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Korean VoIP equipment market
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1
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Dec 2006
XENER SYSTEMS: TOTAL NGN SOLUTION PROVIDER
Korean VoIP market analysisKorean VoIP market analysisKorean VoIP market analysis
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Table of ContentsTable of Contents
2
� Methodology
� VoIP 서비스서비스서비스서비스 시장시장시장시장 규모규모규모규모
� Carrier market analysis
� Enterprise market analysis
2
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MethodologyMethodology
Top-down AnalysisTop-down Analysis
CAPEX TrendCAPEX Trend VoIP 매출전망매출전망매출전망매출전망VoIP 매출전망매출전망매출전망매출전망
VoIP CAPEXVoIP CAPEX
Layer별별별별 CAPEXLayer별별별별 CAPEX
Bottom-up AnalysisBottom-up Analysis
Addressable
Market
Addressable
Market
Biz deal 분석분석분석분석
(2002~2006)
Biz deal 분석분석분석분석
(2002~2006)
예산규모예산규모예산규모예산규모 분석분석분석분석
(2002~2006)
예산규모예산규모예산규모예산규모 분석분석분석분석
(2002~2006)
SubscriberForecast
SubscriberForecast
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VoIP Service 시장시장시장시장VoIP Service 시장시장시장시장
3
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VoIP Service 매출매출매출매출 전망전망전망전망: 가정용가정용가정용가정용 시장시장시장시장 규모규모규모규모 (2005년년년년 예측예측예측예측)VoIP Service 매출매출매출매출 전망전망전망전망: 가정용가정용가정용가정용 시장시장시장시장 규모규모규모규모 (2005년년년년 예측예측예측예측)
단위단위단위단위 : 억원억원억원억원
2,748 2,531 2,204 1,776 1,316 908 628 397 273 171 계계계계
5,2783,9812,2241,025444계계계계
1,938 1,763 1,496 1,149 782 470 264 122 47 -
매출(억원)=회선수*ARPU*6개월
9,405 9,405 9,405 9,405 9,405 9,405 9,900 9,900 11,000 ARPU(원)
3,433,466 3,124,672 2,651,426 2,035,666 1,385,049 832,671 444,324 206,071 71,915 -
070 인터넷전화회선 수
810 768 708 627 534 438 364 275 226 171 매출(억원)=회선수*ARPU*6개월
9,713 9,713 9,713 9,713 9,713 9,713 10,224 10,224 11,360 11,360 ARPU(원)
1,389,9821,317,009 1,215,125 1,076,677 916,189 751,769 593,051 448,179 331,095 250,615 시내번호 인터넷전화 회선수
2H1H2H1H2H1H2H1H2H1H가정용가정용가정용가정용
20092008200720062005
• Source : ETRI(2005.04), Ian Yeon (2005.09)
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VoIP Service 매출매출매출매출 전망전망전망전망: 기업용기업용기업용기업용 시장시장시장시장 규모규모규모규모 (2005년년년년 예측예측예측예측)VoIP Service 매출매출매출매출 전망전망전망전망: 기업용기업용기업용기업용 시장시장시장시장 규모규모규모규모 (2005년년년년 예측예측예측예측)
단위단위단위단위 : 억원억원억원억원
1,346 1,225 1,040 798 543 326 182 85 31 -계계계계
2,5711,83887026731 계계계계
100 91 77 59 40 24 13 6 2 -매출(억원)=회선수*ARPU*6개월
21,945 21,945 21,945 21,945 21,945 21,945 21,945 21,945 23,100 23,100 ARPU(원)
76,205 69,352 58,848 45,181 30,741 18,481 9,862 4,574 1,596 -그룹4 회선수
54 49 42 32 22 13 7 3 1 -매출(억원)=회선수*ARPU*6개월
19,950 19,950 19,950 19,950 19,950 19,950 19,950 19,950 21,000 21,000 ARPU(원)
45,399 41,316 35,059 26,917 18,314 11,010 5,875 2,725 951 -그룹3 회선수
320 292 247 190 129 78 44 20 7 -매출(억원)=회선수*ARPU*6개월
18,953 18,953 18,953 18,953 18,953 18,953 19,950 19,950 21,000 21,000 ARPU(원)
281,752 256,412 217,577 167,048 113,658 68,329 36,461 16,910 5,901 -그룹2 회선수
871 793 673 517 351 211 119 55 20 -매출(억원)=회선수*ARPU*6개월
18,953 18,953 18,953 18,953 18,953 18,953 19,950 19,950 21,000 21,000 ARPU(원)
766,100 697,199 591,605 454,213 309,042 185,792 99,141 45,980 16,046 -그룹1 회선수
20092008200720062005기업용기업용기업용기업용
• Source : ETRI(2005.04), Ian Yeon (2005.09)
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VoIP 매출매출매출매출 전망전망전망전망: 가정용가정용가정용가정용 + 기업용기업용기업용기업용 시장시장시장시장 규모규모규모규모 (2005년년년년 예측예측예측예측)VoIP 매출매출매출매출 전망전망전망전망: 가정용가정용가정용가정용 + 기업용기업용기업용기업용 시장시장시장시장 규모규모규모규모 (2005년년년년 예측예측예측예측)
