Post on 21-Dec-2015
KWWSZZZP\ZRUGUX0\:RUGUX
ZZZ0\:RUGUX11
,6%1YLNWLPDORJRV,6%1
-/YLNWLORJRV
;;
A
YLFWLPDORJRV
;
6KHOGRQ.LQJYLFWLPDYLNWLPYLNWLPH
_%&%&%&_
BB
%&
"
A
L_
QRSHIOHW
RREHLY
=LOOPDQQ'RGJH&RLH
6FKZLW]JHEHO6FKZLW]JHEHO9DUHOD:HLQVWHLQ'HLNPDQ0LOJUDP
&LDOGLQL=LPEDUGR/HLSSH$VFK%DUNHU&LDOGLQL)UDQNV=LPEDUGR
!
6WHLQHU-RQHV
BB
BBBBBBBB
'H9HOOLVHWDO
0RVV6FKDHIHU
;;0DVORZWRFRSH1HDO
$YHULOOHWDO/D]DUXV)LQHPDQ/D]DUXV
/DVDUXV)RONPDQ&RVWD/HKU7KRPDH
FRSLQJVW\OHV/D]DUXV5RJHUHWDOFRSLQJVW\OHV
IRFXVLQJ^RULHQWDWLRQDWWLWXGHHPRYHUFRPSHWHQWLV
7KRPDV5RWWHU
.REDVD3XFFHWWL6DQGHUPDQ
BB.ROE9DQGHU.RON/LIWRQ+RURZLW]*UHHQ/LQG\
9DQGHU.RONHWDO+RURZLW]
*UHHQ:LOVRQ
3LWPDQ0DHUFNHU
5RWWHU$YHULOO
"
BB
.HOO\
(SVWHLQ
BB
_
/XGZLJ:HVW/XGZLJ
YDQGHU.RONHWDO
YDQGHU.RON)LVOHU
0DQQDUHWDO
(EHUO\(QJGDKO.OX]QLNHWDO&RKHQ
.LQ]LH+RURZLW]HWDO
6&,'6WUXFWXUHG&OLQLFDO,QWHUYLHZIRU'60&$36&OLQLFDODGPLQLVWHUHG376'6FDOH'609,PSDFWRI(YHQW6FDOH5HYLVHG,2(656&/5003,
'60,,,5
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(ULNVRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBB
B
"
"
VHOIFRQFHSWLRQ
&OHPHV%HDQ&RRSHUVPLWK
BB
BB
0DKOHU
-RKQVRQ0RUVH7::LQG/6LOYHUQ-*DUEDULQR'6KHUPDQ-0/HYHQWKDO06.DVLP
W
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
-%RZOE\SDWKRJHQLFSDUHQWLQJ
6WHYHQV3ULFH
:HLQKROG0LOOHU
/HY\HWDO-HKX&DKLOODE:LQQLFRWW0DKOHU)DLUEDLUQ.OHLQ.HUQEHUJ6$NKWDU:LWNLQ
WFRGHSHQGHQFH/HY\HWDO
"
BB6WRQH6WRQH
+HUPDQ2JDWD%U\HUHWDO6DO]PDQ/HHW]HWDO*DEEDUG7ZHPORZ
BB&DKLOOHWDO+LEEDUG+DUWPDQ7RUHPHWDO7$7/HLIHUHWDO6DXQGHUVKWWSZZZSV\VHUYHUQDURGUXFRPSBWHVWVBKWPD]SVUXWHVWVKWWSZZZDQJHOILUHFRPQIDEVXUGWHVWVKWPOKWWSZHEKRVWNHPWH,UDaSV\QHW7HVW7HVWKWPOKWWSSV\FKRORJ\QHWUXWHVWVKWWSPSFLUXSVLKRORJLFVKHVNLHBWHVW\VKWPOKWWSSVLZHE]RQHUXVWKWPKWWSSV\DJDYDUX
BB,
?
