ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА

РОССИИ ПО СОСТОЯНИЮ НА 01.01.2017

Основные итоги 2016 года (Россия):• Переход от ослабления к укреплению рубля. Если за 2015 г. стоимость бивалютной корзины к рублю

выросла на 23% (рубль ослаб), то за 2016 г. – снизилась на 18% (рубль укрепился).

• Существенное снижение сальдо текущих операций из-за роста импорта на фоне стагнации экспортных поступлений. Если за январь-ноябрь 2015 года величина этого сальдо составила 64 млрд долл., то за аналогичный период 2016 года, по оценке, 22 млрд долл.

• Резкое сокращение чистого оттока капитала из страны из-за уменьшения плановых выплат по погашению внешнего долга и «распродажи» банками ранее накопленных иностранных активов. Если за январь-ноябрь 2015 года величина чистого оттока средств из страны (каналы - операции с капиталом и финансовыми инструментами) составила 60 млрд долл., то за аналогичный период 2016 года, оценочно, всего 3 млрд долл. Состояние платежного баланса остается стабильным.

• Существенный рост официальных валютных резервов Банка России. Если за январь-октябрь прошлого года резервы сократились примерно на 2 млрд долл., то за аналогичный период текущего года возросли почти на 15 млрд долл.

• Крайне осторожное снижение Банком России ключевой ставки из-за опасения невыхода на целевой ориентир по инфляции (4% за год к концу 2017 г.). Как следствие – медленное снижение уровня банковских ставок по кредитам конечным заёмщикам. В настоящее время средние ставки по краткосрочным рублёвым кредитам предприятиям составляют около 13%, что на 7 проц. п. выше уровня годовой инфляции.

• Повышение уровня ликвидности банковской системы. Если за январь-ноябрь 2015 года объем средств банков на корреспондентских счетах и на депозитах в Банке России составлял в среднем около 1.5 трлн руб., то за аналогичный период 2016 года – почти 2 трлн руб. Как следствие – отказ от привлечения дорогих кредитов Банка России, быстрое сокращение долга банков перед ЦБ (с 6 трлн руб. до 2 трлн руб. за 2016 год).

2

Основные итоги 2016 года (Россия, продолжение):

• Сжатие банковского портфеля кредитов предприятиям. В 2015 году среднемесячные темпы его прироста составляли +0.2%. В 2016 году темпы стали отрицательными -0.1% (здесь и далее валютнаяпереоценка устранена).

• Рост банковского портфеля кредитов населению. Если в 2015 году среднемесячные темпы его прироста составляли -0.8%, то в текущем году -0.4% в среднем за 1-2 кварталы, а с середины 2016 г. темпы составляют +0.4%.

• Начало процесса стабилизации качества кредитного портфеля банков, прекращение роста уровня неплатежей по кредитам. Доля просроченных кредитов в совокупных ссудах и займах (без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы) к концу 2016 г. стабилизировалась на уровне около 10% (8% – годом ранее).

• Частные банки перестали нести убытки (75 млрд руб. прибыли за январь-октябрь 2016 г. против 30 млрд руб. убытков за аналогичный период 2015 г. ). Крупнейшие государственные банки существенно нарастили прибыль. Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк за 11 месяцев 2016 г. заработали +729 млрд руб. (+264 млрд руб. за аналогичный период 2015 г.).

• Быстрое сокращение числа кредитных организаций (отзыв лицензий) из-за выявленных нарушений и масштабных скрытых «дыр» в капиталах банков. За 2016 г. Банк России отозвал 97лицензий на осуществление банковской деятельности с суммарной «дырой» в 676 млрд руб. Из них 66 лицензий приходились на банки, зарегистрированные в Москве, «дыра» в капитале которых составила 625 млрд руб. Обеспеченность банков собственным капиталом продолжает оставаться на исторически минимальных уровнях (средняя достаточность капитала по системе в диапазоне 12-13%).

3

Основные итоги 2016 года (Москва):• Количество действующих банков, зарегистрированных в Москве и Московской области,

продолжает стремительно сокращаться – с 392 до 337 за первые три квартала 2016 г. (на начало 2015 г. их число составляло 459).

• Сокращается и среднее количество филиалов московских банков вне Москвы и Московской области – с 96 до 83 за те же три квартала 2016 г. (на начало 2015 г. было 110 филиалов).

• На этом фоне продолжается быстрый рост концентрации активов крупнейших банков Москвы и Московской области. Так, доля топ-5 (по величине активов) банков, зарегистрированных на территории московского региона, в совокупных активах этого региона увеличилась с 59.6% в начале 2016 г. до 62.0% к началу четвертого квартала 2016 г.

