Post on 06-Feb-2018
16. bis 18. Juli 2014
Mercure Frankfurt-Eschborn Helfmann-Park
WERTPAPIER-MITTEILUNGENBörsen-ZeitungZeitung für die Finanzmärkte
WM
-Se
min
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WM Seminare
Financial Modelling ...... in 3 Modulen
SeminarvorbereitungErläuterung aller für die Cash Flow Modellierung benötigten Formeln, zzgl. einer Datei mit 16 Excel-Übungsaufgaben zum Selbststudium – wird mit der Anmeldebestätigung zugesendet.
3-Tages-Praxis-SeminarEntwicklung eines flexiblen Cash Flow Modells unter Beachtung von Standardlayout und „Goldenen Regeln“, übersichtlich, fehler- und zirkelfrei.
SeminarnachbereitungSie erhalten im Anschluss an die Schulung drei aufeinander aufbauende Übungsaufgaben. Hier programmieren Sie selbständig ein weiteres Cash Flow Modell.
Excel-Kenntnisse erforderlich!
Teilnehmerstimmen:
„Das Seminar was sehr professionell gestaltet. Die Erläuterungen waren sehr einleuchtend und klar.“
„Sehr gute, praxisorientierte Ver-mittlung des Fachwissens und der Methode!“
„Ein sehr guter Einstieg in den Bereich Financial Modelling.“
„Sehr gute Verknüpfung von theoretischem Wissen und aktivem Umsetzen im Modell.“
„Sehr gute und verständliche Vermittlung von praxisorientiertem Wissen der Cash Flow Modellierung.“
„Sehr anschauliche Darstellung des Modellierungsprozesses. Sehr guter Einstieg in die Cash Flow Modellie-rung.“
„Sehr praxisorientiert und lösungs-orientiert. Teilnehmerfragen und -wünsche wurden aufgenommen.“
„Für alle, die neue Impulse und Ideen für künftige Excel-Modelle suchen!“
„Sehr gute Struktur, man nimmt viel mit!“
„Super Seminar, wenn man den Einstieg in die Cash Flow Model-lierung sucht oder das Verständnis dafür erweitern will!“
„Praxisorientiert, Theorie und Übungen im Einklang.“
„Für alle die neue Impulse und Ideen für künftige Excel Modelle suchen!“
„Erprobte Lehrmethode mit wir-kungsvollen Tools / Methoden um ein flexibles, strukturiertes CF-Modell zu erstellen.“
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Finanzmodelle sind Excel basierte Prognose-Instrumente zur
Ermittlung der zukünftigen Schuldendienstfähigkeit eines Kredit-
nehmers und der Rückflüsse einer Investition sowie zur Identifika-
tion der wesentlichen Risiken einer Finanzierung / Investition, den
so genannten „Key-Risk-Drivern“.
Darüber hinaus werden Financial Models zur Strukturierung Cash-
Flow-orientierter Finanzierungen ein-
gesetzt.
Das Verständnis von Finanzmodellen
ist demzufolge elementar für jede
auf Zukunftsdaten basierende Kredit-
oder Investitionsentscheidung.
Beispielsweise werden Financial
Models zur Analyse und Strukturie-
rung folgender Produkte eingesetzt:
n Projektentwicklungen / Projekt-
finanzierungen
n „Turnaround-Finanzierungen“
n Immobilien- und Schiffsport-
folien
n Konsortialfinanzierungen
Kurzum alle Finanzierungen, bei denen
die Kreditentscheidung in erster Linie von der zukünftigen Schul-
dendienstfähigkeit des Kreditnehmers abhängt, weniger von
dessen Bilanzhistorie oder den Kreditsicherheiten.
Strukturieren und PrognoStizieren
Das Seminar richtet sich an Personen, für die das Verständnis und die
Analyse von Kredit- und Investitions-Risiken, Finanzierungs-Struk-
turen sowie zukünftigen Cash-Flow-Strömen von Bedeutung ist.
n Projektentwickler
n Projektmanager
n Unternehmensberater
n Banker
n Mitarbeiter von Beteiligungsgesellschaften
n Investoren
n Bieter von PPP Projekten
Für wen iSt dieSeS Seminar konziPiert?
