Alfredo Setubal Diretor de Relações com Investidores Banco Itaú Holding Financeira S.A. 26 de...

Alfredo SetubalDiretor de Relações com Investidores

Banco Itaú Holding Financeira S.A.

26 de Novembro – Brasília

2


• Maior Valor de Mercado do Sistema Bancário Brasileiro: R$ 27,0 Bilhões (21/11/03);

• Financial Holding Company, concedido pelo FED;

• Integrante do Dow Jones Sustainability World Index desde 1999;

• Maior participação no Índice de Governança Corporativa da BOVESPA (Nível 1): 19,5% (05/11/03);

• Marca Mais Valiosa do Brasil: US$ 1,1 bilhão (Interbrand – junho de 2003).

3

Agenda

Resultados

Mercado de Bolsas

Administrando em diferentes Cenários

Análise de Sensibilidade para Varejo

4

Agenda

Resultados

Mercado de Bolsas



5

DestaquesR$ Milhões

(Exceto onde indicado)

3º Trim./03

807

11.464

31,3%

2.747

23.338

21,5%

46,8%

4,71%

Lucro Líquido

Patrimônio Líquido

ROE (%)

Margem Financeira

Capitalização de Mercado

Índice de Solvabilidade (%)

Índice de Eficiência (%)

NPL (%)

2º Trim./03

776

10.772

32,1%

2.479

21.149

18,5%

45,8%

4,65%

Variação

4,0%

6,4%

-0,8 p.p.

10,8%

10,4%

3,0 p.p.

1,0 p.p.

0,06 p.p.

6

ROE Anualizado

12,9%

28,3% 29,0%

33,4% 34,2%31,8% 32,1% 31,3%

4ºt.01 1ºt.02 2ºt.02 3ºt.02 4ºt.02 1ºt.03 2ºt.03 3ºt.03

ROE acima de 30% pelo 5º trimestre consecutivo

7

2,30%2,60%

Jan.-Set./02 Jan.-Set./03

27,10%27,60%


ROE AnualizadoROE Anualizado

Índice de EficiênciaÍndice de Eficiência

Operações de Crédito Operações de Crédito NonperformingNonperforming

5,60%4,71%


53,10%

44,10%


Destaques - Jan. a Set. de 2003 e 2002

0,6 p.p.

0,3 p.p. -9,0 p.p.

-0,9 p.p.

ROA AnualizadoROA Anualizado

8

R$ Milhões

Balanço Patrimonial Consolidado

Passivo

Total do Passivo

Fundos e Cart. Admin.

Depósitos

Mercado Aberto e outros

Aceites e Emissão de Tít.

Carteira de Câmbio

Obrigações

Prov. Téc. Seg/Cap/Prev

Outros

Particip. Minorit. Subsid.


30/09/03c/ BBA e

FIAT

118.98

2

71.801

34.414

20.281

5.349

8.098

31.566

6.086

743

984

11.464

107.714

s/ BBA e

FIAT

32.234

20.063

3.922

8.105

24.475

6.086

387

978

11.464

30/09/02

98.875

54.893

32.498

16.816

4.287

6.206

23.439

3.765

2.392

1.002

8.560

Ativo

Total do Ativo

Avais e Fianças

Dispon. + Liquidez

Tit. e Val. Mobiliários

(PDT Adicional)

Rel. Interf. e Interdep.

Op. de Créd. Líquidas

(PDD Adicional)

Carteira de Câmbio

Outros

Permanente

30/09/03c/ BBA e

FIAT

118.982

5.766

23.625

30.409

(545)

8.891

34.555

(913)

7.796

11.926

3.238

s/ BBA e

FIAT

107.714

4.396

25.629

24.725

(545)

8.699

25.031

(800)

7.883

11.005

6.087

30/09/02

98.875

5.888

13.652

24.563

(1.336)

11.508

31.284

(747)

6.018

10.499

3.434

9

Operações de Crédito

Operações de Crédito Operações de Crédito e Garantias

R$ Milhões

16.890

23.674

29.61519.596

27.253

38.41936.93334.282

42.69945.414

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

1999 2000 2001 2002 2003 (*)

(*) Em 30 de Setembro de 2003

26.92731.323

30/09/2003Itaú Holding sem BBA e FIAT

Operações de CréditoOp. de Crédito + Garantias

28.30233.080

30/06/2003

10

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

R$ Milhões

Provisão Mínima

Provisão Adicional

Total de Provisão

1.406 1.5101.692 1.853 1.953

2.1962.515

2.332 2.285 2.234 2.378

630680

680715

715

715

747841 843 848

913

3.172 3.128 3.0823.290

2.911

3.262

2.6682.568

2.3722.190

2.036

mar.01 jun.01 set.01 dez.01 mar.02 jun.02 set.02 dez.02 mar.03 jun.03 set.03

11

Nonperforming Loans e Índice de Cobertura

Índice de Cobertura (*)Índice de Cobertura (*)

Índice de Nonperforming Loans – Global

Índice de Nonperforming Loans – Pessoa Física

Índice de Nonperforming Loans – Pessoa Jurídica

(*) Saldo de PDD / Total Nonperforming Loans

Índice de Nonperforming Loans (%)Índice de Nonperforming Loans (%)

5,60

4,17 4,16 4,65 4,71

12,90

10,66

8,25

1,66 1,461,99 2,35 2,53

8,948,46

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

set/02 dez/02 mar/03 jun/03 set/03

172%198% 189%

173%189%


12

Recursos Captados e AdministradosR$ Milhões

23.22527.875 28.331 28.754

34.414

31.994

41.664

55.796 56.243

71.801

55.219

69.539

84.127 84.997

106.215

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

1999 2000 2001 2002 2003(*)

(*) Em 30 de setembro de 2003

Recursos Administrados

Recursos Totais

Depósitos Totais CAGR = 19,1%

13

Demonstração do Resultado

Margem Financeira

Despesa de PDD

Recuperação de Créditos Baixados

Rec. de Prestação de Serviços

Despesas Administrativas

Lucro Líquido

Ativos Totais

3º Trim./03

2.747

(659)

173

1.301

(1.952)

807

118.982

2º Trim./03

2.479

(484)

136

1.229

(1.797)

776

106.799

Var. (%)

10,8%

36,2%

27,2%

5,9%

8,6%

4,0%

11,4%

* Para maior comparabilidade foram feitas reclassificações no segundo trimestre de 2003, sem causar impacto no lucro líquido .

