ҮНЭТ ЦААСНЫ ХУРААНГУЙ ТАНИЛЦУУЛГА · 2020. 5. 22. · Монгол...

1

ТЭРГҮҮЛЭГЧ АНДЕРРАЙТЕР:

ҮНЭТ ЦААСНЫ ХУРААНГУЙ ТАНИЛЦУУЛГА

Үнэт цаасыг монголын хөрөнгийн бирж, санхүүгийн зохицуулах хороо бүртгэсэн нь уг үнэтцаасны эрсдлийн талаар аливаа баталгаа гаргаагүй болохыг анхаарах нь зүйтэй.Энэхүү үнэт цаасыг худалдан авах замаар хөрөнгө оруулалт хийх нь хөрөнгө оруулагч таныхувьд ямагт эрсдэлтэй үйлдэл байдгийг онцгойлон анхаарч, үнэт цаасны танилцуулга, үнэтцаас гаргах ажиллагааг сайтар анхааран судалсны үндсэн дээр хөрөнгө оруулалтыншийдвэрээ гаргахыг зөвлөж байна.

ХАМТРАГЧ АНДЕРРАЙТЕР:

Тэргүүлэгч Андеррайтер Хамтрагч Андеррайтер“БиДиСЕК ҮЦК” ХК

ОНЦЛОХ ҮЙЛ АЖИЛЛАГАА: 25 жилийн туршлага, танигдсан, тогтвортой үйл ажиллагаа, салбартаа тэргүүлэх байр суурь, орон даяар

үйлчилгээгээ хүргэх 25 салбар, 800 гаруй төлөөлөгч борлуулалтын өргөн суваг;

ҮЙЛЧИЛГЭЭ: Зах зээлдээ хамгийн олон буюу 15 хэлбэрийн 70 гаруй бүтээгдэхүүн үйлчилгээ;

КОМПАНИЙН УДИРДЛАГА: Салбарт 10 гаруй жил ажилласан туршлагатай хамт олон;

ТОГТВОРТОЙ БАЙДАЛ: Байгууллага, иргэдийн зах зээлд тэнцвэртэй байдал, нөхөн төлбөрийн зохистой харьцааны түвшингээсхамаарсан тогтмол өсөлт;

INSURETECH ТЕХНОЛОГИ: Дохиолол болон Телематик төхөөрөмж, жолоодлогын 360 хамгаалалт зэрэг бүтээгдэхүүнийг үйлажиллагаандаа амжилттай нэвтрүүлж эхэлсэн;

НӨХӨН ТӨЛБӨРИЙН ХУРД: 24 цагаас 7 хоног хүртэл хугацаа шаарддаг тээврийн нөхөн төлбөрийн үйлчилгээг харилцагчийнхүссэн сошиал сувгуудаар дамжуулан хамгийн хурдан 20 минутанд шийдэх шийдэл;

ДАВХАР ДААТГАЛЫН ҮЙЛЧИЛГЭЭ: Давхар даатгалын үйл ажиллагаанд туршлагатай, давхар даатгалын зуучлалын орлогоороосалбартаа тэргүүлэгч;

ХАМТЫГ АЖИЛЛАГАА : Эрүүл мэндийн даатгалын тэргүүлэх AXA группын Монгол дахь албан ёсны төлөөлөгч;

САНХҮҮГИЙН ҮЗҮҮЛЭЛТ: Сүүлийн 3 жилийн дунджаар зардал +6.5%, цэвэр хураамжийн өсөлт +26.9%, 2020 оны нэгдүгээрулирлын байдлаар цэвэр хураамжийн дүнгээр салбартаа тэргүүлэгч;

САЛБАРЫН ӨСӨЛТ: Монгол улсын дотоодын нийт бүтээгдэхүүний өсөлт 6-8% бөгөөд даатгалын салбар мөн өсөлтийг үзүүлнэ гэжтаамаглаж байна. Даатгалын салбарын нэвтрэлтийн түвшин хөгжингүй орнуудад 10%, хөгжиж буй орнуудад 4-5% байдаг бол МУ-д0.5% байдаг.

