيق تقنيات التحميل الفني عمية ليتمكن بعد ذلك من استنتاج كم يمكن أن يصبح سعر اليورو

فإذا وصل إلى قناعة إن سعر اليورو مقابل الدوالر سيرتفع سيقوم , مقابل الدوالر في األيام القادمة .بشراء اليورو أما إذا وصل إلى قناعة معاكسة سيقوم ببيع اليورو

سنقوم بعد قميل بشرح كل جزء في الرسم البياني وتذكر إنو بقميل من المران ستجد أن كل ما سنذكرة .في ىذا الجزء في غاية البساطة والوضوح

من أين يمكن أن أحصل عمى الرسوم البيانية ؟

أغمب شركات الوساطة توفر لزبائنيا خدمة الحصول عمى الرسم البياني الذي يبين حركة سعر كما أن ىناك الكثير من المواقع التي توفر لك الرسوم البيانية ألسعار كافة العمبلت بعض , العمبلت

وتتوفر ىذة الخدمة في . ىذة المؤسسات توفر ىذة الخدمة مجانا وبعضيا مقابل اشتراك شيري ثابت إلى جياز الكمبيوتر الخاص بك تتمكن downloadاألغمب عن طريق برنامج خاص تقوم بتنزيمو

حركة سعر كل تقوم ىذه البرامج بإيصال . عند فتحة من اختيار الرسم البياني ألي عممة تشاء لجيازك عمى شكل رسوم بيانية تجعل من متابعتيا والتدقيق فييا مسألة في غاية العمبلت أواًل بأول

والبد طبعا أن تكون متصبل باإلنترنت لكي تتمكن من استقبال المعمومات فوريا من موقع , البساطة أما إن لم تكن متصبل , شركة الوساطة أو من موقع الشركة التي توفر لك خدمة الرسوم البيانية

باإلنترنت فإنو يمكنك أن تعمم حركة السعر السابقة ولكنك لن تتمكن من الحصول عمى المعمومات . الجديدة إال عند االتصال مع موقع الشركة عن طريق اإلنترنت

. سنقوم أوال بالحديث عن بعض المفاىيم التي ستجعل من فيمك لمموضوع أكثر سيولة ودقة

Time frameاإلطار الزمني

: عندما تراقب حركة سعر عممة ما فإن ىدفك األساسي من ذلك يتركز باإلجابة عن السؤال اآلتي ىل سيرتفع سعر العممة أم سينخفض ؟ وكم نقطة سيرتفع أو ينخفض ؟

.وعمى أساس اإلجابة عن ىذا السؤال ستقرر إما شراء العممة أو بيعيا

ولكي تتمكن من اإلجابة عن ىذا السؤال فإنك في حاجة ألن تعرف كم كان سعر ىذة العممة قبل ساعة من اآلن وكم كان قبل ساعتين وثبلث وأربع ساعات فإذا وجدت أنو في كل ساعة كان سعر

فيناك إذًا احتمال أن يستمر في الصعود وبالتالي يمكنك أن تستنتج أن , العممة يرتفع أكثر فأكثر سعر ىذة العممة قد يرتفع بعد بضع ساعات وىذا يعني أن الخيار األفضل أن تشتري ىذة العممة ألن

.سعرىا في ارتفاع ساعة وراء ساعة

عندما تدرس حركة سعر عممة ساعة وراء ساعة فإننا نقول إن اإلطار الزمني الذي تدرس فيو حركة .Hourlyالساعة السعر ىو إطار

وقد ترى من المناسب أن تعرف كم كان سعر عممة في اليوم السابق واليوم الذي قبمو واليوم الذي قبمو فإذا وجدت أن سعر ىذة العممة يرتفع يومًا وراء يوم فيمكنك أن تستنتج أن سعر , لعدة أيام سابقة

.العممة قد يستمر في الصعود في األيام القادمة وبالتالي قد يكون من المناسب أن تشتري ىذة العممة

عندما تدرس حركة سعر عممة يوم وراء يوم فإننا نقول أن اإلطار الزمني الذي تدرس فيو حركة . Dailyيومي السعر ىو إطار

وىكذا يمكنك أن تدرس حركة السعر ألي وقت تشاء سواء ساعة وراء ساعة أم يوم وراء يوم أو أسبوع .وراء أسبوع بأي قدر تشاء

:وفي الحقيقة فإن المتاجر يمكنو دراسة سعر أي عممة عمى أساس

أي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العممة قبل دقيقة من اآلن لعدة دقائق : Minute 1كل دقيقة . سابقة

أي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العممة قبل ربع ساعة من اآلن لعدة :Minute 15كل ربع ساعة .أرابع ساعة سابقة

أي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العممة قبل ساعة من اآلن لعدة ساعات : Hourlyكل ساعة .سابقة

.أي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العممة قبل يوم من اآلن لعدة أيام سابقة : Dailyكل يوم

أي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العممة قبل أسبوع من اآلن ولعدة أسابيع : Weeklyكل أسبوع .سابقة

الخ .. دقائق 5 دقائق أو 10وىناك من يقوم بدراسة السعر لفترات أخرى مثل كل

.وىكذا فأنت تعمم أنو يمكنك أن تعمم سعر أي عممة ألي فترة زمنية تشاء

ستقوم بفتح البرنامج الخاص .. لنفترض إنك تريد أن تراقب سعر الجنية مقابل الدوالر : ولنأخذ مثبًل . Chart package softwareبالرسوم البياني

وستختار الرسم البياني لمجنية اإلسترليني وستختار مثبًل أن تراقب سعر الجنية عمى أساس الساعة hourly .. ىنا يمكنك أن تعمم كم كان سعر الجنية قبل ساعة وقبميا لعدة ساعات سابقة ..

ىناك احتمال إذًا ألن يستمر في .. لنفترض أنك وجدت أن سعر الجنية ينخفض ساعة وراء ساعة .. اإلنخفاض ولتتأكد من صحة ىذا االستنتاج قد تختار أن ترى حركة سعر الجنية عمى أساس يومي ىنا يمكنك أن تعمم كم كان سعر الجنية في اليوم السابق ولعدة أيام سابقة لنفترض أنك وجدت أن

..سعر الجنية يرتفع يوم وراء يوم

فالجنية يرتفع يوميا ولكنك عندما تراقب سعرة خبلل ساعات تجده ينخفض .. قد يجعمك ذلك تتميل وىذا قد يجعمك تفكر إن انخفاض السعر في الساعات السابقة ىو انخفاض مؤقت ألنك ترى أن سعر الجنية يرتفع كل يوم وجائز أنو سيرتفع اليوم وفي األيام القادمة فاالنخفاض الحالي بالسعر والذي تراة

..عند مراقبة السعر عمى أساس الساعة جائز أن يتغير إلى إرتفاع

ما ييمنا أن تعرفة اآلن , نرجوا أن التقمق إن وجدت صعوبة في المثال السابق فستفيم أكثر بعد قميل " زوايا مختمفة " أن مراقبة السعر عمى أساس فترات زمنية مختمفة يساعدك عمى مراقبة السعر من

.وىذا يعطيك فكرة أشمل عن االتجاة المحتمل لحركة السعر

البيانات الرئيسية لحركة السعر السابقة

عندما تراقب سعر عممة ما لفترة سابقة فما ىي المعمومات التي تبحث عنيا ؟

:ييمك أن تعرف المعمومات التالية لكل فترة سابقة

Open priceسعر االفتتاح

Close priceسعر اإلغبلق

High priceأعمى سعر

Low priceأدنى سعر

فمالمقصود بذلك ؟

كل ساعة لنفترض أنك تراقب سعر عممة عمى أساس

:فالمعمومات التي ستحصل عمييا ىي

. وىو سعر االفتتاح بداية ىذة الساعةكم كان سعر العممة عند

.وىو سعر اإلغبلق نياية ىذة الساعة كم كان سعر العممة عند

. وىو أعمى سعر خبلل ىذة الساعة وصل إليو سعر العممة أعمى سعركم

. وىو أدنى سعر خبلل ىذة الساعة وصل إلية سعر العممة أدنى سعركم

أساس يومي ولنفترض أنك تراقب سعر عممة عمى

:فالمعمومات التي ستحصل عمييا ىي

وىو سعر االفتتاح بداية ىذا اليوم كم كان سعر العممة عند

وىو سعر اإلغبلق نياية ىذا اليوم كم كان سعر العممة عند

وىو أعمى سعر خبلل ىذا اليوم وصل إليو سعر العممة أعمى سعر كم

وىو أدنى سعر خبلل ىذا اليوموصل إلية سعر العممة أدنى سعر كم

:إذًا .. وىكذا بالنسبة ألي فترة زمنية أخرى

Open priceسعر االفتتاح

. ىو سعر العممة عند بداية الفترة الزمنية المختارة

Close priceسعر اإلغبلق

. ىو سعر العممة عند نياية الفترة الزمنية المختارة

High priceأعمى سعر

.ىو أعمى سعر لمعممة خبلل الفترة الزمنية المختارة

Low priceأدنى سعر

.ىو أدنى سعر لمعممة خبلل الفترة الزمنية المختارة

تذكر أن المعمومات السابقة ستحصل عمييا بشكل رسوم بيانية تجعل من معرفتيا مسألة في غاية الوضوح والسيولة وستتعمم اآلن كيف يتم التعبير عن حركة سعر العممة باستخدام الرسوم البيانية مما

.يجعل فيمك لمموضوع أكثر وضوحًا

قراءة الرسم البياني

نظرة عمى الرسم البياني

( 1 )انظر إلى الشكل

(1)شكل

.في ىذا الشكل ترى الرسم البياني لسعر الجنية اإلسترليني مقابل الدوالر لكل ساعة

وىو أحد أنواع الرسوم البيانية التي تعبر عن حركة السعر وستتعمم اآلن كيف يمكنك قراءة الرسم البياني ألي عممة مع العمم أن الرسوم البيانية ىذه تستخدم لمتعبير عن حركة أسعار كافة السمع في

األسواق المالية كاألسيم والسمع األساسية وغيرىا فعندما تتعمم قراءة الرسم البياني لحركة أسعار العمبلت ستتمكن من قراءة الرسم البياني لحركة سعر أي سيم أو سمعة أساسية في البورصات الدولية

.

( 2)اآلن انظر لمشكل

(2)شكل

..ترى ىنا القالب الرئيسي لمرسم البياني وىو خالي من المعمومات

(2)لتتعرف عمى كيفية قراءة الرسم البياني انظر لمشكل

GBP/USD 1hour: أعمى الشكل الجممة التالية األيسر تقرأ في القسم

.وىذة الجممة تخبرك أن الرسم البياني الذي تشاىدة ىو لسعر الجنية مقابل الدوالر لفترة كل ساعة

GBP/USD DAY: ولو كنت تشاىد الرسم البياني لسعر الجنية لفترة كل يوم سترى الجممة التالية

: ولو كنت تشاىد الرسم البياني لمدوالر مقابل الين الياباني لكل أسبوع سترى الجممة التالية USD/JPY WEEK

: ولو كنت تشاىد الرسم البياني لمدوالر مقابل الفرنك السويسري لكل ربع ساعة سترى الجممة التالية USD/CHF 15MIN

من أعمى الرسم العممة واإلطار الزمني الخاصين بالرسم األيسروىكذا تبين لك الجممة التي في الجزء .الذي تشاىدة

مرة أخرى (2)انظر لمشكل

.لمرسم مخصص لمسعر - اإلحداثي الصادي– الخط العامودي في أقصى يمين الرسم سترى أن

من األقدم باتجاه .لمرسم مخصص لمزمن – اإلحداثي السيني – الخط األفقي في أسفل الرسم وأن .اليسار إلى الوقت الحالي باتجاة اليمين

وىذا ىو القالب الرئيسي ألي رسم بياني

.وىو ينطبق عمى كافة أنواع الرسوم البيانية

ستتعمم اآلن كيفية قراءة البيانات الرئيسية لحركة السعر في الرسم البياني

أشكال التعبير عن حركة السعر

يعمم أي متاجر في األسواق المالية أن دراسة حركة السعر وتوقع االتجاة المستقبمي لمسعر ىو أساس .المتاجرة الناجحة

لذا فقد طور المتاجرون عمى مدى عقود من الخبرة وفي مختمف الدول عدة أشكال لمتعبير عن حركة السعر في الرسم البياني تجعل من متابعة السعر مسألة في غاية الوضوح والدقة والسيولة في نفس

فيكفي إلقاء نظرة قصيرة عمى الرسم البياني لعممة ما لتتمكن من اإلحاطة بالكثير من , الوقت .المعمومات عن سعر ىذة العممة وبالتالي يسيل عميك توقع اتجاة حركة السعر

ىم – أو السيم أو السمعة – أساليب لمتعبير عن حركة سعر العممة 3وفي الوقت الحالي ىناك األكثر استخدامًا بين كافة المتاجرين في مختمف أنحاء العالم وفي مختمف أنواع البورصات واألسواق

:المالية

Liner chartالرسم البياني الخطي

Bars chartالرسم البياني ذوالقضبان

Japanese candle stick chartالرسم البياني ذو الشموع اليابانية

قد تبدو لك أسماء غريبة بعض الشئ ولكن بقميل من الممارسة ستكتشف بنفسك كيف ستمكنك ىذه .األنواع من التعرف عمى حركة أسعار العمبلت بيسر وسيولة شديدة

يمكن بواسطة برنامج الرسوم البيانية أن تنتقل من أي أسموب آلخر بضغطة زر فمثبًل يمكنك أن تراقب سعر عممة ما باستخدام الرسم البياني ذو القضبان ثم تنتقل لمراقبة السعر باستخدام الرسم

البياني ذو الشموع اليابانية بضغطة زر واحدة

فالبيانات متشابية ولكن تختمف طريقة التعبير عنيا والخيار يعود لما يفضمو المتاجر ويرتاح إليو

.سنشرح اآلن األساليب الثبلثة فتابع معنا

Liner chartالرسم البياني الخطي

إغبلق العممةوىو الرسم البياني الذي يعبر فية عن سعر العممة عمى شكل خط تمثل كل نقطة سعر .لكل فترة زمنية

(3)كما ترى في الشكل

(3)شكل

.ىذا ىو الرسم البياني اليورو مقابل الدوالر واإلطار الزمني ىو الساعة

عن طريق (سعر اإلغبلق )يمكنك أن تعرف كم كان سعر اليورو مقابل الدوالر في نياية كل ساعة .النظر إلى الرسم البياني وكما يقرأ أي رسم بياني عادي

.كما ترى فأن سعر اليورو كان في ارتفاع مستمر ساعة وراء ساعة

(4)أما في الشكل

(4)شكل

. ترى الرسم البياني لسعر اليورو مقابل الدوالر واإلطار الزمني ىو اليوم

. ثم بعد ذلك تحول إلى االرتفاع 30/7كما ترى فإن سعر اليورو كان في انخفاض وحتى تاريخ

يعتبر أسموب الرسم البياني الخطي ىو أقل أنواع الرسوم البيانية استخدامًا حيث يستأثر النوعان اآلخران عمى اىتمام أغمب المتاجرين ألن النوعين اآلخرين يعطيان قدر أكبر وأدق وأوضح من

.المعمومات لممتاجر

األشكال وفي الحقيقة ال يستخدم ىذا النوع من الرسوم البيانية إال قميبًل وبغرض الكشف عن patterns حيث أن األشكال تظير بشكل أوضح بيذا النوع من الرسوم البيانية.

Bar Chartالرسم البياني ذو القضبان

حيث يتم التعبير , وىو األسموب الذي طورة المتاجرون في الدول الغربية ومازال شائعًا في ىذة الدول عن حركة سعر عممة بشكل قضبان

فما ىو القضيب وكيف يعبر عن حركة السعر ؟

. يمثل القضيب وحدة واحدة من الفترة الزمنية التي تختارىا

لو فرضنا أنك أردت أن تراقب سعر الجنية االسترليني مقابل الدوالر عمى أساس كل ساعة : فمثبًل hourly , سيكون ىدفك ىنا أن تعمم كم كان سعر الجنية عند بداية الساعة السابقة وعند نيايتيا أي

سعر االفتتاح وسعر اإلغبلق ليذة الساعة وكذلك تريد أن تعمم كم ىو أعمى سعر وكم ىو أدنى سعر وصل إلية الجنية في الساعة السابقة وىما أعمى سعر وأدنى سعر وىذة ىي األمور التي ييمك أن

.تعمميا في الساعة السابقة والساعة التي قبميا والتي قبميا لعدة ساعات سابقة

سيمثل كل قضيب ساعة

.يمثل أعمى سعر وصل إلية الجنية خبلل ىذة الساعة أعمى القضيب

. يمثل أدنى سعر وصل إلية الجنية خبلل ىذة الساعة أسفل القضيب

يمثل سعر االفتتاح وىو السعر الذي كان عمية الجنية عند بداية الخط الصغير عمى يسار القضيب . ىذة الساعة

يمثل سعر اإلغبلق وىو السعر الذي كان عمية الجنية عند نياية الخط الصغير عمى يمين القضيب .ىذة الساعة

(5)كما ترى في الشكل

(5)شكل

وىكذا لكل ساعة سابقة حيث يمثل كل قضيب ساعة واحدة

, dailyو لو فرضنا أنك أردت أن تراقب سعر الجنية االسترليني مقابل الدوالر عمى أساس كل يوم سيكون ىدفك ىنا أن تعمم كم كان سعر الجنية عند بداية اليوم السابق وعند نيايتة أي سعر االفتتاح

وسعر اإلغبلق ليذا اليوم وكذلك تريد أن تعمم كم ىو أعمى سعر وكم ىو أدنى سعر وصل إلية الجنية في اليوم السابق وىما أعمى سعر وأدنى سعر وىذة ىي األمور التي ييمك أن تعمميا في اليوم

.السابق واليوم الذي قبمة ويوم قبمة لعدة أيام سابقة

سيمثل كل قضيب يوم

.يمثل أعمى سعر وصل إلية الجنية خبلل ىذا اليوم أعمى القضيب

. يمثل أدنى سعر وصل إلية الجنية خبلل ىذا اليوم أسفل القضيب

يمثل سعر االفتتاح وىو السعر الذي كان عمية الجنية عند بداية الخط الصغير عمى يسار القضيب . ىذا اليوم

يمثل سعر اإلغبلق وىو السعر الذي كان عمية الجنية عند نياية الخط الصغير عمى يمين القضيب .ىذا اليوم

(6)كما ترى في الشكل

(6)شكل

.وىكذا لكل يوم سابق حيث يمثل كل قضيب يوم واحد

ففي , ينطبق ذلك عمى أي إطار زمني تختارة حيث يمثل القضيب وحدة واحدة من ىذا اإلطار الزمني إطار الدقيقة سيمثل كل قضيب دقيقة واحدة وفي إطار األسبوع سيمثل كل قضيب أسبوعًا واحدًا وستتمكن من معرفة أعمى سعر وأدنى سعر وسعر االفتتاح وسعر اإلغبلق لكل فترة زمنية بنفس

.الطريقة

يساريمكنك أن تعرف أي إطار زمني يمثمة الرسم البياني عن طريق قرائة الجممة الموجودة في أعمى الرسم وىي الجممة التي تبين لك نوع العممة التي يمثميا الرسم البياني والفترة الزمنية التي يمثميا الرسم

. البياني

:نمخص ما شرحناه باآلتي

. يمكن لممتاجر أن يدرس سعر أي عممة وعمى أساس أي فترة يشاء

عندما يختار المتاجر فترة زمنية لدراسة حركة السعر عمى أساسيا فإن القضبان تمثل الفترات الزمنية .الخ .. كل قضيب يمثل فترة كأن تكون ساعة أو يوم أو دقيقة

.يستطيع المتاجر أن يعمم ما ىو سعر االفتتاح واإلغبلق وأعمى وأدنى سعر لكل فترة عمى حدة

:سنأخذ بعض األمثمة ىنا

: 1مثال

انظر لمشكل التالي

التظير الجممة التي تحدد ذلك في )ىذا الرسم لسعر اليورو مقابل الدوالر واإلطار الزمني ىو الساعة . (الصورة السابقة

وىو في نفس 9759.= يمثل حركة السعر عند الساعة الثالثة حيث سعر االفتتاح :1القضيب وىو في 9771. =سعر اإلغبلق , . الوقت كان أدنى سعر وصل إلية اليورو خبلل ىذة الساعة

.نفس الوقت أعمى سعر وصل إلية اليورو

وأدنى سعر خبلل 9747. =يمثل حركة السعر عند الساعة الثانية حيث سعر االفتتاح : 2القضيب= أما أعمى سعر فقد كان خبلل ىذة الساعة 9759.= وسعر اإلغبلق 9745.= عذة الساعة

.09762

وأدنى سعر وصل 9740.= يمثل حركة السعر عند الساعة الواحدة حيث سعر االفتتاح : 3القضيب 9752.= وأعمى سعر كان 9747.= أما سعر اإلغبلق فقد كان 9739.= إلية خبلل ىذة الساعة

: 2مثال

انظر لمشكل التالي

.ىذا الرسم لسعر الدوالر مقابل الفرنك السويسري واإلطار الزمني ىو األسبوع

سعر )حيث كان سعر الفرنك في بداية األسبوع (األحدث )يمثل األسبوع الحالي : 1القضيب وقد كان , وىو السعر الذي يشير إلية الخط الصغير عمى يسار القضيب 1.6240 = (االفتتاح

وىو السعر الذي يشير إلية أعمى القضيب 1.6250= أعمى سعر وصل إلية الفرنك في ىذا األسبوع وىو السعر الذي يشير 1.5875 = (سعر اإلغبلق )وقد كان سعر الفرنك عند نياية ىذا األسبوع ,

= أما أقل سعر وصل إلية الفرنك ىذا األسبوع فقد كان , إلية الخط الصغير عمى يمين القضيب 1.5860.

أما أعمى سعر فقد 1.6450= يمثل األسبوع الذي قبمة حيث كان سعر افتتاح الفرنك : 2القضيب .1.6225= وأدنى سعر 1.6235= وقد كان سعر اإلغبلق ليذا األسبوع 1.6555= كان

وأعمى سعر ليذا 1.6675= يمثل األسبوع الذي قبميما حيث كان سعر افتتاح الفرنك :3القضيب .1.6440= وأدنى سعر 1.6450= وسعر اإلغبلق 1.6725= األسبوع

وىكذا تستطيع بسيولة أن تقرأ الرسم البياني لمفترة التي تشاء وبقميل من المران ستتمكن من معرفة كل .ماتحتاجو من معمومات بمجرد نظرة سريعة عمى الرسم البياني

الرسم البياني ذو الشموع اليابانية

Japanese candle sticks

وىو أسموب آخر لمتعبير عن حركة السعر طوره المتاجرون اليابانيون منذ القرن السابع عشر في العقود المستقبمية ألسواق األرز لذا فقد ارتبط اسمو بيم وىو األسموب األفضل واألكثر وضوحًا من

األسموب السابق وقد أصبح ىذا األسموب في التعبير عن األسعار ىو األسموب السائد في مختمف .أنحاء العالم وففي كافة األسواق المالية والمفضل لدى أغمب المتاجرين

ماىي الشمعة اليابانية ؟

:تتخذ الشمعة الشكل اآلتي

.يمثل المستطيل جسم الشمعة ويمثل الخطان المتقاببلن ذيل الشمعة

تمامًا كالقضبان , وتمثل كل شمعة وحدة واحدة من الفترة الزمنية المختارة

صاعدة و ىابطة :والشمعة اليابانية تأتي عمى شكمين

:ىي الشمعة التي يكون جسميا فارغًا وتعبر عن صعود في السعر حيث : الشمعة الصاعدة

.السعر الذي كانت عمية العممة عند بداية الفترة الزمنية أسفل الجسم يمثل

. السعر الذي كانت عمية العممة عند نياية الفترة الزمنية أعمى الجسمويمثل

. أعمى سعر وصمت إلية العممة خبلل الفترة الزمنية نفسيا الذيل األعمىويمثل

. أدنى سعر وصمت إلية العممة خبلل الفترة الزمنية نفسيا الذيل السفميويمثل

( 8)كما ترى في الشكل

(8)شكل

أعمى من السعر (سعر اإلغبلق )وألنيا شمعة تعبر عن صعود السعر يكون السعر في نياية الفترة حيث أن السعر في صعود فيو بدأ عند سعر وانتيى عند سعر (سعر االفتتاح )عند بداية الفترة

.أعمى

: ىي الشمعة التي يكون جسميا مظمبًل وتعبر عن انخفاض في السعر حيث :الشمعة اليابطة

. السعر الذي كانت عمية العممة عند نياية الفترة الزمنية أسفل الجسميمثل

. السعر الذي كانت عمية العممة عند بداية الفترة الزمنية أعمى الجسمويمثل

. أعمى سعر وصمت إلية العممة خبلل الفترة الزمنية نفسيا الذيل األعمىويمثل

. أدنى سعر وصمت إلية العممة خبلل الفترة الزمني نفسيا الذيل األسفلويمثل

أقل من السعر عند (سعر اإلغبلق )وألنيا شمعة تعبر عن ىبوط السعر يكون السعر في نياية الفترة .حيث السعر في ىبوط فيو بدأ عند سعر وانتيى عند سعر أقل (سعر اإلفتتاح )بداية الفترة

(9)كما ترى في الشكل

(9)شكل

ليس شرطًا أن تكون الشمعة الصاعدة فارغو والشمعة اليابطة مظممة الجسم فأحيانًا تكون الشمعة .الصاعدة خضراء المون والشمعة اليابطة حمراء المون

كما يمكنك باستخدام برنامج الرسوم البيانية أن تختار المون الذي يناسبك لمشموع الميم إنو دائمًا ىناك .فارق في الشكل بين الشمعة الصاعدة والشمعة اليابطة

ستكون في كل الحاالت قادرًا وبنظرة سريعة من التمييز بين الشمعة الصاعدة واليابطة وىذا ىو الميم .

:وسنأخذ بعض األمثمة ىنا

: 1مثال

انظر إلى الشكل التالي

.ىذا الرسم ىو لسعر اليورو مقابل الدوالر واإلطار الزمني ىو ساعة واحدة

وىي تمثل الساعة الحالية وكما ترى فإنيا شمعة صاعدة تشير إلى أن السعر يتحرك :1شمعة ) 9731. =بارتفاع خبلل ىذة الساعة حيث أن السعر الذي كانت عمية العممة عند بداية السعر

أما , وىو السعر الذي يشير إلية الذيل األسفل 9730.= وأدنى سعر (الناحية السفمى من الجسم وكما تبلحظ فإن سعر اإلغبلق (الناحية العميا من الجسم ) 9752.=سعر اإلغبلق ليذة الساعة

= أما أعمى سعر وصل إلية اليورو في ىذة الساعة , أعمى من سعر االفتتاح لذا فيي شمسة صاعدة . وىو ما السعر الذي يشير إلية الذيل األعمى 9757.

وسعر 9719.= وىي شمعة صاعدة أيضا سعر افتتاحيا , وىي تمثل الساعة التي قبميا :2شمعة وأعمى سعر , فقد بدأت الساعة بسعر وانتيت بسعر أعمى لذا فيي شمعة صاعدة 9731.= اغبلقيا

9717.= أما أدنى سعر 9732.=ليذة الساعة

وىي كما ترى شمعة ىابطة تشير إلى أن , وىي تمثل الساعة التي قبل الشمعة السابقة :3شمعة 9735.= فقد كان سعر االفتتاح , السعر بدأ الساعة بسعر وانتيى بسعر أقل لذا فيي شمعة ىابطة

الناحية السفمى من ) 9719.= وسعر اإلغبلق (الناحية العميا من الجسم في الشمعة اليابطة ) .9717.= وأدنى سعر 9736.= أما أعمى سعر , وىو كما ترى أقل من سعر االفتتاح (الجسم

: 2مثال

انظر الشكل التالي

. ىذا الرسم لسعر الجنية االسترليني واإلطار الزمني ىو الربع ساعة

= وىي شمعة ىابطة كان السعر عن بداية الربع ساعة ىذة , تمثل الربع ساعة الحالية :1الشمعة وىو سعر االفتاح وكما ترى فقد كان ىذا ىو أيضًا أعمى سعر وصل إلية الجنية في الربع 1.5528

= وأدنى سعر 1.5526= أما سعر اإلغبلق , ساعة ىذة لذا فبليوجد ليذة الشمعة ذيل أعمى 1.5523

= وقد كان سعر االفتتاح فييا مساويًا لسعر اإلغبلق , تمثل ربع الساعة التي قبميا : 2الشمعة أما , لذا ال ترى جسمًا ليذة الشمعة فالسعر بدأ الربع ساعة بسعر وأنياىا عمى نفس السعر 1.5528

.1.5526= وأدنى سعر , 1.5532= أعمى سعر

= وىي شمعة ىابطة سعر افتتاحيا : تمثل الربع ساعة التي تسبق الشمعة السابقة :3الشمعة .1.5527= وأدنى سعر1.5535= أما أعمى سعر 1.5528= وسعر اإلغبلق 1.5530

:3مثال

: انظر الشكل التالي

.ىذا الرسم لسعر الين الياباني واإلطار الزمني ىو اليوم

وىو 125.75= وقد بدأ الين اليوم عمى سعر ,وىي شمعة صاعدة , تمثل اليوم الحالي :1الشمعة أما أعمى سعر ليذا اليوم فقد , وىو سعر اإلغبلق 126.00= سعر االفتتاح وانيى اليوم عمى سعر

.125.50= وأدنى سعر 126.10= كان

وىو أيضًا أدنى سعر 124.40= وىي شمعة صاعدة سعر االفتتاح , تمثل اليوم السابق :2الشمعة وىو 125.75= أما سعر اإلغبلق فقد كان , خبلل ىذا اليوم لذا فبليوجد ليذة الشمعة ذيل سفمي

.أيضًا أعمى سعر وصمت لو العممة خبلل ىذا اليوم لذا فبليوجد ذيل أعمى ليذة الشمعة

وىو 124.40= وقد كان سعر االفتتاح , وىي تمثل اليوم الذي يسبق الشمعة السابقة :3الشمعة أما أعمى , 124.30= وأدنى سعر , نفس السعر الذي أغمق اليوم عمية لذا اليوجد جسم ليذة الشمعة

( . starتسمى الشمعة التي ليس ليا جسم نجمة ) 125.00= سعر

, وكما ترى فأن طريقة الشموع اليابانية ىي طريقة دقيقة وواضحة في التعبير عن حركة السعر وبشىء بسيط من المران ستتمكن وبمجرد إلقاء نظرة سريعة عمى الرسم البياني من معرفة كل ما

.تحتاجة من معمومات عن حركة سعر العممة الذي تريد وفي اإلطار الزمني الذي تختار

ىذة ىي الؤلشكال الثبلثة الرئيسية في التعبير عن حركة السعر وقد أصبحت اآلن قادرًا عمى قراءتيا .وفيميا

كيف يمكنني االختيار بين أشكال الرسوم البيانية ؟

أغمب البرامج الخاصة بالرسوم البيانية والتي ستنزليا عمى جيازك تسمح لك باختيار األسموب الذي تشاء في عرض السعر وبضغطة زر واحدة يمكنك االنتقال بين األسموب الخطي أو أسموب القضبان

.أو الشموع اليابانية

أي ىذة األساليب أفضل ؟

كما أن ىناك طريقة خاصة في التحميل تعتمد عمى .. فيي أكثر وضوحًا , الشموع اليابانية أفضل أشكال الشموع في الرسم البياني وسنتحدث عن ذلك فيما بعد

لفارق الرئيسي بين الرسم البياني لمعمبلت المباشرة وغير المباشرة ا

تذكر عند حديثنا عن العمبلت المباشرة والعمبلت غير المباشرة أن اليورو والجنية األسترليني ىما من وبالتالي يكون رمزىما أواًل ثم Base currencyالعممة األساس العمبلت المباشرة حيث يكونان ىما

EUR/USD , GBP/USD: رمز الدوالر

أما الين الياباني والفرنك السويسري فيما من العمبلت غير المباشرة حيث يكون الدوالر ىو العممة USD/JPY , USD/CHF: األساس مقابميما ويكون رمز الدوالر أواًل ثم يأتي رمزىما

وكما تذكر فإن السعر ىو المبمغ المطموب دفعة من العممة الثانية لمحصول عمى وحدة واحدة من .العممة األساس

معنى ذلك فإذا ارتفع الرقم أمام اليورو مقابل الدوالر معنى ذلك أن اليورو يرتفع ألننا نكون مطالبين بدفع كمية أكبر من الدوالر لمحصول عمى يورو واحد وىذا يعني أن اليورو إرتفع مقابل الدوالر

أما إذا انخفض الرقم أمام اليورو مقابل الدوالر معنى ذلك إننل مطالبين بدفع كم أقل من الدوالر .لمحصول عمى يورو واحد وىذا يعني أن اليورو انخفض مقابل الدوالر

ونفس الشىء ينطبق عمى الجنية األسترليني أيضا وكل عممة مباشرة

( 10)فإذا نظرت إلى شكل

(10)شكل

. ترى الرسم البياني الخطي لميورو واإلطار الزمني يومي

. ففي كل يوم يمر يرتفع سعر اليورو أكثر و أكثر

لمحصول عمى يورو (العممة الثانية )أي أننا في كل يوم نكون مطالبين بدفع كم أكبر من الدوالر (وحدة واحدة من العممة األساس )واحد

.وىذا يعني أن اليورو يرتفع

.وكذلك بالنسبة لمجنية

وبذلك فعندما ترى أن الخط أو القضبان أو الشموع في الرسم البياني لميورو أو الجنية ترتفع مع مرور . الوقت معنى ذلك أن سعر اليورو أو الجنية يرتفع سعرىما أمام الدوالر

ذا رأيت أن القضبان أو الشموع في الرسم البياني لميورو أو الجنية تنخفض مع مرور الوقت الخط وا .معنى ذلك أن سعر اليورو أو الجنية ينخفض أمام الدوالر

أما في العمبلت غير المباشرة فالعكس ىو الصحيح

فعندما ترى أن الخط أو القضبان أو الشموع في الرسم البياني لمين أو الفرنك ترتفع مع مرور الوقت معنى ذلك أن سعر الين أو الفرنك ينخفض أمام الدوالر

وعندما ترى أن الخط أو القضبان أو الشموع في الرسم البياني لمين أو الفرنك تنخفض مع مرور الوقت معنى ذلك أن سعر الين أو الفرنك يرتفع أمام الدوالر

لماذا ؟

.لو استرجعت تعريف السعر لعرفت اإلجابة بنفسك

.فالدوالر ىو العممة األساس مقابل الين والفرنك

فعندما ترتفع الشموع في الرسم البياني لمين أو الفرنك فيي تشير إلى أننا مطالبين لدفع كم أكبر من وىذا (وحدة واحدة من العممة األساس )لمحصول عمى دوالر واحد (العممة الثانية )الين أو الفرنك

.يعني أن الدوالر يرتفع والين أو الفرنك ينخفض

وعندما تنخفض الشموع في الرسم البياني لمين أو الفرنك فيي تشير إلى أننا مطالبين لدفع كم أقل من وىذا (وحدة واحدة من العممة األساس )لمحصول عمى دوالر واحد (العممة الثانية )الين أو الفرنك

.يعني أن الدوالر ينخفض والين أو الفرنك يرتفع

ال فأنت قد تبيع الين في الوقت الذي تقصد أن تشتريو , من الضروري أن تفيم ىذة النقطة تمامًا وا !!..

