Post on 04-Dec-2014
description
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 1© IG&H Consulting & Interim
Back to the future
Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek
compensatieregeling beleggingsverzekeringen
Woerden, maart 2010
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 2
Conclusies
� Compensatieregelingen zijn het gevolg van een te afwachtende houding door de gehele branche gedurende een te lange periode
� Getroffen regelingen zadelen bedrijven met enorme uitvoeringscomplexiteit en –kosten op. De combinatie van teruggaan tot de oorsprong van elke overeenkomst en berekening compensatie tot einde van de looptijd (“back to the future”) zorgt voor uitvoeringslasten van meer dan € 100 mln en 1000 manjaar werk
� Uitvoering van de regeling slokt langdurig schaarse capaciteit op waardoor (noodzakelijke) innovatiekracht sterk wordt geremd
� Gedetailleerde rekenregels zorgen wel voor technisch juiste, maar niet voor de klant begrijpelijke compensatiebedragen.
� Verschillen in communicatieve aanpak tussen verzekeraars werken remmend op herstel van reputatie van de branche als geheel
� Fundamentele verandering van assortiment en bedrijfsprocessen vindt bij traditionele marktpartijen nog maar mondjesmaat plaats.
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 3
Inhoud
1. The past: aanleiding en achtergrond
2. The present: facts & figures, projectaanpak & communicatie
3. The future: aanbevelingen en visie IG&H
Colofon: deelnemers aan het onderzoek
Bijlagen
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 4
Aanleiding: Compensatieregelingen zorgen voor forse uitvoeringsproblematiek
Aanleiding
� De woekerpolisaffaire heeft de verzekeringsbranche in de afgelopen 3
jaar veel reputatieschade toegebracht.
� Sinds september 2008 heeft een aantal grote marktpartijen compensatieregelingen afgesloten met de stichting Woekerpolisclaim en
stichting Verliespolis en zijn grote projecten gestart om uitvoering te
geven aan de getroffen regeling.
� Duidelijk is dat de aard en inhoud van de getroffen regelingen uitvoeringstechnisch de nodige complexiteit met zich meebrengt.
� IG&H Consulting & Interim wil via een onderzoek de operationele,
organisatorische en financiële impact van deze problematiek in kaart
brengen. Doel is om:
� inzicht te krijgen én te bieden in alle aspecten die met de uitvoering
samenhangen (aanpak, projectorganisatie, kosten, doorlooptijden,
communicatie, kwaliteit);
� bewustwording hiervan bij alle betrokken partijen te vergroten;
� openingen te signaleren (voor de branche als geheel en/of voor
individuele partijen) om uitvoeringslasten te beperken
� Interviews onder aanbieders beleggingsverzekeringen (70% van markt)
� Interview met Ombudsman Financiële Dienstverlening
� Desk research
Doel
Onderzoeksmethode
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 5
Achtergrond: Compensatieregelingen komen stapsgewijs tot stand
1997-2006 2006-2007 Maart 2008Sep 08 -Dec 09
2010 2011 e.v
1 65432
Druk neemt toe
� Vertrouwelijk rapport
AFM lekt uit
� Toenemende media-aandacht
Aanbeveling Wabeke
� Eerste versie
kostennormering
� 1% extra voor posten verleden
Zelfregulering
� Code Rendement en
Risico
� RIAV
� Financiële Bijsluiter
Regelingen komen tot stand
� Delta Lloyd sluit
regeling met
stichtingen
� Andere grote
partijen volgen
Uitbreiding naar pensioen obv beschikbare premie
� Collectief akkoord met STAR
en Ombudsman
� Uitvoering regelingen beleggingsverzekeringen
Opname in model 3 de Ruiter
� Compensatie wordt
onderdeel van
wettelijk verplichte
informatie
Zie bijlage voor meer gedetailleerde tijdslijn met ontwikkelingen rondom beleggingsverzekeringen
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 6
Achtergrond: Kern van de gesloten regelingen is compensatie per einde looptijd
Kostennorm
� Maximaal 2,45% per jaar voor jaarpremie > € 1200 zonder garantie
� Maximaal 2,85% per jaar voor jaarpremie < € 1200 zonder garantie
� Maximaal 3,1% per jaar voor jaarpremie > € 1200 en garantie 3%
� Maximaal 3,5% per jaar voor jaarpremie < € 1200 en garantie 3%
Normeringrisicopremie