1


ДААТГАЛЫН САЛБАР

1/10

Монголын 10 хүн тутмын нэг нь

даатгалтай

0.5%

Жилийн орлогоос даатгалд зарцуулж буй

хувь

26%18

Нийт салбарын оролцогчид

Даатгалын салбарын өсөлтийн хувь

2


ДААТГАЛЫН САЛБАР

56,199 444,241 1,739,500

9,412,032

Монгол дундаж Хөгжиж буй орнууд дундаж

Дэлхийн дундаж Хөгжингүй орнууд дундаж

Нэг хүнд ногдох хураамж

0.57%

3.30%

6.10%7.80%

ДНБ-д эзлэх хувь

Даатгалын нэвтрэлт: салбарын хураамжийн орлогын ДНБ-дэзлэх хувь

НЭВТРЭЛТИЙН ТҮВШИН

36,282 ₮ 37,249 ₮ 36,187 ₮

44,841 ₮

56,199 ₮

0.49% 0.49% 0.47%0.51%

0.57%

-5,000

5,000

15,000

25,000

35,000

45,000

55,000

65,000

0.00%

0.10%

0.20%

0.30%

0.40%

0.50%

0.60%

2014 2015 2016 2017 2018

НЯГТРАЛЫН ТҮВШИН

“Даатгалын нягтрал буюу нэг хүнд ногдох даатгалын хураамж”

Нэг хүнд ногдох хураамж

ДНБ-д эзлэх хувь

2010 оноос хойш даатгалын салбар нь нэрлэсэн ДНБ-ээс 1.43 дахин өндөрөсөлттөй байна.

ЭДИЙН ЗАСГИЙН БОЛОН САЛБАРЫН ӨСӨЛТ

6.3%4.9% 5.0% 5.0% 5.7% 5.5%

6.6% 6.3% 6.2%5.0%

2019 2020 2021 2022 2023 2024

ОУВС Дэлхийн банк Сангийн яам

ЭДИЙН ЗАСГИЙН ӨСӨЛТИЙН ТААМАГЛАЛ

Даатгалын салбар нь Нэрлэсэн ДНБ-ийн ОУВС-ийн таамагласан, хүлээгдэж буйөсөлтөөс 1.43 дахин өндөр өснө гэж үзвэл ирэх 5 жилд 1.88 дахин өсөх боломжтой.

15% 16%

27% 26%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019Q3

Economic growth Sector growthЭдийн засгийн өсөлт Салбарын өсөлт

3


ДААТГАЛЫН САЛБАРЫН ТУХАЙ

Богино хугацаа Дунд хугацаа Урт хугацаа

• Шинэ 413 тэрбумын боломж байгаа.• Мотор: 62.3 т.б• Эрүүл мэнд: 350 т.б• Түрээслэгчийн хариуцлага: 1.5 т.б

• Бодь-ийн бүтээгдэхүүн хөгжүүлэлтийнтөлөвлөгөөгөөр үүний 5.1%-ийг эзлэхээртөлөвлөж байна. Энэ нь одоо үүсэх нэмэлтэрэлт болон дунд хугацаанд эзлэх захзээлийн байр сууриас үүснэ.

• Бодь урт хугацаан дахь боломжит захзээлийг 880 т.б гэж тооцоолж байна.

• Мотор: 50 т.б• Эрүүл мэнд: 600 т.б• Түрээслэгчийн хариуцлага: 80 т.б• Малын даатгал: 150 т.б

• Байгууллагын даатгалын бүтээгдэхүүнийгоруулаагүй болно.

10 их

наяд

төгрөг

Саарал бүс :

Банкны системийн

40 их наядын

1/3.

880 т.б төг413 т.б

төг110 т.б

төг33 т.б

төг

33+20т.б төг

БОЛОМЖИТ ЗАХ ЗЭЭЛИЙН ХЭМЖЭЭ

• Даатгалын нийт хураамжийн орлого 2018онд 110 тэрбум байсан. Бодь даатгалынборлуулалтын сувгийн чадамж бололцоо 33т.б байна.

• Байгууллага- 10 т.б• Иргэд- 5 т.б• Орон нутаг-6 т.б• Агент/ төлөөлөгч- 3 т.б• Банк/ ББСБ- 4 т.б• Брокер- 2 т.б• Онлайн болон бусад- 3 т.б

4


Алсын хараа:

Азид бүртгэлтэй санхүүгийн үйлчилгээүзүүлэгч групп компани болно.

Эрхэм зорилго:

Хамтын хүчээр ирээдүйг баталгаажуулна.

Зорилт:

Даатгалын 400 жилийн ахицыг 10 жилдтовчилно.

25 салбарХамгийн өргөн борлуулалтын суваг.

Улаанбаатар хотод 3, орон нутагт 22 салбар.

25 жил

1995 онд үүсгэн байгуулагдсан, 25 жил

тасралтгүй үйл ажиллагаа явуулж буй, ууган

даатгалын компаниудын нэг

70+Хамгийн олон буюу 70 гаруй даатгалын бүтээгдэхүүн

үйлчилгээг хэрэглэгчиддээ хүргэн ажиллаж байна.

