Post on 17-Apr-2015
Alfredo SetubalDiretor de Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
26 de Novembro – Brasília
2
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
• Maior Valor de Mercado do Sistema Bancário Brasileiro: R$ 27,0 Bilhões (21/11/03);
• Financial Holding Company, concedido pelo FED;
• Integrante do Dow Jones Sustainability World Index desde 1999;
• Maior participação no Índice de Governança Corporativa da BOVESPA (Nível 1): 19,5% (05/11/03);
• Marca Mais Valiosa do Brasil: US$ 1,1 bilhão (Interbrand – junho de 2003).
3
Agenda
Resultados
Mercado de Bolsas
Administrando em diferentes Cenários
Análise de Sensibilidade para Varejo
4
Agenda
Resultados
Mercado de Bolsas
Administrando em diferentes Cenários
Análise de Sensibilidade para Varejo
5
DestaquesR$ Milhões
(Exceto onde indicado)
3º Trim./03
807
11.464
31,3%
2.747
23.338
21,5%
46,8%
4,71%
Lucro Líquido
Patrimônio Líquido
ROE (%)
Margem Financeira
Capitalização de Mercado
Índice de Solvabilidade (%)
Índice de Eficiência (%)
NPL (%)
2º Trim./03
776
10.772
32,1%
2.479
21.149
18,5%
45,8%
4,65%
Variação
4,0%
6,4%
-0,8 p.p.
10,8%
10,4%
3,0 p.p.
1,0 p.p.
0,06 p.p.
6
ROE Anualizado
12,9%
28,3% 29,0%
33,4% 34,2%31,8% 32,1% 31,3%
4ºt.01 1ºt.02 2ºt.02 3ºt.02 4ºt.02 1ºt.03 2ºt.03 3ºt.03
ROE acima de 30% pelo 5º trimestre consecutivo
7
2,30%2,60%
Jan.-Set./02 Jan.-Set./03
27,10%27,60%
Jan.-Set./02 Jan.-Set./03
ROE AnualizadoROE Anualizado
Índice de EficiênciaÍndice de Eficiência
Operações de Crédito Operações de Crédito NonperformingNonperforming
5,60%4,71%
Jan.-Set./02 Jan.-Set./03
53,10%
44,10%
Jan.-Set./02 Jan.-Set./03
Destaques - Jan. a Set. de 2003 e 2002
0,6 p.p.
0,3 p.p. -9,0 p.p.
-0,9 p.p.
ROA AnualizadoROA Anualizado
8
R$ Milhões
Balanço Patrimonial Consolidado
Passivo
Total do Passivo
Fundos e Cart. Admin.
Depósitos
Mercado Aberto e outros
Aceites e Emissão de Tít.
Carteira de Câmbio
Obrigações
Prov. Téc. Seg/Cap/Prev
Outros
Particip. Minorit. Subsid.
Patrimônio Líquido
30/09/03c/ BBA e
FIAT
118.98
2
71.801
34.414
20.281
5.349
8.098
31.566
6.086
743
984
11.464
107.714
s/ BBA e
FIAT
32.234
20.063
3.922
8.105
24.475
6.086
387
978
11.464
30/09/02
98.875
54.893
32.498
16.816
4.287
6.206
23.439
3.765
2.392
1.002
8.560
Ativo
Total do Ativo
Avais e Fianças
Dispon. + Liquidez
Tit. e Val. Mobiliários
(PDT Adicional)
Rel. Interf. e Interdep.
Op. de Créd. Líquidas
(PDD Adicional)
Carteira de Câmbio
Outros
Permanente
30/09/03c/ BBA e
FIAT
118.982
5.766
23.625
30.409
(545)
8.891
34.555
(913)
7.796
11.926
3.238
s/ BBA e
FIAT
107.714
4.396
25.629
24.725
(545)
8.699
25.031
(800)
7.883
11.005
6.087
30/09/02
98.875
5.888
13.652
24.563
(1.336)
11.508
31.284
(747)
6.018
10.499
3.434
9
Operações de Crédito
Operações de Crédito Operações de Crédito e Garantias
R$ Milhões
16.890
23.674
29.61519.596
27.253
38.41936.93334.282
42.69945.414
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
1999 2000 2001 2002 2003 (*)
(*) Em 30 de Setembro de 2003
26.92731.323
30/09/2003Itaú Holding sem BBA e FIAT
Operações de CréditoOp. de Crédito + Garantias
28.30233.080
30/06/2003
10
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
R$ Milhões
Provisão Mínima
Provisão Adicional
Total de Provisão
1.406 1.5101.692 1.853 1.953
2.1962.515
2.332 2.285 2.234 2.378
630680
680715
715
715
747841 843 848
913
3.172 3.128 3.0823.290
2.911
3.262
2.6682.568
2.3722.190
2.036
mar.01 jun.01 set.01 dez.01 mar.02 jun.02 set.02 dez.02 mar.03 jun.03 set.03
11
Nonperforming Loans e Índice de Cobertura
Índice de Cobertura (*)Índice de Cobertura (*)
Índice de Nonperforming Loans – Global
Índice de Nonperforming Loans – Pessoa Física
Índice de Nonperforming Loans – Pessoa Jurídica
(*) Saldo de PDD / Total Nonperforming Loans
Índice de Nonperforming Loans (%)Índice de Nonperforming Loans (%)
5,60
4,17 4,16 4,65 4,71
12,90
10,66
8,25
1,66 1,461,99 2,35 2,53
8,948,46
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
set/02 dez/02 mar/03 jun/03 set/03
172%198% 189%
173%189%
set/02 dez/02 mar/03 jun/03 set/03
12
Recursos Captados e AdministradosR$ Milhões
23.22527.875 28.331 28.754
34.414
31.994
41.664
55.796 56.243
71.801
55.219
69.539
84.127 84.997
106.215
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
1999 2000 2001 2002 2003(*)
(*) Em 30 de setembro de 2003
Recursos Administrados
Recursos Totais
Depósitos Totais CAGR = 19,1%
13
Demonstração do Resultado
Margem Financeira
Despesa de PDD
Recuperação de Créditos Baixados
Rec. de Prestação de Serviços
Despesas Administrativas
Lucro Líquido
Ativos Totais
3º Trim./03
2.747
(659)
173
1.301
(1.952)
807
118.982
2º Trim./03
2.479
(484)
136
1.229
(1.797)
776
106.799
Var. (%)
10,8%
36,2%
27,2%
5,9%
8,6%
4,0%
11,4%
* Para maior comparabilidade foram feitas reclassificações no segundo trimestre de 2003, sem causar impacto no lucro líquido .