قد تشعر ببعض االرتباك في الفيم وىذا طبيعي ولكن بقميل من الممارسة ستصبح األمور واضحة جدًا .بالنسبة لك

:ولكي نتأكد من فيمك ليذة النقطة سنأخذ أمثمة

1مثال

:انظر إلى الشكل اآلتي

:ىذا ىو الرسم البياني لمدوالر مقابل الين واإلطار الزمني ىو اليوم

لمحصول 125.75 أي أننا مطالبين بدفع 125.75= أن سعر اإلغبلق ليذا اليوم 1الشمعة تشير .عمى دوالر واحد

أي أننا مطالبين بدفع مبمغ أقل من 125.30= أن سعر اإلغبلق لميوم الذي بعدة 2الشمعة وتشير .من اليوم الذي قبمو أي أنو يرتفع " أثمن" الين لحصول عمى دوالر واحد أي أن الدوالر صار

أي أننا أصبحنا مطالبين بدفع سعر 123.90= أن سعر اإلغبلق لميوم الذي بعدة 3الشمعة وتشير أقل من الين لمحصول عمى دوالر واحد

.فمع مرور الوقت يصبح الين أثمن تستطيع كمية أقل منو الحصول عمى دوالر واحد

وىو ارتفاع , فكما ترى فأن الشموع تنخفض مع مرور األيام وتشير الرتفاع سعر الين مقابل الدوالر .يزداد يومًا وراء يوم

2مثال

انظر إلى الشكل التالي

:ىذا ىو الرسم البياني لمدوالر مقابل الفرنك السويسري واإلطار الزمني ىو الساعة

أي أننا مطالبين 1.4865= من ىذا اليوم 4 أن سعر اإلغبلق ىو عند الساعة 1الشمعة تشير . فرنك لمحصول عمى دوالر واحد 1.4865بدفع

أي إننا صرنا 1.4930= من نفس اليوم 5 أن سعر اإلغبلق ىو عند الساعة 2الشمعة وتشير من " أبخس " مطالبين بدفع مبمغ أكبر من الفرنك لمحصول عمى دوالر واحد أي أن الفرنك صار

.أي أنو ينخفض , الساعة التي قبميا

أي إننا مطالبين 1.4950= من نفس اليوم 6أن سعر اإلغبلق ىو عند الساعة 3الشمعة وتشير .بدفع سعر أكبر من الفرنك لمحصول عمى دوالر واحد

.فمع مرور الوقت يصبح الفرنك أبخس وتحتاج إلى كم أكبر منو لمحصول عمى دوالر واحد

وىو , فكما ترى فأن الشموع ترتفع مع مرور الساعات وتشير النخفاض سعر الفرنك مقابل الدوالر .انخفاض يزداد ساعة وراء ساعة

قاعدة عامة

في اليورو أوالجنية اإلسترليني

.ارتفاع الشموع في الرسم البياني تشير إلرتفاع سعر اليورو أو الجنية

. انخفاض الشموع في الرسم البياني تشير إلنخفاض سعر اليورو أو الجنية

في الين والفرنك السويسري

.ارتفاع الشموع في الرسم البياني تشير إلنخفاض سعر الين أو الفرنك

.وانخفاض الشموع في الرسم البياني تشير إلرتفاع سعر الين أو الفرنك

.ونفس الشىء بالنسبة لمقضبان أو الرسم الخطي

يمكنك أن تفيم الفارق بين الرسم البياني لمعمبلت المباشرة وغير المباشرة بسيولو بأن تفكر عمى أن فعندما تظير القضبان أو الشموع الرسم البياني لميورو والجنيو فعبلً الرسم البياني لميورو والجنيو ىو

فيو أنيا ترتفع لميورو أو الجنيو فيذا يعني أنيما يرتفعان ، أما الرسم البياني لمين والفرنك السويسري فعندما تظير القضبان أو الشموع لمرسم البياني لمين أو الفرنك أنيا في الحقيقة الرسم البياني لمدوالر

.ومادام الدوالر يرتفع فالين أو الفرنك ينخفضان ترتفع فيذا يعني أن الدوالر ىو الذي يرتفع

وىكذا فأنت اآلن قادر تمامًا عمى قراءة الرسم البياني ألي عممة وقادر عمى فيم ما يحدث لسعر حيث يمكنك عندىا تحميل الرسم . العممة من خبلل إلقاء نظره عمى الرسم البياني الخاص بكل منيا

البياني في محاولة لمعرفة اإلتجاه المستقبمي لحركة سعر العممة وعمى أساس ىذا التوقع ستقوم حيث ستشتري العممة التي تتوقع أن يرتفع سعرىا وستبيع العممة التي تتوقع , بعمميات البيع والشراء .أن ينخفض سعرىا

عممًا , اآلن حان الوقت لتتعرف عمى المفاىيم األساسية في تحميل الرسم البياني وكيفية القيام بذلك أن ما سنذكره بيذا الخصوص ليس اكثر من فكرة عامة عن أساليب ومفاىيم التحميل يمزمك أن تعمقيا

.باإلطبلع النظري والممارسة العممية

تحميل الرسم البياني

Chart Analysing

تعمم أن اليدف من متابعة الرسم البياني لحركة , لقد أصبحت اآلن قادرًا عمى قراءة الرسم البياني سعر العممة ىو محاولة الوصول إلى توقع لبلتجاه الذي سيصير إليو سعر العممة وىل سعر العممة

.سيرتفع أم سينخفض وعمى أساس ىذا التوقع ستتخذ قرارك بشراء العممة أم بيعيا

.عيا إذا توقعت أنيا ستنخفض يوستب, ستشترييا طبعا إذا توقعت أنيا سترتفع

ولكن كيف يمكنك أن تصل إلى توقع ؟

.عن طريق تحميل الرسم البياني ودراستو

كيف ذلك ؟

يقوم المتاجر أواًل بفتح البرنامج الخاص بالرسوم البيانية والذي سيحصل عمية من شركة الوساطة التي .سيتعامل معيا أو من موقع آخر

.يحدد المتاجر العممة التي يرغب في متابعتيا واإلطار الزمني الذي يريد

ثم يقوم بإضافة خطوط فوق الرسم البياني مستخدمًا , يقوم المتاجر بالتدقيق في الرسم البياني امكانيات برنامج الرسوم البيانية الذي يسمح لو برسم مايشاء من خطوط وعبلمات عمى الرسم البياني

.

يستخدم المتاجر برنامج الرسم البياني لمقيام ببعض الحسابات التي تساعده أكثر عمى فيم حركة ىناك مجموعة محدودة , كم ىو معدل السعر خبلل العشرة ايام الماضية وغيرىا الكثير : السعر مثل

.المؤشرات من ىذة الحسابات تسمى

عمى أساس ما يقوم بة المتاجر من دراسة عمى حركة السعر يتكون لدية تصور عن االتجاة المستقبمي .لمسعر وبالتالي يستطيع أن يقرر البيع من الشراء

عن ماذا يبحث المتاجر بالضبط في الرسم البياني ؟

:عن عدة أمور تساعده عمى تكوين تصور لحركة السعر ومن أىم ىذة األمور

Trendميل السعر

Support and Resistanceنقاط الدعم والمقاومة

Patterns ألشكالا

Over buy over sellعزم حركة السعر

وسنقوم اآلن بشرح ىذة األمور وكما ذكرنا أكثر من مرة في ىذا الجزء أنك في حاجة لممزيد من وأن ما جاء في ىذا الجزء ليس أكثر من مدخل لمتحميل الفني , االطبلع النظري والممارسة العممية

.يساعدك عمى أخذ فكرة عامة ويميد لك الطريق لمزيد من الدراسة والبحث

Trendميل السعر

ما ىو ميل السعر ؟

.االتجاة العام لحركة السعرنقصد بميل السعر

:فاتجاة سعر أي عممة اليخرج عن أحد االحتماالت الثبلثة

.أي يميل سعر العممة لبلرتفاع شيئًا فشيئًا , Up wordصاعد إما

ما .أي يميل سعر العممة لبلنخفاض شيئًا فشيئًا , Down wordىابط وا

ما .أي يميل سعر العممة ألن يكون قريبًا من سعر واحد , Side lineثابت ال يتغير وا

فكما تعمم فأن , وفي الحقيقة فإن أكثر األمور التي يحرص المتاجرون عمى معرفتيا ىو ميل السعر وعمى الرغم من ذلك فإن , حركة السعر في تذبذب مستمر في ترتفع ثم تيبط ثم تعود لبلرتفاع وىكذا

فإذا تمكنت أن تعمم أن االتجاة العام لعممة ما ىو نحو , لمسعر اتجاة عام إما لمصعود أو لميبوط الصعود أي أن العممة تميل بشكل عام لبلرتفاع سيسيل عميك أن تقرر شراء ىذة العممة ألنو حتى لو

. انخفض سعرىا قميبًل فإنيا ستعاود االرتفاع

كيف يمكن تحديد ميل سعر عممة ؟

نقوم أواًل بتحديد إطار زمني لمعممة التي نرغب في متابعتيا

.ثم ننظر إلى الرسم البياني مركزين عمى الفترة اآلخيرة القريبة من الساعة الحالية

Drawing up trend lineرسم خط الميل الصاعد

إذا وجدنا أن أغمبية الشموع فى ارتفاع وأن أدنى سعر لكل فترة زمنية يتصاعد بشكل تدريجي مع . فمعنى ذلك أن السعر يميل نحو االرتفاع higher lowsالوقت

.نقوم برسم خط يصل بين أبرز ذيمي شمعتين بحيث ال ينزل عنو أي شمعة بينيما

.األشكال التالية التي تبين كيفية رسم خط الميل الصاعد كما ترى في

الخطوة األولى

انظر لمشكل التالي

الخطوة األولى

كما ترى فالشموع في , ترى أمامك الرسم البياني لمفرنك السويسري واإلطار الزمني ىو النصف ساعة في كل شمعة أعمى من أقل سعر لمشمعة التي قبميا بشكل أقل سعروكما ترى فإن . الشكل صاعدة

.higher lowsعام فأقل سعر يتصاعد تدريجيًا

الخطوة الثانية

سنختار نقطتين من نقاط أقل سعر في الشموع بحيث يمكن رسم خط يصل بينيما وبحيث ال تنخفض الشموع بينيما

:كما ترى في الشكل التالي

الخطوة الثانية

بحيث يمكن رسم خط يصل بينيما - أو قضيبين - لقد اخترنا نقطتين تمثبلن أقل سعر في شمعتين .دون أن تيبط الشموع أسفل منو

بطبيعة الحال لن ترسم دائرتين حول . والنقطتان المتان اخترناىما مبينان في الدائرتين في الشكل النقطتين المتين اخترتيما بل ستحددىما بالنظر فقط ولقد وضعنا الدائرتين ىنا لمتوضيح بأننا سنختار

وتذكر أنو ال ييم أي النقاط تختار الميم ىو أن تتمكن من رسم خط , أبرز نقطتين لنرسم بينيما خطًا . يصل بين نقطتين وال تيبط عنو الشموع التي بين ىاتين النقطتين

الخطوة الثالثة

باستخدام أداه الرسم في برنامج الرسوم البيانية سنرسم خطًا مائبًل يصل ما بين النقطتين المتان . اخترناىما

:كما ترى في الشكل التالي

الخطوة الثالثة

لقد قمنا برسم خط يصل بين النقطتين وىو خط صاعد ميما انخفضت الشموع فيي ال تيبط أسفل .منو

.Up trend lineيسمى ىذا الخط بخط الميل الصاعد

ن الشموع فييا أن العممة التي أتابعيا تتصاعد : " يمكنك أن تقول عن ىذا الخط في كل فترة وىي وا " .ىبطت أحيانًا إال إنيا ال تتجاوز في ىبوطيا الخط الصاعد الذي رسمتو

وعمى أساس فرضية ثبات ميل السعر فإننا نفترض أنو إذا ىبط سعر العممة وأصبح قريبًا من خط .الميل فإنو سيعود إلى االرتفاع

لذا عندما نراقب حركة عممة ما ونجد ان سعرىا قد بدأ باالنخفاض حتى أصبح قريبًا من خط الميل الصاعد يمكننا أن نقوم بشراء ىذة العممة ألننا نتوقع أنيا سترتفع بعد ذلك حيث يمكننا بيعيا الحقًا

.بسعر أعمى من سعر الشراء

.. Braking trend lineويظل افتراض أن العممة ستظل في ارتفاع إلى أن يتم كسر خط الميل .حيث يمكن بعدىا أن تعكس العممة حركتيا وتتحول لبلنخفاض

( 11)كما ترى في الشكل

(11) شكل

كما ترى في الشكل فإن الشموع استمرت في الصعود إلى أن جاءت لحظة وىبطت أسفل الخط الذي رسمناه نقول ىنا أن خط الميل الصاعد قد تم كسره وسيكون ىناك إحتمال ألن تغير العممة اتجاه

.حركتيا من الصعود إلى اليبوط

عندما ترسم خط الميل الصاعد لعممة مباشرة كاليورو أو الجنية اإلسترليني فإن اقتراب الشموع من الخط قد يؤذن بقرب ارتفاعيا مرة أخرى أي بقرب ارتفاع السعر أكثر حيث أن ارتفاع الشموع في

الرسم البياني لمعمبلت المباشرة ىو دليل عمى االرتفاع المستمر في سعرىما لذا عندما ييبط السعر ألننا تفترض أن سعر ىذه بشراءىا ليصبح قريبًا من خط الميل الصاعد لمعمبلت المباشرة نقوم

العمبلت سيستمر في الصعود إلى أعمى أي سيستمر سعرىما في االرتفاع مما يجعمنا نشتري العممة .التي نتوقع أنيا سترتفع مستقببًل

(12)كما ترى في الشكل

(12)شكل

لين والفرنك ىو دليل عمى كا لمعمبلت غير المباشرة يجدر االنتباه أن صعود الشموع في الرسم البيانياالنخفاض المستمر في سعرىما وبالتالي عندما ييبط السعر ليصبح قريبًا من خط الميل الصاعد ليما

ألننا نفترض أن الين أو الفرنك سيستمر في الصعود إلى أعمى أي سيستمر سعرىما في ببيعيما نقوم .االنخفاض مما يجعمنا نبيع العممة التي نتوقع أنيا ستنخفض مستقببلً

( 12)كما ترى في الشكل

(12)شكل

Drawing down trend lineرسم خط الميل اليابط

إذا الحظنا أن أغمبية الشموع في الفترة األخيرة تميل نحو االنخفاض بحيث أن أدنى سعر لكل شمعة . فمعنى ذلك أن سعر العممة يميل نحواالنخفاض lower lowsيتنازل تدريجيًا

لشمعتين بحيث ال تتجاوزه أي شمعة بينيما (أعمى سعر )نرسم خطًا يصل بين أبرز ذيمين عمويين

:في األشكال التالية التي تبين كيفية رسم خط الميل اليابط كما ترى في

الخطوة األولى

:انظر لمشكل التالي

الخطوة األولى

ن لكل شمعة أدنى من أعمى أعمى سعركما ترى في الرسم البياني فإن الشموع في ىبوط مستمر وا .lower highsسعر لمشمعة التي قبميا بشكل عام بحيث أن أعمى سعر ييبط تدريجيًا

الخطوة الثانية

سنختار نقطتين من نقاط أعمى سعر في الشموع بحيث يمكن رسم خط يصل بينيما وبحيث ال ترتفع .الشموع بينيما

:كما ترى في الشكل التالي

الخطوة الثانية

بحيث يمكن رسم خط يصل - أو قضيبين - لقد اخترنا نقطتين تمثبلن أعمى سعر في شمعتين .بينيما دون أن ترتفع الشموع أعمى منو

بطبيعة الحال لن ترسم دائرتين حول . والنقطتان المتان اخترناىما مبينان في الدائرتين في الشكل النقطتين المتين اخترتيما بل ستحددىما بالنظر فقط ولقد وضعنا الدائرتين ىنا لمتوضيح بأننا سنختار

وتذكر أنو ال ييم أي النقاط تختار الميم ىو أن تتمكن من رسم خط , أبرز نقطتين لنرسم بينيما خطًا . يصل بين نقطتين وال ترتفع عنو الشموع التي بين ىاتين النقطتين

الخطوة الثالثة

باستخدام أداه الرسم في برنامج الرسوم البيانية سنرسم خطًا مائبًل يصل ما بين النقطتين المتان . اخترناىما

:كما ترى في الشكل التالي

الخطوة الثالثة

.لقد قمنا برسم خط يصل بين النقطتين وىو خط ىابط ميما ارتفعت الشموع فيي ال ترتفع أعمى منو

.Down trend lineيسمى ىذا الخط بخط الميل اليابط

ن تنخفض الشموع فييا إن العممة التي أتابعيا : " تستطيع أن تقول عن ىذا الخط مع الوقت وىي وا " .ارتفعت قميبًل إلى إن ىذا االرتفاع اليتجاوز الخط الذي رسمتو

فإذا ارتفع سعر العممة حتى أصبح قريبًأ من خط الميل اليابط , وعمى أساس فرضية ثبات الميل يمكنك أن تتوقع أنيا ستعود لبلنخفاض وبالتالي يمكنك أن تبيعيا ألنك تتوقع أن تنخفض حيث يمكنك

.أن تشترييا الحقًا بسعر أقل من السعر الذي بعتيا بو وتحتفظ بالفارق كربح

سنظل نفترض أن العممة ستنخفض حتى يثبت العكس وتبدأ باالرتفاع متجاوزة خط الميل حيث يمكننا ( 13) كما ترى في الشكل trend has brokenىنا أن نقول أن الميل قد تم كسرة

(13)شكل

والتنس أن ىبوط الرسم البياني لمين أو الفرنك الويسري يعني أن العممة ترتفع فعندما يرتفع السعر ليصبح قريبًا من خط الميل اليابط نتوقع أن يعود وييبط ألسفل أي نتوقع أن الين أو الفرنك سيرتفع

لذا سنشتريو عندما يقترب السعر من الخط اليابط ألننا نتوقع أن يرتفع (يصبحان أثمن )سعرة أكثر (14)كما ترى في الشكل . سعرة أكثر فيما بعد

(14)شكل

وطريقة رسم الخط الذي يعبر عنو وكما ترى ىذا ىو المبدأ األساسي في ميل السعر وطريقة اكتشافة .فيي مسألة تظير بمجرد النظر العادي وليست في حاجة ألي خبرة أو دراية خاصة

وعمى الرغم من وضوح طريقة اكتشاف ميل السعر إال أن معرفة ميل سعر عممة ما قد التكون بنفس وذلك ألنك قد تراقب عممة في عمى أساس الساعة ولنقل أنيا اليورو وتجد أن سعرىا يميل , السيولة

..!!نحو االرتفاع ولكنك عندما تراقبيا عمى أساس اليوم تجد سعرىا يميل نحو االنخفاض

وىذا قد يعني أن ارتفاع اليورو خبلل الساعات الماضية قد يكون ارتفاعًا مؤقتًا فاالتجاة اليومي يميل .لبلنخفاض

. قد يبدأ من عدة أسابيع لعدة أشير Long term trendميل طويل المدى لذا فإن لمعمبلت

. يبدأ من بضعة أيام لعدة أسابيع Medium term trendوميل متوسط المدى

. يبدأ من بضعة ساعات لعدة أيام Short term trendوميل قصير المدى

فأييا ىو الميل الحقيقي لمسعر ؟

التي تنظر إلييا فمثبًل المتاجرون الذين يريدون فتح " الزاوية " والمسألة تعتمد عمى , كميا صحيح صفقة واغبلقيا خبلل بضعة ساعات والحصول عمى أرباح محدودة وسريعة قد يركزون عمى ميل

أما المتاجرون الذين يطمعون بأرباح كبيرة قد ييتمون بالميل لممدى المتوسط , السعر لممدى القصير ..والبعيد

وىكذا فمعرفة الميل وتحديد قرارات البيع والشراء عمى أساسة مسألة تحتاج إلى ممارسة ومران حتى , تستطيع أن تكتشف األسموب األفضل لك ولظروفك في المتاجرة وىو ما اليستطيع أحد إخبارك بو

.بل أنت من عمية اكتشاف اإلجابة والتي ستجدىا بالممارسة والمران واالطبلع

Trend is your friendالميل صديق المتاجر

ويقصد فييا إن القرار , وىي مقولة شائعة بين المتاجرين في األسواق المالية بما فييا سوق العمبلت .. trendاألفضل في البيع والشراء البد أن يكون موافقًا التجاه ميل السعر

فإذا كان ميل سعر عممة نحو االرتفاع فاألفضل أن تحرص عمى شراء ىذة العممة ألن االتجاه نحو االرتفاع وحتى إن توقعت انخفاض العممة لسبب من األسباب فبلتقم ببيعيا ألنك بذلك تعاكس ميل

.والعكس صحيح لمميل نحو اليبوط .. اتجاه السعر

وقد أثبتت التجربة أن الصفقات التي تكون موافقة التجاه ميل السعر ىي الصفقات األكثر نجاحًا .واألقل مخاطرة

وىذا اليعني أننا نعاكس ميل السعر وذلك , لمبيع بالنسبة لمين والفرنك )فالميل الصاعد يدعونا لمشراء ألن صعود الرسم في الين والفرنك ىو ميل نحو انخفاض الين أو الفرنك فيكون القرار ىو البيع وليس

.(الشراء

.(لمشراء بالنسبة لمين والفرنك )والميل اليابط يدعونا لمبيع

. فعميك أن تتعرف عمى ميل سعر العممة وتتخذ القرار موافقًا التجاىة

يعتبر واحد من أىم المبادئ التي يعتمد عمييا في توقع الحركة trendكما ترى فإن مبدأ ميل السعر .ل في كافة األسواق المالية بالمستقبمية لؤلسعار ليس في سوق العمبلت وحسب

.سننتقل اآلن لمبدأ أخر من مبادئ تحميل الرسم البياني

Support and Resistanceالدعم و المقاومة

وىما من أىم مفاىيم التحميل الفني ومن أىم ما يبحث عنة المتاجر في الرسم البياني وىما من أكثر األمور وضوحًا فبمجرد نظرة سريعة عمى الرسم البياني لعممة ما يمكنك أن تعمم نقاط المقاومة والدعم

.ليذة العممة

فما ىما نقاط المقاومة والدعم ؟

. الذي يصعب عمى العممة أن ترتفع فوقة السعر ىو :Resistanceنقطة المقاومة

فالعممة قد تبدأ في االرتفاع ساعة وراء ساعة ويزداد سعرىا بشكل مستمر ولكن عندما تصل إلى سعر معين تبدأ في االنخفاض من جديد ثم بعد ذلك ترتفع مرة أخرى وعندما تصل لنفس السعر السابق تعود لبلنخفاض وىكذا عدة مرات ولعدة أيام كمما ارتفع سعر العممة ووصل إلى ىذا السعر عاد

يسمى مثل ىذا السعر , فتبلحظ أنو يصعب عمى العممة أن تتجاوز ىذا السعر , وانخفض مجددًا ويمكن معرفة نقاط المقاومة . العممة أن ترتفع فوقة - يقاوم– وىو السعر الذي يمنع , سعر المقاومة

.بسيولة عند التدقيق في الرسم البياني لعممة

( 15)انظر إلى الشكل

(15) شكل

ىذا ىو الرسم البياني لميورو مقابل الدوالر لكل ساعة

تعود وتنخفض وتكرر ذلك 1.0030الحظ أن الشموع ترتفع عمى الرسم ولكن عندما تصل لسعر . أكثر من مرة

يمكن باستخدام برنامج الرسم البياني أن نرسم خطًا يوضح ىذه النقطة والتي ىي نقطة مقاومة لميورو .يصعب عمى سعر اليورو أن يرتفع عنو

ثم يعود 1.0145الحظ أن السعر إذا تجاوز نقطة المقاومة السابقة فإنة يرتفع إلى أن يصل لسعر .يمكن إعتبار السعر األخير نقطة مقاومة ثانية لمسعر . لبلنخفاض أكثر من مرة

وىي تشير , فنقطة المقاومة ىي أشبة بالعائق الذي يقف في طريق السعر ويمنعة المزيد من االرتفاع إلى أن الطمب عمى العممة يقل عندما يصل سعرىا إلى ىذا الحد وال يعد الكثير من الناس راغبًا في

.وعندما ينخفض الطمب يعود السعر باالنخفاض, شراء ىذة العممة بيذا السعر

وال يعني ذلك , فنقطة المقاومة ىي السعر الذي يصبح فية الطمب عمى عممة أقل من العرض منيا أن السعر ال يمكن أن يرتفع فوق نقطة المقاومة بل قد يتجاوزىا ولكنو قبل أن يفعل ذلك يكون قد

وكمما كانت عدد المرات التي لم يستطع السعر أن يتجاوز فييا نقطة , انخفض عنيا عدة مرات .strong resistanceالمقاومة أكثر كمما عنى ذلك أن نقطة المقاومة ىذة أقوى

ما أىمية أن نكتشف نقطة مقاومة ؟

عندما تعمم أن السعر عندما يرتفع ويصل إلى سعر معين ثم يعود وينخفض معنى ذلك أنك عندما فعندما , ترى أن سعر عممة أصبح قريبًا من نقطة مقاومة فأنت تتوقع لمسعر أن يعود وينخفض بعدىا

يصل السعر لنقطة مقاومة ستبيع العممة عند ىذا السعر ألنك تتوقع أن تنخفض فإذا انخفضت فعبًل .ستقوم بشراءىا مرة أخرى

. ىي السعر الذي يصعب عمى العممة أن تنخفض دونيا : Supportنقطة الدعم

فقد ينخفض سعر عممة ما ساعة وراء ساعة ولكن عندما يصل السعر إلى نقطة معينة يعود ويرتفع " تدعم " نسمي ىذة النقطة بنقطة الدعم أي أنيا النقطة التي , مرة أخرى ويتكرر ذلك عدة مرات

وىو يشير إلى أن العممة عندما تنخفض إلى أن تصل , السعر وتمنعة من االنخفاض أكثر منيا لسعر الدعم يزداد الطمب عمييا من قبل الكثير من الناس ويصبحون راغبين بشراءىا عند ىذا السعر

وال يعني أن السعر اليمكن أن ينخفض عن نقطة الدعم بل يعني أن السعر يجد عائق أمام المزيد ,

وكمما كان عدد المرات التي لم يستطع السعر أن , من االنخفاض عندما يصل السعر لنقطة الدعم .strong supportينخفض عن نقطة الدعم أكثر كمما كان ذلك يعني أن نقطة الدعم ىذة أقوى

( 16)انظر لمشكل

(16)شكل

. ىذا ىو الرسم البياني لميورو مقابل الدوالر واإلطار الزمني ىوالساعة

ترتفع مرة أخرى 9905.تبلحظ من الشكل أن الشموع تنخفض ولكنيا عندما تصل لسعر

تبلحظ أن السعر , باستخدام برنامج الرسم البياني يمكن رسم خط يوضح ذلك كما ترى في الشكل لذا يمكن اعتبار السعر األخير 9780.إن انخفض عن نقطة الدعم السابقة يعود ويرتفع عند سعر

وكذلك إذا انخفض السعر عن نقطة الدعم الثانية يرتفع مرة أخرى عندما يصل لسعر .نقطة دعم ثانية . لذا يعتبر ىذا السعر نقطة دعم ثالثة لسعر اليورو 9700.

ىناك الكثير من األدوات التي يمكنك استخداميا في برنامج الرسوم البيانية والذي ستحصل عمية من تمكنك ىذه األدوات من رسم خطوط وكتابة مبلحظات , شركة الوساطة مجانًا أو مقابل اشتراك شيري

وتغيير األلوان وتقريب الصورة وابعادىا والكثير من األدوات األخرى التي تساعدك عمى تحميل الرسم .البياني بالشكل الذي يناسبك ويريحك

وعمى أي حال فالعمل ببرنامج الرسوم البيانية , ستكون ىناك إرشادات وتعميمات تساعدك لمقيام بذلك اليحتاج إلى أي ميارات خاصة بل ىو متاح لمجميع وبقميل من الممارسة ستجد أن التعامل معو

.مسألة في غاية البساطة

ما أىمية اكتشاف نقاط الدعم ؟

لذا عندما يصل , عندما ينخفض السعر ويقترب من نقطة دعم فاألرجح أنو سيعود لبلرتفاع من جديد .سعر العممة عند نقطة دعم يمكننا شراء ىذة العممة ألننا نتوقع أن سعرىا سيرتفع بعد ذلك

العمبلت المباشرة وغير المباشرة مرة أخرى

من الميم جدًا أن تعمم أن األوامر بالنسبة لمين والفرنك السويسري تكون عكس األوامر لميورو والجنية .

