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7/26/2019 04 FORMAS DE FINANCIAM PARA EXPORTACION.pdf
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PEPE MYPE pregunta:
Serie N 5
MODALIDADES DE
FINANCIAMIENTO DE
EXPORTACIONES
7/26/2019 04 FORMAS DE FINANCIAM PARA EXPORTACION.pdf
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GUA COMERCIAL Y CREDITICIA PARA EL USUARIO
DEL COMERCIO EXTERIOR: SERIE PEPE MYPE
Primera edicin: Mayo 2006Reproduccin autorizada citando la fuente
Ministerio de Comercio Exterior y TurismoDireccin Nacional de Desarrollo de Comercio Exterior
Calle Uno Oeste N 50,Urbanizacin CrpacSan Isidro, Lima - PerTelf.: 513-6100www.mincetur.gob.pe
Especial agradecimiento al Programa de Desarrollode Polticas de Comercio Exterior -Programa Banco Interamericano de Desarrollo(BID) 1442/OC-PE
Diseo, Diagramacin e ImpresinKINKOS IMPRESORES S.A.C.
Telf: 336-6699
GUA COMERCIAL Y CREDITICIA PARA EL USUARIO
DEL COMERCIO EXTERIOR: SERIE PEPE MYPE
Primera edicin: Mayo 2006Reproduccin autorizada citando la fuente
Ministerio de Comercio Exterior y TurismoDireccin Nacional de Desarrollo de Comercio Exterior
Calle Uno Oeste N 50,Urbanizacin CrpacSan Isidro, Lima - PerTelf.: 513-6100www.mincetur.gob.pe
Especial agradecimiento al Programa de Desarrollode Polticas de Comercio Exterior -Programa Banco Interamericano de Desarrollo(BID) 1442/OC-PE
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Telf: 336-6699
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Por la forma como han sido elaborados los folletos,
estos pueden utilizarse en forma secuencial o deacuerdo a las preferencias del usuario, el cualpuede enfatizar la lectura del material que lo ayudea complementar sus conocimientos sobre los temasseleccionados.
El presente folleto, el quinto de una serie de ocho,pretende responder a todas las dudas que sepuedan generar en torno al tema del Modalidadesde Financiamiento de Exportaciones.
Gracias.
La estructura secuencial de las
preguntas ha sido elaborada,
cuidadosamente, para que cubra todo
el tema escogido, llevando al usuario a
descubrir las respuestas desde los
conceptos bsicos hasta los mscomplejos en un lenguaje simple y
fcilmente accesible para todos los que
utilicen este material.
Estimado
USU RIOUSUARIO:La serie ha sidodiseada en forma de folletos para suuso como material didctico.
Cada uno de los folletos de la serieaborda un tema especfico del quehacercomercial y crediticio vinculado aactividades de exportacin. Estos se handesarrollado dando respuestas apreguntas seleccionadas por la
relevancia que tienen al despejar lasdudas ms comunes entre los usuariosde crditos en el segmento MYPE. Loanterior se complementa con un glosarioque explica concisamente el significadode los trminos ms utilizados.
Pepe Mype pregunta
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R: Capital de Trabajo es un trmino muy usado en
los negocios y se refiere, bsicamente, a las
inversiones que tiene que hacer la empresa parafinanciar su produccin, desde el momento que
compra las materias primas, hasta que recibe el
pago en efectivo por la venta de su producto.
Al lapso de tiempo, que media entre
la compra de los insumos y el
ingreso por las ventasrealizadas, se le conoce como
ciclo productivo, el cual esta
conformado por el ciclo de
produccin, que abarca el
perodo que va desde la
adquisicin de insumos,hasta que el producto final
es terminado; y el ciclo de
cobranza, que abarca desde
que el producto final es vendido,
hasta que se recibe el pago.
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CAPITAL DE TRABAJO?...QU ES ESO?
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Las inversiones en capital de trabajo pueden ser en
efectivo, cuentas por cobrar e inventarios, lo que en
contabilidad se conocen como activos corrientes.