� Opslag overeenkomstig opslag investeringspremie (Delta Lloyd regeling)
� 10% opslag obv sterftetafel 80/85 (NN regeling)
� 16% opslag obv sterftetafel 85/90 (ASR regeling)
Producten
� Actieve beleggingsverzekeringen van vóór 1 januari 2008
� Geldt niet voor verzekeringen die vallen onder de Pensioenwet (voorheen PSW) en
evenmin voor nominale verzekeringen;
� Aparte regeling voor ‘schrijnende gevallen’:
� Producten met hefboomwerking/ inteereffect
� Polishouders die “materieel, ongerechtvaardigd en ontoelaatbaar” nadeel ondervinden van berekeningswijze
Communicatie� 1e keer vrij in communicatie naar klant
� Daarna opname compensatiebedrag in model 3 De Ruiter, i.e. periodiek overzicht kosten
en opbrengsten beleggingsverzekeringen
Toezicht� In compensatieregelingen is opgenomen dat tot 2022 1 x per 3 jaar toezicht op uitvoering
van de regelingen door de eigen accountant plaatsvindt; evt. een accountant aangewezen
door de Stichtingen
Betrokken partijen
� Ombudsman mr. J.W. Wabeke, als ‘bemiddelaar’, die kostennorm heeft neergelegd
� Stichtingen: Woekerpolisclaim, Verliespolis (initiatief van VEH en VEB),
Vereniging Consument & Geldzaken
� Verzekeraars
� Tussenpersonen blijven (grotendeels) buiten schot
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 7
Inhoud
1. The past: aanleiding en achtergrond
2. The present: facts & figures, projectaanpak & communicatie
3. The future: aanbevelingen en visie IG&H
Colofon: deelnemers aan het onderzoek
Bijlagen
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 8
Facts & figures: Totale compensatie bedraagt naar schatting € 2,5 - 3 miljard voor ruim 2 miljoen polissen
Toelichting
� Totaal aantal verkochte beleggingsverzekeringen ca 7,2 mln
� Totaalbedrag compensatie (huidige waarde) voor hele branche bedraagt € 2,5 - 3 mld , hetgeen overeenkomt met ca € 400
per beleggingsverzekering en ca 50% van de jaarlijkse premiestroom
� Onderzochte maatschappijen vertegenwoordigen ca 70% van de markt
� In ca 70% van de gevallen zijn de in rekening gebrachte kosten lager dan de afgesproken normering, ca 30% komt in
aanmerking voor compensatie. Gemiddelde compensatie voor overeenkomsten die voor compensatie in aanmerking komen bedraagt daarmee ca € 1200
0
100
200
300
400
500
600
700
800
Aegon Allianz ASR Delta Lloyd NN Reaal De Goudse
Schrijnende gevallen
Compensatiebeleggingsverzekeringen
Nie
t openbaar
Bron: persberichten verzekeraars, interviews
Delta Lloyd: excl. ABN AMRO Verzekeringen
x € mio Totale compensatie per concern
-
200 k
400 k
600 k
800 k
1.000 k
1.200 k
1.400 k
Aegon Allianz ASR Delta Lloyd
NN Reaal De Goudse
Omvang actieve polissen (x 1000)Omvang actieve polissen
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 9
Facts & figures : Uitvoeringslasten voor de branche bedragen meer dan € 100 mln
0
1
2
3
4
5
6
7
8
A B C D E F
Uitvoeringslast als percentage van compensatie
Gegevens zijn geanonimiseerd
Toelichting
� Getroffen regelingen zijn uitvoeringstechnisch zeer complex
� De gemiddelde uitvoeringslast als percentage van de compensatie is 4,9%
� De totale uitvoeringslasten liggen rond € 120 mln
� In deze schatting zijn uitvoeringslasten voor schrijnende gevallen nog niet meegenomen
� Grote verschillen in legacy problematiek bij verzekeraars veroorzaken grote verschillen in uitvoeringslasten
� Vooral ontbreken van historische data en hebben van meerdere systemen drijft de kosten aanzienlijk op
� Exacte nabootsing zeer duur en complex, keuze voor pragmatische oplossing bij ontbreken historie kan veel geld schelen in uitvoering
Bron: interviews, schatting IG&H
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 10
Projectaanpak: Project vraagt marktbreed inzet van 1000 manjaar en trekt zware wissel op organisatie
`
� Projectteams zijn multi-disciplinaire teams (actuaris, IT, communicatie, operations, juridische
zaken, finance) met IT als zwaartepunt
� Teamgrootte varieert van 15 tot meer dan 100 medewerkers gedurende lange periode; totale doorlooptijd is gemiddeld 1,5 jaar
� De aansturing en ‘brains’ op dit dossier zijn vooral eigen mensen. Aangezien compensatie
zich uitstrekt over lange reeks van jaren is borging kennis essentieel.