:لقد قمنا كقاعدة عامة أساسية

في اليورو أوالجنية اإلسترليني

.ارتفاع الشموع في الرسم البياني تشير إلرتفاع سعر اليورو أو الجنية

. انخفاض الشموع في الرسم البياني تشير إلنخفاض سعر اليورو أو الجنية

في الين والفرنك السويسري

.ارتفاع الشموع في الرسم البياني تشير إلنخفاض سعر الين أو الفرنك

.وانخفاض الشموع في الرسم البياني تشير إلرتفاع سعر الين أو الفرنك

يمكنك أن , ومن ىنا يمكنك أن تعمم كيفية التعامل في حالة اقتراب العممة من خط الدعم أو المقاومة :تعتمد عمى القاعدة التالية

قاعدة عامة

في الرسم البياني من أعمى ويعيقيا – أو القضبان – ىو الخط الذي يحد الشموع :خط المقاومة . الصعود أكثر عن

. ىو الخط الذي يحد الشموع في الرسم البياني من أسفل ويعيقيا عن اليبوط أكثر :خط الدعم

: يتوقع أن تيبط ألسفل لذا resistanceعندما تبلمس الشموع خط مقاومة

في العمبلت المباشرة

.نبيع العممة عند اقترابيا من خط المقاومة

في العمبلت غير المباشرة

.نشتري العممة عند اقترابيا من خط المقاومة

: يتوقع أن ترتفع ألعمى لذا supportعندما تبلمس الشموع خط دعم

في العمبلت المباشرة

.نشتري العممة عند اقترابيا من خط الدعم

في العمبلت غير المباشرة

.نبيع العممة عند اقترابيا من خط الدعم

Patternsاألشكال

نتيجة لممتابعة المستمرة من قبل المتاجرين والمحممين االقتصاديين لمرسوم البيانية لحركة أسعار وىي أن السعر في , العمبلت واألسيم والسمع باختبلف أنواعيا ولعقود طويمة تم اكتشاف مبلحظة

وأنو في كل مرة تتكرر ىذه األشكال فإن السعر يتحرك , الرسم البياني يكَون أشكااًل ثابتة أثناء حركتو وىي مبلحظة في غاية األىمية وذلك ألن المتاجر عندما يرى أن أحد ىذه األشكال . بشكل متشابو

بدأ بالتكون في الرسم البياني فإنو سيتوقع أن السعر سيتحرك مستقببًل بنفس االتجاه الذي تحرك بو .عندما تشكل نفس ىذا الشكل في السابق

والجدير بالذكر إن ىذه األشكال تظير كعبلمة إما لتغير االتجاه العام لحركة العممة أو الستمرار . اتجاه حركة العممة

: فيناك نوعين أساسيين من ىذه األشكال

Reversal patterns التغير في االتجاه أشكال

فإذا كان ميل سعر . وىي أشكال عندما تظير فيي إشارة ألن ميل سعر العممة قد يبدأ باالنعكاس فغالبًا شكالعممة ما في ارتفاع وأثناء متابعتنا لمرسم البياني لحركة السعر الحظنا تشكل أحد ىذه األ

.ما تكون ىذه عبلمة عمى أن ميل العممة سينعكس من االرتفاع إلى االنخفاض

: التي يعتبر ظيورىا عمى الرسم البياني عبلمة النعكاس حركة السعر شكالومن األ

Head & shouldersرأس وكتفان

" أ "يكون السعر في ارتفاع مستمر إلى أن يصل لحد معين لنسمييا نقطة : وىو شكل يتكون كالتالي ثم يعود السعر لبلرتفاع " ب " ثم يبدأ السعر في االنخفاض إلى أن يصل لنقطة معينو لنسمييا نقطة

ثم يعود لبلنخفاض إلى نفس مستوى " ج " ليصل عند نقطة نسمييا " أ " إلى حد أعمى من نقطة – تقريبًا – ليعود ويرتفع مرة أخرى ليصل السعر لحد مساوي " ب " االنخفاض السابق عند نقطة

" ب " ثم يعود لبلنخفاض من جديد لنقطة تعادل مستوى سعر النقطة " د" عند نقطة " أ " لمنقطة مرات في المرة الثانية إرتفاع أعمى من المرتين األخريين مشكبًل شكبًل 3وبذلك يكون قد ارتفع السعر

بخط " ويسمى الخط الذي كمما انخفض السعر إليو يعود ويرتفع .شبييًا بالرأس والكتفين عمى جانبيو .nick line" االعنق

أنظر الشكل التالي

كما تبلحظ فإن السعر بعد أن شكل رأس وكتفين تغير ميمو فبعد أن كان في ارتفاع قبل الكتف ولذلك right shoulder أصبح ميمو نحو االنخفاض بعد الكتف األيمن left shoulderاأليسر

.Reversal patternيقال أن ىذا الشكل من أشكال التغير في االتجاه

فعندما يراقب المتاجر سعر عممة ويبلحظ أن الرسم البياني لسعر العممة قد بدأ يكون شكبًل شبييًا بالرأس والكتفين يمكنو أن يتوقع انخفاض السعر في المستقبل القريب وبالتالي قد يقرر أن يبيع العممة

.المباشرة أو يشتري العممة غير المباشرة

Invert head & shoulders وكتفان معكوسانرأس

وىو نفس الشكل السابق ولكن بشكل معكوس حيث تكون العممة في االنخفاض ثم يتغير االتجاه :لبلرتفاع بعد تكون الشكل كما ترى في الشكل التالي

Double top قمتان

ثم " أ " يكون السعر في ارتفاع إلى أن يصل لسعر معين لنسمييا نقطة : وىو شكل يتكون كالتالي ثم يعود لبلرتفاع مرة أخرى حتى يصل لنفس السعر " ب " نسمييا – نقطة – يعود وينخفض لسعر

كما ترى في .ثم يعاود اإلنخفاض من جديد مكونًا شكبًل شبييًا بجبل لو قمتان " أ " السابق عند نقطة الشكل وكما تبلحظ فإن السعر كان بميل نحو االرتفاع ثم بعد أن كون الشكل السابق تغير اتجاىة . نحو االنخفاض لذا يعتبر ظيور ىذا الشكل في الرسم البياني عبلمة عمى احتمال تغير اتجاه السعر

:كما ترى في الشكل التالي

حيث يكون السعر في انخفاض بداًل من Double bottomقاعين والشكل المعاكس لمقمتين يسمى ارتفاع ثم يصل لنقطة ويعاود االرتفاع ثم يعود وينخفض مرة أخرى لنفس النقطة السابقة ثم يعود

فالسعر يكون في انخفاض ثم بعد أن . لبلرتفاع مشكبًل نفس الشكل السابق ولكن بشكل معكوس :كما ترى في الشكل اآلتي . يشكل قاعين يتحول لبلرتفاع لذا ىو من أشكال تغير االتجاه

Triple topثبلث قمم

وىو شبيو بالشكل السابق ولكن السعر يعود يبلمس سعر القمة ثبلث مرات بداًل من مرتين مكونًا . ثبلث قمم ثم يعود وينخفض مغيرًا اتجاىو

:كما ترى في ىذا الشكل

Triple bottomsثبلث قيعان

وىو عكس الشكل السابق حيث يكون السعر في انخفاض ثم يكون ثبلث قيعان ليعكس اتجاىو نحو :االرتفاع كما ترى في الشكل التالي

Continuation patternsأشكال االستمرار في االتجاه

فإذا كان ميل . وىي أشكال عندما تظير فيي إشارة عمى أن ميل السعر قد يستمر في نفس اتجاىو سعر عممة ما في انخفاض وأثناء متابعتنا لمرسم البياني لحركة السعر الحظنا تشكل أحد ىذه األشكال

.فغالبًا ما تكون ىذه عبلمة عمى أن ميل العممة سيستمر في نفس االتجاه وسيظل في انخفاض

:ومن األشكال التي يعتبر ظيورىا عمى الرسم البياني عبلمة الستمرار حركة السعر

Triangleالمثمث

يكون السعر في ارتفاع إلى أن يصل لسعر معين ثم وفي الفترات االحقة : وىو شكل يتكون كالتالي فبعد . ينحصر السعر في نطاق يضيق شيئًا فشيئًا مشكبًل شكبًل شبييًا بالمثمث ليعاود بعدىا االرتفاع

أن يظير ىذا الشكل يستمر السعر في ارتفاع أو إذا ظير بعد انخفاض يستمر في انخفاض بعد .كما ترى في الشكل . ظيور المثمث لذا يعتبر ىذا الشكل من أشكال االستمرار في االتجاه

والمثمث symmetrical triangleوفي الحقيقة فإن لممثمث أنواع مختمفة منيا المثمث المتماثل descending triangle والمثمث اليابط ascending triangleالصاعد

Flagالعمم

وىو شكل شبيو بالمثمث ولكن بداًل من تكون شكل شبيو بالمثمث يكون الشكل أقرب لمعمم ثم يستمر .السعر في اتجاىو السابق لذا فيو من أشكال االستمرار في االتجاه

:كما ترى في الشكل التالي

التي ذكرناىا ىي األكثر شيرةاألشكال أخرى لكل منيا خصائصيا ولكن أشكالىناك

كيف تتم االستفادة من األشكال في المتاجرة بالعمبلت ؟

كما تعممت فإن المتاجر في تحميمو لحركة سعر عممة ما يقوم بكثير من البحث في الرسم البياني باحثًا عن أي إشارة قد تمكنو من التوقع المستقبمي لحركة سعر العممة والذي عمى أساس ىذا التوقع

.ومن ضمن األمور التي يبحث عنيا ىي ااألشكال , سيتخذ قرار البيع أو الشراء

ومبلحظة ااألشكال قد تتطمب بعض المران والممارسة وقد يكون من أىم فوائد الرسم البياني الخطي liner chart ىو المساعدة في مبلحظة األنماط بشكل أكثر وضوحًا .

يجدر بالذكر إن األشكال التي تمكنك من االستنتاج السميم لحركة السعر ىي األشكال التي يتم أي األسبوعي واليومي بشكل خاص وفي بعض األحيان . اكتشافيا في االطار الزمني الطويل نسبيًا

.إطار الساعة

أما األنماط التي يتم اكتشافيا أتناء متابعة الرسم البياني ضمن الؤلطار الزمني األقل من الساعة مثل .الخ فيي في األغمب اليعتمد عمييا .. نصف الساعة والعشر دقائق

ييمنا أن تعمم بأن التحميل باستخدام األشكال ال يمكن أن يكون منفصبًل عن طرق التحميل األخرى فبل يكفي أن تبلحظ تكون شكبًل من ىذه األشكال في الرسم البياني حتى تقرر البيع والشراء بل ال بد أن يكون القرار ناتج عن الجمع بين اإلشارات التي تعطيك إياىا األشكال واإلشارات التي تستنتجيا

.من الطرق األخرى في التحميل كالدعم والمقاومة وميل السعر والمؤشرات

وىناك الكثير من المتاجرين المحترفين الذين ال يولون طريقة التحميل باألشكال أي أىمية خصوصًا غبلق الصفقات خبلل فتره قصيرة ال تتجاوز الساعات فالتحميل عند المتاجرين الذين يقومون بفتح وا

.باستخدام األشكال يصمح أكثر لمفترات الطويمة التي قد تمتد أليام وأسابيع

ننصحك في بداية تعممك تحميل الرسم البياني أن تصرف النظر عن استخدام األشكال في التحميل ألن الكشف عن األشكال يتطمب بعض الخبرة لذا فإننا نرى أن تستخدم األساليب األخرى في التحميل

كميل السعر ونقاط الدعم والمقاومة أواًل وبعد أن تكتسب شئ من الخبرة يمكنك أن تضيف عمى ىذه .Patternsاألساليب أسموب التحميل باستخدام األشكال

كما أن ما ذكرناه عن التحميل باستخدام األشكال ال يتعدى كونو لمحو سريعة تميد لك الطريق لدراسة .أعمق حيث لكل شكل من األشكال السابقة خصائص معينو الحديث عنيا يتجاوز حدود ىذا الكتاب

Indicatorsالمؤشرات

فالغرض األساسي , كثيرة ىي األسئمة التي تدور في ذىن المتاجر العاكف عمى تحميل سعر عممة ما وىو في بعض جوانبو , من التحميل ىو التوصل لتصور معين عن اتجاه حركة العممة في المستقبل

!! نوع من أنواع التنبؤ بالغيب

ولكي يتم الوصول لتنبؤ بأقصى درجات الدقة الممكنة فإنو من الضروري الحصول عمى أكبر قدر من المعمومات عن حركة السعر والمؤشرات ىي أحد الوسائل المتاحة لئلجابة عن أسئمة قد تدور في ذىن

.المتاجر

فما ىي المؤشرات ؟

.ىي عمميات حسابية عمى حركة السعر السابقة لمقارنتيا بالسعر الحالي من زاوية معينة

.ولكنو ليس كذلك , يبدو كبلمًا معقدًا

:ستتمكن من فيم المؤشرات وأىميتيا في التحميل والمتاجرة عندما نقوم بشرح أىم ىذه المؤشرات

Moving averageمؤشر معدل التحرك

. وىو أحد أقدم وأشير المؤشرات التي تستخدم عمى نطاق واسع

.وىو مؤشر يبين لك معدل السعر خبلل فترة زمنية معينة تحددىا أنت

ولكنك أردت أن تعمم كم كان معدل GBP/USD = 1.4000لو فرضنا أن سعر الجنية اآلن : فمثبًل 10سعر الجنية خبلل العشر ساعات السابقة لكي تعرف ىل سعره اآلن أعمى من معدلو خبلل

ساعات أم أقل ؟

تستطيع ذلك عن طريق استخدام برنامج الرسوم البيانية حيث سيقوم البرنامج برسم خط يمثل معدل . ساعات 10السعر خبلل

.سيظير ىذا الخط عمى الرسم البياني ليشير لمعدل السعر خبلل العشر ساعات

فكيف تمكن البرنامج من حساب ذلك ؟

والرقم الناتج ىو معدل سعر 10 ساعات وقسمتيا عمى 10 آخر سعر إغبلقلقد قام البرنامج بجمع . ساعات 10الجنيو خبلل

ساعات ولو اخترت السؤال 10 ألنك أخترت السؤال عن فترة 10 ساعات وقسم عمى 10وقد جمع . 100 ساعة وقسميا عمى 100 ساعة لجمع سعر إغبلق آخر 100عن معدل السعر خبلل

. وىكذا ألي فترة زمنية تختارىا

ساعات وقسمتيا 10وكمما تحرك السعر ساعة وراء ساعة سيقوم البرنامج بجمع سعر إغبلق آخر .10عمى

ساعات 10ستكون النتيجة عبارة عن خط يتحرك بتحرك السعر يبين ىذا الخط معدل سعر الجنية ل .سابقة أو أي فترة تختارىا

:كما ترى في الشكل اآلتي

ألن - أيام 10كما ترى في الشكل فالخط األحمر يمثل معدل سعر الجنية مقابل الدوالر خبلل وكما ترى فإن سعر الجنية أحيانًا يرتفع فوق المعدل وأحيانًا ينخفض - اإلطار الزمني ىنا ىو اليوم

.تحت المعدل

ما الفائدة من ىذا المؤشر ؟

ليذا المؤشر فائدة كبرى في تحديد توجيات السوق فعندما تعمم أن معدل سعر الجنية اآلن ىو أعمى ساعات سابقة معنى ذلك أن ىناك طمبًا زائدًا عمى الجنيو في ىذه الساعة 10من معدل سعره خبلل

. ساعات 10جعل من سعره يرتفع عن معدلو خبلل

.وىذه عبلمة أن ىناك رغبة متزايدة في شراء الجنية وبالتالي إشارة الحتمال ارتفاعو

ىذا دليل عمى احتمال استمرار ىذا Moving averageفعندما ترتفع الشموع فوق معدل السعر شارة لبيع العممة – االرتفاع مما يعني إشارة لشراء العممة المباشرة ألن سعرىا سيستمر في االرتفاع وا

.غير المباشرة ألن ارتفاع الشموع يعني استمرار انخفاض السعر

ىذا دليل عمى احتمال استمرار ىذا Moving averageوعندما تنخفض الشموع تحت معدل السعر شارة لشراء اإلنخفاض مما يعني إشارة لبيع العممة المباشرة ألن سعرىا سيستمر في االنخفاض وا

.العممة غير المباشرة ألن استمرار انخفاض الشموع يعني استمرار ارتفاع سعر العممة غير المباشرة

.امكانية معرفة المعدل ألكثر من فترة في نفس الوقت

ساعات وفي نفس الوقت معدل السعر 10يمكنك أن تطمب أن تعرف معدل سعر الجنية خبلل فترة . ساعة 30خبلل

ساعات واآلخر 10سيظير ذلك في الرسم البياني عمى شكل خطان أحدىما يمثل معدل السعر خبلل . ساعة 30يمثل معدل السعر خبلل

يمكنك أن ترسم عدة خطوط كل خط يمثل معدل السعر خبلل فترة مختمفة ويمكنك أن تجعل لكل خط .لون حتى تتمكن من التفريق بينيما بمجرد النظر

ولكن ما الفائدة من معرفة معدل السعر لفترتين مختمفتين ؟

ليعطينا إشارة أوضح لتوجيات السوق ففي المثال السابق طمبنا من الرسم البياني أن يرسم لنا خطان . ساعة 30 ساعات واآلخر يمثل معدل السعر لفترة أطول 10أحدىما يمثل معدل السعر لفترة قصيرة

الخط الذي يمثل الفترة األقصر فوق الخط الذي يمثل الفترة األطول فيذه Crossoverعندما يعبر أي عمى بيعيا إن كانت – عبلمة عمى أن ىناك طمب يتزايد بشكل مستمر عمى شراء ىذه العممة

30 ساعات أعمى من معدل السعر خبلل 10مما يجعل معدل السعر خبلل – عممة غير مباشرة .ساعة

.وىذا يدعونا لشراء العممة ألن العممة سترتفع أكثر وأكثر مع الوقت

إذا كانت عممة غير مباشرة سنبيعيا ألن ارتفاع الشموع أكثر وأكثر عبلمة عمى ىبوط سعر العممة .غير المباشرة

:كما ترى في الشكل اآلتي

يوم 20 أيام وىو األحمر واآلخر ل 10كما ترى في الشكل فإن بو خطان لمعدل الحركة األول ل وىو األخضر فاألول ىو األقصر مدة لذا عندما يعبر األقصر مدة الخط األطول مدة نحو األعمى نشتري العممة المباشرة ونبيع غير المباشرة وقد أشرنا لذلك بالسيم األبيض في األسفل وعندما يعبر

األقصر الخط األطول نحو األسفل نبيع العممة المباشرة ونشتري غير المباشرة وقد أشرنا لذلك بالسيم .األبيض في أعمى الرسم

وىكذا فإن لمؤشر معدل السعر أىمية كبيرة في تحديد توجيات السوق فعندما يكون السعر فوق المعدل معنى ذلك إن التوجو ىو نحو ارتفاع الشموع أكثر مما يعني توجو نحو رفع سعر العمبلت

.المباشرة وخفض سعر العمبلت غير المباشرة

والعكس صحيح تمامًا

معدل السعر األقصر فوق معدل السعر األطول معنى ذلك توجو أكبر Crossoverفعندما يعبر .الستمرار ارتفاع الشموع

معدل السعر األقصر أسفل معدل السعر األطول معنى ذلك توجو أكبر Crossoverوعندما يعبر .الستمرار انخفاض الشموع

.ستتمكن ىنا من اتخاذ قرارات سميمة في البيع والشراء

ففي حالة توصمت من خبلل ىذا المؤشر بأن الشموع سترتفع أكثر ستشتري العمبلت المباشرة ألن .سعرىا سيرتفع أكثر وتبيع العمبلت غير المباشرة ألن سعرىا سينخفض أكثر

ففي حالة توصمت من خبلل ىذا المؤشر بأن الشموع ستنخفض أكثر ستبيع العمبلت المباشرة ألن .سعرىا سينخفض أكثر وتشتري العمبلت غير المباشرة ألن سعرىا سيرتفع أكثر

عطاءك إشارات لمبيع أو signalsىذه ىي أحد أىم استخدامات ىذا المؤشر وو معرفة توجو السوق وا الشراء

ساعة فيل ىي الفترات التي عمي 30 ساعات و ل10في المثال السابق ذكرت معدل السعر ل استخداميا ؟

يمكنك أن , يمكنك أن تختار الفترة التي تراىا مناسبة سواء كانت فترة قصير أم طويمة .. بالطبع ال ساعة أو ألي فترة 200 ساعة أو خبلل 100 ساعة أو خبلل 50تطمب معرفة معدل السعر خبلل

تشاء فالمسألة تعتمد عمى السؤال الذي تريد اإلجابة عنو وعن أفضل النتائج الذي تحصل عمييا فبعض المتاجرين يرون أنيم يحصمون عمى أفضل النتائج عندما يقارنون السعر الحالي بمعدل السعر

يوم وىذا أمر يحدد 200 ساعة والبعض اآلخر يفضل مقارنة السعر بالمعدل خبلل 26خبلل .المتاجر عمى حسب خبرتو ونتائجة

؟ أم اليوم hourlyعمى أي إطار زمني يمكنني وضع مؤشر معدل الحركة ؟ ىل عمى إطار الساعة daily؟

يمكنك وضع المؤشر عمى أي إطار زمني تشاء فعندما تكون متابعًا إلطار الساعة وتطمب معرفة ساعات كونك في إطار الساعة ولو 10 معنى ذلك أنك تطمب معدل السعر ل 10معدل السعر لفترة أيام ولو كنت في إطار النصف ساعة 10 سيحسب معدل السعر خبلل dailyكنت في إطاراليوم

وىكذا يمكنك وضع المؤشر في أي فترة (نصف ساعة * 10 ) ساعات 5سيحسب معدل السعر ل .تشاء

.فالفترة تعني شمعة أو قضيب أي وحدة زمنية بصرف النظر عن اإلطار الزمني

أي اإلطارات الزمنية أفضل ؟

دقائق 10 ال يمكن اإلجابة بشكل محدد فبعض المتاجرين يعتمدون عمى المؤشر في إطار ال .والبعض في اإلطار اليومي واألمر يعتمد عمى ما يجده المتاجر أفضل

يعطي إشارات سريعة ( دقيقة 15 , 10 , 5 )مع العمم أن المؤشر في اإلطار الزمني القصير غبلقيا التي تعتمد عمي ىذ المؤشر في تتم بسرعة وخبلل فترة قد ال تتجاوز وعمميات فتح الصفقة وا

. ساعتين

أما المؤشر في اإلطار الزمني الطويل مثل ساعة ويوم يعطي إشارات أبطأ وعمميات فتح الصفقة غبلقيا التي تعتمد عمى ىذا المؤشر تتم بفترة أطول نسبيًا تمتد من عدة ساعات إلى عدة أيام .وا

Moving average typeأنواع معدل حركة السعر

عمى الرغم من أن ىذا الكتاب غير مخصص لمحديث عن التحميل الفني إال إننا نود أن نشير بأن لمؤشر معدل حركة السعر ثبلثة أنواع رئيسية نذكرىا ىنا ألىمية ىذا المؤشر وليساعدك ذلك في

.التعمق في االطبلع النظري عن المؤشرات

Simple moving average - SMA معدل الحركة البسيط

)وىو الذي تحدثنا عنو قبل قميل حيث يتم حساب معدل السعر بجمع سعر اإلغبلق لمفترة المطموبة ( 20)وقسمتيا عمى عدد الفترات ( ساعة 20مثبًل

.وىو األسموب العادي في حساب المعدل

.ستكون النتيجة ىو خط يمثل معدل السعر وىو يعطي وزنًا متساويًا لمفترات جميعيا

Exponential moving average- EMA معدل الحركة المركب

.وىو نفس السابق ولكن يحسب بمعادلة معينة تعطي وزنًا أكبر لمفترات الحالية

ستكون النتيجة خط كالسابق ولكنو يختمف بعض الشئ ألن القيم األخيرة ليا وزن أكبر في الحساب .مما يجعمو أكثر حساسية لتغيرات السعر الحالية .

Weighted moving average - WMAمعدل الحركة الثقيل

وىو نفس السابق ولكن يحسب بمعادلة تعطي أيضًا وزنًا أكبر لمفترات الحالية ووزن أقل لمفترات .السابقة

ستكون النتيجة خط كالسابق ولكنو يختمف بعض الشئ ألن القيم األخيرة ليا وزن أكبر في الحساب .مما يجعمو أكثر حساسية لتغيرات السعر .

أي ىذه األنواع أستخدم ؟

يمكنك استخدام النوع الذي تراه مناسبًا لك ويعطيك نتائج أفضل فبعض المتاجرين يفضل التعامل مع المعدل البسيط بينما البعض اآلخر يفضل التعامل مع المعدل المركب وىذه مسألة تعتمد عمى ما

.يرغبو المتاجر وعمى حسب أفضل النتائج الذي يستنتجيا من ىذا المؤشر

كيف يمكنني االختيار بين ىذه األنواع من المؤشرات ووضعيا عمى الرسم ؟

المسألة في غاية البساطة فعندما تريد أن تعرف معدل السعر بضغطة واحدة ستتمكن من تحديد نوع المؤشر الذي تريد والفترة الزمنية الذي ترغب في معرفة معدل السعر خبلليا والمون الذي ترغب بو

.لسيولة التفريق بين الخطوط المختمفة

ستجد تعميمات واضحة لكيفية القيام بذلك والمسألة كميا لن تأخذ منك أكثر من ثواني فكل الحسابات سيقوم بيا برنامج الرسم البياني وستكون النتيجة عبارة عن خط يرسم عمى الرسم البياني ستتمكن

.بمجرد النظر من معرفة كل ما تريد معرفتو

!!وىذه أحد منافع التقنية الحديثة

ضافة ففي السابق وقبل إنتشار أجيزة الكمبيوتر كان المتاجرون يقومون بأنفسيم بحساب المعدل وا وعمى الرغم من ذلك كانوا يقومون بيذه . الخطوط يدويًا وكان يأخذ منيم ذلك جيدًا ووقتًا خارقين .الميمة بكل حماس لما ليذا المؤشر من أىمية كبرى

.أما أنت اآلن فبل يتطمب منك اآلن سوى بضعة ثواني لترى النتيجة واضحة ودقيقة وفورية

ىل أعتمد فقط عمى ىذا المؤشر في البيع والشراء ؟ فعندما ترتفع الشموع فوق المعدل أشتري العمبلت المباشرة وأبيع العمبلت غير المباشرة وعندما تنخفض الشموع تحت المعدل أبيع العمبلت المباشر

وأشتري العمبلت غير المباشرة ؟

ال يمكنك اإلعتماد عمى مؤشر واحد فبلبد أن تتابع نتائج مؤشرات أخرى وعندما تتفق .. بالطبع ال .ىذه المؤشرات يمكنك أن تفتح صفقة بثقة أكبر

فالتجربة والممارسة ىي الكفيمة بأن تبين لك متى تأخذ برأي المؤشر ومتى ال تأخذ برأيو وكمما اتفقت . مؤشرات أكثر عمى نفس الرأي كمما زاد ذلك من احتمال صدق التوقع

لى ماذا تؤشر ؟ ماىي المؤشرات األخرى التي يمكنني أن أستعين بيا وا

!! مؤشر 100ىناك أكثر من

بالطبع اليمكنك أن تأخذ بيا كميا وسنذكر ىنا أىم المؤشرات المستخدمة في التحميل الفني ولمحة عن .كل منيا

MACDماك دي

Moving Average مؤشر شيير يشير لبلفتراق واإللتقاء في معدل سعر الحركة المركب

Convergence Divergence

ىل يبدو لك ذلك معقدًا ؟

لنقل أن 12 و 26 لفترتين في األغمب EMA ىو بكل بساطة مؤشر يحسب معدل السعر المركب .اإلطار الزمني المختار ىو الساعة

. ساعة 12 ساعة من معدل السعر ل 26ثم يطرح معدل السعر ل

. يتكرر ذلك ساعة وراء ساعة

MACD" خط ماك دي " النتيجة تكون عمى شكل خط يصعد وييبط فوق الصفر يسمى ىذا الخط

line.

يكون فوق ) bullishعندما يكون الخط فوق الصفر فيو دليل عمى أن اتجاه حركة السعر لبلرتفاع ساعة وىذا دليل عمى اإلتجاه نحو األعمى كما 26 ساعة أكبر من قيم 12الصفر ألنو يكون قيم ال (قمنا في المؤشر السابق

.bearishعندما يكون الخط تحت الصفر فيو دليل عمى أن اتجاه حركة السعر لبلنخفاض

ساعات 9لفترة – وليس لمسعر – باإلضافة إلى الخط السابق يتم حساب معدل الحركة لمخط السابق "signal lineخط اإلشارة " يسمى ىذا الخط

عادة يرسم ىذا الخط – تكون النتيجة خط آخر يمتقي بالخط السابق أحيانًا ويفترق عنو أحيان أخرى – بمون آخر أو متقطع لتمييزه عن خط ماك دي

.يسمى المؤشر السابق ماك دي وىو يظير في حالة أردت ظيوره أسفل الرسم البياني

. حيث تمثل كل ساعة فى ال ماك دي الساعة التي فوقيا مباشرة في الرسم البياني

.كما ترى في الشكل

الشمعة MACD أسفل الرسم البياني حيث تمثل كل نقطة عمى MACD ترى في الشكل مؤشر . أو القضيب الذي يعموه مباشرة كما يعبر عن ذلك الخطوط الحمراء العامودية

يمثل الخط األسود الغميظ خط ماك دي بينما يمثل الخط األزرق خط اإلشارة وكما ترى فيما يمتقيان .أحيانًا ويفترقان أحيانًا أخرى

حيث ينصف الرقم صفر ماك دي وكما ترى 1- و 0 و 1كما ترى عمى أقصي يمين ماك دي أرقام .فإن خطي ماك دي وخط اإلشارة يرتفعان فوق الصفر أحيانًا وينخفضان عن الصفر أحيانًا أخرى

كيف يمكن االستفادة من ىذا المؤشر ؟

: نتوقع أن يستمر صعود الشموع في الرسم البياني عندما

عندما يرتفع خط ماك دي فوق خط الصفر.

أو عندما يعبرCrossover خط ماك دي فوق خط اإلشارة متجيًا ألعمى .

.وبالتالي نشتري العممة المباشرة ونبيع العممة غير المباشرة

: نتوقع أن يستمر ىبوط الشموع في الرسم البياني عندما

ييبط خط ماك دي أسفل خط الصفر.

أو عندما يعبرCrossover خط ماك دي أسفل خط اإلشارة متجيًا ألسفل .