800+ төлөөлөгч

Орон нутаг болон Улаанбаатар хотод 800 гаруй

төлөөлөгч, ажилчид

Бодь сүүлийн үеийн судалгаа хөгжүүлэлт • Эрэлтэд нийцсэн

бүтээгдэхүүн • Онлайн борлуулалтын

суваг • Интеграциуд +

Иншуртек + AI/BI

25жилийн өмнө




• Бодь аяллын даатгагч болж үүсгэн байгуулагдав.

• Бодь малын даатгалын30 хувийг хийдэг болов.

• High-end эрүүл мэндийн давхар даатгал: >90%

• Нөхөн төлбөрийн үйлчилгээгээр салбартаа манлайлагч. Автомашины даатгалын зах зээлд ТОП-3-н нэг

• Давхар даатгалын захзээлд комиссын хувь 0%байхад орсон ч одоо энэхувь 4% байгаа бөгөөдБодь энэхүү зах зээлийн50 хувийг дангаарааэзэлж байна.

1400 он

Даатгалын эхлэл

ҮНЭТ ЦААС ГАРГАГЧИЙН ТУХАЙ

КОМПАНИЙН ТОВЧ ТАНИЛЦУУЛГА

5



БҮТЭЦ ЗОХИОН БАЙГУУЛАЛТ УДИРДЛАГЫН БАГ

Хувьцаа эзэмшигчид

Төлөөлөн удирдах зөвлөл

Гүйцэтгэх захирал

ТУЗ-ийн ажлын алба

Дотоод аудитор

Нэр дэвшүүлэх хороо

Цалин урамшууллын

хороо

Удирдлагын хороо Эрсдэлийн хороо

Даатгалын газар

Үйлажиллагаа

бизнес хөгжлийн

газар

Санхүү эрсдэлийн

удирдлагын газар

Хууль эрх зүй, нөхөн төлбөрийн

газар

Гүйцэтгэх захиралБ.Золбаяр

Үйл ажиллагаа, бизнес хөгжлийн захирал

Ж.Баярмагнай

Санхүү, эрсдэл хариуцсан захирал

Б.Билгүүн

Хууль эрх зүй, нөхөн төлбөрийн газрын захирал

Ж.Даваасүрэн

Даатгалын газрын захирал

Б.Хүдэртулга

Овог нэр Албан тушаал

1 Л.Болдхуяг ТУЗ-ийн дарга

2 Г.Саруул ТУЗ-ийн ердийн гишүүн

3 Б.Билэгт ТУЗ-ийн ердийн гишүүн

4 Ш.Сүхбаатар ТУЗ-ийн ердийн гишүүн

5 Э.Бямбажав ТУЗ-ийн хараат бус гишүүн

ТУЗ-ИЙН БҮРЭЛДЭХҮҮН

ХУВЬЦАА ЭЗЭМШИГЧДИЙН БҮТЭЦ

Л.Болдхуяг 50%

Л.Болд 40.1%

Богд банк 9.9%

6



БҮТЭЭГДЭХҮҮН ҮЙЛЧИЛГЭЭ

Борлуулалтын хамгийн өргөн сүлжээ Хамгийн том байгууллагууд

• Уул уурхай• Газрын тос, нефт• Барилга, зам гүүр• Тээвэр • Банк, санхүү, даатгал

• Хөдөө аж ахуй, Хүнсний үйлдвэр• Үйлдвэрлэл, үйлчилгээ, худалдаа• Эрүүл мэнд• Аялал жуулчлал• Давхар даатгал

• Амь нас, эрүүл мэнд• Эд хөрөнгө• Хариуцлага

• Тээврийн хэрэгсэл• Тариалан• Мал, амьтад

Хамгийн олон бүтээгдэхүүн үйлчилгээг иргэд, байгууллага, орон нутагт хүргэдэг.

Улаанбаатар салбар

Орон нутаг салбар

Даатгалын үйлчилгээний

цэг

Даатгалын төлөөлөгч

Даатгалын брокер

Хамтрагч банкууд

3

22

12

800

20

7

7



ХУРААМЖИЙН ОРЛОГО

49.70%

50.30%

14%

21%

21%

44%

Зуучлагч

Орон нутаг

Төлөөлөгч

Төв компани

Мал амьтдын даатгалын зах зээлд 34%-ийг буюу тэргүүлэх байр

суурийг эзэлдэг.