R$ Milhões (Exceto onde indicado)

14

Lucro Líquido Consolidado

Diversificação das fontes de receitasNão derivam exclusivamente das taxas de juros

Banking Itaú36%

Cartões18%

Seguros, Prev. e Cap.17%

Fundos6%

Banking Itaú-BBA23%

15

Receita de Serviços

R$ Milhões

3º Trim./03

34489

2343853

1352152717

149

1.301

2º Trim./03

30777

2343951

1332242716

120

1.229

Receitas de Administração de Fundos Rendas de Cobranças Serviços de Conta Corrente Serviços de Arrecadações Tarifa Interbancária Operações de Crédito Cartões de Crédito Rendas de Garantias Prestadas Receita de Administração de Consórcio Outros Serviços

Total

Variação %

12,0%15,6%0,0% -2,6%3,9%1,5%

-4,0%0,0%6,3%

24,2%

5,9%

16


R$ Milhões

3º Trim./03

851

43813311910456

1.102

1.952

2º Trim./03

733

40212111496

-

1.064

1.797

Despesas de Pessoal

Remuneração Encargos Benefícios Sociais / Treinamento Reestruturação Abono Único

Outras Despesas Administrativas

Total

Variação %

16,1%

9,0%9,9%4,4%8,3%

3,6%%

8,6%

12,6%Dissídio 2003/2004

17

Despesas AdministrativasR$ Milhões

1.981

3.159

1.869

2.937

1.835

2.842

Janeiro a Setembro 2002

Despesas de Pessoal

Outras Despesas Administrativas

2003S/ BBAe FIAT

2003C/ BBAe FIAT

5.140 4.806 4.677Sub-Total

335 329 569Reestruturação

5.475 5.135 5.246Total

18

Despesas Administrativas AjustadasR$ Milhões

(73)

(393)

1.869

2.937

Janeiro a Setembro

Despesas de Pessoal

Desp. Administrativas

2003 Variação

(465)4.806Sub-Total

(284)329Reestruturação

(749)5.135Total (sem BBA e FIAT)

Dissídio......8%*

Dólar..........16%IPCA..........16%

ÍndicesPonderados

Dissídio......8%*

(409)5.475Total (com BBA e FIAT)

340• BBA + FIAT -

1.942

3.329

2002 Ajustado

5.271

613

5.884

5.884

-

(*) Dissídio: set/02 = 7%, set/03 = 12,6%.

19

Índice de Eficiência

55,0%49,6%

40,5% 39,9%45,8% 46,8%

2ºT./02 3ºT./02 4ºT./02 1ºT./03 2ºT./03 3ºT./03

(*) Acumulado nos últimos 12 meses.

Intensos esforços para otimizar as despesas operacionais e aumentar a eficiência

54,7% 53,1%49,3%

45,5% 43,8% 43,2%

2ºT./02 3ºT./02 4ºT./02 1ºT./03 2ºT./03 3ºT./03

Índice de Eficiência Acumulado (*)Índice de Eficiência Acumulado (*)

Índice de EficiênciaÍndice de Eficiência

20

Títulos e Valores Mobiliários

Total

Títulos para Negociação

Títulos Disponíveis para Venda

Títulos Mantidos até o Vencimento

Derivativos Ativos

R$ Milhões

30.409

Valor de Mercado

10.961

15.849

2.092

1.506

29.676

Custo

10.912

15.169

2.092

1.502

30-Set-03

26.051

Valor de Mercado

9.312

14.015

900

1.825

25.415

Custo

9.298

13.484

900

1.734

30-Jun-03

26.570

Valor de Mercado

8.844

14.522

1.016

2.188

26.513

Custo

8.830

14.261

1.016

2.406

31-Mar-03

679 531 261Ajuste a Valor de Mercado no PL (A)

545 545 545

1.224 1.076 806

Provisão Adicional (B)

Resultado não Realizado (A) + (B)

21

Resultado Não Realizado

931 916 831

1.4661.666 1.619

1.8642.070

dez/01 mar/02 jun/02 set/02 dez/02 mar/03 jun/03 set/03

Não inclui R$ 913 milhões de PDD Excedente em Set/03

R$ Milhões

22

Agenda

Resultados

Mercado de Bolsas



23Fonte: Balanços Publicados

Apenas para efeitos de comparação, os Lucros Líquidos foram anualizados (Itaú, Bradesco e Unibanco base setembro)(LPA Base: 1995 = 100)

Comparativo de Mercado – LPABase: 1995 = 100Base: 1995 = 100

556

258

324

743

293

449

929

227

439

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Itaú Holding

Bradesco

Unibanco

24

929

227

439

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Itaú Holding

Bradesco

Unibanco

Fonte: Balanços Publicados

Apenas para efeitos de comparação, os Lucros Líquidos foram anualizados (Itaú, Bradesco e Unibanco base setembro)(LPA Base: 1995 = 100)

Comparativo de Mercado – LPABase: 1995 = 100Base: 1995 = 100

556

258

324

743

293

449Resultados consistentes

com o Shareholder

Value

25

10.896

18.915

23.341

26.990

7.056

18.141

20.05618.550

21.811

19.122

24.02222.148

9.269

17.119 16.969

3.185

6.0367.185

5.6354.861

6.382

20.918

15.120

18.06817.49020.345

15.451

6.901

15.847

18.523

7.431

6.901 6.963

2.439

7.5697.460

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

Consistentemente o Maior Valor deMercado no Setor Bancário Brasileiro R$ Milhões

Fonte: Economática. Período : Dez/98 até 21/Nov/03

Itaú

Bradesco

Unibanco

Os maiores bancos do Brasil

BradescoItaú HoldingUnibanco

Patrimônio Líquido Set/2003

12.96711.464

7.023

26

Participação nos Índices de MercadoN

acio

nal

Inte

rnac

iona

l

IBOVESPA 54 8 3,13%IBX - 50 50 6 6,25%

DJ World 4.960 837 0,02%

BNY Em. Markets ADR 173 21 1,30%BNY Latin America ADR 94 10 3,66%BNY Em. Markets 50 ADR 50 21 1,59%BNY Latin America 35 ADR 35 8 3,88%