.وبالتالي نبيع العمبلت المباشرة ونشتري العمبلت غير المباشرة

ألن استمرار ىبوط الشموع لمعمبلت المباشرة يعني استمرار انخفاض لسعر العمبلت المباشرة لذلك .نبيعيا

.وألن استمرار ىبوط الشموع لمعمبلت غير المباشرة يعني استمرار ارتفاع لسعرىا لذلك نشترييا

: كما ترى في الشكل التالي

كما تبلحظ فإنو عندما يعبر خط ماك دي خط اإلشارة إلى أعمى تبلحظ أن القضبان أو الشموع نو عندما يعبر خط ماك دي خط اإلشارة نحو األسفل تبدأ القضبان بعدىا بعدىا قد بدأت باالرتفاع وا

.باليبوط

.فعبور خط ماك دي لخط اإلشارة يعطيك إشارة إلتجاه السعر كثيرًا ما تصدق

وكذلك عبور خط ماك دي لفوق الصفر أو أسفمو يعطيك إشارات مشابو عن احتمال اتجاه السعر بعد .قميل وعمى أساس ىذه اإلشارات يمكنك أن تتخذ قرارات البيع والشراء

. ىل عمى المتاجر أن يستعين بكل المؤشرات في تحميمو لحركة السعر ؟

فيناك العشرات من المؤشرات وقد يؤدي استخدام الكثير منيا إلى إرباك المتاجر فقد .. بالطبع ال !تعطي المؤشرات آراء متضاربة فقد يشير بعضيا لمبيع بينما يشير اآلخر لمشراء

! keep it simpleدعيا بسيطة تذكر عندما قمنا

فميس شرطًا أن استخدام العدد األكبر من المؤشرات ىو األسموب الصحيح فكما قمنا قد يؤدي ذلك إلى !مزيد من الحيرة واإلرتباك

.ىناك بعض المتاجرين اليستخدمون سوى مؤشر الحركة وماك دي فقط

. وىناك من يركز عمى معدل الحركة ونقاط الدعم والمقاومة RSIوىناك من يضيف عمييم

وىكذا لكل متاجر طريقتو الخاصة ومؤشراتو التي يفضميا ويعتمد عمييا وذلك يعتمد عمى أسموبو .وعمى النتائج العممية

فإذا اعتمدت عمى مجموعة من المؤشرات في قرارات البيع والشراء وأثبتت النتائج سبلمة ىذه القرارات بشكل عام فاألفضل أن تستمر باستخدام ىذه المؤشرات وتحاول أن تطور بيا بداًل من أن تستخدم معيا مؤشرات أخرى قد تفسد األمر أما إن أثبتت النتائج العممية ضعف المحصمة العامة لمقرارات وكثرة الصفقات الخاسرة فاألفضل أن تبحث عن مؤشرات أخرى وأن تراجع طريقتك في التعامل مع

.المؤشرات التي تستخدميا

فميس الميم ىو عدد المؤشرات بل الميم ىو استخدام المؤشرات اإلستخدام األمثل وىذا ال يأتي إال ولذلك قمنا أن , عن طريق الممارسة العممية وعن طريق التجربة والخطأ وتعميق االطبلع النظري

ىناك الكثير من المتاجرين يفتحون حسابات افتراضية بغرض تجريب أساليب جديدة في المتاجرة .باستخدام مؤشرات جديدة أو باستخدام طرق جديدة في التعامل مع مؤشراتيم المفضمة

Demoوتذكر أن كل أسموب جديد البد أن يخضع لمممارسة العممية عمى حساب افتراضي

account لفترة طويمة قبل استخدامو في الحساب الفعمي .

ما ىي أىم المؤشرات المستخدمة ؟

كما قمنا ىناك العشرات من المؤشرات المستخدمة في التحميل الفني ولكن أكثر ىذه المؤشرات :استخدامًا

Moving averageمؤشر معدل الحركة

.وىو ما تحدثنا عنو قبل قميل وىو من المؤشرات التي ال غنى عنيا

MACDمؤشر ماك دي

ولقد تحدثنا عنو أيضًا وىو مؤشر يتمتع بشعبية كبيرة وبمصداقية عالية خصوصًا في السوق الذي .يتحرك السعر بو في اتجاه ثابت

RSIمؤشر

ويقصد بذلك أنو يقيس مدى قوة إندفاع Momentum" زخم الحركة " وىو مؤشر يركز عمى حساب السعر نحو االرتفاع واالنخفاض وذلك بالمقارنة بين حجم السعر األعمى وحجم السعر األدنى لفترة

.معينة من الوقت

.100 و 0تكون النتيجة عمى شكل خط يتراوح ما بين

أي أن العممة قد أصبح سعرىا مرتفعًا جدًا Over bought يعتبر السعر 70عندما يصل الخط فوق .وبالتالي ىناك احتمال النخفاضيا , بالقياس لمفترة الماضية

أي أن العممة أصبح سعرىا منخفضًا جدًا Over sold يعتبر السعر 30وعندما يصل الخط تحت .وبالتالي ىناك احتمال لقرب ارتفاعيا مرة أخرى , بالقياس لمفترة السابقة

.يظير المؤشر أسفل الرسم البياني وتمثل كل ساعة فيو الساعة التي تعموه مباشرة في الرسم البياني

يمكن وضع المؤشر عمى أي إطار زمني تشاء فعندما تضعو عمى إطار اليوم وكان المؤشر يشير ل معنى ذلك أن المؤشر يقول لك أن السعر الحالي لمعممة أصبح منخفضًا 20 والفترة المحددة ىي 15 بالمقارنة بسعره خبلل العشرين يومًا السابقة وىذا قد يشير إلى احتمال عودة السعر over soldجدًا

.لبلرتفاع فيو قد ال ييبط أكثر كثيرًا من ىذا الحد

ولو كانت اإلطار الزمني المختار ىو إطار الساعة فمعنى ذلك أن المؤشر يقول لك أن السعر في .ىذه الساعة أصبح منخفضًا جدًا بالنسبة لمعشرين ساعة السابقة

وىي في المثال – حيث يمكنك تغيير الفترة التي يقيس المؤشر بيا . وىكذا عمى أي إطار زمني 20ستعبر كل فترة عن شمعة في الرسم البياني فالفترة , تشاء periodإلى أي فترة – 20السابق

يوم في إطار اليوم وعشرين ساعة في إطار الساعة و ساعة ونصف عمى إطار 20تعبر عن - دقائق 5 * 20اي – الخمس دقائق

لمشمعة RSI أسفل الرسم البياني حيث تشير كل نقطة عمى RSIكما ترى في الشكل يظير مؤشر . التي تعموىا مباشرة

وعندما over bought يصبح السعر مرتفعًا جدًا 70 الرتفاع كبير فوق RSIالحظ أنو عندما يصل فإن السعر 30 ألقل من RSIيحدث ذلك فإن السعر يعود لبلنخفاض بعدىا وكذلك عندما يصل

.يكون منخفضًا جدًا وعندما يحث ذلك فإن السعر يعود لبلرتفاع بعدىا عمى األغمب

ومن ىنا فإن متابعتك ليذا المؤشر تعطيك فكرة مسبقة عن مدى احتماالت استمرار السعر في االتجاه .الذي يسير عميو أم قرب حدوث انعكاس في حركة السعر

STOCHASTICمؤشر

مؤشر آخر يقيس زخم الحركة بقياس سعر اإلغبلق لمعممة بالمقارنة مع أعمى سعر وأدنى سعر خبلل .فترة محددة يمكن تغييرىا كما تشاء

أحد الخطين حيث يشير عبور%k و % dيظير المؤشر أسفل الرسم البياني ويتكون من خطين .اآلخر إشارة لمبيع والشراء شبيو تقريبًا بمؤشر ماك دي

أسفل الرسم البياني وتمثل كل نقطة فيو الشمعة Stochasticكما ترى في الشكل حيث يظير مؤشر .التي تعموىا مباشرة

.البنفسجي المون % Kوىو الخط األبيض واآلخر ىو % Dوكما ترى ىناك خطان أحدىما

الحظ عندما يصل الخطان إلى نقطة قريبة من الصفر فإن السعر بعدىا يرتفع وعندما يصل إلى نتوقع % Dفوق خط % Kنقطة قريبة من المائة فإن السعر بعدىا ينخفض وكذلك عندما يعبر خط

ارتفاع الشموع بعدىا وبالتالي نشتري العممة المباشرة ونبيع العممة غير المباشرة والعكس صحيح عند % .Dأسفل خط % Kعبور خط

PARBOLIC SARمؤشر

مؤشر يقيس مدى احتمال تغير اتجاه السعر ويستخدم كمساعد في تحديد المحظة التي تغمق بيا .الصفقة

.يظير المؤشر فوق الرسم البياني عل شكل نقاط تكون إما أسفل الشموع أو أعمى الشموع

.كما يظير في الشكل

يظير في الرسم البياني حيث يفترض أنو طالما أن parabolic sarكما ترى في الشكل فإن مؤشر المؤشر أسفل السعر فإن الشموع ستستمر في الصعود ألعمى وبمجرد أن تصبح النقاط أعمى السعر

. فيناك احتمال كبير النعكاس حركة السعر

- المؤشر - فالمتاجر الذي لديو صفقة شراء لعممة مباشرة سيغمق الصفقة عندما يرى أن النقاط أصبحت فوق الشموع ألنو ىناك احتمال أن يحدث انعكاس وتعود الشموع لبلنخفاض أي ينخفض

السعر والذي لديو صفقة بيع لعممة مباشرة سيغمق الصفقة عندما يصبح المؤشر أسفل الشموع ألن .ىناك احتمال ألن يعكس السعر اتجاىو

.والعكس صحيح لمعمبلت غير المباشرة

BOLLINGER BANDSمؤشر

.خبلل فترة زمنية معينة Volatilityمؤشر لقياس التذبذب في حركة السعر

يظير المؤشر فوق الرسم البياني عمى شكل خطان يحيطان بالشموع حيث يعبر اتساع الخطين الخارجيين عن بعضيا البعض شدة تذبذب السعر وحيث يمثبلن موجة تميل الشموع أو القضبان ألن

.تكون بينيما في أغمب الوقت

يظير داخل الرسم البياني عمى شكل خطين Bollinger bandكما ترى في الشكل فإن مؤشر .يحيطان بالشموع

عندما تضيق المسافة بين الخطين نتوقع قرب حدوث تغيرات قوية في السعر وكذلك عندما تخرج .الشموع خارج أحد الخطين يتبعيا شموع داخل الخطين يتوقع حدوث إنعكاس في حركة السعر

AVERAGE TRUE RANGEمؤشر

. مؤشر يقيس مستوى تذبذب السعر

.يظير أسفل الرسم البياني

highكما ترى فإن المؤشر يرتفع عند حدوث تغير كبير في السعر أي عند التذبذب العالي

volatility عندما يرتفع المؤشر كثيرًا أي عند . و ييبط عند حدوث فترة ىدوء في حركة السعرتحركات السعر القوية ىناك احتمال لقرب حدوث فترة ىدوء في حركة السعر وعندما ينخفض المؤشر

لن يشير لك ىذا المؤشر ألي اتجاه ستكون ىذه . كثيرًا فيناك احتمال لتغير قوي ومفاجئ في السعر .الحركة القوية ولكنو ينبيك عمى قرب حدوثيا

WILLIAM PERCENT RANGESمؤشر

ومدى انخفاض over bought يستخدم لمعرفة مدى ارتفاع momentumمؤشر لقياس الزخم over sold السعر بالمقارنة بفترة معينة .

.يظير المؤشر في أسفل الرسم البياني

. يظير أسفل الرسم البياني كالمؤشرات السابقة williamكما ترى في الشكل فإن مؤشر

- بالنسبة لمفترة السابقة oversold يكون السعر منخفضًا جدًا 75-عندما يكون المؤشر أقل من .حيث يتوقع أن تعود الشموع لبلرتفاع بعدىا - والتي يمكنك أن تحددىا بنفسك

وىناك احتمال أن تيبط over bought يكون السعر مرتفعًا 25-وعندما يكون المؤشر أكثر من .الشموع إلى أسفل

.وىذه المؤشرات الثمانية ىي أكثر المؤشرات استخدامًا وشيرة عمى حسب ترتيب ذكرىا

ال حاجة ألن نعيد التذكير بأن ما ذكر ىنا عن المؤشرات ليست أكثر من لمحة عامة تعطيك فكرة عن ماىيتيا والفائدة من استخداميا في التحميل الفني ولذلك فأنت في حاجة لممزيد من اإلطبلع

النظري لتعمق فيمك لكيفية حساب كل مؤشر والمنظور الذي يركز عميو كل مؤشر فالفيم الصحيح .لذلك يساعدك عمى استخدام المؤشرات اإلستخدام األمثل واألكثر فائدة

يمكنك كبداية أن تركز أواًل عمى المؤشرات التي ذكرناىا ىنا ثم بعد ذلك تنتقل إلى مؤشرات أخرى قد .ترى فائدتيا في عممية التحميل

المؤشرات كثيرة ومتعددة ولكل منيا ميزات وعيوب والتجربة العممية ىي الوسيمة األفضل التي تمكنك وتذكر ليس ميمًا كثرة المؤشرات الميم ىو إستخداميا , من فيم ىذه المؤشرات واالستفاده منيا

.اإلستخدام األمثل

Candle stick analyzingتحميل الشموع اليابانية

لقد كان المتاجرون اليابانيون في أسواق األرز في القرن السابع عشر ىم أول من ابتكر واستخدم ولقد أثبتت ىذه الطريقة فعالية عظيمة في التعبير , طريقة الشموع في التعبير عن حركة السعر

الدقيق والواضح في نفس الوقت عن حركة السعر مما جعميا تتفوق عمى األسموب الغربي في التعبير ليس في أسواق األرز كما بدأت بل في كافة Barsعن حركة األسعار المعتمد عمى القضبان

.األسواق المالية سواء كانت أسواق األسيم أو السمع أو العمبلت

ولم تقتصر فائدة الشموع اليابانية عمى دقتيا ووضوحيا وحسب بل إنو ومنذ فترة طويمة أكتشف أن أشكال الشموع اليابانية أكثر قدرة عمى التعبير عن الوضع النفسي لمسوق وعن طبيعة الصراع بين

أي طبيعة البائعين الذين يدفعون األسعار لبلنخفاض والمشترين الذين يدفعون األسعار لبلرتفاع .Demand وقوى الطمب Supplyأو بين قوى العرض Bulls والثيران Bearsالصراع بين الدببة

كيف ذلك ؟

لقد ظير أن أشكال الشموع تعطي إشارات عما يحدث لمسعر في السوق وبالتالي يمكن توقع اتجاه السعر فيما بعد ومن ىنا ظير التحميل الفني باستخدام الشموع اليابانية وىو أسموب شبيو بتحميل

. الذي تحدثنا عنو ولكنو يعتمد عمى أشكال الشموع اليابانية patternsاألشكال

وىو أسموب تظير مصداقيتو في اإلطار الزمني الطويل نسبيًا مثل إطار اليوم أو األسبوع أو عمى .األقل الساعة أما في اإلطار الزمني األقل من ذلك فيو يفقد الكثير من مصداقيتو ودقتو

يمكن , فعندما يقوم المتاجر بتحميل سعر العممة وتظير الشموع اليابانية ليذه العممة بأشكال معينة .لممتاجر أن يتوقع أن سعر العممة سيرتفع فيما بعد أم ينخفض

ولقد أعطى المحممون لكل شكل من أشكال الشموع اليابانية إسمًا خاصًا بو ولكل منيا مواصفات وخصائص تعرف بيا

: فيناك نوعين من أشكال الشموع اليابانية

نوع يدل ظيوره عمى أن السعر سيستمر في االرتفاع.

ونوع يدل ظيوره عمى احتمال انعكاس في حركة السعر .

:ولنأخذ مثبًل

.Doji star" نجمو " تسمى الشمعة التي ليس ليا جسم

.والشمعة التي ليس ليا جسم تعني أن سعر االفتتاح يساوي سعر اإلغبلق

فظيور ىذه الشمعة قد يعني احتمال انعكاس السعر كما ترى في الشكل اآلتي

كما ترى فقد كان ىناك ثبلثة شمعات صاعدة تبعتيا نجمة فمبماذا تفسر ذلك ؟

لقد كان السعر في األيام الثبلثة السابقة يغمق عمى ارتفاع وفي اليوم الرابع أصبح سعر االفتتاح واإلغبلق متساويين مما قد يعني أن السوق أصبح مترددًا في رفع السعر أكثر من ذلك وأن العرض

.أصبح يعادل الطمب وىذا قد يشير الحتمال انخفاض السعر في اليوم القادم

أي تشير النخفاض bearishلذا تسمى النجمة التي تأتي بعد عدة شموع صاعدة بنجمة ىابطة .السعر

:انظر لمشكل التالي

كما ترى ىناك ثبلث شمعات ىابطة تمتيا نجمة أي أن السعر كان يغمق عمى انخفاض لثبلثة أيام متتالية ثم ظيرت النجمة والتي تشير لتساوي العرض مع الطمب وىو قد يشير ألن السوق متردد في

وبالتالي فقد يتبع كل ىذا االنخفاض ارتفاع في السعر في اليوم الذي , خفض السعر أكثر من ذلك .يميو

. أي تشير الرتفاع السعر bullishلذا تسمى النجمة التي تأتي بعد عدة شموع ىابطة بنجمة صاعدة

وىكذا فشكل النجمة وحده ال يعني أن السعر سيرتفع أم يتخفض بل أن ظيور النجمة بعد شموع .صاعدة أو ىابطة ىو الذي يعطي معنى لمشكل

فالنجمة تعني بحد ذاتيا أن ىناك تعاداًل بين قوى الطمب التي ترفع األسعار وقوى العرض التي .تخفض األسعار وىذا يشير لتردد السوق في االستمرار باالتجاه السابق

ىناك أشكال كثيرة غير النجمة ليا معنى يختمف عمى حسب وضع الشموع التي تسبقيا ومن أىم ىذه :األشكال

Hammerالمطرقة

Hanging manالرجل المشنوق

Haramyالحامل

Morning starنجمة الصباح

Evening starنجمة المساء

Three soldiersالجنود الثبلثة

.والكثير من األشكال األخرى التي ال تخمو أسمائيا من طرافة

يجدر بالذكر أن تحميل الشموع اليابانية كغيره من أساليب التحميل يجب أن يستخدم بئلضافة لؤلنواع فبل يكفي أن تشاىد نجمو بعد ثبلث شمعات صاعدة لتحكم بأن السعر . األخرى وليس بشكل مستقل

.سينخفض

! فقد ال يصدق التحميل ىذه المرة

قوي باإلضافة أن مؤشر resistanceأما إن ظيرت النجمة السابقة وكان السعر قريبًا من خط دعم RSI مثبًل كان يعطي بأن السعر مرتفع جدًا over bought فينا لديك ثبلثة أساليب من أساليب

التحميل تشير لقرب انخفاض السعر وبالتالي فاحتمال حدوث ذلك يصبح أكبر بكثير من االعتماد .عمى أسموب واحد

لقد أثبت تحميل الشموع اليابانية فعالية حقيقية في كثير من األسواق المالية مما حدا بالكثير من ن كان ىناك أيضًا الكثير من المحممين الذين ال يمتفتون كثيرًا ليذا المحممين المحترفين االعتماد عميو وا

.النوع من التحميل

فتحميل الشموع اليابانية موضوع واسع ويحتاج منك االطبلع والممارسة فما ذكرناه ىنا ال يعدو كونو تعريف وتمييد بيذا النوع المبتكر من التحميل والذي يذكرني شخصيًا بقراءة الطالع عن طريق تحميل

!الرموز في بقايا فناجين القيوة

إال أن األخير ال يعدو كونو خرافة أما تحميل الشموع اليابانية فيو مزيج من العمم والفن أثبت فعالية ال لما أضاع محممو األسواق المالية وقتيم في دراستو واستخدامو .وا

Fundamental analysisالتحميل اإلخباري

وىي الطريقة األخرى في تحميل حركة السعر وىو األسموب الذي يعتمد عمى دراسة المؤثرات .االقتصادية والسياسية وتوقع انعكاسيا عمى حركة سعر عممة ما

فإن التحميل اإلخباري يقوم عمى تحميل , فإذا كان التحميل الفني يقوم عمى دراسة حركة السعر فقط .أسباب ىذه الحركة

.والمؤثرات االقتصادية والسياسية قد تكون طويمة المدى أو قصيرة المدى

فالمؤثرات االقتصادية طويمة المدى ىي ما يقوم بدراستو الخبراء االقتصاديين وذلك بتحميل الوضع االقتصادي لدولة ومقارنتيا بالوضع االقتصادي لدول أخرى في محاولة لتقدير تأثير ذلك عمى أسعار

ومثل ىذا التحميل يتطمب خمفية اقتصادية واسعة ال تتاح لغير الخبراء ومثل ىذا التحميل , العمبلت ىو خارج ميام المتاجر العادي الذي يتاجر بالعمبلت بشكل يومي وعمى أساس صفقات سريعة بل

ىو ضمن اىتمامات المؤسسات المالية الضخمة التي ييميا أن تستشرف أسعار العمبلت عمى مدى .طويل يصل لسنوات قبل أن تستثمر مبالغ ضخمة في شراء أو بيع ىذه العمبلت

:أما بالنسبة لممتاجر العادي فإن التحميل اإلخباري ييمو بالشكل التالي

االتحاد األوروبي ككل , اليابان ,في كل يوم تقوم الدول االقتصادية الكبرى مثل الواليات المتحدة يطاليا وبريطانيا عمى انفراد تقوم ىذه الدول أسبوعيًا بإصدار ودول أوروبا الرئيسية كألمانيا وفرنسا وا

تؤثر ىذه البيانات بشكل مباشر في أسعار , الكثير من البيانات االقتصادية الخاصة بكل منيا .العمبلت الخاصة بيذه الدول

ولكن في الساعة الثامنة EUR/USD = .9850قد يكون اليورو مرتفعًا مقابل الدوالر بسعر : فمثبًل تصدر بيانات اقتصادية أمريكية تشير إلى قوة االقتصاد األمريكي في (EST )بتوقيت شرق أمريكا

قد يؤدي ظيور مثل ىذه البيانات إلى ارتفاع لسعر الدوالر ليصبح بعد ساعات , جوانب معينة EUR/USD = .9700 فمثل ىذه البيانات تعزز ثقة المستثمرين في االقتصاد األمريكي مما , مثبًل

يساعد عمى زيادة الطمب عمى شراء األسيم واالستثمارات األمريكية وبالتالي زيادة الطمب عمى شراء .الدوالر مما يؤدي الرتفاع سعره مقابل اليورو

.وقد يحدث العكس تمامًا إن كانت البيانات االقتصادية سيئة بالنسبة لمقتصاد األمريكي

مثل ىذه البيانات االقتصادية والتي تؤثر عمى أسعار العمبلت لفترات قصيرة كتأثير نفسي تيم .المتاجر بالعمبلت

وأحيانًا يقوم أحد المسؤولين الرسميين في في أحدى الدول الكبرى اقتصاديًا بإصدار تصريح ما قد .يؤدي الرتفاع سعر العممة أو انخفاضيا

قد يصرح رئيس البنك المركزي الياباني تصريحًا قد يؤدي إلى ارتفاع أو انخفاض سعر الين : فمثبًل .مقابل الدوالر بشكل كبير أحيانًا

كيف لى أن أعرف عن ظيور ىذه البيانات االقتصادية والتصريحات ؟

كما أن أغمب شركات الوساطة توفر لممتاجر خدمة الرسوم البيانية ألسعار العمبلت بمقابل أو كخدمة فإنيا توفر الخدمة اإلخبارية حيث يستطيع المتاجر عن طريق برنامج الرسوم البيانية من , مجانية

.قراءة األخبار الرئيسية والتي تصل بشكل فوري لممتاجر

وىناك الكثير من المواقع التي تقدم الخدمة اإلخبارية التي تيم المتاجر بالعمبلت بشكل مجاني يمكن .لممتاجر من الدخول ليذه المواقع وقراءة األخبار

فبل يعني ىذا أنك ممزم بأن تحدق طوال اليوم بجياز الكمبيوتر بانتظار خبر أو بيانات .. التقمق . اقتصادية

فالبيانات االقتصادية اليامة تكون معروفة الموعد مسبقًا حيث يمكنك الحصول من كثير من المواقع عمى , عن أىم البيانات االقتصادية اليامة التي ستصدر في األسبوع القادم Calendarعمى أجندة

شكل جدول يبين الدولة التي ستصدر ىذه البيانات ونوع ىذه البيانات وموعدىا وتوقع الخبراء لمبيانات .التي ستصدر

فإذا كانت ىناك بيانات ميمة تستطيع أن تعرف موعدىا مسبقًا لتتابع نتيجتيا بشكل فوري عن طريق الخدمة اإلخبارية التي توفرىا لك شركة الوساطة أو عن طريق المواقع المتخصصة في األخبار مثل

./http://www.forexnews.comموقع

ماىي أىم البيانات االقتصادية التي يتم صدورىا ؟

سنذكر أىم ىذه البيانات وتأثيرىا عمى أسعار , ىناك الكثير من البيانات التي تصدر أسبوعيًا :العمبلت

Consumer Price Index ( CPI)مؤشر أسعار المستيمك

فكمما كان ىذا المؤشر أكبر بالمقارنة . وىو مؤشر لقياس ارتفاع أسعار السمع بالنسبة لممستيمك فإن year to year أو بالمقارنة بنفس الفترة من العام السابق month to monthبالشير السابق

.التأثير يكون سمبيًا عمى العممة حيث ينخفض سعرىا غالبًا

في % 2.5لشير ديسمبر بينما كان % 3 في الواليات المتحدة لو كان مؤشر سعر المستيمك: فمثبًل قد , يعتبر ذلك خبرًا سيئًا بالنسبة لبلقتصاد األمريكي ألنيا تعني ارتفاع في التضخم , شير نوفمبر

Monthيؤدي مثل ىذا الخبر النخفاض سعر الدوالر مقابل العمبلت التالية وىذه مقارنة شير لشير

to Month (M/M) . أما المقارنة مع شير ديسمبر من العام السابق تسمى مقارنة سنة لسنةYear to Year (y/y).

Producer Price Index (PPI)مؤشر أسعار المنتج

وكمما زاد . وىو مؤشر لقياس ارتفاع أسعار السمع بالنسبة لممنتجين والمصنعين في مدخبلت اإلنتاج .ىذا المؤشر تنخفض العممة

Retail sales indexمؤشر مبيعات التجزئة

وكمما ارتفع ىذا المعدل ترتفع سعر العممة , وىو مؤشر يقيس معدل المبيعات في السمع اإلستيبلكية .ألن ارتفاع المبيعات دليل عمى صحة االقتصاد

Wholesale indexمؤشر مبيعات الجممة

وكمما ارتفع ىذا المعدل ترتفع سعر , مؤشر يقيس مبيعات المنتجين الذين يبيعون سمعيم بالجممة .العممة ألن ارتفاع مبيعات الجممة دليل عمى صحة االقتصاد

Balance deficitالعجز في الموازنة

وكمما ارتفع العجز أدى ذلك النخفاض سعر , وىو مؤشر يقيس مستوى العجز في موازنة الدولة .العممة ليذة الدولة

Trade balanceالميزان التجاري

فالدولة التي ليا فائض تجاري مع , وىو يقيس مدى الفائض أو العجز في الصادرات والواردات لمدولة والعكس بالنسبة لمدولة التي بيا , دولة أخرى أو مع العالم تكون صادراتيا من السمع أكثر من وارداتيا

.كمما زاد العجز التجاري لدولة كمما أدى النخفاض سعر عممتيا . عجز تجاري

Unemployment rateمعدل البطالة

كمما زاد معدل البطالة أدى ذلك , وىو يقيس عدد المواطنين في سن العمل والذين اليجدون عمبًل .النخفاض سعر العممة ألنو دليل عمى ضعف االقتصاد في ىذه الدولة

Jobless claimمستحقات العاطمين

وىو شبيو بالمؤشر , وىو يقيس عدد المواطنين الذين يحصمون عمى تعويضات البطالة من حكوماتيم .السابق ولو نفس التأثير

Consumer confidence indexمؤشر ثقة المستيمك

وكمما زادت ثقة , وىو مؤشر ميم , وىو مؤشر يقيس ثقة المستيمكين في الدولة باالقتصاد المحمي .المستيمكين في اقتصاد دولتيم كمما ارتفع سعر العممة

Producer confidence indexمؤشر ثقة المنتج

وكمما زادت ثقة , وىو مؤشر شبيو بالسابق ولكنو يقيس ثقة المنتجين والمصنعين في اقتصاد دولتيم .المنتجين في االقتصاد كان ذلك عبلمة عمى صحة االقتصاد تؤدي الرتفاع سعر عممة الدولة

Gross domestic production ( GDP)الناتج المحمي اإلجمالي

وكمما زاد حجم اإلنتاج , وىو مؤشر يقيس حجم السمع والخدمات التي انتجت في االقتصاد المحمي .كان ذلك دليبًل عمى نشاط االقتصاد مما يؤدي الرتفاع سعر عممة الدولة

Interest rateمعدل الفائدة الرئيسية

حيث يجتمع المسؤولون في البنوك المركزية , وىو مؤشر ميم جدًا يؤثر كثيرًا عمى االقتصاد المحمي لكل دولة لتحديد سعر الفائدة الرئيسية عمى القروض والتي تؤثر بدورىا عمى أسعار الفائدة عمى

وقرار البنك المركزي في تحديد سعر . القروض التي تمنحيا البنوك التجارية لممنتجين والمستيمكين الفائدة الرئيسية يعتمد عمى حاجات االقتصاد المحمي وعمى ذلك يقوم المسؤلون في اجتماعاتيم إما

.برفع سعر الفائدة أو بخفضيا

إن رفع سعر الفائدة الرئيسية يؤدي لرفع أسعار الفوائد عمى القروض وبالتالي يقمل من القروض كما أن , التي يطمبيا المستثمرين من البنوك مما يؤدي لخفض وتيرة اإلنتاج واالستثمار في الدولة

خفض أسعار الفائدة الرئيسية يعمل عمى خفض الفوائد التي تحصل عمييا البنوك عند إقراضيا

األموال لممنتجين مما يساعد عمى زيادة الطمب عمى القروض وبالتالي زيادة وتيرة اإلنتاج واالستثمار .في الدولة

وفي الحقيقة يتباين تأثير قرار سعر الفائدة عمى سعر العمبلت ما بين تأثير بعيد المدى و تأثير بالنسبة لممتاجر العادي نستطيع أن نقول أن ارتفاع سعر الفائدة يؤدي في األغمب , قصير المدى

.الرتفاع سعر العممة وانخفاضيا يؤدي النخفاض سعر العممة

Interventionالتدخل المباشر

ومن سمبياتو أن ارتفاع , ارتفاع سعر العممة لدولة ما لو إيجابيات ولو سمبيات عمى اقتصاد ىذه الدولة سعر عممة الدولة يؤثر عمى صادراتيا حيث تصبح السمع التي تنتجيا ىذه الدولة أعمى سعرًا بالنسبة

.لمدول األخرى مما يقمل من استيراد الدول األخرى منيا

فمثبًل ارتفاع سعر الين الياباني يؤدي الرتفاع أسعار السمع اليابانية بالنسبة لدول العالم وىذا يؤدي ألن تقمل الدول األخرى من استيرادىا لمسمع اليابانية واستبداليا بسمع من دول أخرى وىذا الشك سيؤثر

.لذا فميس دائمًا ما يكون ارتفاع سعر العممة مرحبًا بو .سمبًا عمى االقتصاد الياباني

وعندما تجد الدولة أن سعر عممتيا أصبح مرتفعًا جدًا مما سيؤثر عمى صادراتيا بشكل خطير تعمد .لمتدخل المباشر في سوق العمبلت حيث تقوم ببيع كميات ضخمة من عممتيا لتخفض سعرىا

في أحد المرات أدى ذلك ألن USD/JPY = 118.00عندما وصل سعر الين الياباني لسعر : فمثبًل قام البنك المركزي الياباني ببيع المميارات من الين في األسواق العالمية مما زاد من المعروض منو

وقد قام البنك المركزي بذلك ألنو وجد , USD/JPY = 120.00وأدى ألنخفاض سعره ليصل سعره .أن ارتفاع سعر الين سيؤدي النخفاض صادرات اليابان من السمع

لذا فقرار البنك المركزي لمتدخل في سوق العمبلت ىو قرار ىام يؤثر في سعر العممة لمدولة التي فمثبًل إذا عممت من خبلل قراءتك لؤلخبار والتحميبلت االقتصادية أن البنك المركزي لدولة . تتدخل

سيتدخل في حالة ارتفاع سعر عممتو عن حد معين فسييمك أن التقدم عمى شراء ىذه العممة عندما يصبح سعرىا قريبًا من ىذا الحد ألنو عندىا قد يتدخل البنك المركزي ويؤدي النخفاض حاد وسريع

.في سعر العممة

مؤشرات بورصات األسيم الرئيسية

فمثبًل بورصة األسيم في , بورصة األسيم ىو المكان الذي تباع وتشترى بو أسيم شركات الدولة نيويورك ىو المكان الرئيسي الذي تباع وتشترى بو أسيم الشركات األمريكية وبورصة لندن ىي المكان

.الذي تباع وتشترى فيو األسيم البريطانية

يقاس نشاط التداول في بورصات األسيم بمؤشرات معينة تسمى مؤشرات البورصات ولكل بورصة .مؤشر خاص بيا

