自贸区金融政策解读

2014 年 1 月

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人行政策解读

中行配套自贸区客户金融服务

问题与期盼

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人行政策解读

中行配套自贸区客户金融服务

问题与期盼

人行三十条意见解

读扩大人民币跨境使用相关试

点

自贸金融政策落地预判

一、人行政策解读

监测与管理总体原则

扩大人民币跨境使用

稳步推进利率市场化

深化外汇管理改革

创新有利于风险管理的账户体系

探索投融资汇兑便利

《人行关于金融支持上海自贸区建设的意见》

1 、人行三十条意见解读

（ 1 ）有利于风险管理的账户体系

第四条

试验区内的居民可通过设立本外币自由贸易账户 ( 以下简称居民自由贸易账户 ) 实现分账核算管理，开展本意见第三部分的投融资创新业务；非居民可在试验区内银行开立本外币非居民自由贸易账户( 以下简称非居民自由贸易账户 ) ，按准入前国民待遇原则享受相关金融服务。

第五条

居民自由贸易账户与境外账户、境内区外的非居民账户、非居民自由贸易账户以及其他居民自由贸易账户之间的资金可自由划转。同一非金融机构主体的居民自由贸易账户与其他银行结算账户之间因经常项下业务、偿还贷款、实业投资以及其他符合规定的跨境交易需要可办理资金划转。居民自由贸易账户与境内区外的银行结算账户之间产生的资金流动视同跨境业务管理。

第六条 居民自由贸易账户及非居民自由贸易账户可办理跨境融资、担保等业务。条件成熟时，账户内本外币资金可自由兑换。建立区内居民自由贸易账户和非居民自由贸易账户人民币汇兑的监测机制。

FTZ

•全称：FREE TRADE ZONE

•自由贸易区

FTU

•全称：FREE TRADE UNIT

•试验区核算体系的同业账户

FTE

•全称：FREE TRADE ENTERPRISE

•居民机构自由贸易账户

FTN

•全称：FREE TRADE NON-RESIDENT

•非居民机构自由贸易账户

FTI

•全称：FREE TRADE INDIVIDUAL

•居民个人自由贸易账户

FTF

•全称：FREE TRADE FOREIGNER

•非居民个人自由贸易账户

（ 1 ）有利于风险管理的账户体系

（ 1 ）有利于风险管理的账户体系

居民自由

贸易账户(FTE)

境外账户

境内区外的非居民账户(OSA/NRA)

同一主体其他结算

账户

其他居民自由贸易账户

(FTE)

非居民自由贸易账户

(FTN)

其他结算账户

一线放开二线管住

境外境内区外 区内

经常项下偿还贷款实业投资其他跨境交易

视同跨境

自由流动

有条件流动

视 同 跨 境 业 务

（ 2 ）投融资汇兑便利

项目 解读

区内主体向境内区外投资

在区内就业并符合条件的境外个人可按规定在区内金融机构开立非居民个人境内投资专户，按规定开展包括证券投资在内的各类境内投资。（第九条）区内金融机构和企业可按规定进入上海地区的证券和期货交易场所进行投资和交易。（第十条）

区内主体 向境外投资

试验区跨境直接投资，可按上海市有关规定与前置核准脱钩，直接向银行办理所涉及的跨境收付、兑换业务。（第八条）在区内就业并符合条件的个人可按规定开展包括证券投资在内的各类境外投资。（第九条）允许符合条件的区内企业按规定开展境外证券投资和境外衍生品投资业务。（第十二条）

区内主体向境外 融入 / 融出资金

区内个体工商户可根据业务需要向其在境外经营主体提供跨境贷款。（第九条）注册在试验区内的中外资企业、非银行金融机构以及其他经济组织 ( 以下简称区内机构 ) 可按规定从境外融入本外币资金。（第十一条）