• За первые три квартала 2016 г.:

Рублевые активы банков, зарегистрированных в Москве, выросли с 48.3 до 49.6 трлн руб.; валютные активы, напротив, сократились с 370 до 352 млрд долл.;

Рублевые кредиты нефинансовым предприятиям почти не изменились (18.3 трлн руб. в начале года и всего 18.6 трлн руб. в конце третьего квартала). Кредиты населению также выросли очень незначительно (9.3 и 9.5 трлн руб. на аналогичные даты);

В отличие от рублевых, валютные кредиты нефинансовым предприятиям весьма интенсивно сокращались – со 175 до 159 млрд долл. за те же три квартала 2016 г. Те же тенденции наблюдались и в сфере валютного розничного кредитования – сокращение с 3.9 до 2.8 млрд долл. за аналогичный период;

Вклады физических лиц за три квартала 2016 г. в рублях выросли с 14.2 до 15.0 трлн руб., в валюте – с 87.4 до 88.6 млрд долл.

Вклады юридических лиц за три квартала 2016 г. в рублях выросли с 12.9 до 14.2 трлн руб. ; валютные – сократились со 174.6 до 160.1 млрд долл.

4

Цифры и факты

• В декабре стоимость бивалютной корзины к рублю снизилась с 67 до 61.5 руб. за корзину. Совет директоров Банка России сохранил в декабре ключевую ставку на уровне 10%.

• Сальдо по текущим операциям в ноябре составило 4-5 млрд долл. (против 1-2 млрд долл. в октябре). Сальдо операций с капиталом и финансовыми инструментами было близко к нулю. Официальные валютные резервы выросли на 4.7 млрд долл. Операций по покупке/продаже валюты на рынке Банк России не проводил.

• В ноябре погашение внешнего долга банков и предприятий должно было составить 8 млрд долл., в декабре – 17 млрд долл. На рынке корпоративных еврооблигаций высокая активность проявилась в ноябре, а на рынке синдицированных кредитов – в декабре.

• Денежная база в широком определении (денежное предложение) в ноябре возросло на 1% к предыдущему месяцу, составив 11.2 трлн руб. Валютный долг банков перед ЦБ РФ в декабре увеличился на 3.9 млрд долл. – банки запасались валютной ликвидностью перед длинными праздниками. В декабре рублевый долг банков перед Банком России возрос: банки привлекали в среднем почти 500 млрд руб. на однодневных аукционах РЕПО по фиксированной ставке (в ноябре –чуть больше 100 млрд руб.). Средний объем предложения банков на недельных депозитных аукционах РЕПО с ЦБ практически не изменился и составлял в декабре до 343 млрд руб. против 335 млрд руб. месяцем ранее.

• Банки заработали в ноябре 74 млрд руб. прибыли после формирования резервов и пополнили резервы на 78 млрд руб.3 крупнейших госбанка – Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк – заработали +90 млрд руб., остальные банки получили убытки в 14 млрд руб. Уровень прибыльности остался на уровне +0.9% активов за скользящий год. Показатель достаточности капитала, который в январе 2016 г. составлял 13%, продолжает колебаться в диапазоне исторически минимальных значений (12.3-12.7%).

• Финансы населения. Прирост вкладов населения в ноябре составил +1.1% после +0.5% месяцем ранее, прирост обеспечили рублевые счета и депозиты. Приток вкладов был равномерно распределен между Сбербанком и остальной банковской системой. Максимальная ставка по депозитам населения в крупнейших банках снизилась до 8.4%. Рынок розничного кредитования вновь оживился: +0.4% в ноябре после +0.1% месяцем ранее. Доля просроченных кредитов в ноябре сократилась на 0.1 проц. п. и составила 11.4% (без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы).

• Финансы предприятий. После внушительного октябрьского сокращения (- 2.4%) средства на счетах и депозитах предприятий в ноябре ощутимо выросли: +1.8% по системе в целом и +1.4%, без учета Сбербанка. Корпоративное кредитование незначительно увеличилось по системе в целом (+0.1%) и сократилось на 1.2% без учета ВТБ и Сбербанка. Доля просроченных кредитов осталась на прежнем уровне в 9.6% (без учёта Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы). Средние ставки по рублёвым кредитам предприятиям снизились и составили 11.9% годовых по долгосрочным и 13.2% по краткосрочным кредитам.

5

Курс рубля и ключевая ставка Банка России

• В декабре рубль заметно окреп. Стоимость бивалютнойкорзины к рублю снизилась с 67 до 61.5 руб. за бивалютную корзину, пробив важный психологический уровень «поддержки» в 65 руб. Основной драйвер такого движения курса – позитивные новости с нефтяного рынка. В начале 2017 года на фоне сезонного сокращения объёма импорта укрепление рубля может продолжиться.

• В начале января цена на нефть незначительно скорректировалась вниз, оставаясь, тем не менее, выше отметки в 55 долл./барр. В свою очередь в начале января динамика стоимости бивалютной корзины пока демонстрирует устойчивость к колебаниям нефтяных цен.

