Grupa Kapitałowa

Alchemia

4 września 2012

Grupa Kapitałowa

Alchemia

to dynamicznie rozwijająca się Grupa Kapitałowa działająca w sektorze niszowych produktów

stalowych: rury stalowe bez szwu, wyroby kute, kuto-walcowane i walcowane.

Spółka zatrudnia 2,6 tys. osób (koniec 2011 roku), a przychody sięgają 1,2 mld PLN (2011 rok).

2011 2009 2007 IV 2005 V 1998

Debiut na Giełdzie

Papierów

Wartościowych

w Warszawie

Przejęcie

Huty Batory –

początek budowy

holdingu stalowego

Zakup

Kuźni Batory (I)

i Huty Bankowa (VI)

Restrukturyzacja

spółek z Grupy

Przejęcie

Rurexpolu

i WRA

Start

Historia Grupy

Profil Grupy

Odbiorcy Grupy

Struktura Sprzedaży

Perspektywy

Wyniki finansowe

Plany na przyszłość

Kontakt

Alchemia Historia Grupy Kapitałowej

64,19%

9,39%

7,00%

19,42%

Roman Krzysztof Karkosik

Grażyna Wanda Karkosik

Unibax Sp. z o.o.

Pozostali

Alchemia Profil Grupy Kapitałowej

Struktura akcjonariatu

Start

Historia Grupy

Profil Grupy

Odbiorcy Grupy

Struktura Sprzedaży

Perspektywy

Wyniki finansowe

Plany na przyszłość

Kontakt

Start

Historia Grupy

Profil Grupy

Odbiorcy Grupy

Struktura Sprzedaży

Perspektywy

Wyniki finansowe

Plany na przyszłość

Kontakt

Kurs lepiej niż rynek

Kurs Alchemii po wybiciu powyżej

6 zł w I kwartale 2012 roku

porusza się w trendzie bocznym

w granicach 5,0 – 5,4 zł

z lekką tendencją zwyżkową.

Od początku roku notowania

zachowują się nieco lepiej

niż szeroki indeks warszawskiej

giełdy WIG. Na tle zagranicznych

konkurentów tylko kurs OAO

TMK ma zdecydowanie większą

siłę relatywną.

Alchemia na tle indeksu

Alchemia Profil Grupy Kapitałowej

Alchemia Struktura Grupy Kapitałowej

Laboratoria

Badań Batory 100%

Start

Historia Grupy

Profil Grupy

Odbiorcy Grupy

Struktura Sprzedaży

Perspektywy

Wyniki finansowe

Plany na przyszłość

Kontakt

Huta Batory 100%

Rurexpol 100%

Walcownia Rur

Andrzej 100%

Huta Bankowa 100%

Kuźnia Batory 100%

Batory Serwis 100%

Grupa Kapitałowa

Wynikiem działań konsolidacyjnych oraz efektem utworzenia

jednego podmiotu ma być:

• istotna optymalizacja podatkowa związana z podatkiem CIT i VAT;

• wygenerowanie oszczędności wynikających z centralizacji wszelkich funkcji

administracyjnych (księgowość, finanse, handel, zakupy, itd.);

• wygenerowanie oszczędności w wyniku scentralizowania zakupów materiałowych

i usług dla grupy;

• uproszczenie procesów handlowych, logistycznych i księgowych w ramach spółki;

• lepsza penetracja rynku poprzez obsługę sprzedaży wszystkich produktów grupy

przez jeden dział handlowy;

• wprowadzenie ujednoliconych systemów zarządczych dla wszystkich zakładów

produkcyjnych;

• ujednolicenie polityki kadrowej.

Alchemia S.A. jest w trakcie

procesu łączenia wszystkich

podmiotów w ramach Grupy

zajmujących się produkcją

rur bez szwu.

Podmiotem przejmującym będzie

Alchemia S.A., a podmiotami

wchłanianymi – Huta Batory, Rurexpol

oraz WRA. Doradztwo i nadzór

nad procesem konsolidacji został

powierzony KPMG Tax M. Michna sp.k.

Start

Historia Grupy

Profil Grupy

Odbiorcy Grupy

Struktura Sprzedaży

Perspektywy

Wyniki finansowe

Plany na przyszłość

Kontakt

Alchemia Konsolidacja spółek grupy rurowej

Laboratoria

Badań Batory Zajmują się przede

wszystkim badaniami

w zakresie właściwości

metali.

