Post on 18-Oct-2020
Vooruitzichten 2018
Genormaliseeerde EBITDA aan de onderkant van de vork tussen € 560 en 600 mlnUitkering dividend minstens op hetzelfde niveau als 2017
InkomstenStijging toe te schrijven aan:• Groei van Domestic Parcels: “double-digit” volumegroei, prijs/mix-effect tussen -3% en -6%
• Aanhoudende groei van International Parcels, ondersteund door overnames
• Stabiele inkomsten Radial• Gedeeltelijk tenietgedaan door een volumedaling van Domestic Mail tot -7%, gemiddeld prijs/mix effect Domestic Mail van +4 %
• Voorzetting van de daling van Banking & Financial inkomsten
BedrijfskostenStijging toe te schrijven aan:• Toename van de transportkosten (weerspiegelt de groei bij International Parcels & Mail)
• Consolidatie van overgenomen bedrijven • Salarisindexering verwacht vanaf november 2018• Radial kosten geïmpacteerd door de uitfasering
van de webwinkel business en hoger dan verwachte operationele kosten (medische kosten en inflatie) niet volledig gecompenseerd door productiviteitsverbeteringen.
• Gedeeltelijk gecompenseerd door aanhoudende productiviteitsverbeteringen en een geoptimaliseerde FTE-mix en
• aanhoudende kostenoptimalisering
Capex• Terugkerende & Visie 2020 investeringen en investeringen in de ontwikkeling van nieuwe dochterondernemingen (Radial, Ubiway en Dynagroup) voor een geschat totaalbedrag van c. € 140 mln
3
Als we een stapje terugzetten, is bpost nog altijd een van de beste postoperatoren die waarde creëert voor aandeelhouders
Waarde voor
aandeel-houders
Omvor-mingstraject
Efficiëntie
4
Niet-exclusief partnerschap met Parcel
2017een jaar van mijlpalen om ons klaar te stomen voor de toekomst ...
Nieuw ontwerp postwet goedgekeurd door de Ministerraad Opening van
New Brussel X
Lancering van100% Delivery
Groene energieop de daken van onze sorteercentra
Overname van Startopen netwerkvan pakjeslockers Overname Amerikaanse
logistieke operatorvoor e-commerce
Voor het eerst> € 3 mld inkomsten> € 500 mln EBIT
5
Onze strategie beoogt om een efficiënte operator te blijven in België en een toekomst uit te bouwen voor het bedrijf
6
Briefwisseling,onze job
Groei, onze toekomst
Lean, wendbaar & flexibel, onze
manier van werken
Wijzelf, onze grootste troef
Bouwen aan onze doelgerichte strategie
45% van onze
inkomsten in 2017
2017 algemenevolume-
daling van -5,8%
2017 Prijsver-
hoging met +1,5%
Mail blijft belangrijk … en onze doelgerichte strategie werkt
Groei volumes
reclamepost +1,5%
9
Universeledienst-
verlener
1
Operationelevergunnings-voorwaarden
2
Wettelijk kader
3
bpost is aangesteld als universele- dienstverlener gedurende vijf jaar, van 2019 tot eind 2023, na afloop van haar huidig mandaat in december 2018
Operationele vergunningsvoorwaarden voor operatoren (andere dan UDV) die een brievenpostactiviteit uitvoeren binnen de scope van USO werden afgeschaft. Het social level playing field wordt behouden
De nieuwe postwet zorgt voor een toekomstbestendig, stabiel en voorspelbaar regelgevend kader voor de Belgische postsector
Nieuwe postwet verzekerd
10
Aanhoudende “double-digit” groei van Parcels, ondersteund door een strategisch partnerschap en overnames
Domestic ParcelsVolume, groei in procent
International Parcelsmln EUR
7,1%
2012
1,1%
17,1%
2017
28,2%
12,6%
13
7,0%
15 1614
223192
170143
92
115
15 16 2017
+88% p.a.