IBX 100 6 5,84%IGC 43 1 19,50%

DJSI World - Sustainability 317 216 0,07%DJ World Financial 949 202 0,09%

BNY Composite ADR 468 159 0,11%

Posição Participação

Itaú HoldingNúmero de Empresas

DJ Brazil 77 6 5,47%BNY Brazil ADR 33 6 7,26%

27

35.211.051

30.552.216

16.617.34916.617.349

22.733.810

21.986.065

12.477.241

8.566.151

0

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

30.000.000

35.000.000

2001 2002 2003(**)

Total Bovespa NYSE

R$

Volume Médio Diário Negociado - LiquidezBovespa + NYSE(*)Bovespa + NYSE(*)

(*) – Ações Ordinárias, Preferenciais e ADRs

(**) – Média Diária até 21 de Novembro de 2003

CAGR = 47,9%

CAGR = 17,7%

28

35.211.051

30.552.216

16.617.34916.617.349

22.733.810

21.986.065

12.477.241

8.566.151

0

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

30.000.000

35.000.000

2001 2002 2003(**)

Total Bovespa NYSE

R$

Volume Médio Diário Negociado - LiquidezBovespa + NYSE(*)Bovespa + NYSE(*)

(*) – Ações Ordinárias, Preferenciais e ADRs

(**) – Média Diária até 21 de Novembro de 2003

CAGR = 47,9%

CAGR = 17,7%

Equivalente a US$ 12,0 milhões

Set/03 :Mais de 11 milhões

de ADRs Emitidos

29

0

200

400

600

800

1.000

93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03

Itaú (1)Itaú (2)Bovespa

Plano Real

Crise RussaDesvalori-zação do Real

US$

Crise Mexicana

Crise Asiática

100

611

206

872

Crise Argentina

Ataque ao WTC

Valorização das Ações PreferenciaisEvolução de US$ 100 Investidos em Nov. de 93 (até 21 de Nov. de 2003)Evolução de US$ 100 Investidos em Nov. de 93 (até 21 de Nov. de 2003)

Itaú(1) Itaú(2) Ibov.

10 anos 24,18% 19,84% 7,49%

5 anos 15,66% 11,38% -1,78%

2003 80,63% 73,07% 105,95%

Valorização Média Anual em Dólar

(1) Com Reinvestimento de Dividendos(2) Sem Reinvestimento de Dividendos

30

1) Reinvestimento automático

2) Adesão opcional aos acionistas

3) Escolha do valor a reinvestir

4) Sem limite máximo para aquisição

Lançamento – Novo Produto para os AcionistasPrograma de Reinvestimento de Dividendos (PRD)Programa de Reinvestimento de Dividendos (PRD)

Política de Relações com Investidores do Itaú Holding: Criação de Valor e Compromisso com o Criação de Valor e Compromisso com o

Mercado de Capitais.Mercado de Capitais.

31

PRD: Ferramenta de Criação Efetiva de PRD: Ferramenta de Criação Efetiva de Valor para os AcionistasValor para os Acionistas

Alternativa de investimento organizado e sistemático.

Compras programadas reduzem a volatilidade do

investimento no longo prazo.

Tarifas de Corretagem mais baixas.

PRD: Benefícios para o Banco Itaú Holding PRD: Benefícios para o Banco Itaú Holding FinanceiraFinanceiraPossibilita aumento da liquidez da ação.

Aumento da fidelidade e do comprometimento de longo prazo do acionista, criando uma base acionária estável e pulverizada.

Lançamento – Novo Produto para os AcionistasPrograma de Reinvestimento de Dividendos (PRD)Programa de Reinvestimento de Dividendos (PRD)

32

Agenda

Resultados

Mercado de Bolsas

Administrando em

diferentes Cenários


33

1944

Antecipando Cenários

1975 19841980

Cen

ário

s

Político

Ditadura

Militar

Econômico• Alto Crescimento

• Inflação Crescente

• Grande Intervenção Governamental

Bancário

• Consolidação de Fusões e Aquisições

• Expansão da Rede

Período : 1975 a 1984

34

1944

Cen

ário

s

Político

Ditadura

Militar

Econômico• Alto Crescimento

• Inflação Crescente

• Grande Intervenção Governamental

Bancário

• Consolidação de Fusões e Aquisições

• Expansão da Rede

Período : 1975 a 1984


Mais de 100 bancos adquiridos / fundidos / incorporados

1974 - 2º maior banco privado – Aquisição do BUC

Nasce o Banco Eletrônico

Ocupação do Território Nacional

Início da Segmentação (Itaucorp)

Administração Itaú

1975 19841980

35

582

714

795847 866

916 913

1.0201.071

1.135

400

600

800

1.000

1.200

75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

Em quantidades

Agências + PABs(*)

SustentabilidadeEvolução de Pontos de VendaEvolução de Pontos de Venda

CAGR = 7,7%

Obs.: 308 Pontos de Venda em 1972(*) – Posto de Atendimento Bancário

36

Colaboradores

25.00027.000

32.750

38.50041.911

48.787

54.300

59.812

66.922

75.800

20.000

40.000

60.000

80.000

75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

Colaboradores

CAGR = 13,1%

37

181 172203

271235

314

439

546

455

534

19,4%

25,0%

18,5%

18,1%

13,7%

18,8%

14,1%

11,1%18,0%

30,4%

0

100

200

300

400

500

600

75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%


Retorno sobre o PL

US$ Milhões

Evolução do Patrimônio Líquido e ROE%

ROE Médio = 18,7%

Obs.: PL de US$ 49 milhões em 1972

CAGR PL = 12,8%

38


1985 19941990

Cen

ário

sPolítico

Transição Democrática

Econômico• Baixo Crescimento• Inflação Alta• Economia Fechada• Planos Econômicos• Moratória

Bancário

• Administração em Ambiente Inflacionário

• Investimentos em Tecnologia

• Foco em Serviços

Período : 1985 a 1994

39


Investimento em Tecnologia e Agências

Foco: Atendimento / Serviços (Floating)

Administração em planos de estabilização

Início – Gestão de Custos

Reformulação da Marca


1985 19941990

Cen

ário

sPolítico

Transição Democrática

Econômico• Baixo Crescimento• Inflação Alta• Economia Fechada• Planos Econômicos• Moratória

