Skupina Telekom Slovenije - ljse.si · ponudba telekomunikacijskih storitev ponudba širokopasovnih...

Skupina Telekom SlovenijeDan slovenskega trga kapitala11. 5. 2010

1

Predstavniki podjetja

Ivica KranjčevićPredsednik uprave

mag. Samo JoštDirektor sektorja za kontroling

Mateja BrunnerOddelek za kapitalske trge, Sektor za finance

2

Skupina Telekom Slovenjia Skupina Telekom Slovenije je med vodilnimi operaterji fiksnih in mobilnih komunikacijskih storitev na področju Slovenije in jugovzhodne Evrope

Družba je bila privatizirana leta 1998 in od leta 2006 kotira na Ljubljanski borzi s tržno kapitalizacijo v višini 880,1 mio EUR na 31. december 2009.

Stabilna lastniška struktura – Republika Slovenija večinski delničar

Od leta 2006 uresničuje strategijo širitve na trge JV Evrope in Sredozemlja

Prihodki iz poslovanja konec leta 2009 znašajo 856,1 mio EUR.

Skupina ima v Sloveniji 47% tržni delež na fiksnem segmentu ter v 57% mobilne komunikacije

Ima 2.138.560 mobilnih uporabnikov po vsej regiji, pri čemer se je število priključkov v letu 2009 povečalo za 37% glede na preteklo leto.

Vodilni na fiksnem širokopasovnem dostopu in IPTV v regiji

Sloveniaj

Bosna inHercegovina

Kosovo

Makedonia

Albanija

Grčija

Gibraltar

Španija

Maroko

Croatia

Srbija

Črna Gora

Romunija

Bulgaria

Hrvaška

Ponudnik vseh storitev

Iinternetni ponudnik

Mednarodna točka prisotnosti

Madžarska

Vir: Skupina Telekom Slovenije, Letno poročilo za leto 2009

3

Skupina Telekom Slovenije in njene odvisne družbeTelekom Slovenije in njene odvisne družbe oz skupine Poslovni prihodki po državah (v %)

Dodatna pojasnila


Telekom Slovenije, ima 100-odstotno ekonomsko lastništvo v vseh svojih odvisnih družbah zaradi pridobljenih nakupnih opcij in podelitve prodajnih opcij manjšinskim delničarjem

SiOL B.V. je v celoti lastnik hčerinske družbe ONE Makedonija, ki jo je družba Telekom Slovenije pridobila v juniju 2009 in jo oktobra 2009 preimenovala iz Cosmofon v ONE.

Septembra 2009 je Telekom Slovenije ustanovil novo hčerinsko družbo Digi Plus Multimedia v Makedoniji.

Telekom Slovenije je lastnik 50% Gibtelecoma, gibraltarskega nacionalnega operaterja, ki predstavlja finančno naložbo.

Družba Germanos je bila maja preimenovana v ONE to ONE.

Družba Delež Dejavnost Država

Mobitel 100% Mobilne komunikacije Slovenija

GVO 100% Gradnja in vzdrževanje telekomunikacijskih omrežij Slovenija

Najdi, informacijske storitve 100% Internetne storitve Slovenija

Avtenta.si 100% Sistemska integracija poslovnih komunikacij Slovenija

Soline 100% Ohranjanje solin Slovenija

Planet 9 100% Mobilne in internetne storitve Slovenija

Ipko Telecommunication 93.11% Telekomunikacijske

storitve Kosovo

On.net 83.38% Internetne storitve Makedonija

Aneks 70% Internetne storitve BiH

Primo (preimenovanaiz AOLSP v 2009) 75% Internetne storitve Albanija

SiOL d.o.o. 100% Internetne storitve Hrvaška

SiOL B.V. 100% 100% lastnik družbe ONE Nizozemska

Germanos d.o.o. 100% trženje GSM storitev Makedonija

Digi Plus Multimedia 100% DVB-T storitve Makedonija

Slovenija87,1%

Kosovo5,9%

Makedonia5,1%

Ostalo1,9%



4

Nadaljnja rast

Dolgoročna poslovna uspešnost

Večja vrednost

Uporabniško naravnani

Konvergenčen operater

Ponudnik celovitih IKT storitev

razširiti nabor storitev od klasičnih telekomunikacijskih storitev na upravljane komunikacijskih in IT storitevpostati največji ponudnik multimedijskih vsebin in izkoristiti oglaševalski potencial internetarast tržnega deleža in obsega storitev na JV trgihzagotoviti kakovostnejši dialog na področju regulacije, zlasti NGN