O2OO
O2OO
a O2OO
O2OO
B
,
""
""
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB"
WUDQVDFWLRDQDO\VLV
LOO
6WHLQHU
6WHLQHU;;
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
"
6WHLQHU6WHLQHU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB"
7DLEL+HGJHVKDPDUWLD$ULVWRWOH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB&URVVPDQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB0HOORU6LJPXQGBBA
6FKLII6FUXII
L(UVNLQH=DOFPDQ
,,
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB"
!!! !!.DUSPDQ
,BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
"
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
"
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBB
6WHLQHU6FKLII6FKLII.DUSPDQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB""""""
"""""""""
""""
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB""""""
,"""
"
"
"
"
"
"
"
"
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB""""""
"""
"""""""""""""""""""""""""
"""""""
""""""""
"
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB"
"""""""""
"""""""""""""""
"""""""""""""""""""""""""""""
""""""""""",,,"""""",9"""""""""""""
"""""""""""""""9""""""""""""""""
"""""9,""""""""""""""""9,,""""""""""""
""""""9,,,"""""""""""""""""""""""
,;""""""""""""""""""""""""
E"""""""""""""""""""
"""
""""""""
"
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
"A"
"""""""""""""""""
"""""""""""""""
""""""
"
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB"""""
""""""
"""""""""
""""""""""
"
""""
""?WI_
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'UHLNXUV6ROW]
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB""
"0RVDN:HOWELOG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$GOHU'UHLNXUV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
""
"0RVDN6KXOPDQ"""""
""""""""
"""""""""""""""""
""""""""""""""""""""""""
"""""""""""""""""""""""
""""""""""""""""""
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB""""""""""""""""""""""""
"""""""""""""""""
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB"""""""""""%DXVHUPDQ5XOH7KH(DUO\5HFROOHFWLRQ4XHVWLRQQDLUH(54
"""
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$GOHU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB$GOHU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
""
%XUJRRQ%XOOHU
"""""
"""
"
"
""""
""
"6WHLQHU""""
"&DULFK0D\V
""6WHLQHU6WHLQHU
""""""""""""""""""""""
(QZULJKW
"(QZULJKW$GOHU0D\V$GOHU%DUNHU&DULFK
"
""
"
"
""
A)LUPDQ5RZDQ
"""
"""""""""
"""""""""""""""""""""""
BBB""
"""
"""""""""""
""""""
"""""""
"
"
"
""""""
""""""""""""""
"""""""
""""
""
""""""""""""""
"""""""
"""""""
""""""""""""
""""
""""""""""""""""""
"""
BBB
BBB
BBB
BBB
'R\OH
BBBBBBBBB%HFN,(OOLV(OOLV'U\GHQ(OOLV*ULHJHU/D]DUXV:ROSH$%&$%&!!!
$%&$%&""
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBA!
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBA
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB"BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB!
!!
,
"""""""""
!DWWULEXWH"
"
6HOLJPDQ""
""""
"""""
?
BBB
BB
""
""
"""""BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBA
"""""
--
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
a
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,,
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
/
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB,,
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
"""
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WHUURU_
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
0LOOHU;;;;
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB0LOOHU2OVRQ2OVRQ
__
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB1LOV%HMHURW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
KWWSZZZEL]QHVDGYRNDWUXKWPZZZRVNRUGUXUX1HZVPHVVDJH)6'BWHUURULVWVKWPO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
?
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB"""
QXPELQJ
""
B
"
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB"
"""""""
,
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,,,,,,,1
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
"""""
A""""
"""""""""
YDQGHU.RON'XFH\
+RURZLW]
-DQRII%XOPDQ,,
+HUPDQ
'DQLHOL0ROLFD
&LHQIXHJRV0RQHOOL$JJHU-HQVHQ.OXIW
'DQLHOLYDQGHU9HHU)UDQNO
$OOHQ%ORRP,
,:LQVRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB"""
"
A
""""
A
,,
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
""""
""""""""""
DEFGHIJ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBDEFGHIJK
"""
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB6&25(VFRUH6\PSWRPV&DXVHV2XWFRPHV5HVRXUFHV
(IIHFWV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBIUDPH""""""""""""
"
"""""""
""""""
"""
""""""""""""""""""
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
"XLDL\"""
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
"DEF
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB"DEF
DE"""F
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D""E"DEFG
""""
""
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB""""""
""
""""""
"""""""""""""""
"""""DEF
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBDE
@
DE"DE
DEFGH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB""
"
"
"""
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB""""
""""
"""""""""""""""""
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB;";;D;;"EF"G;;"D"E;;;;;;
";";;;;DEF"
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBDE""F""GDEFGDEF
""""
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB""""""D"""E"""DE
""""""""""""
""
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB""
DEDEF
DEDE
"
,_
"""
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB""""""
3DOPHU0F0DKRQ
%URZQH)LQNHOKRU&RRKH\
&KLOG6H[XDO$EXVH&6$)LQNHOKRU
0HLFKHQEDXP
,$*UHHQ
$*UHHQ5RZDQ)R\*RRGZLQ
.HVVOHUHWDO
>
;;
_
0LUOUHVV%ODFNHWDO
:DONHU
/DQGHUEHUHJHU
HWDO6KHSKHUG
-DQLV.DUGLQHU6SLHJHO
6XWKHUODQG6FKHUO%XUJHVV+ROPVWURP
(OOLV5RVHQKDQ6HOLJPDQ(OOLV5HQQHUHWDO
0XUSK\HWDO5RVHQKDQHWDO
5HQQHUHWDO
&ODUN/HZLV
,
5HQQHUHWDO
&RKHQ5RWK
2OZHXV
PREELQJJDQJLQJXSEXOO\LQJ
""""""*DUEDULQR6WRWW"
/RIWXV
""
,,
;""
"
"
M_
!,
""
""
""""""
,
5HVLGHHWDO5RVHQKDQHWDO&U\HU%HXWOHU5HVLFNHWDO0F.D\(YDQ
""
DVVHUW
;;
%ORRPHWDO
""""""""
"""
""""
""
"
"
""""""
""
""""
""""""
"""""
"""""""
""""""
""""
""
"""""""""
""""
"""""
"""
""
"""""""""""""
?