Bancário

• Administração em Ambiente Inflacionário

• Investimentos em Tecnologia

• Foco em Serviços

Período : 1985 a 1994

40

1 154 264 340 487923

1.579

2.976

6.558

27 148

4.957

795866 913

1.071

1.479

1.853

2.0171.905

1.304

582

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

2.200

75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

Caixas Eletrônicos

Em quantidades

SustentabilidadeEvolução de Pontos de VendaEvolução de Pontos de Venda

Agências + PABs(*)

Obs.: 308 Pontos de Venda em 1972(*) – Posto de Atendimento Bancário

CAGRAgências + PABs = 6,4%

41

Colaboradores

80.371

87.436

54.300

41.911

32.750

25.000

66.922

37.11942.679

49.433

60.865

77.692

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94

Colaboradores

CAGR = 2,1%

42

181 172 203 271 235 314439

546455 534

622

840 834

1.091

1.342

981

1.6041.818

1.957

3.041

19,4%

15,1%

12,3% 12,5%

21,4%

18,5%

25,0%

18,8%

11,1%

30,4%

0

1.000

2.000

3.000

75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%


Retorno sobre o PL

US$ Milhões


ROE Médio = 18,7%

ROE Médio = 14,4%

Obs.: PL de US$ 49 milhões em 1972

CAGR PL = 16,0%

CAGR PL75-93 = 15,0%

43

Cen

ário

s

Consolidação

Democrática

Período : 1995 a 2003

Político Econômico Bancário


1995 2003

• Estrangeiros / Privatizações• Especialização• Cresce a Rede Eletrônica• Aumenta a Competitividade• Consolidação do Sistema

• Baixo Crescimento• Controle da Inflação• Volatilidade Mercado• Juros Altos• Globalização

44


Cen

ário

s

Consolidação

Democrática

• Baixo Crescimento• Controle da Inflação• Volatilidade Mercado• Juros Altos• Globalização

• Estrangeiros / Privatizações• Especialização• Cresce a Rede Eletrônica• Aumenta a Competitividade• Consolidação do Sistema

Período : 1995 a 2003

Político Econômico Bancário

1995 2003


1995 - Aquisição do BFB

1997 – Aquisição do Banerj e Itaú Seguros

1998 – Aquisição do Bemge

2000 - Aquisição do Banestado

2001 – Aquisição do BEG

2002 – Aquisição do BBA e FIAT

45

3,6

5,5

6,5

7,4

8,89,2

dez/94

mar/95jun

/95se

t/95

dez/95

mar/96jun

/96se

t/96

dez/96

mar/97jun

/97se

t/97

dez/97

mar/98jun

/98se

t/98

dez/98

mar/99jun

/99se

t/99

dez/99

mar/00jun

/00se

t/00

dez/00

mar/01jun

/01se

t/01

dez/01

mar/02jun

/02se

t/02

dez/02

mar/03jun

/03se

t/03

BFB

Milhões

Crescimento do Número de ClientesCom as aquisições

Nome / Credibilidade

Base Sólida de Capital

Capacidade de Atrair e Reter os Melhores Talentos

Banco independente permite motivação através de

política de RH diferenciada

Estrutura leve e informal permitindo grande agilidade

Amplo leque de produtos

Foco na geração de valor aos acionistas

Índice de Eficiência: 15,9%(Itaú-BBA consolidado – Jan. a Set. de 2003 )

Resumo da Estrutura e Posicionamento

47

5 1 3Vice-Presidências

2 3 2Níveis Hierárquicos

até o Cliente

22 - 34*Executivos Sócios

CorporateBank

Estruturação do Banco

553 300 620Nº de Funcionários (73% da soma)

(*) 12 executivos receberam convites para se tornarem sócios(*) 12 executivos receberam convites para se tornarem sócios

Desafio superado

Perdas mínimas de funcionários

Grande aceitação pelos clientes

Principal Desafio: Integração

48

Não há a inércia de resultados do varejo

Reconstrução do resultado a cada trimestre

Rápida capacidade de adaptação às circunstâncias

Operações de crédito estruturadas

Banco de Atacado

Desafios e Oportunidades

Explorar plenamente o potencial de cross-selling

Mercado de Capitais e M&A

Posição privilegiada para crescer com o mercado

Grande estrutura de distribuição e originação de títulos

Oportunidades

49

Evolução do Patrimônio Líquido (*)

64 102 95 99 170269

1.516

1.8161.950

1.7031.7951.901

1.459

1.148968

1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

CAGR = 26,4%

(*) Valores originais em dólar, convertidos pela taxa de 30/12/2002

R$ Milhões

50

2%

43%

35%

22%

36%

45%

54%

25%

35%

22% 21%

33%

21%16%

23%

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

Média = 24,5%Média = 24,5%

51

Banking Itaú-BBA

3º Trim./03

523

(175)

61

(93)

(81)

(45)

190

2º Trim./03

526

(34)

45

(99)

(223)

(28)

187

Variação

(3)

(141)

16

6

141

(17)

3

R$ Milhões

Margem Financeira

Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa

Receita de Prestação de Serviços


Imposto de Renda e Contribuição Social

Outros

Lucro Líquido

A tabela acima apresenta a Demonstração do Resultado Pro-Forma do Segmento Banking Itaú-BBA considerando como se o processo de reorganização societária, atualmente em andamento, já estivesse concluído. A alocação das

operações foi feita em caráter meramente informativo com o objetivo de demonstrar aproximadamente como seria a operação deste segmento. Ajustes ainda serão efetuados.

52

BFB (1995) 281Banerj (1997) 25Bemge (1998) 297Banco del Buen Ayre (1998) 123Banestado (2000) 1.089BEG (2001) 364Lloyds Asset Management (2001) 160BBA(2002) 1.343BBA-Icatu (2002) 51Fiat (2002) 462Total 4.195

Ágio nas AquisiçõesR$ Milhões

Totalmente Amortizado no Consolidado

53

Objetivo Crescimento Planejado Shareholder Value

1990 20031994

Mudanças de Abordagem

Antecipando Cenários Pré e Pós Plano Real

54

11.464

2.229

9.036

7.578

6.6425.907

4.198

3.3372.857

880

181

2.377

2.389

1.8411.869

721592

3433923820

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03(*)

0

250

500

750

1.000

1.250

1.500

1.750

2.000

2.250

2.500

2.750

3.000

3.250

3.500

3.750

4.000


Lucro Líquido

R$ Milhões

CAGR(90-S03) = 13,7%

Crescimento Sustentado de ResultadosEvolução do Patrimônio Líquido e Lucro LíquidoEvolução do Patrimônio Líquido e Lucro Líquido