단위단위단위단위 : 억원억원억원억원
7,8495,8193,0941,292475전체시장전체시장전체시장전체시장
2H1H2H1H2H1H2H1H2H1H가정용가정용가정용가정용
1,389,9821,317,009 1,215,125 1,076,677 916,189 751,769 593,051 448,179 331,095 250,615 시내번호 인터넷전화 회선수
9,713 9,713 9,713 9,713 9,713 9,713 10,224 10,224 11,360 11,360 ARPU(원)
810 768 708 627 534 438 364 275 226 171 매출(억원)=회선수*ARPU*6개월
3,433,466 3,124,672 2,651,426 2,035,666 1,385,049 832,671 444,324 206,071 71,915 -
070 인터넷전화 회선 수
9,405 9,405 9,405 9,405 9,405 9,405 9,900 9,900 11,000 ARPU(원)
1,938 1,763 1,496 1,149 782 470 264 122 47 -
매출(억원)=회선수*ARPU*6개월
5,2783,9812,2241,025444가정용가정용가정용가정용 계계계계
2,5711,83887026731 기업용기업용기업용기업용 계계계계
20092008200720062005Service 매출매출매출매출
• Source : ETRI(2005.04), Ian Yeon (2005.09)
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VoIP Service 가입자가입자가입자가입자 전망전망전망전망: 2006년년년년 신전망신전망신전망신전망VoIP Service 가입자가입자가입자가입자 전망전망전망전망: 2006년년년년 신전망신전망신전망신전망
• Source : ETRI(2005.04), Ian Yeon (2006.12)
118,224 266,367 431,334 320,416 126,845 순증 회선수
1,287,680 1,169,456 903,089 471,755 151,339 24,494 총 회선수
201020092008200720062005기업용기업용기업용기업용
346,727782,0401,266,377940,725372,409순증가입자
3,780,1933,433,4662,651,4261,385,049444,32471,915070 인터넷전화 회선수
-36,864174,857298,936323,138261,956순증 가입자
1,353,1181,389,9821,215,125916,189593,051331,095시내번호 인터넷전화회선수
201020092008200720062005가정용가정용가정용가정용
5
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VoIP Equipment 매출매출매출매출 전망전망전망전망: 2006년년년년 신전망신전망신전망신전망VoIP Equipment 매출매출매출매출 전망전망전망전망: 2006년년년년 신전망신전망신전망신전망
단위단위단위단위 : 억원억원억원억원
• Source : ETRI(2005.04), Ian Yeon(2006.12)
-54.3%-22.8%79.5%106.1%YoY GrowthYoY GrowthYoY GrowthYoY Growth
525.41150.31490.1830.2402.9합계합계합계합계
136.6 299.1342.7174.356.4 Access (TG Access (TG Access (TG Access (TG 등등등등))))
231.2506.1655.6332.1161.1 Media GWMedia GWMedia GWMedia GW
63.0 138.0 223.5 166.0 108.8 120.0 40.6 SSW+SGSSW+SGSSW+SGSSW+SG
94.6207.0 268.2 157.7 76.5 70.5 25.2 App & SVC(MS, AS)App & SVC(MS, AS)App & SVC(MS, AS)App & SVC(MS, AS)
100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%합계합계합계합계
26.0%26.0%23.0%21.0%14.0%15.0%15.0%Access (TG Access (TG Access (TG Access (TG 등등등등))))
44.0%44.0%44.0%40.0%40.0%40.0%40.0%Media GWMedia GWMedia GWMedia GW
12.0%12.0%15.0%20.0%27.0%32.0%30.0%SSW+SGSSW+SGSSW+SGSSW+SG
18.0%18.0%18.0%19.0%19.0%13.0%15.0%App & SVC(MS, AS)App & SVC(MS, AS)App & SVC(MS, AS)App & SVC(MS, AS)
2010201020102010200920092009200920082008200820082007200720072007200620062006200620052005200520052004200420042004
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VoIP Equipment 매출매출매출매출 전망전망전망전망: 2005 vs. 2006VoIP Equipment 매출매출매출매출 전망전망전망전망: 2005 vs. 2006단위단위단위단위 : 억원억원억원억원
• Source : Ian Yeon (2006.12)
0
200
400
600
800
1,000
1,200
2006 2007 2008 2009
App & SVC(MS, AS) SSW+SG Media GW Access
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
2006 2007 2008 2009
App & SVC(MS, AS) SSW+SG Media GW Access
SSW+SGSSW+SGSSW+SGSSW+SG
108.8
166.0
223.5
138.0
63.0
0
50
100
150
200
250
2006 2007 2008 2009 2010
0
50
100
150
200
250
2006 2007 2008 2009
2005 2006
2005 Forecast 2006 Forecast
Confidential
6
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기업용기업용기업용기업용 장비장비장비장비 시장시장시장시장기업용기업용기업용기업용 장비장비장비장비 시장시장시장시장