R$ Milhões (Exceto onde indicado)
14
Lucro Líquido Consolidado
Diversificação das fontes de receitasNão derivam exclusivamente das taxas de juros
Banking Itaú36%
Cartões18%
Seguros, Prev. e Cap.17%
Fundos6%
Banking Itaú-BBA23%
15
Receita de Serviços
R$ Milhões
3º Trim./03
34489
2343853
1352152717
149
1.301
2º Trim./03
30777
2343951
1332242716
120
1.229
Receitas de Administração de Fundos Rendas de Cobranças Serviços de Conta Corrente Serviços de Arrecadações Tarifa Interbancária Operações de Crédito Cartões de Crédito Rendas de Garantias Prestadas Receita de Administração de Consórcio Outros Serviços
Total
Variação %
12,0%15,6%0,0% -2,6%3,9%1,5%
-4,0%0,0%6,3%
24,2%
5,9%
16
Despesas Administrativas
R$ Milhões
3º Trim./03
851
43813311910456
1.102
1.952
2º Trim./03
733
40212111496
-
1.064
1.797
Despesas de Pessoal
Remuneração Encargos Benefícios Sociais / Treinamento Reestruturação Abono Único
Outras Despesas Administrativas
Total
Variação %
16,1%
9,0%9,9%4,4%8,3%
3,6%%
8,6%
12,6%Dissídio 2003/2004
17
Despesas AdministrativasR$ Milhões
1.981
3.159
1.869
2.937
1.835
2.842
Janeiro a Setembro 2002
Despesas de Pessoal
Outras Despesas Administrativas
2003S/ BBAe FIAT
2003C/ BBAe FIAT
5.140 4.806 4.677Sub-Total
335 329 569Reestruturação
5.475 5.135 5.246Total
18
Despesas Administrativas AjustadasR$ Milhões
(73)
(393)
1.869
2.937
Janeiro a Setembro
Despesas de Pessoal
Desp. Administrativas
2003 Variação
(465)4.806Sub-Total
(284)329Reestruturação
(749)5.135Total (sem BBA e FIAT)
Dissídio......8%*
Dólar..........16%IPCA..........16%
ÍndicesPonderados
Dissídio......8%*
(409)5.475Total (com BBA e FIAT)
340• BBA + FIAT -
1.942
3.329
2002 Ajustado
5.271
613
5.884
5.884
-
(*) Dissídio: set/02 = 7%, set/03 = 12,6%.
19
Índice de Eficiência
55,0%49,6%
40,5% 39,9%45,8% 46,8%
2ºT./02 3ºT./02 4ºT./02 1ºT./03 2ºT./03 3ºT./03
(*) Acumulado nos últimos 12 meses.
Intensos esforços para otimizar as despesas operacionais e aumentar a eficiência
54,7% 53,1%49,3%
45,5% 43,8% 43,2%
2ºT./02 3ºT./02 4ºT./02 1ºT./03 2ºT./03 3ºT./03
Índice de Eficiência Acumulado (*)Índice de Eficiência Acumulado (*)
Índice de EficiênciaÍndice de Eficiência
20
Títulos e Valores Mobiliários
Total
Títulos para Negociação
Títulos Disponíveis para Venda
Títulos Mantidos até o Vencimento
Derivativos Ativos
R$ Milhões
30.409
Valor de Mercado
10.961
15.849
2.092
1.506
29.676
Custo
10.912
15.169
2.092
1.502
30-Set-03
26.051
Valor de Mercado
9.312
14.015
900
1.825
25.415
Custo
9.298
13.484
900
1.734
30-Jun-03
26.570
Valor de Mercado
8.844
14.522
1.016
2.188
26.513
Custo
8.830
14.261
1.016
2.406
31-Mar-03
679 531 261Ajuste a Valor de Mercado no PL (A)
545 545 545
1.224 1.076 806
Provisão Adicional (B)
Resultado não Realizado (A) + (B)
21
Resultado Não Realizado
931 916 831
1.4661.666 1.619
1.8642.070
dez/01 mar/02 jun/02 set/02 dez/02 mar/03 jun/03 set/03
Não inclui R$ 913 milhões de PDD Excedente em Set/03
R$ Milhões
22
Agenda
Resultados
Mercado de Bolsas
Administrando em diferentes Cenários
Análise de Sensibilidade para Varejo
23Fonte: Balanços Publicados
Apenas para efeitos de comparação, os Lucros Líquidos foram anualizados (Itaú, Bradesco e Unibanco base setembro)(LPA Base: 1995 = 100)
Comparativo de Mercado – LPABase: 1995 = 100Base: 1995 = 100
556
258
324
743
293
449
929
227
439
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Itaú Holding
Bradesco
Unibanco
24
929
227
439
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Itaú Holding
Bradesco
Unibanco
Fonte: Balanços Publicados
Apenas para efeitos de comparação, os Lucros Líquidos foram anualizados (Itaú, Bradesco e Unibanco base setembro)(LPA Base: 1995 = 100)
Comparativo de Mercado – LPABase: 1995 = 100Base: 1995 = 100
556
258
324
743
293
449Resultados consistentes
com o Shareholder
Value
25
10.896
18.915
23.341
26.990
7.056
18.141
20.05618.550
21.811
19.122
24.02222.148
9.269
17.119 16.969
3.185
6.0367.185
5.6354.861
6.382
20.918
15.120
18.06817.49020.345
15.451
6.901
15.847
18.523
7.431
6.901 6.963
2.439
7.5697.460
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
Consistentemente o Maior Valor deMercado no Setor Bancário Brasileiro R$ Milhões
Fonte: Economática. Período : Dez/98 até 21/Nov/03
Itaú
Bradesco
Unibanco
Os maiores bancos do Brasil
BradescoItaú HoldingUnibanco
Patrimônio Líquido Set/2003
12.96711.464
7.023
26
Participação nos Índices de MercadoN
acio
nal
Inte
rnac
iona
l
IBOVESPA 54 8 3,13%IBX - 50 50 6 6,25%
DJ World 4.960 837 0,02%
BNY Em. Markets ADR 173 21 1,30%BNY Latin America ADR 94 10 3,66%BNY Em. Markets 50 ADR 50 21 1,59%BNY Latin America 35 ADR 35 8 3,88%
IBX 100 6 5,84%IGC 43 1 19,50%
DJSI World - Sustainability 317 216 0,07%DJ World Financial 949 202 0,09%
BNY Composite ADR 468 159 0,11%
Posição Participação
Itaú HoldingNúmero de Empresas
DJ Brazil 77 6 5,47%BNY Brazil ADR 33 6 7,26%
27
35.211.051
30.552.216
16.617.34916.617.349
22.733.810
21.986.065
12.477.241
8.566.151
0
5.000.000
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
30.000.000
35.000.000
2001 2002 2003(**)
Total Bovespa NYSE
R$
Volume Médio Diário Negociado - LiquidezBovespa + NYSE(*)Bovespa + NYSE(*)
(*) – Ações Ordinárias, Preferenciais e ADRs
(**) – Média Diária até 21 de Novembro de 2003
CAGR = 47,9%
CAGR = 17,7%
28
35.211.051
30.552.216
16.617.34916.617.349
22.733.810
21.986.065
12.477.241
8.566.151
0
5.000.000
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
30.000.000
35.000.000
2001 2002 2003(**)
Total Bovespa NYSE
R$
Volume Médio Diário Negociado - LiquidezBovespa + NYSE(*)Bovespa + NYSE(*)
(*) – Ações Ordinárias, Preferenciais e ADRs
(**) – Média Diária até 21 de Novembro de 2003
CAGR = 47,9%
CAGR = 17,7%
Equivalente a US$ 12,0 milhões
Set/03 :Mais de 11 milhões
de ADRs Emitidos
29
0
200
400
600
800
1.000
93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03
Itaú (1)Itaú (2)Bovespa
Plano Real
Crise RussaDesvalori-zação do Real
US$
Crise Mexicana
Crise Asiática
100
611
206
872
Crise Argentina
Ataque ao WTC
Valorização das Ações PreferenciaisEvolução de US$ 100 Investidos em Nov. de 93 (até 21 de Nov. de 2003)Evolução de US$ 100 Investidos em Nov. de 93 (até 21 de Nov. de 2003)
Itaú(1) Itaú(2) Ibov.