Jan. a Set./2003Lucro Líquido:

R$ 2.298 Milhões


CAGR(90-02) = 23,9%

55

CAGR(90-S03) = 13,7%

CAGR(90-02) = 23,9%

11.464

2.229

9.036

7.578

6.6425.907

4.198

3.3372.857

880

181

2.377

2.389

1.8411.869

721592

3433923820

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03(*)

0

250

500

750

1.000

1.250

1.500

1.750

2.000

2.250

2.500

2.750

3.000

3.250

3.500

3.750

4.000


Lucro Líquido

R$ Milhões

Crescimento Sustentado de ResultadosEvolução do Patrimônio Líquido e Lucro LíquidoEvolução do Patrimônio Líquido e Lucro Líquido

Jan/90 a Set/03Dividendos:

R$ 4,8 BilhõesAumento de

Capital(1):R$ 0,1 Bilhão

Adaptabilidade a Vários Cenários

Plano Real

Crise do México

Crise Asiática

Crise Russa

Desvalorização do Real Crise da

Argentina

Plano Collor

Jan. a Set./2003Lucro Líquido:

R$ 2.298 Milhões


56

2.218 2.233 2.971 3.437 3.247

5.8387.184

18.550

21.81120.056

26.990

19.122

7.056

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03(*)

R$ Milhões

(*) Em 21 de Novembro de 2003.

Market CapitalizationBanco Itaú Holding Financeira S.A.Banco Itaú Holding Financeira S.A.

CAGR = 23,3%

57

1990 20031994


Operacional Fazer bem feito! Fazer com eficiência!



58

159,1

209,3190,7

336,5

395,6

452,7

257,7

0

100

200

300

400

500

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

CAGR = 19,0%

R$ Milhões

(*) Inclui: Banco Eletrônico, Computadores e Periféricos e Telecomunicações.

Investimentos somente em Infra-Estrutura(*)...

Jan. a Set./03 = R$ 187,3 milhões

Total no Período:R$ 2,2 bilhões

Valor Contábil R$ 433 milhões

(30/09/03)

59

1 154 340923

13.777

8.876

27

6.558

11.714

2.976

19.244

795 866 9131.071

1.8532.017

1.826

2.597

1.905

1.479

582

3.180

1.304

2.995

300

800

1.300

1.800

2.300

2.800

3.300

75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 01 03(*)

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

22.000

Caixas Eletrônicos

Em quantidades

Evolução de Pontos de Venda

Agências + PABs(**)

(*) Em 30 de Setembro de 2003 (**) – Posto de Atendimento Bancário Obs.: 308 Pontos de Venda em 1972

CAGRAgências + PABs = 6,3%

60

5.051 5.247 5.524 5.5876.060

8.411

14.052

10.764

13.462

4.2894.800

3.000

6.000

9.000

12.000

15.000

85 87 89 91 93 95 97 99 01 03(*)

Contas Correntes(**)

Contas CorrentesEm Milhares

CAGR = 5,9%

(**) – 1990, 1991 e 1992 : excluídas as contas correntes em NCz$ e DER / VOBC(*) Em 30 de Setembro de 2003

61

41.630

47.524

42.196

31.368

87.436

54.300

41.911

32.750

25.000

66.922

37.119

49.433

60.865

77.692

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 01 03(*)

Colaboradores

Colaboradores


CAGR = 1,9%

62

154

344

111

79514142

222

1.998

1.427

1.121

813

477284141

2.598

0

40

80

120

160

200

240

280

320

360

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

2.200

2.400

2.600

Transações (milhões)

Clientes (milhares)

Setembro de 2003Transações: 319 Milhões

Clientes: 3,0 Milhões

… Gerando Eficiência para nossos Clientes Internet BankingInternet Banking

63

Índice de Eficiência(¹)

Intensos esforços para otimizar as despesas operacionais e aumentar a eficiência

79%

44%49%

55%58%58%58%64%

58%57%

70%72%70%

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

(*)

(*) De Janeiro a Setembro de 2003

64

1990 20031994



Mercado Crescer Focar



65

Estrutura de Segmentação de Mercado

Itaú Poder Público

Micro EmpresasVendas Anuais < R$ 500 mil

Private(Investimentos > R$ 1 Milhão

Personnalité ItaúRenda > R$ 5.000

Pessoas FísicasRenda > R$ 2.000

Pessoas Físicas

Estruturas Especializadas Com Gerente de Conta Sem Gerente de Conta

PessoasEmpresas

Pequenas EmpresasR$ 500 mil < Vendas Anuais < R$ 10 Milhões

Médias EmpresasR$ 10 Milhões < Vendas Anuais < R$ 100 Milhões

Banco Itaú Holding Financeira

Banco Itaú-BBA Banco Itaú

Grandes Corporações

• Premium• Investidor• Empresário

Portador de Cartão

66

Operações de Crédito (*)

Por Moedas

Moeda Estrangeira

Moeda Nacional

TOTAL

30/09/03

12.503

30.196

42.699

(*) Inclui avais e fianças

30/06/03

13.412

31.174

44.586

30/09/02

14.234

25.453

39.687

R$ Milhões

Por Segmento

Grandes Empresas

Micro/Pequenas e Médias

Empresas

Pessoas Físicas

Cartão de Crédito

Crédito Imobiliário PF

PJ

TOTAL

30/09/03

24.036

4.353

9.454

2.721

2.047

89

42.699

30/06/03

25.830

4.077

9.672

2.809

2.096

102

44.586

30/09/02

23.921

3.573

6.875

2.844

2.315

158

39.867

Variação %Set/03 – Jun/03

-6,8%

-3,1%

-4,2%

Variação %Set/03 – Jun/03

-6,9%

6,8%

-2,2%

-3,1%

-2,4%

-13,4%

-4,2%

Variação %Set/03 – Set/02

-12,2%

18,6%

7,6%

Variação %Set/03 – Set/02

0,5%

21,8%

37,5%

-4,3%

-11,6%

-44,0%

7,6%

R$ Milhões

67

4,5 5,0 5,6 5,6 5,6

3,5 3,5

7,0

1° Trim 2000 1° Trim 2001 1° Trim 2002 Dez 2002(1) Mar 2003(2)