其他区内企业的境外母公司可按国家有关法规在境内资本市场发行人民币债券。（第十条）根据市场需求，探索在区内开展国际金融资产交易等。（第十条）

（ 3 ）扩大人民币跨境使用

直接向银行办理经常项下、直接投资的跨境人民币结算（第十三条）

便利化措施，助推人民币国际化。

为跨境电子商务提供人民币结算服务（第十四条）

对接第三方支付机构，助推跨境电子商务。

集团内双向人民币资金池业务和经常项下集中收付业务（第十六条）

境内外资金双向流通，提高企业资金使用效率。

借用境外人民币资金（第十五条）

拓宽企业融资渠道形成人民币回流机制之一。

（针对区内企

业）

（ 4 ）利率市场化

完善利率市场化定价监测机制（第十八条）

先行先试大额可转让存单发行（第十九条）

条件成熟时，放开区内一般账户小额外币存款利率上限

（第二十条）

（ 5 ）深化外汇管理改革

支持试验区发展总部经济和新型贸易：跨国公司总部外汇资金集中运营管理试点、国际贸易结算中心外汇管理试点。（第二十一条）

简化直接投资外汇登记手续：将直接投资项下外汇登记及变更登记下放银行办理；允许区内外商直投项下的外汇资金意愿结汇。（第二十二条）

支持开展境内外租赁服务：取消金融类租赁公司境外租赁等境外债权业务的逐笔审批，实行登记管理；允许金融租赁公司及中资融资租赁公司境内融资租赁收取外币租金。（第二十三条）

取消区内机构向境外支付担保费的核准，区内机构直接到银行办理担保费购付汇手续；完善结售汇管理，支持银行开展面向境内客户的大宗商品衍生品的柜台交易。（第二十四条、二十五条）