10 anos 24,18% 19,84% 7,49%
5 anos 15,66% 11,38% -1,78%
2003 80,63% 73,07% 105,95%
Valorização Média Anual em Dólar
(1) Com Reinvestimento de Dividendos(2) Sem Reinvestimento de Dividendos
30
1) Reinvestimento automático
2) Adesão opcional aos acionistas
3) Escolha do valor a reinvestir
4) Sem limite máximo para aquisição
Lançamento – Novo Produto para os AcionistasPrograma de Reinvestimento de Dividendos (PRD)Programa de Reinvestimento de Dividendos (PRD)
Política de Relações com Investidores do Itaú Holding: Criação de Valor e Compromisso com o Criação de Valor e Compromisso com o
Mercado de Capitais.Mercado de Capitais.
31
PRD: Ferramenta de Criação Efetiva de PRD: Ferramenta de Criação Efetiva de Valor para os AcionistasValor para os Acionistas
Alternativa de investimento organizado e sistemático.
Compras programadas reduzem a volatilidade do
investimento no longo prazo.
Tarifas de Corretagem mais baixas.
PRD: Benefícios para o Banco Itaú Holding PRD: Benefícios para o Banco Itaú Holding FinanceiraFinanceiraPossibilita aumento da liquidez da ação.
Aumento da fidelidade e do comprometimento de longo prazo do acionista, criando uma base acionária estável e pulverizada.
Lançamento – Novo Produto para os AcionistasPrograma de Reinvestimento de Dividendos (PRD)Programa de Reinvestimento de Dividendos (PRD)
32
Agenda
Resultados
Mercado de Bolsas
Administrando em
diferentes Cenários
Análise de Sensibilidade para Varejo
33
1944
Antecipando Cenários
1975 19841980
Cen
ário
s
Político
Ditadura
Militar
Econômico• Alto Crescimento
• Inflação Crescente
• Grande Intervenção Governamental
Bancário
• Consolidação de Fusões e Aquisições
• Expansão da Rede
Período : 1975 a 1984
34
1944
Cen
ário
s
Político
Ditadura
Militar
Econômico• Alto Crescimento
• Inflação Crescente
• Grande Intervenção Governamental
Bancário
• Consolidação de Fusões e Aquisições
• Expansão da Rede
Período : 1975 a 1984
Antecipando Cenários
Mais de 100 bancos adquiridos / fundidos / incorporados
1974 - 2º maior banco privado – Aquisição do BUC
Nasce o Banco Eletrônico
Ocupação do Território Nacional
Início da Segmentação (Itaucorp)
Administração Itaú
1975 19841980
35
582
714
795847 866
916 913
1.0201.071
1.135
400
600
800
1.000
1.200
75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
Em quantidades
Agências + PABs(*)
SustentabilidadeEvolução de Pontos de VendaEvolução de Pontos de Venda
CAGR = 7,7%
Obs.: 308 Pontos de Venda em 1972(*) – Posto de Atendimento Bancário
36
Colaboradores
25.00027.000
32.750
38.50041.911
48.787
54.300
59.812
66.922
75.800
20.000
40.000
60.000
80.000
75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
Colaboradores
CAGR = 13,1%
37
181 172203
271235
314
439
546
455
534
19,4%
25,0%
18,5%
18,1%
13,7%
18,8%
14,1%
11,1%18,0%
30,4%
0
100
200
300
400
500
600
75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
Patrimônio Líquido
Retorno sobre o PL
US$ Milhões
Evolução do Patrimônio Líquido e ROE%
ROE Médio = 18,7%
Obs.: PL de US$ 49 milhões em 1972
CAGR PL = 12,8%
38
Antecipando Cenários
1985 19941990
Cen
ário
sPolítico
Transição Democrática
Econômico• Baixo Crescimento• Inflação Alta• Economia Fechada• Planos Econômicos• Moratória
Bancário
• Administração em Ambiente Inflacionário
• Investimentos em Tecnologia
• Foco em Serviços
Período : 1985 a 1994
39
Antecipando Cenários
Investimento em Tecnologia e Agências
Foco: Atendimento / Serviços (Floating)
Administração em planos de estabilização
Início – Gestão de Custos
Reformulação da Marca
Administração Itaú
1985 19941990
Cen
ário
sPolítico
Transição Democrática
Econômico• Baixo Crescimento• Inflação Alta• Economia Fechada• Planos Econômicos• Moratória
Bancário
• Administração em Ambiente Inflacionário
• Investimentos em Tecnologia
• Foco em Serviços
Período : 1985 a 1994
40
1 154 264 340 487923
1.579
2.976
6.558
27 148
4.957
795866 913
1.071
1.479
1.853
2.0171.905
1.304
582
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
2.200
75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
Caixas Eletrônicos
Em quantidades
SustentabilidadeEvolução de Pontos de VendaEvolução de Pontos de Venda
Agências + PABs(*)
Obs.: 308 Pontos de Venda em 1972(*) – Posto de Atendimento Bancário
CAGRAgências + PABs = 6,4%
41
Colaboradores
80.371
87.436
54.300
41.911
32.750
25.000
66.922
37.11942.679
49.433
60.865
77.692
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94
Colaboradores
CAGR = 2,1%
42
181 172 203 271 235 314439
546455 534
622
840 834
1.091
1.342
981
1.6041.818
1.957
3.041
19,4%
15,1%
12,3% 12,5%
21,4%
18,5%
25,0%
18,8%
11,1%
30,4%
0
1.000
2.000
3.000
75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
Patrimônio Líquido
Retorno sobre o PL
US$ Milhões
Evolução do Patrimônio Líquido e ROE%
ROE Médio = 18,7%
ROE Médio = 14,4%
Obs.: PL de US$ 49 milhões em 1972
CAGR PL = 16,0%
CAGR PL75-93 = 15,0%
43
Cen
ário
s
Consolidação
Democrática
Período : 1995 a 2003
Político Econômico Bancário
Antecipando Cenários
1995 2003
• Estrangeiros / Privatizações• Especialização• Cresce a Rede Eletrônica• Aumenta a Competitividade• Consolidação do Sistema
• Baixo Crescimento• Controle da Inflação• Volatilidade Mercado• Juros Altos• Globalização