• Принятие участниками ОПЕК 30 ноября в Вене решения об установлении квот на добычу нефти, распространяющееся и на страны-экспортеры нефти не входящие в картель, стало настоящим прорывом в продолжавшихся почти год переговорах о способах стабилизации нефтяных цен. При сохранении готовности участников соглашения следовать достигнутым договоренностям цена нефти марки Brent, скорее всего, продолжит расти.

• 16 декабря на заседании Совета директоров Банка России уровень ключевой ставки в 10% годовых был сохранен, что было вполне ожидаемо в силу заявлений представителей Банка России о стремлении сохранить умеренно-жесткие монетарные условия по крайней мере, до конца текущего года. Обоснование такой политики –неустойчивое снижение инфляционных ожиданий.

51.1

75.4

64.9

87.0

61.3

68.3

27.8

42.2

52.9

44.5

55.1

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

31

.01

.15

28

.02

.15

31

.03

.15

30

.04

.15

31

.05

.15

30

.06

.15

31

.07

.15

31

.08

.15

30

.09

.15

31

.10

.15

30

.11

.15

31

.12

.15

31

.01

.16

29

.02

.16

31

.03

.16

30

.04

.16

31

.05

.16

30

.06

.16

31

.07

.16

31

.08

.16

30

.09

.16

31

.10

.16

30

.11

.16

31

.12

.16

Курс бивалютной корзины (0.55 доллара+0.45 евро) к рублю, руб. за корзину

Нефть марки Brent, долл./барр., правая шкала

75.4

64.9

87.0

61.3

17

15

14

12.5

11.511

10.510

8

10

12

14

16

18

50

55

60

65

70

75

80

85

90

31

.01

.15

28

.02

.15

31

.03

.15

30

.04

.15

31

.05

.15

30

.06

.15

31

.07

.15

31

.08

.15

30

.09

.15

31

.10

.15

30

.11

.15

31

.12

.15

31

.01

.16

29

.02

.16

31

.03

.16

30

.04

.16

31

.05

.16

30

.06

.16

31

.07

.16

31

.08

.16

30

.09

.16

31

.10

.16

30

.11

.16

31

.12

.16

Курс бивалютной корзины (0.55 доллара+0.45 евро) к рублю, руб. за корзину

Минимальная ставка по недельным аукционам прямого РЕПО c Банком России (ключевая ставка), % годовых, правая шкала

6

Платежный баланс (млрд долл.)

• В ноябре положительное сальдо счёта по текущим операциям возросло, составив, по предварительной оценке, 4-5 млрд долл. (против 1-2 млрд долл. в октябре). В значительной мере это было обусловлено улучшением баланса торговли товарами.

• Сальдо операций с капиталом и финансовыми инструментами в ноябре было близко к нулю. Аномальный приток, наблюдавшийся в октябре, не повторился (не исключено, что последний был связан с депонированием средств под покупку нерезидентами доли в капитале «Роснефти»)

• В ноябре, как и в предшествующие месяцы, Банк России не совершал операций по покупке/продаже валюты на открытом рынке (интервенций). При этом официальные золотовалютные резервы продолжали пополняться. Их прирост в результате операций составил 4.7 млрд долл. (в октябре +4.6 млрд долл.). В значительной мере это было обусловлено погашением российскими банками части своего валютного долга перед ЦБ РФ. Несмотря на это, долларовая стоимость официальных золотовалютных резервов за ноябрь снизилась – из-за отрицательной переоценки входящих в их состав активов в евро, а также монетарного золота.

11

8

10

76

2

4

1

3

45 6

54 4

1

3

-2

1

-1

2 2

5

-11

-20

-9

-12

-3 -3

-2

1

3

-4

-6

-4 -3-3

2

0

0

0

2

-1

3

0

0

12

-1

5

-4

1

-2-2

-5-4

1

-1-1

-1

-3 -3

1

-1 -1

-1

-5 -5

-24

-18

-12

-6

0

6

12

1.1

5

2.1

5

3.1

5

4.1

5

5.1

5

6.1

5

7.1

5

8.1

5

9.1

5

10

.15

11

.15

12

.15

1.1

6

2.1

6

3.1

6

4.1

6

5.1

6

6.1

6

7.1

6

8.1

6

9.1

6

10

.16

11

.16

Сальдо счета текущих операций

Сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами ("+" - приток, "-" - отток)

Изменение валютных резервов ('+' -снижение. '-' -рост)

7

Погашение внешнего долга банков и компаний

(млрд долл., основной долг и проценты,

по данным графика погашения на 01.07.2016)

• В ноябре погашение внешнего долга банков и предприятий должно было составить 8 млрд долл., в декабре – 17 млрд долл. (согласно долговому графику на 01.07.2016). Следующий пик погашений внешнего долга ожидается в марте (15 млрд долл.).

• В ноябре около трети выплат было направлено на погашения по сделкам с аффилированными зарубежными кредиторами, требования по которым являются более «мягкими» по сравнению с рыночным долгом. В декабре большая часть погашений приходилась на рыночный долг.