人行三十条意见解

读扩大人民币跨境使用相关试

点

自贸金融政策落地预判

一、人行政策解读

2 、扩大人民币跨境使用相关试点

人民币境外借款

跨境人民币双向资金池

经常项下集中收付业务

人民币境外融资专用账户，外债只登记不管理

借入资金规模与企业经常项下跨境人民币结算规模一致

借入资金必须用于自身生产经营，区内项目建设，境外项目建设以及经常项目结算

境外借款人可以为企业或者银行

借款利率、期限由借贷双方根据商业原则自主确定

2 、扩大人民币跨境使用相关试点

人民币境外借款

跨境人民币双向资金池

经常项下集中收付业务 资金可上存可下划，入池资金应为企业产生自生产经营和

实业投资活动的现金流，融资活动产生的现金流不得参与归集

需由一家区内注册成立并实际经营或投资的成员企业作为资金池的主账户

资金池成员包括境内外母公司、子公司、参股公司等存在投资性关联关系的集团成员

2 、扩大人民币跨境使用相关试点

人民币境外借款

跨境人民币双向资金池

经常项下集中收付业务

：

账户

结算方式

集中收付对象

境内外存在投资性关联关系的成员公司以及与集团内企业存在供应链关系的、有密切贸易往来的集团外企业

人民币集中收付结算账户

货物贸易项下可以轧差净额结算

人行三十条意见解

读扩大人民币跨境使用相关试

点

自贸金融政策落地预判

一、人行政策解读

居民自由贸易账户开立主体 非居民自由贸易账户开立主体

3 、自贸金融政策落地预判

区内依法设立的中外资企事业法人

区内注册登记但未取得法人资格的组织

境外法人机构驻区内机构

区内就业的境内个人

境外注册成立的企业、机构或其他组织

区内就业的外籍个人

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不得办理现金业务，个人账户不提供支票及卡基支付服务

自由贸易账户内外币存款利率市场化

自由贸易账户内外币存款利率市场化

区内企业和个人可使用自由贸易账户资金购买大额可转让存单

区内企业和个人可使用自由贸易账户资金购买大额可转让存单

账户内本外币资金可依法合规自由兑换

账户内本外币资金可依法合规自由兑换

区内金融机构和企业自由贸易账户中的资金可以进入上海地区相关金融市场进行投资和交易，其所得应返回其开立的自由贸易账户

自由贸易账户使用

3 、自贸金融政策落地预判

3 、自贸金融政策落地预判

境内外融资

区内企业从境外银行融入资金应存入居民自由贸易账户，仅限于自身使用；

区内企业在境外发行本外币债券募集资金可自由调回区内存入其自身的居民自由贸易账户，仅限于自身使用；

区内企业的境外母公司可在境内资本市场发行人民币债券，发行募集和还本付息应通过其在区内的非居民自由贸易账户进行结算和兑换。

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人行政策解读

中行配套自贸区客户金融服务

问题与期盼

咨询

开户

结算

汇兑

网上服务投资

融资

现金管理

其他

二、自贸区客户金融服务

全面金融服务

1 、咨询

全面信息咨询服务提供包括自贸区政策、外汇政策、人民币跨境政策以及金融服务产品、业务流程等在内的全面信息咨询服务，支持企业、金融机构在自贸区的业务拓展。

并购财务顾问针对自贸区企业客户在兼并收购交易中产生的全流程或特定需求，提供专业咨询服务。

资产管理顾问针对客户需求，为客户提供闲置资金投资、缺口资金融资、资产处置、增值服务或流动性管理等专项顾问业务。

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2 、开户

FTE 账户开立：在全市范围内 250余家营业网点支持开户，客户只需提供所需的开户资料，即可办理开户，更有网上预约免填单的便捷服务，提供印鉴组合分类、协助大额支付监控等个性化服务。 FTN 账户开立：

自贸区分行支持开户，有网上预约免填单、异地资料审核等便捷服务，提供印鉴组合分类、协助财务支付监控等个性化服务。

3 、结算

人民币结算为自贸区注册企业提供包括账户服务类产品、资金汇划产品以及票据融资类产品等多种基础国内结算产品服务，另外还有多种特色产品和企业增值服务产品可供选择。

跨行实时代收付

可实现自贸区内外人民币资金的跨行资金划拨、归集和代理付款。

委付通

可实现中国银行开户客户间资金主动扣收业务，有效提升收款人对资金回笼的控制能力。

单据托管

可为客户提供单据保管，到期协助收款、支付等服务。免去保管实物单据风险，单据到期后可按客户要求自动收款、支付。

3 、结算

国际结算

单证服务

在传统操作模式基础上，可为区内注册企业或离岸客户提供更为快捷便利的电子渠道处理模式，提高出口单证的收汇和融资效率。

汇款业务服务

遵照自贸区“一线放开，二线高效管住”的政策，对自贸区企业提供汇入汇款和汇出汇款服务。

4 、汇兑

离岸人民币即 / 远/ 掉期汇兑业务：

可交易货币种类：美元，欧元，英镑，日元及港币；T+0 交易为即期汇兑业务， T+1以上为远期汇兑业务；远期及掉期汇兑业务最长期限为1年

外汇买卖业务：

包含各类主要货币间的兑换（美元 /欧元、美元 /英镑、美元 /日元、美元 /加币）；即、远期期限不限，最长为 1年

大额存单业务：

在全市范围内250余家营业网点以及自贸区内的营业网点支持开户，客户开立专项账户后即可进行大额存单业务的购买和转让

5 、网上服务

网银境内外币汇款：

满足 FTE/FTN 与境内账户， NRA 账户间的外币转账需求

网银定向账户支付：

满足 FTE/FTN间、 NRA 向 FTE/FTN的人民币转账需求

网银服务：

可通过网银渠道实现账户查询、对账服务、供应链融资、电子商务等服务

网银转账汇划：

满足 FTE/FTN 向境内账户、 NRA 的人民币转账

网银跨境汇款 :