14132011 12
12
e-commercelogistiek een veelbelovende sector is
die bij onze kernactiviteiten past
Wereldwijdee-commerce
groeitsnel
e-comspelers hebben
logistieke dienstverleners in e-commerce nodig
KlantenVerwachten een
ervaring van grote kwaliteit met toegang
tot een breder aanbod
Wetende dat ...
13
We willen onze kennis van e-commercelogistiek uitbreiden door schaalvoordeel en capaciteiten toe te voegen
14
Op 16 november 2017 namen we Radial over
Overname voor 820 mln $ van het Amerikaanse Radial, met hoofdkantoor in King of Prussia, Pennsylvania, en verschillende andere locaties verspreid over de VS
Radial, een grote speler die geïntegreerde logistiekdiensten voor de e-commerce levert namens bekende merken en e-tailers
15
2017 inkomsten1,1 miljard $
2017 EBITDA57 miljoen $
Nieuw BX
Oktober 2017
Geslaagdeverhuis naar
in slechts 3 weken ...
• 1 hoogtechnologische pakjessorteermachine (PSM)• 24/7 operationeel met 30 hoogtechnologische
machines• Capaciteit: 300 000 pakjes/dag & 2 500 000
brieven/dag• Totale oppervlakte: 103 000 m²• Werkzone: 80 000 m²• Sorteerhal voor brieven: 50 000 m² (2
verdiepingen)• Sorteerhal voor pakjes: 25 000 m²• Parking op het dak: 25 000 m²• Kantoren: 5 800 m²• 1 500 FTE's
17
Betere kwaliteit en klantentevredenheidKlantentevredenheid, %
Geëngageerd om een jaardividend van minstens 85 % van de BGAAP-nettowinst uit te keren
Gericht op impact op het milieu via implementering van programma's om de CO2-uitstoot te verminderen
Geëngageerde en zorgzame werkgever die oog heeft voor het welzijn van de werknemers
1ste
op de milieu-
rangschikking
van de IPC
2003
75
2017
86
1,06
0,20
2017
0,251,13
0,93
2013
1,31
Final gross DPS (€) Interim gross DPS (€)
bpost verbindt zich ertoe alle stakeholders aan boord te houden
19
Kernfeiten 2017 Resultaten licht onder de verwachtingen
EBITDA
EBITDA excl. Radial
Domestic Mail
Parcels
Dividend
miljoen €
2017: 598,0 mln € (+1,9 % +11,1 mln €)
2017: 581,1 mln € (-1,0 %, -5,8 mln €)
2017: -5,8% (onderliggend volume)
2017: +28,2% (binnenlandse volumes)
Totaal brutodividend van 1,31 € per aandeelvoorgesteld
• Reeds uitgekeerd interimdividend: 1,06 €• Einddividend van 0,25 €
Onderwerp ResultatenLaatste vooruitzichten voor 2017
op hetzelfde niveauals 2016
Tussen -5% en -6%
Dubbele cijfers
op hetzelfde niveau als2016 (d.w.z. 1,31 €)
21
Overzicht 2017
Overige kosten 199,6
+602,9
2 425,9Kosten2017
98,3
-15,3
Diensten endiverse goederen
Vergelijkbarekosten
20161.823,0
Transportkosten
163,2Personeelskosten
en kosten vanuitzendarbeid
157,0
Eenmaligeelementen
Stijging inkomsten+614,0 mln €
Stijging kosten-602,9 mln €
Stijging EBITDA+11,1 mln €
&
Vergelijkbareinkomsten
20162.409,8
Eenmaligeelementen 7,9
3 023,8Inkomsten
2017
Corporate
+614,0
AdditionalSources
Revenues248,5
407,2
Domestic Mail -61,0
11,5
Parcels
miljoen €
574,8
Stijgingkosten
598,0
+11,1
-12,1
Eenmaligeelementen
EBITDA2017
23,2
EBITDA2017
incl. Radial
Stijginginkomsten
EBITDA2016
-618,2
606,1
586,9
22