Itaú Fináustria Fiat

Fonte : Estimativa Banco Itaú com base no dados do Bacen , Abel , Itaú, Fiat e Fináustria

Em %

9,0

16,0

(1) Aquisição da Fináustria CFI(2) Aquisição do Banco Fiat

Participação no Mercado de CDC e Leasing de Veículos

68

CearáCeará

Rio Grande do NorteRio Grande do Norte

ParaíbaParaíbaPernambucoPernambuco

BahiaBahia

Minas GeraisMinas GeraisGoiásGoiás

Rio de JaneiroRio de Janeiro

Espírito SantoEspírito Santo

ParanáParaná

Santa CatarinaSanta Catarina

São PauloSão PauloBrasíliaBrasília

Rio Grande do SulRio Grande do Sul

Mato Grosso do SulMato Grosso do Sul

MaranhãoMaranhão

Mato GrossoMato Grosso

PiauíPiauí

SergipeSergipe

AmazonasAmazonas

RoraimaRoraima ParáPará AmapáAmapá

RondôniaRondônia

AlagoasAlagoasAcreAcre

TocantinsTocantins

Regiões de Atuação ComplementaresItaú + Fináustria + Fiat

69Fonte : Banco Itaú, Fiat e Fináustria

Distribuição de Financiamento por Idade de Veículo

88%

7% 5%

53%

20%27%

37%

21%

42%

0km a 3 anos 4 a 6 anos > 6 anos

Fiat Itaú Fináustria

Também complementares nos diferentes tipos de

mercado

70Fonte : Banco Itaú, Fiat e Fináustria

Distribuição de Financiamento por Taxa

95%

5%

56%

44%

26%

74%

2,0 a 3,0 % > 3,0 %

Fiat Itaú Fináustria

71

Banco Fiat 350 mil

Finaústria 225 mil

(*) 2º Semestre de 2002

Carteira de Clientes com Financiamentode Veículos

ITAÚ 325 mil

TOTAL 895 mil

Média Mensal de Financiamentos – 20,6 mil20,6 mil (*)

Fonte : Banco Itaú, Fiat e Fináustria

72Fonte : Bacen

AdministradoraRanking por Participantes

Quantidade de Participantes

Market Share

VW 1º 109.357 12%

Fiat + Itaú 2º 95.803 11%

Fiat 2º 89.257 10%

GM 3º 67.832 8%

Disal 4º 47.441 5%

Unibanco Rodobens 5º 31.646 4%

CNF 6º 23.724 3%

Novaterra 7º 21.589 2%

Servopa 8º 21.078 2%

Rodobens Administradora e Promoções Ltda 9º 16.381 2%

União 10º 13.888 2%

Ranking Administradoras de Consórcio

73

R$ 100 milhões

8,5% 29% 37%... ...

18% ...

......

......

29% ...

17% (2%)... ...

51%6,7% 1,3% 2%

Comercial Crédito Operacional Sistemas Reduçãode custosFináustria

Comercial

Crédito Operacional

Sistemas

Redução de custos

FIAT

Redução de custos

TOTAL

Fináustria Fiat

Estimativa de Redução de Custos para 2004Após I.R. e Contribuições Sociais

74

135 ..... 306

71 ....

100 ....

Itaú Fináustria Fiat Total

Estimativa de Crescimento do Produto Bancário(*) AnualItaú = base 100

(*) Produto Bancário: Margem Financeira + Rec. de Prestação de Serviços + Rec. de Seguros,

Prev. e Cap. + Result. Equip. Patrimonial

75

1990 20031994




Pessoal Genérico Especialização



76

12,6%15,2%

17,0%18,8%

23,8%26,2%

30,9% 33,0%

28,1%

1,3% 1,6%

2,9%

8,1%

0,9% 0,9%

8,6%

4,7%

2,8%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

10,0%

Superior Completo

Pós-Graduação

Evolução do Nível de Escolaridade dos Colaboradores

41,1%

‘

77

1990 20031994





Remuneração Estrutura Rígida Estrutura Variável



78

Remuneração – Variável e Fixa

81,3%

18,7%18,7%Variável

Fixa

79

1990 20031994






Riscos Evitar Administrar



80

Juros

Câmbio

Risco Brasil

Pré 1994

Controle Pelo

Governo

Pós 1994

Mercado Livre

Risco de Mercado

81

Diferentes SegmentosDiferentes

Riscos

Pré 1994

Mesmos Preços

Pós 1994

Diferentes Preços

Risco de Crédito

82

1990 20031994







Gov.Corporativa Formal Atuante



83

Foco em Governança Corporativa

Abr-00 – Criação do Site de RI

Mai-01 – Reunião APIMEC com 10h de duração

Jun-01 – Adesão ao Nível 1 da Bovespa

Jul-02 – Comitês de Divulgação e Negociação

2002 – 11 reuniões APIMEC (inédito no Brasil)

Set-03 – Melhoria Qualitativa das Dem. Contábeis:

• alteração de composição e nomenclatura de contas;

• histórico comparativo;

• padrão das melhores práticas contábeis mundiais.

TransparênciaAbr-00 – Instalação de Conselho Fiscal

independente

Abr-01 – Conselheiros Independentes no

Conselho de Administração

Abr-02 - Tag Along e Reforço na

independência dos conselhos

Jul-02 – Comitês de Divulgação e

Negociação

Set-03 - Conclusão da OPA de aquisição das

ações dos minoritários do Banestado, BEG e

Bemge

Set-03 - Recompra de Ações - período de

aquisição ampliado para um anoNov-03 – Programa de Reinvestimento de Dividendos

Respeito ao Acionista Minoritário

Membro do Dow Jones Sustainability Index desde 1999

Fev. 2002 – ADR Nível II na NYSE – Status FHC

84

Foco em Governança Corporativa

Abr-00 – Criação do Site de RI

Mai-01 – Reunião APIMEC com 10h de duração

Jun-01 – Adesão ao Nível 1 da Bovespa

Jul-02 – Comitês de Divulgação e Negociação

2002 – 11 reuniões APIMEC (inédito no Brasil)

Set-03 – Melhoria Qualitativa das Dem. Contábeis:

• alteração de composição e nomenclatura de contas;

• histórico comparativo;

• padrão das melhores práticas contábeis mundiais.