Copyright © 2006 Ian Yeon All Rights Reserved. 12
VoIP 매출매출매출매출 전망전망전망전망 – PBX 시장시장시장시장VoIP 매출매출매출매출 전망전망전망전망 – PBX 시장시장시장시장
60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 Assumption 3 : Centrex
54,000 54,000 60,000 65,000 70,000 80,000 Assumption 2 : Hybrid
54,015 56,858 59,850 63,000 70,000 130,000 Assumption 1 : IP-PBX
201020102010201020092009200920092008200820082008200720072007200720062006200620062005200520052005회선당회선당회선당회선당 가격가격가격가격 ((((원원원원))))
• Source : ETRI(2005.04), Ian Yeon (2006.12)
180,275 116,946 90,309 37,740 9,080 IP-Centrex
309,043 339,142 279,958 165,114 60,536 Hybrid
798,362 713,368 532,823 268,900 81,723 IP-PBX
20102010201020102009200920092009200820082008200820072007200720072006200620062006회선수회선수회선수회선수 예측예측예측예측 (line)(line)(line)(line)
7
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VoIP 매출매출매출매출 전망전망전망전망 – PBX 시장시장시장시장VoIP 매출매출매출매출 전망전망전망전망 – PBX 시장시장시장시장
91
164
406
2009
108
167
431
2010
65235Centrex
15710742Hybrid
319169 57IP-PBX
20082007 2006억원억원억원억원
116,946
339,142
713,368
2009
180,275
309,043
798,362
2010
90,30937,740 9,080Centrex
279,958165,11460,536Hybrid
532,823268,90081,723IP-PBX
20082007 2006회선회선회선회선
• Source : ETRI(2005.04), Ian Yeon (2006.12)
PBX Revenue (2006 ~ 2010)PBX Revenue (2006 ~ 2010) PBX Line shipment (2006 ~ 2010)PBX Line shipment (2006 ~ 2010)
-
200,000
400,000
600,000
800,000
1,000,000
1,200,000
1,400,000
2006 2007 2008 2009 2010
IP-PBX Hybrid Centrex
0
200
400
600
800
2006 2007 2008 2009 2010
IP-PBX Hybrid Centrex
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IP– PBX의의의의 이슈이슈이슈이슈: SIP PenetrationIP– PBX의의의의 이슈이슈이슈이슈: SIP Penetration
• Source : Canalys forecast, Converged Telephony Analysis
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
35.0
40.0
45.0
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Other IP
SIP
75.9%66.2%51.4%37.3%23.4%9.9%SIP
24.1%33.8%48.6%62.7%76.6%90.1%Other IP
201020092008200720062005
8
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IP– PBX의의의의 이슈이슈이슈이슈: ConvergenceIP– PBX의의의의 이슈이슈이슈이슈: Convergence
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IP– PBX의의의의 이슈이슈이슈이슈: ConvergenceIP– PBX의의의의 이슈이슈이슈이슈: Convergence
Applications (besides voice) Driving Convergence Project
2%
2%
2%
5%
7%
7%
7%
8%
8%
8%
10%
10%
12%
22%
32%
37%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
Imaging
RFID
Storage
CRM integration
Distance Learning
Presence
Wireless integration
Unifed Communications
Collaborative apps
Mobility
RTC Dashboard
Disaster recovery/ BC
Voice only
Audioconferencing
Contact Centers
Videoconferencing
9
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IP– PBX의의의의 이슈이슈이슈이슈: ConvergenceIP– PBX의의의의 이슈이슈이슈이슈: Convergence
Primary Drivers for Convergence
3.1%
7.8%
7.8%
9.4%
10.9%
10.9%
10.9%
12.5%
21.9%
25.0%
26.6%
26.6%
42.2%
0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0% 45.0%
Merger/Acquisition
Simplicity
Part of Network Upgrade
Consolidate Management
Improve Contact Centers
Disaster Recovery
Improve Productivity/Collaboration
Enable Mobility
Replace PBX
Futureproof Network
Greenfield Rollout
Improve Communications/Features/Apps
Cost Avoidance/Savings
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IP– PBX의의의의 이슈이슈이슈이슈: ConvergenceIP– PBX의의의의 이슈이슈이슈이슈: Convergence
What Value Does SIP Bring to Convergence Projects?