Mit der Anmeldebestätigung erhalten Sie eine Formelliste, die alle
für das Financial Modelling notwendigen Excel-Formeln erläutert.
Ferner erhalten Sie eine Datei mit 15 Excel Übungsaufgaben. Bitte
bearbeiten Sie die Übungsaufgaben vor Seminarbeginn. Für eine
erfolgreiche Seminarteilnahme sollten Sie, unter Zuhilfenahme
der Formelliste, mindestens 6 der 15 Übungsaufgaben selbständig
lösen können!
n Excel-Grundlagen
n Die 5 goldenen Regeln des Financial Modelling
n Struktur und Bestandteile eines Financial Models
n Typische Fehlerquellen
n Modellprüfung
n Einarbeiten in Finanzmodelle Dritter
n Kennzahlen und Kennzahlenanalyse
n Tipps und Tricks
Neben der Programmierung von Finanzmodellen behandelt das
Seminar die wesentlichen Kennzahlen einer Cash-Flow-orien-
tierten Kredit- und Investitions-Analyse, u.a.
n Debt Service Cover Ratio
n Loan Life Cover Ratio
n Project Life Cover Ratio
n Loan to Value
n Internal Rate of Return
n Net Present Value
Darüberhinaus gehende Fragen / Wünsche der Teilnehmer wer-
den gerne aufgenommen und am Nachmittag des dritten Tages
erörtert.
Seminarvorbereitung
Seminarinhalte auF einen blick
5 goldene Regeln & ihre Anwendung
Im Laufe des Seminars erstellt jeder Teilnehmer ein eigenes
Financial Model. Hierzu lernen Sie zunächst alle für das Financial
Modelling benötigten Excel-Formeln kennen (praktische Übungs-
aufgaben).
Anschließend werden Ihnen
die 5 goldenen Regeln des
Financial Modelling erläu-
tert. Hierauf aufbauend
erlernen Sie dann Schritt für
Schritt, anhand 10 aufeinan-
der aufbauender Modelling-
Übungen, die Vorgehenswei-
se bei der Erstellung eines
Finanzmodells - von der ersten
Planung über die Modell-
Strukturierung bis zur Fertig-
stellung.
Darüber hinaus lernen Sie
n eine Technik kennen, mit der Sie sämtliche Szenario-Analy-
sen (Base Case, Management Case, Worst Case, etc.) in einer
einzigen Excel-Datei unterbringen
n ein Modell ohne verschachtelte Wenn-Formeln zu program-
mieren
n ein äußerst leistungsfähiges und flexibles Modell zu ent-
wickeln
n ein Financial Model ohne Zirkelbezüge zu erstellen
n Finanzmodelle universell für alle Excel-Sprachen (deutsch,
englisch, etc.) anzufertigen
Sie lernen die häufigsten beim Financial Modelling auftretenden
Fehler kennen und natürlich auch effektive Möglichkeiten, solche
Fehler zu vermeiden. Sie erfahren, wie Sie sich zügig und struk-
turiert in Finanzmodelle Dritter einarbeiten und wie Sie solche
Modelle prüfen bzw. plausibilisieren.
Nach Seminarende erhalten Sie drei aufeinander aufbauende
Übungsaufgaben. Sie entwickeln das Financial Model einer fik-
tiven Biogas-Anlage von der ersten Konzeptionierung über die
gesamte Programmierung bis hin zum finalen Layout. Sie erhalten
Seminarnachbereitung
die Übungsaufgaben in Ein-Monats-Abständen inklusive Muster-
lösung der vorherigen Aufgabe.
Darüber hinaus erhält jeder Teilnehmer eine CD mit allen Semi-
narunterlagen und dem Demo-Cash-Flow-Modell einer fiktiven
Infrastrukturfinanzierung.