Efectivo, es el dinero con que cuenta la empresa,
tanto en su local, como en los bancos con quienes
trabaja; las cuentas por cobrar, es todo lo que est
pendiente de cobranza a los clientes a los que se ha
vendido al crdito; y los inventarios, son los stocks
de materias primas, productos en procesos y
productos terminados que se encuentran en los
almacenes de la empresa.
Por lo tanto, si se quiere vender al crdito y no se
dispone de capital de trabajo, la empresa estara
obligada a producir nuevos productos, slo cuando
reciba el pago de lo vendido al crdito. Esto no
sucede cuando se cuenta con capital de trabajo,
pues se puede seguir produciendo al contar conmedios para hacerlo sin tener que esperar que el
cliente cancele sus compras.
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R: Hay varias maneras de conseguir capital de
trabajo.
En realidad, casi siempre los recursos de capital de
trabajo provienen de una mezcla de estas tresfuentes.
aj
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La primera,es a travs de los propios recursosdel empresario. Lo que implica poner plata de su
bolsillo, o que la empresa genere los recursos
necesarios (que sus ingresos en efectivo sean
mayores que sus egresos en efectivo), producto
de las operaciones propias del negocio.
La segunda, proviene de los proveedores. Elcrdito que se obtiene de ellos, implica ms das
de plazo para pagar lo que se les adquiri y, por
lo tanto, menos recursos que la empresa o su
propietario tienen que poner para financiar elcapital de trabajo.
La tercera fuente est constituida por losprstamos que, especficamente para ese fin,
pueden obtenerse de los bancos u otrasinstituciones financieras (cajas municipales,
edpymes, etc.). En el caso de los bancos, estos
pueden poner, a disposicin de sus clientes,
apoyo financiero para capital de trabajo, a fin de
financiar ventas locales o ventas al exterior. En el
caso de las ventas locales, otorgan operaciones
de crdito que incluyen sobregiros, pagars,
descuento de letras y factoring.
ALGUIEN ME LO
PUEDE FINANCIAR?
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R: Por supuesto. Al igual que se necesita financiar
las ventas locales, tambin existe la necesidad de
conseguir fondos para el financiamiento de lasventas al exterior.
No hay que olvidar que el trmino financiamiento
de ventas es un trmino que equivale a
financiamiento de capital de trabajo, lo que implica
que el acreedor (bancos o proveedores) adelantadinero o bienes (materias primas e insumos) para
que la empresa vendedora pueda producir y luego
con el producto de la cobranza cancelar el
prstamo.
La variedad de formas que puede tomar estefinanciamiento, varan dependiendo del ciclo
productivo de la empresa, pudiendo necesitarse los
recursos para adquirir envases, insumos y materias
primas, almacenar la mercadera, contratar los
fletes, etc.
NECESITO FINANCIAR LOSPEDIDOS DE MIS CLIENTESDEL EXTERIOR?
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R: Se pueden encontrar una gran variedad de
formas para financiar las ventas al exterior, las
cuales se van generando dentro de lasnegociaciones entre la empresa y el cliente del
exterior.
En algunos casos, se puede conseguir
financiamiento directo del comprador, el cual se
hace efectivo a travs de las cartas de crdito queeste pueda abrir a favor del exportador, y pueden
ser bajo los trminos denominados Clasula Roja y
Clusula Verde.
La primera, posibilita un adelanto de efectivo,
amparado por las condiciones estipuladas en lacarta de crdito y se entrega al exportador a la
presentacin de un simple recibo. La Clusula
Verde, por su parte, adelanta efectivo contra la
presentacin del recibo y el endoso de un warrant,
ms el certificado de depsito en donde se
evidencia que, la totalidad o parte de la mercaderaa ser exportada, se encuentra almacenada como
garanta.
En otros casos, es el vendedor local (exportador) el
que puede financiar a sus clientes del exterior, para
lo cual podr utilizar alguna de las modalidades depago internacionalmente reconocidas: Cobranzas o
Cartas de Crdito.