Huta Batory Specjalizuje się w produkcji

wlewków konwencjonalnych

w ponad 400 gatunkach stali

zwykłych i jakościowych

oraz rur stalowych bez szwu.

Rurexpol Podstawową działalnością

Rurexpolu jest produkcja

rur bez szwu. Specjalnością

Rurexpolu jest produkcja rur

wiertniczych i specjalnego

przeznaczenia dla przemysłu

chemicznego oraz stoczniowego.

Walcownia Rur

Andrzej Jest producentem rur stalowych

gorącowalcowanych bez szwu

dla przemysłu energetycznego.

Huta Bankowa Produkuje wyroby walcowane

i kuto-walcowane: pręty i profile

grube, kątowniki oraz półwyroby

dla kuźni i rurowni, obręcze

kolejowe, pierścienie kuto-

walcowane bez szwu o przekroju

okrągłym lub profilowanym.

Kuźnia Batory Zajmuje się przede wszystkim

produkcją wyrobów kutych

z około 170 gatunków stali,

od gatunków konstrukcyjnych

węglowych i stopowych poprzez

wyroby ze stali narzędziowych

do pracy na gorąco i na zimno –

włącznie ze stalami szybkotnącymi,

aż do stali nierdzewnych (kwaso-

i żaroodpornych) i innych stopów.

Batory Serwis Podstawową działalnością spółki

Batory Serwis jest obróbka

mechaniczna i wykonawstwo

elementów metalowych.

Start

Historia Grupy

Profil Grupy

Odbiorcy Grupy

Struktura Sprzedaży

Perspektywy

Wyniki finansowe

Plany na przyszłość

Kontakt

Alchemia Nowa Struktura Grupy

W segmencie rur Alchemia kontroluje ponad 90% krajowych mocy wytwórczych w zakresie produkcji rur stalowych bez szwu.

Spółka posiada pełen zakres średnic między 21,3 mm a 508 mm. Alchemia dostarcza swoje produkty dla budownictwa kubaturowego

(wysokościowce, stadiony, magazyny), przemysłu chemicznego, energetyki, hydrauliki (w górnictwie, maszynach rolniczych

i budowlanych), przemysłu wydobywczego (w tym wydobycia gazu łupkowego), przemysłu stoczniowego, oraz tranzytu ropy i gazu.

Obłożenie mocy produkcyjnych w segmencie w 2011 roku wyniosło około 80%.

Huta Batory Rurexpol Walcownia Rur Andrzej

Średnica 219 mm – 508 mm 121 mm – 273 mm 21,3 mm – 114,3 mm

Budownictwo

Chemia

Energetyka

Hydraulika (np. Górnictwo)

Przemysł wydobywczy

Stocznie

Tranzyt ropy i gazu

Start

Historia Grupy

Profil Grupy

Odbiorcy Grupy

Struktura Sprzedaży

Perspektywy

Wyniki finansowe

Plany na przyszłość

Kontakt

Alchemia Odbiorcy Grupy – segment rur

Huta Bankowa Kuźnia Batory

Automotive Osie kute, pręty kute, odkuwki

kształtowe

Budownictwo Kątowniki

Butle, rury Kęsy, rury

Energetyka Pręty kute, odkuwki kształtowe

Energetyka

wiatrowa

Pierścienie

kuto-walcowane

Kolejnictwo Obręcze do pojazdów szynowych Osie kolejowe kute

Linie wysokiego

napięcia Kształtowniki łebkowe

Maszynowy Pręty okrągłe powyżej 50mm Wlewki przetapiane elektrożużlowo,

pręty kute, odkuwki kształtowe

Metalowy Pręty okrągłe powyżej 150 mm Wlewki przetapiane elektrożużlowo

Stocznie Pręty okrągłe powyżej 150 mm,

kształtowniki łebkowe Pręty kute, odkuwki kształtowe

Huta Bankowa Jest obecnie jedynym w kraju producentem obręczy

kolejowych i pierścieni kuto-walcowanych.

Silną stroną Spółki jest szybka realizacja zamówień

i wysoka elastyczność w procesie produkcji.