2%
7%
10%
19%
19%
38%
52%
52%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
M&A protection
Improved security
Wireless integration
Microsoft integration
Carrier interoperability
PBX interoperability
Handset interoperability/ lower
handset prices
Application/ desktop integration
10
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Handset 시장과시장과시장과시장과 이슈이슈이슈이슈Handset 시장과시장과시장과시장과 이슈이슈이슈이슈
Copyright © 2006 Ian Yeon All Rights Reserved. 20
VoIP 매출매출매출매출 전망전망전망전망 – Asia Pacific 단말시장단말시장단말시장단말시장VoIP 매출매출매출매출 전망전망전망전망 – Asia Pacific 단말시장단말시장단말시장단말시장
• Source : 삼성네트웍스삼성네트웍스삼성네트웍스삼성네트웍스(2005.01)
$84$129$172$221$351Revenue per unit
103%146%211%29%786%Growth
111%$2,258,182,900$1,248,517,440$615,959,190$250,540,390$80,682,460$62,483,420Total Revenue
213%228%300%105%1072%Growth
203%21,729,36614,946,0854,781,3851,459,122364,531178,243Total Units
Total Wi-Fi handsets
$80$125$168$222$361Revenue per unit
108%160%260%20%2013%Growth
120%$1,982,854,160$1,126,718,840$541,691,750$208,342,980$57,873,050$48,227,540Revenue
225%250%375%95%4524%Growth
220%20,042,11714,078,4424,331,8281,237,665260,561133,621Units
Dual-mode Wi-Fi / cellular handsets
$140$165$191$219$319Revenue per unit
64%76%85%60%199%Growth
71%$275,328,740$121,798,600$74,267,440$42,197,410$22,809,410$14,255,880Revenue
93%103%113%133%262%Growth
110%1,687,249867,644449,556221,456103,97044,622Units
Wi-Fi VoIP handsets
5- YearCAGR
5-Year TotalCY2009CY2008CY2007CY2006CY2005Wi-Fi Phones
11
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VoIP 매출매출매출매출 전망전망전망전망 – Asia Pacific 단말시장단말시장단말시장단말시장VoIP 매출매출매출매출 전망전망전망전망 – Asia Pacific 단말시장단말시장단말시장단말시장
• Source : Infonetics Research, 2005
14,078,442
4,331,8281,237,665260,561133,6212,890
867,644449,556221,456103,97044,62212,313
0
5,000,000
10,000,000
15,000,000
Units
CY04 CY05 CY06 CY07 CY08 CY09Wi-F
i VoI
P
Dual-m
ode W
i-Fi/c
ellula
r
Calendar Year
Asia Pacific Wi-Fi Handset Unit Shipments
$1,127
$542
$208$58$48$2
$122$74$42$23$14$5
$0
$500
$1,000
$1,500
Revenue ($M)
CY04 CY05 CY06 CY07 CY08 CY09Wi-F
i VoIP
Dual-m
ode W
i-Fi/c
ellula
r
Calendar Year
Asia Pacific Wi-Fi Handset Revenue
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VoIP 매출매출매출매출 전망전망전망전망: Dual-mode forecastVoIP 매출매출매출매출 전망전망전망전망: Dual-mode forecast
• Source : Disruptive Analysis, 2006
Estimated worldwide market for dual-mode
WLAN/cellular devices
0
20
40
60
80
100
120
2005 2006 2007 2008 2009 2010
DataWLAN-optimised
VoWLAN-optimised
million u
nits
UMA only
UMA + SIP
SIP only
VoWLAN +VoWiMAX