44
Antecipando Cenários
Cen
ário
s
Consolidação
Democrática
• Baixo Crescimento• Controle da Inflação• Volatilidade Mercado• Juros Altos• Globalização
• Estrangeiros / Privatizações• Especialização• Cresce a Rede Eletrônica• Aumenta a Competitividade• Consolidação do Sistema
Período : 1995 a 2003
Político Econômico Bancário
1995 2003
Administração Itaú
1995 - Aquisição do BFB
1997 – Aquisição do Banerj e Itaú Seguros
1998 – Aquisição do Bemge
2000 - Aquisição do Banestado
2001 – Aquisição do BEG
2002 – Aquisição do BBA e FIAT
45
3,6
5,5
6,5
7,4
8,89,2
dez/94
mar/95jun
/95se
t/95
dez/95
mar/96jun
/96se
t/96
dez/96
mar/97jun
/97se
t/97
dez/97
mar/98jun
/98se
t/98
dez/98
mar/99jun
/99se
t/99
dez/99
mar/00jun
/00se
t/00
dez/00
mar/01jun
/01se
t/01
dez/01
mar/02jun
/02se
t/02
dez/02
mar/03jun
/03se
t/03
BFB
Milhões
Crescimento do Número de ClientesCom as aquisições
Nome / Credibilidade
Base Sólida de Capital
Capacidade de Atrair e Reter os Melhores Talentos
Banco independente permite motivação através de
política de RH diferenciada
Estrutura leve e informal permitindo grande agilidade
Amplo leque de produtos
Foco na geração de valor aos acionistas
Índice de Eficiência: 15,9%(Itaú-BBA consolidado – Jan. a Set. de 2003 )
Resumo da Estrutura e Posicionamento
47
5 1 3Vice-Presidências
2 3 2Níveis Hierárquicos
até o Cliente
22 - 34*Executivos Sócios
CorporateBank
Estruturação do Banco
553 300 620Nº de Funcionários (73% da soma)
(*) 12 executivos receberam convites para se tornarem sócios(*) 12 executivos receberam convites para se tornarem sócios
Desafio superado
Perdas mínimas de funcionários
Grande aceitação pelos clientes
Principal Desafio: Integração
48
Não há a inércia de resultados do varejo
Reconstrução do resultado a cada trimestre
Rápida capacidade de adaptação às circunstâncias
Operações de crédito estruturadas
Banco de Atacado
Desafios e Oportunidades
Explorar plenamente o potencial de cross-selling
Mercado de Capitais e M&A
Posição privilegiada para crescer com o mercado
Grande estrutura de distribuição e originação de títulos
Oportunidades
49
Evolução do Patrimônio Líquido (*)
64 102 95 99 170269
1.516
1.8161.950
1.7031.7951.901
1.459
1.148968
1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
CAGR = 26,4%
(*) Valores originais em dólar, convertidos pela taxa de 30/12/2002
R$ Milhões
50
2%
43%
35%
22%
36%
45%
54%
25%
35%
22% 21%
33%
21%16%
23%
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
Média = 24,5%Média = 24,5%
51
Banking Itaú-BBA
3º Trim./03
523
(175)
61
(93)
(81)
(45)
190
2º Trim./03
526
(34)
45
(99)
(223)
(28)
187
Variação
(3)
(141)
16
6
141
(17)
3
R$ Milhões
Margem Financeira
Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa
Receita de Prestação de Serviços
Despesas Administrativas
Imposto de Renda e Contribuição Social
Outros
Lucro Líquido
A tabela acima apresenta a Demonstração do Resultado Pro-Forma do Segmento Banking Itaú-BBA considerando como se o processo de reorganização societária, atualmente em andamento, já estivesse concluído. A alocação das
operações foi feita em caráter meramente informativo com o objetivo de demonstrar aproximadamente como seria a operação deste segmento. Ajustes ainda serão efetuados.
52
BFB (1995) 281Banerj (1997) 25Bemge (1998) 297Banco del Buen Ayre (1998) 123Banestado (2000) 1.089BEG (2001) 364Lloyds Asset Management (2001) 160BBA(2002) 1.343BBA-Icatu (2002) 51Fiat (2002) 462Total 4.195
Ágio nas AquisiçõesR$ Milhões
Totalmente Amortizado no Consolidado
53
Objetivo Crescimento Planejado Shareholder Value
1990 20031994
Mudanças de Abordagem
Antecipando Cenários Pré e Pós Plano Real
54
11.464
2.229
9.036
7.578
6.6425.907
4.198
3.3372.857
880
181
2.377
2.389
1.8411.869
721592
3433923820
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03(*)
0
250
500
750
1.000
1.250
1.500
1.750
2.000
2.250
2.500
2.750
3.000
3.250
3.500
3.750
4.000
Patrimônio Líquido
Lucro Líquido
R$ Milhões
CAGR(90-S03) = 13,7%
Crescimento Sustentado de ResultadosEvolução do Patrimônio Líquido e Lucro LíquidoEvolução do Patrimônio Líquido e Lucro Líquido
Jan. a Set./2003Lucro Líquido:
R$ 2.298 Milhões
(*) Em 30 de Setembro de 2003
CAGR(90-02) = 23,9%
55
CAGR(90-S03) = 13,7%
CAGR(90-02) = 23,9%
11.464
2.229
9.036
7.578
6.6425.907
4.198
3.3372.857
880
181
2.377
2.389
1.8411.869
721592
3433923820
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03(*)
0
250
500
750
1.000
1.250
1.500
1.750
2.000
2.250
2.500
2.750
3.000
3.250
3.500
3.750
4.000
Patrimônio Líquido
Lucro Líquido
R$ Milhões
Crescimento Sustentado de ResultadosEvolução do Patrimônio Líquido e Lucro LíquidoEvolução do Patrimônio Líquido e Lucro Líquido
Jan/90 a Set/03Dividendos:
R$ 4,8 BilhõesAumento de
Capital(1):R$ 0,1 Bilhão
Adaptabilidade a Vários Cenários
Plano Real
Crise do México
Crise Asiática
Crise Russa
Desvalorização do Real Crise da
Argentina
Plano Collor
Jan. a Set./2003Lucro Líquido:
R$ 2.298 Milhões
(*) Em 30 de Setembro de 2003
56
2.218 2.233 2.971 3.437 3.247
5.8387.184
18.550
21.81120.056
26.990
19.122
7.056
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03(*)
R$ Milhões
(*) Em 21 de Novembro de 2003.