, شركة أمريكية 30ىو المؤشر الذي يقيس نشاط التداول في أىم DJIمؤشر الداو جونز : فمثبًل ارتفاع ىذا المؤشر ىو دليل عمى أن المشترين ألسيم ىذه الشركات المائة أكثر من عدد

البائعين وىو عبلمة عمى ثقة المستثمرين باالقتصاد األمريكي وانخفاضو ىو دليل عمى أن عدد البائعين ألسيم ىذه الشركات أكبر من عدد المشترين وىو عبلمة عمى انخفاض ثقة المستثمرين في

.االقتصاد األمريكي

وبالتالي فإن ارتفاع مؤشر الداوجونز سيؤدي الرتفاع سعر الدوالر ألن ذلك يعني أن المشترين لؤلسيم .األمريكية أكثر مما يعني زيادة الطمب عمى الدوالر والعكس صحيح

:وكل بورصة كما ذكرنا مؤشر يقيس نشاط التداول بيا

شركة 100 وىو يقيس نشاط التداول ألىم FTSEفاينانشال تايمز فمؤشر بورصة لندن يسمى .بريطانية

. شركة يابانية 250وىو يقيس نشاط التداول ألىم NIKKEI نيكاي ومؤشر بورصة طوكيو يسمى

شركة أمريكية في بورصة 100ىو مؤشر يقيس نشاط التداول في أىم NASDAQناسداك ومؤشر .ناسداك التي يغمب عمى الشركات المنتمية إلية أنيا شركات قطاع التكنولوجيا

.وىكذا كمما زاد مؤشر بورصة ما أدى ذلك الرتفاع سعر العممة لمدولة التي يتبعيا ىذا المؤشر

حيث أن ارتفاع DJIمؤشر الداوجونز وفي الحقيقة فإن أىم مؤشر بورصة ييم المتاجر العادي ىو .ىذا المؤشر يصاحبو عمى األغمب ارتفاع لسعر الدوالر مقابل العمبلت األخرى

.NASDAQالناسداك يميو في األىمية مؤشر

اما بقية مؤشرات البورصات فيي قميبًل ما تثير اىتمام المتاجر العادي وقد التحدث فارقًا واضحًا عمى .أسعار العمبلت

.ما ذكرناه سابقًا ىو بالنسبة لمبيانات واألخبار االقتصادية اليامة التي ليا تأثير عمى أسعار العمبلت

ففي , أما بالنسبة لؤلخبار السياسية فتتركز في األزمات السياسية وفترات التوتر والحروب بين الدول األغمب فإن التوتر السياسي لدولة يؤدي النخفاض سعر عممة ىذه الدولة مقابل عمبلت الدول

األخرى حيث يحرص المستثمرين عمى التخمص من استثماراتيم في الدولة التي تعاني من األزمات .السياسية والحروب

.وكثيرًا ما يقال أن رأس المال جبان

أدت حرب الخميج بين الواليات المتحدة والعراق إلى انخفاض شديد لسعر الدوالر مقابل : فمثبًل .العمبلت األخرى

التحميل الفني ىو أساس التحميل بالنسبة لممتاجر العادي

من األمور التي ييمك أن تعمميا ىو أن المتاجر العادي الذي يتعامل في بيع وشراء العمبلت عمى أساس صفقات سريعة تبدأ وتنتيي في نفس اليوم عمى األغمب ييمو التحميل الفني أكثر من التحميل

.فتتبع األخبار والبيانات االقتصادية عمى سعر العممة قد يكون مضمبًل بعض الشئ , اإلخباري

فقد تصدر بيانات اقتصادية أمريكية جيدة دون أن يرتفع الدوالر إذا كان الوضع العام يميل ضد .الدوالر

وفي الحقيقة فإن التأثير المباشر الذي يبلحظو المتاجر العادي لمبيانات االقتصادية عمى أسعار العمبلت ىو التأثير النفسي لمبيانات أكثر من التأثير الموضوعي والذي قد يحتاج لفترة طويمة من

.الوقت حتى يبدأ بالتبمور والظيور

" .الميم ىو انعكاس الخبر عمى معنويات السوق .. الييم الخبر : " فالبعض يقول

. وكثيرًا ما يصعب تقدير ىذا التأثير بل أحيانًا يصعب فيمو

ىل معنى ذلك ىو إىمال البيانات واألخبار االقتصادية تمامًا ؟

اليمكنك إىماليا بل البد أن تكون عمى معرفة مسبقو بأىم البيانات االقتصادية التي .. بالطبع ال ستصدر كل يوم وعن طريق الممارسة والتجربة ستتمكن من تقدير األخبار التي تيمك من األخبار

وسيساعدك كثيرًا قراءة التحميبلت االقتصادية المختصرة التي تصدرىا الكثير , التي التيمك معرفتيا فكثير من المواقع تقوم بإصدار تحميبلت اقتصادية مختصرة بشكل يومي وأحيانًا أكثر , من المواقع

من مرة في اليوم الواحد مثل ىذه التحميبلت والتي يكتبيا خبراء اقتصاديون ستمفت انتباىك ألىم .البيانات االقتصادية واألخبار التي ستصدر في ىذا اليوم ولمتأثير المتوقع ليا

في Subscribeيمكنك قراءة ىذه التحميبلت عن طريق الدخول مباشرة ليذه المواقع أو بأن تشترك وفي Newsletterىذه المواقع لتقوم بإرسال ىذ التحميبلت لبريدك اإلليكتروني كرسالة إخبارية يومية

.أغمب األحوال يكون االشتراك في ىذا المواقع مجانيًا

فيذه التحميبلت مختصرة ومكتوبة لفيم الشخص العادي وببعض المران ستتمكن من .. ال تخش شيئًا .قراءتيا وفيميا ولن تأخذ منك المسألة سوى بضع دقائق يوميًا

كيف يمكن إذًا الجمع بين التحميل الفني والتحميل اإلخباري ؟

:ولنعطيك مثبًل عمى ذلك , ىذه مسألة ىامة ستتعمميا عن طريق الممارسة والتجربة

فمنفرض أنك ومن خبلل تحميمك الفني لمرسم البياني لحركة اليورو مقابل الدوالر توصمت أن سعر ولكنك تعمم أنو سيتم اصدار بيانات اقتصادية ىامة بعد , اليورو سيرتفع بعد وصولو لسعر معين

نصف ساعة مثبًل فاألفضل لك أن تنتظر صدور ىذه البيانات قبل أن تقوم بشراء اليورو لترى تأثير البيانات قد تقرر المباشرة بشراء اليورو بثقة أكبر هوكنتيجة ليذ. ىذه البيانات عمى سعر اليورو أواًل

.وقد تجد أنو من األفضل االنتظار أكثر أو حتى إلغاء قرار الشراء كميًا

.بل إنيا مسألة تعتمد عمى الخبرة والممارسة , وىذه مسألة كما ذكرنا يصعب إعطاء قواعد ثابتو بيا

البيانات االقتصادية األمريكية ىي األىم

كما ذكرنا فإن كل الدول االقتصادية الكبرى تقوم بإصدار بيانات اقتصادية تخص كل منيا ولكنك ستبلحظ عمى الفور بأن أىم البيانات االقتصادية وأكثرىا تأثيرًا عمى أسعار العمبلت ىي البيانات

كما أن العممة , وذلك ألن االقتصاد األمريكي ىو االقتصاد األضخم في العالم , االقتصادية األمريكية .األمريكية ىي العممة المشتركة بين جميع العمبلت التي يتعامل بيا المتاجر

فصدور بيانات اقتصادية أمريكية جيدة قد تؤدي الرتفاع سعر الدوالر مقابل كل العمبلت األخرى أما البيانات االقتصادية الصادرة عن فرنسا وألمانيا فيي , والعكس صحيح في حالة البيانات السيئة

.التؤثر عمى األغمب إال عمى سعر اليورو مقابل الدوالر

وكثيرًا ما تصدر البيانات االقتصادية عن الدول األوروبية دون أن تحدث تأثيرًا واضحًا عمى أسعار .العمبلت عمى عكس البيانات األمريكية

صباحًا بتوقيت شرق 8والتي تصدر في الغالب في الساعة - فمن الميم أن تعير البيانات األمريكية .أىمية خاصة دون أن تيمل البيانات األخرى - (EST)أمريكا

كممة أخيرة في ىذا الجزء

بقراءتك وفيمك لمجزء الثالث من ىذا الكتاب تكون قد أصبحت قادرًا عمى قراءة الرسوم البيانية ألسعار العمبلت بأنواعيا الثبلث الرئيسية وقادرًا عمى فيم ىذه الرسوم والحصول عمى المعمومات التي تيمك

. بمجرد إلقاء نظره عمى الرسم البياني

كما أصبحت بذلك عمى معرفة جيدة بمفاىيم تحميل الرسم البياني واألسس التي يقوم عمييا ىذا التحميل وتحديد نقاط الدعم والمقاومة – trendميل السعر - من حيث معرفة اإلتجاه العام لحركة السعر

.عمى الرسم البياني

ىذا باإلضافة . كما أصبحت تعمم شيئًا عن األنماط والمؤشرات وأىميتيا في تحميل حركة األسعار إلى معرفتك ألىم البيانات اإلقتصادية التي تؤثر بشكل واضح عمى حركة العممة وتأثير ىذه البيانات

يجابًا عمى سعر العممة .سمبًا وا

ولقد ذكرنا منذ البداية أن المعمومات الموجودة في ىذا الكتاب عن تحميل حركة األسعار بنوعيو الفني فالغرض األساسي من ىذا الكتاب ىو أن يميد لك الطريق , واإلخباري ال يمكنك اإلكتفاء بيا . لمخوض في ىذا المجال المثير

فالمعمومات الموجوده ىنا تساعدك عمى أخذ فكرة عن ماىية تحميل األسعار وتميد لك وتعينك عمى .الخوض بالمزيد من المعرفة النظرية من الكتب والمواقع التي سنرشدك إلييا

ولكن عميك أن تعمم أن أساس إتقان تحميل األسعار وبالتالي دقة توقع حركة السعر مسألة تعتمد عمى الممارسة العممية بشكل أساسي وىذا ما يأتي من الخبرة والتجربة والتي يجب أن التتردد في القيام بيا

.كمما سنحت لك الفرصة

إذا فعمت ذلك فأنت لن .. فبل تنتظر أن تقرأ كل شئ عن التحميل الفني حتى تبدأ بممارسة التحميل !! تنتيي من القراءة

فيناك الكثير الكثير من الكتب والمقاالت والمجبلت والمواقع المتخصصة في شرح وتفسير وترويج .نظريات ومبادئ جديدة وقديمة في التحميل الفني

..!!ال تنتظر

بل إبدأ فور انتياءك من قراءة ىذا الفصل بفتح برنامج الرسوم البيانية وحاول تطبيق ما تعممتو في .ىذا الفصل

انظر كيف تتحرك الشموع والقضبان عند اقترابيا .. اقرأ الرسم البياني لكل عممة وفي أي اطار زمني سجل .. حاول أن تضع توقع لسعر العممة وانظر نتيجة ىذا التوقع .. من نقاط الدعم والمقاومة

كرر ىذا .. انظر كيف تتأثر أسعار العمبلت بعد صدور البيانات اإلقتصادية المختمفة ..مبلحظاتك ..العمل بشكل مستمر واجعل منو تحدي ال يخمو من المتعة

فقم بكل شئ وال تتردد من تطبيق كل ما تتعممو وتقرأه عن .. ال تخش من الممارسة والتجربة .الموضوع

.فالميم ىو الممارسة العممية ألنيا ىي التي تمنحك الخبرة التي ال يمكن ألحد أن يمنحك إياىا

.وخبلل قيامك بكل ذلك قم بمزيد من اإلطبلع وعمق معارفك بشكل تدريجي

Keep it simpleدعيا بسيطة

.وىي نصيحة مشيورة متعمقة بموضوع التحميل الفني

فميس شرطًا أن تعتمد عمى عشرات المؤشرات وعمى كل مفاىيم التحميل الفني !! نعم ال تعقد األمور .حتى تكون ناجحًا بل إن العكس ىو الصحيح

فيناك الكثير من المتاجرين المحترفين من ذوي النجاح العالي ال يعتمدون إال عمى مؤشر أو اثنين .وعمى نقاط المقاومة والدعم في توقعاتيم لحركة األسعار وكثير ما تكون توقعاتيم ناجحة

فميس الميم ىو كثرة المؤشرات والمبادئ التي تؤخذ في التحميل بل الميم ىو الدخول في الوقت .المناسب والخروج في الوقت المناسب

فقد يشير لك .. فأحيانًا عندما تأخذ بكثير من المفاىيم والمؤشرات فإنيا تعطيك إشارات متضاربة .وىذا سيسبب لك الكثير من االرتباك والحيرة !! بعضيا بأن تبيع بينما يشير لك اآلخر بأن تشتري

أردنا بذلك أن نقول لك ال تتعجل في فيم كل النظريات والمبادئ المستخدمو في تحميل حركة السعر .بل ما يجب أن تيتم بو أواًل ىو الممارسة العممية والتطبيقية لما تتعمم

.فالخبرة ومن ثم المعرفة النظرية ىي المفتاح التقان التحميل الفني لحركة السعر

وتذكر بانك وعمى قدر الوقت والجيد الذي تمنحو في ممارسة وتعمم التحميل الفني عمى قدر الدقة التي ستصل إلييا في توقع اتجاه حركة أسعار العمبلت

.وما يعنيو ذلك من صفقات ناجحة قد تترجم عمى شكل أرباح مادية ىائمة

Type of ordersأنواع األوامر

يحرص المتاجر في أي نوع من أنواع السمع عمى متابعة سعر السمعة التي ينوي المتاجرة بيا بشكل .مستمر وذلك بحثًا عن فرصة مناسبة

فقد تكون معنيًا بالمتاجرة بالسيارات مثبًل فمن الطبيعي أن تكون متابعًا ألسعار السيارات بشكل مستمر فإذا وجدت أن سعر سيارة ما أصبح منخفضًا جدًا فستحرص عمى شرائيا عمى أساس أن سعرىا

سيرتفع فيما بعد ولكنك قد نجد أن من المناسب أن تنتظر بعض الوقت قبل أن تقدم عمى الشراء ألنك .تتوقع أن ينخفض السعر أكثر قبل أن يعاود االرتفاع

وىذا يتطمب منك المتابعة المستمرة فإن وجدت أن السعر مناسب لمشراء تقدم عمى الشراء أو تنتظر .إلى أن ينخفض السعر أكثر ثم تقدم عمى الشراء

..وكذلك المتاجرة بالعمبلت

فعندما تراقب أسعار العمبلت فأنت تنتظر الفرصة المناسبة لشراء عممة ما عندما تتوقع أن سعرىا لن وقد يمزمك األمر أن تنتظر بعض الوقت حتى ينخفض , ينخفض بعد ذلك كثيرًا بل سيعاود االرتفاع

.سعر العممة أكثر ثم تقدم عمى الشراء

EUR/USD = .9000فمو فرضنا أنك تراقب سعر اليورو وكان في ىذه المحظة

ووجدت من خبلل تحميمك لحركة السعر أن سعر اليورو لن ينخفض أكثر من ذلك بل أنو سيعاود فماذا ستفعل ؟.. االرتفاع

ستطمب شراء يورو . ستنتيز الفرصة فورًا وتشتري يورو ألنك تتوقع أن سعره سيرتفع .. بالضبط .بالسعر الحالي

.Market orderالسوق قد استخدمت أول نوع من أنواع األوامر وىو أمر عندما تفعل ذلك تكون

Market Orderأمر السوق

.ىو أمر لشراء أو بيع عممة ما فورًا وبالسعر الحالي لمسوق

EUR/USD = .9000ولنعود إلى الفرض السابق حيث أن سعر اليورو

ولنفترض أنك ومن خبلل تحميمك لسعر اليورو فإنك تتوقع أن سعر اليورو سينخفض أكثر قبل أن نك تتوقع أن سعر اليورو سينخفض أواًل إلى أن يصل إلى = EUR/USDيعاود االرتفاع وا

فماذا ستفعل ؟.. ثم بعد ذلك يعاود االرتفاع 9850.

. ثم بعد ذلك تقوم بالشراء 9850.عميك أن تنتظر إلى أن ينخفض السعر ويصل إلى .. نعم

, ولكن ذلك قد يتطمب منك االنتظار عدة ساعات حتى يصل سعر اليورو إلى السعر الذي تتوقعو فيل معنى ذلك أن عميك أن تظل متسمرًا أمام جياز الكمبيوتر عدة ساعات في إنتظار ىذه المحظة ؟

Limit entry ordersىنا يأتي دور األوامر المحددة سمفًا

Limit Entry Orderاألمر المحدد سمفًا

فإذا وصل سعر العممة فعبًل إلى السعر , ىو أمر لبيع أو شراء عممة ما بسعر محدد سمفًا من قبمك ذا لم يصل لن يتم تنفيذ األمر .الذي حددتو سيتم تنفيذ األمر وا

: لمشراء وبذلك فأنت تقول لشركة الوساطة التي تتعامل معيا 9850.ففي مثالنا السابق ستحدد سعر – أو أي عدد من الموت تشاء – اشتروا لي لوت يورو 9850.إذا وصل سعر اليورو إلى سعر

9850.فإذا وصل سعر اليورو فعبًل إلى . عندىا يمكنك مغادرة جياز الكمبيوتر واالىتمام بأمر آخر ذا لم يصل السعر إلى . لن تقوم بتنفيذ األمر 9850.ستقوم الشركة بشراء لوت يورو لك وا

والتي تستخدميا لمتعامل مع platformستقوم بذلك عن طريق وضع األوامر بواسطة محطة العمل شركة الوساطة وستجد اإلرشادات الكاممة لكيفية وضع األوامر المحددة سمفًا وىي مسألة التتطمب

.سوى بضع نقرات عمى الفأرة

وىذه ىي الفائدة من األوامر المحددة سمفًا وىو إعطائك المجال لبلىتمام بأمور أخرى دون الحاجة .لبلنتظار

أنواع األوامر المحددة سمفًا

ىناك أربعة أنواع من األوامر المحددة سمفًا تغطي كافة احتماالت حركة السعر لعممة ما وىي أمران :لمخروج وأمران لمدخول

:أوامر الخروج المحددة سمفًا

.Stop orderأمر الحد من الخسارة

.Limit orderأمر جني الربح

:أوامر الدخول المحددة سمفًا

.Entry limitأمر الدخول لسعر مرتد

.Entry stopأمر الدخول لسعر مستمر

فالغرض منيا ىو تغطية كافة احتمال حركة السعر , أرجو أن ال تشعر باالرتباك من ىذه األنواع بحيث يمكنك عند تحميمك لسعر عممة أن تضع ىذه األوامر ليتم تنفيذىا بشكل آلي دون الحاجة ألن

وبسبب ىذه األنواع من األوامر يمكن لممتاجر أن , تظل متسمرًا أمام جياز الكمبيوتر لساعات طويمة حيث كل ما عميك أن part timeيجعل من عممو في المضاربة عمى أسعار العمبلت عمبًل جزئيًا

تقوم بتحميل سعرالعممة فإذا وصمت لقناعة بخصوص اتجاه حركة السعر ستضع أوامر البيع أو الشراء وتحددىا سمفًا حيث يمكنك عندىا مغادرة جياز الكمبيوتر واالىتمام بعمل آخر وأنت مطمئنًا بانو ميما

كانت حركة سعر العممة فإن أوامرك سيتم تنفيذىا بالشكل الذي حددتو سمفًا وبشكل آلي ودون تدخل .منك

.وبقميل من الممارسة ستجد أن التعامل مع ىذه األوامر مسألة في غاية البساطة

:وسنشرح اآلن بالتفصيل كل نوع من أنواع األوامر المحددة سمفًا

أوامر الخروج المحددة سمفًا

Stop orderأمر الحد من الخسارة

.إذا كانت النتيجة خاسرةوىو أمر تحدد فيو السعر الذي ستغمق فيو الصفقة

عمى أساس أنك تتوقع أن EUR/USD = .9000لنفترض إنك اشتريت لوت يورو بسعر : فمثبًل .سعر اليورو سيرتفع بعد ذلك

في$ 1– في الحساب العادي $ 10تعمم أن كل نقطة يرتفع بيا سعر اليورو فوق السعر السابق تربح

$ .10وكل نقطة ينخفض بيا سعر اليورو عن السعر السابق تخسر – الحساب المصَغر

لنفترض أنك اشتريت لوت اليورو بالسعر السابق وكنت تود مغادرة الجياز والتوقف عن المتابعة ولكنك تخشى أن ينخفض سعر اليورو ويستمر باالنخفاض معنى ذلك أن خسارتك ستظل بازدياد فإذا

ذا استمر باالنخفاض أكثر وانخفض $ 300 نقطة ستخسر 30انخفض السعر نقطة ستخسر 60وا .وىكذا $ 600

الحد من الخسارة يمكنك ان تحدد مسبقًا أقصى حد يمكنك أن تخسره بيذه الصفقة باستخدام أمرStop order وذلك بأن تحدد مسبقًا السعر الذي ستغمق الصفقة بو في حالة الخسارة .

ستحدد سعر الحد , عمى أساس أن سعره سيرتفع 9000.ففي المثال السابق اشتريت لوت يورو بسعر فإذا 9000. وبذلك فأنت تقول لشركة الوساطة أن تشتري لك لوت يورو بسعر 9850.من الخسارة

فاغمقوا الصفقة خوفًا من ان يستمر السعر 9850.انخفض السعر وبدأت أخسر ووصل السعر إلى . نقطة 50في االنخفاض وبذلك فقد حددت خسارتك مسبقًا في ىذه الصفقة ب

يمكنك بعد تحديد سعر الحد من الخسارة من أن تغادر جياز الكمبيوتر وأنت مطمئنًا من أنو ميما ستقوم 9850. نقطة ألنو عندما يصل سعر اليورو إلى 50انخفض سعر اليورو فمن تخسر أكثر من

.الشركة وبشكل آلي بإغبلق الصفقة ولن تخسر المزيد

عمى أي أساس يتم تحديد سعر الحد من الخسارة ؟

المسألة تعتمد أساسًا عمى تحميمك لحركة سعر العممة فقد تصل الستنتاج بأن سعر اليورو : الجواب سيعود لبلرتفاع وعمى ىذا األساس ستقرر شراءه ولكن ال يعني ذلك 9000. سعر بعد أن وصل إلى

سيعاود االرتفاع فورًا بل قد ينخفض أكثر بعض الشئ إلى 9000.أن السعر عندما يصل فعبًل إلى فميما كان تحميمك دقيقًا فنادرًا , ثم يعاود االرتفاع 9875. ثم يعاود االرتفاع وقد ينخفض إلى 9890.

.! ما ستتمكن من تحديد النقطة التي يعاود بيا السعر االرتفاع بالضبط

فمعنى 9850.ولكنك من خبلل تحميل حركة السعر تصل لقناعة بأن سعر اليورو إذا وصل لسعر وبالتالي طالما أن السعر – أو يكون قد طرأ ظرف سياسي أو اقتصادي – ذلك أن تحميمك خاطئ

عند ىذه النقطة بالذات ستضع سعر , وصل ليذه النقطة فإنو لن يعاود االرتفاع وسيستمر في اليبوط .الحد من الخسارة أي عند السعر الذي تفقد معو األمل بأن السعر سيعاود االرتفاع

أىمية أمر الحد من الخسارة

أي ال تتاجر إال بعد أن تحدد سمفًا من Always trade with stops : ىناك قاعدة تقول .خسارتك

فما معنى ذلك ؟

كثيرًا ما يشتري بعض المتاجرين عممة ما عمى أساس أن سعرىا سيرتفع أو يبيعون عممة ما عمى :أساس أن سعرىا سينخفض ولكن األمور ال تسير كما يتوقعون ويبدأ السعر بالمعاكسة وتبدأ الخسارة

.ولكنو ال يتحسن .. ال بأس سيعاود السعر التحسن .. نقطة 20

.ولكنو ال يتحسن .. ال ييم سيعود لمتحسن .. نقطة 40

ولكنو ال .. لقد أصبحت خسارتي كبيرة سأنتظر لعل السعر يتحسن ألخفف من خسارتي .. نقطة 80 .يتحسن

ولكنو ال .. ال يمكنني تقبل ىذه الخسارة سأنتظر لعل السعر يتحسن ولو قميبًل ! مشكمة.. نقطة 120 ..!! .يتحسن

!! نقطة 40يالميول ياليتني تقبمت الخسارة عندما كانت .. نقطة 200

وىكذا كما ترى أن تترك األمور دون أن تحدد مسبقًا السعر الذي ستغمق الصفقة فيو في حالة الخسارة أن يتحسن السعر ويعود إلى الربح أو عمى األقل تخفيف " أمل " يجعمك عرضة لمتأثير النفسي عمى

ألن تتضاعف خسارتك عدة مرات مما يجعمك مضطرًا لمقبول " األمل " الخسارة وقد يؤدي بك ىذا .بخسارة ثقيمة

فأييما أفضل أن تتعرض لمثل ىذا الموقف الحرج أو أن تكون قد حددت مسبقًا السعر الذي تفقد فقد يوصمك التحميل بأن السعر .. األمل عنده عمى أساس التحميل وليس عمى أساس التأثير النفسي

نقطة معنى ذلك إنو لن يعود لمتحسن وأن تحميمك كان خاطئًا أو قد تكون قد طرأت 40إذا عاكسك نقطة قد 200 نقطة خير من أن تخسر 40فأن تخسر , ظروف ما ولن يعود بعدىا السعر لمتحسن

.تعني آالف الدوالرات

. فتقبل الخسارة المحدودة ىي صفة المتاجر المحترف

الميم أن تكون ىذه الخساره قائمة عمى أساس التحميل وليس عمى أساس اآلمال المبنية عمى المؤثرات .النفسية والتي أودت بحسابات الكثير من المتاجرين

إذًا سأحدد خسارتي عند نقطة قريبة جدًا من نقطة الدخول حتى ال أخسر كثيرًا إذا أخطئت : سؤال اي لو 9895. سأحدد خسارتي عند سعر 9000.فمثبًل إذا اشتريت اليورو بسعر , في التحميل

نقاط وذلك أفضل أليس كذلك ؟5أخطأت التحميل فمن أخسر أكثر من

..!!ال ليس كذلك : الجواب

بالضبط سيعاود االرتفاع ؟9000.فيل أنت متأكدًا مائة بالمائة من أن السعر عندما يصل إلى

فكما ذكرنا فحتى لو كان تحميمك صحيحًا فنادرًا ما تتمكن من تحديد السعر الذي سيعاود السعر عنده ثم يعاود االرتفاع فإذا كنت قد حددت خسارتك 9890.فقد يصل السعر إلى .. باالرتفاع بالضبط

فمو , نقاط في الوقت الذي كان تحميمك فيو صحيحًا 5 معنى ذلك إنك ستخرج خاسرًا 9895.عند نقاط 5أنك أعطيت لنفسك مجااًل أكبر وصبرت بعض الشئ لخرجت رابحًا بداًل من ان تخرج خاسرًا

.

فبل يمكنك أن تحدد خسارتك بسعر قريب جدًا ألنك ال تعمم بالضبط السعر الذي سيعاود عنده السعر .باالرتفاع

.واليمكنك أن تحدد خسارتك بسعر بعيد جدًا حتى ال تصبح خسارتك ثقيمة

..!!بل بمنزلة بين المنزلتين

أي بعيد كفاية بحيث تعطي نفسك المجال لمحصول عمى ربح وقريب كفاية بحيث تحد من خسارتك ..!!قدر المستطاع في حالة حدوث الخسارة

إذًا عمى بعد كم نقطة البد أن أحدد سعر الحد من الخسارة ؟

البد أن تجعل من التحميل ىو األساس في تحديد ذلك ولكن مبدئيًا ال يفضل أن يقل نقطة : الجواب فبل يفضل تحديد الخسارة 9000. نقطة أي عندماتشتري اليورو عمى سعر 30الحد من الخسارة عن

. ألنو من الوارد جدًا أن ينخفض السعر حتى ىذه النقطة ثم يعود لبلرتفاع 9870.بأكثر من

يعتبر من أىم القرارات التي stopوفي الحقيقة فإن النقطة التي تضع عندىا سعر الحد من الخسارة يجب تحديدىا في الصفقة وىي مسألة تعتمد عمى قدرتك عمى تحمل الخسارة وعمى دقة تحميمك

وطريقتك في المتاجرة بشكل عام وىي مسألة تختمف من شخص آلخر وتتحسن بالممارسة والمران .والتدريب

:ولنأخذ بعض األمثمة عمى كيفية تحديد نقطة الحد من الخسارة

: 1مثال

؟ stop فحدد نقطة الخسارة EUR/USD = .9850ستشتري لوت يورو بسعر

وبذلك 9810. عمى سعر stop ونضع ال 9850.سنضع أمر لشراء اليورو عمى سعر : الجواب . نقطة 40نحدد الخسارة إن حصمت ب

: 2مثال

فحدد نقطة الخسارة ؟GBP/USD = 1.6098ستبيع لوت جنية استرليني بسعر

وبذلك نحدد 1.6143 عمى سعر stop ونضع ال 1.6098سنضع أمر البيع عمى سعر : الجواب . نقطة 45الخسارة إن حصمت ب

: 3مثال

فحدد نقطة الخسارة ؟USD/JPY = 118.50ستشتري الين عمى سعر

ييمنا أن يرتفع سعر الين مقابل الدوالر لذا 118.50سنضع أمر لشراء الين عمى سعر : الجواب معنى ذلك أن الين انخفض 119.00 ألنو إذا وصل السعر ل 119.00 عند سعر stopسنضع ال

. نقطة 50وبذلك نحدد خسارتنا ب , فالين عممة غير مباشرة ..