� De projecten kennen forse externe ondersteuning oplopend van 10 tot 70% van totale projectbezetting; externe inzet voornamelijk gericht op data-recovery
� Aantal zaken is belegd in reguliere lijnorganisatie, zoals klachtenbehandeling en opvang
respons
� Bij sommige partijen is project binnen reguliere organisatie belegd
� Het is lastig projectmedewerkers gemotiveerd te houden voor dit project gezien lange doorlooptijd , vergoeding moet worden berekend voor producten waar men altijd achter heeft
gestaan en het feit dat er weinig eer aan het dossier te behalen valt.
Noot:
1. exclusief schrijnende gevallen
2. Op handen zijnde regeling voor pensioenen obv beschikbare premie valt buiten scope
Bron: interviews, schatting IG&H
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 11
Projectaanpak: implementatie compensatieregelingen heeft zeer hoge complexiteit en remt innovatiekracht
Algemeen
Data en systemen
Communicatie
� Moving target: de discussie over de kosten en uitvoering, o.m. schrijnende gevallen loopt nog, terwijl
er ook al geïmplementeerd moet worden.
� Scope: pensioenpolissen nog onderwerp van onderhandeling; gedurende project bewaken of scope hiermee moet worden uitgebreid of niet
� Geen branchebrede afspraken; dus ook geen gezamenlijk lijstje met ‘irritante punten in de
uitvoering’, die gezamenlijk aangekaart kunnen worden.
� Onderhandelen met 2 stichtingen (voor zover van toepassing).
Juridisch� Onzekerheden in overeenkomsten; aantal overeenkomsten zijn nog niet definitief in detail
� Nader definiëren van de regeling; het uitwerken van de technische aanpak
Compliance � Omvang en complexiteit project: raakt ook andere trajecten (afhankelijkheden, resourcing)
� Het project raakt meerdere systemen en resources en kennis zijn beperkt.
� Kwaliteit en beschikbaarheid van data over oude verzekeringen
� met terugwerkende kracht historie in systemen herstellen
� conversiegegevens zijn onvoldoende vastgelegd om juiste berekeningen te kunnen maken
� veel uitval op validaties
� fondsgegevens zijn niet (voldoende) voorhanden
� Onzekerheden over de toekomst
� Aantal onderwerpen is moeilijk in B1 te beschrijven (zoals hefboom, inteer)
Veel obstakels te overwinnen bij de uitvoering
Het project slokt bij alle partijen dusdanig veel capaciteit op waardoor ambitieniveau op andere
terreinen teruggeschroefd moet worden en er weinig tot geen ruimte is voor innovatie in 2010.
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 12
Projectaanpak: Voor berekening compensatie vereiste historische gegevens zijn niet altijd beschikbaar
/ 12
Compensatie vereist doorrekenen polis met norm
rendement vanaf ingangsdatum
Vergelijking met kostennorm tbv compensatie vereistsimulatie van de waardeontwikkeling v/d polis:
� Rendementsbijschrijving� Onttrekkingen tbv kosten� Premiestortingen
Voor doorrekenen vanaf ingangsdatum alle polismutaties nodig
� Premiestortingen en daarmee fondsmutaties wijzigen onder invloed van polismutaties (verhogen, verlagen cq bijstortingen)
� Opname van juiste stortingen in historie vereist simulatie van premiemutaties gedurende verstreken looptijd
Volledige historie niet altijd beschikbaar
� Polissen gemigreerd uit andere systemen (conversies):- fondstransacties uit verleden niet meerreproduceerbaar
� Gebruikte systemen houden niet altijd polishistorie (volledig) vast- polismutaties niet herleidbaar uit historischepolisversies
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 13
Projectaanpak: Er zijn twee technische oplossingen mogelijk, waarbij algoritme de minste legacy creëert
Nadeel
Voordeel
AlgoritmeSchaduw-administratie
Wat is het?
