04 FORMAS DE FINANCIAM PARA EXPORTACION.pdf

7/26/2019 04 FORMAS DE FINANCIAM PARA EXPORTACION.pdf

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PEPE MYPE pregunta:

Serie N 5

MODALIDADES DE

FINANCIAMIENTO DE

EXPORTACIONES


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GUA COMERCIAL Y CREDITICIA PARA EL USUARIO

DEL COMERCIO EXTERIOR: SERIE PEPE MYPE

Primera edicin: Mayo 2006Reproduccin autorizada citando la fuente

Ministerio de Comercio Exterior y TurismoDireccin Nacional de Desarrollo de Comercio Exterior

Calle Uno Oeste N 50,Urbanizacin CrpacSan Isidro, Lima - PerTelf.: 513-6100www.mincetur.gob.pe

Especial agradecimiento al Programa de Desarrollode Polticas de Comercio Exterior -Programa Banco Interamericano de Desarrollo(BID) 1442/OC-PE

Diseo, Diagramacin e ImpresinKINKOS IMPRESORES S.A.C.

Telf: 336-6699

GUA COMERCIAL Y CREDITICIA PARA EL USUARIO

DEL COMERCIO EXTERIOR: SERIE PEPE MYPE

Primera edicin: Mayo 2006Reproduccin autorizada citando la fuente

Ministerio de Comercio Exterior y TurismoDireccin Nacional de Desarrollo de Comercio Exterior

Calle Uno Oeste N 50,Urbanizacin CrpacSan Isidro, Lima - PerTelf.: 513-6100www.mincetur.gob.pe

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Telf: 336-6699


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Por la forma como han sido elaborados los folletos,

estos pueden utilizarse en forma secuencial o deacuerdo a las preferencias del usuario, el cualpuede enfatizar la lectura del material que lo ayudea complementar sus conocimientos sobre los temasseleccionados.

El presente folleto, el quinto de una serie de ocho,pretende responder a todas las dudas que sepuedan generar en torno al tema del Modalidadesde Financiamiento de Exportaciones.

Gracias.

La estructura secuencial de las

preguntas ha sido elaborada,

cuidadosamente, para que cubra todo

el tema escogido, llevando al usuario a

descubrir las respuestas desde los

conceptos bsicos hasta los mscomplejos en un lenguaje simple y

fcilmente accesible para todos los que

utilicen este material.

Estimado

USU RIOUSUARIO:La serie ha sidodiseada en forma de folletos para suuso como material didctico.

Cada uno de los folletos de la serieaborda un tema especfico del quehacercomercial y crediticio vinculado aactividades de exportacin. Estos se handesarrollado dando respuestas apreguntas seleccionadas por la

relevancia que tienen al despejar lasdudas ms comunes entre los usuariosde crditos en el segmento MYPE. Loanterior se complementa con un glosarioque explica concisamente el significadode los trminos ms utilizados.

Pepe Mype pregunta


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R: Capital de Trabajo es un trmino muy usado en

los negocios y se refiere, bsicamente, a las

inversiones que tiene que hacer la empresa parafinanciar su produccin, desde el momento que

compra las materias primas, hasta que recibe el

pago en efectivo por la venta de su producto.

Al lapso de tiempo, que media entre

la compra de los insumos y el

ingreso por las ventasrealizadas, se le conoce como

ciclo productivo, el cual esta

conformado por el ciclo de

produccin, que abarca el

perodo que va desde la

adquisicin de insumos,hasta que el producto final

es terminado; y el ciclo de

cobranza, que abarca desde

que el producto final es vendido,

hasta que se recibe el pago.

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CAPITAL DE TRABAJO?...QU ES ESO?


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Las inversiones en capital de trabajo pueden ser en

efectivo, cuentas por cobrar e inventarios, lo que en

contabilidad se conocen como activos corrientes.