2016 2017 2016 2017 % ΔTotaal bedrijfsopbrengsten (inkomsten) 2 425,2 3 023,8 2 425,2 3 023,8 24,7%Bedrijfskosten 1 838,4 2 425,9 1 838,4 2 425,9 32,0%EBITDA 586,9 598,0 586,9 598,0 1,9%Marge (%) 24,2% 19,8% 24,2% 19,8%EBIT 496,5 492,9 496,5 501,6 1,0%Marge (%) 20,5% 16,3% 20,5% 16,6%Winst voor belastingen 489,5 488,7 489,5 497,5 1,6%Belastingen 143,2 165,8 165,4 168,2Nettowinst 346,2 322,9 324,1 329,3 1,6%Vrije kasstroom 193,9 (485,8) 193,9 (485,8)bpost N.V. netto winst (BGAAP) 308,7 291,0 286,5 291,0 1,6%Nettoschuld/(Netto geldmiddelen), per 31 dec. (492,7) 292,4 (492,7) 292,4
Gerapporteerd Genormaliseerd1
Samenvatting van financiële kerncijfers 2017miljoen €
1 Genormaliseerde cijfers werden niet geauditeerd
Belastingimpact van PPA op afschrijving
van 2,5 mln €
8,7 mln € gerelateerdaan afschrijvingenvan immateriële
vaste activa(toewijzing van de aankoopprijs (PPA)
Ubiway, Dynagroup & de Buren)
Positievebelastingimpact van liquidatie Deltamedia
22,2 mln €
23
Onderliggende volumetrend Domestic Mail in lijn met voorzuitzichten op -5,8 %Totale bedrijfsopbrengsten (inkomsten), miljoen €
• Transactional Mail: e-substitutie toegenomen, vooral naar het einde van het jaar.
• Advertising Mail: volumestijging van +1,5% vs. -3,0% voor 2016, ingevolge focus op groeisegmenten en indirecte kanalen.
• Pers: gecorrigeerd voor uitreikingsdagen (3 minder 2017 vs. 2016) totale daling persvolume met 3,3% vs. -2,8% voor 2016.
1.414,4
1.353,4
Prijs/mix
2017
Volume
Impact #werkdagen -2,3
-61,0
12,5
-71,3
2016
• Impact door reglementaire beslissing inzake prijs kleinegebruikerspakket en verschuiving naar goedkopere producten.
24
Degelijke prestatie Domestic en International Parcels; Logistic Solutions aangestuurd door positieve bijdrage van fusies & overnamesTotale bedrijfsopbrengsten (inkomsten), miljoen €
• Consolidatie Radial vanaf 16 november 2017 (inkomsten opgenomen onder Logistic Solutions).
• Gerapporteerde volumestijging van +28,2% ingevolge de groei van e-commerce en het online C2C-productaanbod.
• Prijs/mix-effect van -5,8%: prijsstijging volledig tenietgedaan door effect klanten- en productmixeffect.
• Groei ingevolge de positieve bijdrage van overnames en de toegenomen stromen vanuit Azië.
• Consolidatie DynaGroup vanaf 1 januari 2017.
Domestic Parcels1
796,12017
+205,3
30,3
Logistic Solutions²
International parcels
136,2
38,7
2016 vergelijkbaar herleid
201,9
2016 vergelijkbaar
590,8
Radial
388,9
1 Gedefinieerd als binnenlands en Belgisch in- en outbound2 Nieuwe categorie, vroeger "Special Logistics" genoemd 25
Additional Sources of Revenue ingevolge de overname van Ubiway Totale bedrijfsopbrengsten (inkomsten), miljoen €
• Terugboeking op earn-out DynaGroup werd opgenomen als andere bedrijfsopbrengsten in Retail & Other.
• Ingevolge hogere inkomsten van inkomende post.
• Bestaat uit uitreiking pers van Ubiway en convenience-distributie via Alvadis (voorafbetaalde diensten) en Burnonville (impulsproducten).
• Consolidatie Radial vanaf 16 november 2017 (inkomstenopgenomen onder Retail & Other).
87,3
831,5
+247,3
International mail 1,2
Radial
575,1
2016 vergelijkbaar herleid
1,2
VAS
584,2
Eenmaligeelementen
0,4
2016 vergelijkbaar
2017
7,9
Distribution1
-9,8
Retail & Other1
Banking & Financial
168,1
1 Nieuwe categorie, bevat Ubiway geconsolideerd vanaf 1 december 2016
• Voornamelijk ingevolge beheer grensoverschrijdendeboetes namens de Belgische Staat.