Төрөлжсөн үйл ажиллагаа

Ачааны даатгал, агаарын хөлгийндаатгал, газар тариалангийн даатгал,итгэлцлийн даатгал зэрэг даатгалынзах зээлд 14-34%-ийг эзэлж байна.

Борлуулалтын суваг өргөжих боломж

22 салбар

800+ төлөөлөгч

Өргөн борлуулалтын суваг

Иргэд, байгууллагын даатгалын хураамжид эзлэх харьцаа ойролцоо байгаа ньхураамжийн орлогын буурах эрсдлийг бууруулна.

Байгууллагын даатгал

Иргэдийн даатгал

Тогтвортой үйл ажиллагаа

Хураамжийн орлогын бүтэц

Эрүүл мэнд , гэнэтийн ослын

даатгал24%

Хөрөнгийн даатгал26%

Тээврийн даатгал9%

Ачааны даатгал4%

Агаарын хөлгийн даатгал

2%

Албан журмын даатгал

17%

8



ГОЛ ЯЛГАРАЛТУУД

• +10 ажлын өдөр

• 1 долоо хоног

• 2 өдөр

• 8 цаг

• 20 минут

• Нэмэлт үйлчилгээ

Технологи

- Манлайллын соёл

- Дижитал шийдлүүд:

– Санхүүгийн инноваци = Дата +Туршлага + Үйл явц

– R&D Insurtech: Дохиолол болонТелематик төхөөрөмж

– Plug-and-play тактик BI + AI.

Борлуулалт

- Хамгийн их бүтээгдэхүүний төрөлжилт

- Хамгийн өргөн борлуулалтын суваг+ Онлайнсувгууд

- Орчин үеийн CRM технологи, Leadmanagment систем

- Маркетингийн автоматжуулалт

- Мэргэжилтэнгүүд туршлагатай менежерүүд

Давхар даатгал

- Албан журмын даатгалд тэргүүлэгч.

- Давхар даатгалын бизнест 50 хувийг эзэлдэг.

Сүүлийн 12 сарын хугацаан

дахь бүтээгдэхүүн хөгжүүлэлт

Борлуулалтын

суваг болон

давхар даатгал

Хэрэглэгч төвтэй Өргөжилтийн үр өгөөжтэйХөшүүрэгтэй

Цэвэр орлого (сая төгрөгөөр) Үйл ажиллагааны зардал vs. Цэвэр орлого (сая төгрөгөөр)

Жолоочийн хариуцлагын АЖД-ын нөхөн төлбөршийдэх хурд:

(4,000)

(2,000)

-

2,000

4,000

'10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 -

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

'13 '14 '15 '16 '17 '18 '19

2000s

2010s

2015

2016

2018

2020 Давхар даатгалын хураамжийн орлогоХүү, хөрөнгө оруулалтын орлого

Нөөцийн өмнөх орлого

Цэвэр орлогоҮйл ажиллагааны зардал

9


Asia: Specialty PlayGrowth accelerator: In-organic growth3T: Transformation+Transparency+Trust


ӨРГӨЖИЛТ

- Transform – Plug-play өргөжилтөөр бизнесийнөөр шатанд шилжих. Insurtech-д оруулаххөрөнгө оруулалтууд нэмэгдсээр байна.

- Орчин үед social сүлжээнээс болон маш их илтод байдлыг (Transparency) хүсэх болсон.

- Маш өндөр өсөлтийн үе ирж байхад биднээситгэл (Trust) болон өсөлтийн менежментийгхүсэх болно.

- Pure play компаниас төрөлжсөн санхүүгийнгрупп болоход чиглэнэ.

- Экосистем: хэрэглэгчдийн 2/3 нь нэмэлтүйлчилгээ болон даатгалын өөрийнх ньэкосистемд суурилж сонголтоо хийдэг.Монголд бий болж буй старт-апуудынөсөлтөөс боломжийг олж авах.

- Одоогийн нөхөн төлбөр шийдэх хурд ньхөгжиж буй орнуудаас 10 дахин илүү хурданбайна.

- Азийн орнууд нэг ижил хөгжлийнпрофайлтай, нэвтрэлт багатай байдаг.Монголд Fintech сайн хөгжиж байгаа ньбанкны салбарын өрсөлдөөнөөс үүдэн давуутал бий болгосон байна.

10


АКСА ГРУПП ХАМТЫН АЖИЛЛАГАА


Бодь Даатгал нь Дэлхийн тэргүүлэгч нэр хүнд

бүхий Акса Групп (AXA Group)- ийн Монгол улс

дахь албан ёсны төлөөлөгчөөр сонгогдов.