Efectivo, es el dinero con que cuenta la empresa,

tanto en su local, como en los bancos con quienes

trabaja; las cuentas por cobrar, es todo lo que est

pendiente de cobranza a los clientes a los que se ha

vendido al crdito; y los inventarios, son los stocks

de materias primas, productos en procesos y

productos terminados que se encuentran en los

almacenes de la empresa.

Por lo tanto, si se quiere vender al crdito y no se

dispone de capital de trabajo, la empresa estara

obligada a producir nuevos productos, slo cuando

reciba el pago de lo vendido al crdito. Esto no

sucede cuando se cuenta con capital de trabajo,

pues se puede seguir produciendo al contar conmedios para hacerlo sin tener que esperar que el

cliente cancele sus compras.

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R: Hay varias maneras de conseguir capital de

trabajo.

En realidad, casi siempre los recursos de capital de

trabajo provienen de una mezcla de estas tresfuentes.

aj

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La primera,es a travs de los propios recursosdel empresario. Lo que implica poner plata de su

bolsillo, o que la empresa genere los recursos

necesarios (que sus ingresos en efectivo sean

mayores que sus egresos en efectivo), producto

de las operaciones propias del negocio.

La segunda, proviene de los proveedores. Elcrdito que se obtiene de ellos, implica ms das

de plazo para pagar lo que se les adquiri y, por

lo tanto, menos recursos que la empresa o su

propietario tienen que poner para financiar elcapital de trabajo.

La tercera fuente est constituida por losprstamos que, especficamente para ese fin,

pueden obtenerse de los bancos u otrasinstituciones financieras (cajas municipales,

edpymes, etc.). En el caso de los bancos, estos

pueden poner, a disposicin de sus clientes,

apoyo financiero para capital de trabajo, a fin de

financiar ventas locales o ventas al exterior. En el

caso de las ventas locales, otorgan operaciones

de crdito que incluyen sobregiros, pagars,

descuento de letras y factoring.

ALGUIEN ME LO

PUEDE FINANCIAR?


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R: Por supuesto. Al igual que se necesita financiar

las ventas locales, tambin existe la necesidad de

conseguir fondos para el financiamiento de lasventas al exterior.

No hay que olvidar que el trmino financiamiento

de ventas es un trmino que equivale a

financiamiento de capital de trabajo, lo que implica

que el acreedor (bancos o proveedores) adelantadinero o bienes (materias primas e insumos) para

que la empresa vendedora pueda producir y luego

con el producto de la cobranza cancelar el

prstamo.

La variedad de formas que puede tomar estefinanciamiento, varan dependiendo del ciclo

productivo de la empresa, pudiendo necesitarse los

recursos para adquirir envases, insumos y materias

primas, almacenar la mercadera, contratar los

fletes, etc.

NECESITO FINANCIAR LOSPEDIDOS DE MIS CLIENTESDEL EXTERIOR?

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R: Se pueden encontrar una gran variedad de

formas para financiar las ventas al exterior, las

cuales se van generando dentro de lasnegociaciones entre la empresa y el cliente del

exterior.

En algunos casos, se puede conseguir

financiamiento directo del comprador, el cual se

hace efectivo a travs de las cartas de crdito queeste pueda abrir a favor del exportador, y pueden

ser bajo los trminos denominados Clasula Roja y

Clusula Verde.

La primera, posibilita un adelanto de efectivo,

amparado por las condiciones estipuladas en lacarta de crdito y se entrega al exportador a la

presentacin de un simple recibo. La Clusula

Verde, por su parte, adelanta efectivo contra la

presentacin del recibo y el endoso de un warrant,

ms el certificado de depsito en donde se

evidencia que, la totalidad o parte de la mercaderaa ser exportada, se encuentra almacenada como

garanta.

En otros casos, es el vendedor local (exportador) el

que puede financiar a sus clientes del exterior, para

lo cual podr utilizar alguna de las modalidades depago internacionalmente reconocidas: Cobranzas o

Cartas de Crdito.

