UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA LA MOLINA

CICLO OPTATIVO DE PROFESIONALIZACIN EN

GESTIN AGRCOLA EMPRESARIAL

ESTUDIO DE PRE-FACTIBILIDAD PARA LA INDUSTRIALIZACIN Y

EXPORTACIN DE TARA (CAESALPINIA SPINOSA) EN POLVO AL

MERCADO ARGENTINO

Trabajo de Investigacin para optar por el Ttulo de:

ECONOMISTA

Elaborado por:

HCTOR FRANCISCO HERRERA NOLORBE

GERALD OMAR SANTOS LAVADO

Lima Per

2009

AGRADECIMIENTOS.

A todas las personas que desinteresadamente apoyaron en la formulacin,

construccin y perfeccionamiento del presente trabajo de investigacin. En

especial al Ing. Manuel Barreno, Ing. Arturo Chvez, Dr. Luis Jimnez, Dr.

Carlos Guerrero y al experimentado aporte del Mg. Sc. Juan Magallanes,

quien adems nos ha motivado a asumir retos y plantearnos nuevos desafos

en nuestra labor profesional como economistas.

A nuestras familias, sin las cuales no hubiramos tenido esa dosis de

estmulo, necesaria para consolidar nuestro trabajo.

DEDICATORIA.

A Dios, por guiar y bendecir nuestro camino en la vida.

A mi familia, por brindarme

siempre calor de hogar y apoyo

en todos los aspectos de mi vida.

Hctor

A mis padres y hermanas por

estar ah cuando ms los

necesit, brindndome su apoyo

en los momentos difciles.

Gerald

NDICE DE CONTENIDO

RESUMEN EJECUTIVO ................................................................................................................ 1

CAPTULO I. ANTECEDENTES.

1.1 Denominacin y Ubicacin del Proyecto ..................................................................................... 4

1.2 Responsables de la Administracin y Ejecucin del Proyecto ................................................... 4

1.3 Estudios previos. .......................................................................................................................... 4

1.3.1 Perfil de Mercado de la Tara ......................................................................................... 5

1.3.2 Plan Operativo del Producto Tara. ............................................................................... 5

1.3.3 La Tara El Oro Verde de los Incas para el Mundo. ....................................................... 6

1.4 Definicin de la Situacin Problema. ........................................................................................... 6

1.5 Anlisis del Entorno Macroeconmico Nacional ........................................................................ 8

1.5.1 Marco Macroeconmico. .............................................................................................. 8

1.5.2 Indicadores Macroeconmicos...................................................................................... 9

1.5.3 Polticas Macroeconmicas. ........................................................................................ 16

CAPTULO II. ESTUDIO DE MERCADO DEL PROYECTO.

2.1 Descripcin de la Materia Prima. ............................................................................................... 18

2.1.1 Definicin. .................................................................................................................. 18

2.1.2 Caractersticas Fsicas y Qumicas. ............................................................................ 18

2.1.3 Aprovechamiento de la Tara. ..................................................................................... 19

2.1.4 Estructura Productiva. ................................................................................................ 20

2.1.5 Comercializacin de la Vaina de Tara ....................................................................... 24

2.1.6 Evolucin y Proyeccin de la Produccin Futura....................................................... 26

2.1.7 Precios de la Materia Prima. ...................................................................................... 27

2.2 Descripcin del Producto Terminado. ...................................................................................... 29

2.2.1 Antecedentes del Mercado. ........................................................................................ 29

2.2.2 Definicin. ................................................................................................................. 29

2.2.3 Caractersticas. ........................................................................................................... 30

2.2.4 Usos. .......................................................................................................................... 31

2.2.5 Singularidad. .............................................................................................................. 33

2.3 Anlisis de la Demanda. ............................................................................................................ 33

2.3.1 Identificacin del Mercado Objetivo .......................................................................... 33

2.3.2 Caractersticas del Mercado Objetivo ........................................................................ 36

2.3.3 Cuantificacin de la Demanda Objetivo ..................................................................... 41

2.3.4 Competencia y Evolucin de Precios .......................................................................... 47

2.3.5 Proyeccin de la Demanda .......................................................................................... 49

2.4 Anlisis de la Oferta ................................................................................................................. 51

2.4.1 Exportaciones de Tara en Polvo al Mundo. ................................................................. 51

2.4.2 Oferta de Tara Por Parte de Otros Pases. .................................................................. 56

2.4.3 Exportaciones de Tara en Polvo a Argentina. ............................................................. 57

2.4.4 Proyeccin de la Oferta. .............................................................................................. 59