:4مثال

فحدد نقطة الخسارة ؟USD/CHF = 1.4560ستبيع الفرنك السويسري عمى سعر

سنضع ال , وييمنا ىنا أن ينخفض سعر الفرنك 1.4560سنضع أمر البيع عمى سعر : الجواب stop ألنو إن وصل ليذا السعر يكون الفرنك قد ارتفع فالفرنك عممة غير مباشرة 1.4500 عند سعر

. نقطة 60وبذلك نحدد خسارتنا ب ,

قاعدة عامة

Stop orderأمر الحد من الخسارة

لمعمبلت المباشرة

.من سعر الشراء أقل stopتكون نقطة ال .. الشراء عند

. من سعر البيع أكبر stopتكون نقطة ال .. البيع عند

لمعمبلت غير المباشرة

. من سعر الشراء أكبر stopتكون نقطة ال .. الشراءعند

.من سعر البيع أقل stopتكون نقطة ال .. البيععند

Limit orderأمر جني الربح

.في حالة الربح وىو أمر تحدد فيو السعر الذي تغمق عنده الصفقة

. نقطة 80لنفترض أنك اشتريت لوت جنية استرليني بسعر ما وكنت تتوقع أن يرتفع الجنية : فمثبًل نقطة وقد يتطمب ذلك عدة 80فمكي تحصل عمى الربح فعميك االنتظار حتى يرتفع الجنية فعبًل

تحدد السعر الذي تريد أن تغمق الصفقة limit orderجني الربح يمكنك ىنا استخدام أمر , ساعات .فيو في حالة الربح

نقطة فيمكنك عندىا 80 وكنت تتوقع أن يرتفع الجنية 1.6000فرضنا إنك اشتريت الجنية بسعر فموأي إنك تقول لشركة الوساطة إذا وصل سعر الجنية , 1.6080أن تضع أمر جني الربح عند سعر

سيتم تنفيذ ىذا األمر بشكل آلي دون الحاجة ألن تكون متواجدًا في ىذه , أغمقوا الصفقة 1.6080ل .المحظة

يمكنك بعد وضع ىذا األمر أن تغادر جياز الكمبيوتر وأنت مطمئنًا إلى أنو لو وصل السعر إلى النقطة التي حددتيا ستتمكن من جنَي الربح دون الخوف من أن يعود السعر وييبط وتضيع عميك

. نقطة 80الفرصة بذلك من الحصول عمى

عمى أي أساس يمكنني أن أضع نقطة جني الربح ؟

فالبعض يحدد مسبقًا عدد معين من Strategyالمسألة تعتمد عمى المتاجر وعمى أسموبو في المتاجرة ولكن األسموب األفضل البد أن يحدد عمى أساس التحميل فإذا كان , النقاط والبعض يحدد مبمغًا ثابتًا

التحميل يشير الحتمال ارتفاع العممة لعدد معين من النقاط قبل أن يعود وينخفض فاألفضل أن يتم . عند ىذه النقطة أو نقطة قريبة منيا limit orderتحديد نقطة جني الربح

:ولنأخذ بعض األمثمة عن كيفية تحديد نقطة جني الربح

: 1مثال

فحدد نقطة جني الربح 9500.اشتريت لوت يورو بسعر

أي إننا نطمب من الشركة أن 9550. عند سعر limit orderسنضع نقطة جني الربح : الجواب . نقطة 50 وبذلك نحدد ربحنا مسبقًا ب 9550.تغمق الصفقة عندما يصل سعر اليورو إلى

: 2مثال

. فحدد نقطة جني الربح 1.6230بعت جنية استرليني بسعر

سنضع أمر جني الربح عند , الصفقة بدأت ببيع والربح يتحقق إذا انخفض سعر الجنية : الجواب . نقطة 60وبذلك نحدد الربح ب . 1.6170سعر

:3مثال

. فحدد نقطة جني الربح 118.50اشتريت الين عند سعر

فعندما يصل الين ليذا السعر يكون قد ارتفع , 118.00سأضع نقطة جني الربح عند سعر : الجواب . نقطة 50بيذا األمر أكون قد حددت ربجي ب , نقطة 50

: 4مثال

. فحدد نقطة جني الربح 1.4500بعت الفرنك السويسري عند سعر

سأضع نقطة الربح عند , الربح يتحقق عندما ينخفض سعر الفرنك ألن العممية بدأت ببيع : الجواب . نقطة 70وبذلك أكون قد حددت ربحي ب , 1.4620سعر

قاعدة عامة

Limit orderأمر جني الربح

لمعمبلت المباشرة

.سعر الشراءمن أكبر يكون سعر أمر جني الربح الشراء في حالة

. سعر الشراءمن أقل يكون سعر أمر جني الربح البيعفي حالة

لمعمبلت غير المباشرة

.من سعر الشراء أقل يكون أمر جني الربح الشراءفي حالة

. من سعر الشراء أكبر يكون أمر جني الربح البيعوفي حالة

ذا كنت تجد صعوبة في فيم او حفظ ىاتين القاعدتين فسيكون من المفيد والسيل جدًا عميك أن وا وأمر جني الربحStop orderتتذكر المخططات التالية والتي تبين أين ستضع أمر الحد من الخسارة

Limit order لمعمبلت المباشرة وغير المباشرة وفي حالتي البيع والشراء لكل منيما كما ترى في :الجدول التالي

لمعمبلت المباشرة كاليورو والجنية

عند شراء العممة المباشرة

ي الرسم البيانيأسفل سعر الشراء ف Stopيكون أمر

في الرسم البياني فوق سعر الشراء Limitويكون أمر

ألنو عند الشراء ييمك أن ترتفع الشموع في الرسم البياني

كما ترى في المخطط أدناه

عند بيع العممة المباشرة

في الرسم البيانيأعمى سعر البيع Stopيكون أمر

في الرسم البيانيأسفل سعر البيع Limitويكون أمر

ألنو عند البيع ييمك أن تنخفض الشموع في الرسم البياني

كما ترى في الرسم أدناه

لمعمبلت غير المباشرة كالين والفرنك السويسري

عند شراء العممة غير المباشرة

في الرسم البيانيفوق سعر الشراء Stopيكون أمر

في الرسم البيانيأسفل سعر الشراء Limitيكون أمر

ألنو عند شراء العممة غير المباشرة ييمك أن تنخفض الشموع في الرسم البياني

كما ترى في المخطط أدناه

عند بيع العممة غير المباشرة

في الرسم البيانيأسفل سعر البيع Stopيكون أمر

في الرسم البيانيأعمى سعر البيع Limitيكون أمر

ألنو عند بيع العممة غير المباشرة ييمك أن ترتفع الشموع في الرسم البياني

كما ترى في المخطط أدناه

Limitوأمر جني الربح , stop orderوىكذا كما ترى فإنك باستخدامك ألمري الحد من الخسارة

order حيث يمكنك بعدىا مغادرة الجياز وأنت , تكون قد حددت أقصى حد لخسارتك وربحك سمفًامطمئنًا إنو في حالة وصل سعر العممة في أي وقت إلى السعر الذي حددتو لجني الربح سيتم إغبلق

نو في حالة وصل السعر إلى السعر , الصفقة بشكل آلي ومن قبل الشركة ليضاف الربح لحسابك وا الذي حددتو سمفًا لمحد من الخسارة سيتم إغبلق الصفقة ولن تخسر أكثر مما حددت ميما عاكسك

.السعر

, وكما ترى فيذه ميزة ممتازة في المتاجرة بالبورصات بشكل عام وبالمتاجرة بالعمبلت بشكل خاص توجد إمكانية كما إنو ال, يوجد في أي مجال آخر امكانية لتحديد خسارتك وربحك بشكل مسبق فبل

!! ألن تحصل عمى األرباح وأنت نائم في فراشك كما تفعل عندما تتاجر بالعمبلت

وذلك ألنك باستخدامك لؤلوامر المحدد سمفًا يمكنك مغادرة الجياز والذىاب إلى النوم وعندما يصل السعر لمنقطة التي حققتيا سيتم إغبلق الصفقة و إضافة الربح لحسابك كل ىذا دون تدخل منك وفي

.!!الوقت الذي قد تكون فيو غارقًا في سبات عميق

أوامر الدخول المحددة سمفًا

كما رأيت فإن األمرين السابقين ىما أمرا خروج أي أمران تطمب بيما من شركة الوساطة أن تغمق وفي حالة الخسارة باستخدام , limit order الصفقة الحالية في حالة الربح باستخدام أمر جني الربح

. stop orderأمر الحد من الخسارة

.البد أواًل أن تكون قد فتحت صفقة ما لتستخدم أمر الحد من الخسارة وأمر جني الربح و

ولكن لنفترض أنك قمت بتحميل سعر عممة ما ووصمت إلى قناعة بأن سعر ىذه العممة سيرتفع ولكن . نقطة مثبًل ثم بعدىا يعاود االرتفاع 30ليس اآلن بل تتوقع أن ينخفض أواًل

, ىنا عمى الرغم من إنك عمى قناعة بأن السعر سيرتفع إال إنك ال تستطيع أن تشتري ىذه العممة ألنك تتوقع أن ينخفض سعرىا أكثر فمماذا التنتظر لتشترييا بالسعر األكثر انخفاضًا ؟

وكنت تتوقع 1.5500لنفترض أنك تحمل حركة الجنية االسترليني وكان سعرة الحالي : ولنأخذ مثبًل فماذا ستفعل ىنا ؟.. ثم بعد ذلك يرتفع كثيرًا 1.5450أن ينخفض السعر أواًل إلى أن يصل إلى

ولكن ىذا قد يتطمب عدة ساعات فيل , ثم ستشتريو 1.5450نعم ستنتظر إلى أن يصل السعر إلى عميك أن تظل متسمرأ أمام جياز الكمبيوتر بانتظار أن ينخفض السعر حتى تشتريو ؟

ىنا يأتي دور أوامر الدخول المحددة سمفًا

بيعًا أو شراءًا عند سعر معين دون الحاجة ألن تنتظر تفتح صفقة وىي األوامر التي تسمح لك بأن سيتم تنفيذ األمر من قبل شركة الوساطة وسيتم فتح صفقة بشراء أو ببيع العممة , وصول السعر فعميًا

.عندما يصل سعرىا عند السعر الذي حددتو

اشتروا لي لوت منيا ألنني أتوقع , كأنك بذلك تقول لمشركة إذا وصل سعر عممة ما إلى السعر كذا و .أن يرتفع بعدىا سعر ىذه العممة

بيعوا لي لوت منيا ألنني أتوقع أن , أو كأنك تقول لمشركة إذا وصل سعر عممة ما إلى السعر كذا .ينخفض سعرىا بعد ذلك

والميزة األساسية ألوامر الدخول المحددة سمفًا ىي إنيا تسمح لك بالبيع والشراء عندما تجد أن السعر بل يكفي أن تحدد السعر الذي , مناسب دون الحاجة ألن تكون مراقبًا سعر العممة بشكل مستمر

تتوقع عنده وجود فرصة جيدة وسيتم تنفيذ األمر إذا وصل سعر العممة فعميًا إلى السعر الذي حددتو .ولن يتم تنفيذ األمر في حالة لم يصل السعر فعميًا لمنقطة التي حددتيا

ما أن وفي الحقيقة عندما يصل السعر في أي وقت إلى نقطة معينة فيو إما أن يستمر في حركتو وا .يرتد عنيا

ما معنى ذلك ؟

ولنفترض أن السعر بدأ EUR/USD = .9000: لنفترض أن سعر اليورو مقابل الدوالر اآلن 9100.باألرتفاع إلى أن يصل إلى أي نقطة لنقل

ما أن يعود وينخفض وال يوجد إحتمال آخر فيو في ىذه الحالة إما أن يستمر في اإلرتفاع أكثر وا .لحركتو

.فإذا استمر السعر باإلرتفاع نقول أنو سعر مستمر

ذا وصل ليذه النقطة وعكس اتجاىة أي بدأ باإلنخفاض نقول أنو سعر مرتد . وا

.وليذا ىناك نوعان من أوامر الدخول المحددة سمفًا

LIMIT ENTRY ORDERأمر الدخول لسعر مرتد

وىو أمر لفتح صفقة لبيع أو شراء عممة عند سعر ما عندما تتوقع أن اتجاه حركة السعر سيرتد . بعد وصولو ليذا السعر اتجاىووينعكس

:ولنأخذ أمثمة

1مثال

وتتوقع أن ينخفض السعر إلى أن يصل إلى EUR/USD = .9500 السعر الحالي لميورEUR/USD =.9450 ثم بعدىا سيعاود اإلرتفاع أي سينعكس اتجاه حركتو من إنخفاض إلى إرتفاع فماذا ستفعل ؟

: الجواب

ألننا نتوقع أن يرتفع سعر العممة بعد أن يصل 9450.سنضع أمر شراء محدد مسبقًا عند سعر : ستقوم الشركة بشراء اليورو لي EUR/USD =.9450فإذا وصل السعر فعبًل وأصبح , ليذه النقطة

ذا لم يصل لن ينفذ األمر , وبعدد لوت الذي أحددة limitىذا األمر سيكون أمر دخول مرتد . وا

entry order ألنو سعر مرتبط بانعكاس اتجاه حركة السعر .

2مثال

ثم 1.5595 وتتوقع من خبلل التحميل أن الجنية سيرتفع ليصل إلى 1.5560السعر الحالي لمجنية فماذا ستفعل ؟.. بعدىا سيعكس اتجاه حركتو ويعود لبلنخفاض

ألنني أتوقع أن السعر سيصل ليذه 1.5595سأضع أمر بيع محدد مسبقًا لمجنية عند سعر : الجواب فبيعوا لي لوت 1.5595النقطة ثم سينخفض بعدىا وبذلك أقول لمشركة إذا وصل سعر الجنية ل

limit entryىذا األمر سيكون أمر دخول مرتد . جنية ألنني أتوقع أن سعر الجنية سينخفض بعدىا

order ألنو سعر مرتبط بانعكاس اتجاه حركة السعر .

3مثال

قبل أن 119.50 تتوقع أن ينخفض السعر أواًل إلى أن يصل إلى 119.20سعر الين الياباني اآلن فماذا ستفعل ؟..يبدأ باالرتفاع

وبذلك نقول لمشركة إذا انخفض 119.50سنضع أمر محدد سمفًا لشراء الين عند سعر : الجواب سيتم تنفيذ , فاشتروا لي ين ألنني أتوقع عندىا أن يبدأ السعر باالرتفاع 119.50سعر الين ووصل ل

ىذا األمر . ال تنس أن الين عممة غير مباشرة . 119.50األمر عندما يصل سعر الين فعميًا إلى . ألنو سعر مرتبط بانعكاس اتجاه حركة السعر limit entry orderسيكون أمر دخول مرتد

4مثال

قبل أن يبدأ 1.4020 تتوقع أن يرتفع السعر ليصل إلى USD/CHF = 1.4065سعر الفرنك اآلن فماذا ستفعل ؟.. االنخفاض

وبذلك ستفتح الشركة لنا صفقة بأن تبيع , 1.4020سنضع أمر بيع لمفرنك عند سعر: الجواب ىذا األمر . ألننا نتوقع أن سعره سينخفض بعد ذلك , 1.4020الفرنك عندما يصل سعره فعميًا إلى

. ألنو سعر مرتبط بانعكاس اتجاه حركة السعر limit entry orderسيكون أمر دخول مرتد

قاعدة عامة

limit entry orderأمر الدخول المرتد

لمعمبلت المباشرة

.من السعر الحالي أقل يكون السعر الذي تضع األمر عنده الشراء إذا أردت

.من السعر الحالي أكبر يكون السعر الذي تضع األمر عنده البيعإذا أردت

لمعمبلت غير المباشرة

. من السعر الحالي أكبر يكون السعر الذي تضع األمر عنده الشراءإذا أردت

.من السعر الحالي أقل يكون السعر الذي تضع األمر عنده البيعإذا أردت

STOP ENTRY ORDERأمر الدخول المستمر

في وىو أمر لفتح صفقة لبيع أو شراء عممة عند سعر ما عندما تتوقع أن اتجاه حركة السعر سيستمر . بعد وصولو ليذا السعر نفس اتجاىو

ولنأخذ أمثمة

1مثال

وىو في إرتفاع تتوقع أن السعر إذا وصل إلى EUR/USD = .9780: السعر الحالي لميورو سيستمر بعدىا في اإلرتفاع فماذا ستفعل ؟ 9810.

اشتروا 9810. وبذلك نقول لمشركة إذا وصل السعر ل 9810.سنضع أمر شراء عند سعر : الجواب ستقوم الشركة . لي يورو ألنني أتوقع أن السعر طالما وصل ليذا السعر فإنو سيستمر في إرتفاعو

ذا لم يصل السعر إلى ىذه النقطة لن ينفذ 9810.بتنفيذ ىذا األمر عندما يصل سعر اليورو إلى وا ألنو مرتبط باستمرار اتجاه حركة stop entry orderسيكون ىذا األمر أمر دخول مستمر . األمر .السعر

2مثال

وىو في انخفاض تتوقع أنو إذا وصل السعر إلى GBP/USD = 1.5500: السعر الحالي لمجنية سيستمر باالنخفاض أكثر فماذا ستفعل ؟1.5450

وبذلك نقول لمشركة إذا وصل سعر الجنيو إلى 1.5450سنضع أمر بيع لمجنيو عند سعر : الجواب ألنني أتوقع أن السعر بعدىا – أو أي عدد من الموت – بيعوا لي لوت جنية إسترليني 1.5450

ألنو مرتبط stop entry orderسيكون ىذا األمر أمر دخول مستمر . سيستمر في انخفاضو .باستمرار اتجاه حركة السعر

3 مثال

تتوقع أن السعر إذا وصل , وىو في ارتفاع مستمر USD/JPY = 121.30: السعر الحالي لمين فماذا ستفعل؟– ال تنس أن الين عممة غير مباشرة – سيستمر في ارتفاعو 120.90إلى

وبذلك نقول لمشركة إذا وصل سعر الدوالر 120.90الجواب سنضع أمر شراء لمين عند سعر . فاشتروا لي ين ألنني أتوقع أن يستمر سعر الين بعدىا في اإلرتفاع120.90مقابل الين إلى

. ألنو مرتبط باستمرار اتجاه حركة السعرstop entry orderسيكون ىذا األمر أمر دخول مستمر

4 مثال

تتوقع أن السعر إذا وصل إلى , وىو في انخفاض USD/CHF = 1.4260السعر الحالي لمفرنك سيستمر في اإلنخفاض فماذا ستفعل ؟1.4300

وبذلك نقول لمشركة إذا وصل سعر الفرنك 1.4300سنضع أمر بيع لمفرنك عند سعر : الجواب من الفرنك ألنني أتوقع أن سعره بعدىا - أو أي عدد من الموت - فبيعوا لي لوت 1.4300إلى

ألنو مرتبط stop entry orderسيكون ىذا األمر أمر دخول مستمر . سيستمر باإلنخفاض .باستمرار اتجاه حركة السعر

قاعدة عامة

stop entry orderأمر الدخول المستمر

لمعمبلت المباشرة

.من السعر الحالي أكبر يكون السعر الذي تضع األمر عنده الشراء إذا أردت

. من السعر الحالي أقل يكون السعر الذي تضع األمر عنده البيعإذا أردت

لمعمبلت غير المباشرة

. من السعر الحالي أقل يكون السعر الذي تضع األمر عنده الشراءإذا أردت

. من السعر الحالي أكبر يكون السعر الذي تضع األمر عنده البيعإذا أردت

!ىل تجد نفسك مرتبكًا بعض الشئ ؟

!!ال تقمق فيذا طبيعي

ولكن بقميل من الممارسة , قد تجد بعض الصعوبة في تطبيق األوامر السابقة أو حتى في فيميا والتي . العممية ستضح لك األمور بشكل كامل وستعمم مدى سيولة التعامل بأنواع األوامر السابقة

وضعت لتحقيق غرض واحد وىو أن تكون ىناك أوامر لمدخول في صفقات والخروج منيا في كافة احتماالت حركة السعر بحيث يساعدك ذلك عمى عدم فقدان أي فرصة من جية وعمى تقميل مخاطر

.الخسارة من جية أخرى

عمى ان تضع في اعتبارك أن تركز في البداية عمى , وكمبتدئ سينفعك حفظ القواعد األربع السابقة وخصوصًا أمر الحد من الخسارة ألن ليذا األمر أىمية بالغة في الحد أوامر الخروج المحددة مسبقًا

.من المخاطر في المتاجرة بالعمبلت

لذا وكي ال تربك نفسك كثيرًا فإننا ننصحك في البداية أن تركز عمى أمر الحد من الخسارة فقط Stop order ثم بعد ذلك أمر جني الربح Limit order ودع األنواع األخرى حتى تكتسب الخبرة .الكافية

ستقوم بتحديد أوامر الدخول المحددة سمفًا بواسطة محطة العمل وسترشدك الشركة لكيفية وضع ىذه . السيولة التتطمب منك سوى نقرتين عمى الفأرة غاية مسألة في وىي, األوامر

:قد تسأل نفسك السؤال التالي

كيف يمكنني أن أحدد أن األمر الذي أدخمتو ىو أمر سوق أم أمر حد من الخسارة أم أمر دخول لسعر مستمر إلى آخره من أنواع األوامر ؟ كيف يمكنني أن أفيم الشركة نوع األمر الذي أريده؟

: الجواب

!! ال تقمق

وىي مسألة , وامر بواسطة محطة العمل وسترشدك الشركة لكيفية وضع ىذه األوامر ألستقوم بتحديد أ وستكون ىناك رسائل تنبيك .تتطمب منك سوى نقرتين عمى الفأرة كما قمنا ولن السيولةفي غاية

عمى نوع األمر الذي أدخمتو وما ىي العممة التي ستشرييا وما ىي العممة التي ستبيعيا قبل إدخال والتنس أنو يمكنك التراجع عن أي أمر محدد سمفًا , األمر حتى ال يكون ىناك مجال لمخطأ أو السيو

أما أمر السوق فبل يمكنك إلغاءه بطبيعة الحال ,excutedطالما أنو لم يتم تنفيذه بعد وذلك بإلغاءه ألنك بأمر السوق تكون قد دخمت فعبًل وفورًا في الصفقة بيعًا أم شراءًا وأصبحت متأثرًا بحركة

.األسعار في السوق الدولي

Risk and tradingالعمبلت أسعار المخاطرة في المضاربة عمى

البد أنك استنتجت من فيمك ألساس المتاجرة بنظام اليامش أنو الطريقة األسرع لتحقيق أرباح كبيرة .تفوق عدة مرات رأس المال المستثمر

كعربون مسترد $ 500 يورو مثبًل مقابل أن تدفع مبمغ 100.000فأن تتمكن من أن تتاجر بما قيمتو ىو أمر كفيل بأن يعود عميك بمردود يفوق , ثم احتفاظك بالربح كامبًل وكأنك تمتمك ىذا المبمغ فعبًل

عدة مرات المبمغ الذي ستستثمره في المتاجرة وبنسبة أرباح تفوق أي شكل آخر من أشكال االستثمار ..وبما اليقاس

.فكل ماعميك ىو أن تشتري العممة التي تتوقع أن ترتفع وتبيعيا عندما ترتفع فعبًل

.أو أن تبيع العممة التي تتوقع أن تنخفض وتشترييا عندما تنخفض فعبًل

في )لكل لوت من العممة $ 10ومقابل كل نقطة يرتفع فييا السعر عند شراءك عممة تحصل عمى .(حالة الحساب العادي

.لكل لوت من العممة$ 10ومقابل كل نقطة ينخفض فييا السعر عند شراءك عممة تحصل عمى

وأسعار العمبلت في حركة مستمرة عمى مدار الساعة ففي اليوم الواحد تتحرك أي عممة بمعدل ما بين . نقطة صعودًا أو ىبوطًا 50-200

.وىذا يعني أن ىناك دائمًا فرصة سانحة لمحصول عمى أرباح ىائمة يوميًا

..اطمق لمخيمتك العنان وتصور كم ستتمكن يوميًا من كسب نقاط

.وقس عمى ذلك .. ربح يومي عمى كل لوت تتاجر بو $ 500 نقطة مثبًل ىذا يعني 50

فالمتاجر بالعمبلت بالذات اليخشى الكساد واليخشى انخفاض المبيعات والييمو أن ترتفع األسعار أم .تنخفض

فاإلمكانية متوفرة دائمًا لمحصول عمى الربح سواء ببيع العممة أم بشرائيا وسواء ارتفع سعرىا أم .انخفض

..فالربح مضمون وىائل وسريع

..!!إن

..!!وىنا الفصل الحاسم بين الربح والخسارة , وىنا مربط الفرس , إن صدقت توقعاتك

عن كل نقطة يرتفع فييا السعر $ 10نعم إن توقعت أن عممة ما سترتفع فقمت بشرائيا ستحصل عمى .

ولكن ماذا إن لم يرتفع السعر ؟

..!!عن كل نقطة ينخفض بيا السعر $ 10ستخسر

.وسيخصم ىذا المبمغ من حسابك $ 500 نقطة ستخسر 50فإذا انخفض السعر

.وىذه حقيقة صحيحة في المتاجرة بالعمبلت أو المتاجرة بأي سمعة أو خدمة ميما كانت

.إذا انخفض سعر السمعة عن سعر شرائك ليا ستعاني الخسارة

ولكن ليس معنى , فأي تاجر اليقوم بشراء سمعة بغرض المتاجرة إال بعد أن يتوقع أن سعرىا سيرتفع .ذلك أنو يضمن أن توقعو صحيحًا

..!!فبل شئ مضمون في ىذا العالم

فإن كان التاجر ذو خبرة ودراية في السوق فإن توقعاتو , والمسألة تعتمد عمى صحة توقع التاجر .ستكون صحيحة في أغمب الوقت وليس بالضرورة في كل الوقت

.وىذا يكفي لكي يحقق التاجر ربحًا صافيًا كل شير

وىكذا ىي التجارة واالستثمار

.ىناك دائمًا عنصر مخاطرة في مواجية الخسارة

.ومن اليريد المخاطرة فعميو أن اليتاجر أصبًل

.وعمى قدر إمكانية الربح تكون نسبة المخاطرة

عائدًا عمى % 9فالمستثمر الذي يودع أموالو في البنك مقابل فوائد سنوية لن يحصل عمى أكثر من ..استثماره في السنة

عائدًا % 1000أما الذي يستثمر أموالو في المضاربة عمى العمبلت فقد يحصل عمى ربح يتجاوز ..!!عمى استثماره وممكن أكثر من ذلك بكثير

ما الفارق ؟

الفارق ىو نسبة المخاطرة

.كعائد سنوي % 9فمن تحصل عمى أكثر من % 100فمقابل أن تحصل عمى مردود مضمون

وأكثر فميس أمامك إال أن تواجة مخاطر الخسارة % 1000أما لكي تحصل عمى مردود قد يصل إلى .

.وىي حقيقة تنطبق عمى كافة أشكال االستثمار والتجارة في أي سمعة وفي أي مكان في العالم

وكما تعّممت فإن المتاجرة بالعمبلت تحقق مكاسب مادية ىائمة وفي المقابل ىناك مخاطرة عالية جدًا .في االستثمار في المضاربة عمى أسعار العمبلت

:وىناك حقيقة يجب أن تعمميا جيدًا

عمى أخطر أشكال االستثماروىي أن االستثمار في المضاربة عمى أسعار العمبلت يعتبر واحدًا من .االطبلق

.نعم ىذا ممكن .. فيناك احتمال أن تربح عشرات أضعاف المبمغ الذي ستعمل بو

.نعم ىذا ممكن أيضًا .. وىناك احتمال أن تخسر كل المبمغ الذي ستعمل بو

بماذا تتمثل المخاطرة في المضاربة عمى أسعار العمبلت ؟

..نستطيع أن نمخص اإلجابة بجممة واحدة

High volatilityبالتذبذب الشديد

فأسعار العمبلت تتغير بشكل مستمر وتتقمب األسعار طوال الوقت وىي شديدة التأثر بالمتغيرات .االقتصادية والسياسية وبشكل غير متوقع أحيانًا

.ىذه الطبيعة في أسعار العمبلت يجعل من توقع اتجاه السعر مسألة ليست باليينة عمى اإلطبلق

, نقطة صعودًا أو ىبوطًا 200-50وكما ذكرنا فإن معدل حركة أسعار العمبلت يوميًا يتراوح ما بين فإذا حولت ىذه النقاط إلى مقابميا ماديًا ستجد إن ىذا يعني مبالغ ىائمة يوميًا يمكن أن تربحيا أو

.تخسرىا

.وىذا يعتمد عمى صحة توقعاتك

فيل يمكن توقع أسعار العمبلت ؟

ن كانت شديدة التذبذب .. نعم ..كما عممت من الجزء السابق فاإلجابة فحركة أسعار العمبلت وا يمكن التنبأ بيا مسبقًا وكثيرًا ما trends" ميول"والتقمب إال أنيا ليست حركة عشوائية بل ليا أساس و

.تصدق ىذه التوقعات مما يعني أرباح طائمة

:بنوعيو األساسيين عن طريق التحميل وتعمم اآلن إنو يمكنك توقع أسعار العمبلت

Fundamental analysis اإلخباري والتحميل االقتصادي Technical analysis التحميل الفني .

نقصد بالتحميل القيام بمتابعة حركة السعر لفترة ماضية حتى نستنتج احتمال اتجاىيا كما تعمم فإننا و .مستقببًل

أما إن تعاممت معو وأصبحت تعمم ردود .. فأنت التستطيع أن تتوقع ردود فعل شخص ما التعرفو !!فعمو السابقة عمى مواقف مختمفة يمكنك أن تتوقع ردة فعمو المستقبمية عمى موقف معين

ولكن حركة السعر ىي في النياية انعكاس , طبعًا ىناك فارق بين سموك إنسان وبين حركة السعر .لمطمب والعرض الذي يقوم بو الناس في مختمف أنحاء العالم

.والعرض والطمب يتأثر بمتغيرات اقتصادية وسياسية معينة معروفة

اتجاه السعر وبالتالي يمكن االستناد forecastإذًا من حيث المبدأ يمكن بتحميل حركة السعر توقع .إلى ذلك باتخاذ قرارات البيع والشراء

..!!ولكن عمى الرغم من ذلك فبلشئ مضمون

.فالمتغيرات التي تؤثر عمى حركة األسعار كثيرة ومتناقضة أحيانًا

.مسألة احتمال – أو سيم أو سمعة – وىذا يجعل من توقع اتجاه سعر عممة ما

.فإن كان االحتمال األكبر أن سعر العممة سيرتفع ستقوم بشرائيا والعكس صحيح

وعمى قدر ممارستك ومتابعتك ألسعار العمبلت وبقدر توسيع اطبلعك عمى ذلك المجال بقدر ما .ستزيد خبرتك وقدرتك عمى التوقع الصحيح

..وىذه مسألة تتطمب الكثير من الجيد والوقت والمتابعة واإلصرار

..!!ومرتفع لمغاية .. وىي مسألة تستحق العناء ألن المردود المادي مرتفع

فكيف يمكن إذًا التخفيف من المخاطر في المضاربة عمى أسعار العمبلت ؟

:ىناك مرحمتين أساسيتين

قبل الدخول في ىذا المجال أصبًل.

بعد الدخول في ىذا المجال.