TransparênciaAbr-00 – Instalação de Conselho Fiscal

independente

Abr-01 – Conselheiros Independentes no

Conselho de Administração

Abr-02 - Tag Along e Reforço na

independência dos conselhos

Jul-02 – Comitês de Divulgação e

Negociação

Set-03 - Conclusão da OPA de aquisição das

ações dos minoritários do Banestado, BEG e

Bemge

Set-03 - Recompra de Ações - período de

aquisição ampliado para um anoNov-03 – Programa de Reinvestimento de Dividendos

Respeito ao Acionista Minoritário

Membro do Dow Jones Sustainability Index desde 1999

Fev. 2002 – ADR Nível II na NYSE – Status FHC

Criação efetiva de Valor para os Acionistas

85

Melhor Banco Brasileiro – Euromoney (6º ano consecutivo)

Principais Reconhecimentos

Melhor Banco Brasileiro – The Banker (3º ano consecutivo)

Melhor Banco no Brasil – Global Finance (2º ano consecutivo)

1ª marca entre os Bancos Latino-Americanos e 3ª marca – Brandchannel

Prêmio Companhia Aberta – APIMEC Nacional (1999 e 2001)

Destaque em Transparência – Atlantic Rating (5º ano consecutivo) Melhor Website de Relações com Investidores da América Latina – Investor Relations Magazine

Melhor Profissional de Relações com Investidores – APIMEC Nacional (1999, 2001 e 2002)

Melhor Banco da América Latina – Latin Finance (2º ano consecutivo)

Prêmio Água Marinha de Transparência - 5 anos de apresentação consecutivas - APIMEC NE

Prêmio Ametista de Transparência - 3 apresentações no mesmo ano (APIMECs Salvador, Recife e Fortaleza) - APIMEC NE

86

Principais ReconhecimentosMelhor Banco Brasileiro – Euromoney (6º ano consecutivo)

Melhor Banco Brasileiro – The Banker (3º ano consecutivo)

Melhor Banco no Brasil – Global Finance (2º ano consecutivo)

1ª marca entre os Bancos Latino-Americanos e 3ª marca – Brandchannel

Prêmio Companhia Aberta – APIMEC Nacional (1999 e 2001)

Destaque em Transparência – Atlantic Rating (5º ano consecutivo) Melhor Website de Relações com Investidores da América Latina – Investor Relations Magazine

Melhor Profissional de Relações com Investidores – APIMEC Nacional (1999, 2001 e 2002)

Melhor Banco da América Latina – Latin Finance (2º ano consecutivo)

Prêmio Água Marinha de Transparência - 5 anos de apresentação consecutivas - APIMEC NE

Prêmio Ametista de Transparência - 3 apresentações no mesmo ano (APIMECs Salvador, Recife e Fortaleza) - APIMEC NE

Inclusão no Dow Jones Sustainability World IndexInclusão no Dow Jones Sustainability World Index 4º ano consecutivo

Reconhecimento Euromoney:

Melhor Governança Corporativa em Mercados EmergentesMercados Emergentes.

3º Melhor Governança Corporativa no Mundo.Mundo.

Único Banco na América Latina

87

1990 20031994








Negócios Bancário Serv. Financeiros



88

Lucro Líquido Consolidado

Diversificação das fontes de receitasNão derivam exclusivamente das taxas de juros

Banking Itaú36%

Cartões18%

Seguros, Prev. e Cap.17%

Fundos6%

Banking Itaú-BBA23%

89

Lucro Líquido ConsolidadoSegmento CartõesSegmento Cartões

3748

6555

112

132

166148

4ºt.01 1ºt.02 2ºt.02 3ºt.02 4ºt.02 1ºt.03 2ºt.03 3ºt.03

Lucro Médio de R$ 140 milhões por Trimestre

R$ Milhões

Lucro Jan-Set/03 de R$ 446 milhões – crescimento de 165% em relação a 2002

90

Cartões de CréditoMarket Share por Faturamento (%)Market Share por Faturamento (%)

Itaucard

Credicard

Bradesco

Banco do Brasil

Unibanco

1997

9,7%

n.d.

10,2%

8,8%

9,7%

1998

9,4%

n.d.

9,5%

10,1%

9,2%

1999

10,3%

27,0%

11,1%

10,5%

8,3%

2000

11,4%

24,8%

11,5%

11,5%

8,1%

2001

12,2%

23,4%

11,5%

12,1%

8,7%

2002

12,7%

20,8%

11,7%

13,1%

8,6%

2003*

12,8%

18,5%

11,9%

13,8%

7,8%

Participação do Itaú na Credicard: 33%

(*) Em 30 de Setembro de 2003.

91

Operação de Seguros, Capitalização e Previdência (*)

Variação 3ºTrim./03

R$ Milhões

2ºTrim./03

15

(26)

(16)

3

(20)

84

(20)

21

Prêmios Ganhos

Resultado de Prev. e Capitalização

Sinistros Retidos

Despesas de Comercialização


Resultado Financeiro

Imposto de Renda e Contribuição Social

Outros

417

48

(245)

(92)

(143)

207

(76)

30

403

74

(229)

(95)

(123)

124

(56)

9

97,6%Índice Combinado (sem empresas de saúde) 99,3%

54,6%Índice de Sinistralidade (sem empresas de saúde) 53,9%

147Lucro Líquido 41106

(*) Não inclui receitas financeiras.

92

Provisões Técnicas de Seguros, Capitalização e Previdência

1.8822.459 2.825

3.3523.991

884923

906902

927

998

1.0211.077

1.134

1.168


Prov. Técnicas - Previdência Prov. Técnicas - Capitalização

Prov. Técnicas - Seguros

R$ Milhões

3.765

4.4034.808

5.388

6.086Crescimento de 62% em

relação a Setembro de 2002

93

Acordo com a AGF Brasil Seguros

Contrato com a AGF Brasil Seguros e a AGF do Brasil Participações Ltda, para a aquisição do Banco AGF, da empresa AGF Vida e Previdência e da carteira de vida em grupo da AGF Seguros, totalizando R$ 243 milhões.

Operações de seguro vida, de previdência privada e administração de fundos: foco em rentabilidade e criação de valor para os acionistas.

Provisões Técnicas de Seg. de Vida e Prev.