zgraditi “coopetiton” odnos z alternativnimi operaterji -konkurenti

enovita in celovita ponudba vseh storitev Skupine Telekom Slovenije za uporabnike

konsolidacija in reorganizacija podjetij v Sloveniji z racionalizacijo poslovnih, prodajnih, nabavnih in razvojnih procesov ter podpornih sistemov

integracija fiksnega in mobilnega omrežja, platform in storitev

vlagati v tehnologije in storitve, ki prinašajo največji donos na kapital

Strateški cilji - Slovenija

5

Razvojna strategija: učinkoviti, inovativni, povezani

Vir: Skupina Telekom Slovenije

tehnološki lider na trgukakovost ni naš cilj, temveč vsakodnevno vodilo

razvoj nove ponudbe vsebin in storitevangažirani in prodorni trženjski in prodajni prijemi na vseh segmentih

izkoriščanje sinergičnih možnosti in nabavne močikrepitev položaja zlasti v multimedijskem širokopasovnem in mobilnem segmentu poslovanja na vseh

trgih

Procesno, vsebinsko in organizacijsko povezani

=Nova uporabniška izkušnja

=Krepitev položaja na trgih

Uns

aved

Doc

umen

t /

26/1

1/20

09 /

12:

46

6

Slovenija

7

54%

46%

61%39%

60%

40%

56%

44%

Vodilni v SlovenijiTržni deleži Skupine Telekom Slovenije na glavnih storitvenih segmentih

VoIP Mobilne komunikacije

Fiksni širokopasovni dostop IP TV

Mobitel

Konkurence

Vir: APEK, September 2009

Telekom Slovenije

8

Trendi v panogiŠirokopasovni dostop: tržni delež (v %) Penetracija IPTV priključkov na gospodinjstvo

Mobilne komunikacije: tržni delež (v %) Ključni dejavniki

Družbe Skupine Telekom Slovenije ohranjajo svoj položaj v primerjavi s konkurenco, zahvaljujoč nadgradnji obstoječih in uvajanju novih naročniških paketov in storitev, ki zadovoljujejo zahteve uporabnikov

Doseganje ene najvišjih stopenj širokopasovne mobilne povezave v Evropi

Spremljanje kakovosti IPTV storitve na IP/MPLS omrežju –vzpostavitev pogojev za zagotavljanje kvalitete storitve IPTV na vseh segmentih omrežja - od vročilne točke do končnega uporabnika

Vir: Analysys Mason, Eurostat, APEK, 2008, 2009Vir: Analysys Mason, Eurostat, APEK, 2008, 2009

Vir: Analisys Mason, Eurostat, APEK, 2008, 2009

9

Mobitel – Mobilne komunikacijeMobilna penetracija v Sloveniji (v %) Tržni delež (v %) – prvi mobilni operater v Sloveniji

Mobilni uporabniki Ključni dejavniki

Vir: Agencija za trg vrednostnih papirjev, 2009

Mobitel je vodilni ponudnik naprednih mobilnih telekomunikacijskih rešitev na slovenskem trgu

Dobavitelj obsežnih vsebin in konvergenčne ponudbe, ustvarjenih v sodelovanju z drugimi člani Skupine Telekom Slovenije

Kljub ostri konkurenci, tržni delež Mobitela presega 57%

Daleč največji ponudnik mobilnega širokopasovnega dostopa

Tehnično najboljše mobilno omrežje v Sloveniji

91,0

96,4

101,1 102,1

85

90

95

100

105

2006 2007 2008 2009

56,3

28,1

8,1

4,3 2,3 0,9

Mobitel

Si.mobil

Tusmobil

Debitel

Izi mobil

T-2



Opomba: Od leta 2005 dalje je v veljavi nova predpisana metodologija štetja GSM naročnikov.