• На первичном рынке еврооблигаций в ноябре эмиссию осуществили компании: «Газпром» (2 эмиссии общим объемом 1.5 млрд долл.), «DME Airport Limited» (0.4 млрд долл.), «MirLandDevelopment» (0.1 млрд долл.), «Татфондбанк» (0.1 млрд долл.).

• На рынке синдицированного кредитования в ноябре наблюдалось полное затишье, ни одна компания непривлекала кредиты (по уточненным данным привлечение синдицированного кредита компанией «SegezhaGroup» (0.4 млрд долл.) произошло в октябре). В декабре произошло оживление рынка синдицированногокредитования, было осуществлено 3 сделки: «Газпром» (0.8 млрд долл.), «Русская медная компания» (0.3 млрддолл.), «Сбербанк России» (0.1 млрд долл.).

4 2 3 2 2 31

4 2 3 4 3 4 5 47

8

68

46

13

3

5

136 4 7

10

19

26

1311

7

11

5

8

17

4

9

15

10

710

14

23

31

20

0

5

10

15

20

25

30

35

ию

л.1

6

авг.1

6

се

н.1

6

окт.

16

но

я.1

6

де

к.1

6

ян

в.1

7

фе

в.1

7

ма

р.1

7

апр

.17

ма

й.1

7

ию

н.1

7

3 к

в. 2

01

7

4 к

в. 2

01

7

1 к

в. 2

01

8

2 к

в. 2

01

8

Банки Компании Всего

• В декабре объем эмиссий резко сократился по сравнению с предыдущими месяцами. Единственный выпуск еврооблигаций был осуществлен «Альфа-Банком» (0.7 млрд долл.).

8

Эмиссионная активность Банка России и её факторы

• В ноябре денежное предложение (денежная база в широком определении) незначительно возросло –на 1% к предыдущему месяцу, составив 11.2 трлн руб. Слабая динамика – следствие приостановки Минфином расходования средств из суверенных фондов.

• В декабре рублевый долг банков перед Банком России возрос по сравнению с уровнем предшествующего месяца. Банки активно привлекали средства на однодневных РЕПО по фиксированной ставке – в декабре в среднем почти 500 млрд руб., тогда как в ноябре – чуть больше 100 млрд руб. Тем не менее, несмотря на некоторый всплеск спроса со стороны банков, ЦБ в декабре продолжил проводить недельные депозитные аукционы РЕПО. Средний объем предложения банков на недельных депозитных аукционах РЕПО с ЦБ практически не изменился по сравнению с предшествующим месяцем – 343 млрд руб. против 335 млрд руб. месяцем ранее. То, что спрос части банков на краткосрочную ликвидность и ее предложение другими банками не «стыкуется» между собой, а «замыкается» на ЦБ, указывает на сохраняющееся недоверие и сегментированность на межбанковском кредитном рынке.

10.2

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

0

2000

4000

6000

8000

10000

ян

в 1

5

фев

15

ма

р 1

5

ап

р 1

5

ма

й 1

5

ию

н 1

5

ию

л 1

5

ав

г 1

5

сен

15

ок

т 1

5

но

я 1

5

дек

15

ян

в 1

6

фев

16

ма

р 1

6

ап

р 1

6

ма

й 1

6

ию

н 1

6

ию

л 1

6

ав

г 1

6

сен

16

ок

т 1

6

но

я 1

6

Кредиты иностранная валютаРЕПО иностранная валюта (аукцион) Депозиты МинфинаРЕПО (фиксированная ставка)РЕПО рубли (аукцион)Ломбардные кредиты и овернайтКредиты под залог нерыночных активов и обеспеченные золотомБеззалоговые кредитыСтавка аукционов прямого РЕПО (правая шкала)

Долг банков перед Банком России и Минфином (без учёта субординированных кредитов, млрд. руб.)

100.0

106.6

115.0

93.4

112.1 111.4

106.2107.6

117.1

113.5

50

60

70

80

90

100

110

120

8

9

10

11

12

13

14

15

дека

брь

янва

рьф

евра

льм

арт

апре

льм

айию

ньию

льав

густ

сент

ябрь

октя

брь

нояб

рьде

кабр

ьян

варь

фев

раль

мар

тап

рель

май

июнь

июль

авгу

стсе

нтяб

рьок

тябр

ьно

ябрь

дека

брь

янва

рьф

евра

льм

арт

апре

льм

айию

ньию

льав

густ

сент

ябрь

октя

брь

нояб

рьде

кабр

ьян

варь

фев

раль

мар

тап

рель

май

июнь

июль

авгу

стсе

нтяб

рьок

тябр

ьно

ябрь

2013 2014 2015 2016

трлн руб. декабрь 2012 = 100 (правая шкала)

Денежное предложение (денежная база в широком определении, на конец месяца)

• Валютный долг банков перед ЦБ РФ в декабре возрос на 3.9 млрд долл. – банки запасаются валютной ликвидностью перед длинными праздниками. Следующий аукцион валютного РЕПО пройдет 9 января 2017 г.