Market CapitalizationBanco Itaú Holding Financeira S.A.Banco Itaú Holding Financeira S.A.
CAGR = 23,3%
57
1990 20031994
Objetivo Crescimento Planejado Shareholder Value
Operacional Fazer bem feito! Fazer com eficiência!
Mudanças de Abordagem
Antecipando Cenários Pré e Pós Plano Real
58
159,1
209,3190,7
336,5
395,6
452,7
257,7
0
100
200
300
400
500
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
CAGR = 19,0%
R$ Milhões
(*) Inclui: Banco Eletrônico, Computadores e Periféricos e Telecomunicações.
Investimentos somente em Infra-Estrutura(*)...
Jan. a Set./03 = R$ 187,3 milhões
Total no Período:R$ 2,2 bilhões
Valor Contábil R$ 433 milhões
(30/09/03)
59
1 154 340923
13.777
8.876
27
6.558
11.714
2.976
19.244
795 866 9131.071
1.8532.017
1.826
2.597
1.905
1.479
582
3.180
1.304
2.995
300
800
1.300
1.800
2.300
2.800
3.300
75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 01 03(*)
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
22.000
Caixas Eletrônicos
Em quantidades
Evolução de Pontos de Venda
Agências + PABs(**)
(*) Em 30 de Setembro de 2003 (**) – Posto de Atendimento Bancário Obs.: 308 Pontos de Venda em 1972
CAGRAgências + PABs = 6,3%
60
5.051 5.247 5.524 5.5876.060
8.411
14.052
10.764
13.462
4.2894.800
3.000
6.000
9.000
12.000
15.000
85 87 89 91 93 95 97 99 01 03(*)
Contas Correntes(**)
Contas CorrentesEm Milhares
CAGR = 5,9%
(**) – 1990, 1991 e 1992 : excluídas as contas correntes em NCz$ e DER / VOBC(*) Em 30 de Setembro de 2003
61
41.630
47.524
42.196
31.368
87.436
54.300
41.911
32.750
25.000
66.922
37.119
49.433
60.865
77.692
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 01 03(*)
Colaboradores
Colaboradores
(*) Em 30 de Setembro de 2003
CAGR = 1,9%
62
154
344
111
79514142
222
1.998
1.427
1.121
813
477284141
2.598
0
40
80
120
160
200
240
280
320
360
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
2.200
2.400
2.600
Transações (milhões)
Clientes (milhares)
Setembro de 2003Transações: 319 Milhões
Clientes: 3,0 Milhões
… Gerando Eficiência para nossos Clientes Internet BankingInternet Banking
63
Índice de Eficiência(¹)
Intensos esforços para otimizar as despesas operacionais e aumentar a eficiência
79%
44%49%
55%58%58%58%64%
58%57%
70%72%70%
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
(*)
(*) De Janeiro a Setembro de 2003
64
1990 20031994
Objetivo Crescimento Planejado Shareholder Value
Operacional Fazer bem feito! Fazer com eficiência!
Mercado Crescer Focar
Mudanças de Abordagem
Antecipando Cenários Pré e Pós Plano Real
65
Estrutura de Segmentação de Mercado
Itaú Poder Público
Micro EmpresasVendas Anuais < R$ 500 mil
Private(Investimentos > R$ 1 Milhão
Personnalité ItaúRenda > R$ 5.000
Pessoas FísicasRenda > R$ 2.000
Pessoas Físicas
Estruturas Especializadas Com Gerente de Conta Sem Gerente de Conta
PessoasEmpresas
Pequenas EmpresasR$ 500 mil < Vendas Anuais < R$ 10 Milhões
Médias EmpresasR$ 10 Milhões < Vendas Anuais < R$ 100 Milhões
Banco Itaú Holding Financeira
Banco Itaú-BBA Banco Itaú
Grandes Corporações
• Premium• Investidor• Empresário
Portador de Cartão
66
Operações de Crédito (*)
Por Moedas
Moeda Estrangeira
Moeda Nacional
TOTAL
30/09/03
12.503
30.196
42.699
(*) Inclui avais e fianças
30/06/03
13.412
31.174
44.586
30/09/02
14.234
25.453
39.687
R$ Milhões
Por Segmento
Grandes Empresas
Micro/Pequenas e Médias
Empresas
Pessoas Físicas
Cartão de Crédito
Crédito Imobiliário PF
PJ
TOTAL
30/09/03
24.036
4.353
9.454
2.721
2.047
89
42.699
30/06/03
25.830
4.077
9.672
2.809
2.096
102
44.586
30/09/02
23.921
3.573
6.875
2.844
2.315
158
39.867
Variação %Set/03 – Jun/03
-6,8%
-3,1%
-4,2%
Variação %Set/03 – Jun/03
-6,9%
6,8%
-2,2%
-3,1%
-2,4%
-13,4%
-4,2%
Variação %Set/03 – Set/02
-12,2%
18,6%
7,6%
Variação %Set/03 – Set/02
0,5%
21,8%
37,5%
-4,3%
-11,6%
-44,0%
7,6%
R$ Milhões
67
4,5 5,0 5,6 5,6 5,6
3,5 3,5
7,0
1° Trim 2000 1° Trim 2001 1° Trim 2002 Dez 2002(1) Mar 2003(2)
Itaú Fináustria Fiat
Fonte : Estimativa Banco Itaú com base no dados do Bacen , Abel , Itaú, Fiat e Fináustria
Em %
9,0
16,0
(1) Aquisição da Fináustria CFI(2) Aquisição do Banco Fiat
Participação no Mercado de CDC e Leasing de Veículos
68
CearáCeará
Rio Grande do NorteRio Grande do Norte
ParaíbaParaíbaPernambucoPernambuco
BahiaBahia
Minas GeraisMinas GeraisGoiásGoiás
Rio de JaneiroRio de Janeiro
Espírito SantoEspírito Santo
ParanáParaná
Santa CatarinaSanta Catarina
São PauloSão PauloBrasíliaBrasília
Rio Grande do SulRio Grande do Sul
Mato Grosso do SulMato Grosso do Sul
MaranhãoMaranhão
Mato GrossoMato Grosso
PiauíPiauí
SergipeSergipe
AmazonasAmazonas
RoraimaRoraima ParáPará AmapáAmapá
RondôniaRondônia
AlagoasAlagoasAcreAcre
TocantinsTocantins
Regiões de Atuação ComplementaresItaú + Fináustria + Fiat
69Fonte : Banco Itaú, Fiat e Fináustria
Distribuição de Financiamento por Idade de Veículo
88%
7% 5%
53%
20%27%
37%
21%
42%
0km a 3 anos 4 a 6 anos > 6 anos
Fiat Itaú Fináustria
Também complementares nos diferentes tipos de
mercado
70Fonte : Banco Itaú, Fiat e Fináustria
Distribuição de Financiamento por Taxa
95%
5%
56%
44%
26%
74%
2,0 a 3,0 % > 3,0 %
Fiat Itaú Fináustria
71
Banco Fiat 350 mil
Finaústria 225 mil
(*) 2º Semestre de 2002
Carteira de Clientes com Financiamentode Veículos
ITAÚ 325 mil
TOTAL 895 mil
Média Mensal de Financiamentos – 20,6 mil20,6 mil (*)
Fonte : Banco Itaú, Fiat e Fináustria
72Fonte : Bacen
AdministradoraRanking por Participantes
Quantidade de Participantes
Market Share
VW 1º 109.357 12%
Fiat + Itaú 2º 95.803 11%
Fiat 2º 89.257 10%
GM 3º 67.832 8%
Disal 4º 47.441 5%
Unibanco Rodobens 5º 31.646 4%
CNF 6º 23.724 3%
Novaterra 7º 21.589 2%
Servopa 8º 21.078 2%
Rodobens Administradora e Promoções Ltda 9º 16.381 2%
União 10º 13.888 2%
Ranking Administradoras de Consórcio
73
R$ 100 milhões
8,5% 29% 37%... ...