Uns

aved

Doc

umen

t /

26/1

1/20

09 /

12:

46

10

Kosovo - Pregled

Nominalni BDP EUR 2,4 miljarde

BDP na prebivalca EUR 1.088

Prebivalstvo 2,2 milijona

Vir: CIA World Factbook, 2008

Kosovo

11

IPKO TelecommunicationsKljučni dejavniki Širokopasovni uporabniki

Finančna analiza Mobilni uporabniki(v milijonih €)

V letu 2009 93,11 odstotni lasti Skupine Telekom Slovenije

Vodilni telekomunikacijski ponudnik konvergenčnih storitev na Kosovu

Najhitreje razvijajoče telekomunikacijsko podjetje v Evropi

Uvedba konvergenčenga billinga, kar omogoča uvajanje novih storitev

Ob koncu leta 2009 je imel Ipko skoraj 532.000 aktivnih uporabnikov mobilnih komunikacij in nekaj nad 59.000 uporabnikov širokopasovnega dostopa ter skoraj 43.000 priključkov kabelske digitalne TV

41,9

14,8

1,7

62,5

26,3

9,5

0,010,020,030,040,050,060,070,0

Poslovni prihodki EBITDA EBIT

2008 2009

35.22067.847 59.434

43.000

020.00040.00060.00080.000

100.000120.000

31.dec.07 31.dec.08 31.dec.09

Širokopasovni internetni dostop Kabelska digitalna televizija

93.631

349.010 338.987380.597

531.730

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

31.dec.07* 31.dec.08 31.mar.09 30.jun.09 31.dec.09




*pričetek mobilne operacije 14. dec. 2007

12

IPKO Telecommunications

Ključni kazalniki Prihodki

Ključna dejstva

Uporabniki, promet, prihodki

Od ustanovitve leta 1999 je IPKO zrasel v prvega internetnega ponudnika na Kosovu in se tako razvil v sodobno podjetje, ki preko hibridno-koaksialnega omrežja, širokopasovnih brezžičnih povezav in optičnega omrežja ponuja popoln nabor integriranih storitev, mobilnih komunikacij, fiksne telefonije, digitalne kabelske televizije, ...

Od vstopa na trg mobilnih komunikacij 2007 do konca leta 2009 je družba s kakovostnim omrežjem pokrivala 99 odstotkov populacije

IPKO ostaja vodilni internetni ponudnik in nosi pomembno lokalno vlogo hitro rastoče, razvojno naravnane in inovativne družbe, ki posluje po evropskih standardih

v tisoč EUR 2008 2009 Indeks 09/08

Poslovni prihodki 41.987 62.496 149

OPEX 27.157 36.175 133

EBITDA 14.830 26.321 177

Amortizacija 14.657 16.805 115

EBIT 173 9.516 -

Neto finančni rezultat -9.621 -9.437 98

Čisti dobiček -9.448 79 -

EBITDA stopnja 35,3% 42,1% 119


Mobilna telefonija 33.929 50.098 148

Širokopasovni dostop 7.392 8.648 117

Fiksna telefonija, VoIP 108 545 505

TV ponudba (Coax, DVB-T, IPTV…) 81 2.681 -

Veleprodaja zaključenih klicev 477 524 -

Skupaj 41.987 62.496 149

Vir: Skupina Telekom Slovenije, Letno poročilo za leto 2009 Vir: Skupina Telekom Slovenije, Letno poročilo za leto 2009

Uns

aved

Doc

umen

t /

26/1

1/20

09 /

12:

46

13

Makedonija

Makedonija - pregled

Nominalni BDP EUR 6,4 milijarde

BDP na prebivalca EUR 3.025

Prebivalstvo 2,1 milijonov

RatingsS&P : BB (Stable)

Fitch : BB+ (Stable)Vir: Economist Intelligence Unit, (EIU)