Wanneer toegepast?
� Diversiteit aan systemen met verschillende productregels
� Wisselende kwaliteit en staat van onderhoud in systemen
� Geschoonde back-office met betrouwbare historie
� Beperkte diversiteit aan rekenregels
� Stabiele Rekenbox voor bestaande systemen
� Beperkt aantal systemen voor polisadministratie
� Schaduwadministratie naast bestaande polisadministratie waarin waardeontwikkeling conform compensatie kostennormering wordt gesimuleerd
� Algoritme dat op ieder gewenst moment m.b.v. historische gegevens compensatie bedrag bepaalt
� Schaduw fondswaardeontwikkeling o.b.v. compensatie kostennormering naast reguliere waardeontwikkeling in polisadministratie
� Complex want generieke oplossing voor diversiteit aan productregels in verschillende systemen
� Redundantie / synchroniciteit
� Kan leiden tot extra complexiteit in toch al ingewikkelde bestaande back-office systemen
� Hoge eisen aan datakwaliteit (historie)
� Geen administratieve belasting voor bestaande polisadministraties
� Flexibel en duurzaam: systemen aan- en afkoppelbaar (bijvoorbeeld bij integraties & conversies)
� Zuivere en generieke oplossing voor bepaling mate van afwijking kostennorm
� Op ieder gewenst moment verhouding t.o.v. waarde-ontwikkeling conform kostennorm in bronadministratie te bepalen
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 14
4 partijen hebben gekozen voor algoritme, 3 partijen voor schaduwadministratie
Projectaanpak: Oplossing wordt bepaald door hoeveelheid systemen en beschikbaarheid en betrouwbaarheid data
= algoritme
� Compensatie rekenregels implementeerbaar o.b.v. betrouwbare historische data: normkostenlijntje’ reproduceerbaar énonderhoudbaar naar toekomst
� Effectief om compensatie functionaliteit te ontwikkelen in bronsysteem
� Stabiele oplossing vereist om datakwaliteit te compenseren
� Ontwikkelen compensatie functionaliteit in bronsysteem problematisch door gebrekkige datakwaliteit
� Centrale applicatie in verband met redundante compensatie functionaliteit in meerdere systemen
� Betrouwbare compensatie functionaliteit te ontwikkelen op basis van goede kwaliteit data
� Generieke oplossing om gebrekkige datakwaliteit te compenseren
� Centrale applicatie in verband met redundante compensatie functionaliteit in meerdere systemen
� Schaduwsysteem om gebrekkige datakwaliteit te compenseren
Beschikbaarheid & betrouwbaarheid data
Ho
eveelh
eid
syste
men
laag hoog
bep
erk
th
oo
g
= schaduwadministratie
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 15
Projectaanpak: Ondanks complexiteit is andere oplossing volgens meeste partijen niet (meer) gewenst
29%
71%
Eens
Oneens
Het zou mogelijk moeten zijn alsnog een eenvoudigeruit te voeren deal te sluiten met consumenten
N = 7
Redenen om de gemaakte afspraken niet open te breken zijn:
� Groot risico dat intentie verkeerd wordt uitgelegd
� We zijn nu te ver in executiefase en willen het afmaken
� Daar zouden nog meer kosten mee gemoeid zijn, die uiteindelijk ten laste van de klant komen
� De Stichtingen zijn duidelijk voorstander van zuivere compensatie op einddatum, dus hierover opnieuw in gesprek gaan is
zinloos
� De gekozen uitvoeringsmethode is niet de oorzaak van de terugkerende aandacht voor dit onderwerp.