Dual-mode voice phones only 3% of total global handset market in 2009
18.5m dual-mode VoWLAN homes globally at end-09
Usable with “DIY” VoIP
12
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VoIP 매출매출매출매출 전망전망전망전망 – Korean Internet phone 1VoIP 매출매출매출매출 전망전망전망전망 – Korean Internet phone 1
• Source : US Commercial Service, 2005
557.9382.5188.884.258.5Enterprise (기업용)
3,2841,938882435335가정용 (억 원)
5,1333,5191,737775538기업용 (억 원)
357.0210.695.947.336.4Private (가정용)
20092008200720062005Revenues (Million $)
265,000425,000305,000116,000순증가입자
1,181,000916,000491,000186,00070,000Enterprise (기업용)
1,089,0001,203,000627,000206,000순증 가입자
3,395,0002,306,0001,103,000476,000270,000Private (가정용)
20092008200720062005Lines
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VoIP 매출매출매출매출 전망전망전망전망 – Korean Internet phone 2VoIP 매출매출매출매출 전망전망전망전망 – Korean Internet phone 2
• Source : US Commercial Service, 2005
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
가정용 (억 원) 335 435 882 1,938 3,284
기업용 (억 원) 538 775 1,737 3,519 5,133
2005 2006 2007 2008 2009
13
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Handset의의의의 이슈이슈이슈이슈 – SIP PenetrationHandset의의의의 이슈이슈이슈이슈 – SIP Penetration
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HSDPA 동향동향동향동향HSDPA 동향동향동향동향
14
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EVDO Rev. A
HSDPA
HSDPA
서비스서비스서비스서비스 구분구분구분구분
미확정미확정2007.2Q2007.2Q준비중LGT
2007.062006.112007.062006.05TSKT
2007.032006.122007.032006.06 ShowKTF
전국전국전국전국84848484개개개개 주요도시주요도시주요도시주요도시
커버리지커버리지커버리지커버리지 확대확대확대확대전용전용전용전용 단말기단말기단말기단말기보급시기보급시기보급시기보급시기
상용화상용화상용화상용화 시기시기시기시기신규신규신규신규 브랜드브랜드브랜드브랜드
• KTF의의의의 단말기단말기단말기단말기 보급보급보급보급 계획계획계획계획: 2007년년년년 새로새로새로새로 출시할출시할출시할출시할 단말기단말기단말기단말기 50종종종종 중에서중에서중에서중에서 25종을종을종을종을 HSDPA 전용전용전용전용
단말단말단말단말(SBSM)로로로로 준비중준비중준비중준비중. Nokia, Sony-Ericsson 제품도제품도제품도제품도 국내국내국내국내 출시출시출시출시
• KTF의의의의 공격적공격적공격적공격적 마케팅이마케팅이마케팅이마케팅이 예상됨예상됨예상됨예상됨 : 270만만만만 ~ 300만만만만 명을명을명을명을 내부내부내부내부 목표로목표로목표로목표로 하고하고하고하고 있음있음있음있음
• 단말단말단말단말 업계의업계의업계의업계의 위축으로위축으로위축으로위축으로 인해인해인해인해, 저가저가저가저가 단말단말단말단말 소싱이소싱이소싱이소싱이 목표목표목표목표 달성에달성에달성에달성에 중요한중요한중요한중요한 변수변수변수변수
• SKT는는는는 전체전체전체전체 60여종의여종의여종의여종의 단말기를단말기를단말기를단말기를 선보일선보일선보일선보일 계획계획계획계획
사업자사업자사업자사업자 별별별별 HSDPA 서비스서비스서비스서비스 계획계획계획계획사업자사업자사업자사업자 별별별별 HSDPA 서비스서비스서비스서비스 계획계획계획계획
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전세계전세계전세계전세계 HSDPA 도입도입도입도입 사업자들사업자들사업자들사업자들전세계전세계전세계전세계 HSDPA 도입도입도입도입 사업자들사업자들사업자들사업자들
15
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SKT의의의의 단말기단말기단말기단말기 및및및및 서비스서비스서비스서비스 전략전략전략전략SKT의의의의 단말기단말기단말기단말기 및및및및 서비스서비스서비스서비스 전략전략전략전략