14

ONEKljučni dejavniki

drugi največji ponudnik širokopasovnega dostopa s 16-odstotnim tržnim deležem in več kot 34.000 uporabnikov konec leta 2009

uvedba blagovne znamke One, pod katero se trži celovita ponudba telekomunikacijskih storitev

ponudba širokopasovnih storitev preko brezžičnega širokopasovnega dostopa, bitnega toka in razvezane lokalne zanke

ponudnik mobilnih komunikacij z 28-odstotnim tržnim deležem (sprememba metodologije štetja aktivnih naročnikov tj. prehod na 90-dnevno osnovo, prej 12 + 3-mesečna zaključna baza)

ponudba fiksne telefonije prek mobilno-fiksnih priključkov in medoperaterskega zakupa naročniških priključkov

hkrati z »rebrandingom« je družba novembra začela ponujati tudi storitev digitalne televizije pod blagovno znamko »Boom! TV« z 11.000 uporabnikov ob koncu leta (in 30.000 danes)

velika perspektiva ne le v tržnem potencialu prebivalstva, temveč tudi v regulaciji trga, ki za novo vstopajoče operaterje še ne deluje po primerljivih kriterijih in standardih

sinergični učinki pri komercialni ponudbi, upravljanju omrežja, uvajanju novih rešitev in storitev z IPKO


Rezultati poslovanja*

v tisoč EUR VI - XII 2009

Poslovni prihodki 33.666

OPEX 3.223

EBITDA 1.436

Amortizacija 12.673

EBIT -11.237

Neto finančni izid -2.411

Čisti poslovni izid -13.648

*za obdobje, za katero so računovodski izkazi vključeni v konsolidirane izkaze skupine

Struktura prihodkov


Mobilne storitve 46.653 40.733 87

Širokopasovne storitve 36 278 777

Fiksna telefonija, VoIP 468 2.583 552

Veleprodaja prometa 14.183 10.417 73

Ostalo 4.689 2.507 53

Skupaj 66.029 56.519 86

Vir: Skupina Telekom Slovenije, Letno poročilo za leto 2009, lastni izračuni

Uns

aved

Doc

umen

t /

26/1

1/20

09 /

12:

46

15

Drugi trgi

16

Ostale strateške in finančne naložbeAneks (Bosna in Herzegovina) Gibtelecom (Gibraltar)

Primo (Albanija)

Prvi alternativni ponudnik storitev širokopasovnega dostopa na območju Republike Srbske v Bosni in Hercegovini.

V treh letih se je razvil v enega večjih posrednikov mednarodnih klicev in postal resen konkurent pri ponujanju kabelske TV in kabelskega širokopasovnega dostopa.

V letu 2009 je EBITDA višji za 34 odstotkov v primerjavi z letom 2009 in znašal 926 tisoč EUR.

Gibtelcom je nacionalni in največji telekomunikacijski operater na območju Gibraltarja

Za Telekom Slovenije stabilna finančna naložba, ki redno, dvakrat letno, izplačuje dividende.

Gibtelecom je strukturiran okrog treh blagovnih znamk: GibWireline (fiksne komunikacije), Gibtel (mobilne komunikacije) and GibConnect (internetne rešitve).

Primo je eden vodilnih alternativnih ponudnikov interneta in fiksne telefonije.

V letu 2009 je EBITDA višji za 86 odstotkov v primerjavi z letom 2008 in znašal 964 tisoč EUR.

Vir: Skupina Telekom Slovenije, Letno poročilo za leto 2009, interni viri

Uns

aved

Doc

umen

t /

26/1

1/20

09 /

12:

46

17

Poudarki poslovanja

18

Poudarki poslovanjaKljučni finančni kazalniki Skupine Telekom Slovenije

V mio EUR / v % 2008 2009 Indeks 09/08

Poslovni prihodki 851,7 856,1 101

EBITDA 312,2 267,8 86

EBITDA stopnja 0,4 0,3 85

EBIT 128,5 64,1 50Donosnost prodaje- RoS (EBIT/ čisti prih. od prodaje) 0,2 0,1 50

Čisti dobiček 86 24,6 29

Sredstva 1.788,40 1.967,60 110

Obveznosti 722,7 919,5 127

Kapital 1.065,70 1.048,10 98

Razmerje med kapitalom in sredstvi 0,6 0,5 89

Neto finančni dolg 379,7 590,2 155

NFD / EBITDA 1,2 2,2 181

Investicije v osnovna sredstva (CAPEX) 253,3 184,8 73

EBITDA - CAPEX 59 83,1 141

Delež EBITDA - CAPEX v EBITDA v % 0,2 0,3 164Cena delnice v EUR na dan 31.12. 118,6 134,7 114Tržna kapitalizacija na dan 31.12. 775,1 880,1 114Vrednost podjetja na dan 31.12. 1.154,8 1.470,3 127EBITDA multiplikator 3,7 5,5 148