9

Внутренняя ресурсная база банков

• В ноябре динамика средств на счетах и депозитах населения ощутимо ускорилась – до +1.1% после +0.5% месяцем ранее (валютная переоценка устранена). К аналогичному периоду прошлого года темп прироста вкладов населения составил 11.4%.

• Как и месяцем ранее, в ноябре прирост ресурсной базы был обеспечен за счет рублевых, а не валютных средств населения. Первые увеличились на 1.4%, вторые (в долларовом выражении) – сократились на 0.6%. Вероятно, этому способствовала стабильность рубля и позитивные новости с мирового нефтяного рынка.

• Распределение ноябрьского притока средств физических лиц между Сбербанком и остальной банковской системой оказалось равномерным, как и месяцем ранее. Темп прироста вкладов населения составил 1.0% в Сбербанке и 1.2% в остальной банковской системе.

• После внушительного октябрьского сокращения средства на счетах и депозитах предприятий в ноябре ощутимо выросли: +1.8% по системе в целом и +1.4%, без учета Сбербанка (здесь и далее эффект валютной переоценки устранён). Тем не менее, к аналогичному периоду прошлого года объём средств на счетах и депозитах предприятий сократился на 2.0% (справочно: в октябре сокращение средств предприятий к аналогичному периоду прошлого года составило 2.3%).

* На начало декабря в данных выборки банков отсутствовали данные по банку Уралсиб.

При построении данного графика искажающий эффект Уралсиба был устранен.

100.0

98.6

105.9

116.4

111.9

116.2

112.1

119.8

132.9

140.7

80

90

100

110

120

130

140

150

10

15

20

25

30

35

дек

абр

ья

нва

рь

фев

рал

ьм

арт

апр

ель

май

ию

нь

ию

ль

авгу

стсе

нтя

бр

ьо

кт

яб

рь

но

яб

рь

дек

абр

ья

нва

рь

фе

вр

ал

ьм

арт

апр

ель

май

ию

нь

ию

ль

авгу

стсе

нтя

бр

ьо

кт

яб

рь

но

яб

рь

дек

абр

ья

нва

рь

фев

рал

ьм

арт

апр

ель

ма

йи

юн

ьи

юл

ьав

густ

сен

тяб

рь

ок

тя

бр

ьн

оя

бр

ьд

ек

аб

рь

ян

вар

ьф

евр

аль

мар

та

пр

ел

ьм

айи

юн

ьи

юл

ьав

густ

сен

тяб

рь

ок

тя

бр

ьн

оя

бр

ь

2013 2014 2015 2016

% трлн руб.

счета и депозиты, трлн руб.

темп роста счетов и депозитов с исключением влияния валютной переоценки, декабрь 2012 = 100 (правая шкала)

Счета и депозиты населения

(на конец месяца)*

100.0

99.2

113.1

108.6

128.8

120.0

134.9 133.9

127.0

80

90

100

110

120

130

140

10

15

20

25

30

35

дек

абр

ья

нва

рь

фев

рал

ьм

арт

апр

ель

ма

йи

юн

ьи

юл

ьав

густ

сен

тя

бр

ьо

ктя

бр

ьн

оя

бр

ьд

ек

аб

рь

ян

вар

ьф

ев

ра

ль

мар

тап

рел

ьм

айи

юн

ьи

юл

ьав

густ

сен

тя

бр

ьо

ктя

бр

ьн

оя

бр

ьд

екаб

рь

ян

вар

ьф

евр

аль

мар

тап

рел

ьм

айи

юн

ьи

юл

ьав

густ

сен

тя

бр

ьо

ктя

бр

ьн

оя

бр

ьд

ек

аб

рь

ян

вар

ьф

евр

аль

мар

тап

рел

ьм

ай

ию

нь

ию

ль

авгу

стсе

нт

яб

рь

ок

тяб

рь

но

яб

рь

2013 2014 2015 2016

% трлн руб.

счета и депозиты, трлн руб.

темп роста счетов и депозитов с исключением влияния валютной переоценки, декабрь 2012 = 100 (правая шкала)

Счета и депозиты предприятий

(на конец месяца)

10

Кредитование населения и предприятий

• В ноябре корпоративный кредитный портфель банков (без учета Сбербанка и ВТБ) вновь сократился. Темп прироста составил -1.2% после -0.1% месяцем ранее (здесь и далее эффект валютной переоценки устранён). Подобные маятниковые колебания между стагнацией и сжатием наблюдаются уже с начала года. По банковской системе в целом (включая Сбербанк и ВТБ) сохранялась стагнация – темп прироста оставался на уровне октября, +0.1%. Рынок корпоративного кредита находится в депрессии. Условия кредитования банками предприятий остаются заметно более жёсткими, чем до кризиса (в отличие от кредитования населения, где произошёл возврат к докризисным условиям выдачи кредита).