5594.332 4.891

Recursos Administrados 1.26671.801 73.067

Ativos 775118.982 119.757

R$ Milhões AGFItaú Total

Clientes de Previdência (Mil) 57538 595

Apólices de Seg. Vida (Mil) 7917 924

Vidas Seguradas (Milhões) 12 3

94

Gestão de Fundos e Carteiras Administradas

54,959,2 62,9

67,171,8


Volume de Fundos e Carteiras Volume de Fundos e Carteiras AdministradasAdministradas

R$ Bilhões

46

29

4236

49

3º T./02 4º T./02 1º T./03 2º T./03 3º T./03

R$ Milhões

Lucro LíquidoLucro Líquido

95

1990 20031994











Intangíveis Não Administrado Administrado

Atualização da Marca ItaúRevitalizaçãoRevitalização

1972 1992 2003

Marca Atual

97

Itaú HoldingBradesco

Banco do Brasil

BankBoston

Real ABN Amro

Citibank

Unibanco

HSBC

Santander

CEF

Instituição 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18

13,21

11,05

11,01

10,41

9,27

8,45

7,29

4,00

3,31

As Mais Admiradas* Setor BancárioSetor Bancário

(*) Fonte: Revista Carta Capital / Interscience

1º2º

8º

4º

3º

5º

6º

9º

12º

n.d.

2001

1º2º

7º

4º

5º

3º

6º

8º

9º

15º

2002

Ranking em 2003

16,062º1º

7º

3º

5º

4º

8º

9º

12º

n.d.

2000

1º2º

7º

3º

5º

4º

8º

14º

13º

n.d.

1999

1º2º

3º

4º

5º

6º

7º

8º

9º

10º

2003

98Fonte: Pesquisa Datafolha

Mais Admirado

Mais Vai Crescer

Gostaria deTer Conta

1999 2000 2001

1110

1113 12

1414 13

1614

16 16

2002

Pesquisa – Data FolhaRankings Itaú (%)Rankings Itaú (%)

99

Correntistas (%)População(%)

Base total da amostra: Set / 2002 = 2.720

Base : Correntistas de bancos = 1.041

Banco mais Moderno (Top of Mind)

Revista Seleções

2721Itaú

2020Banco do Brasil

1314Bradesco

79Caixa Econômica Federal

43Unibanco

42HSBC/Bamerindus

32ABN/Real

1117Não sabe / nenhum

100

As Mais Valiosas Marcas do BrasilRevista Dinheiro – 04/06/2003Revista Dinheiro – 04/06/2003

Empresa

BradescoBanco do BrasilSkolBrahmaPetrobrasUnibancoEmbraerAntarcticaRealSadiaPerdigão

Valor em 2001

697308

---

303196

--

128-

Valor em 2003

809427421294286208193184133106100

Itaú 970 1.093

US$ MilhõesUS$ MilhõesPesquisa Realizada pela Consultoria Inglesa Interbrand

101

Práticas Contábeis Conservadoras

Total (*) R$ 3,0 bilhões

• Provisão Adicional para Créditos de Liquidação Duvidosa (PDD)

R$ 913 milhões

• Instrumentos Financeiros: Valor de Mercado x Contábil (Líquido de PDT Adicional) R$ 846 milhões

• Títulos e Valores Mobiliários

R$ 679 milhõesAjuste a Mercado

PDT Adicional R$ 545 milhões

Montantes não realizados 30 de setembro de 2003

(*) Nota Explicativa 19 (R$ 2.070 milhões) + PDD Adicional

102

181 203 235439 455

834

1.342

3.760

1.9571.604

3.921

15,1%

12,3%

15,4%

19,4%18,9%

11,1%

31,6% 31,3%

21,4%

18,5%

25,0%

18,8%

11,1%

30,4%

27,7%26,3%

0

1.000

2.000

3.000

4.000

75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 01 03(*)

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%


ROE

US$ Milhões


ROE Médio 23,4%

ROE Médio 14,4%

ROE Médio 18,7%

(*) ROE de Jan. a Set. de 2003 - AnualizadoObs.: PL de US$ 49 milhões em 1972

CAGR PL = 11,5%

ROE Médio (98-S03) 28%

103

1990 20031994












104

1990 20031994












E os Resultados Futuros?

105

Agenda

Resultados

Mercado de Bolsas


Análise de Sensibilidade

para Varejo

106

Análise de Sensibilidade – Varejo (*)

Premissas

Inflação

Juros (Selic)

Compulsório s/ Dep. a Vista

Compulsório s/ Dep. Poupança (TR+ 6% a.a.)

Redução de Spreads

Aumento de Volumes

Custos Controlados

Cenário (*)

9,2% a.a.

26,2% a.a.

45,0%

20,0%

Atual

5,0% a.a.

12,0% a.a.

25,0%

20,0%

(*) Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise de sensibilidade, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária).

107

• Fundos de Varejo

• Agências

• Personnalité

• Micro e Pequenas Empresas

• Cartões de Crédito

• Financiamento de Automóveis

• Seguros, Previdência e Capitalização

Análise de Sensibilidade – Varejo

108

R$ Milhões

Recursos 100 100 100 130 91 70

Situação Atual Cenário (*)

Saldo Médio

Margem Financ.

Spread Saldo Médio

Margem Financ.

Spread


Empréstimos PF 100 100 100 154 96 58

Empréstimos PJ 100 100 100 149 98 62

Crédito Imobiliário 100 100 100 152 130 85

Receita de Serviços 100 123

Produto Bancário 100 101

Produtos Securitários 100 166

PDD 100 94

Custos 100 120

Lucro antes do IR 100 87


109


R$ Milhões

Recursos 100 100 100 130 91 70

Situação Atual Cenário (*)

Saldo Médio

Margem Financ.

Spread Saldo Médio

Margem Financ.

Spread

Empréstimos PF 100 100 100 154 96 58

Empréstimos PJ 100 100 100 149 98 62

Crédito Imobiliário 100 100 100 152 130 85

Receita de Serviços 100 123

Produto Bancário 100 101

Produtos Securitários 100 166

PDD 100 94

Custos 100 120

Lucro antes do IR 100 87

Mantém-se Retorno sobre o Capital acima de

20%


Alfredo SetubalDiretor de Relações com Investidores


26 de Novembro – Brasília

Alfredo Setubal Diretor de Relações com Investidores Banco Itaú Holding Financeira S.A. 26 de...

Documents

Transcript of Alfredo Setubal Diretor de Relações com Investidores Banco Itaú Holding Financeira S.A. 26 de...