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4,569 3,613 2,716 1,788 922 LGT
16,971 13,698 11,245 9,177 7,507 KTF
30,505 25,288 21,336 14,043 8,730 SKT
비용비용비용비용 Total (Total (Total (Total (억억억억 원원원원))))
7,428 5,593 3,871 2,088 426 LGT
23,944 17,660 12,951 8,980 5,772 KTF
44,015 35,185 28,495 16,151 7,160 SKT
매출매출매출매출 추정액추정액추정액추정액 ((((억억억억 원원원원))))
48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 Total ARPUTotal ARPUTotal ARPUTotal ARPU
33,000 33,000 33,000 33,000 33,000 음성 ARPU
15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 무선 ARPU
2,579 1,942 1,344 725 148 LGT
8,314 6,132 4,497 3,118 2,004 KTF
15,283 12,217 9,894 5,608 2,486 SKT
연말연말연말연말 누적누적누적누적 가입자가입자가입자가입자 ((((천명천명천명천명))))
20112011201120112010201020102010200920092009200920082008200820082007200720072007
• Source : 동부증권 이영주 애널리스트, 대우증권 2007년 통신서비스 산업전망
HSDPA 도입의도입의도입의도입의 경제성경제성경제성경제성 분석분석분석분석 - 가입자가입자가입자가입자HSDPA 도입의도입의도입의도입의 경제성경제성경제성경제성 분석분석분석분석 - 가입자가입자가입자가입자
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20112011201120112010201020102010200920092009200920082008200820082007200720072007
1,890 1,452 939 271 -496 LGT (WACC=10.9%)
4,610 2,905 1,387 -179 -1,734 KTF (WACC=10.9%)
9,028 7,315 5,853 1,907 -1,570 SKT (WACC=10.6%)
43210Discounted Cash FlowDiscounted Cash FlowDiscounted Cash FlowDiscounted Cash Flow
2,859 1,980 1,155 301 -496 LGT
6,973 3,962 1,706 -198 -1,734 KTF
13,509 9,896 7,160 2,109 -1,570 SKT
수익수익수익수익 기여기여기여기여 = = = = 매출매출매출매출 ---- 비용비용비용비용
200 200 200 200 200 LGT
4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 감가상각비감가상각비감가상각비감가상각비 반영액반영액반영액반영액(SKT/KTF)(SKT/KTF)(SKT/KTF)(SKT/KTF)
4,369 3,413 2,516 1,588 722 LGT
12,971 9,698 7,245 5,177 3,507 KTF
26,505 21,288 17,336 10,043 4,730 SKT
마케팅마케팅마케팅마케팅 비용비용비용비용 TotalTotalTotalTotal
• Source : 동부증권 이영주 애널리스트, 대우증권 2007년 통신서비스 산업전망
HSDPA 도입의도입의도입의도입의 경제성경제성경제성경제성 분석분석분석분석 - 수익성수익성수익성수익성HSDPA 도입의도입의도입의도입의 경제성경제성경제성경제성 분석분석분석분석 - 수익성수익성수익성수익성
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IPTV 동향동향동향동향IPTV 동향동향동향동향
17
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국내국내국내국내 서비스서비스서비스서비스/사업자간사업자간사업자간사업자간 경쟁경쟁경쟁경쟁 및및및및 제휴제휴제휴제휴 현황현황현황현황국내국내국내국내 서비스서비스서비스서비스/사업자간사업자간사업자간사업자간 경쟁경쟁경쟁경쟁 및및및및 제휴제휴제휴제휴 현황현황현황현황
유선통신유선통신유선통신유선통신 사업자사업자사업자사업자
케이블케이블케이블케이블 사업자사업자사업자사업자 무선통신무선통신무선통신무선통신 사업자사업자사업자사업자
T브로드브로드브로드브로드
C&M
SKT
KT
SO
SOSO
인수 or 전략적 제휴
KTF LGT
하나로텔레콤하나로텔레콤하나로텔레콤하나로텔레콤
CJ
경쟁
경쟁
경쟁
경쟁
경쟁
경쟁
위성위성위성위성 사업자사업자사업자사업자(Skylife)
SO
SO
SO
인수 or 전략적 제휴
통신사업통신사업통신사업통신사업 경쟁경쟁경쟁경쟁방송사업방송사업방송사업방송사업 경쟁경쟁경쟁경쟁
경쟁
방송
사업
방송
사업
방송
