Post on 05-Mar-2016
description
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 1/34
Santykiniai finansiniai rodikliai
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 2/34
Santykiniai rodikliai
• Vartodami santykinius rodiklius, galime palygintiskirtingų įmonių finansines ataskaitas, taip pat
vienos įmonės tam tikro laikotarpio finansiniųataskaitų rodiklius.
• Santykiniai rodikliai patys savaime yra daug
pranašesni daugeliu atvejų palyginti su absoliučiaisrodikliais.
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 3/34
Santykinių rodiklių vertinimas
• Santykinis rodiklis gali bti išreikštas taip!
" Santykiu #!$%" &rynu skaičiumi %,%'
" (ro)entais '*
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 4/34
Santykiniai rodikliai
• +ikvidumo mokumo-
• (elningumo• /siskolinimo finansų struktros, finansinio
sverto- rodikliai
• 0pyvartumo turto panaudojimo efektyvumo-rodikliai
• Vertybinių popierių ir kapitalo rinkos vertėsrodikliai.
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 5/34
Likvidumas (angl. Liquidity )
• Vertybinių popierių arba materialinių vertybiųpavertimo grynaisiais pinigais galimybė.
• Skiriami įvairs likvidumo laipsniai
• &rynųjų pinigų dalis bendruose aktyvuose
• /monės likvidumas 1 tai gebėjimas trumpalaikiuturtu padengti trumpalaikius įsipareigojimus.+ikvidumo rodikliai parodo ir įmonės gali2, josgebėjim2 išgyventi 3sunkius laikus4.
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 6/34
Likvidumo (mokumo) rodikliai
• Likvidumo rodikliai – tai rodikliai, parodantysįmonės pajėgumą laiku vykdyti skoliniusįsipareigojimus.
• 5inamojo likvidumo koefi)ientas
• 6ritinio likvidumo koefi)ientas
• 0bsoliutaus likvidumo pinigais rodiklis• 0pyvartinis kapitalas
• 0pyvartinio kapitalo ir turto santykis.
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 7/34
Einamojo likvidumo koeficientas
(bendrasis likvidumo koeficientas)(Current ratio)
• 7odo, kokiu laipsniu trumpalaikis turtas
padengia trumpalaikius įsipareigojimus.• 7odiklio reikšmė priklauso nuo!
" veiklos )iklo trukmės
" gaminamų produktų ar teikiamų paslaugų vertės
" atsiskaitymų atidėjimo terminų
" se8oninių svyravimų.
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 8/34
Einamojo likvidumo koeficientas
(bendrasis likvidumo koeficientas)(Current ratio)
9rumpalaikis turtas
9rumpalaikiai įsipareigojimai ir per vienerius metusmokėtinos sumos-
• 105 998 / 59 838 = 1,77
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 9/34
Kritinio likvidumo koeficientas
Skubaus padengimo koeficientas(Acid test (Quick) ratio)
• &rie:tesnis įmonės likvidumo įvertinimas.
• ;aroma prielaida, kad atsargos nėra likvid:ios.
• <eigu likvidus turtas viršija trumpalaikiusįsipareigojimus ir kitas per vienerius metus
mokėtinas sumas-, laikoma, kad tokia įmonė yrasaugi ir neturėtų susidurti su trumpalaikiolikvidumo problemomis.
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 10/34
Kritinio likvidumo koeficientas
Skubaus padengimo koeficientas(Acid test (Quick) ratio)
9rumpalaikis turtas – 0tsargos
9rumpalaikiai įsipareigojimai ir per vienerius metusmokėtinos sumos-
• (105 998 – 32 834) / 59 838 = 1,22
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 11/34
Absoliutaus likvidumo pinigais rodiklis
(Padengimo grynaisiais pinigais rodiklis)(Cash ratio)
• ;aroma prielaida, kad pirkėjų įsiskolinimas ir kitos
per vienerius metus gautinos sumos irgi gali btinelikvid:ios.
• 7odiklis parodo, koki2 dalį trumpalaikių
įsipareigojimų įmonė gali skubiai padengti kritiniuatveju, pasinaudodama faktiškai turima pinigųsuma.
• =is rodiklis rodo įmonės gebėjim2 u:dirbti pinigus.