2.5 Anlisis De Precios Del Polvo De Tara. ................................................................................... 60

2.5.1 Evolucin Histrica. ................................................................................................... 60

2.5.2 Perspectivas. ............................................................................................................... 62

2.6 Comercializacin del Polvo de Tara. ........................................................................................ 62

2.6.1 Clasificacin Arancelaria. ........................................................................................... 62

2.6.2 Tratamiento Arancelario y Para Arancelario ............................................................ 63

2.6.3 Canales de Comercializacin ...................................................................................... 64

2.6.4 Deficiencias en la Comercializacin del Polvo de Tara ............................................. 64

2.6.5 Marco Legal Para la Comercializacin ....................................................................... 65

2.6.6 Estrategias de Comercializacin Planteadas por el Proyecto...................................... 65

2.7 Demanda Insatisfecha Estimada (2010 - 2014). ......................................................................... 66

2.8 Mercado Del Proyecto .............................................................................................................. 68

2.8.1 Caractersticas de la Demanda del Proyecto............................................................... 68

2.8.2 Pronstico de Ventas................................................................................................... 70

2.8.3 Estrategias a seguir para lograr el Pronstico de Ventas ............................................. 71

2.8.4 Oportunidades y Riesgos del Proyecto ....................................................................... 72

2.8.5 Ventajas y Desventajas ofrecidas por el Proyecto. ...................................................... 74

CAPTULO III. TAMAO Y LOCALIZACIN.

3.1 Alternativas Del Tamao. ......................................................................................................... 76

3.1.1 Relacin Tamao - Mercado. ...................................................................................... 76

3.1.2 Relacin Tamao Tecnologa................................................................................. 77

3.1.3 Relacin Tamao - Recursos Financieros. .................................................................. 79

3.1.4 Seleccin del Tamao y Tecnologa. ......................................................................... 79

3.2 Alternativas de Localizacin ...................................................................................................... 82

3.2.1 Aspectos Generales de la Localizacin. ...................................................................... 82

3.2.2 Mtodo Empleado para la Determinacin de la Localizacin. .................................... 83

3.2.3 Macro Localizacin. ................................................................................................... 83

3.2.4 Micro-Localizacin. .................................................................................................... 89

3.2.5 Identificacin de la Zona del Proyecto. ...................................................................... 93

CAPTULO IV. INGENIERA DEL PROYECTO.

4.1 Caractersticas Fsicas Y Qumicas de la Materia Prima. ........................................................... 94

4.1.1 La Cscara Externa (Pericarpio) ................................................................................. 95

4.1.2 La Semilla. .................................................................................................................. 95

4.2 Antecedentes de Investigacin del Proceso Productivo.............................................................. 97

4.3 Caractersticas Tcnicas del Producto ....................................................................................... 97

4.4 Proceso de Produccin. .............................................................................................................. 98

4.4.1 Alternativa de Produccin ........................................................................................... 98

4.4.2 Proceso para Obtencin de Tara en Polvo ................................................................... 99

4.4.3 Tecnologa Existente y Seleccin del Proceso ......................................................... 104

4.4.4 Maquinarias y Equipos para El Proceso de Produccin ........................................... 104

4.5 Capacidad De Planta. ............................................................................................................... 105

4.5.1 Capacidad Tcnica y Plena Capacidad. ................................................................................. 105

4.5.2 Programa de Produccin........................................................................................................ 107

4.5.3 Anlisis de Flexibilidad de Planta. ........................................................................................ 108

4.6 Requerimiento para la Produccin. .......................................................................................... 108

4.6.1 Requerimiento de Mano de Obra. ............................................................................. 108

4.6.2 Requerimientos de Materia Prima. ............................................................................ 110

4.6.3 Requerimiento de Material de Envases. ................................................................... 111

4.6.4 Requerimiento de Agua. ........................................................................................... 112

4.6.5 Requerimiento de Energa. ........................................................................................ 112

4.7 Caractersticas Fsicas del Proyecto. ....................................................................................... 114

4.7.1 Terreno, Acceso y Caminos. ..................................................................................... 114

4.7.2 Clculo y Descripcin de las reas del Proyecto. .................................................... 114

4.7.3 Disposicin de Planta. ............................................................................................... 119

4.7.4 Distribucin de los Equipos y Maquinarias en el rea de Proceso. .......................... 119

4.7.5 Obras Civiles. ........................................................................................................... 120

4.7.6 Vida til de la Maquinaria. ....................................................................................... 121

CAPTULO V. ANLISIS ECONMICO.