Voorstanders voor openbreken afspraken geven aan:
� Een objectief ‘keurmerk’/ instantie zou kunnen helpen als ‘waarborg’ naar consumenten
� Een simpeler oplossing , bijvoorbeeld direct eenmalig compenseren, is uiteindelijk waarschijnlijk beter voor iedereen
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 16
Communicatie: Meeste partijen kiezen voor neutrale communicatie in no-win dossier
Rechtvaardiging Neutraal Mea Culpa
Verschillende “tone of voice” in communicatie
� Rechtvaardiging: wij hebben eigenlijk niets fout gedaan, of “u heeft toch een hele mooie polis”
� Neutraal: nadruk op feiten en marktconforme deals
� Mea Culpa: (deel van) de schuld op zich nemen, spijt betuigen
Duidelijk verschil in prioriteit en grondigheid van klantcommunicatie
� IT complexiteit voor een aantal partijen reden om project grotendeels technisch in te steken. Communicatie wordt vooral als
risicofactor beschouwd (grootschalige respons)
� Anderen zien communicatie als zeer belangrijk onderdeel van traject. Er wordt uitgebreid getest op klantreacties en communicatie is volwaardig onderdeel van projectinvulling
� Veel partijen worstelen nog met invulling communicatie. Vrijheid die hierin is gegeven, wordt wel zeer gewaardeerd
Dossier wordt gezien als no-win
� Vertrouwen kan hiermee niet (geheel) worden hersteld
� Bij fouten kan het wél nog erger worden
� Onderwerp komt elk jaar terug op Model 3 De Ruiter overzicht
� Velen zullen worden teleurgesteld: beleggingsverliezen worden niet vergoed,. Hoewel dat duidelijk is gecommuniceerd, heeft
de gemiddelde Nederlander dat zeker niet tussen de oren
� Compensatie kan verschillen in de tijd: communiceren dat iemand nu geld krijgt kan tot teleurstellingen leiden in latere fase
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 17
Inhoud
1. The past: aanleiding en achtergrond
2. The present: facts & figures, projectaanpak & communicatie
3. The future: aanbevelingen en visie IG&H
Colofon: deelnemers aan het onderzoek
Bijlagen
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 18
Aanbevelingen
� Evalueer de communicatiestrategie en herijk deze strategie waar nodig voor communicatie richting ‘schrijnende gevallen’ en in pensioendossier.
� Herstel van reputatie begint pas met het echt centraal stellen van de klant. Hiervoor is centrale regie met sterk gedecentraliseerde uitvoering nodig met sponsorship van het hoogste niveau. Verkrijgen van het keurmerk klantgericht
verzekeren dient hiervan onderdeel uit te maken maar is geen (eind)doel op zich.
� Er is een actiever en overtuigender houding van de branche nodig om serieuze
gesprekspartner van politiek en toezichthouder te blijven en overkill aan regelgeving te voorkomen.
� Gebruik de lessons learned om tot eenvoudiger, slagvaardiger en praktischer aanpak te komen voor de compensatieregeling voor pensioenen op basis van beschikbare premie en voorkom dat alle partijen voor zichzelf het wiel uit moeten vinden.
� Kies voor drastische vereenvoudiging en waar nodig modernisering van het produktassortiment . Dit dient te voldoen aan huidige eisen ten aanzien van klantwaarde, beloning, communicatie én proces om verdere afkalving van
marktaandeel te voorkomen en nieuwkomers wind uit de zeilen te nemen.
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 19
Herstel van reputatie: begint met het echt centraal stellen van de klant
klant
die
nstv
erl
en
er
1
3
23
2
Bewijs Belofte
Beleving
Behoefte
Realiteit sluit veelal niet aan bij beloftes
en verwachtingen
� Hoe goed kent u uw belangrijkste klanten (profiel, omzet- en
winstbijdrage, NPS, share of wallet, switchgedrag, etc.)?
� Wat merken goede klanten ervan hoe belangrijk ze voor u zijn anders dan door (pakket- of no claim) kortingen?
� Heeft het bedrijf een concrete en gedragen servicestrategie?
� Hoeveel klanten heeft de directie afgelopen jaar gesproken?
� Hoe bereikbaar bent u voor uw klanten buiten normale kantooruren?
� Wat is de verhouding tussen pro-actieve en reactieve (aanmaningen, klachten, claims) contactmomenten met uw klanten?
� Hoe is klantenservice integraal verankerd in beleid en organisatie?
