KAPITALMARKNADSPRESENTATION Q4 2019

1 mdkrNyuthyrning

Hyresgäst Kvm

Skatteverket, Solna 42 000

TietoEVRY, Arenastaden 22 000

7A, Vasagatan Stockholm 17 000

Polisen, Farsta 14 500

Handelsbanken, Östermalm 12 600

King, Sergelstan 11 500

Malmö stad, Malmö 8 200

Schenker, Göteborg 7 700

Sollentuna kommun, Häggvik 7 300

SCB, Solna 7 200

ÅRETS STÖRSTA UTHYRNINGAR

STABIL UTHYRNING I PROJEKT

69

50

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2018Q1

2018Q2

2018Q3

2018Q4

2019Q1

2019Q2

2019Q3

2019Q4

%

Uthyrningsgrad, % (area) Upparbetandegrad, %

Platinan, Göteborg Sergelhuset, Stockholm

Priorn, Malmö Magasin X, Uppsala

AURA, MALMÖ JUVELEN, UPPSALAFörvärvad av Skanska. 430 mkr. Förvärvad av Skanska. 563 mkr.

MARKNAD

Transaktionsvolym, mdkr, Cushman & Wakefield

53% 52%

9%

27%

0

50

100

150

200

250

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

mdkr

Svenska aktörer Utländska aktörer Andel utländska aktörer

229mdkr

REKORDHÖG TRANSAKTIONSVOLYM

-3,0

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

procent

Yieldgap SE GVB 10Y Real Yield Stockholm CBD

Statsobligation 10 år (Real) jämfört yield Stockholm CBD, procent, Cushman & Wakefield, Riksbanken

5,4

%

STORT GAP MELLAN YIELD OCH REALRÄNTA

VÄRDEFÖRÄNDRING OCH MARKNADSVÄRDE

156

mdkr

9,7

procentInkl projekt och

transaktioner

9,5

procent

Förvaltnings-

fastigheter

TIO ÅR MED POSITIV VÄRDEFÖRÄNDRING

9,7%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Ökning med 60 procent på fem år i Stockholm innerstad

DUBBLERING AV HYRORNA I STOCKHOLM CBD PÅ TIO ÅR

3 800

8 000

3 000

3 500

4 000

4 500

5 000

5 500

6 000

6 500

7 000

7 500

8 000

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

201

6

201

7

201

8

201

9

kr per kvm

Stockholm CBD

3 100

5 000

2 9002 850

3 300

2 600

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

5 000

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

201

6

201

7

201

8

201

9

kr per kvm

Stockholm Inner Stockholms Närförorter

Uppsala Göteborg CBD

Malmö CBDMarknadshyra, kr/kvm, Cushman & Wakefield

HYRESSPREADEN I STOCKHOLM CBD

Hyra i Stockholm CBD, kr/kvm, Strateg

HYRESSPREADEN I STOCKHOLM CBD

Hyra i Stockholm CBD, kr/kvm, Strateg

SKRÄDDARSYDDA

EGNA LOKALER

INFLYTTNINGSKLARA

EGNA LOKALER

HELT FÄRDIGA EGNA

LOKALER

HELT FÄRDIGA

DELADE LOKALER

Lokaler byggda helt utifrån

kundens önskemål

Lokaler byggda utifrån

generella behov

Lokaler med all funktion och

inredning på plats

Lokaler i coworkingarenor

som delas med andra

FlexibilitetArbetsplatskostnad

SKRÄDDARSYDDA

EGNA LOKALER

INFLYTTNINGSKLARA

EGNA LOKALER

HELT FÄRDIGA EGNA

LOKALER

HELT FÄRDIGA

DELADE LOKALER

Lokaler byggda helt utifrån

kundens önskemål

Lokaler byggda utifrån

generella behov

Lokaler med all funktion och

inredning på plats

Lokaler i coworkingarenor

som delas med andra

ARENA

OKTOBER

2020

HANDEL

Detaljhandelns försäljningstillväxt, procentuell förändring 2019 jämfört med samma månad föregående år,

löpande priser, SCB (Detaljhandelsindex)

DETALJHANDELNS FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

+3,5procent

KÄMPIGT ÅR FÖR

MODEHANDELN

Försäljningsutvecklingen i fysiska modebutiker och deras e-handel, löpande priser, procent, Svensk Handel (Stilindex, december 2019)

KLÄDER

-3,3procent

(dec)-1,8

procent

(ack 2019)

SKOR

-9,7procent

(dec)-4,2

procent

(ack 2019)

GATUPLAN

SERGELSTAN

TRYGGHET

GRESB 2019Global Real Estate Sustainability Benchmark

95 av 100 poäng

KLIMATNEUTRALA 2030

Scope 1 och 2, ton CO2

DIREKTA CO2 UTSLÄPP

- 99procent

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Scope 1, 2 och 3, ton CO2

INDIREKTA CO2 UTSLÄPP

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

45000

50000

55000

60000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Projekt och kundernas verksamhet

Egna och leasade fordon

Egnavärmepannor

Utsläpp avköldmedia

Fjärrvärme och fjärrkyla samt fastighetsel

Våra pendlings-och tjänsteresor

Byggmaterial ochbränsle-/energianvändning

på byggarbetsplatser

Hyresgästers egnaelabonnemang, avfall samt pendlingsresor

SCOPE 1

Förbränning i egna fordon, anläggningar och fastigheter

SCOPE 2

Användning av köpt energi

SCOPE 3

Utsläpp från inköp av varor och tjänster samt utsläpp relaterade till kundens

lokalanvändning.