Ingo Tappe, 43 Jahre, Diplom-Wirtschafts-Ingeni-
eur mit insgesamt 16 Jahren Bankerfahrung sowie
13 Jahren Financial-Modelling-Erfahrung. Von
2001 bis
2 0 0 7
Financial Modeller und
Financial Modelling,
Referent für die Dresdner
Bank Lateinamerika,
Hamburg, und für die
NRW.BANK, Düsseldorf.
Seit 2008 selbständig
und tätig für unter-
schiedliche Banken, Bau-
und Versorgungsunter-
nehmen, Private-Equity-,
Beteiligungs- und Pro-
jektentwicklungsgesell-
schaften sowie für ein
Ministerium.
Während des gesamten Seminars lernen Sie hilfreiche Excel-Tipps
kennen, z.B. Tastenkombinationen, die Erstellung unterschied-
licher Arten von Drop-Down-Menüs, die Programmierung auto-
matischer Plausibilitätsprüfungen, Möglichkeiten zur Vermeidung
bestimmter Fehlermeldungen etc.
n Wie konzipiert man ein übersichtliches Financial Model?
n Wie programmiert man „flexible“ Grafiken, deren Zeitachse
sich automatisch dem abzubildenden Zeitraum anpasst?
n Wie programmiert man ein Startmakro, eine Menüseite und
eine Navigationsleiste?
ihre vorteile: Erkenntnisgewinn für Entscheidungen –
Keine Programmierkenntnisse – Flexibel – Wirtschaftlich
Praxisnah & nützlich
Referent
Tipps & Tricks
von cfmodels
Ihr Referent
Ingo Tappe,
43 Jahre,
Diplom-Wirtschafts-
Ingenieur mit
mit insgesamt
16 Jahren Bank-
erfahrung sowie
13 Jahren Financial
Modelling Erfahrung.
Von 2001 bis 2007 Financial
Modeller und Financial Modelling
Referent für die Dresdner Bank
Lateinamerika, Hamburg und für
die NRW.BANK, Düsseldorf.
Seit 2008 selbständig. Seitdem
tätig für unterschiedliche
Banken, Bau- und Versorgungs-
unternehmen, Private-Equity-,
Beteiligungs- und Projektent-
wicklungsgesellschaften sowie
für ein Ministerium.
Auszug bereits
realisierter Modelle:
� PPP A-Modell
� Ärztehaus
� Abwasser-
Infrastrukturprojekt
� Immobilienportfolio
� Private Equity Fund
� Photovoltaik
Projektfinanzierungen
� Immobilienverrentung
inkl. MC Simulation
Praxisnah & nützlichWährend des gesamten Seminars lernen Sie hilfreiche
Excel-Tipps kennen, z.B. Tastenkombinationen, die Erstel-
lung unterschiedlicher Arten von Drop-Down-Menüs, die
Programmierung automatischer Plausibilitätsprüfungen,
Möglichkeiten zur Vermeidung bestimmter Fehler-
meldungen, etc.
Wie konzipiert man ein übersichtliches Financial Model?
Wie programmiert man „flexible“ Grafiken, deren Zeitachse
sich automatisch dem abzubildenden Zeitraum anpasst?
Wie programmiert man ein Startmakro, eine Menüseite und
eine Navigationsleiste?
Oder haben Sie eine Frage zu einem individuellen
Excel-Problem?
Am Ende des Seminars werden wir uns um solche und
ähnliche Fragestellungen kümmern!
Optimale SeminarvorbereitungBei Anmeldung erhalten Sie eine Formelliste. Die Formelliste
erläutert alle für das Financial Modelling notwendigen Excel
Formeln. Ferner erhalten Sie eine Datei mit 15 Excel
Übungsaufgaben. Bitte bearbeiten Sie die Übungsaufgaben
vor Seminarbeginn. Für eine erfolgreiche Seminarteilnahme
sollten Sie, unter Zuhilfenahme der Formelliste, mindestens
6 der 15 Übungsaufgaben selbständig lösen können!