5.1 Inversin Requerida. ................................................................................................................ 122

5.1.1 Inversiones Fijas. ...................................................................................................... 122

5.1.2 Capital de Trabajo. ................................................................................................... 126

5.1.3 Depreciacin de Activos Fijos y Amortizacin de Intangibles. ................................ 127

5.1.4 Inversin Total. ........................................................................................................ 128

5.2 Presupuesto de Ingresos y Gastos. ........................................................................................... 128

5.2.1 Presupuestos de Ingresos Por Ventas. ....................................................................... 128

5.2.2 Presupuestos de Costos. ........................................................................................... 129

5.2.3 Gastos de Administracin y Ventas ......................................................................... 134

5.2.4 Estructura de Costos Fijos y Variables ..................................................................... 139

5.2.5 Punto de Equilibrio. ................................................................................................. 140

5.3 Flujo de Caja Econmico. ........................................................................................................ 142

CAPTULO VI. ANLISIS FINANCIERO.

6.1 Financiamiento del Proyecto. .................................................................................................. 144

6.1.1 Fuentes de Financiamiento. ....................................................................................... 144

6.1.2 Financiamiento de la Inversin Fija. ......................................................................... 144

6.1.3 Financiamiento del Capital de Trabajo. ................................................................... 145

6.2 Alternativas de Financiamiento. ............................................................................................... 145

6.2.1 Financiamiento con Crdito Tradicional. ............................................................................. 146

6.2.2 Financiamiento con Leasing. ................................................................................................ 150

6.3 Eleccin de la Alternativa de Financiamiento .......................................................................... 155

6.3.1 Evaluacin de Alternativas. ...................................................................................... 155

6.3.2 Eleccin del Financiamiento. .................................................................................. 156

6.3.3 Estados de Ganancias y Prdidas. ............................................................................ 156

CAPTULO VII. ORGANIZACIN Y ADMINISTRACIN.

7.1 Estructura Orgnica. ................................................................................................................ 158

7.1.1 Tipo de Empresa ...................................................................................................... 158

7.1.2 Organizacin Propuesta ........................................................................................... 159

7.1.3 Cargos y Funciones Principales ............................................................................... 161

7.2 Administracin General. .......................................................................................................... 168

7.2.1 Misin y Visin de la Empresa ................................................................................. 168

7.2.2 Poltica de la Empresa ............................................................................................... 168

7.3 Aspecto Legal .......................................................................................................................... 171

7.3.1 Legislacin Relacionada con la Actividad del Proyecto............................................ 171

7.3.2 Legislacin Relacionada con el Aspecto Laboral ...................................................... 174

CAPTULO VIII. EVALUACIN DEL PROYECTO.

8.1 Evaluacin Econmica Financiera Del Proyecto.................................................................. 178

8.1.1 Clculo de la Tasa de Descuento............................................................................... 178

8.1.2 Anlisis de los Indicadores de Rentabilidad. ............................................................. 178

8.1.3 Anlisis de Sensibilidad ............................................................................................ 180

8.2 Evaluacin Ambiental y Social. ............................................................................................... 190

8.2.1 Descripcin del Proyecto y sus Acciones. ............................................................................ 190

8.2.2 Evaluacin de los Impactos Ambientales del Proyecto. ....................................................... 191

8.2.3 Contribucin Ambiental Indirecta del Proyecto. .................................................................. 195

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES. ................................................................ 196

REVISIN BIBLIOGRFICA...........................................................................................201

REFERENCIAS.....................................................................................................................206

ANEXOS.................................................................................................................................209

NDICE DE CUADROS

Cuadro 1. Perfil de la Tara. .................................................................................................................. 18

Cuadro 2. Componentes y Contenido Tnico de la Tara. ..................................................................... 19

Cuadro 3. Meses de Cosecha de Tara por Departamento. .................................................................... 23

Cuadro 4. Produccin Nacional de Tara. .............................................................................................. 26

Cuadro 5. Produccin Futura de Tara en Vaina. ................................................................................... 27

Cuadro 6. Evolucin de Precio en Chacra de la Vaina de Tara en Cajamarca. ..................................... 28

Cuadro 7. Concentracin de Taninos en las Principales Curtientes Vegetales. .................................... 30

Cuadro 8. Informacin General de Argentina ...................................................................................... 36