V drugi polovici leta smo občutili povečan vpliv gospodarske krize, ko seje zmanjševanje stroškov na strani uporabnikov močneje odrazilo tudi v zmanjševanju naših prihodkov. Obenem so se nadaljevali pritiski nazniževanje marž v mobilnih in širokopasovnih storitvah, okrepila pa se je tudi cenovna tekma. Tako zaostrene tržne razmere so poleg ukrepovregulatorja Agencije za pošto in elektronske komunikacije ter aktualnegospodarske krize pomemben dejavnik, ki vpliva na rezultate poslovanjadružb v Skupini Telekom Slovenije.

Napovedana poslovna pričakovanja za leto 2009 smo uresničili vnaslednjem obsegu:

• Poslovni prihodki Skupine Telekom Slovenije so ob rasti v Makedoniji in na Kosovu ter padcu na domačem trgu za odstotek presegli dosežene v letu 2008.

• EBITDA se je v primerjavi s poslovnim letom 2008 znižal za 4 odstotnetočke več od napovedanega.

• Čisti poslovni izid Skupine Telekom Slovenije je 15 odstotnih točk nižji od napovedanega.

• Investicije v osnovna sredstva so v skladu s postavljeno politiko investiranja 27 odstotkov nižje v primerjavi z letom 2008.

Izpolnjevanje napovedi za leto 2009

19

Poudarki poslovanjaKapital / Neto finančni dolg EBITDA / Neto finančni dolg

EBITDA / EBITDA Stopnja EBITDA – Capex / Cash Margin

0

300

600

900

1.200

31.dec.03 31.dec.04 31.dec.05 31.dec.06 31.dec.07 31.dec.08 31.dec.09

Kapital Neto finančni dolg

0

100

200

300

400

500

600

31.dec.03 31.dec.04 31.dec.05 31.dec.06 31.dec.07 31.dec.08 31.dec.09

Neto finančni dolg EBITDA

312268

36,7% 31,3%

0

100

200

300

400

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2008 2009

EBIT

DA

EBIT

DA

stop

nja

EBITDA EBITDA Stopnja

59

83

18,9%31,0%

0

20

40

60

80

100

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2008 2009

EBIT

DA-

Cap

ex

Cas

h m

argi

n

EBITDA - CAPEX Cash Margin %

(v mio €)


Vir: Skupina Telekom Slovenije, Letno poročilo za leto 2009Vir: Skupina Telekom Slovenije, Letno poročilo za leto 2009

(v mio €)

(v mio €) (v mio €)

20

Poudarki poslovanjaPoslovi prihodki skupine Obseg poslovanja v fizičnih enotah


Telekom Slovenije 415.198 398.464 96

Mobitel 450.485 410.202 91

Ostale družbe v Sloveniji 109.775 114.005 104

Kosovo 41.987 62.496 149

Makedonija 16.258 54.269 334

Ostale družbe v JVE 13.879 19.758 142

Skupaj – nekonsolidirani 1.047.582 1.059.194 101

Izločitve -195.847 -203.088 104

Skupaj Skupina Telekom Slovenije 851.735 856.106 101

Stanje širokopasovnih priključkov 31.12.2008 31.12.2009 Indeks 09/08

Končni uporabniki 206.404 211.025 102

Veleprodaja 90.781 99.204 109

Skupaj Slovenija 297.185 310.229 104

BiH – Republika Srbska 7.700 12.549 163

Makedonija 32.448 34.435 106

Kosovo* 67.847 59.434 88

Albanija** 7.407 3.422 46

Skupaj JVE - končni uporabniki 115.402 109.840 95

Skupaj Skupina Telekom Slovenije 412.587 420,069 102* Stanje priključkov konec dec. 2009 je v skladu z enotno metodologijo štetja priključkov na ravni Skupine

Telekom Slovenije.** Primo je konec leta 2008 prikazoval kot svoje priključke tudi širokopasovne priključke kabelskega operaterja, ki mu je zagotavljal najeti vod do interneta. Glede na enotno metodologijo na ravni skupine se zadevni priključki

ne seštevajo več kot priključki končnih uporabnikov.