En el caso de Cobranzas, la empresa local, una vez
efectuado el embarque de la mercadera enva los
documentos que evidencian dicho embarque, atravs de su banco al banco del importador, el cul
los entregar contra: pago, aceptacin u otros
trminos acordados entre el comprador y el
vendedor.
Y CMO LOS FINANCIO?
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Si bien las gestiones derivadas de las cobranzas las
realizan los bancos de las partes intervinientes, estos
no se hacen responsables por la falta de pago, por
lo que se recomienda que sean utilizadas slocuando existe amplia confianza entre el vendedor y
el comprador.
El uso de la Carta de Crdito esrecomendable, pues el importador no
puede modificar o anular las
condiciones del documento sinconsentimiento del exportador. Elpago est basado en ladocumentacin y no en los bienes dela transaccin comercial y facilitan elacceso al crdito. Adicionalmente, con
una Carta de Crdito, se pueden cederlos derechos de cobro a terceros, por lotanto, y bajo esa modalidad, se podr
garantizar el pago de fletes, gastos de agenciade aduana, servicios de supervisin, servicios de
mensajera internacional, etc.
En caso que se recurra a los bancos para financiaroperaciones de ventas al exterior, estos ponen adisposicin de sus clientes los crditosdenominados advance account, que en castellanosignifica avance en cuenta, bajo cualquiera de dosmodalidades de financiamiento: pre y
post-embarque.
En trminos generales, un advance account, esuna facilidad que bancos del exterior conceden abancos peruanos y que tiene propsitos definidos,pues en su gran mayora, slo sirven para financiarexportaciones e importaciones. El banco local acta
de intermediario y asume el riesgo de conceder elcrdito (es decir, si el deudor no paga, el bancoperuano tiene que asumir la deuda frente al bancoextranjero) y, es por eso, que al costo de la lnea, elbanco peruano cobra una comisin de aval. Por lotanto, el costo de la operacin al cliente est
compuesto por la tasa de inters que cobra el bancoextranjero (normalmente la tasa LIBOR ms unadicional), la comisin de aval del banco local yotros costos menores, tales como telex, fotocopias,portes y gastos de corresponsal.
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R: Si bien, nada impide que una empresa puedaacceder a financiar los pedidos de sus clientes
externos, mediante operaciones de crdito
diseadas para operaciones de venta locales, esto
no es recomendable, pues el costo del
financiamiento le resultar ms caro que si lo
efectuase con productos especficamentediseados para financiar ventas al exterior.
Adicionalmente, como las ventas al exterior,
usualmente, no generan letras de cambio
cobrables a nivel local, la empresa no podra hacer
uso de las operaciones de descuento de letras.
Tambin, hay que agregar que se pueden encontrar
otras ventajas en el uso de estas lneas para financiar
exportaciones: facilitan el desarrollo de las
operaciones comerciales a nivel internacional y
protegen, hasta cierto punto, al exportador decualquier problema derivado de sus operaciones de
comercio exterior.
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PERO QUVENTAJAS TENGO SIME PRESTA EL
BANCO CON LNEASPARA FINANCIAREXPORTACIONES?
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R: Depende. Si la empresa local ya tiene
una actividad exportadoraconsolidada, sea porque ya est
exportando de manera continua a
diversos clientes, o por el hecho de
haber conseguido una orden o pedido
con un cliente que involucre
embarques a lo largo de un perodo determinado(3, 6 o ms pedidos), es conveniente pedir una
lnea de crdito al banco.
Una lnea, es el monto mximo que el
banco est dispuesto a otorgar a uncliente a lo largo de un perodo de
tiempo determinado. Por lo
tanto, cualquier pedido de
apoyo financiero que se haga a
lo largo de ese lapso de tiempo
es atendido por el banco sindemora, pues ya se evalu a la
empresa en su oportunidad.