Start

Historia Grupy

Profil Grupy

Odbiorcy Grupy

Struktura Sprzedaży

Perspektywy

Wyniki finansowe

Plany na przyszłość

Kontakt

Kuźnia Batory Posiada ponad połowę rynku prętów kutych (30–650mm)

oraz 30% rynku odkuwek kształtnych. Spółka jako jedyna

w kraju posiada wydział kowarek, umożliwiający

swobodne kucie na nacisku 20 MN (elementy o wyższej

wytrzymałości i wyższej marży). Spółki dostarczają

produkty do przemysłu automotive, budownictwa

kubaturowego, przemysłu, energetycznego, kolejowego,

linii wysokiego napięcia, maszynowego, metalowego

i stoczniowego. Obłożenie mocy produkcyjnych segmentu

w 2011 roku wyniosło ponad 90%.

Alchemia Odbiorcy Grupy – pozostałe segmenty

W 2011 roku 49,3% przychodów ze sprzedaży przypadało na rynek krajowy, 50,7% pochodziło z eksportu.

Ponad 40% przychodów przypadało na Unię Europejską.

Główne rynki zbytu:

Niemcy, Włochy, Dania, Szwecja, Norwegia,

Czechy, Austria, Słowacja, Węgry, Rumunia.

Produkty trafiają także na następujące rynki:

Belgia, Chorwacja, Estonia, Finlandia, Francja, Hiszpania,

Holandia, Litwa, Polska, Portugalia, Rosja, Turcja, Ukraina,

USA, Wielka Brytania, Zjednoczone Emiraty Arabskie.

Aktualnie Alchemia systematycznie wchodzi na nowe rynki.

Eksport

Kraj

Start

Historia Grupy

Profil Grupy

Odbiorcy Grupy

Struktura Sprzedaży

Perspektywy

Wyniki finansowe

Plany na przyszłość

Kontakt

Alchemia Struktura sprzedaży

Alchemia Perspektywy dla segmentu rur (1)

Wydobycie ropy i gazu (OCTG) • Obecnie liczba odwiertów poszukiwawczych w zakresie ropy i

gazu jest najwyższa od lat 80.

• W przypadku wierceń eksploatacyjnych poszukiwania

schodzą na coraz większe głębokości, co generuje

dodatkowy popyt na rury. Dodatkowo coraz większą rolę

odgrywają nowe technologie wydobycia jak szczelinowanie

(wydobycie poziome – większy popyt na rury).

• Głównym motorem wzrostu w wydobyciu podmorskim

generować będą instalacje głębokowodne, które w 2013 roku

stanowić będą 40% wszystkich podmorskich szybów

wiertniczych (Energyfiles).

Gaz łupkowy • Według polskich geologów zasoby krajowego gazu łupkowego, to 346 mld m3 gazu.

• Enea, KGHM, PGE, PGNiG i Tauron 4 lipca br. podpisały umowę w sprawie poszukiwania i wydobycia gazu łupkowego. Szacowane

nakłady na pierwsze trzy lokalizacje opiewają na kwotę 1,72 mld PLN (PAP).

• Do 2017 roku ma zostać przeprowadzonych 233 odwiertów poszukiwawczych (123 obligatoryjne). Jeden odwiert to wydatek na rury 3 mln

PLN, co oznacza, że coroczne zapotrzebowanie jest na poziomie 63-117 mln PLN (odpowiednio 5 i 10% przychodów Alchemii za 2011 rok)

(DI BRE Banku).

Start

Historia Grupy

Profil Grupy

Odbiorcy Grupy

Struktura Sprzedaży

Perspektywy

Wyniki finansowe

Plany na przyszłość

Kontakt

Liczba odwiertów poszukiwawczych

ropy i gazu na świecie (Bloomberg)

Transport ropy i gazu • W Polsce w horyzoncie Prognozy Zapotrzebowania

dla paliwa i energii do 2013 roku przewiduje się wzrost

zużycia gazu o 29% (w latach 2006-2030).

• Obecnie jedynie 3% produkowanej w kraju energii

wytwarzane jest z gazu ziemnego.

• KE przyznała dotacje na budowę magazynów gazu

ziemnego o łącznej pojemności 1 mld m3 gazu (obecnie

pojemność, to 1,6 mld m3 gazu) oraz budowę do 2015 roku

1,4 tys. km gazociągów.

• Gaz System planuje budowę magazynu gazu ziemnego

na terenie Łotwy lub Polski o pojemności 2,5 mld m3 – 3,0

mld m3 gazu.

• W przypadku gazociągów zarządzanych przez Gaz System

około 60% ma wiek powyżej 26 lat.