Cuadro 9. Consumo Aparente de Extractos Curtientes Vegetales Incluida la Tara en Polvo. .............. 46

Cuadro 10. Importaciones Argentinas de Curtientes Vegetales 2002-2008. ......................................... 47

Cuadro 11. Demanda Proyectada de Extractos Curtientes Vegetales Incluido el Polvo de Tara en

Argentina. ............................................................................................................................................ 50

Cuadro 12. Proyeccin Estimada de la demanda de Tara en Polvo en Argentina 2010-2014. .............. 51

Cuadro 13. Principales Empresas Exportadoras al Mundo - 2008. ....................................................... 55

Cuadro 14. Exportaciones Peruanas de Tara en Polvo Hacia Argentina. .............................................. 57

Cuadro 15. Exportaciones de Tara en Polvo por Empresas a Argentina 2008 ................................... 58

Cuadro 16. Proyeccin de la Oferta de Tara en Polvo. ......................................................................... 60

Cuadro 17. Partidas que Registran la Exportacin de Tara en Polvo .................................................... 63

Cuadro 18. Cronograma de desgravacin de Aranceles. ...................................................................... 64

Cuadro 19. Demanda Insatisfecha de Tara Pulverizada (TM). ............................................................. 68

Cuadro 20. Cobertura de la Empresa Respecto a la Oferta de Tara en Polvo. ...................................... 71

Cuadro 21. Requerimiento de Tecnologas para Procesamiento de Vaina de Tara. .............................. 78

Cuadro 22. Tecnologa con Mano de Obra Intensiva. .......................................................................... 80

Cuadro 23. Tecnologa con Capital Intensivo. ..................................................................................... 81

Cuadro 24. Cobertura de Servicios Bsicos en los departamentos Evaluados 2007. ......................... 85

Cuadro 25. Evaluacin de Factores de Macro Localizacin. ................................................................ 88

Cuadro 26. Evaluacin de Factores de Micro Localizacin.................................................................. 92

Cuadro 27. Composicin de la Semilla de Tara. .................................................................................. 96

Cuadro 28. Anlisis Qumico del Fruto de la Tara. .............................................................................. 96

Cuadro 29. Caractersticas Tcnicas del Polvo de Tara ........................................................................ 98

Cuadro 30. Granulometra Segn Escala Estndar Tyler de Criba. ...................................................... 99

Cuadro 31. Caractersticas del Envase del Polvo de Tara. .................................................................. 102

Cuadro 32. Maquinaria y Equipos Requeridos para el Proceso de Produccin. ................................. 105

Cuadro 33. Capacidad Utilizada por Ao. .......................................................................................... 107

Cuadro 34. Programa de Produccin de Polvo de Tara. ..................................................................... 108

Cuadro 35. Requerimiento de Trabajo................................................................................................ 109

Cuadro 36. Cantidad Requerida de Trabajadores en Planta. ............................................................... 109

Cuadro 37. Rendimiento de la Tara en Vaina. .................................................................................... 111

Cuadro 38. Requerimiento de Materia Prima Segn Produccin. ...................................................... 111

Cuadro 39. Requerimiento de Envase para la Produccin. ................................................................. 112

Cuadro 40. Requerimiento de Energa Elctrica para la Produccin. ................................................. 113

Cuadro 41. Consumo de Energa por Ao. ......................................................................................... 114

Cuadro 42. Determinacin del Tamao del rea de Procesamiento (Mtodo de Superficies

Parciales). ........................................................................................................................................... 116

Cuadro 43. Resumen de reas Requeridas por el Proyecto. ............................................................... 118

Cuadro 44. Componentes de la Inversin Fija Tangible. .................................................................... 124

Cuadro 45. Componentes de la Inversin Fija Intangible. .................................................................. 126

Cuadro 46. Capital de Trabajo Anual y Variacin de Capital de Trabajo. .......................................... 127

Cuadro 47. Depreciacin del Activo Fijo. .......................................................................................... 127

Cuadro 48. Amortizacin de Intangibles. ........................................................................................... 128

Cuadro 49. Inversin Total Requerida................................................................................................ 128

Cuadro 50. Presupuesto de Ingresos por Ao. .................................................................................... 129

Cuadro 51. Compra Total y Costo de Materia Prima Incurrida. ......................................................... 130

Cuadro 52. Costo de la Mano de Obra Directa. .................................................................................. 131

Cuadro 53. Costos Indirectos de Fabricacin. .................................................................................... 132