18% ...
......
......
29% ...
17% (2%)... ...
51%6,7% 1,3% 2%
Comercial Crédito Operacional Sistemas Reduçãode custosFináustria
Comercial
Crédito Operacional
Sistemas
Redução de custos
FIAT
Redução de custos
TOTAL
Fináustria Fiat
Estimativa de Redução de Custos para 2004Após I.R. e Contribuições Sociais
74
135 ..... 306
71 ....
100 ....
Itaú Fináustria Fiat Total
Estimativa de Crescimento do Produto Bancário(*) AnualItaú = base 100
(*) Produto Bancário: Margem Financeira + Rec. de Prestação de Serviços + Rec. de Seguros,
Prev. e Cap. + Result. Equip. Patrimonial
75
1990 20031994
Objetivo Crescimento Planejado Shareholder Value
Operacional Fazer bem feito! Fazer com eficiência!
Mercado Crescer Focar
Pessoal Genérico Especialização
Mudanças de Abordagem
Antecipando Cenários Pré e Pós Plano Real
76
12,6%15,2%
17,0%18,8%
23,8%26,2%
30,9% 33,0%
28,1%
1,3% 1,6%
2,9%
8,1%
0,9% 0,9%
8,6%
4,7%
2,8%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
Superior Completo
Pós-Graduação
Evolução do Nível de Escolaridade dos Colaboradores
41,1%
‘
77
1990 20031994
Objetivo Crescimento Planejado Shareholder Value
Operacional Fazer bem feito! Fazer com eficiência!
Mercado Crescer Focar
Pessoal Genérico Especialização
Remuneração Estrutura Rígida Estrutura Variável
Mudanças de Abordagem
Antecipando Cenários Pré e Pós Plano Real
78
Remuneração – Variável e Fixa
81,3%
18,7%18,7%Variável
Fixa
79
1990 20031994
Objetivo Crescimento Planejado Shareholder Value
Operacional Fazer bem feito! Fazer com eficiência!
Mercado Crescer Focar
Pessoal Genérico Especialização
Remuneração Estrutura Rígida Estrutura Variável
Riscos Evitar Administrar
Mudanças de Abordagem
Antecipando Cenários Pré e Pós Plano Real
80
Juros
Câmbio
Risco Brasil
Pré 1994
Controle Pelo
Governo
Pós 1994
Mercado Livre
Risco de Mercado
81
Diferentes SegmentosDiferentes
Riscos
Pré 1994
Mesmos Preços
Pós 1994
Diferentes Preços
Risco de Crédito
82
1990 20031994
Objetivo Crescimento Planejado Shareholder Value
Operacional Fazer bem feito! Fazer com eficiência!
Mercado Crescer Focar
Pessoal Genérico Especialização
Remuneração Estrutura Rígida Estrutura Variável
Riscos Evitar Administrar
Gov.Corporativa Formal Atuante
Mudanças de Abordagem
Antecipando Cenários Pré e Pós Plano Real
83
Foco em Governança Corporativa
Abr-00 – Criação do Site de RI
Mai-01 – Reunião APIMEC com 10h de duração
Jun-01 – Adesão ao Nível 1 da Bovespa
Jul-02 – Comitês de Divulgação e Negociação
2002 – 11 reuniões APIMEC (inédito no Brasil)
Set-03 – Melhoria Qualitativa das Dem. Contábeis:
• alteração de composição e nomenclatura de contas;
• histórico comparativo;
• padrão das melhores práticas contábeis mundiais.
TransparênciaAbr-00 – Instalação de Conselho Fiscal
independente
Abr-01 – Conselheiros Independentes no
Conselho de Administração
Abr-02 - Tag Along e Reforço na
independência dos conselhos
Jul-02 – Comitês de Divulgação e
Negociação
Set-03 - Conclusão da OPA de aquisição das
ações dos minoritários do Banestado, BEG e
Bemge
Set-03 - Recompra de Ações - período de
aquisição ampliado para um anoNov-03 – Programa de Reinvestimento de Dividendos
Respeito ao Acionista Minoritário
Membro do Dow Jones Sustainability Index desde 1999
Fev. 2002 – ADR Nível II na NYSE – Status FHC
84
Foco em Governança Corporativa
Abr-00 – Criação do Site de RI
Mai-01 – Reunião APIMEC com 10h de duração
Jun-01 – Adesão ao Nível 1 da Bovespa
Jul-02 – Comitês de Divulgação e Negociação
2002 – 11 reuniões APIMEC (inédito no Brasil)
Set-03 – Melhoria Qualitativa das Dem. Contábeis:
• alteração de composição e nomenclatura de contas;
• histórico comparativo;
• padrão das melhores práticas contábeis mundiais.