Stanje maloprodajnih priključkov 31.12.2008 31.12.2009 Indeks 09/08

Slovenija 1.209.434 1.183.277 98

Kosovo* 349.010 531.730 152

Makedonija - 423.553 -

Skupaj Skupina Telekom Slovenije 2.222.373 2.770.804 125

* * V letu 2008 je veljala 30-dnevna definicija aktivnega uporabnika, podatki na 31.12.2009 pa so v skladu z 90-dnevno definicijo

Vir: Skupina Telekom Slovenije, Letno poročilo za leto 2009, lastni izračuni Vir: Skupina Telekom Slovenije, Letno poročilo za leto 2009, lastni izračuni

21

Poudarki poslovanja

EBITDA Capex

Rast EBITDA na trgih JVE zaradi učinka strateških nakupov



Mobitel 155.637 127.340 82


Kosovo 14.830 26.321 177

Makedonija 1.182 1.454 123


Gibtelecom 4.867 3.611 74

Skupaj – nekonsolidirano 317.678 272.542 86

Izločitve -5.432 -4.695 86

Skupaj Skupina Telekom Slovenije 312.246 267.847 86



Mobitel 70.752 40.775 58


Kosovo 43.871 29.610 67

Makedonija 4.054 25.365 626


Skupaj 253.256 184.776 73

Vir: Skupina Telekom Slovenije, Letno poročilo za leto 2009, lastni izračuni Vir: Skupina Telekom Slovenije, Letno poročilo za leto 2009, lastni izračuni

22

Struktura dolga

Struktura dolga Odplačevanje dolga po letih

Bilanca stanja

(v mio €)Dolgoročna zadolženost Skupine Telekom Slovenije znaša 478 milijonov EUR.

Kratkoročna zadolženost znaša 119,8 milijonov EUR

V prihodnjem letu se družba ne namerava dodatno zadolževat

v tisoč EUR 2008 2009

Sredstva Dolgoročna sredstva 1.527.033 1.699.858Kratkoročna sredstva 261.330 267.721Skupaj sredstva 1.788.363 1.967.579

Kapital in obveznostiKapital 1.065.670 1.057.441Obveznosti 722.693 919.491Skupaj kapital in obveznosti 1.788.363 1.967.579

Vir: Skupina Telekom Slovenije, Letno poročilo za leto 2009, lastni izračuni

42

93

36 36 33 24

324

12

0

50

100

150

200

250

300

350

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Dolg

23

TLSGTLSG – povečano zanimanje vlagateljev

Lastniška struktura

Povečano zanimanje vlagateljev

Rast vrednosti delnice

Aktivni odnosi z vlagatelji

Ponovno v ožjem izboru za nagrado Ljubljanske borze “Portal”

Uspešno zaključena izdaja obveznic v višini 300 mio EUR

52,6%

14,3%

7,4%

0,5%

10,6%

6,3%6,2% 2,3%

Republika Slovenija

Slov. odškodninska družba

Kapitalska družba s PPS

Lastne delnice

Individualni delničarji

Institucionalni investitorji

Domače pravne osebe

Tuji investitorji

Temeljni podatki o delnici

Oznaka TLSG

Kotacija Prva kotacija Ljubljanske borze

vrednostnih papirjev

Osnovni kapital (v EUR) 272.720.664,33

Število navadnih imenskih kosovnih delnic

6.535.478

Število lastnih 30.000

Število delničarjev 13.402


Gibanje tečaja TLSG v primerjavi s SBI20

3000

3500

4000

4500

5000

5500

60

80

100

120

140

160

180

200

SBI20

TLSG

EUR

TLSG v EUR SBI20

Uns

aved

Doc

umen

t /

26/1

1/20

09 /

12:

46

24

Skupina Telekom SlovenijeHvala za pozornost

Skupina Telekom Slovenije - ljse.si · ponudba telekomunikacijskih storitev ponudba širokopasovnih...

Documents

Transcript of Skupina Telekom Slovenije - ljse.si · ponudba telekomunikacijskih storitev ponudba širokopasovnih...