Κοινά και Μετατρέψιµα Οµολογιακά Δάνεια

Νοµικό Πλαίσιο & Τεχνικές Σύνταξης Προγραµµάτων Οµολογιακών Δανείων

Νίκος Ηλιόπουλος, LL.M.

2  

Κατηγορίες Οµολογιακών Δανείων

1.  Κοινά µε επιτόκιο: σταθερό / κυµαινόµενο /µηδενικό Δεν θίγονται τα περιουσιακά και διοικητικά δικαιώµατα των µετόχων

2.  Με συµµετοχή στα κέρδη της επιχείρησης Θίγονται τα περιουσιακά δικαιώµατα των µετόχων

3.  Με µετατρέψιµες ή ανταλλάξιµες οµολογίες Θίγονται τα περιουσιακά και διοικητικά δικαιώµατα των µετόχων

3  

Νοµικό Πλαίσιο

•  Έκδοση οµολογιών µε ιδιωτική τοποθέτηση

•  ν.3156/2003 σε συνδυασµό µε το ν.2190/1920

•  Ο ν.3156/2003 δεν εφαρµόζεται στις περιπτώσεις έκδοσης οµολογιών από το ελληνικό κράτος και τα ν.π.δ.δ.

4  

Χαρακτηριστικά και Προϋποθέσεις

ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ  •  Πρόγραμμα  •  Αρχή  ίσης  μεταχείρισης  •  Ομολογία  •  Αρχή  ελεύθερης  μεταβίβασης  •  Οργάνωση    •  Εκπρόσωπος  •  Τροποποίηση  με  δυσμενέστερους  όρους  

•  Λήξη  •  Φορολογικό  καθεστώς  

ΠΡΟΥΠΟΘΕΣΕΙΣ  •  Α.Ε.  με  έδρα    στην  Ελλάδα  

•  Γ.Σ.  –  Δ.Σ.  

5  

Φορολογική µεταχείριση

•  Απαλλαγή από κάθε άµεσο ή έµµεσο φόρο και εισφορά του ν.128/1975

•  Εµπράγµατα δικαιώµατα Καταβάλλονται µόνο πάγια δικαιώµατα εµµίσθων ή αµίσθων υποθηκοφυλάκων εκατό ευρώ (€100) - Νοµολογία

6  

Επιµέλεια σύνταξης οµολογιακού δανείου

•  Νοµιµοποίηση Εταιρείας •  Αποφάσεις – Δηµοσιεύσεις σχετικά µε το νοµότυπο της έκδοσης του οµολογιακού δανείου

•  Επιστολή διαβεβαίωσης ότι δεν έχει συµβεί οποιοδήποτε γεγονός καταγγελίας

•  Πιστοποιητικά περί µη πτωχεύσεως και µη καταθέσεως αιτήσεως πτωχεύσεως κατά του Εκδότη, µη κηρύξεως σε αναγκαστική διαχείριση και µη λύσεως του Εκδότη

•  Ασφαλιστική και Φορολογική ενηµερότητα •  Επιστολή µε τα υφιστάµενα βάρη επί των ακινήτων ιδιοκτησίας του Εκδότη

7  

Πρόγραµµα (1/2)

•  Εννοιολογικοί προσδιορισµοί •  Προϋποθέσεις έκδοσης •  Διάθεση οµολογιών •  Κυριότητα και µεταβίβαση οµολογιών •  Βιβλίο οµολογιών •  Εξασφαλίσεις •  Αποπληρωµή κεφαλαίου

8  

Πρόγραµµα (2/2)

•  Τόκος υπερηµερίας •  Καταβολές •  Θετικές και αρνητικές υποχρεώσεις •  Τήρηση χρηµατοοικονοµικών δεικτών •  Οργάνωση οµολογιούχων – συνέλευση οµολογιούχων

•  Καταγγελία •  Τρόπος – Χρόνος – Τιµή Μετατροπής Οµολογιών σε Μετοχές (µόνο για µετατρέψιµα)

9  

Ευχαριστώ