• Do 2014 roku ma powstać port LNG, którego wartość

budowy wyniesie 3 mld PLN.

Start

Historia Grupy

Profil Grupy

Odbiorcy Grupy

Struktura Sprzedaży

Perspektywy

Wyniki finansowe

Plany na przyszłość

Kontakt

Górnictwo • Rury stalowe bez szwu są używane w górnictwie do konstrukcji

części hydraulicznej obudów zmechanizowanych.

• W 2011 roku sprzedaż węgla energetycznego na rynku

krajowym była niższa niż wydobycie, co zwiększyło dyskusję

nad inwestycjami w sektorze (Ministerstwo Gospodarki).

• Rok 2012 będzie pod względem inwestycji górniczych

na rynku krajowym rekordowy (DI BRE Banku).

Chemia • Obserwowane w połowie 2012 roku wzrosty cen zbóż,

dają szanse na utrzymanie wysokich wyników realizowanych

przez polskie i europejskie spółki chemiczne.

• Wysokie wyniki finansowe to gwarancja inwestycji w sektorze,

którego instalacje wymagają użycia dużej ilości rur przy

konstrukcji.

Alchemia Perspektywy dla segmentu rur (2)

Start

Historia Grupy

Profil Grupy

Odbiorcy Grupy

Struktura Sprzedaży

Perspektywy

Wyniki finansowe

Plany na przyszłość

Kontakt

Energetyka • Rury stalowe bez szwu ze względu na wysokie parametry

wytrzymałościowe wykorzystywane są do konstrukcji

ciśnieniowej części kotła.

• Obecnie w planach jest budowa łącznych mocy

energetycznych na poziomie 8700 MW – 9500 MW,

zakładając, że na każdy 1MW mocy potrzeba 20 ton rur

stalowych bez szwu, to łączne zapotrzebowanie na wyrób

wynosi między 170-190 tys. ton (obecne łączne moce

Alchemii, to 180 tys. ton rocznie). Projekty będą realizowane

w najbliższych 8-10 latach. Budownictwo infrastrukturalne • Według prospektu emisyjnego Izostal wartość koniecznych

inwestycji wodno-kanalizacyjnych na terenie kraj ze względu

na konieczność zwiększenia wymagań jakościowych stanu

środowiska wynosi obecnie około 18 mld EUR (4,5 mld EUR

na systemy kanalizacyjne i 10,3 mld EUR na oczyszczalnie

ścieków). Polska może liczyć na około 3,3 mld PLN

dofinansowania na ten cel w ramach Funduszu Spójności

do 2015 roku.

Budownictwo kubaturowe • W Polsce obecnie prowadzone są prace nad konstrukcją

7 obiektów o wysokości powyżej 70 metrów.

• Według DTZ w latach 2012-2013 do użytku oddanych zostanie

270-280 tys. m2 powierzchni biurowej oraz 750 tys. m2

powierzchni handlowej, co oznacza, że nie należy

w perspektywie kolejnego roku oczekiwać spadku ilości

projektów.

Alchemia Perspektywy dla segmentu rur (3)

Grupa Kapitałowa

Wyniki

finansowe

• Spadki cen stali na rynkach

światowych przy 1–2

kwartalnym opóźnieniu cen

rur stalowych powoduje

rozszerzenie marży.

Start

Historia Grupy

Profil Grupy

Odbiorcy Grupy

Struktura Sprzedaży

Perspektywy

Wyniki finansowe

Plany na przyszłość

Kontakt

• Skrócenie w czasie

portfela zamówień

z kilku miesięcy w 2011

roku do jednego

miesiąca w 1Q’12.

• Oczekiwanie na

inwestycje, generujące

zapotrzebowanie

na rury stalowe.

• Nadal na wysokich

poziomach utrzymują

się ceny złomu.

• Słaby PLN do EUR i USD

sprzyjał osiąganej

rentowności w IH’12.