مما يعطي , ولكل مرحمة قواعد يؤدي اإللتزام بيا إلى تخفيف مستوى المخاطرة إلى الحد األدنى .المتاجر الفرصة األكبر لمنجاح

والتي سنناقشيا Risk management rulesتسمى ىذه القواعد بشكل عام قواعد إدارة المخاطر .بالتفصيل لما ليا من أىمية بالغة

القواعد الرئيسية في إدارة المخاطر

قبل الدخول في المتاجرة الفعمية

:ىناك بعض القواعد األساسية التي يجب اتباعيا حرفيًا قبل المتاجرة الفعمية وىي

.عدم المتاجرة بأموال حقيقية قبل التدريب والممارسة الطويمة : القاعدة األولى

. االستثمار بالمبمغ الذي يمكنك أن تخسره كميًا :القاعدة الثانية

.البدء في المتاجرة بحساب مصّغر : القاعدة الثالثة

:وسنشرح ىذه القواعد ألىميتيا البالغة

القاعدة األولى

عدم المتاجرة بأموال حقيقية قبل التدريب والممارسة الفعمية

..!!اليمكنك أن تخاطر بأموالك في مجال التفيم فيو شيئًا .. نعم

يمكنك أن تفتح حساب Demo اإلفتراضية أواًل أن تخوض ىذا المجال عن طريق المتاجرةالبد ذا افتراضي وىمي ثم تقوم ببيع وشراء العمبلت بيذا الحساب فإذا ربحت سيضاف الربح إلى حسابك وا

الخسارة من حسابك حيث تتم كل العمميات من حيث اإلجراءات وكيفية تنفيذ األوامر خسرت ستخصموأسعار العمبلت وكل ما يتعمق بالمتاجرة وكأنو حساب حقيقي سوى إنو ال يحتوي عمى أموال فإذا

.خسرت فأنت لن تفقد شيئًا فعميًا

إن الحساب اإلفتراضي ىو ضرورة الغنى عنيا لتتعمم كيفية المتاجرة بأسعار العمبلت دون أن تعاني الممارسة واكتساب الخبرة واختبار توقعاتك وتعمم الكثير الكثير عن من حيث سيمّكنك , خسارة حقيقية

.حركة األسعر وطبيعتيا دون أن تخسر شيئًا

وبعد أن تكون قد مارست المتاجرة االفتراضية ألطول فترة ممكنة وبعد أن أصبحت عمى ثقة من صحة توقعاتك وفيمك لحركة األسعار والمؤثرات التي تؤثر بيا وبعد ذلك فقط يمكنك البدء بالمتاجرة

.بأموال حقيقية

كم ىي الفترة التي يجب أن أمارس فييا عمى حساب افتراضي ؟

ثقة إلىبل المسألة تعتمد عمى أن تصل , ففي الحقيقة اليمكن تحديد فترة معينة .. !أطول فترة ممكنة .بنفسك وبفيم طبيعة السوق ودقة توقعاتك

فقد تكون , ايعني أن تحقق الربح في بضعة صفقات أنك قد أصبحت مييئًا لممتاجرة بأموال حقيقية فلوالتستطيع أن تنفي ذلك إال بعد أن تثيت النتائج العممية أرباحًا , ىذه النتائج وليدة المصادفة ال أكثر

.مستمرة ولفترة طويمة

ن أردت تحديدًا , أنت فقط من يمكنو أن يقرر متى ينتقل لممتاجرة الفعمية .. باختصار لك الفنقولوا

يجب أن تبدأ المتاجرة الفعمية قبل ستة أشير من المتاجرة بحساب افتراضي وقبل أن تثبت النتائج . العممية أن أسموبك يتحسن شيرًا وراء شير

.وفي النياية فالقرار يعود لك وحدك

وأغمب ىذه , سنرشدك إلى عناوين شركات وساطة تسمح لك بأن تفتح حسابًا افتراضيًا مجانًا .الشركات تسمح لك بذلك لمدة شير واحد ولكننا ننصحك بتجديد ذلك عدة مرات

والتنس إنو حتى المتاجرين المحترفين يكون دائمًا لدييم حسابات افتراضية يختبرون عمييا أساليب .جديدة في التوقع والمتاجرة ويتعممون منيا الكثير دون أن يعانوا الخسارة

. الفتراضي ضرورة لممحترف وحتمية لممبتدئ افالحساب

القاعدة الثانية

االستثمار بالمبمغ الذي يمكنك أن تخسره كميًا

.وىي من القواعد األساسية لتجنب اآلثار السمبية لمخاطر المضاربة عمى العمبلت

فعندما تقرر أن تبدأ المتاجرة الفعمية وتحدد مبمغًا تفتح حسابك بو فبل بد أن تكون قادرًا عمى أن تخسر .ىذا المبمغ كميًا دون أن يؤثر عمى وضعك المادي

ما معنى ذلك ؟

.معنى ذلك إنو اليمكنك بأي حال من األحوال أن تتاجر بأموال استدنتيا ليذا الغرض

.أو أن تتاجر بأموال تمثل نسبة كبيرة من مدخراتك

.فمن يؤثر عمى وضعك المادي بشكل كبير خسرتو كميًا بل التبدأ إال بمبمغ إن

فأن تضع كل أموالك في , ذو مخاطر عالية فكما قمنا فإن المضاربة عمى أسعار العمبلت استثمار .مثل ىذا المجال ىو حماقة شديدة ببل أدنى شك

ومن الضروري أن التضيع عمى نفسك فرصة , المربحمن الرائع أن تخوض في ىذا المجال .. نعم ولكن العقل كل العقل يحتم عميك , المكاسب المادية الكبيرة والسريعة الممكن تحقيقيا في ىذا السوق

أن التدع إغراء ىذه األرباح تعميك عن حقيقة أن المضاربة عمى أسعار العمبلت ذو مخاطر عالية .قد تتسبب بخسارتك لكامل المبمغ الذي في حسابك وبسرعة كبيرة

..لقد حقق البعض المبليين من وراء المضاربة في سوق العمبلت وغيرىا من األسواق

..!!ولقد أفمس البعض من وراء العمل نفسة

:لذا فإنو ينصح لمراغب في البدء بالمتاجرة بأموال فعمية أن يسأل نفسو السؤال التالي

كم ىو المبمغ الذي يمكنني أن أستغني عنو مقابل تجربة الخوض في ىذا المجال ؟

مكانات كل شخص .واإلجابة تختمف من شخص آلخر عمى حسب ظروف وأىداف وا

القاعدة الثالثة

البدء بالمتاجرة بحساب مصّغر

الرئيسي بين الفارق ترى صفحة الحساب العادي والحساب المصغرالذي ذكرناه في في الجدول .حساب مصّغر وحساب عادي

.وكما ترى فإن الحساب المصّغر يمثل ٌعشر الحساب العادي في كل شئ

بعد إنو من القواعد الرئيسية التي يجب أن تتبع لتجنب اآلثار السيئة لممضاربة عمى العمبلت أن تبدأ المتاجرة الفعمية بحساب مصّغر يجنبك خسائر فادحة ويحقق حساب افتراضي الممارسة عمى

وتتمكن من تضخيم رأسمالك ليمكنك بعد ذلك تلك ربحًا جيدًا إلى أن تتمكن من سوق العمبل .الخوض في المتاجرة بحساب عادي

حتى إنو من الضروري جدًا لكل مبتدئ أن اليقوم بالمتاجرة الفعمية إال عن طريق حساب مصّغر أواًل .نتائج ممارستو لمحساب االفتراضي ولمدة طويمة ممتازة لو كانت

لماذا ؟

..!! والحساب الفعمي اإلفتراضيألن ىناك فارق بين المتاجرة بالحساب

فكثير من المبتدئين يحققون نتائج ممتازة عمى حساب افتراضي ولكن عندما ينتقمون إلى حساب فعمي .يعانون الخسارة أو اليحققون نفس المستوى الممتاز الذي حققوه في الحساب االفتراضي

ما السبب في ذلك ؟

..وىو أحد أىم العوامل التي تؤثر عمى نجاح أو فشل المتاجر .. العامل النفسي : الجواب

فالمتاجر الذي اعتاد عمى المتاجرة بالحساب االفتراضي يعمم إنو لن يخسر شيئًا عمى الحقيقة وىذا .يجعمو عمى درجة عالية من اليدوء النفسي والقدرة عمى الصبر وتحمل تغيرات السعر المؤقتة

. نقطة 100 لوت من عممة عمى أساس ان سعرىا سيرتفع 1لو افترضنا أنك اشتريت : فمثبًل

.فكما تعمم من طبيعة حركة السعر أن السعر لن يرتفع مّرة واحدة وبشكل متصل

بل سيرتفع قميبًل ثم سينخفض ثم يعود لبلرتفاع ثم ينخفض أكثر ثم يرتفع مرة أخرى وىكذا لحظة وراء .لحظة

نقطة كما توقعت ولكن يتم 100في النياية وبعد بضع ساعات ستجد أن السعر قد ارتفع فعبًل .. نعم .ذلك في أغمب األحوال بشكل تدريجي

فيو عندما يرى أن سعر العممة بدأ , بالنسبة لممتاجر بحساب افتراضي فالمسألة التؤثر عميو كثيرًا باالنخفاض فمن يخش شيئًا طالما أنو عمى ثقة من صحة توقعو والسبب في ذلك أنو يعمم أنو حتى لو

. نقطة كما توقع 100لم يصدق توقعو فيو لن يخسر شيئًا لذا فإنو سيصبر إلى أن يرتفع السعر إلى

..!!أما المتاجر بحساب فعمي فالقصة بالنسبة لو تختمف كميًا

لوت من عممة ما ويبدأ السعر في االنخفاض فإنو سيرى أنو بدأ يخسر من حسابو 1فعندما يشتري وىذا مع الوقت سيسبب لو , في الحساب المصّغر $ 1في الحساب العادي و $ 10مقابل كل نقطة

الكثير من التوتر والخوف من ازدياد الخسارة وقد يتسرع ويبيع بخسارة ولكنو لو صبر قميبًل لعاد السعر .إلى االرتفاع كما توقع

..!!فالمتاجرة في األسواق المالية ىي حرب أعصاب في المقام األول

.في صفقة واحدة $ 500أىون كثيرًا من أن تخسر $ 50وأن تخسر

لذا فإن بداية المتاجرة بالحساب الفعمي البد أن تكون بحساب مصّغر حتى تختبر نفسك وترى تأثير حركة األسعار عمى تحممك وقوة أعصابك وىذا يجنبك الكثير من الخسائر التي قد تعاني منيا إن

.بدأت مباشرة في حساب عادي

والحساب المصّغر يحقق لك مخاطر أقل وفي , كما أنك في حاجة إلى مزيد من الممارسة والخبرة .نفس الوقت إمكانية تحقيق أرباح طيبة جدًا

!إياك

ميما كانت نتائجك في Standard accountثم إياك أن تبدأ المتاجرة الفعمية بحساب عادي .الحساب اإلفتراضي ممتازة

!!قد يؤدي ذلك لتبخر حسابك في غضون أيام

Mini accountال تبدأ المتاجرة الفعمية إال بحساب مصغر

!!تذكر ذلك دائمًا

وفي الحقيقة ىناك الكثير من المتاجرين المحترفين الذي يكتفون بالعمل في حساب مصّغر طوال الوقت فاألرباح والمرونة الكبيرة لمحساب المصّغر تجعمو جذابًا جدًا وخصوصًا لممبتدئين وأصحاب

.الحسابات الصغيرة

إدارة المخاطر الرئيسية في القواعد

.بعد الدخول في مجال المتاجرة الفعمية

اآلن وبعد أن مارست المتاجرة عمى الطبيعة مستخدمًا حسابًا افتراضيًا لعدة أشير مثبًل وأصبح لديك الحد األدنى من الخبرة وبعد أن طورت أسموبًا في المتاجرة يعتمد عمى طريقو معينة في تحميل حركة األسعار وأثبتت لك ىذه الطريقة فعاليتيا بنتائج عممية جيدة في الحساب اإلفتراضي ولفترة طويمة

.نسبيًا

.لقد أصبحت اآلن جاىزًا من حيث المبدأ لممتاجرة الفعمية

وتطبيقًا لمقواعد السابقة قمت بتحديد مبمغ من المال لممتاجرة بو وقمت باختيار شركة الوساطة وفتحت .معيا حسابًا مصغرًا لتبدأ منذ اآلن رحمتك الحقيقية في عالم المضاربة بالبورصة الدولية لمعمبلت

من خبلل الممارسة التي قمت بيا في الفترة السابقة أصبحت عمى دراية جيدة بطبيعة حركة أسعار فكيف يمكنك الحد , العمبلت وبالتالي أصبحت عمى دراية بطبيعة المخاطر في العمل بيذا المجال

من ىذه المخاطر ألقصى حد ممكن ؟

:ىناك الكثير من القواعد التي يجب أن تتبعيا قبل وأثناء دخولك في صفقة ما نذكر منيا

.استخدم أمر الحد من الخسارة : القاعدة األولى

.من حسابك في الصفقة الواحدة % 2.5 – 2 ال تخسر أكثر من :لقاعدة الثانية ا

.اعتمد عمى التحميل في الدخول والخروج : القاعدة الثالثة

. ال تدخل في صفقة بعكس ميل السعر :القاعدة الرابعة

. ال تتاجر في األوقات والظروف غير المبلئمة :الخامسةالقاعدة

.وسنشرح بشئ من التفصيل ىذه القواعد ألىميتيا البالغة

القاعدة األولى

استخدم أمر الحد من الخسارة

أنواع لقد تحدثنا في صفحة . alwayes trade with stopsوىي من القواعد الرئيسية في المتاجر وفي , وبينا القواعد األساسية في التعامل معو stop order عن أمر الحد من الخسارة األوامر

.الحقيقة من بين جميع انواع األوامر يعتبر أمر الحد من الخسارة ىو األىم واألكثر ضرورة

لماذا ؟

.ألن أمر الحد من الخسارة ىو خط الدفاع الرئيسي في حمايتك

فقد تبذل الجيد المطموب في التحميل ولكن يحدث أمر ما يجعل . فبل أحد يصدق توقعو طوال الوقت وىذا .من حركة السعر تبدأ في معاكستك حيث تبدأ بمواجية الخسارة مع كل نقطة يعاكسك بيا السعر

.شئ متوقع في سوق شديد التذبذب كسوق العمبلت

يأتي ىنا دور أمر الحد من الخسارة والذي سيعمل عمى إغبلق الصفقة قبل أن تتضاعف خسارتك .إلى حد كبير

فبعد أن , وضع أمر الحد من الخسارة قبل الدخول في الصفقة ىو أحد صفات المتاجر المحترف يحمل المتاجر حركة سعر عممة ما ويقرر عمى أساس ىذا التحميل الدخول في صفقة بيعًا كانت ام

شراءًا سيحدد مسبقًا النقطة التي سيغمق عندىا الصفقة في حالة الخسارة قبل الدخول في الصفقة وذلك سيرتفع بعد قميل لذا سأشتريو بالسعر كذا ولكن إذا لم يرتفع أعتقد بأن سعر اليورو : " بأن يقول مثبًل

" كما أتوقع فإنني سأغمق الصفقة بخسارة عند سعر كذا

عمى " وذلك ألن التحديد المسبق لنقطة الخروج بخسارة تقي المتاجر من الوقوع تحت التأثير النفسي . عودة السعر فيما بعد " أمل

.واإللتزام بذلك كثيرًا ما يكون ىو الفارق بين المتاجر الناجح وغير الناجح

والتقيد الصارم بمعطيات التحميل و تجاىل التأثير النفسي ىو أحد أىم Deciplineفإإلنضباط عوامل النجاح في المضاربة بالبورصة وبالتالي أحد أىم أسباب الدخل المادي المرتفع الذي يصحب

.ىذا النجاح

القاعدة الثانية

من حسابك في صفقة واحدة % 5ال تخسر أكثر من

وستحدد . عندما تقرر الدخول في صفقة ستحدد النقطة التي ستدخل بيا شاريأ أم بائعًا لعممة ما . النقطة التي ستخرج عندىا في حالة عاكسك السعر وعانيت الخسارة

.من مجمل حسابك الكمي % 5إن المبمغ الذي يمكن أن تخسره في صفقة ما البد أن اليزيد عن

فما معنى ذلك ؟

وقررت الدخول في صفقة ما فيذا يعني إنو عميك أن $ 10.000لنفترض أن لديك حساب عادي بو وىو ما $500تحسب السعر الذي ستخرج بو في حالة الخسارة بحيث ال تزيد الخسارة إن حدثت عن

. من مجمل حسابك الكمي %5يعادل

عمى أساس أن GBP/USD = 1.4500 لوت جنية استرليني بسعر 1لو كنت قد اشتريت : فمثبًل سعر سيرتفع بعد قميل فإين ستضع أمر الحد من الخسارة ؟

.GBP/USD = 1.4450ستضعو عند سعر

.من حسابك % 5 وىو ما يعادل $500وبذلك فأنت تحدد خسارتك بمبمغ

لوت ؟2فماذا لو كنت اشتريت

1 لوت وليس 2 ألن لديك $100 تكون خسارتك ىنا GBP/USD = 1.4450لو وصل السعر إلى إما أن تقرب نقطة الخروج في : من حسابك ولذلك فأمامك خياران % 10لوت وىذا المبمغ يعادل

ما أن ال تشتري أصبًل إال لوت واحدGBP/USD = 1.4475: حالة الخسارة لسعر . وا

ولقد ذكرنا عند الحديث عن أمر الحد من الخسارة إنو ال يمكنك أن تضعو قريب جدًا من سعر دخولك نقطة تعتبر قريبة جدًا من نقطة دخولك فبل يجوز إذًا أن تضع أمر الحد من الخسارة عند سعر 25و

. فبل يتبقى أمامك إال أن ال تشتري أكثر من لوت واحد 1.4475

:إذا وجدت صعوبة في فيم المثل السابق فتذكر اآلتي

الذي (الموت )أنت تعمم أن حجم الخسارة تعتمد عمى عدد النقاط التي تخسرىا وعمى حجم العقود .تدخل بو

عن كل نقطة في الحساب العادي $ 10, فكمما زاد عدد النقاط التي تخسرىا يزيد المبمغ الذي ستخسره .عن كل نقطة في الحساب المصغر $ 1و

وكمما زاد عدد العقود التي تشترييا في صفقة كمما زاد الربح في حالة الربح وزادت الخسارة في حالة .الخسارة

من % 5فعندما تدخل صفقة فعميك أن تضع نقطة الخسارة بحيث لن تخسر في ىذه الصفقة أكثر من .حسابك

.وعمى ىذا األساس تختار عدد العقود والسعر الذي ستضع أمر الحد من الخسارة عنده

لوت بل اشتر لوت 2من حسابك فبل تشتر % 5 لوت سيجعمك تخسر أكثر من 2فإذا كان شراءك ل .واحد

ن كان السعر الذي ستضع عنده أمر الحد من الخسارة سيجعمك تخسر أكثر من – من حسابك % 5وا .فعميك تقريب ىذا السعر من نقطة الدخول أكثر – إن حدثت

. نقطة كما ذكرنا 30عمى أن ال تقل الفارق بين سعر الدخول وسعر الحد من الخسارة عن

لماذا عمى أن أفعل ذلك ؟

إن التزامك بيذه القاعده سيجبرك عمى عدم االندفاع في شراء كميات كبيرة من العقود طمعًا بأرباح .كبيرة

ولكنو في المقابل سيتسبب , لوت سيمنحك أرباح ىائمة إن صدقت توقعاتك 10نعم إن شراءك ل . بخسائر فادحة لك إن لم تصدق توقعاتك

فإذا دخمت بحجم عقود كبير ولم تصدق توقعاتك فقد تخسر كل ما لديك من مال ولن تتمكن بعدىا .حتى من الحصول عمى فرصة لتعويض ما فقدت

من حسابك فيذا يعني إنو سيظل أمامك الفرصة واسعة % 5أما إن التزمت بأن ال تخسر أكثر من .لتعويض ما خسرت من أموال وسيحمي حسابك في حالة تعرضت لعدة خسارات متبلحقة

القاعدة الثالثة

ال تدخل في صفقة بعكس ميل السعر

أحد صفحة ميل السعر أن ىذه لقد ذكرنا في Trend is your friendميل السعر صديق المتاجر . القواعد الرئيسية التي ستسمعيا كثيرًا في تحميل كافة األسواق المالية

.وكثيرًا ما يكون التقيد بيا سببًا ىامًا من أسباب النجاح

فكيف أتقيد بيذه القاعدة ؟

.بأن ال تدخل في صفقة بعكس اإلتجاه العام لميل السعر

كيف ذلك ؟

عندما تقوم بتحميل الرسم البياني ألحدى العمبلت سيكون أحد أىم أىدافك ىو التعرف عمى ميل .السعر ليذه العممة أي اإلتجاه العام لحركة سعر العممة

؟ أم إن السعر يكاد down trend ؟ أم نحو اليبوط up trendفيل سعر العممة يتجو نحو الصعود ؟side awayال يتغير

فعندما تتوصل لئلجابو عن ىذا السؤال بتحميل الرسم البياني وفي إطارات زمنية متعددة ال بد أن .تضع باعتبارك أن تدخل صفقة في إتجاه السعر والتدخل عكسو

فالمفروض أن تكون كل صفقاتك . لو فرضنا أنك توصمت أن ميل سعر الجنيو يتجو لمصعود : فمثبًل وذلك ألن اإلتجاه العام لمجنيو ىو اإلرتفاع فحتى ولو كان . عمى الجنيو ىي شراء الجنيو وليس بيعو

لذا فدائمًا احرص عمى الدخول . سعر الجنيو ينخفض حاليًا فيو وفي أي لحظة سيعود لئلرتفاع .كمشتر لمجنية وليس كبائع لو

فأنت لو قمت ببيع الجنية سيكون من مصمحتك أن ينخفض سعره أكثر وىذا معاكس لميل السعر .الذي ىو في ارتفاع فاحتمال حدوثو أقل من احتمال صعوده

. احرص عمى أن تكون مشتريًا ليذه العممة Uptrendفعندما يكون ميل سعر عممة ميبًل صاعدًا

. احرص عمى أن تكون بائعًا ليذ العممة Down trendوعندما يكون ميل سعر عممة ميبًل ىابطًا

.ألن احتمال استمرار حركة السعر مع االتجاه العام أكبر من احتمال معاكستو لبلتجاه العام

كفيل بأن يجعل صفقاتك الناجحة أكثر من صفقاتك الخاسرة trendفاإللتزام بالدخول في اتجاه الميل .وليذا يقال بأن الميل ىو صديق المتاجر ,

أي ليس صاعدًا وال ىابطًا ؟side awayوماذا إن كان ميل السعر جانبي

.ال تتاجر بالعممة التي ال تستطيع أن تعرف فيما إذا كان ميميا صاعدًا أم ىابطًا

فإذا كانت العممة التي تتابعيا ذات ميل جانبي فانتظر إلى أن يبدأ تحديد اتجاه لحركة السعر صعودًا أم ىبوطًا وذلك ألن الميل الجانبي يعني أن السوق متردد في رفع أو خفض قيمة العممة وأن الطمب

.وفي العادة فيذا اليستمر طويبًل فسرعان ما سيحدد السوق اتجاىًا ما لحركة العممة , يعادل العرض

. انتظر وال تتاجر في الميل الجانبي , وحتى يحدد السوق ىذا االتجاه

القاعدة الرابعة

اعتمد عمى التحميل في الدخول والخروج

كما قمنا فإنو من الضروري أن تكون قد توصمت إلى أسموب في التحميل أثبت نجاحو في فترة المتاجرة .بحساب افتراضي وقبل المتاجرة الفعمية

في قراراتك عند البيع والشراء لن يؤدي إال إلى الخسارة تمو الخسارة حتى " الحدس " فأن تعتمد عمى ن صدق ىذا الحدس في بعض األحيان .وا

. فالطبيعة البشرية تفرض عمى المتاجر الوقوع فريسة لممؤثرات النفسية قبل وأثناء الدخول في صفقة

.Greed و الطمع Fearالخوف : وأبرز المشاعر النفسية التي تواجو المتاجر ىي

!!وىما أشد أعداء المتاجر باتفاق الجميع

فقد يدفع الطمع المتاجر لمدخول في صفقة قبل أن يكون قد درس السوق بشكل عقبلني وقبل أن يثبت .التحميل سبلمة القرار المتخذ

وقد يكون التاجر في صفقة ناجحة ولكنو ال يغمق الصفقة ويحصل عمى الربح طمعًا بمزيد من الربح عمى الرغم من أن التحميل ينبيك عمى ضرورة إغبلق الصفقة فورًا فماذا تكون النتيجة ؟

! ىكذا وبكل بساطة . تكون النتيجة بأن تصبح خاسرًا بعد أن كنت رابحًا

وقد يدفع الخوف المتاجر من الدخول في صفقة عمى الرغم من أن كافة األدلة التي يشير ليا تحميل .الرسم البياني تؤكد سبلمة قرار الدخول

وقد يدخل المتاجر في صفقة بعد تحميل طويل ولكن ما أن يدخل حتى يبدأ السعر في معاكستو فيدفعو الخوف من ازدياد الخسارة لغمق الصفقة مبكرأ عمى خسارة عمى الرغم من أن التحميل ال يشير

إلى ضرورة الخروج فماذا تكون النتيجة ؟

تكون النتيجة بأن يعود السعر في إتجاه الربح ولو صبر المتاجر بعض الشئ ألصبح رابحًا بداًل من .أن يخرج خاسرًا دون داعي

.وىذا ما نقصده عندما نقول بضرورة أن تعتمد عمى التحميل في الدخول والخروج

وذلك ألن المؤثرات النفسية ىي أعدى أعداء المتاجر عمى اإلطبلق وأن تجعل من ىذه المشاعر في األسواق المالية بشكل عام انتحار في مجال المضاربة أساس لقرارت البيع والشراء بالنسبة لك فيو

.وفي سوق العمبلت بشكل خاص

فماذا عمي أن أفعل ؟

إلتزم بالتحميل فعندما يؤكد لك التحميل الفني لمرسم البياني من خبلل معرفة ميل السعر ونقاط الدعم والمقاومة ومن خبلل متابعتك لبيانات المؤشرات ومقارنتك كل ذلك عمى أكثر من إطار زمني فإذا

ذا توصمت إلى أنيا ستنخفض قم ببيعيا بصرف النظر عن توصمت بأن العممة سترتفع فقم بشراءىا وا .حيال ذلك " مشاعرك "

دع التحميل ىو الذي يؤكد لك ذلك ال تركض وراء الفرص طمعًا بالربح بل اجعل الفرصة تأتي إليك و.

وعندما تكون داخبًل في صفقة وبدأت المؤشرات تشير لك بأن حركة السعر بدأت في السير بإتجاه بأن السعر سيعود ويسير في االتجاه المربح بالنسبة لك " تشعر " معاكس لك فاخرج فورًا حتى لوكنت

حيث أن ىذا الشعور في األغمب ىو نتيجة لتضارب مشاعر الخوف والطمع وليس ضربًا من , ! .ضروب إدراك المستقبل

فنحن بشر , وفي الحقيقة فإن التقيد الصارم بالقاعدة السابقة مسألة ليست باليينة عمى اإلطبلق ولذلك نقول بضرورة الممارسة , ويصعب عمينا فصل مشاعر الخوف والطمع أثناء سير الصفقة

العممية ألكبر قدر ممكن من الوقت ألن الممارسة العممية ىي الوحيدة القادرة عمى تدريب المتاجر بأن .يركز سمعو عمى ما يقولو التحميل وليس ما تقولو مشاعره الخاصة

القاعدة الخامسة

ال تتاجر في الظروف واألوقات غير المبلئمة

.تحميل الرسم البياني ومتابعة أسعار العمبلت تطمب الكثير من الوقت والجيد الفكري والصبر

.فإذا لم تكن مييئًا جسديًا ونفسيًا وفكريًا لممتاجرة فاألفضل أن ال تتاجر في ذلك اليوم

فبل تتاجر وأنت مريض أو في حالة نفسية أو فكرية غير طبيعية فإن ذلك قد يقودك إلى قرارت غير .صحيحة ومتعجمة

ذا أغمقت صفقة خاسرة فاألفضل أن تترك المتاجرة لبضع ساعات حتى تتمكن من استعادة ىدوءك وا ! " لن أترك المتاجرة اليوم حتى أسترد ما خسرتو " النفسي والفكري فبل تمجأ إلى أسموب

!إن ذلك قد يعود عميك بمزيد من الخسارة

.ألنو قد يدفعك لمدخول في صفقات بشكل متعجل ومندفع

.الخسارة في المتاجرة في البورصة أمر واقع ال محالة ميما بمغت قدراتك وخبرتك

.فبل يمكن ألحد أن يصدق توقعو طوال الوقت

وعندما تدرك أن الخسارة في المتاجرة أمر طبيعي ال بد منو وىو ثمن ال بد من دفعو بين الحين .واآلخر فإن ذلك يساعدك عمى تقبل ىذه الخسارة

خسرت اليوم ؟ ال بأس يمكنك تعويض ىذه الخسارة غدًا أو بعد غد فالمتاجرة بالعمبلت مميئة بالفرص .وكل ما نريده ىو االستفاده من فرصة واحدة فقط

ن كان وال تنس أن ذلك ينطبق عمى كافة مجاالت األعمال كما ينطبق عمى المضاربة بالبورصة وا .ظيوره في مجال البورصة أبرز وأكثر وضوحًا من غيره

.أنت لست مجبرًا عمى أن تفتح صفقو في كل يوم .. نعم

.فإذا لم تكن مييئًا لممتاجرة فاألفضل أن ال تقدم عمى المتاجرة حتى تجد الوقت والظرف المبلئم

كممة أخيرة

.التذبذب الشديد لحركة أسعار العمبلت يجعمو سوقًا كثير الفرص وشديد الخطورة في نفس الوقت

.فكمما زادت نسبة المخاطرة تزيد امكانية الربح

والتعامل مع سوق بالغ الحساسية كسوق العمبلت يتطمب من المتاجر الكثير من الجيد الفكري .والنفسي ويتطمب الصبر واإلنضباط ألقصى مدى ممكن

وباإللتزام بالقواعد السابقة قبل الدخول في مجال المتاجرة الفعمية وبعد الدخول بيا سيمكنك من أن .تكون رابحًا أغمب الوقت وىذه ىي غاية كل المتاجرين الساعين لمربح في العمل باألسواق المالية

المتاجرة بالعمبلت و موقف الشريعة اإلسبلمية منيا

ال شك إن من أول األمور التي ستدور في ذىن القارئ الذي تعَرف عمى مبادئ المتاجرة بالعمبلت وفيما إذا , عمى أساس النظام اليامشي ىو مدى شرعية ىذا األسموب في العمل من الناحية الدينية

.كان العمل بالمضاربة عمى أسعار العمبلت فيو أي شبيات أو محاذير تخالف الشريعة اإلسبلمية

وفي الحقيقة فإن البحث عن موقف الشريعة اإلسبلمية من المضاربة عمى أسعار العمبلت عمى :أساس النظام اليامشي ينقسم لقسمين

موقف الشريعة اإلسبلمية من المتاجرة بالعمبلت بالنظام اليامشي من حيث المبدأ وىل في : أواًل المتاجرة بالنظام اليامشي أي مخالفة لمشرع ؟

موقف الشريعة اإلسبلمية من مسألة الفوائد اليومية التي تحصل عمييا شركة الوساطة في حالة : ثانيًا عدم إغبلق الصفقة في نفس اليوم ؟ وىل ىناك حمول لتجنب المحاذير الشرعية لموضوع الفائدة ؟

نطمئن القارئ أن المتاجرة بالعمبلت عمى أساس النظام اليامشي والذي شرحناه في ىذا الكتاب ال يوجد بو ما يخالف الشريعة اإلسبلمية سوى في موضوع الفائدة اليومية التي تحصل عمييا شركة

.الوساطة

غبلقيا في نفس اليوم فإن أي أنو من حيث المبدأ وطالما أن المتاجر في العمبلت يقوم بفتح الصفقة وا .عممو يعتبر جائزًا من الناحية الدينية

:وىذا ما تجده في الفتوى الشرعية التالية

الفتوى التالية تخص شرعية التعامل بالعمبلت األجنبية موجودة مع جممة فتاوى أخرى عمى .موقع اسبلم أون الين

26/5/2000 تاريخيا

عمي محي الدين القره داغي. د.أ: و المفتي

جامعة قطر- أستاذ ورئيس قسم الفقو واألصول بكمية الشريعة

: السؤال والفتوى كما يمي

:السؤال

ىونج كونج / نيويورك / لندن ) ما حكم المعاممة المالية التالية ؟ أقوم بالتجارة في البورصات العالمية حسب القواعد ( Margin) بشراء وبيع العمبلت والمعادن عن طريق وسيط مالي بنظام المارجن (

دوالر 10000 )يتم فتح حساب لدى الوسيط المالي في بنك في أمريكا، حيث أضع مبمغ . 1: التالية حيث يتم تقسيم المبمغ ( دوالر لكل صفقة 2000 )بيع العمبلت والذىب بواقع / أقوم بشراء . 2( . صفقات، ويقوم الوسيط المالي بتزويدي بباقي المبمغ لكل صفقة بحيث أشارك 5إلى ( 10000)

عمى سبيل المثال من قيمة الصفقة، والوسيط المالي يقوم بدفع الباقي، ويتم تسجيل ( % 20)بمارجن أنتظر . 3. الصفقة باسمي، حسب سعر السوق المبين عمى شاشات تداول األسعار بيعًا أو شراء

الصفقات، وُتوضع قيمة المعاممة في حسابي / األسعار لتصبح في صالحي ربحًا، وأقوم ببيع الصفقة عند البيع عن كل عممية تم إنياؤىا لموسيط المالي ( دوالرا عمولة35)في البنك، وأقوم بدفع مبمغ

. بغض النظر عن كوني ربحت أم خسرت، ولكن ال يأخذ الوسيط مني أي عمولة عند عممية الشراء ال يتحمل الوسيط المالي قيمة الخسائر الناتجة عن التعامل بحيث أقوم أنا بتحمل جميع ما ينتج . 4

لكل صفقة، ويمكنو تغطيتي ( دوالر 2000)عن ذلك والمخاطرة بقيمة المبمغ الذي قمت بدفعو ذا لم يكن ىناك ما يغطي واالستمرار في التعامل ما دام في حسابي ما يغطي قيمة الخسائر، وا

دوالرا 35)وآخذ ( دوالر 2000)الخسائر يقوم ىو ببيع الصفقة مباشرة إذا تجاوزت قيمة الخسائر أيضًا عن عممية البيع مع المبلحظة أيضًا أنو ال يأخذ شيئًا من األرباح في حالة الربح عند (عمولة

الذي أممكو ال يكفي لتسديد جميع قيمة ( دوالر 10000)مبمغ . 5. البيع، ولكن يأخذ عمولتو فقط الصفقة الواحدة؛ ولكن أدخل السوق بمساعدة الوسيط المالي في مقابل عدم ربحو أو خسارتو، ولكن