Adicionalmente, si el banco le
solicit garantas, estas sern
constituidas para garantizar todos los
financiamientos otorgados durante lavigencia de la lnea.
En cambio, pedir financiamientos para operaciones
puntuales, implica que cada operacin ser
evaluada por el banco conforme sean presentadas.
Asimismo, si se exigen garantas, estas tendran queser constitituidas por cada operacin evaluada y
aprobada. Ambas situaciones involucran costos en
dinero y en recursos de la empresa.
PIDO UNA LNEA OFINANCIAMIENTOS OPERACIN
POR OPERACIN?
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R: Pre-embarque es una modalidad de advanceaccount y sirve para financiar ventas efectuadas alextranjero en el lapso de tiempo que existe entre, larecepcin por parte del exportador del pedido
confirmado, carta de crdito, contrato, etc., y elembarque de la mercadera. Se entiende que, duranteese tiempo, se estn produciendo los bienes que hansido pedidos por el cliente extranjero.
Para obtener un financiamiento pre-embarque, esnecesario ser cliente del banco y haber sidocalificado por este como sujeto de crdito. Estoltimo, significa que para otorgar el crdito, elbanco ha evaluado a la empresa exportadora,pudiendo haber pedido garantas para otorgar elprstamo. El plazo mximo de financiamientousualmente, es de 180 das y la documentacin
requerida son un pagar suscrito por el exportadoro sus representantes legales, un contrato privadode Advance Account y documentos sustentatoriosde la potencial exportacin.
Una vez efectuado el embarque de las mercaderas,
el exportador est en la obligacin de presentar albanco que le otorg el financiamiento, ladocumentacin que respalde el embarque de lamercadera al importador. El requerimiento de ladocumentacin vara de acuerdo a lo pactado en suoportunidad por ambas partes y aquellas exigidaspor las autoridades tributarias y aduaneras de sus
pases. Sin embargo, se requiere como mnimo laFactura Comercial, la Lista de Empaque (tambinconocida como Packing List), el Conocimiento deEmbarque (conocido como Bill of Lading) y elCertificado de Origen.
Toda esta documentacin anterior es enviada por elbanco local, va courier, al banco del importador. Sieste los encuentra conforme, procede al pago atravs del banco del exportador, el cual procede acancelar el pre-embarque.
PRE-EMBARQUEmmm!!!A VER EXPLCAME QU ES ESO?
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R: Es otra modalidad de advanceaccount, en donde el financiamiento
es otorgado cuando la mercadera
ya ha sido despachada.
Los requisitos para obtener este tipo
de financiamiento, son los mismosque en el caso del pre-embarque.
Adicionalmente, el banco exigir a la
empresa vendedora, toda la
documentacin que pruebe que la
exportacin ha sido realizada.
Un financiamiento pre-embarque puede
convertirse, posteriormente, en un post-embarque
o el exportador puede pedir, desde un inicio, este
tipo de financiamiento. En el primer caso, esta
situacin se debe a que las condiciones pactadas
con el comprador, contemplaban el pago al crdito
de la mercadera, lo que significa que ser
cancelada a x das de efectuado el embarque; por
lo que el pre-embarque, no podra ser cancelado a
la entrega de documentos al banco, necesitndose
un plazo adicional a fin de pagarle al banco el
prstamo recibido.
Y ELPOST-EMBARQUE?
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R: S y a este tipo de operacin se le denomina
forfeiting, bsicamente, consiste en vender letras
de cambio o pagars con aval bancario o todos los
documentos derivados de la exportacin o cartas
de crdito a una institucin financiera, que puede
ser peruana o extranjera, a la que se le denomina
forfeiter. En esta operacin, el vendedor cede sus
derechos de cobranza, a cambio de recibir su pago
por adelantado.
El forfeiter compra los documentos a una tasa de
descuento y cobra una comisin por efectuar esta
operacin liberando al exportador de los riesgos del
cobro.