Optimale SeminarnachbereitungNach Seminarende erhalten Sie drei aufeinander
aufbauende Übungsaufgaben. Sie entwickeln das Financial
Model einer fiktiven Biogas Anlage von der ersten
Konzeptionierung über die gesamte Programmierung bis hin
zum finalen Layout. Sie erhalten die Übungsaufgaben in
Ein-Monats-Abständen inklusive Musterlösung der
vorherigen Aufgabe. Darüber hinaus erhält jeder Teilnehmer
eine CD mit allen Seminarunterlagen und dem Demo Cash
Flow Modell einer fiktiven Infrastrukturfinanzierung.
Excel-Kenntnisse sind Voraussetzung für die Teilnahme an
diesem Seminar. Aufgrund der hohen Betreuungsintensität
ist jedes Seminar auf 6 Teilnehmer begrenzt!
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Organisation / RückfragenWM Seminare · Postfach 11 09 32 · 60044 Frankfurt am Main · Tel.: +49 69 2732 162 · Fax: +49 69 2732 200 · www.wm-seminare.de
Fax
+49
69
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00
Datum
16. bis 18. Juli 2014 – jeweils 9.30 bis ca. 17.00 Uhr
VeranstaltungsortMercure Frankfurt-Eschborn Helfmann-ParkHelfmann-Park 1 (Eschborn-Ost)65760 EschbornTel. +49 6196 9697 0
Anmeldung zum Seminar Nr. S14-800L (unter Anerkennung der Teilnahmebedingungen)
Am WM-Seminar „Financial Modelling ...“ am 16. bis 18. Juli 2014 in Eschborn/Frankfurt nehme ich teil. Der Seminarpreis pro Person in Höhe von € 2.095,- (zzgl. MwSt. wird nach Erhalt der Rechnung überwiesen. Die Rechnung bitte ich auszustellen auf r mich r Firma/Institut.
r Ja, ich möchte als Dankeschön für meine Teilnahme die Zeitschrift für Wirtschafts- und Bank recht drei Wochen lang kostenlos und unverbindlich erhalten.
AUS DEM INHALT:Seite 773Univ.-Prof. Dr. Carsten Herresthal, LL.M., RegensburgDie vertragsrechtlichen Folgen der Honoraranlagebera-tung nach dem WpHG
Seite 783Dr. Franz Schnauder, Richter am OLG, KarlsruheDer Kreditvertrag im Wandel der Zeit– Vom „bürgerlichen“ Darlehensvertrag zum Verbraucher-kreditvertrag –
Seite 791BGH, 6.3.2014 – V ZB 27/13Zur Frage, unter welchen Umständen das Grundbuchamtdavon ausgehen darf, dass die Grundschuld eine Geldfor-derung sichert; zur Notwendigkeit der von Amts wegen zubewirkenden Eintragung eines Klarstellungsvermerks zuden gesetzlichen Fälligkeitsvoraussetzungen
Seite 793OLG Düsseldorf, 25.9.2012 – I-24 U 4/12Zur Auslegung der Bürgschaft eines Kommanditisten für al-le Ansprüche „aus dem oben angegebenen Vertrag“ sowiezur Frage, ob die Vorlage einer Bürgschaftserklärung durcheinen nahen Angehörigen des Verbrauchers auf Veranlas-sung des Unternehmers ein Haustürgeschäft begründet
Seite 796OLG Koblenz, 28.6.2013 – 3 U 541/12Zur Frage, ob der in Anspruch genommene Grundstücks-eigentümer nach Abtretung einer Grundschuld, die alleForderungen aus einem Darlehen absichern soll, den per-sönlichen Darlehensschuldner auf Rückgriff in Anspruchnehmen kann
Seite 801BGH, 6.3.2014 – VII ZR 349/12Zum Anspruch des Unternehmers auf Sicherheit nach§ 648a Abs. 1 BGB nach einer Kündigung des Bauvertrags;schlüssige Darlegung der nach der Kündigung zustehen-den Vergütung als notwendige Voraussetzung für die ver-langte Sicherheit
Redaktion:
RechtsanwaltDr. Christopher Kienle,Frankfurt a. M.
RechtsanwaltDr. Andreas Lange,Frankfurt a. M.
Prof. Dr. Tobias Lettl,Potsdam
RechtsanwaltDr. Helmut Merkel,Frankfurt a. M.