Cuadro 54. Resumen de Costos de Produccin por Ao .................................................................... 133

Cuadro 55. Presupuesto de Costo de Ventas ...................................................................................... 133

Cuadro 56. Distribucin de Gastos ..................................................................................................... 135

Cuadro 57. Gastos de Administracin. ............................................................................................... 137

Cuadro 58. Gastos de Ventas. ............................................................................................................ 138

Cuadro 59. Costos y Gastos Fijos. ...................................................................................................... 139

Cuadro 60. Costos Variables. ............................................................................................................. 140

Cuadro 61. Punto de Equilibrio .......................................................................................................... 141

Cuadro 62. Flujo de Caja Econmico. ................................................................................................ 143

Cuadro 63. Fuentes de Financiamiento y Participacin. ..................................................................... 144

Cuadro 64. Estructura de Financiamiento........................................................................................... 145

Cuadro 65. Financiamiento de la Inversin Fija Tangible. ................................................................. 145

Cuadro 66. Valor de Reposicin para el Financiamiento con Prstamo Tradicional. ......................... 146

Cuadro 67. Servicio de la deuda Perodos Trimestrales. ................................................................. 147

Cuadro 68. Servicio de la deuda Perodos Anuales. ........................................................................ 148

Cuadro 69. Flujo Financiero de la Alternativa con deuda................................................................... 149

Cuadro 70. Depreciacin Acelerada. .................................................................................................. 150

Cuadro 71. Valor de Reposicin con depreciacin Acelerada. .......................................................... 151

Cuadro72. Servicio de la deuda por Leasing. ..................................................................................... 152

Cuadro 73. Cancelacin Anual de la deuda. ....................................................................................... 152

Cuadro 74. Flujo Econmico y Financiero de la Alternativa con Leasing. ......................................... 154

Cuadro 75. Indicadores de Rentabilidad de Alternativas de Financiamiento. ..................................... 155

Cuadro 76. Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado. ................................................................... 157

Cuadro 77. Costo Promedio Ponderado de Capital. ........................................................................... 178

Cuadro 78. Indicadores de Rentabilidad del Proyecto. ....................................................................... 179

Cuadro 79. Anlisis Bidimensional de las Variables Precio Volumen de Ventas. ........................... 186

Cuadro 80. Anlisis Bidimensional de las Variables Precio Costo de Materia Prima...................... 188

Cuadro 81. Anlisis Bidimensional de las Variables Tipo de Cambio Costo de Materia Prima. ..... 189

Cuadro 82. Niveles de Afectacin y Medidas de Mitigacin para los Impactos Ambientales. ........... 194

NDICE DE FIGURAS

Figura 1. Evolucin del PBI. ................................................................................................................ 10

Figura 2. Evolucin de la Inflacin. ..................................................................................................... 11

Figura 3. Evolucin de la Balanza Comercial. ..................................................................................... 13

Figura 4. Evolucin de las Exportaciones Tradicionales y no Tradicionales. ....................................... 14

Figura 5. Participacin en la Produccin por Departamentos ............................................................... 21

Figura 6. Intercambio Comercial PerArgentina (2002-2007) ........................................................... 35

Figura 7. Cadena Productiva de la Industria Curtiente Argentina ........................................................ 38

Figura 8. Principales Partidas del Captulo 41 Exportadas por Argentina 2007. ............................... 41

Figura 9. Principales Importadores Mundiales de Extractos Curtientes Vegetales 2001-2007. ............ 43

Figura 10. Principales Exportadores de Extractos Curtientes Vegetales en el Mundo 2001-2007. ....... 44

Figura 11. Principales Exportadores de Extractos Curtientes Vegetales en Argentina 2001-2007. ...... 45

Figura 12. Cobertura de las Importaciones en el Mercado de Extractos de Argentina.......................... 46

Figura 13. Exportadores de Extractos Curtientes Vegetales hacia Argentina. ...................................... 48

Figura 14. Evolucin de Precios de los Principales Extractos Curtientes ............................................. 49

Figura 15. Exportacin de Tara en polvo por destino 2008. ................................................................. 52

Figura 16. Exportaciones Peruanas de Tara en Polvo al Mundo 2003-2008......................................... 53

Figura 17. Evolucin de las Exportaciones segn Pas de destino (US$ FOB)..................................... 54

Figura 18. Exportaciones de Tara en Polvo por Empresa 2004-2008 ................................................... 56

Figura 19. Exportacin de Tara en Polvo al Mercado Argentino por Empresas ................................... 59