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 12/34
Absoliutaus likvidumo pinigais rodiklis
(Padengimo grynaisiais pinigais rodiklis)
(Cash ratio)
(inigai ir pinigų ekvivalentai
9rumpalaikiai įsipareigojimai ir per vienerius metusmokėtinos sumos-
• 22 083 / 59 838 = 0,37
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 13/34
Apyvartinis kapitalas
(Grynasis apyvartinis kapitalas)(Working capital, Net working capital)
• 7odiklis parodo, kokia suma trumpalaikis turtas
viršija trumpalaikius įsipareigojimus ir per vienerius metus mokėtinas sumas-.
• 0pyvartinis kapitalas atskleid:ia likvidaus turto
finansavimo trumpalaikiais įsipareigojimais mast2.• 6ai kuriuose ekonomikos sektoriuose įmonių veiklai
yra bdingas neigiamas apyvartinis kapitalas.
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 14/34
Apyvartinis kapitalas
(Grynasis apyvartinis kapitalas)(Working capital, Net working capital)
9rumpalaikis turtas – 9rumpalaikiai įsipareigojimai ir per vienerius metus mokėtinos sumos-
• 105 998 – 59 838 = 46 160 Lt
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 15/34
Apyvartinio kapitalo ir turto santykis
(Working capital to total assets)
• 0pyvartinio kapitalo ir turto santykio rodiklis
atskleid:ia grynųjų investi)ijų į likvidų turt2, atėmustrumpalaikius įsipareigojimus, mast2 lyginant su bendromis įmonės investi)ijomis į turt2.
• Santykinai aukštesnis rodiklis parodo aukštesnį
įmonės likvidumo lygį.
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 16/34
Apyvartinio kapitalo ir turto santykis
(Working capital to total assets)
&rynasis apyvartinis kapitalas
9urtas
•46 160 / 271 096 = 0,17
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 17/34
Įsiskolinimo (finansų struktūros finansinio
sverto) rodikliai
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 18/34
!as yra finansinis svertas"
• Finansinis svertas angl. leverage- 1 įvairiųfinansinių instrumentų arba skolinto kapitalonaudojimas investi)ijos pelnui padidinti.
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 19/34
#inansinis svertas
• 6uo didesnis skolos santykis su kapitalu, tuodidesnė įmonės veiklos ri8ika
!"#$S
%&'%S
kinis
ka*italas+askolos
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 20/34
#inansinio sverto (finansų struktūros
$siskolinimo) rodikliai
• Finansinio sverto rodikliai – rodikliai, parodantysįmonės sugebėjim2 atsiskaityti u: ilgalaikiusįsipareigojimus pagal numatytus terminus.
#. /siskolinimo koefi)ientas
$. Skolos ir turto santykis
>. /sipareigojimų ir nuosavo kapitalo santykis?. Skolos ir nuosavo kapitalo santykis
'. @lgalaikės skolos ir nuosavo kapitalo santykis
A. Bendrojo mokumo koefi)ientas
C. @lgalaikių skolų koefi)ientas.
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 21/34
Įsiskolinimo koeficientas
(skolos koeficientas)
(Total liabilities to total assets ratio)
• Skolos koefi)ientas atspindi, kokia įmonės turto
dalis yra įsigyta u: skolintas lėšas.• 6uo didesnis rodiklis, tuo :emesnis saugumo lygis.
• 7odiklio reikšmė priklauso nuo!
" veiklos )iklo
" skolų atidėjimų ir apmokėjimo laikotarpių
" /monių skolinimosi politikos.
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 22/34
Įsiskolinimo koeficientas
(skolos koeficientas)(Total liabilities to total assets ratio)
/sipareigojimai
9urtas
• si*ari-o.iai = %rtas – #osaas ka*italas
• (271 096 – 189 603) / 271 096 = 0,30
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 23/34
Skolos ir turto santykis
(ebt to assets ratio)
• Skolos ir trto santykis *arodo, kokia sa ons
il-alaiki ir tr*alaiki si*ari-o.i, ssi.si s*alkan ok.iais, tnka ina ons trto liti
• is rodiklis atsklidia kreditorių rizikos mastą ,ly-inant s ons trto alansin rt
• :o ;is rodiklis didsnis, to ak;tsn tiktina ri<ikakrditorias
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 24/34
Skolos ir turto santykis
(ebt to assets ratio)
Skola 9urtas
• Skola = l-alaik finansin skola > %r*alaik finansinskola• (645 >23 000) / 271 096 = 0,087
@lgalaikės finansinės skolos
9rumpalaikės finansinės
skolos
? +i8ingo finansinės nuomos- arpanašs įsipareigojimai
? /sipareigojimai kreditoįstaigoms
? 6itos finansinės skolos.