• Спрос предприятий на валютные кредиты продолжает сокращаться: -2.1% в ноябре. Рублевые кредиты, напротив, продолжают расти – на 0.8%.

• Годовые темпы прироста портфеля корпоративных кредитов сохраняются в отрицательной зоне, практически не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем: -1.2% в ноябре.

• Рынок розничного кредитования в ноябре вновь оживился - после «паузы», взятой месяцем ранее. Темп прироста кредитного портфеля составил +0.4% как на уровне системы в целом, так и без учета Сбербанка.

• К аналогичному периоду прошлого года прирост портфеля кредитов населению в ноябре вышел в положительную область и составил +1.2%. Таким образом, в отрицательной зоне этот показатель продержался 18 месяцев (справочно: в октябре прирост портфеля кредитов к аналогичному периоду прошлого года составлял -0.5%). ** В мае показатель рассчитан без учета (1) ВТБ и Банка Москвы, показатели которых существенно исказились в

результате начала процесса консолидации работающих бизнесов двух банков под брендом ВТБ и неработающих –

под брендом БМ-банка, и (2) ФК Открытие и ХМБ Открытие, которые также начали процесс консолидации

2.1%

2.5%

0.1%

1.8%1.6%

0.9%

0.6%

-1.3%

6.2%

3.0%

-2.3%

-0.5%

-1.0%

2.2%

-0.3%

4.6%

2.2%

0.4%

2.9%

3.6%

1.1%

3.3%

0.7%

-1.4%

-1.7%

0.1%

-1.0%

-0.6%

0.4%

0.8%

0.1%

0.4%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

ян

в.2

00

8

ап

р.2

00

8

ию

л.2

00

8

окт.

20

08

ян

в.2

00

9

ап

р.2

00

9

ию

л.2

00

9

окт.

20

09

ян

в.2

01

0

ап

р.2

01

0

ию

л.2

01

0

окт.

20

10

ян

в.2

011

ап

р.2

011

ию

л.2

011

окт.

20

11

ян

в.2

01

2

ап

р.2

01

2

ию

л.2

01

2

окт.

20

12

ян

в.2

01

3

ап

р.2

01

3

ию

л.2

01

3

окт.

20

13

ян

в.2

01

4

ап

р.2

01

4

ию

л.2

01

4

окт.

20

14

ян

в.2

01

5

ап

р.2

01

5

ию

л.2

01

5

окт.

20

15

ян

в.2

01

6

ап

р.2

01

6

ию

л.2

01

6

окт.

20

16

Всего Всего, без учета Сбербанка

Кредиты населению (с исключением валютной

переоценки, темпы прироста за месяц, %)*

2.0%

1.3%

0.8%

0.1%

2.0%

3.4%

-2.2%

-1.6%

1.1%

-1.0%

2.1%

2.7% 2.8%

-0.6%

3.3%

1.8%

-0.2%

1.9%

0.3%

-1.6%

1.3%1.8%

-0.9%

1.7%

-1.2%

0.4%

-1.2%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

ян

в.2

00

8

ап

р.2

00

8

ию

л.2

00

8

окт.

20

08

ян

в.2

00

9

ап

р.2

00

9

ию

л.2

00

9

окт.

20

09

ян

в.2

01

0

ап

р.2

01

0

ию

л.2

01

0

окт.

20

10

ян

в.2

011

ап

р.2

011

ию

л.2

011

окт.

20

11

ян

в.2

01

2

ап

р.2

01

2

ию

л.2

01

2

окт.

20

12

ян

в.2

01

3

ап

р.2

01

3

ию

л.2

01

3

окт.

20

13

ян

в.2

01

4

ап

р.2

01

4

ию

л.2

01

4

окт.

20

14

ян

в.2

01

5

ап

р.2

01

5

ию

л.2

01

5

окт.

20

15

ян

в.2

01

6

ап

р.2

01

6

ию

л.2

01

6

окт.

20

16

Всего Всего, без учета Сбербанка и ВТБ

Кредиты предприятиям (с исключением валютной

переоценки, темпы прироста за мес., %) **

* На начало сентября в выборке отсутствовали данные по банку «Траст», а на начало декабря – по банку «Уралсиб»

(не разместил свою отчётность на сайте Банка России).

При построении данного графика эти искажающие эффекты были устранены.

11

Проблемные долги

• Качество кредитного портфеля банков продолжает стабилизироваться, а в розничном сегменте тенденция улучшения становится все более отчетливой.

• Доля просроченной задолженности в долге населения перед банками в ноябре сократилась на 0.1 проц. п. и составила 11.4% (без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы).