En el caso de Cobranzas, la empresa local, una vez

efectuado el embarque de la mercadera enva los

documentos que evidencian dicho embarque, atravs de su banco al banco del importador, el cul

los entregar contra: pago, aceptacin u otros

trminos acordados entre el comprador y el

vendedor.

Y CMO LOS FINANCIO?

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Si bien las gestiones derivadas de las cobranzas las

realizan los bancos de las partes intervinientes, estos

no se hacen responsables por la falta de pago, por

lo que se recomienda que sean utilizadas slocuando existe amplia confianza entre el vendedor y

el comprador.

El uso de la Carta de Crdito esrecomendable, pues el importador no

puede modificar o anular las

condiciones del documento sinconsentimiento del exportador. Elpago est basado en ladocumentacin y no en los bienes dela transaccin comercial y facilitan elacceso al crdito. Adicionalmente, con

una Carta de Crdito, se pueden cederlos derechos de cobro a terceros, por lotanto, y bajo esa modalidad, se podr

garantizar el pago de fletes, gastos de agenciade aduana, servicios de supervisin, servicios de

mensajera internacional, etc.

En caso que se recurra a los bancos para financiaroperaciones de ventas al exterior, estos ponen adisposicin de sus clientes los crditosdenominados advance account, que en castellanosignifica avance en cuenta, bajo cualquiera de dosmodalidades de financiamiento: pre y

post-embarque.

En trminos generales, un advance account, esuna facilidad que bancos del exterior conceden abancos peruanos y que tiene propsitos definidos,pues en su gran mayora, slo sirven para financiarexportaciones e importaciones. El banco local acta

de intermediario y asume el riesgo de conceder elcrdito (es decir, si el deudor no paga, el bancoperuano tiene que asumir la deuda frente al bancoextranjero) y, es por eso, que al costo de la lnea, elbanco peruano cobra una comisin de aval. Por lotanto, el costo de la operacin al cliente est

compuesto por la tasa de inters que cobra el bancoextranjero (normalmente la tasa LIBOR ms unadicional), la comisin de aval del banco local yotros costos menores, tales como telex, fotocopias,portes y gastos de corresponsal.

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R: Si bien, nada impide que una empresa puedaacceder a financiar los pedidos de sus clientes

externos, mediante operaciones de crdito

diseadas para operaciones de venta locales, esto

no es recomendable, pues el costo del

financiamiento le resultar ms caro que si lo

efectuase con productos especficamentediseados para financiar ventas al exterior.

Adicionalmente, como las ventas al exterior,

usualmente, no generan letras de cambio

cobrables a nivel local, la empresa no podra hacer

uso de las operaciones de descuento de letras.

Tambin, hay que agregar que se pueden encontrar

otras ventajas en el uso de estas lneas para financiar

exportaciones: facilitan el desarrollo de las

operaciones comerciales a nivel internacional y

protegen, hasta cierto punto, al exportador decualquier problema derivado de sus operaciones de

comercio exterior.

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PERO QUVENTAJAS TENGO SIME PRESTA EL

BANCO CON LNEASPARA FINANCIAREXPORTACIONES?


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R: Depende. Si la empresa local ya tiene

una actividad exportadoraconsolidada, sea porque ya est

exportando de manera continua a

diversos clientes, o por el hecho de

haber conseguido una orden o pedido

con un cliente que involucre

embarques a lo largo de un perodo determinado(3, 6 o ms pedidos), es conveniente pedir una

lnea de crdito al banco.

Una lnea, es el monto mximo que el

banco est dispuesto a otorgar a uncliente a lo largo de un perodo de

tiempo determinado. Por lo

tanto, cualquier pedido de

apoyo financiero que se haga a

lo largo de ese lapso de tiempo

es atendido por el banco sindemora, pues ya se evalu a la

empresa en su oportunidad.

Adicionalmente, si el banco le

solicit garantas, estas sern

constituidas para garantizar todos los

financiamientos otorgados durante lavigencia de la lnea.

