KAPITALMARKNADSPRESENTATION Q4 2019 · 2020. 1. 31. · 7A, Vasagatan Stockholm 17 000 Polisen,...
Transcript of KAPITALMARKNADSPRESENTATION Q4 2019 · 2020. 1. 31. · 7A, Vasagatan Stockholm 17 000 Polisen,...
KAPITALMARKNADSPRESENTATION Q4 2019
1 mdkrNyuthyrning
Hyresgäst Kvm
Skatteverket, Solna 42 000
TietoEVRY, Arenastaden 22 000
7A, Vasagatan Stockholm 17 000
Polisen, Farsta 14 500
Handelsbanken, Östermalm 12 600
King, Sergelstan 11 500
Malmö stad, Malmö 8 200
Schenker, Göteborg 7 700
Sollentuna kommun, Häggvik 7 300
SCB, Solna 7 200
ÅRETS STÖRSTA UTHYRNINGAR
STABIL UTHYRNING I PROJEKT
69
50
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2018Q1
2018Q2
2018Q3
2018Q4
2019Q1
2019Q2
2019Q3
2019Q4
%
Uthyrningsgrad, % (area) Upparbetandegrad, %
Platinan, Göteborg Sergelhuset, Stockholm
Priorn, Malmö Magasin X, Uppsala
AURA, MALMÖ JUVELEN, UPPSALAFörvärvad av Skanska. 430 mkr. Förvärvad av Skanska. 563 mkr.
MARKNAD
Transaktionsvolym, mdkr, Cushman & Wakefield
53% 52%
9%
27%
0
50
100
150
200
250
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
mdkr
Svenska aktörer Utländska aktörer Andel utländska aktörer
229mdkr
REKORDHÖG TRANSAKTIONSVOLYM
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
procent
Yieldgap SE GVB 10Y Real Yield Stockholm CBD
Statsobligation 10 år (Real) jämfört yield Stockholm CBD, procent, Cushman & Wakefield, Riksbanken
5,4
%
STORT GAP MELLAN YIELD OCH REALRÄNTA
VÄRDEFÖRÄNDRING OCH MARKNADSVÄRDE
156
mdkr
9,7
procentInkl projekt och
transaktioner
9,5
procent
Förvaltnings-
fastigheter
TIO ÅR MED POSITIV VÄRDEFÖRÄNDRING
9,7%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Ökning med 60 procent på fem år i Stockholm innerstad
DUBBLERING AV HYRORNA I STOCKHOLM CBD PÅ TIO ÅR
3 800
8 000
3 000
3 500
4 000
4 500
5 000
5 500
6 000
6 500
7 000
7 500
8 000
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
201
9
kr per kvm
Stockholm CBD
3 100
5 000
2 9002 850
3 300
2 600
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
4 500
5 000
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
201
9
kr per kvm
Stockholm Inner Stockholms Närförorter
Uppsala Göteborg CBD
Malmö CBDMarknadshyra, kr/kvm, Cushman & Wakefield
HYRESSPREADEN I STOCKHOLM CBD
Hyra i Stockholm CBD, kr/kvm, Strateg
HYRESSPREADEN I STOCKHOLM CBD
Hyra i Stockholm CBD, kr/kvm, Strateg
SKRÄDDARSYDDA
EGNA LOKALER
INFLYTTNINGSKLARA
EGNA LOKALER
HELT FÄRDIGA EGNA
LOKALER
HELT FÄRDIGA
DELADE LOKALER
Lokaler byggda helt utifrån
kundens önskemål
Lokaler byggda utifrån
generella behov
Lokaler med all funktion och
inredning på plats
Lokaler i coworkingarenor
som delas med andra
FlexibilitetArbetsplatskostnad
SKRÄDDARSYDDA
EGNA LOKALER
INFLYTTNINGSKLARA
EGNA LOKALER
HELT FÄRDIGA EGNA
LOKALER
HELT FÄRDIGA
DELADE LOKALER
Lokaler byggda helt utifrån
kundens önskemål
Lokaler byggda utifrån
generella behov
Lokaler med all funktion och
inredning på plats
Lokaler i coworkingarenor
som delas med andra
ARENA
OKTOBER
2020
HANDEL
Detaljhandelns försäljningstillväxt, procentuell förändring 2019 jämfört med samma månad föregående år,
löpande priser, SCB (Detaljhandelsindex)
DETALJHANDELNS FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
+3,5procent
KÄMPIGT ÅR FÖR
MODEHANDELN
Försäljningsutvecklingen i fysiska modebutiker och deras e-handel, löpande priser, procent, Svensk Handel (Stilindex, december 2019)
KLÄDER
-3,3procent
(dec)-1,8
procent
(ack 2019)
SKOR
-9,7procent
(dec)-4,2
procent
(ack 2019)
GATUPLAN
SERGELSTAN
TRYGGHET
GRESB 2019Global Real Estate Sustainability Benchmark
95 av 100 poäng
KLIMATNEUTRALA 2030
Scope 1 och 2, ton CO2
DIREKTA CO2 UTSLÄPP
- 99procent
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Scope 1, 2 och 3, ton CO2
INDIREKTA CO2 UTSLÄPP
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
45000
50000
55000
60000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Projekt och kundernas verksamhet
Egna och leasade fordon
Egnavärmepannor
Utsläpp avköldmedia
Fjärrvärme och fjärrkyla samt fastighetsel
Våra pendlings-och tjänsteresor
Byggmaterial ochbränsle-/energianvändning
på byggarbetsplatser
Hyresgästers egnaelabonnemang, avfall samt pendlingsresor
SCOPE 1
Förbränning i egna fordon, anläggningar och fastigheter
SCOPE 2
Användning av köpt energi
SCOPE 3
Utsläpp från inköp av varor och tjänster samt utsläpp relaterade till kundens
lokalanvändning.