� Hoe ervaart de werkvloer ambitie vs. realiteit?
� Is klanttevredenheid onderdeel van de beloningssystematiek?
� Veel verzekeraars in Nederland claimen de meest klantgerichte
verzekeraar te worden. Wat gaat U anders doen?
� Welke mogelijkheden hebben medewerkers om van klanten ‘ambassadeurs’ te maken?
� Op welke wijze maakt u gebruik van moderne communicatie-dragers
(Youtube, sociale netwerken, smartphone applicaties) voor communicatie met uw klanten?
Reality check
Verankering en draagvlak
Klantkennis en -beleid
Klantcontact
Onderscheidend vermogen
Visie IG&H
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 20
Opstelling branche: actieve en overtuigende houding nodig om overkill aan regelgeving te voorkomen
Pensioenverzekeraars moeten hun klanten beter adviseren bij het beleggen van pensioengelden. De manier waarop zij invulling geven aan hun zorgplicht is niet toereikend. Dat
constateert de AFM
AFM: maak beleggingsplanDe pensioenwetgeving schrijft voor dat de uitvoerder van (BPR) pensioenregelingen uiterlijk 1 januari 2009 de belegging van die deelnemers moet hebben omgezet in een beleggingsplan. Daarin moet het spreiden en afbouwen van risico's gedurende de looptijd zijn opgenomen.
AFM vindt dat het advies over pensioen verzekeringen aan mkb-ondernemers "veel beter" moet. De financieel dienstverleners die het mkb over verzekerde pensioenregelingen adviseren, blijken in het algemeen te weinig ervaring en kennis van dit soort producten te hebben.
BGFO bepaling ook van toepassing op collectief pensioenHet ministerie van Financiën heeft bekendgemaakt dat de bepalingen in het
Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen (BGFO) volledig van toepassing zijn op collectieve pensioenverzekeringen. Daarmee geldt het
verbod op (omzet-)bonusprovisie definitief ook voor verzekerde pensioenregelingen. Toezichthouder AFM heeft in aansluiting daarop
verzekeraars op het verbod gewezen.
Compliant22%
Aanbeveling33%
Tekort-koming45%
Informatieverstrekking verzekeraars
Onderzoek zorgplicht bij premie overeenkomsten met beleggingsvrijheid 2009
Visie IG&H
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 21
Compensatieregeling pensioenen: akkoord met STAR degelijk maar nog altijd complex in uitvoering
Kostennorm
� Maximaal 9,5% van de premie per jaar + 1,5% van het belegd vermogen per jaar
� Voor vermogen dat is belegd in een fonds met een netto garantie van 3% of meer wordt de
toetsnorm verhoogd met 0,65% van het belegd vermogen
Uitvoering van de regeling
� In principe geldt ook nu compensatie op einddatum (pensioendatum)
� Eerdere compensatie is echter ook toegestaan en ligt voor de hand bij collectieve en/of
individuele waarde-overdracht
� Beëindigingen voor 2010 worden doorgerekend tegen vervolgpremie van 0 om effecten
van niet tijdsevenredige kostenverrekening te neutraliseren
Producten� Pensioenovereenkomsten op basis van beschikbare premie met beleggingsmogelijkheid en
ingangsdatum voor 1 januari 2010. Deelnemers die na 1 januari 2010 toetreden tot een
overeenkomst die voor 1 januari 2010 is gesloten vallen ook onder de regeling
Complexiteit
� Lawine aan regelgeving, zowel in verleden als toekomst (o.a. Witteveen, gelijke
behandeling, sexeneutrale tarieven, tijdsevenredige financiering, AOW)
� Veel mutaties met terugwerkende kracht
� Veel tussentijdse wijzigingen van contract, zowel op mantel- als individueel niveau
� Maatschappijen dienen betrokken deelnemers, inclusief slapers, actief op te sporen en te
benaderen.
� Opeenstapeling van pensioenprojecten
Betrokken partijen
� Akkoord tussen Verbond van Verzekeraars en Stichting van de Arbeid. Ombudsman
Financiële Dienstverlening heeft de toetsnorm vervolgens op adequaatheid beoordeeld.