أعرف أن . 6. ويكون ىو بذلك قد وفر لي فرصة التعامل في السوق عن طريقو . مقابل عمولتو. أن تكون يدا بيد، وأال يبيع المرء شيئًا ال يممكو: الفيصل في تعامبلت الذىب والفضة والعمبلت ىو

وأنا ممتزم بذلك وأيضا ال آخذ فوائد من البنك في حالة بيع الصفقات ووضع المال عنده خبلل الميل،

حيث يعطيني فوائد عمى ذلك ولكنو يأخذ مني فوائد عند حصول عممية شراء تبييت المال بالميل في فما حكم ذلك إن حصل، مع حرصي عمى عدم تبييت أي صفقة بيًعا أو شراء حتى لو حدثت . البنك

في كون تمك المعاممة غير جائزة شرعا بسبب عدم . 7خسارة لتفادي موضوع دفع أو أخذ الفوائد ؟ فيل تصبح جائزة عند امتبلكي لممبمغ في حسابي ولكن لم أدفع القيمة . امتبلكي لجميع قيمة الصفقة

كميا ودفعت جزءا والوسيط المالي قام بدفع الباقي أم تصبح جائزة عندما أقوم بدفع كامل قيمة الصفقة وحدي دون تدخل الوسيط معي، ويكون دور الوسيط في تمك الحالة ىو توفيره الدخول لمسوق وبيان

؟ أرجو اإلفادة ( دوالرا 35 )األسعار والتحميبلت المالية في مقابل عمولتو

: اإلجابة

ال شك أن التعامل في العمبلت من أصعب المعامبلت المالية في الفقو اإلسبلمي؛ حيث يشترط فيو ولكن الفقياء المعاصرين اعتبروا . (يدا بيد): (ص)التقابض في المجمس، وىو ما سماه الرسول

تسجيل المبمغ في الحساب البنكي بمثابة القبض، وبذلك صدرت القرارات والفتاوى الجماعية؛ ولذلك :فمن أىم شروط التعامل بالعمبلت ما يمي

.أن يتم البيع والشراء بصورة فورية وليس فييا شرط التأجيل (1

.أن تدخل العممتان وتسجبل في حسابي البائع والمشتري (2

.أن يدفع ثمن الصفقة بالكامل دون أي تأخير (3

أال يكون ىناك فائدة في إجراء ىذه الصفقات، فإذا وجدت أي فائدة ربوية فإن العقد فاسد وباطل (4 .ومحرم

:ولذلك فالسبيل الوحيد لمخروج من ىذا المحرم أحد األمرين

إما أن يشتري اإلنسان بقدر ما عنده من نقود، أو يأخذ قرضا بدون فائدة من الوسيط، كما أنو ال يأخذ .أي فائدة ربوية من نقوده

. وبالمناسبة فإن ىناك بعض الصناديق لبلستثمار بالعمبلت تمتزم بيذه الشروط

انتيت اإلجابة

وكما ترى فإن المضاعفة التي تحصل عمييا من الوسيط المالي تعتبر شكبًل من أشكال القروض دون فائدة طالما أنك تغمق الصفقة في نفس اليوم وبذلك تستطيع االطمئنان إلى أن المتاجرة بالعمبلت

.بالنظام اليامشي تعتبر جائزة من الناحية الشرعية

, ولكنني لو قررت أن أستمر في فتح الصفقة ألكثر من يوم فإنني سأكون ممزمًا بدفع الفائدة اليومية فما السبيل لتجنب ذلك ؟. وىذا سيجعل من القرض الذي تمنحني إياه شركة الوساطة قرضًا ربويًا

ليبًل كفيل بأن يجعل من 12كما نفيم من الفتوى السابقة فإن إبقاء الصفقة مفتوحة لما بعد الساعة ىذه الصفقة غير جائزة شرعًا ألنو يستمزم عند االستمرار في فتح الصفقة دفع فائدة يومية لشركة

.وىو ما يدخل في دائرة الربا , الوساطة مقابل االحتفاظ بقيمة الموت

وعمى حد عممنا فإن , وكما ترى فإن ذلك صحيحًا عند رأي المفتين القائمين بتحريم الفوائد البنكية .ىناك مفتين ال يعتبرون الفوائد البنكية محرمة

ولكننا نعمم أن األغمبية من المفتين ورجال الدين يحرمون الفوائد البنكية فإن كنت ممن يأخذون برأي المحرمين لمفوائد البنكية فإنو يمكنك تجنب المحاذير الشرعية لمسألة الفوائد اليومية بأحدى الطريقتين

:التاليتين

ليبًل لكي تتجنب دفع الفوائد 12أن تحرص عمى أن ال تترك صفقة مفتوحة لما بعد الساعة : أواًل وليس في ذلك ما يثير القمق وذلك ألن األغمبية العظمى من الصفقات تبدأ وتنتيي في نفس , اليومية

اليوم وأحيانًا في نفس الساعة فسواء كنت ممن ياخذون بتحريم الفوائد البنكية أو ممن ال ياخذون فأنت لن تحتاج أصبًل ألن تستمر في فتح الصفقة ألكثر من يوم وبذلك لن تضطر إلى دفع الفوائد اليومية وبذلك فمن يكون ىناك أي محاذير في المتاجرة بالعمبلت طالما أننا وكما رأينا من الفتوى السابقة إنيا

.جائزة شرعًا من حيث المبدأ

ىناك بعض شركات الوساطة التي ال تأخذ فوائد يومية عمى زبائنيا المسممين حتى لو استمر : ثانيًا يمكنك التعامل مع مثل ىذه . المتاجر في فتح الصفقة ألكثر من يوم مراعاة منيا لممحاذير الشرعية

وبذلك يكون تعاممك , الشركات إن وجدت إنك قد تضطر أحيانًا لبلحتفاظ بفتح الصفقة ألكثر من يوم .في بيع وشراء العمبلت عن طريق ىذه الشركات عمبًل شرعيًا خاليًا من أي شبيات أو محاذير دينية

يمكنك التعامل مع ىذه الشركات لن يطمب منك الكثير لتثبت لمشركة بأنك مسمم والترغب في أن يخصم منك فوائد يومية فكل ما عميك ىو أن تقدم طمب بذلك فيتم التعامل معك كعميل مسمم ولن يتم

.خصم فوائد يومية عمى الصفقات المفتوحة حتى ولو لم تنو الصفقة لعدة أسابيع

:وقد تسأل

قد يدعي بعض من ىم من غير المسممين أنيم مسممون لتجنب دفع الفوائد اليومية فكيف ستتحقق ىذه الشركات من صدق إدعاء عمبلءىا بأنيم مسممون ؟

قد تطمب بعض الشركات دليبًل ما يثبت صدق إدعاء عمبلءىا بأنيم مسممون ولكن غالبًا : الجواب لن يتم طمب أي دليل خصوصًا من العمبلء القاطنين في دول يكثر فييا المسممون وبشكل عام فإن

ىذه الشركات تعتمد أساسًا في دخميا عمى الفارق بين سعري البيع والشراء وال تعتبر مصدر الدخل من .الفوائد اليومية ىامًا بالنسبة ليا لذا فيي تفترض صدق عمبلءىا في ادعاءىم كونيم مسممين

أىم األمور التي يجب السؤال عنيا

بعد أن فيمت المبادئ العامة في كيفية المتاجرة بنظام اليامش وآلية العمل بالمضاربة عمى أسعار وبعد أن أصبحت قادرًا عمى قراءة الرسم البياني ألسعار العمبلت وأصبحت لديك فكرة , العمبلت

.جيدة عن كيفية توقع أسعار العمبلت وأساليب التحميل الفني واإلخباري

فقد أصبحت اآلن مؤىبًل لبلنتقال لممرحمة العممية في ىذا المجال الجديد وذلك بفتح حسابًا لدى احدى .شركات الوساطة في المتاجرة بالعمبلت

ىناك المئات من شركات الوساطة التي تعمل عن طريق اإلنترنت بعضيا يصل حجم تداولو الشيري .لعدة مميارات دوالر وىي شركات تتبع الكثير من الدول فمنيا أمريكية وبريطانية ومن دول أخرى

فعمى أي أساس ستختار شركة الوساطة ؟

ترسل أموالك ليذه الشركة ؟ ومالذي عميك السؤال عنو قبل أن تفتح حسابًا فعميًا و

ىناك الكثير من األمور التي يجب عميك أن تعمميا قبل أن تفتح حسابًا فعميًا لدى احدى شركات .الوساطة لعمك أصبحت تعمم الكثير منيا ولكننا آثرنا وضعيا جميعًا ىنا في مكان واحد

التأكد من مصداقية الشركة

عندما تفتح حسابًا فعميًا فإن أول عمل ستقوم بو ىو إرسال مبمغ من المال لشركة الوساطة ليوضع في حسابك لدييا ولتستخدمو في بيع وشراء العمبلت وقد تقرر أن تفتح حسابك بمبمغ يصل إلى آالف

.الدوالرات

وقبل أن تقوم بذلك فبلبد من أن تتأكد من أن الشركة التي سترسل ليا مالك ىي شركة مسجمة رسميًا لدى الدولة التي تنتمي ليا وأن سجميا نظيف ويخمو من أي عمميات تبلعب أو نصب عمى ودائع

.العمبلء

:ىناك عدة طرق لمقيام بيذا النوع من االستفسار المشروع نذكر منيا

.سؤال الشركة مباشرة عن الضمانات التي تقدميا ألموال العمبلء لدييا

.االتصال بالجيات الرسمية لمدولة التي تتبعيا ىذه الشركة ما أمكن

طمب عناوين بعض العمبلء القدماء واالتصال بيم واالستفسار منيم عن طريقة تعامل الشركة مع .عمبلءىا

:االستفسار عن الشركات األمريكية

تمزم الحكومة األمريكية كافة الشركات والمؤسسات واألفراد الذين يتعاممون بالوساطة في األسواق CFTCالمالية لحساب الغير التسجيل لدى

وىي الييئة الحكومية التابعة Commodity Futures Trading Commissionاختصارًا ل .لمكونجرس األمريكي المتخصصة في تنظيم العمل في األسواق المالية عمى اختبلف أنواعيا

تتبع ىذه الييئة وتندرج تحت رقابتيا مؤسسة أخرى ذاتية التنظيم تسمى الجمعية الوطنية لممستقبميات National Futures Assosiation واختصارىا NFA ىذه الجمعية ىي المسؤولة أمام CFTC

عن مراقبة المؤسسات الخاصة التابعة ليا وعن تسجيميا والتثبت من مطابقتيا لممعايير التي تضمن الحد األدنى سبلمة المتعاممين في ىذا السوق حفاظًا عمى أموال المستثمرين وتدعيمًا لمثقة الوطنية

.والدولية في أسواق المال األمريكية

منيا شركات الوساطة في NFAىناك الكثير من أنواع المؤسسات والفئات التي تندرج تحت رقابة .المتاجرة بسوق العمبلت

بكافة األوراق التي تثبت موافقتيا NFAبعد أن تتقدم أي شركة وساطة في أسواق المال إلى يمكن لكل من أراد استخدامو لبلستفسار عن IDلممعايير تعطى كل شركة رقمًا تعريفيًا خاصًا بيا

حيث يكون لكل شركة سجل يوضع فيو اسم الشركة NFAتاريخ ىذه الشركة منذ تسجيميا لدى وعنوانيا الفعمي وأسماء المؤسسين وعدد القضايا المرفوعة عمى الشركة من قبل العمبلء التي تم الحكم فييا أو لم يتم الحكم فييا وغيرىا من المعمومات التي تمكن العميل من الحكم عمى مصداقية ونزاىة

.شركة الوساطة

يمكن االستفسار عن ىذه المعمومات عن طريق االتصال الياتقي من داخل الواليات المتحدة أو عن الرسمي عمى شبكة اإلنترنت حيث يمكنك االستفسار عن شركة الوساطة التي NFAطريق موقع

. الخاص بيا وىو األسموب األدق واألفضل NFAتريد بواسطة اسميا أو بواسطة رقم

فعميك قبل أن تفتح حسابًا لدى إحدى شركات الوساطة األمريكية سؤاليا فيما إذا كانت مسجمة لدى NFA وتطمب منيا تزويدك برقم NFA ID وعمى أي حال فإن أغمب الشركات . الخاص بيا

المسجمة تضع ىذا الرقم بشكل واضح في صفحتيا األولى ولكن إن لم تتمكن من معرفة ىذا الرقم .بنفسك فعميك بمراسمة الشركة وسؤاليم مباشرة عن ىذا الرقم

دخال الرقم في NFAبعد أن تحصل عمى ىذا الرقم يمكنك أن تذىب لموقع عمى شبكة اإلنترنت وا المكان المخصص لتحصل عمى المعمومات المتوفرة والتي ستساعدك وال شك بالحكم عمى نزاىة

.الشركة

بالدخول لمموقع عمى العنوان التالي NFAيمكنك الوصول لممكان الذي ستضع فيو رقم الشركة لدى :

http://www.nfa.futures.org/basicnet/

لدى شركة الوساطة ال يعني أن الشركة ال تتمتع بمصداقية أو NFAيجدر بالذكر أن عدم وجود رقم و CFTC تعني أنيا موافقة لمعايير NFAنزاىة وكل ما ىنالك أن الشركة التي لدييا رقم

NFA وأنو يمكن التثبت من سجميا الرسمي ومن جية رسمية حكومية .

وفي كل الحاالت فبل تتردد بالسؤال عن كل ما يدور ببالك بخصوص الشركة التي تفكر في فتح .حساب لدييا فيذا مالك ومن حقك أن تطمئن من الشركة التي ستودع مالك لدييا

ال تتردد بالسؤال عن أي أمور Demo accountكما أنو وفي فترة الممارسة عمى حساب افتراضي لدى Supportأو مشاكل فنية أو غير فنية تواجيك فاالستجابة السريعة والدقيقة من قسم الدعم

.الشركة قد يعتبر دليبًل عمى مستوى إىتمام الشركة بعمبلئيا

بعد أن تحدد الشركة التي ترغب في التعامل معيا فيذه بعض األسئمة التي يجب عميك معرفة إجاباتيا قبل فتح حساب فعمي عمى األغمب فأنت لن تحتاج لمسؤال عن ىذه األمور ألنيا من األىمية بحيث

أن جميع شركات الوساطة توضحيا لزوار مواقعيا مبدئيًا ولكن في كل األحوال إن لم تتمكن ن معرفتيا عن طريق موقع شركة الوساطة فبلبد أن تسأل عنيا وأن تعرفيا قبل اإلنضمام ألي شركة

:وساطة

كم ىو اليامش المستخدم عمى كل لوت في الحساب العادي والحساب المصغر ؟

عمى كل لوت في $ 50عمى كل لوت في الحساب العادي و $ 500عمى األغمب سيكون اليامش .الحساب المصغر

لكل عممة ؟Spreadكم ىو الفارق بين سعر البيع و سعر الشراء

عمى األغمب يكون فارق . كمما زاد التعامل بالعممة كمما قل الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء وقد يزيد ىذا الفارق لمعمبلت Majors نقاط لمعمبلت الرئيسية األربع 5السعر بين البيع والشراء ىو

.األخرى

5 نقاط ولبقية العمبلت الرئيسية 4ىناك بعض الشركات يكون فارق السعر بين البيع والشراء لميورو .نقاط وذلك لشدة التعامل باليورو تعتبر ىذه ميزة جيدة بالنسبة لك

وىناك بعض الشركات يكون الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء لمعمبلت الرئيسية في الحساب نقاط فقط تشجيعًا لممتاجرين من ذوي الحسابات المصغرة وىذه ميزة ممتازة بالنسبة لك 3المصغر ىو

.

وكما ترى فيناك بعض االختبلف بين الشركات في الفارق بين سعر الشراء والبيع لذا عميك أن تعمم ن كنا ال نرى مبرر لمتعامل مع أي شركة يكون الفارق بين سعر البيع وسعر مسبقًا ىذا الفارق وا

. نقاط لمعمبلت الرئيسية 5الشراء أكثر من

كم ىي قيمة النقطة عمى كل عممة لمحساب العادي والحساب المصغر ؟

البد أن تعرف مسبقًا كم ىي قيمة النقطة الواحدة لكل عممة تتعامل بيا الشركة لمحساب العادي والحساب المصغر حيث قد تختمف قيمة النقطة لكل عممة من شركة ألخرى عمى حسب حجم العقد

. ونسبة الضاعفة

: كالتالي Standard accountفي أغمب الشركات تكون قيمة النقطة لمحساب العادي

$ .10= قيمة النقطة لميورو

$ .10= قيمة النقطة لمجنية اإلسترليني

.تقريبًا $ 6= قيمة النقطة لمفرنك السويسري

.تقريبًا $ 8= قيمة النقطة لمين

: فيي تكون غالبًا كالتالي Mini accountأما قيمة النقطة لمحساب المصغر

$ .1= قيمة النقطة لميورو

$ .1= قيمة النقطة لمجنية اإلسترليني

.أي ستون سنت تقريبًا $ 0.6= قيمة النقطة لمفرنك السويسري

.أي ثمانون سنت تقريبًا $ 0.8= قيمة النقطة لمين

لذا عميك التأكد مسبقًا من قيمة النقطة لكل نوع من , قد تختمف ىذه القيم لدى بعض شركات الوساطة .العمبلت وذلك غالبًا ستجده مذكورًا في موقع الشركة ولكن ال تتردد بالسؤال عنو إن لم تجده

.وتذكر إنك ستتمكن من معرفة ىذه القيم عند ممارستك لممتاجرة عمى حساب افتراضي

؟Commissionsىل ىناك عموالت عمى الصفقات

أغمب شركات الوساطة في المتاجرة بالعمبلت ال تخصم أي عمولة عمى الصفقات وعمى الرغم من .ذلك ال بد أن تكون متأكدًا من ذلك

.ال نجد مبررًا لمتعامل مع أي شركة تفرض عموالت عمى الصفقات

ىل ىناك رسوم أخرى ؟

فيناك , التي ستتقاضاىا الشركة لبعض الخدمات Feesال بد أن تكون عمى معرفة بكل الرسوم عند $ 35بعض الشركات تتقاضى رسوم عمى تحويل األموال لحسابك فمثبًل بعضيا يتقاضى مبمغ

وبعضيا ال يتقاضى رسوم إال . كل تحويل من حسابك لدييا إلى حسابك في البنك الذي تتعامل معو .عند طمب التحويل ألكثر من مرة في الشير

.عند فتح الحساب ألول مرة وبعضيا يخصم أقل من ذلك$ 50ىناك بعض الشركات التي تخصم

وىكذا عميك أن تكون عمى معرفة مسبقة بالرسوم التي ستدفعيا مقابل الخدمات التي تقدميا شركة .الوساطة

ىل ىناك خدمة توفير رسوم بيانية ؟

.وىذا سؤال شديد األىمية وقد يكون سببًا رئيسيًا لمتحديد الشركة التي ستتعامل معيا

فيناك بعض شركات الوساطة التي توفر لزبائنيا الذين لدييم حسابات فعمية خدمة الرسوم البيانية Chart package مجانًا وبعضيا ال يوفر ىذه الخدمة لزبائنو والبعض اآلخر يوفر خدمة مجانية

ولكنيا محدودة االمكانات وأخرى ذات إمكانات عالية مقابل رسوم مخفضة لزبائنيا الذين لدييم .حسابات لدييا ومقابل رسوم مرتفعة لمن ليس لو حسابات لدييا

Financial marketsال يمكن االستغناء عن خدمة الرسوم البيانية في المتاجرة باألسواق المالية فإذا لم توفر لك شركة الوساطة ىذه الخدمة مجانًا فستضطر لئلشتراك , ومن ضمنيا سوق العمبلت

$ . 200$- 40بمواقع متخصصة توفر لك ىذه الخدمة مقابل رسوم شيرية تتراوح بين

ذا لم تكن مستعدًا لدفع ىذا المبمغ فعميك باالكتفاء بالمواقع التي توفر خدمة الرسوم البيانية مجانًا وا وبعض ىذه الرسوم تكون محدودة اإلمكانات أو بطيئة ولن تكون بمستوى الرسوم البيانية المدفوعة إال

.فيما ندر

ويكون الحل في التعامل مع الشركات التي توفر لزبائنيا خدمة الرسوم البيانية المتقدمة مجانًا كميزة .إضافية لمعمبلء

لذا فعميك التأكد فيما إذا كانت الشركة التي تفكر بفتح حساب لدييا توفر لك ىذه الخدمة أم ال وعن .البدائل التي توجدىا أمامك في حالة لم تكن توفر ىذه الخدمة

.إن تحديد شركة الوساطة التي ستتعامل معيا ىو أحد القرارات الميمة التي عميك اتخاذىا

فإنو من الميم لديك التعامل مع شركة ذات مصداقية ونزاىة عالية توفر لك أكبر قدر من الخدمات .الفنية والمالية بأقل قدر من التكمفة

فشركات الوساطة في المتاجرة بسوق العمبلت تتنافس عمى توفير أكبر قدر من الخدمات لجذب أكبر فبل تتردد بزيارة , قدر من العمبلء وبقميل من البحث يمكنك االستفاده من ىذه الحقيقة ألقصى مدى

أكبر قدر ممكن من مواقع ىذه الشركات لممقارنة بين الخدمات التي توفرىا وال تتردد بالسؤال المباشر .عن كل ما يدور بذىنك و التتوقف عن السؤال حتى تجد اإلجابات المقنعة لكل ما تريد

خاتمة

!كان باألحرى بنا أن نجعل عنوان ىذه الصفحة البداية بداًل من الخاتمة

فمقد أصبحت بعد قراءتك ليذا الكتاب وفيمك لكل ما جاء فيو مييئًا تمامًا لمدخول إلى عالم .. نعم .المضاربة عمى أسعار العمبلت

فأنت اآلن تعرف كافة المبادئ واآلليات التي تقوم عمييا المتاجرة بسوق العمبلت بنظام اليامش وتعرف كيف يمكنك متابعة أسعار العمبلت و تعمم من حيث المبدأ كيفية توقع اتجاه أسعار العمبلت

.المستقبمي وبالتالي كيف يمكن أن تبني قرارك عمى شراء عممة أو بيعيا

لقد أصبحت مدركًا لممخاطرة المتمثمة بالمضاربة عمى أسعار العمبلت وتعمم القواعد الرئيسية التي عميك اتباعيا لتقميل المخاطرة ألقصى مدى واالستفاده من فرصة الحصول عمى دخل مرتفع ومردود

.عالي جدًا عمى االستثمار ال يمكنك أن تحصل عميو في أي مجال آخر

!وليس ىذا سوى البداية

فمقد كررنا في الكثير جدًا من صفحات ىذا الكتاب بأن الغرض الرئيسي من ىذا الكتاب ىو أن يكون مدخبًل ومميدًا لك لمخوض في ىذا العالم المثير والذي كنت تسمع عنو وتتصور أنو عالم ممئ

.باألسرار والغموض

.فمم تعد المتاجرة باألسواق المالية أمرًا غامضًا بالنسبة لك اآلن

فماذا عميك أن تفعل اآلن ؟

.ال تتردد باالستفادة من كل المواقع والمصادر التي ذكرناىا ىناك

.قم بزيارة متأنية لشركات الوساطة التي ذكرناىا لك وقارن بينيا

.افتح حسابًا افتراضيًا مع أحد ىذه الشركات وابدأ الممارسة العممية

.استغل االمكانيات المجانية التي ستمنحك إياىا الشركة عندما تفتح حسابًا افتراضيًا

استخدم خدمة الرسوم البيانية وتعمم كيفية التعامل مع برنامج الرسوم البيانية فعندما تتعمم التعامل مع أي برنامج لمرسوم البيانية ستتمكن من التعامل مع أي برنامج رسوم بيانية آخر فكميا تعمل بنفس

.الطريقة وبصرف النظر عن الشركة التي ستوفر لك ىذه الخدمة

لذا فابدأ الممارسة العممية مع برنامج الرسوم البيانية وتعمم كيفية التعامل معو ثم قم باستخدام الحساب في ىذه المرحمة ال تركز , اإلفتراضي في القيام بعمميات بيع وشراء وانظر كيف ستكون النتيجة

Platformاىتمامك عمى الربح والخسارة بل ركز ىدفك عمى فيم كيفية التعامل مع محطة العمل وكيفية وضع أوامر الشراء والبيع لمعمبلت المباشرة وغير المباشرة وكيفية وضع أمر الحد من الخسارة

.وأمر جني الربح وكيفية الحصول عمى تقارير عن الصفقات التي تدخل بيا

باستخدام محطة العمل إجراءات المتاجرةبمعنى آخر في ىذه المرحمة ركز ىدفك عمى تعمم Platform وال تيتم كثيرًا فيما إذا كنت تحقق ربحًا أم خسارة.

.اعمل بجدية وراقب النتائج واكتشف األخطاء التي تقوم بيا

Demoوأكثر من عمميات البيع والشراء وال تيتم لمنتائج فالحساب الذي تتعامل معو حساب افتراضي !ولن تضيرك الخسارة في شئ

فبل تتردد , وعندما تصل لنقطة ترى إنيا غير مفيومة بالنسبة لك عمى الرغم من محاوالتك لفيميا لدى الشركة التي تتعامل معيا وغالبًا ستجد استجابة فورية Supportبسؤال قسم الدعم الفني

.لتساؤالتك

, عندما تقوم بذلك ستتمكن من ترسيخ كافة المعمومات التي حصمت عمييا من ىذا الكتاب في ذىنك قد تبدو لك بعض الجزئيات غامضة بعض الشئ في البداية ولكن مع الممارسة العممية عمى حساب افتراضي وبرنامج رسوم بيانية ستتضح لك األمور شيئًا فشيئًا وبعد بضعة أيام ستظير كافة األليات واألسس التي تعممتيا ىنا في غاية الوضوح وستتمكن بمجرد النظر من معرفة الكثير من األمور

المتعمقة بحركة سعر العممة ولن تحتاج لمقيام بأي حسابات لمعرفة عدد النقاط وحجم الربح والخسارة .كل ذلك مع الممارسة البسيطة ستتمكن من معرفتو بشكل فوري

ثم ماذا ؟

بعد أن تؤدي الممارسة األولية دورىا في ترسيخ المفاىيم األساسية بشكل كامل وىذا ما قد يستغرق .أسبوع أو أقل أو أكثر عمى حسب مقدار الوقت الذي تمنحو لمممارسة العممية

.عميك أن تبدأ في االىتمام بتحقيق الربح والخسارة في عممياتك

, تابع حركة األسعار في برنامج الرسوم البيانية وحاول تطبيق ما تعممتو في جزء التحميل الفني بالنسبة – أو القضبان – حاول معرفة ميل السعر وراقب حركة الشموع , اكتشف نقاط المقاومة والدعم

راقب الوضع لفترة ثم حاول أن تبني تصور معين لبلتجاه Moving averageلحركة معدل السعر المستقبمي لحركة السعر ثم قم بشراء العمبلت وبيعيا عمى أساس ىذا التصور وانظر كيف ستكون

ذا واجيت خسارة فحاول أن تعمم لماذا , النتيجة فإذا حققت ربحًا حاول أن تعمم لماذا صدق توقعك وا لم يصدق توقعك مالذي حدث وجعل السعر يتحرك باتجاه معاكس لما توقعت ؟

وىكذا شيئًا فشيئًا حاول تكوين طريقة معينة لتوقع حركة السعر وعندما تتوصل لطريقة طبقيا عمميًا .لفترة من الوقت فإن لم تنجح حاول أن تعدل عمييا أو تغيرىا

تذكر إنو ال توجد طريقة تنجح في كل مرة بل ما ييم أن تنجح الطريقة في أغمب الوقت بحيث تحقق .ربحًا صافيًا خبلل فترة من الوقت

ال لوجدت كافة المتاجرين فاحشي الثراء !وتذكر أن األمر ليس باألمر اليين عمى اإلطبلق وا

إن المسألة تتطمب وقتًا وجيدًا وصبرًا كبيرين وتتطمب منك أن تأخذ األمور بجدية أثناء فترة التدريب .والتنتقل لممتاجرة الفعمية إال بعد أن تكون مطمئنًا من النتائج

فإذا انتيت ىذه الفترة فقم بالتسجيل , في أغمب الوقت فإن لمحساب اإلفتراضي فترة تنتيي بعد شير لحساب آخر لشير آخر وقد يكون من المناسب أن تسجل لدى شركة أخرى حتى تتمكن من معرفة

الفوارق البسيطة في اإلجراءات ومحطات العمل وبرامج الرسوم البيانية التي توفرىا الشركات المختمفة وىذا قد يساعدك عمى اختيار الشركة التي ستتعامل معيا في المتاجرة الفعمية حيث ستختار الشركة

.التي تجدىا أفضل عند تجربة حسابيا اإلفتراضي

ومن الضروري إن تبدأ بتعميق معرفتك النظرية عن موضوع المضاربة بشكل عام والمضاربة عمى .العمبلت بشكل خاص وعن موضوع التحميل الفني وأنواع التحميل والمؤشرات وغيرىا من األمور

.وتذكر دائمًا أن تجعل من االستزادة النظرية رديفًا لمممارسة والتجربة العممية وليس سابقًا ليا

! فمو قمت بذلك فإنك لن تنتيي أبدًا , وكما ذكرنا لك فبل تحاول أن تقرأ كل شئ وتفيم كل شئ

.ونصيحتنا لك أقرأ كثيرًا وطبق أكثر

نقصد بذلك بأن تكون القراءة مرافقة لممارسة أكبر فبل تنتقل لموضوع حتى تتطبق ما قرأت عمميًا .وترى نتائجو عمى أرض الواقع

فموضوع المضاربة عمى أسعار العمبلت موضوع واسع جدًا وموضوع التحميل بشكل عام والتحميل الفني بشكل خاص موضوع واسع ومتشعب ألقصى حد فمو حاولت أن تقرأ كل ما ىو مكتوب عن ىذا الموضوع ولو حاولت استخدام كل المؤشرات المستخدمة التي قد تقرأ عنيا فقد يتسبب ذلك بأن تجد

!نفسك ضائعًا ال تعمم من أين تبدأ ومن أين تنتيي

!Keep it simpleدعيا بسيطة

ن كانت من المبادئ اليامة في المتاجرة ببورصة العمبلت فيي من المبادئ اليامة في تعمم وىي وا !.المتاجرة ببورصة العمبلت من باب أولى

ونصيحتنا لك أن تركز في موضوع التحميل الفني عمى الطرق التي ذكرناىا لك في جزء التحميل الفني كميل السعر والدعم والمقاومة وال تتجاوز االستعانة بأكثر من المؤشرات التي ذكرناىا لك فيي المؤشرات األكثر استخدامًا فبداًل من أن تستيمك وقتك وجيدك في استخدام مؤشرات أخرى يفضل لك في البداية عمى األقل أن تركز جيودك عمى استخدام المؤشرات المذكورة والتمكن من التعامل معيا

.واالستفادة منيا

!لقد أمضينا معًا رحمة ممتعة ومفيدة وطويمة في ىذا الكتاب

وىاأنت تعمم اآلن , وىاأنت اآلن أصبحت مييئًا لمخوض في عالم المضاربة عمى أسعار العمبلت بكل وضوح ماذا عميك أن تفعل ومن أين تبدأ وكيف تتعمم وكيف تجنب نفسك آثار المخاطر في

.العمل ببورصة العمبلت

وعند ىذه النقطة يكون الغرض من ىذا الكتاب قد تحقق فقد ساعدتك قراءتك ليذا الكتاب ألن تعرف اتجاه الطريق وكل ما عميك اآلن ىو أن تكمل المسيرة نحو متاجرة ناجحة ومثمرة في أضخم بورصة

..في العالم

.بورصة العمبلت الدولية

. حظًا طيبًا

. ال حىسى ان حشرفىا بزيارة موقعىا نمخابعت كم ما هو جديد فى مجال انعمم و انربخ مه االوخروج

WWW.ARBA7.ORG

انموقع االول فى مجال انعمم و انربخ مه االوخروج| مع حذياث شبكت ارباح وج