사업
방송
사업
전략
적전
략적
전략
적전
략적
제휴
제휴
제휴
제휴
번들상품을번들상품을번들상품을번들상품을 위한위한위한위한 제휴제휴제휴제휴
번들
상품
을
번들
상품
을
번들
상품
을
번들
상품
을위
한위
한위
한위
한제
휴제
휴제
휴제
휴
인터
넷사
업
인터
넷사
업
인터
넷사
업
인터
넷사
업및및및및
통신
사업
통신
사업
통신
사업
통신
사업
경쟁
관계
경쟁
관계
경쟁
관계
경쟁
관계
서비스서비스서비스서비스////사업자간사업자간사업자간사업자간 경쟁경쟁경쟁경쟁 및및및및 제휴제휴제휴제휴 현황현황현황현황
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IPTV 컨소시엄컨소시엄컨소시엄컨소시엄 구성현황구성현황구성현황구성현황IPTV 컨소시엄컨소시엄컨소시엄컨소시엄 구성현황구성현황구성현황구성현황
다음, 한국방송공사, 씨디네트웍스, 연
합뉴스, 디보스 등 10개 업체
KT, 하나로텔레콤, LG데이콤, 온세
통신, SK텔레콤, KBS, MBC, SBS,
EBS, 한국디지털위성방송, 삼성전
자, LG노텔, 휴맥스 등 52개 업체
참여업체
방송 및 라디오 8개 채널
다음포털의 UCC 동영상 컨텐츠
단방향 채널 26개
양방향 데이터 채널 27개
VOD 700여 편
제공서비스
서울 광진구 및 안양, 양평, 의왕 중 한
곳 (100여 가구)서울 및 경기 양평 350 가구시범사업 지역
2006년 11월 ~ 12월2006년 11월 ~ 12월시범사업 기간
다음KT주관기관
다음다음다음다음 커뮤니케이션커뮤니케이션커뮤니케이션커뮤니케이션 컨소시엄컨소시엄컨소시엄컨소시엄씨큐브씨큐브씨큐브씨큐브 컨소시엄컨소시엄컨소시엄컨소시엄컨소시엄컨소시엄컨소시엄컨소시엄
• 통신과통신과통신과통신과 방송의방송의방송의방송의 융합융합융합융합 논의와는논의와는논의와는논의와는 별개로별개로별개로별개로 11월부터월부터월부터월부터 시작된시작된시작된시작된 시범서비스시범서비스시범서비스시범서비스
18
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IPTV의의의의 필요조건필요조건필요조건필요조건 - FTTH의의의의 확산확산확산확산IPTV의의의의 필요조건필요조건필요조건필요조건 - FTTH의의의의 확산확산확산확산
BB Subscribers in Korea
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
Year
Thousand
FTTN 1,856 2,694 3,756 4,904 6,069 7,199
Cable 4,027 3,825 3,783 3,741 3,698 3,655
DSL 6,535 6,282 5,924 5,408 4,809 4,182
2005 2006 2007 2008 2009 2010
• Source : Ovum, 2005
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IPTV Capex 분석분석분석분석IPTV Capex 분석분석분석분석
94.3%1,429.4 1,244.0 812.0 335.8 100.3
20%25%30%40%80%CapexCapexCapexCapex
174.8%7,147 4,976 2,707 839 125 MedianMedianMedianMedian
148.7%5,577 4,278 2,603 764 146 동서리서치
130.9%13,920 9,050 4,900 1,980 490 우리투자
162.8%5,005 3,830 2,447 915 105 동양종금
245.7%8,717 5,674 2,810 587 61 대우증권
매출액매출액매출액매출액
109.7%4,121,000 3,198,500 2,248,000 974,334 213,140 MedianMedianMedianMedian
91.6%3,642,000 2,997,000 2,096,000 1,003,000 270,000 동서리서치
74.2%4,600,000 3,400,000 2,400,000 1,150,000 500,000 우리투자
111.9%3,148,138 2,508,802 1,816,311 945,668 156,280 동양종금
172.9%6,100,000 4,270,000 2,480,000 860,000 110,000 대우증권
가입자수가입자수가입자수가입자수
CAGR(06CAGR(06CAGR(06CAGR(06----10)10)10)10)20102010201020102009200920092009200820082008200820072007200720072006200620062006
단위단위단위단위: 명명명명, 억억억억 원원원원
• Source : 각각각각 증권사증권사증권사증권사
19
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각각각각 서비스사별서비스사별서비스사별서비스사별 IPTV 가입자가입자가입자가입자 및및및및 매출액매출액매출액매출액각각각각 서비스사별서비스사별서비스사별서비스사별 IPTV 가입자가입자가입자가입자 및및및및 매출액매출액매출액매출액
3,170,0002,140,0001,120,000220,00010,000가입자 KT
1,830,0001,410,000990,000560,000110,000하나로텔레콤