AH!!! TAMBIN PUEDENCOMPRARME LOS DOCUMENTOS
DE LA VENTA AL EXTERIOR, NO?
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Factura
N0100
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R: En realidad, lo ms importante es contar con el
pedido, contrato o, mejor an, carta de crdito. Con
cualquiera de estos tres documentos, la empresa
estar en condiciones de solicitar un pre-embarque
al banco.
Sin embargo, esto no basta para que se apruebe el
financiamiento, debiendo la empresa presentardocumentacin adicional acerca de su situacin
financiera y productiva, que le permita al banco
evaluar su situacin y determinar si otorga el
financiamiento.
Una vez efectuado el embarque de lamercadera y recabado los
documentos necesarios, la empresa
puede solicitar un financiamiento
post-embarque o un forfeiting.
El banco estar ms dispuesto afinanciar y, a menor costo, si la
mercadera ya fue producida y
embarcada, pues as ha eliminado
el riesgo que la empresa vendedora
no produzca y por lo tanto, no tenga
recursos para pagar la deudacontrada con el banco.
OKPERO DIMECUL ES EL MS FACIL DE
OBTENER?...
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GLOSARIO DE TRMINOS
ADVANCE ACCOUNT
Lnea de crdito que bancos extranjeros otorgan alos bancos locales, con el propsito principal definanciar exportaciones e importaciones a empresas
locales. Las modalidades que usualmente toman losfinanciamientos a las exportaciones, son el pre y elpost-embarque.
CARTA DE CRDITO DOCUMENTARIO
Un documento por el que el banco del importador, apeticin de este, autoriza al exportador el pago enuna fecha especificada por un embarque concreto,contra la presentacin dentro de un limite de tiempoespecificado de documentos detallados en lascondiciones de la carta crdito.
CLUSULA ROJA
Financiamiento del importador al exportador que lepermite disponer, total o parcialmente del importedel pago, antes de presentar los documentosrequeridos en la carta de crdito y, an, antes de
haber embarcado la mercanca.
CLUSULA VERDE
Similar a la clusula roja, slo que en este caso, paradisponer de los fondos, se requiere que el exportadorendose un warrant, que demuestre que parte de las
mercancas ya han sido producidas.
COBRANZA
Proceso por el cual el banco del exportador, remitelos documentos de exportacin directamente al
banco del comprador, el cual los entregar alimportador, previo pago del importe o laaceptacin de una letra de cambio o pagar osegn otros trminos de acuerdo a lo pactado entreel exportador y el importador.
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COSTOS BANCARIOS DE LAS CARTAS DE CRDITO
Gastos bancarios cobrados por los Bancos. Los costosms comunes son : preaviso, notificacin y
confirmacin, comisiones de pago, pago diferido,aceptacin o negociacin, los costos de lasmodificaciones, la no-utilizacin del crdito, losintereses de la negociacin y los costos de los mensajes.
FINANCIAMIENTO PRE-EMBARQUE
Financiamientos a corto plazo (usualmente hasta180 das), otorgados al exportador para cubrir loscostos del proceso de fabricacin del pedido,destinado a la exportacin. Para solicitar este tipo deprstamos, se debe contar con un pedido en firme.
FINANCIAMIENTO POST-EMBARQUE
Financiamiento a corto plazo que como su nombrelo indica, se otorga una vez realizado el embarque.
FORFEITING
Financiamiento a corto plazo que como su nombrelo indica, se otorga una vez realizado el embarque.
LETRA DE CAMBIO
Documento o ttulo valor mediante el cual, una
persona fsica o jurdica (girador) ordena a otra(girado), pagar una cantidad a favor de l mismo ode un tercero a su vencimiento.
LIBOR
Tasas de inters al mercado bancario en Londres, para
la contratacin de prstamos en distintas monedas.
SPREAD
Es la diferencia entre tasa de inters pasiva y la activa.
SWIFTSociety for Worldwide Interbank FinancialTelecommunication. Mensajes de intercambioelectrnico de datos entre bancos