Figura 20. Evolucin del Precio FOB Promedio de la Tara en Polvo en el Mundo y en Argentina...... 61

Figura 21. Canal de Comercializacin de la Empresa .......................................................................... 66

Figura 22. Cobertura Estimada de la Demanda de Tara en Argentina sobre la Demanda de

Extractos Curtientes. ............................................................................................................................ 66

Figura 23. Proyeccin de la Demanda Insatisfecha de Tara Pulverizada en Argentina. ...................... 67

Figura 24. Demanda Insatisfecha Cubierta por el Proyecto. ................................................................. 69

Figura 25. Participacin Proyectada de la Empresa en el Mercado de Tara Argentino. ....................... 70

Figura 26. Departamento elegido para el Proyecto: Lima. .................................................................. 89

Figura 27. Provincia elegida para el Proyecto: Callao. ........................................................................ 93

Figura 28. Derivados del Fruto de la Tara. ........................................................................................... 94

Figura 29. Flujo del Proceso de Produccin de la Tara en Polvo........................................................ 103

Figura 30. Distribucin de Equipos y Maquinarias de Procesamiento. .............................................. 120

Figura 31. Punto de Equilibrio y ventas del Proyecto. ........................................................................ 141

Figura 32. Organigrama de la Empresa Inkatannin. ........................................................................... 160

Figura 33. Anlisis Unidimensional de las Variables. ....................................................................... 184

NDICE DE ANEXOS

ANEXO 1.PRODUCCIN NACIONAL DE TARA EN VAINA 2003-2007.

ANEXO 2. PROYECCIONES DE LA DEMANDA MUNDIAL DE TARA EN POLVO

SEGN ADEX.

ANEXO 3. VALOR DE LAS EXPORTACIONES ARGENTINAS DE LAS PARTIDAS DE

CUEROS CURTIDOS MANUFACTURAS ARGENTINAS (INCLUYENDO EL

CALZADO) 2001-2008.

ANEXO 4. PROYECCIN DE LA DEMANDA.

ANEXO 5. PROYECCIN DE LA OFERTA.

ANEXO 6. VOLMENES Y VALORES EXPORTADOS DE TARA EN POLVO HASTA

AGOSTO 2009.

ANEXO 7. PRODUCTOS QUE TIENEN AFIDI PARA INGRESAR A ARGENTINA.

ANEXO 8. PROFORMA Y CARACTERISTICAS DE LOS EQUIPOS DE LA PLANTA

PROCESADORA DE TARA EN POLVO.

ANEXO 9. DIAGRAMA DE GANTT.

ANEXO 10. ILUMINACIN.

ANEXO 11. MTODO DE GUERCHET O SUPERFICIES PARCIALES.

ANEXO 12. METODOLOGA DEL SLP (SYSTEMATIC LAYOUT PLANNING).

ANEXO 13. PLANO DEL PROYECTO.

ANEXO 14. PRESUPUESTO PARA OBRAS CIVILES.

ANEXO 15. SUPUESTOS PARA LA CONSTRUCCIN DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS.

ANEXO 16. REQUISITOS PARA EL FINANCIAMIENTO CON LEASING.

ANEXO 17. CLCULO DEL BETA.

1

RESUMEN EJECUTIVO

Las ventajas intrnsecas y el apogeo de la demanda por productos que contribuyan a

procesos industriales ms limpios, han originado inters pblico y privado por desarrollar

la cadena productiva de los productos a base de la tara. Especficamente, la tara en polvo,

es un insumo curtiente vegetal, que responde a una produccin sostenible y alternativa al

curtido sinttico. As tambin, se ubica en una posicin expectante debido a la apertura de

oportunidades (restriccin europea a los sintticos) y debido tambin a su situacin de alta

escasez en los mercados internacionales.

En base a esto, se han puesto en marcha iniciativas pblicas y privadas

(CONATARA, PENX, Sierra Exportadora) que tienen como fin el fortalecimiento de la

cadena productiva as como investigaciones que permitan su promocin internacional. Su

efecto se ha visto incrementado en un contexto interno favorable y resistente a las

tempestades externas.