VAD INNEBÄR KLIMATNEUTRAL FÖR OSS?
Transporter till och från våra
byggarbetsplatser
1 ton cement 1 ton CO2
1 ton trä 1 ton CO2
FINANSIERING
72 procentenheter LEED Guld eller Platina
MILJÖCERTIFIERADE FASTIGHETER
0
500 000
1 000 000
1 500 000
2 000 000
2 500 000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Kvm
85PROCENT
ENERGIANVÄNDNING
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
220
Genomsnittlig energianvändning kWh/kvm, hela beståndet
-57%
92
FORTSATT ÖKNING AV GRÖN FINANSIERING
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Gröna obligationer Gröna banklån Gröna certifikat
Mkr
Nyupplåning 2019 fördelat på valuta och land
• 16,5 mdkr i nya lån
• 49 emissioner
• 3-25 års löptid
• 6 valutor
• 50% av investerarna
utanför NordenSEK49%
NOK2%
EUR28%
AUD3%
JPY6%
USD12%
Fler valutor
Japan21%
Korea10%
Sverige46%
Norge5%
Tyskland & Österrike
18%
Fler länder
BREDDAD INVESTERARBAS
LÄNGRE KAPITALBINDNING
0
1
2
3
4
5
6
2009 2011 2013 2015 2017 2019
5,2 årGenomsnittlig kapitalbindning
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
Banklån Obligationer Certifikat
Låneförfall19 % inom år 1
År
MdkrÅr
LÄNGRE RÄNTEBINDNING
0
1
2
3
4
5
6
2009 2011 2013 2015 2017 2019
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
5,8
årRäntebindningsförfall Genomsnittlig räntebindning32 %
rörligt
År
År
Genomsnittlig ränta 1,7%
FÖRDELNING FINANSIERINGSKÄLLOR Total volym 66,6 mdkr
Certifikat7,2
Banklån mot säkerhet11,6
Nordiska- och Europeiska Investeringsbanken
4,8
SEK58%
NOK24%
EUR11%
JPY2%
AUD1%
USD4%
Obligationer43
EKONOMI
13,9Mdkr
HÖG NETTOUTHYRNING
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
Mkr
REKORDSTARK NYUTHYRNING
0
200
400
600
800
1 000
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Nyuthyrning förvaltning Nyuthyrning större projekt
mkr
Utgående hyra i förhållande till tidigare kontrakterad. Procentuell utveckling rullande 12 månader.
PRISFÖRÄNDRING VID ÅTERKÖP
11,8
14,9
1,9
0
5
10
15
20
Q12018
Q22018
Q32018
Q42018
Q12019
Q22019
Q32019
Q42019
%
Totalt Kontor Handel
Uthyrningsgrad i förvaltningsbeståndet 96 procent
94,1
75
80
85
90
95
100
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
FÖRBÄTTRAD UTHYRNINGSGRAD
%
Högre hyresintäkterJämförbart bestånd 7,0 % (5,2)
Totalt 4,8 % (3,5)
Förbättrat driftnettoJämförbart bestånd 6,3% (5,7)
Totalt 3,8% (4,1)
FASTIGHETSVÄRDET ÖKAR MED DRYGT 17 MDKR
Mkr 2019 2018
Fastighetsvärde 1 januari 138 934 126 875
Investeringar 4 440 3 335
Förvärv 977 594
Försäljningar -1 550 -2 521
Värdeförändring 13 270 10 651
Fastighetsvärde 31 december 156 071 138 934
Sänkta
avkastnings-
krav
Högre
marknads-
hyror
9,7procent
värdeökning
BÄSTA RESULTATET NÅGONSIN
MkrJan-dec
2019
Jan-dec
2018Förändring
Intäkter 7 040 6 718 322
Kostnader -1 833 -1 849 16
Driftöverskott 5 207 4 869 338
Räntenetto -1 031 -1 043 12
Resultat andelar i joint venture 1 105 159 946
Resultat före värdeförändringar och skatt 4 921 3 884 1 037
Värdeförändring fastigheter 13 270 10 651 2 619
Värdeförändring derivat -881 13 -894
Periodens resultat efter skatt 13 911 12 902 1 009
GENOMSNITTLIG AVKASTNING EGET KAPITAL 21 PROCENT PER ÅR
0
5
10
15
20
25
30
35
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
%
HISTORISKT LÅG BELÅNINGSGRAD
38
0
10
20
30
40
50
60
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
STARK RÄNTETÄCKNINGSGRAD
4,6
0
1
2
3
4
5
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
ggr
6mdkr
UTDELNING
SAMMANFATTNING
Starkt driftnetto
Positiv värdeförändring
Högsta resultatet efter skatt
6,3%
156 mdkr
13,9mdkr