Facts & figures
� Totale compensatie naar schatting € 200 mio
� Betreft ca 1,5 miljoen polissen en 750.000 deelnemers
� Verwacht wordt dat 15% in aanmerking komt voor compensatie, hetgeen neerkomt op ca €
900 per te compenseren polis
Visie IG&H
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 22
Productbeleid: drastische vereenvoudiging en modernisering nodig om marktpositie te verdedigen
Nieuwe spelers spelen in opsentiment & roep om transparantie
Banksparen verovert zeer snel terrein
12%30%
88%70%
0%
25%
50%
75%
100%
2008 eerste helft 2009
Markt fiscale vermogensvorming
Bancair
Verzekeringen
BeleggenCollectief pensioenIndividueel leven Collectief
pensioen vrijSparen
Pensioen-
fondsen
Banken
Verzekeraars
Komst PPI ernstige bedreiging voor pensioenverzekeraars
Visie IG&H
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 23
Inhoud
1. The past: aanleiding en achtergrond
2. The present:
Uitvoering compensatieregeling: facts & figures
Projectaanpak en –organisatie & communicatie
3. The future: conclusie en visie IG&H
Colofon: deelnemers aan het onderzoek
Bijlagen
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 24
Colofon: deelnemers onderzoek
� AEGON
� Allianz
� ASR
� De Goudse
� Delta Lloyd
� Kifid
� Nationale Nederlanden
� REAAL
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 25
Bijlage: Wetgeving beleggingsverzekeringen van indirecte naar volledige transparantie
Tot in 2006 was er weinig of geen wet- en regelgeving, die volledige transparantie kon afdwingen
1997 Code Rendement en Risico (1 januari 1997 in werking getreden)
1998 Regeling Informatieverstrekking Aan Verzekeringnemers (RIAV), opgesteld door Verzekeringskamer.
Introductie productleeswijzer
1998 tweede versie van de Code (april 1998); gevolgd door 2e module met regels omtrent (traditionele)
levensverzekeringen met contractuele overrentedeling en/of maatschappijwinstdeling (okt 1998).
1999 Nota van Financiën 'Informatieverstrekking aan de consument van financiële diensten' van
productleeswijzer -> kernpuntendocument
2002 Financiële Bijsluiter, ingevoerd door de AFM voor alle ‘complexe financiële producten’ (1 juli 2002)
2002 Invoering herziene Code, tegelijkertijd met de Nadere regeling financiële bijsluiter 2002.
2003 Code Rendement en Risico, gedragscode betreffende de voorlichting over het rendement en risico
van beleggingsverzekeringen en levensverzekeringen met winstdeling
2004 Code Rendement en Risico
2006 Code Rendement en Risico & vernieuwde Financiële Bijsluiter basis met eisen voor volledige
transparantie.
2008 modellen De Ruiter, nieuwe transparantievoorschriften met betrekking tot de offerte en het contract
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 26
Bijlage: Ontwikkeling Nederland vertoont grote parallellen met de UK (1)
Transparantie en nieuwe wetgeving
� Reprojection letters obv traffic light
� 337 pagina’s nieuwe Mortgage Conduct of
buiness rules
� Retail Distribution Review (RDR) brengt scherp
onderscheid tussen advies, verkoop en money
guidance.
Reactie toezichthouder
� 20-tal verzekeraars voor miljoenen ₤ beboet
voor foute verkopen en verplicht tot
schadevergoeding aan polishouders
� Compensatieregeling voor 2 miljoen
huishoudens (in totaal ₤ 2,9 mld)
� Roadmap voor meer transprantie gericht op :
fair deal begrijpelijkheid: money made clear
Situatieschets
� Misselling schandaal rondom hypotheek-
gebonden kapitaalverzekeringen met
rekenrentes van 7-12%; 6 mln huishoudens
� Sinds 2000 Financial Ombudsman Service
overspoeld met klachten die klanten adviseert
adviseur aansprakelijk te stellen
� De piek van de toegekende claims was in 2005. In 2008 klachten opgedroogd
� Sinds 2006 invoering modellen de Ruiter
� In Bgfo regels neergelegd mbt passende
provisie en beloningstransparantie
� Aanwijzen van de Ombudsman Financiële
Dienstverlening als bemiddelaar
� Uitgebreid feitenonderzoek tbv politiek
� Toenemende druk op transparantie en betere
consumentenvoorlichting
� Verscherpt toezicht op intermediairs, resulterend in toenemend aantal boetes
� In 2006 start schandaal rond verborgen kosten
in beleggingsverzekeringen, door media
omgedoopt tot woekerpolissen
� Sinds 2006 Ombudsman Wabeke overspoeld
met klachten. Verzekeraars sluiten vanaf najaar
2008 compensatieregelingen met 2 stichtingen
� Eind 2009 is respons onder polishouders op ‘compensatiebrieven’ en tv- uitzendingen 1-2%
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 27
Bijlage: Ontwikkeling Nederland vertoont grote parallellen met de UK (2)
Impact op verzekeraars
� Verzekeraars zien distributie opdrogen;
endowment mortgages worden sinds 2001 niet
meer verkocht.