En cambio, pedir financiamientos para operaciones

puntuales, implica que cada operacin ser

evaluada por el banco conforme sean presentadas.

Asimismo, si se exigen garantas, estas tendran queser constitituidas por cada operacin evaluada y

aprobada. Ambas situaciones involucran costos en

dinero y en recursos de la empresa.

PIDO UNA LNEA OFINANCIAMIENTOS OPERACIN

POR OPERACIN?

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R: Pre-embarque es una modalidad de advanceaccount y sirve para financiar ventas efectuadas alextranjero en el lapso de tiempo que existe entre, larecepcin por parte del exportador del pedido

confirmado, carta de crdito, contrato, etc., y elembarque de la mercadera. Se entiende que, duranteese tiempo, se estn produciendo los bienes que hansido pedidos por el cliente extranjero.

Para obtener un financiamiento pre-embarque, esnecesario ser cliente del banco y haber sidocalificado por este como sujeto de crdito. Estoltimo, significa que para otorgar el crdito, elbanco ha evaluado a la empresa exportadora,pudiendo haber pedido garantas para otorgar elprstamo. El plazo mximo de financiamientousualmente, es de 180 das y la documentacin

requerida son un pagar suscrito por el exportadoro sus representantes legales, un contrato privadode Advance Account y documentos sustentatoriosde la potencial exportacin.

Una vez efectuado el embarque de las mercaderas,

el exportador est en la obligacin de presentar albanco que le otorg el financiamiento, ladocumentacin que respalde el embarque de lamercadera al importador. El requerimiento de ladocumentacin vara de acuerdo a lo pactado en suoportunidad por ambas partes y aquellas exigidaspor las autoridades tributarias y aduaneras de sus

pases. Sin embargo, se requiere como mnimo laFactura Comercial, la Lista de Empaque (tambinconocida como Packing List), el Conocimiento deEmbarque (conocido como Bill of Lading) y elCertificado de Origen.

Toda esta documentacin anterior es enviada por elbanco local, va courier, al banco del importador. Sieste los encuentra conforme, procede al pago atravs del banco del exportador, el cual procede acancelar el pre-embarque.

PRE-EMBARQUEmmm!!!A VER EXPLCAME QU ES ESO?

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R: Es otra modalidad de advanceaccount, en donde el financiamiento

es otorgado cuando la mercadera

ya ha sido despachada.

Los requisitos para obtener este tipo

de financiamiento, son los mismosque en el caso del pre-embarque.

Adicionalmente, el banco exigir a la

empresa vendedora, toda la

documentacin que pruebe que la

exportacin ha sido realizada.

Un financiamiento pre-embarque puede

convertirse, posteriormente, en un post-embarque

o el exportador puede pedir, desde un inicio, este

tipo de financiamiento. En el primer caso, esta

situacin se debe a que las condiciones pactadas

con el comprador, contemplaban el pago al crdito

de la mercadera, lo que significa que ser

cancelada a x das de efectuado el embarque; por

lo que el pre-embarque, no podra ser cancelado a

la entrega de documentos al banco, necesitndose

un plazo adicional a fin de pagarle al banco el

prstamo recibido.

Y ELPOST-EMBARQUE?

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R: S y a este tipo de operacin se le denomina

forfeiting, bsicamente, consiste en vender letras

de cambio o pagars con aval bancario o todos los

documentos derivados de la exportacin o cartas

de crdito a una institucin financiera, que puede

ser peruana o extranjera, a la que se le denomina

forfeiter. En esta operacin, el vendedor cede sus

derechos de cobranza, a cambio de recibir su pago

por adelantado.

El forfeiter compra los documentos a una tasa de

descuento y cobra una comisin por efectuar esta

operacin liberando al exportador de los riesgos del

cobro.

AH!!! TAMBIN PUEDENCOMPRARME LOS DOCUMENTOS

DE LA VENTA AL EXTERIOR, NO?