? Skolos kredito įstaigoms? 6itos finansinės skolos.
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 25/34
Įsipareigojimų ir nuosavo kapitalo santykis
(Total liabilities to equity ratio)
• /sipareigojimų ir nuosavo kapitalo santykis parodo,
kokia bendrų įmonės ilgalaikių ir trumpalaikiųįsipareigojimų, susijusių tiek su įmonės veiklos)iklu, tiek su jos skolinimusi, suma tenka vienamnuosavo kapitalo litui.
• 6uo šis rodiklis didesnis, tuo aukštesnis įmonėsfinansinės ri8ikos laipsnis, t.y. dideli įsipareigojimai,kuriuos teks padengti ateityje.
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 26/34
Įsipareigojimų ir nuosavo kapitalo santykis
(Total liabilities to equity ratio)
/sipareigojimai
Duosavas kapitalas
• si*ari-o.iai = %rtas – #osaas ka*italas
• (271 096 – 189 603) / 189 603 = 0,42
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 27/34
Skolos ir nuosavo kapitalo santykis
(ebt to equity ratio)
• Skolos ir nuosavo kapitalo santykis parodo, kiek litų
trumpalaikių ir ilgalaikių skolų tenka vienam nuosavokapitalo litui.
• 0pskaičiuojant skolas, įvertinami visi su palkanųmokėjimu susijE įmonės įsipareigojimai.
• 6uo didesnė rodiklio reikšmė, tuo aukštesnis įmonėsfinansinis svertas.
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 28/34
Skolos ir nuosavo kapitalo santykis
(ebt to equity ratio)
Skola
Duosavas kapitalas
• Skola = l-alaik finansin skola > %r*alaik finansinskola
• (645 > 23000) / 189 603 = 0,125
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 29/34
Ilgalaikės skolos ir nuosavo kapitalo santykis
(Long!ter" debt to equity ratio)
• @lgalaikės finansinės skolos ir nuosavo kapitalo santykisparodo, kiek litų ilgalaikių skolų tenka vienam nuosavokapitalo litui.
• 0pskaičiuojant ilgalaikes finansines skolas, įvertinami visi su palkanų mokėjimu susijE įmonės ilgalaikiaiįsipareigojimai.
• =is rodiklis atspindi įmonės ilgalaikio įsiskolinimolaipsnį.
• 6uo jis didesnis, tuo aukštesnė ilgalaikė finansinė ri8ika.
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 30/34
Ilgalaikės skolos ir nuosavo kapitalo santykis
(Long!ter" debt to equity ratio)
@lgalaikė finansinė skola
Duosavas kapitalas
• 645 / 189 603 = 0,003
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 31/34
Bendrojo mokumo koeficientas
(#quity to total liability ratio)
• Bendrojo mokumo koefi)ientas rodo, kokia nuosavokapitalo suma tenka vienam įmonės įsipareigojimų litui.
• Visų įsipareigojimų padengimas ak)ininkų nuosavukapitalu parodo įmonės finansinį stabilum2.
• 6uo šis rodiklis didesnis, tuo kreditoriai yra saugesni.
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 32/34
Bendrojo mokumo koeficientas
(#quity to total liability ratio)
Duosavas kapitalas
/sipareigojimai
• 189 603 / (271 096 @ 189 603) = 2,33
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 33/34
Ilgalaikių skolų koeficientas
(Long!ter" debt ratio)
• @lgalaikių skolų koefi)ientas F tai vienas iš finansinėsskolos ir panaudoto kapitalo santykio variantų.
• <is naudojamas, kai įmonė neturi trumpalaikiųfinansinių skolų.
7/21/2019 Fin Rodikliai
http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 34/34
Ilgalaikių skolų koeficientas
(Long!ter" debt ratio)
@lgalaikė finansinė skola
@lgalaikė finansinė skola G Duosavas kapitalas
• 645 / (645 > 189 603) = 0,003