• Доля просроченной задолженности в долге предприятий перед банками в ноябре осталась без изменений – те же 9.6% (без учёта Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы).

0.8 1.2

6.6

5.4

4.3 4.0

4.7

6.4

7.4

9.6

4.44.0

7.5

8.6

9.5

8.8

7.0

6.1

5.2

5.8

7.0

8.5

10.1

11.1

11.0

11.9

11.4

1.92.1

2.8

7.97.4

6.0

5.35.9

6.7

8.0

8.5

9.510.2

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

10.0

11.0

12.0

13.0

ян

в.2

008

ап

р.2

008

ию

л.2

008

окт.

2008

ян

в.2

009

ап

р.2

009

ию

л.2

009

окт.

2009

ян

в.2

010

ап

р.2

010

ию

л.2

010

окт.

2010

ян

в.2

011

ап

р.2

011

ию

л.2

011

окт.

2011

ян

в.2

012

ап

р.2

012

ию

л.2

012

окт.

2012

ян

в.2

013

ап

р.2

013

ию

л.2

013

окт.

2013

ян

в.2

014

ап

р.2

014

ию

л.2

014

окт.

2014

ян

в.2

015

ап

р.2

015

ию

л.2

015

окт.

2015

ян

в.2

016

ап

р.2

016

ию

л.2

016

окт.

2016

кредиты предприятиям кредиты населению кредиты всего

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

янв.1

2

апр.1

2

ию

л.1

2

окт

.12

янв.1

3

апр.1

3

ию

л.1

3

окт

.13

янв.1

4

апр.1

4

ию

л.1

4

окт

.14

янв.1

5

апр.1

5

ию

л.1

5

окт

.15

янв.1

6

апр.1

6

ию

л.1

6

окт

.16

всего ссуды на покупку жилья (кроме ипотечных ссуд)

ипотечные жилищные ссуды автокредиты

иные потребительские ссуды

Доля непогашенных ссуд, по которым срок платежа наступил в отчетном периоде, в общем объеме погашаемых ссуд физическим лицам, %

12

Доля просроченных кредитов в совокупных ссудах и займах

(без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы), %

Процентные ставки по кредитам и депозитам

• Уровень максимальной ставки по рублёвым депозитам населения в крупнейших банках снизился до 8.4% годовых по данным на 2 декаду декабря. На данный момент это самый низкий уровень, начиная с апреля 2014 г.

• В динамике ставок по краткосрочным рублевым кредитам предприятиям сохраняется тенденция к медленному снижению. По средне- и долгосрочным кредитам (сроком свыше 1 года) предприятиям в октябре было зафиксировано заметное снижение средневзвешенной процентной ставки– почти на 1 проц. п. Возможно, за этим стоит переход банков от пессимистичного к «нейтральному» взгляду на устойчивость ситуации в реальном секторе (судя по данным опроса крупнейших банков Банком России об изменении условий банковского кредитования за 3 кв. 2016 г.)

15.3 15.3

13.9

11.5

10.5

9.99.4

8.48.0

9.0

10.0

11.0

12.0

13.0

14.0

15.0

16.0

I.1

0.2

01

4

I.1

1.2

01

4

I.1

2.2

01

4

I.0

1.2

01

5

I.0

2.2

01

5

I.0

3.2

01

5

I.0

4.2

01

5

I.0

5.2

01

5

I.0

6.2

01

5

I.0

7.2

01

5

I.0

8.2

01

5

I.0

9.2

01

5

I.1

0.2

01

5

I.1

1.2

01

5

I.1

2.2

01

5

I.0

1.2

01

6

I.0

2.2

01

6

I.0

3.2

01

6

I.0

4.2

01

6

I.0

5.2

01

6

I.0

6.2

01

6

I.0

7.2

01

6

I.0

8.2

01

6

I.0

9.2

01

6

I.1

0.2

01

6

I.1

1.2

01

6

I.1

2.2

01

6

Средневзвешенные процентные ставки по рублевым кредитам предприятиям (% годовых)

Динамика максимальной процентной ставки по вкладам населения в рублях десяти банков, привлекающих наибольший объём

вкладов (по декадам, % годовых)

10.9

13.1

15.2

19.7

18.7

15.0

13.2

10.6

12.6

12.9

15.1

16.5

14.2

11.9

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

20.0

1.2

01

4

3.2

01

4

5.2

01

4

7.2

01

4

9.2

01

4

11

.20

14

1.2

01

5

3.2

01

5

5.2

01

5

7.2

01

5

9.2

01

5

11

.20

15

1.2

01

6

3.2

01

6

5.2

01

6

7.2

01

6

9.2

01

6

от 31 дня до 1 года свыше 1 года 13

Прибыльность и устойчивость банков

• В ноябре банковский сектор заработал 74 млрд руб. прибыли после формирования резервов под потери по ссудам и другим активам (73 и 103 млрд руб. – в октябре и сентябре, соответственно). В дополнение к этому были сформированы значительные резервы – на сумму 78 млрд руб.Однако этого по-прежнему не хватает для более уверенного восстановления уровня прибыльности активов (ROA) банковской системы, который продолжает держаться на уровне 0.9% (в годовом выражении) последние три месяца.