""""""""
"""
"BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
"
"";,;
"""""
"
"
",,,"""",9"
9"
"""""""
"""""
""
"
"""""
"
"
""""
"_"_""""
""""""
?"""""""
"""
"""""
"""""
"
""""""
""""""
,9""""
""BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
"""""""
"""
"
""""""
"
""1?1
?
"
DGGLFWLRQ;;$GGLFWXV
%HQQHW%HOO'ULVFROO
7UXPEOH
:XUVPHU$PPRQ
$EUDKDP0DKOHU.RKXW-
.KDQW]LDQ.XELH:XUPVHU6DEVKHHQ6DYLWW
.KDQW]LDQHWDO%ODWWHWDO:XUVPHU.KDQW]LDQ
.U\VWDO:LHGHU.DSODQ6FKLIIHU:XUPVHU
6LQJHUHWDO
6LQJHU
/LIWRQ
/LIWRQ
+DVVDQ
'60,,,5
'60,,,'60,9
)HQLFKHO*ORYHU/HVVZLQJ'RXJKHUW\
&RKHQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
0DKOHU:LQQLFRWW
I
.RKXW
"
_
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
*ROGEHUJ3&8SDWKRORJLFDOFRPSXWHUXVH:HE$GGLFWLRQ9LGHRSOD\V$GGLFWLRQ&KDW$GGLFWLRQ
08'
WUDQVLWLRQDOREMHFW:LQQLFRWW
)HUHQF]L
.DXQLVWR'RZQHVHWDO9,3SULYDWH
-
+HLOEUXQHWDO&DVSHU=DFKDU\$[WHOO1HXORQ
%UXFK3HW]ROG5HLQGHOO
'6053UREVW%XOLNHWDO6WUREHU&DVSHU+HLQEHUJ:LFKVWURP-DJHUHWDO/HRQHWDO1DJHO-RQHV
-RUHV
=LRONR6HOYLQL3DOD]]ROLHWDO6HOYLQL3DOD]]ROL&ODXVHU:LUVFKLQJ6WLHUOLQ
0LQXFKLQ0LQXFKLQHWDO6HOYLQL3DOD]]ROLHWDO'UHZQRZVNLHWDO)
0L]HV-6FRWW3HQGOHWRQHWDO+HLOEUXQ:RURERZ0DXUR6DQWRQDVWDVR
.OLJHQVSRU0F1DPDUD/RYHPDQ+DOOHWDO
0LWFKHOO%HQGIHOGW=DFKULVVRQ)UDQNRHWDO$[WHOO1HXORQ
BBBBBBBBBBBBBBBBB
"
""""""""""""
_
+DVVDQ/DQJRQH
A
+HUPDQ/DQJRQH
""
%LUG
%LUG
"
%LUG3RWHUD3RWHUD
"""""""""""""
"""""""""""""""""
""""""""""""""
""""L7RXJK/RYH
LPDJR
"
8H[NXOO
"
*DUQHU*DUILQNHO-DVSHU0DGGRFNV9DQGHUH\FNHQHWDO&DVK.RKOH6LPRQV:HEHU6WLHUOLQ%DVOHU=LRONR
6FKDHIHU6FKZDU]/DFH\)DLUEXUQHWDO)DLUEXUQHWDO5LFFDHWDO
)DLUEXUQ)DLUEXUQHWDO)DLUEXUQHWDO6SDQJOHU:LOVRQ5LFFDHWDO
"""""
""""""""
""""""""""""""
""
"""
""""
""""""""
""
"
"
BBB"
""
"
"""""
"""
"""
""""""""""
"""
"""""
""""
)D+&
"""""""
""
BBBBBBBBBB,,,
%&5()/ERRN5()/ERRN
BBBBBBBBBBL$&7%&
;;,,9
BBBBBBBBBB$0"$0
BBBBBBBBBB/6'
BBBBBB
.XPDHH
BBBBBBBBBB
"
BBBBBBBBBBA"%&
ZZZSV\FOXEQHWaSV\FKH\DERRNVDVVHUWLYQRVWVKWPO
BBBBBBBBBBKWWSZZZSV\FKROUDVUXLSSSSIUMRXUQDOKWWSZZZ]YH]GDRULRQDUXKWP
&RSLQJEHKDYLRU$&7
BBBBBBBBBB
;;
BBBBBBBBBBA$FDGHPLD%&
KWWSDOH[WKHUDS\QDURGUX376'KWP"
BBBBBBBBBB6YU
L5HIOERRN
BBBBBBBBBB"+RPROXGHQV;3DQVWZRLSUDYR
$FDGHPLD
BBBBBBBBBBBBBB$&7
+RPHSDJHZZZHNVPRUX(PDLOLQIR#HNVPRUX(PDLOUHFHSWLRQ#HNVPRVDOHUX
ZZZHNVPRNDQFUXHPDLONDQF#HNVPRVDOHUX[KWWSZZZP\ZRUGUX