El presente proyecto se enfoca en la viabilidad del negocio en torno a la

transformacin y comercializacin de la tara en polvo al mercado curtiente argentino. El

producto es obtenido a partir de la molienda de la vaina de la tara. Es utilizado en el

curtido y recurtido de cueros y pieles, a las cuales brinda suavidad al tacto, flexibilidad,

resistencia a la luz y alta compatibilidad en su combinacin con otros extractos vegetales y

sintticos. Estas caractersticas se deben a su alta concentracin tnica (50%-60%) entre

los principales curtientes vegetales. Sumado a eso, presenta un rendimiento sostenido (no

requiere de la tala del rbol), resistencia a plagas y no demanda grandes inversiones.

La tara nacional representa el 80% de la oferta mundial. Principalmente proviene de

los departamentos de Ayacucho, Cajamarca y La Libertad (aproximadamente el 70%).

Tiene mltiples aplicaciones industriales y el abastecimiento de la materia prima no es un

punto crtico ya que diversas instituciones (GTZ, SNV, CONATARA, entre otras)

promueven la produccin sostenible.

La comercializacin de la materia prima ocurre principalmente entre productor

acopiador-exportador. Sin embargo, iniciativas institucionales fomentan las relaciones

2

directas (productor exportador), la mejora de calidad y promueven la agricultura por

contrato. Estas medidas tienen como fin corregir las desarticulaciones al interior de la

cadena y confluir al sinceramiento de los precios.

El mercado elegido para el proyecto es la industria curtiembre argentina: apogeo y

reconocimiento mundial en la industria de cueros, la evolucin de la tara pulverizada al

pas destino y grado de acceso de acuerdo a factores culturales y geogrficos. Gracias a la

estimacin de tara en polvo a dicho mercado - a partir del consumo aparente del mercado

de extractos curtientes vegetales - se observ un alto nivel de demanda insatisfecha (de

hasta 52% en 2010), lo cual aumenta la posibilidad de participacin de mercado, no

obstante, se buscar la homogeneidad del bien y su entrega puntual (punto crtico del que

adolecen algunas exportadoras) sostenida por una fluida comunicacin cliente - empresa.

El proceso de transformacin de tara en polvo no es tcnicamente sofisticado: slo

envuelve el despepitado y la posterior molienda de la vaina. Para la molienda, slo el 60%

del fruto se transforma en polvo (35% en semilla y 5% en merma). Debido a esto, la planta

tiene alta flexibilidad productiva en el tiempo y la maquinaria exigida puede ser adquirida

en el mercado local. Para optimizar la produccin, se evaluaron 2 alternativas: intensiva en

mano de obra e intensiva en tecnologa. sta ltima fue elegida como la ms eficiente para

el presente proyecto, debido al ahorro de costos.

Para la decisin de la localizacin de planta, se utiliz el mtodo de puntajes

ponderados a nivel de macro y micro localizacin, eligindose el distrito de Ventanilla en

el Callao. Para estimar el tamao de planta se analizaron los siguientes factores: el

mercado, la tecnologa y el financiamiento.

Las inversiones necesarias para iniciar el proyecto, estn compuestas

principalmente por los costos de edificacin y luego por los equipos, intangibles y capital

de trabajo inicial. Los ingresos de la empresa provienen del producto propiamente dicho y

del subproducto semilla.

En el aspecto de financiamiento, se examinaron 2 alternativas: con deuda

tradicional y con leasing. La opcin con leasing ofreci un mayor VAN y es ms accesible

de acuerdo a las caractersticas del proyecto.

3

La evaluacin econmica financiera del proyecto, es estimada en base a los

indicadores de rentabilidad. Se concluye que el proyecto - por s slo - es rentable: VANE

= $149,532 y TIRE = 33.3%. Con apalancamiento, es an ms atractivo: VANF =

$183,485 y TIRF = 43.4%. Por su parte, cada $1 reintegra $2.18 y la inversin se recupera

en 3.37 aos. Tiene tambin resistencia a las variaciones que puedan sufrir sus variables

precio, producto, volumen de ventas y tipo de cambio. Aunque presenta mayor sensibilidad

en el costo de la materia prima. La evaluacin ambiental, permite deducir que el impacto

ambiental negativo de las actividades empresariales es mnimo y controlable (no existen

desechos significativos).