TransparênciaAbr-00 – Instalação de Conselho Fiscal
independente
Abr-01 – Conselheiros Independentes no
Conselho de Administração
Abr-02 - Tag Along e Reforço na
independência dos conselhos
Jul-02 – Comitês de Divulgação e
Negociação
Set-03 - Conclusão da OPA de aquisição das
ações dos minoritários do Banestado, BEG e
Bemge
Set-03 - Recompra de Ações - período de
aquisição ampliado para um anoNov-03 – Programa de Reinvestimento de Dividendos
Respeito ao Acionista Minoritário
Membro do Dow Jones Sustainability Index desde 1999
Fev. 2002 – ADR Nível II na NYSE – Status FHC
Criação efetiva de Valor para os Acionistas
85
Melhor Banco Brasileiro – Euromoney (6º ano consecutivo)
Principais Reconhecimentos
Melhor Banco Brasileiro – The Banker (3º ano consecutivo)
Melhor Banco no Brasil – Global Finance (2º ano consecutivo)
1ª marca entre os Bancos Latino-Americanos e 3ª marca – Brandchannel
Prêmio Companhia Aberta – APIMEC Nacional (1999 e 2001)
Destaque em Transparência – Atlantic Rating (5º ano consecutivo) Melhor Website de Relações com Investidores da América Latina – Investor Relations Magazine
Melhor Profissional de Relações com Investidores – APIMEC Nacional (1999, 2001 e 2002)
Melhor Banco da América Latina – Latin Finance (2º ano consecutivo)
Prêmio Água Marinha de Transparência - 5 anos de apresentação consecutivas - APIMEC NE
Prêmio Ametista de Transparência - 3 apresentações no mesmo ano (APIMECs Salvador, Recife e Fortaleza) - APIMEC NE
86
Principais ReconhecimentosMelhor Banco Brasileiro – Euromoney (6º ano consecutivo)
Melhor Banco Brasileiro – The Banker (3º ano consecutivo)
Melhor Banco no Brasil – Global Finance (2º ano consecutivo)
1ª marca entre os Bancos Latino-Americanos e 3ª marca – Brandchannel
Prêmio Companhia Aberta – APIMEC Nacional (1999 e 2001)
Destaque em Transparência – Atlantic Rating (5º ano consecutivo) Melhor Website de Relações com Investidores da América Latina – Investor Relations Magazine
Melhor Profissional de Relações com Investidores – APIMEC Nacional (1999, 2001 e 2002)
Melhor Banco da América Latina – Latin Finance (2º ano consecutivo)
Prêmio Água Marinha de Transparência - 5 anos de apresentação consecutivas - APIMEC NE
Prêmio Ametista de Transparência - 3 apresentações no mesmo ano (APIMECs Salvador, Recife e Fortaleza) - APIMEC NE
Inclusão no Dow Jones Sustainability World IndexInclusão no Dow Jones Sustainability World Index 4º ano consecutivo
Reconhecimento Euromoney:
Melhor Governança Corporativa em Mercados EmergentesMercados Emergentes.
3º Melhor Governança Corporativa no Mundo.Mundo.
Único Banco na América Latina
87
1990 20031994
Objetivo Crescimento Planejado Shareholder Value
Operacional Fazer bem feito! Fazer com eficiência!
Mercado Crescer Focar
Pessoal Genérico Especialização
Remuneração Estrutura Rígida Estrutura Variável
Riscos Evitar Administrar
Gov.Corporativa Formal Atuante
Negócios Bancário Serv. Financeiros
Mudanças de Abordagem
Antecipando Cenários Pré e Pós Plano Real
88
Lucro Líquido Consolidado
Diversificação das fontes de receitasNão derivam exclusivamente das taxas de juros
Banking Itaú36%
Cartões18%
Seguros, Prev. e Cap.17%
Fundos6%
Banking Itaú-BBA23%
89
Lucro Líquido ConsolidadoSegmento CartõesSegmento Cartões
3748
6555
112
132
166148
4ºt.01 1ºt.02 2ºt.02 3ºt.02 4ºt.02 1ºt.03 2ºt.03 3ºt.03
Lucro Médio de R$ 140 milhões por Trimestre
R$ Milhões
Lucro Jan-Set/03 de R$ 446 milhões – crescimento de 165% em relação a 2002
90
Cartões de CréditoMarket Share por Faturamento (%)Market Share por Faturamento (%)
Itaucard
Credicard
Bradesco
Banco do Brasil
Unibanco
1997
9,7%
n.d.
10,2%
8,8%
9,7%
1998
9,4%
n.d.
9,5%
10,1%
9,2%
1999
10,3%
27,0%
11,1%
10,5%
8,3%
2000
11,4%
24,8%
11,5%
11,5%
8,1%
2001
12,2%
23,4%
11,5%
12,1%
8,7%
2002
12,7%
20,8%
11,7%
13,1%
8,6%
2003*
12,8%
18,5%
11,9%
13,8%
7,8%
Participação do Itaú na Credicard: 33%
(*) Em 30 de Setembro de 2003.
91
Operação de Seguros, Capitalização e Previdência (*)
Variação 3ºTrim./03
R$ Milhões
2ºTrim./03
15
(26)
(16)
3
(20)
84
(20)
21
Prêmios Ganhos
Resultado de Prev. e Capitalização
Sinistros Retidos
Despesas de Comercialização
Despesas Administrativas
Resultado Financeiro
Imposto de Renda e Contribuição Social
Outros
417
48
(245)
(92)
(143)
207
(76)
30
403
74
(229)
(95)
(123)
124
(56)
9
97,6%Índice Combinado (sem empresas de saúde) 99,3%
54,6%Índice de Sinistralidade (sem empresas de saúde) 53,9%
147Lucro Líquido 41106
(*) Não inclui receitas financeiras.
92
Provisões Técnicas de Seguros, Capitalização e Previdência
1.8822.459 2.825
3.3523.991
884923
906902
927
998
1.0211.077
1.134
1.168
set/02 dez/02 mar/03 jun/03 set/03
Prov. Técnicas - Previdência Prov. Técnicas - Capitalização
Prov. Técnicas - Seguros
R$ Milhões
3.765
4.4034.808
5.388
6.086Crescimento de 62% em
relação a Setembro de 2002
93
Acordo com a AGF Brasil Seguros
Contrato com a AGF Brasil Seguros e a AGF do Brasil Participações Ltda, para a aquisição do Banco AGF, da empresa AGF Vida e Previdência e da carteira de vida em grupo da AGF Seguros, totalizando R$ 243 milhões.
Operações de seguro vida, de previdência privada e administração de fundos: foco em rentabilidade e criação de valor para os acionistas.
Provisões Técnicas de Seg. de Vida e Prev.
5594.332 4.891
Recursos Administrados 1.26671.801 73.067
Ativos 775118.982 119.757
R$ Milhões AGFItaú Total
Clientes de Previdência (Mil) 57538 595
Apólices de Seg. Vida (Mil) 7917 924
Vidas Seguradas (Milhões) 12 3
94
Gestão de Fundos e Carteiras Administradas
54,959,2 62,9
67,171,8
set/02 dez/02 mar/03 jun/03 set/03
Volume de Fundos e Carteiras Volume de Fundos e Carteiras AdministradasAdministradas
R$ Bilhões
46
29
4236
49
3º T./02 4º T./02 1º T./03 2º T./03 3º T./03
R$ Milhões
Lucro LíquidoLucro Líquido
95
1990 20031994
Objetivo Crescimento Planejado Shareholder Value
Operacional Fazer bem feito! Fazer com eficiência!