VAD INNEBÄR KLIMATNEUTRAL FÖR OSS?

Transporter till och från våra

byggarbetsplatser

1 ton cement 1 ton CO2

1 ton trä 1 ton CO2

FINANSIERING

72 procentenheter LEED Guld eller Platina

MILJÖCERTIFIERADE FASTIGHETER

0

500 000

1 000 000

1 500 000

2 000 000

2 500 000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Kvm

85PROCENT

ENERGIANVÄNDNING

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

Genomsnittlig energianvändning kWh/kvm, hela beståndet

-57%

92

FORTSATT ÖKNING AV GRÖN FINANSIERING

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Gröna obligationer Gröna banklån Gröna certifikat

Mkr

Nyupplåning 2019 fördelat på valuta och land

• 16,5 mdkr i nya lån

• 49 emissioner

• 3-25 års löptid

• 6 valutor

• 50% av investerarna

utanför NordenSEK49%

NOK2%

EUR28%

AUD3%

JPY6%

USD12%

Fler valutor

Japan21%

Korea10%

Sverige46%

Norge5%

Tyskland & Österrike

18%

Fler länder

BREDDAD INVESTERARBAS

LÄNGRE KAPITALBINDNING

0

1

2

3

4

5

6

2009 2011 2013 2015 2017 2019

5,2 årGenomsnittlig kapitalbindning

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

Banklån Obligationer Certifikat

Låneförfall19 % inom år 1

År

MdkrÅr

LÄNGRE RÄNTEBINDNING

0

1

2

3

4

5

6

2009 2011 2013 2015 2017 2019

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

5,8

årRäntebindningsförfall Genomsnittlig räntebindning32 %

rörligt

År

År

Genomsnittlig ränta 1,7%

FÖRDELNING FINANSIERINGSKÄLLOR Total volym 66,6 mdkr

Certifikat7,2

Banklån mot säkerhet11,6

Nordiska- och Europeiska Investeringsbanken

4,8

SEK58%

NOK24%

EUR11%

JPY2%

AUD1%

USD4%

Obligationer43

EKONOMI

13,9Mdkr

HÖG NETTOUTHYRNING

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

Mkr

REKORDSTARK NYUTHYRNING

0

200

400

600

800

1 000

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Nyuthyrning förvaltning Nyuthyrning större projekt

mkr

Utgående hyra i förhållande till tidigare kontrakterad. Procentuell utveckling rullande 12 månader.

PRISFÖRÄNDRING VID ÅTERKÖP

11,8

14,9

1,9

0

5

10

15

20

Q12018

Q22018

Q32018

Q42018

Q12019

Q22019

Q32019

Q42019

%

Totalt Kontor Handel

Uthyrningsgrad i förvaltningsbeståndet 96 procent

94,1

75

80

85

90

95

100

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

FÖRBÄTTRAD UTHYRNINGSGRAD

%

Högre hyresintäkterJämförbart bestånd 7,0 % (5,2)

Totalt 4,8 % (3,5)

Förbättrat driftnettoJämförbart bestånd 6,3% (5,7)

Totalt 3,8% (4,1)

FASTIGHETSVÄRDET ÖKAR MED DRYGT 17 MDKR

Mkr 2019 2018

Fastighetsvärde 1 januari 138 934 126 875

Investeringar 4 440 3 335

Förvärv 977 594

Försäljningar -1 550 -2 521

Värdeförändring 13 270 10 651

Fastighetsvärde 31 december 156 071 138 934

Sänkta

avkastnings-

krav

Högre

marknads-

hyror

9,7procent

värdeökning

BÄSTA RESULTATET NÅGONSIN

MkrJan-dec

2019

Jan-dec

2018Förändring

Intäkter 7 040 6 718 322

Kostnader -1 833 -1 849 16

Driftöverskott 5 207 4 869 338

Räntenetto -1 031 -1 043 12

Resultat andelar i joint venture 1 105 159 946

Resultat före värdeförändringar och skatt 4 921 3 884 1 037

Värdeförändring fastigheter 13 270 10 651 2 619

Värdeförändring derivat -881 13 -894

Periodens resultat efter skatt 13 911 12 902 1 009

GENOMSNITTLIG AVKASTNING EGET KAPITAL 21 PROCENT PER ÅR

0

5

10

15

20

25

30

35

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

%

HISTORISKT LÅG BELÅNINGSGRAD

38

0

10

20

30

40

50

60

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

STARK RÄNTETÄCKNINGSGRAD

4,6

0

1

2

3

4

5

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

ggr

6mdkr

UTDELNING

SAMMANFATTNING

Starkt driftnetto

Positiv värdeförändring

Högsta resultatet efter skatt

6,3%

156 mdkr

13,9mdkr