• Voornamelijk lagere inkomsten van bpost bank (lagere commissies ontvangen & lagere inkomsten uit spaarrekeningen) en van financiële verrichtingen beheerd namens de Staat.
• Bestaat uit proximity- en convenienceretail van Ubiway en andere inkomsten.
26
Daling van operationele vrije kasstroom1, voornamelijk ingevolge overnames en fasering van de evolutie van het werkkapitaal
• Opbrengsten uit de verkoop van gebouwen: -3,2 mln €• Hogere kapitaalsuitgaven: -36,3 mln €• Fusie & overname-activiteiten: -577,7 mln €• Financiële instrumenten: +24,0 mln €
• Uitbetalingen Alpha: +18,7 mln €• Betaling eindrechten, fasering in 3Q16: +16,8 mln €• Evolutie werkkapitaal: -121,1 mln €, voornamelijk ingevolge het seizoen van
piekverkoop van Radial in combinatie met lagere handelsvorderingen
• Overbruggingskrediet voor overname Radial: +691,6 mln €1 Operationele vrije kasstroom = kasstroom uit bedrijfsactiviteiten + kasstroom uit investeringsactiviteiten
miljoen € 2016 2017 Delta
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten +352,6 +266,1 -86,5Kasuitstroom uit investeringsactiviteiten -158,7 -751,9 -593,2Operationele vrije kasstroom1 +193,9 -485,8 -679,7Kasuitstroom uit financieringsactiviteiten -270,1 +416,8 +687,0Beweging van netto geldmiddelen -76,2 -68,9 +7,3
Kapitaalsuitgaven -85,0 -121,3 -36,3
Sterke balansstructuur
Activa Eigen vermogen en passiva
484,6
728,8
373,7
329,2
550,9
466,0
786,0
Investeringen in gerelateerde ondernemingen
2.290,3
31-dec-2017
58,4
1.620,8
Geldmiddelen,cash equivalenten &
financiële instrumenten
39,1
36,7
Overige activa
39,5
VoorradenMateriële en immateriële vaste activa
Handels- en overige vorderingen
3.223,3
31-dec-2016
356,7 326,9
779,3 777,8
758,2
Handels- en overige schulden
31-dec-201731-dec-2016
2.290,3
3.223,3
Rentedragende leningen en andere
financieringen
1.315,01.037,5
58,7Provisies
45,4
Eigen vermogen
58,0
Secundaire voorwaarden
personeel
miljoen €
28
Samenvatting van financiële kerncijfers BGAAPmiljoen €
29
2016 2017 % ΔTotaal bedrijfsopbrengsten (inkomsten) 2 152,1 2 155,7 0,2%Bedrijfskosten 1 711,3 1 764,1 3,1%EBIT 440,9 391,6 -11,2%Marge (%) 20,5% 18,2%Winst voor belastingen 441,3 422,6 -4,2%Belastingen 132,6 131,6 -0,8%bpost N.V. gerapporteerde netto winst (BGAAP) 308,7 291,0 -5,7%
Er zal een einddividend van 0,25 € bruto / aandeel worden voorgesteld, om tot een totale dividenduitkering van 1,31 € bruto / aandeel te komen
Interimdividend uitgekeerd in december 2017 (€, bruto per aandeel) 1,06 €Uitkering einddividend (voorgesteld) (€, bruto per aandeel) 0,25 €Totaal voorgesteld dividend voor 2017 1,31 €
Dividendbpost N.V. nettowinst november tot december 2017 (BGAAP) 42,1 mln €
Uitbetalingsratio x 119%Voorgesteld einddividend 50,0 mln €Uitkering dividend, € bruto per aandeel 0,25 €
30
2017Te bestemmen winst 434 470 330,58€ Overboeking naar reserves 0,00€ Overgedragen winst 172 469 093,94€ Dividenden 262 001 236,64€