Эрүүл мэндийн даатгалаар тэргүүлэгч АХА-тай хамтранAXA PPP Healthcare management олон улсын эрүүлмэндийн даатгалын үйлчилгээ, AXA corporate solution,PPP, healthcare, Bodi Health assistance дараахбүтээгдэхүүн үйлчилгээг хэрэглэгчиддээ санал болгожбайна.

2014 он 2020 оноос2014-2019 он

Акса групптэй хамтран шинээр эрүүл мэндийндаатгалын бүтээгдэхүүн гаргахаар төлөвлөөдбайна.

Цаашид хамтын ажиллагааг өргөжүүлэх.

11



САНХҮҮГИЙН ТАЙЛАН

ХӨРӨНГӨ / сая.төгрөг/ 2016 2017 2018 2019*

Мөнгө ба түүнтэй адилтгах хөрөнгө

1,371 580 3,839 750

Хөрөнгө оруулалт 6,419 7,570 7,224 9,262

Даатгалын авлага 612 2,747 4,057 6,203

Бусад санхүүгийн хөрөнгө 1,059 544 2,614 3,019

Бусад санхүүгийн бус хөрөнгө 169 1,376 781 952

Даатгалын хөрөнгө 862 2,530 7,601 10,658

Эргэлтийн хөрөнгө 10,493 15,348 26,115 25,567

Өмч, барилга, тоног төхөөрөмж (цэвэр)

1,607 2,032 1,905 1,798

Биет бус хөрөнгө (цэвэр) 204 198 167 134

Эргэлтийн бус хөрөнгө 1,812 2,230 2,072 1,990

НИЙТ ХӨРӨНГӨ 12,305 17,578 28,187 32,775

ӨР ТӨЛБӨР / сая.төгрөг/ 2016 2017 2018 2019*

Даатгалын өр төлбөр 363 1,420 5,257 4,845

Орлогод тооцоогүй хураамжийн нөөц сан

3,672 6,454 10,787 15,325

Нөхөн төлбөрийн нөөц сан: 2,615 3,280 3,483 2,766

Нийт өр төлбөр 7,167 11,720 20,494 24,323

Энгийн хувьцаа 4,251 4,251 5,001 5,001

Хөрөнгийн дахин үнэлгээний нэмэгдэл

520 520 520

Хуримтлагдсан ашиг (алдагдал) 887 1,088 2,173 2,932

Эздийн өмчийн дүн 5,137 5,858 7,693 8,452

НИЙТ ӨР ТӨЛБӨР БА ЭЗДИЙН ӨМЧ

12,305 17,578 28,187 32,775

ОРЛОГО ҮР ДҮНГИЙН ТАЙЛАН / сая.төгрөг/

2016 2017 2018 2019*

Даатгалын хураамжийн орлого 20,148 28,213 23,590 27,946

Давхар даатгалын хураамжийн зардал

13,081 16,723 11,599 13,021

Даатгалын хураамжийн цэвэр орлого

6,867 11,103 11,458 14,032

Орлогод тооцсон хураамж 8,169 9,673 11,796 12,437

Нөхөн төлбөрийн цэвэр зардал

2,838 3,293 4,442 5,469

Даатгалын гэрээний зардал 410 1,388 1,708 1,928

Давхар даатгалын шимтгэлийн орлого

296 393 904 896

Хөрөнгө оруулалтын олз, гарз 1,035 1,017 990 1,073

Үйл ажиллагааны ашиг (алдагдал)

5,902 5,804 7,540 7,683

Татварын дараах ашиг (алдагдал)