Arne Wittig,Essen
Redaktionsbeirat:
RechtsanwaltThorsten Höche,Berlin
Prof. Dr. Dr. Dr. h.c. mult.Klaus J. Hopt,Hamburg
Richter am BGHDr. Hans-Ulrich Joeres,Karlsruhe
Richterin am BGHIlse Lohmann,Karlsruhe
RechtsanwaltProf. Dr. Hans-Jürgen Lwowski,Hamburg
Prof. Dr. Peter O. Mülbert,Mainz
RechtsanwaltReinhard Nützel,Frankfurt a. M.
WERTPAPIER-MITTEILUNGENTEIL IV
Postverlagsort Frankfurt a. M.
www.wertpapiermitteilungen.de D 22085 C
WERTPAPIER-MITTEILUNGEN
1726. April 201468. JahrgangSeiten 773-820
Titel_Recht 17_x 23.04.14 10:45 Seite 1
r Ja, ich möchte als Dankeschön für meine Teilnahme die Börsen-Zeitung vier Wochen lang kosten-los und unverbindlich erhalten.
Preise / Leistungen Nach Eintreffen Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung und eine Rech-nung über den Seminarpreis in Höhe von EUR 2.095,- (zzgl. 19% MwSt. = EUR 398,05). Die Rechnung wird Ihnen elektronisch zugestellt. Wenn Sie eine postalische Rechnung wünschen, dann lassen Sie es uns bitte wissen. Der Rechnungsbetrag muss vor Seminar-beginn eingegangen sein. Im Preis enthalten sind die Teilnahme am Seminar, Mittagessen, Erfrischungen / Pau sengetränke und Arbeitsunterlagen. Der Verlag behält sich kurzfristige Programmänderungen vor.
Rücktritt / StornoDie Anmeldung zum Seminar ist verbindlich. Bei Nichtteilnahme wird der volle Preis erhoben. Es ist möglich, eine Ersatzperson zu benennen. Bei Storno der Teilnahme am Seminar später als zwei Wochen vor Beginn der Veranstaltung wird eine Aufwandsent schä di gung von EUR 300,- ( zzgl. 19% MwSt. = EUR 57,-) berechnet. Bei Storno der Teilnahme früher als zwei Wochen vor Beginn der Veranstaltung entstehen keine weiteren Kosten. Der Verlag behält sich vor, das Seminar ggf. abzusagen. In diesem Fall wird der bereits gezahlte Seminarpreis zurück erstattet. Weitere Ansprüche gegenüber dem Verlag bestehen nicht.
Unterkunft / HotelFür die Teilnehmer steht ein begrenztes Zimmerkontingent im Hotel zur Verfügung. Bitte nehmen Sie die Reservierung direkt unter Berufung auf die Veranstaltung vor.
r Ja, ich möchte als Dankeschön für meine Teilnahme die WuB Entscheidungssammlung zum Wirtschafts- und Bankrecht in 2 Monatsausgaben kostenlos und unverbindlich zur Ansicht erhalten.
Bearbeitet vonRA Prof. Dr. Hans-Jürgen Lwowski, Hamburg
unter Mitwirkung vonDr. Gero Fischer, Vors. Richter am BGH a.D., Freiburg
Prof. Dr. Dr. Dr. h.c. mult. Klaus J. Hopt, Hamburg
Entscheidungssammlungzum
Wirtschafts- und Bankrecht
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W E R T P A P I E R -M I T T E I LU N G E NFrankfurt am Main
WuBDezember 2013
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r Ja, ich bin mit dem Erhalt von weiteren Informationen (Werbung) zu Produkten und Dienstleistungen der WM Gruppe einverstanden.
r Dies gilt auch für Informationen per E-Mail.
Firma/Institut
Straße/Postfach
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1.Teilnehmer: Name, Vorname
Funktion/Abteilung
Telefon, Fax
2. Teilnehmer: Name, Vorname
Funktion/Abteilung
Telefon, Fax
Ort, Datum
Unterschrift
Anmeldung & Teilnahmebedingungen