Tendencje w 2012 roku

Start

Historia Grupy

Profil Grupy

Odbiorcy Grupy

Struktura Sprzedaży

Perspektywy

Wyniki finansowe

Plany na przyszłość

Kontakt

Grupa Kapitałowa Alchemia Wyniki finansowe za rok 2011 i 2012

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06

(mln PLN) 1Q’11 2Q’11 3Q’11 4Q’11 1Q’12 2Q’12

Przychody ze sprzedaży 264,2 289,1 294,1 308,6 332,8 307,0

Koszt własny sprzedaży 229,2 242,9 244,3 262,7 293,0 265,7

Zysk (strata) brutto

ze sprzedaży 35,0 46,2 49,9 45,8 39,8 41,4

Zysk (strata)

z działalności operacyjnej 21,2 31,1 27,7 61,7 25,8 24,3

Przychody finansowe 6,2 1,4 5,5 0,7 1,6 1,0

Koszty finansowe 7,8 3,9 3,3 2,2 6,9 1,5

Zysk (strata) netto

z działalności kontynuowanej 15,6 23,4 24,0 55,6 16,4 18,6

0

1 000

2 000

3 000

4 000

I kw 2011 II kw 2011 IIII kw 2011 IV kw 2011 I kw 2012 II kw 2012

Wlewki

Rury śr. 200-500 mm

Rury śr. 120-200 mm

Pręty okrągłe 90-250

Obręcze kolejowe

1 500

2 500

3 500

4 500

5 500

I kw 2011 II kw 2011 IIII kw 2011 IV kw 2011 I kw 2012 II kw 2012

Wlewki

Rury śr. 200-500 mm

Rury śr. 120-200 mm

Pręty okrągłe 90-250

Obręcze kolejowe

Wsad C15

Różnica między cenami produktów a ceną wsadu (PLN/t)

Start

Historia Grupy

Profil Grupy

Odbiorcy Grupy

Struktura Sprzedaży

Perspektywy

Wyniki finansowe

Plany na przyszłość

Kontakt

Ceny produktów i ceny wsadu (PLN/t)

Rynek stali

2,5

2,7

2,9

3,1

3,3

3,5

3,5

3,7

3,9

4,1

4,3

4,5

I kw 2011 II kw 2011 IIII kw 2011 IV kw 2011 I kw 2012 II kw 2012 III kw 2012

EUR/PLN(lewa skala)

USD/PLN(prawa skala)

300

350

400

450

500

550

600

1 300

1 400

1 500

1 600

1 700

1 800

I kw 2011 II kw 2011 IIII kw 2011 IV kw 2011 I kw 2012 II kw 2012 III kw 2012

Kęsy stalowe (PLN/t)(lewa skala)

Kęsy stalowe (USD/t)(prawa skala)

Kursy EUR/PLN i USD/PLN

Start

Historia Grupy

Profil Grupy

Odbiorcy Grupy

Struktura Sprzedaży

Perspektywy

Wyniki finansowe

Plany na przyszłość

Kontakt

Ceny kęsów stali na LME

Rynek stali

Ceny złomu stalowego i kęsów stalowych (PLN/t)

Start

Historia Grupy

Profil Grupy

Odbiorcy Grupy

Struktura Sprzedaży

Perspektywy

Wyniki finansowe

Plany na przyszłość

Kontakt

Ceny złomu stalowego i kęsów stalowych (PLN/t)

Rynek stali Złom

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

Złom stalowy

Kęsy stalowe

0

200

400

600

800

1000

Różnica cenyzłomu i wsadu

Średniakwartalna

GK Alchemia Plany na przyszłość

Alchemia – Grupa dopasowana do sytuacji makroekonomicznej • Zrestrukturyzowane finanse przedsiębiorstwa

• Polityka handlowa dopasowana do sytuacji rynkowej

• Elastyczne formy zatrudnienia

• Doświadczenia w przeprowadzaniu skutecznych restrukturyzacji

Rozwój produktowy Grupy ukierunkowany

na perspektywiczne segmenty rynku

Dalsze inwestycje kapitałowe

Stabilne kontrakty na dostawy surowców

Start

Historia Grupy

Profil Grupy

Odbiorcy Grupy

Struktura Sprzedaży

Perspektywy

Wyniki finansowe

Plany na przyszłość

Kontakt

Biuro Zarządu Alchemii Adres ul. Łucka 7/9 00-842 Warszawa Strona www www.alchemiasa.pl E-mail biuro@alchemiasa.pl Telefon +48 22 658 64 52

Start

Historia Grupy

Profil Grupy

Odbiorcy Grupy

Struktura Sprzedaży

Perspektywy

Wyniki finansowe

Plany na przyszłość

Kontakt

Kontakt

Grupa Kapitałowa

Dziękujemy

za uwagę