1,100,000730,000370,00090,0000데이콤
1,569 965 421 59 -데이콤
1,757,5461,359,446965,249447,50412,692가입자 KT
985,240846,384638,015393,506143,598하나로텔레콤
405,352302,972213,047104,6580데이콤+파워콤
552402248820데이콤+파워콤
500538302447915105동양종금동양종금동양종금동양종금
28052092127141410매 출 KT
1648133692841995하나로텔레콤
20102010201020102009200920092009200820082008200820072007200720072006200620062006
2,615 1,872 1,124 381 58 하나로텔레콤
4,533 2,837 1,264 147 3 매 출 KT
8,717 5,674 2,810 587 61 대우증권대우증권대우증권대우증권
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IPTV Capex 분석분석분석분석 – Capex BreakdownIPTV Capex 분석분석분석분석 – Capex Breakdown
Case 1Case 1Case 1Case 1
500.3 435.4 284.2 117.5 35.1 35%Network(Core+Access)
71.5 62.2 40.6 16.8 5.0 5%Head end
142.9 124.4 81.2 33.6 10.0 10%VoIP
142.9 124.4 81.2 33.6 10.0 10%Integration
285.9 248.8 162.4 67.2 20.1 20%Video M/W
285.9 248.8 162.4 67.2 20.1 20%STB
Case 2Case 2Case 2Case 2
443.1 385.6 251.7 104.1 31.1 31%Broadband
400.2 348.3 227.4 94.0 28.1 28%IP/Ethernet/Optic
142.9 124.4 81.2 33.6 10.0 10%Integration
157.2 136.8 89.3 36.9 11.0 11%Video M/W
285.9 248.8 162.4 67.2 20.1 20%STB
20102010201020102009200920092009200820082008200820072007200720072006200620062006Capex BreakdownCapex BreakdownCapex BreakdownCapex Breakdown
단위단위단위단위: 억억억억 원원원원
• Source : Alcatel, CAPEX Breakdown for IPTV Architecture 2005CAPEX Breakdown for IPTV Architecture 2005CAPEX Breakdown for IPTV Architecture 2005CAPEX Breakdown for IPTV Architecture 2005
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타 사이트와의 컨텐
츠의 차별화
차별화를 위해 아르헨
티나 대형 미디어 그
룹인 ‘CLARIN’의 컨텐
츠를 한국에 배급하는
아이몬트와 컨텐츠 제
공에 관한 제휴
프로그램 동영상 앞에
광고를 붙이지 않는 대
신 유료서비스로 운영
될 예정(일부 영화, 애
니메이션을 제외하고
무료컨텐츠 위주인 ‘곰
TV와 차별화)
데이콤의 자회사로
포털 ‘천리안’을 운
영중인 데이콤MI가
인터넷방송 서비스
인 ‘심TV’ 서비스 시
작 예정
교육 위주의 컨텐츠
중점
영화(액티버스), 교
육(에듀TV), 오락 (개
그스테이션), 해외드
라마 (ONTV, Produ)
등 다양한 장르의 채
널 기획
심TVLG그룹
(데이콤MI)
영화는 무료(지정기
간 무료)와 유료로 나
뉘며 애니매이션, 시
리즈물, 성인 컨텐츠
는 유료임
무료영화, 뮤직비디
오, 게임 컨텐츠의 경
우 15초~30초짜리
광고가 2개 붙어 있음
뉴스는 광고가 없음
‘키즈락’ 서비스
제공
양질의 RMC를 제공
하는 FOD방식의 인터
넷TV로 자리잡아 시
청자확보에 주력
일반 사용자보다 전문
적인 컨텐츠 창작 능
력을 가지고 있지만
이의 커뮤니케이션 통
로가 없는 사람들에게
편리한 인터넷 판로를
제공하겠다는 계획
뚜렷한 화질과 완성도
무료 컨텐츠와 별도로
유료영화, 애니매이션,
시리즈물, 성인 컨텐
츠를 500~2,000원에
제공
동영상에 15~30초하
는 광고를 1~2개 붙
임
7월 CJ와 CJ미디어
를 통해 맥스MP3와
GM기획이 우회상장
한 ‘메디오피아’ 인
수, 엠넷미디어로 사
명변경
8월 엠넷미디어를
통해 그래텍의 지분
인수, 24.5% 보유
케이블TV PP와 영화
컨텐츠의 인터넷 플
랫폼을 확보의 의미
영화, 음악, 뉴스, 게
임 등 10 개의 채널
로 컨텐츠를 구분하
고 분야별로 전문 업
체가 컨텐츠를 제공
컨텐츠 제휴업체
100 여개
올해 말까지 하루 평
균방문자 100 만명
넘길 것으로 예상
곰TVCJ그룹
(그래텍)
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