• Ситуация с распределением прибыли между госбанками и частными банками не претерпела качественных изменений. Более того, ноябрь банковская система (без Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка) закончила с убытком -14 млрд руб. Соответственно, три крупнейших госбанка заработали +90 млрд руб. Убыток частных банков объясняется необходимостью доформированиярезервов под потери – в ноябре на это ушло еще 62 млрд руб. (в октябре сумма была значительно меньше – всего 4 млрд руб.).

• Средний уровень достаточности капитала банков (отношение капитала к активам, взвешенным с учётом рисков) продолжает колебаться вблизи исторически минимальных значений (12.3-12.7%).

3.3%

2.5%

3.6%

4.4%4.3%

3.9%

3.5%

3.2%

2.8%

2.3%2.6% 2.5%

2.4%

2.6%

2.0%

1.8%

2.6%

0.7%

1.3%

1.6% 2.0%1.9%

1.4%

1.3%

0.6%

0.9%

2.3%

3.3%

3.3%

2.2%

.

2.5%

2.7%2.6%

1.3%

0.7%

2.3%

1.1%

0.0%

0.6%

1.2%

1.8%

1.9%

1.7% 1.5%

1.2%

-0.3%-0.2%

-0.1%

-1.0%

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

4.5%

5.0%

но

я.2

00

7я

нв

.20

08

ма

р.2

00

8м

ай

.20

08

ию

л.2

00

8с

ен

.20

08

но

я.2

00

8я

нв

.20

09

ма

р.2

00

9м

ай

.20

09

ию

л.2

00

9с

ен

.20

09

но

я.2

00

9я

нв

.20

10

ма

р.2

01

0м

ай

.20

10

ию

л.2

01

0с

ен

.20

10

но

я.2

01

0я

нв

.20

11

ма

р.2

011

ма

й.2

011

ию

л.2

011

се

н.2

011

но

я.2

011

ян

в.2

01

2м

ар

.20

12

ма

й.2

01

2и

юл

.20

12

се

н.2

01

2н

оя

.20

12

ян

в.2

01

3м

ар

.20

13

ма

й.2

01

3и

юл

.20

13

се

н.2

01

3н

оя

.20

13

ян

в.2

01

4м

ар

.20

14

ма

й.2

01

4и

юл

.20

14

се

н.2

01

4н

оя

.20

14

ян

в.2

01

5м

ар

.20

15

ма

й.2

01

5и

юл

.20

15

се

н.2

01

5н

оя

.20

15

ян

в.2

01

6м

ар

.20

16

ма

й.2

01

6и

юл

.20

16

се

н.2

01

6н

оя

.20

16

Прибыль до формирования резервов, всего

Прибыль после формирования резервов, всего

До формирования резервов, без Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка

После формирования резервов, без Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка

Отношение прибыли к активам

банков (за скользящий год, без

учёта МПБ и Связь-банка, %)

13.2 13.1

12.4

10.410.411.2 11.4 11.5

11.0

8.9

14.5

21.0

17.3

14.9

13.1

13.7

13.2

13.5

12.0

13.0

12.1 12.3

12.7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

ян

в.2

008

ма

р.2

008

ма

й.2

008

ию

л.2

008

се

н.2

008

но

я.2

008

ян

в.2

009

ма

р.2

009

ма

й.2

009

ию

л.2

009

се

н.2

009

но

я.2

009

ян

в.2

010

ма

р.2

010

ма

й.2

010

ию

л.2

010

се

н.2

010

но

я.2

010

ян

в.2

011

ма

р.2

011

ма

й.2

011

ию

л.2

011

се

н.2

011

но

я.2

011

ян

в.2

012

ма

р.2

012

ма

й.2

012

ию

л.2

012

се

н.2

012

но

я.2

012

ян

в.2

013

ма

р.2

013

ма

й.2

013

ию

л.2

013

се

н.2

013

но

я.2

013

ян

в.2

014

ма

р.2

014

ма

й.2

014

ию

л.2

014

се

н.2

014

но

я.2

014

ян

в.2

015

ма

р.2

015

ма

й.2

015

ию

л.2

015

се

н.2

015

но

я.2

015

ян

в.2

016

ма

р.2

016

ма

й.2

016

ию

л.2

016

се

н.2

016

но

я.2

016

Отношение капитала (без учёта субординир.кредитов) к активам, банковская система в целом

Отношение капитала (без учёта субординир.кредитов) к активам, без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы

Отношение капитала к активам, взвешенным с учетом риска (Н1), банковская система в целом

Отношение собственного

капитала банков к активам

(на конец месяца, %)

14