Mercado Crescer Focar
Pessoal Genérico Especialização
Remuneração Estrutura Rígida Estrutura Variável
Riscos Evitar Administrar
Gov.Corporativa Formal Atuante
Negócios Bancário Serv. Financeiros
Mudanças de Abordagem
Antecipando Cenários Pré e Pós Plano Real
Intangíveis Não Administrado Administrado
Atualização da Marca ItaúRevitalizaçãoRevitalização
1972 1992 2003
Marca Atual
97
Itaú HoldingBradesco
Banco do Brasil
BankBoston
Real ABN Amro
Citibank
Unibanco
HSBC
Santander
CEF
Instituição 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18
13,21
11,05
11,01
10,41
9,27
8,45
7,29
4,00
3,31
As Mais Admiradas* Setor BancárioSetor Bancário
(*) Fonte: Revista Carta Capital / Interscience
1º2º
8º
4º
3º
5º
6º
9º
12º
n.d.
2001
1º2º
7º
4º
5º
3º
6º
8º
9º
15º
2002
Ranking em 2003
16,062º1º
7º
3º
5º
4º
8º
9º
12º
n.d.
2000
1º2º
7º
3º
5º
4º
8º
14º
13º
n.d.
1999
1º2º
3º
4º
5º
6º
7º
8º
9º
10º
2003
98Fonte: Pesquisa Datafolha
Mais Admirado
Mais Vai Crescer
Gostaria deTer Conta
1999 2000 2001
1110
1113 12
1414 13
1614
16 16
2002
Pesquisa – Data FolhaRankings Itaú (%)Rankings Itaú (%)
99
Correntistas (%)População(%)
Base total da amostra: Set / 2002 = 2.720
Base : Correntistas de bancos = 1.041
Banco mais Moderno (Top of Mind)
Revista Seleções
2721Itaú
2020Banco do Brasil
1314Bradesco
79Caixa Econômica Federal
43Unibanco
42HSBC/Bamerindus
32ABN/Real
1117Não sabe / nenhum
100
As Mais Valiosas Marcas do BrasilRevista Dinheiro – 04/06/2003Revista Dinheiro – 04/06/2003
Empresa
BradescoBanco do BrasilSkolBrahmaPetrobrasUnibancoEmbraerAntarcticaRealSadiaPerdigão
Valor em 2001
697308
---
303196
--
128-
Valor em 2003
809427421294286208193184133106100
Itaú 970 1.093
US$ MilhõesUS$ MilhõesPesquisa Realizada pela Consultoria Inglesa Interbrand
101
Práticas Contábeis Conservadoras
Total (*) R$ 3,0 bilhões
• Provisão Adicional para Créditos de Liquidação Duvidosa (PDD)
R$ 913 milhões
• Instrumentos Financeiros: Valor de Mercado x Contábil (Líquido de PDT Adicional) R$ 846 milhões
• Títulos e Valores Mobiliários
R$ 679 milhõesAjuste a Mercado
PDT Adicional R$ 545 milhões
Montantes não realizados 30 de setembro de 2003
(*) Nota Explicativa 19 (R$ 2.070 milhões) + PDD Adicional
102
181 203 235439 455
834
1.342
3.760
1.9571.604
3.921
15,1%
12,3%
15,4%
19,4%18,9%
11,1%
31,6% 31,3%
21,4%
18,5%
25,0%
18,8%
11,1%
30,4%
27,7%26,3%
0
1.000
2.000
3.000
4.000
75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 01 03(*)
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
Patrimônio Líquido
ROE
US$ Milhões
Evolução do Patrimônio Líquido e ROE%
ROE Médio 23,4%
ROE Médio 14,4%
ROE Médio 18,7%
(*) ROE de Jan. a Set. de 2003 - AnualizadoObs.: PL de US$ 49 milhões em 1972
CAGR PL = 11,5%
ROE Médio (98-S03) 28%
103
1990 20031994
Objetivo Crescimento Planejado Shareholder Value
Operacional Fazer bem feito! Fazer com eficiência!
Mercado Crescer Focar
Pessoal Genérico Especialização
Remuneração Estrutura Rígida Estrutura Variável
Riscos Evitar Administrar
Gov.Corporativa Formal Atuante
Negócios Bancário Serv. Financeiros
Mudanças de Abordagem
Antecipando Cenários Pré e Pós Plano Real
Intangíveis Não Administrado Administrado
104
1990 20031994
Objetivo Crescimento Planejado Shareholder Value
Operacional Fazer bem feito! Fazer com eficiência!
Mercado Crescer Focar
Pessoal Genérico Especialização
Remuneração Estrutura Rígida Estrutura Variável
Riscos Evitar Administrar
Gov.Corporativa Formal Atuante
Negócios Bancário Serv. Financeiros
Mudanças de Abordagem
Antecipando Cenários Pré e Pós Plano Real
Intangíveis Não Administrado Administrado
E os Resultados Futuros?
105
Agenda
Resultados
Mercado de Bolsas
Administrando em diferentes Cenários
Análise de Sensibilidade
para Varejo
106
Análise de Sensibilidade – Varejo (*)
Premissas
Inflação
Juros (Selic)
Compulsório s/ Dep. a Vista
Compulsório s/ Dep. Poupança (TR+ 6% a.a.)
Redução de Spreads
Aumento de Volumes
Custos Controlados
Cenário (*)
9,2% a.a.
26,2% a.a.
45,0%
20,0%
Atual
5,0% a.a.
12,0% a.a.
25,0%
20,0%
(*) Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise de sensibilidade, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária).
107
• Fundos de Varejo
• Agências
• Personnalité
• Micro e Pequenas Empresas
• Cartões de Crédito
• Financiamento de Automóveis
• Seguros, Previdência e Capitalização
Análise de Sensibilidade – Varejo
108
R$ Milhões
Recursos 100 100 100 130 91 70
Situação Atual Cenário (*)
Saldo Médio
Margem Financ.
Spread Saldo Médio
Margem Financ.
Spread
(*) Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise de sensibilidade, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária).
Empréstimos PF 100 100 100 154 96 58
Empréstimos PJ 100 100 100 149 98 62
Crédito Imobiliário 100 100 100 152 130 85
Receita de Serviços 100 123
Produto Bancário 100 101
Produtos Securitários 100 166
PDD 100 94
Custos 100 120
Lucro antes do IR 100 87
Análise de Sensibilidade – Varejo (*)
109
(*) Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise de sensibilidade, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária).
R$ Milhões
Recursos 100 100 100 130 91 70
Situação Atual Cenário (*)
Saldo Médio
Margem Financ.
Spread Saldo Médio
Margem Financ.
Spread
Empréstimos PF 100 100 100 154 96 58
Empréstimos PJ 100 100 100 149 98 62
Crédito Imobiliário 100 100 100 152 130 85
Receita de Serviços 100 123
Produto Bancário 100 101
Produtos Securitários 100 166
PDD 100 94
Custos 100 120
Lucro antes do IR 100 87
Mantém-se Retorno sobre o Capital acima de
20%
Análise de Sensibilidade – Varejo (*)
Alfredo SetubalDiretor de Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
26 de Novembro – Brasília