� Via de Association of British Insurers (ABI)
is de Customer Impact Scheme opgesteld
Impact op distributie
� Strenge reguliere assessment intermediair op
“treat customer fairly” principe (1x per 3 jr)
� Aantal IFA’s sterk gekrompen. De FSA schatdat een vijfde van de financieel advieskantoren
momenteel verlieslatend is en nog eens 24%
winsten van minder dan 5% maken. De
verwachting is een daling naar ca. 10.000 IFA’s
in 2013, waarvan de meeste rond 2012 zullenverdwijnen.
� Door strengere eisen van Retail Distribution
Review aan IFA’s is verwachting dat distributie
voor de onderkant van de markt volledig zalverschuiven naar banken
� Premie- inkomsten beleggingsverzekeringen
vergeleken met topjaar 2006 gedaald met 72%.
� Het aantal nieuwe verzekeringen is in 2009 gehalveerd: van 77.328 tov 168.700 per jaar in
2008. T.o.v. topjaar 2006 is het een daling van
80%.
� Reputatie heeft gevoelige dreun gehad
� Via Verbond ‘Keurmerk klantgericht verzekeren’
geïntroduceerd (per Q3 2010)
� Intermediairs blijven buiten schot; enkeling
beboet
� Provisiesysteem op de helling, vooralsnog met name voor complexe producten. Pleidooi van
verzekeraars voor CAR- model; verzekeraars
wensen geen rol meer te hebben in de beloning
van het intermediair
� Verdienmodel onder druk, waardoor advies
voor met name onderkant markt onbetaalbaar
dreigt te worden
� Aantal intermediairs is sterk gekrompen door fusies en faillissementen en is gedaald van
6665 in 2006 naar 5535 in 2008.
� Aantal faillissementen op jaarbasis is
toegenomen van 35 in 2006 naar 119 in 2009.
Bron: deskresearch, statistieken CVS en CBS
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 28
Bijlage: Behoorlijke variëteit aan regelingen, zowel juridisch als inhoudelijk
Compensatieregeling mét Stichtingen
Compensatieregeling afgestemd met Kifid
(nog) geen generieke compensatieregeling
� Labels die tot dezelfde groep behoren vallen in dezelfde categorie
� Opsomming is niet limitatief� Voor een volledig overzicht zie www.kifid.nl
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 Marktonderzoek uitvoeringsproblematiek compensatieregeling beleggingsverzekeringen 29
Bijlage: Lawine aan pensioengerelateerde wet- en regelgeving
Belastingplan 2003Verlaging opbouw%
Pensioenwet& FTK
Belasting-plan
21e eeuw
Code
Rendement en Risico
Invoering 2b
Uitruil
Verbod uitstel-
financiering backservice
verplichtingen
IORP DirectiveGrensoverschrijdendepensioenuitvoering
“Witteveen”
Wijziging rekenrente
1999 2000 2001 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 ev
Cie. Staatsen
Nevenactiviteitenpensioenfondsen
AWGB
(dienstverband) Verbod op leeftijds-
discriminatie
IAS 19/ richtl 271Pensioen
op jaarrekening
VUT/Pré-
pensioen naar levens-
loop?
Sexeneutrale
uitkeringenbeschikbare
premie
Financiële
bijsluiter
Herstel
Dekkingsgraad
API / PPI
AOW leeftijd
Tijdsevenredige
kosten
BGFO
bonusprovisie
Commissie
de Ruiter