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Factura

N0100


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R: En realidad, lo ms importante es contar con el

pedido, contrato o, mejor an, carta de crdito. Con

cualquiera de estos tres documentos, la empresa

estar en condiciones de solicitar un pre-embarque

al banco.

Sin embargo, esto no basta para que se apruebe el

financiamiento, debiendo la empresa presentardocumentacin adicional acerca de su situacin

financiera y productiva, que le permita al banco

evaluar su situacin y determinar si otorga el

financiamiento.

Una vez efectuado el embarque de lamercadera y recabado los

documentos necesarios, la empresa

puede solicitar un financiamiento

post-embarque o un forfeiting.

El banco estar ms dispuesto afinanciar y, a menor costo, si la

mercadera ya fue producida y

embarcada, pues as ha eliminado

el riesgo que la empresa vendedora

no produzca y por lo tanto, no tenga

recursos para pagar la deudacontrada con el banco.

OKPERO DIMECUL ES EL MS FACIL DE

OBTENER?...

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GLOSARIO DE TRMINOS

ADVANCE ACCOUNT

Lnea de crdito que bancos extranjeros otorgan alos bancos locales, con el propsito principal definanciar exportaciones e importaciones a empresas

locales. Las modalidades que usualmente toman losfinanciamientos a las exportaciones, son el pre y elpost-embarque.

CARTA DE CRDITO DOCUMENTARIO

Un documento por el que el banco del importador, apeticin de este, autoriza al exportador el pago enuna fecha especificada por un embarque concreto,contra la presentacin dentro de un limite de tiempoespecificado de documentos detallados en lascondiciones de la carta crdito.

CLUSULA ROJA

Financiamiento del importador al exportador que lepermite disponer, total o parcialmente del importedel pago, antes de presentar los documentosrequeridos en la carta de crdito y, an, antes de

haber embarcado la mercanca.

CLUSULA VERDE

Similar a la clusula roja, slo que en este caso, paradisponer de los fondos, se requiere que el exportadorendose un warrant, que demuestre que parte de las

mercancas ya han sido producidas.

COBRANZA

Proceso por el cual el banco del exportador, remitelos documentos de exportacin directamente al

banco del comprador, el cual los entregar alimportador, previo pago del importe o laaceptacin de una letra de cambio o pagar osegn otros trminos de acuerdo a lo pactado entreel exportador y el importador.

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COSTOS BANCARIOS DE LAS CARTAS DE CRDITO

Gastos bancarios cobrados por los Bancos. Los costosms comunes son : preaviso, notificacin y

confirmacin, comisiones de pago, pago diferido,aceptacin o negociacin, los costos de lasmodificaciones, la no-utilizacin del crdito, losintereses de la negociacin y los costos de los mensajes.

FINANCIAMIENTO PRE-EMBARQUE

Financiamientos a corto plazo (usualmente hasta180 das), otorgados al exportador para cubrir loscostos del proceso de fabricacin del pedido,destinado a la exportacin. Para solicitar este tipo deprstamos, se debe contar con un pedido en firme.

FINANCIAMIENTO POST-EMBARQUE

Financiamiento a corto plazo que como su nombrelo indica, se otorga una vez realizado el embarque.

FORFEITING

Financiamiento a corto plazo que como su nombrelo indica, se otorga una vez realizado el embarque.

LETRA DE CAMBIO

Documento o ttulo valor mediante el cual, una

persona fsica o jurdica (girador) ordena a otra(girado), pagar una cantidad a favor de l mismo ode un tercero a su vencimiento.

LIBOR

Tasas de inters al mercado bancario en Londres, para

la contratacin de prstamos en distintas monedas.

SPREAD

Es la diferencia entre tasa de inters pasiva y la activa.

SWIFTSociety for Worldwide Interbank FinancialTelecommunication. Mensajes de intercambioelectrnico de datos entre bancos

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