1,035 591 1,584 1,690

*Цэвэр ашгийн маржин 15.1% 5.3% 13.8% 12.10%

* 2019 оны шинэчилсэн үзүүлэлт

12


1.03

0.59

1.58 1.69

2016он 2017он 2018он 2019он


САНХҮҮГИЙН ҮЗҮҮЛЭЛТҮҮД /тэрбум төгрөг/

Нийт хураамжийн орлого

+18%

20.15

28.21 23.59

27.95

2016он 2017он 2018он 2019он

Цэвэр ашиг

+7%

Нийт хөрөнгө

+16.3%

Нөхөн төлбөрийн зардал

+27%

2.84

4.52

6.27

8.09

2016он 2017он 2018он 2019он

Давхар даатгалын хураамжийн зардал

13.08

16.72

11.6013.02

2016он 2017он 2018он 2019он

+12%

0.300.39

0.90 0.89

2016он 2017он 2018он 2019он

Давхар даатгалын шимтгэлийн

орлого, шимтгэлийн хувь

2% 2%

8%

12.3017.58

28.1932.77

2016он 2017он 2018он 2019он

13


ҮНЭТ ЦААСНЫ ТАНИЛЦУУЛГА

Олон нийтэд санал болгож буй хувь20%

Хувьцаа эзэмшигчээс

5%

Нэмж гаргах

15%

47,063,944 ширхэгСанал болгох хувьцааны тоо

Хувьцаа эзэмшигчдээс

11,765,986 ширхэг

Нэмж гаргах хувьцаа

35,297,958 хувьцаа

Үнэт цаасны төрөл Энгийн хувьцаа

Нэрлэсэн үнэ 25 төгрөг

Одоо байгаа хувьцааны тоо 200,021,760

Санал болгох хувьцааны тоо 47,063,944 ширхэг

Санал болгож буй хувь 20%

Санал болгох хувьцааны үнэ:

Стратегийн хөрөнгө оруулагчдад 113 төгрөг /тогтоосон үнийн арга/

Олон нийтэд 113-135 төгрөг /захиалгын бүртгэлийн арга/

Татан төвлөрүүлэх дүн:

Доод дүн 5,318,225,672 төгрөг

Дээд дүн 6,353,632,440 төгрөг

Нийтэд санал болгосны дараах хувьцааны тоо 235,319,718 ширхэг

Монголын хөрөнгийн биржийн ангилал I-р ангилал

14



ХУВЬЦАА ЭЗЭМШИГЧДИЙН БҮТЭЦ

ХУВЬЦАА ГАРГАХААС ӨМНӨ ХУВЬЦАА ГАРГАСНЫ ДАРАА

Хувьцаа эзэмшигч Хувьцааны тоо Эзэмшлийн хувь Хувьцааны тоо Эзэмшлийн хувь

Л.Болдхуяг 100,010,880 50.00 % 94,127,887 40.00%

Л.Болд 80,210,880 40.10 % 74,327,887 31.59%

“Богд банк” ХХК 19,800,000 9.90 % 19,800,000 8.41%

Олон нийт - - 47,063,944 20.00%

Нийт 200,021,760 100.0% 235,319,718 100.00%

Хувьцаа гаргахаас

өмнө

“Богд банк” ХХК 9.9%

Л.Болд 40.1%


Хувьцаа гаргасны

дараа

“Богд банк” ХХК8.41%

Олон нийт20%

Л.Болд 31.59%


15



НИЙТЭД САНАЛ БОЛГОХ ҮНЭ, ҮНДЭСЛЭЛ

НЭГЖ ХУВЬЦААНЫ ҮНЭЛГЭЭ

125 төгрөг

ХЯМДРУУЛЖ БУЙ ХУВЬ

10 хувь

САНАЛ БОЛГОЖ БУЙ ҮНЭ

113 төгрөг

Үнэлгээний байгууллага: Гэрэгэ Эстимэйт ХХК

Бизнесийн үнэлгээ : 25,046,577 мянган төгрөг

Үнэлгээний арга, хандлага: Хорогдуулсан мөнгөн урсгал

Хорогдуулгын хувь: 22.6%

Тасралтгүй өсөлтийн хувь: 11.0%

АНДЕРРАЙТЕР:“БиДиСЕК ҮЦК” ХК

АУДИТ: “БДО АУДИТ” ХХК

ҮНЭЛГЭЭ:“ГЭРЭГЭ ЭСТИМЭЙТ” ХХК

ХУУЛИЙН ЗӨВЛӨХ:ELC LLP

ҮНЭТ ЦААСНЫ ТАНИЛЦУУЛГА БЭЛТГЭХЭД ОРОЛЦСОН БАЙГУУЛЛАГУУД:

16



IPO ҮНДСЭН ЗОРИЛГО

1. Давхар даатгалаас үлдэх цэвэр орлогыг нэмэгдүүлэх: IPO хийснээр компани андеррайтер, хөрөнгөоруулалтаас орох ашиг, санхүүгийн чадамжийг нэмэгдүүлэх;

2. Зах зээлд эзлэх байр суурь өсөх: Даатгалын зах зээлийн +30%-г эзлэх;

3. Санхүүгийн зах зээлд нөлөө үзүүлэх: Хөрөнгийн зах зээлд Хувьцаа бонд худалдан авч хөрөнгө оруулалт хийх;