满足 FTE/FTN 向境外账户的人民币和外币转账、及境内账户向FTE/FTN 人民币转账需求

6 、投资

人民币境外放款：自贸区企业可以将自身盈余资金拆借给境外公司，为其提供资金支持。享受利率自由、期限自由、额度宽松的业务特色。内保外贷：通过开立融资性保函，帮助自贸区企业的境外主体获得资金融通从而实现“走出去”的战略目的。

外保内贷：通过境外关联主体出具融资性保函的形式，帮助自贸区企业向我行获得资金支持，进而在国内进一步发展。海外直贷：通过开立融资性保函或额度切分，帮助自贸区企业获得境外银行的低成本融资。

对外投

资

对内投资

7 、融资

• 自贸区内中小企业提供企保通、置富通、易贸贷、物流贷等精选融资产品，将业务流程化、授信产品化。

• 自贸区企业可以依托我行强大的海外优势，获得本外币跨境融资，有效降低融资成本。

• 向自贸区内商贸客户提供押汇、出口贴现、福费廷等全系列产品服务，为客户的跨境收付款分别提供品种丰富的本外币融资产品，以及提供应收、应付及大宗商品融资等产品。

• 可以基于全球授信、境外授信，为自贸区客户提供双边贷款，其中包括流动资金贷款、固定资产贷款、项目融资、并购贷款，以及提供银团贷款。

公司贷款 贸易融资

“中银信贷工厂”模式中小企业

融资服务

我行优势

8 、现金管理

全球现金管理•为集团客户提供包括账户管理、收付款管理、流动性管理、投融资管理和风险管理、跨境现金管理全系列现金管理服务

人民币双向现金池•自贸区企业可以依托我行先进的现金管理平台，实现境内人民币资金池与境外人民币资金池内资金的双向流通，有助于跨国企业打通境内外现金池

跨国企业外汇资金集中运营•实现跨国公司总部外汇资金集中运营管理，做到集团全球资金的可视、可控、统筹管理

9 、案例

某集团计划对外投资项目，相应成立境外项目公司 B ，在境外当地融资。由于新成立境外项目公司，境外银行无法根据其现状提供授信支持， B 公司的启动资金问题如何解决？日后资金如何运作？

原解决方案：集团向中国银行申请开立融资性保函，境外银行凭中国银行的保函，为 B 公司融资。集团支付保函费用，B 公司支付贷款利息、费用。

现解决方案：集团在自贸区注册成立一家公司 A ， A 公司以备案形式直接对境外投资

项目公司 B 。 B 公司在中行自贸区分行开立 FTN 账户，集团在中国境内信誉良好、且愿意直接为 B 公司提供担保，自贸区分行可凭集团担保，为 B 公司核定授信额度，提供融资，解决其启动资金问题。 项目开展后，集团可通过中行自贸区分行实时监控B 公司的资金状况、通过 A 公司调拨运营资金到B 公司的 FTN 账户， B 公司通过 FTN 账户与境外银行账户结算汇划，实现境外当地的资金使用，确保资金的高效集中运用，降低资金在境外的汇率风险。 由于自贸区内资金存款利率可能略高于境外，集团可以与 B 公司协商，通过比较自贸区与境外当地银行的资金收益，选择收益率相对较高的所在地账户沉淀资金。 集团为 B 公司购买设备给境外项目公司使用，可以通过 A 公司来操作。根据双方合同， A 公司开立远期美元信用证。如果供货商希望即期收到货款，而项目投资需要较长的时间才能产生现金回流，那么A 公司可以开立即期信用证，付款时向中行申请相应期限的押汇，无需先行垫付设备款，减少资金占用。

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人行政策解读

中行配套自贸区客户金融服务

问题与期盼

三、问题与期盼

1 、非居民个人自由贸易账户的境内投资是否受到限额管理？

2 、如何在区内开展国际金融资产交易？其涉及的交易对象范畴？

3 、如何理解全口径外债宏观审慎管理？

4 、如何认定跨国公司总部？外币资金池管理将如何简化？

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