4. ESOP хөтөлбөр хэрэгжүүлэх: Ажилчдад компаний хувьцааг эзэмшүүлж ажилчдын бүтээмжийг нэмэгдүүлэх;

5. Нээлттэй компани болох: Олон нийтэд нээлттэй компани болсноор бий болох боломжууд нэмэгдэх;

17



ТАТАН ТӨВЛӨРҮҮЛСЭН ХӨРӨНГИЙН ЗАРЦУУЛАЛТ

Хувьцаа (Дотоодын зах зээл) 10%

Хувьцаа (Гадаад зах зээл) 5%

Банкны хадгаламж, сертификат 30%

Банкны хадгаламж, сертификат 20%

ЗГҮЦ, ойролцоо хэрэгслүүд 15%

Альтернатив 10%

Бусад 10%

Цахим оффисийн систем;

Мобайл ажилтнууд;

Мобайл төлөөлөгчид;

Business Intelligence;

Жолоодлогын 360 хамгаалалт;

Нөхөн төлбөрийн автомат файл бүрдүүлэлт;

Хөрөнгө оруулалт 95% Технологийн хөгжүүлэлт 5%

Зорилтот өгөөж: 15.3%

18



САНХҮҮГИЙН ТӨЛӨВЛӨЛТ

ХӨРӨНГӨ / сая.төгрөг/ 2020 2021 2022 2023 CAGR

Мөнгө, түүнтэй адилтгах хөрөнгө 863 950 991 1,015 -4.22%

Хөрөнгө оруулалт 17,841 22,963 29,188 36,782 12.27%

Даатгалын хөрөнгө 8,268 8,586 8,962 9,444 1.89%

Хураамжийн авлага 4,908 5,644 6,525 7,680 6.97%

Бусад авлага 2,930 2,490 2,117 1,799 -6.67%

Үндсэн хөрөнгө (цэвэр) 1,867 1,849 1,833 1,818 -0.40%

Биет бус хөрөнгө (цэвэр) 269 228 192 262 10.69%

НИЙТ ХӨРӨНГӨ 36,946 42,711 49,807 58,800 6.71%

ӨР ТӨЛБӨР / сая.төгрөг/ 2020 2021 2022 2023 CAGR

Өр төлбөр 1,314 1,314 1,314 1,314 -5.56%

Нийт ОТХ 12,773 13,893 15,232 16,989 4.21%

Нийт НТ-ийн нөөц сан 3,682 4,361 5,193 6,234 8.38%

Бусад 967 967 967 967 0.00%

Нийт өр төлбөр 18,737 20,536 22,706 25,504 3.72%

Хуримтлагдсан ашиг 8,692 12,658 17,584 23,778 19.86%

Нэмж төлсөн капитал 9,517 9,517 9,517 9,517 0.00%

Эздийн өмч 18,210 22,175 27,101 33,296 9.82%

Нийт өр төлбөр, эздийн өмч 36,946 42,711 49,807 58,800 6.71%

19


ОРЛОГО ҮР ДҮНГИЙН ТАЙЛАН/ сая.төгрөг/ 2020 2021 2022 2023 CAGR

Даатгалын хураамжийн цэвэр орлого 16,075 18,486 21,370 25,153 6.97%

Орлогод тооцсон хураамж 15,063 17,281 19,928 23,262 7.21%

Нөхөн төлбөрийн (НТ) цэвэр зардал 6,275 7,415 8,808 10,534 8.84%

Андеррайтинг ажиллагааны зардал 322 370 427 503 10.00%

Нийт маржин 5,443 6,076 6,800 7,719 4.01%

Үйл ажиллагааны зардал 5,093 5,682 6,307 6,984 5.08%

Андеррайтингийн ашиг 351 394 493 735 2.54%

Цэвэр ашиг 3,224 3,966 4,926 6,195 9.32%


ОРЛОГЫН ТАЙЛАНГИЙН ТӨЛӨВЛӨЛТ

/сая.төг/ БТ2020 БТ2021 БТ2022 БТ2023

Цэвэр ашиг 3,224 3,966 4,926 6,195

Цэвэр хураамжийн орлого 16,075 18,486 21,370 25,153

Цэвэр нөхөн төлбөр 6,275 7,415 8,808 10,534

Нийт хөрөнгө оруулалт 17,841 22,963 29,188 36,782

Нийт хөрөнгө оруулалтын орлого 2,426 3,121 3,990 5,047

Цэвэр ашгийн маржин 20.06% 21.45% 23.05% 24.63%EPS 13.70 16.85 20.93 26.33

20


Захиалга авч дуусах хугацаа:

2020.06.08-ны 16:00 хүртэл

Захиалга шивж эхлэх

2020.05.25

АНХДАГЧ ЗАХ ЗЭЭЛИЙН ЗАХИАЛГА

21



2019 ОНЫ 4-Р УЛИРЛЫН САЛБАРЫН ҮЗҮҮЛЭЛТ /тэрбум төгрөгөөр/

Үйл ажиллагааны зардал Нийт хөрөнгө Цэвэр ашиг

Цэвэр хураамжийн орлого Давхар даатгалын шимтгэлийн орлого Нийт нөхөн төлбөр

5.7

3

2.0

4

1.7

2

1.6

9

1.6

2

1.0

3

1.0

3

0.6

5

0.4

1

0.2

6

0.2

5

0.2

1

0.1

1

0.0

6

Мандал

Практи

кал

Ард

Бодь

Монре

Ном

ин

Ганза

м

Тэн

гэр

Миг

Улаанбаата

р

Хаан

Мөнх

Монго

л

Ам

ар

11

.41

6.6

3

5.8

5

5.3

8

4.3

1

4.0

7

3.8

3

3.1

6

3.0

4

1.6

1

1.4

3

1.2

2

0.8

9

0.3

9

Мо

нго

л

Ма

нд

ал

Бод

ь

Ми

г

Тэнгэ

р

Ар

д

Пр

акт

ика

л

Ном

ин

ха

ан

Мо

нр

е

Мө

нх

Ул

аа

нб

аа

тар

Ам

ар

Га

нза

м

21

.54

17

.98

15

.87

14

.03

11

.8

10

.67

8.9

8.1

9

7.8

2

5.8

3

2.9

6

2.3

3

1.2

3

0.6

8

Мо

нго

л

Ми

г

Ма

нд

ал

Бод

ь

Тэнгэ

р

Пр

акт

ика

л

Ар

д

Ха

ан

Ном

ин

Мо

нр

е

Мө

нх

Ам

ар

Ул

аа

нб

аа

тар

Га

нза

м

0.8

96

0.2

61

0.2

33

0.1

80

0.0

83

0.0

13

0.0

08

Бод

ь

Мо

нго

л

Тэнгэ

р

Ар

д

Ма

нд

ал

Ам

ар

Пр

акт

ика

л

17

.87

7.9

7

7.3

6

5.4

2

5.3

5

4.9

8

4.4

2

3.6

6

3.1

7

2.6

5

0.4

0

0.3

5

0.2

4

0.0

8

Мо

нго

л

Бод

ь

Ми

г

Ма

нд

ал

Пр

акт

ика

л

Тэнгэ

р

Ар

д

Ха

ан

Мо

нр

е

Ном

ин

Ам

ар

Мө

нх

Ул

аа

нб

аа

тар

Га

нза

м

43

.29

40

.7

32

.78

32

.77

27

.43

20

.82

18

.03

17

.73

11

.54

10

.24

9.6

5

7.6

3

7.5

7.3

4

Мо

нго

л

Ма

нд

ал

Ми

г

Бод

ь

Тэнгэ

р

Ар

д

Пр

акт

ика

л

Ном

ин

Ха

ан

Мо

нр

е

Ам

ар

Мө

нх

Га

нза

м

Ул

аа

нб

аа

тар

22


МОНГОЛЫН ХӨРӨНГИЙНБИРЖИЙН ГИШҮҮН

МОНГОЛЫН АРИЛЖААЭРХЛЭГЧДИЙН ХОЛБООНЫГИШҮҮН

МОНГОЛЫН ХӨРӨНГИЙН БИРЖИЙН 1-Р АНГИЛАЛД БҮРТГЭЛТЭЙ ХУВЬЦААТ КОМПАНИ

Холбоо барих: Улаанбаатар хот, Сүхбаатар дүүрэг, 8-р хороо, Залуучуудын өргөн чөлөө 27/1, “БиДиСЕК” ХК-ийн байрИ-мэйл: [email protected]

www.bdsec.mn

www.facebook.com/BDSecJSC

www.twitter.com/BDSecJSC

75051919

http://www.bdsec.mn/

http://www.facebook.com/BDSecJSC

http://www.twitter.com/BDSecJSC

ҮНЭТ ЦААСНЫ ХУРААНГУЙ ТАНИЛЦУУЛГА · 2020. 5. 22. · Монгол...

Documents

Transcript of ҮНЭТ ЦААСНЫ ХУРААНГУЙ ТАНИЛЦУУЛГА · 2020. 5. 22. · Монгол...