4

CAPITULO I

ANTECEDENTES

1.1. DENOMINACIN Y UBICACIN DEL PROYECTO.

El proyecto presentado se denomina Estudio de Pre-factibilidad para la

industrializacin y exportacin de tara (Caesalpina Spinosa) en polvo al mercado

argentino. El presente se implementar en una planta procesadora ubicada en el

departamento de Lima, Provincia del Callao, Distrito de Ventanilla. La empresa,

INKATANNIN S.A.C., se dedicar al acopio, procesamiento y comercializacin de polvo

ultrafino de tara (Caesalpinia Spinosa), destinada a satisfacer la demanda de tara

pulverizada de la industria curtiembre argentina. Para tal fin, se considera necesario el

establecimiento de un sistema de recoleccin a travs de acopiadores de diferentes regiones

productoras, luego mediante un proceso mecnico de trituracin fina de vaina, previo

despepitado, se obtiene el producto (con un aproximado de 52 por ciento a 54 por ciento de

taninos) tara ultra pulverizada de calidad.

1.2. RESPONSABLES DE LA ADMINISTRACIN Y EJECUCIN DEL

PROYECTO.

Responsables: Herrera Nolorbe, Hctor F. y Santos Lavado, Gerald O.

1.3. ESTUDIOS PREVIOS.

En los ltimos aos, el xito comercial que han tenido las exportaciones de tara y

derivados, ha constituido un importante estmulo para la promocin de la investigacin en

temas relacionados con mejoramiento de calidad en la cadena productiva. Iniciativas

5

privadas y pblicas como el PENX y Sierra Exportadora, se suman a investigaciones

acadmicas realizadas en importantes universidades del pas, para contribuir al bagaje de

informacin que sirve de apoyo para la elaboracin de estudios en el tema de la tara. Para

el presente proyecto, se han empleado documentos de soporte vlidos para la elaboracin

del estudio presentado a continuacin.

1.3.1. PERFIL DE MERCADO DE LA TARA.

Es un documento elaborado por Sierra Exportadora y ADEX en 2007. En ste se

plantea elaborar un perfil y anlisis de la actividad a travs de un estudio de la dinmica

agro exportadora de la tara. Tiene como finalidad identificar y analizar los principales

factores que influyen en el desarrollo de la competitividad del sector y recomendaciones

que permitan lograr en el mediano y largo plazo el desarrollo de ventajas competitivas

sostenibles. Esto se logra a travs del reconocimiento de la oportunidad (entorno favorable

de la tara), anlisis del contexto internacional y sus tendencias, anlisis de la oferta y

condiciones de produccin, evaluacin econmica del cultivo y de la actividad exportadora

y recomendaciones como establecimiento de un programa censal de cultivo, cultivos

complementarios de la tara, etc.

1.3.2. PLAN OPERATIVO DEL PRODUCTO TARA.

Auspiciado por MINCETUR, correspondiente al PERX referente a Cajamarca

(2004) y el Plan Operativo del Producto Tara correspondiente al PERX de Ayacucho,

ambos en el marco del Plan Operativo Exportador del Sector Agropecuario-Agroindustrial

correspondientes al Plan Estratgico Nacional Exportador 2003-2013 (PENX). En ellos se

definen los problemas crticos de dichas regiones y se plantean las acciones a realizar de

acuerdo al Plan como el incremento de los ingresos de los agricultores a mediano plazo,

aplicacin de mtodos mejorados en el manejo de las plantaciones, la realizacin de un

inventario de las reas reales y potenciales de produccin de la tara, la posibilidad de

contar con un biosello y norma tcnica, entre otros.

6

1.3.3. LA TARA EL ORO VERDE DE LOS INCAS PARA EL MUNDO.

Libro publicado en 2007, en el cual se argumenta la importancia de la tara como

insumo de grandes expectativas para la elaboracin de productos destinados a mltiples

campos industriales: medicina, qumica, alimentos, curtiembre, entre otros. Analiza

tambin aspectos agronmicos y comerciales (plantacin, propagacin comercial, control

de plagas, post cosecha e incluso el uso de la biotecnologa en la tara.). Comprende

tambin un esbozo para lograr el establecimiento de un huerto comercial de tara con miras

al mercado agroindustrial. Posteriormente examina las cadenas de comercializacin, la

evolucin del mercado y brinda recomendaciones para exportar la tara y sus derivados.

Figuran tambin otros importantes aportes como algunos elaborados en la UNALM

como el Estudio de pre factibilidad para la instalacin de una planta procesadora de tara

en polvo y su exportacin al mercado brasileo (2003).

1.4. DEFINICIN DE LA SITUACIN PROBLEMA.

El Per cuenta con privilegiados recursos que constituyen grandes posibilidades

para el desarrollo agrcola y agroindustrial para la economa nacional. Este proyecto se

enfoca en analizar la generacin de un negocio sostenible y rentable a partir del recurso

tara. De esta manera, se aprovechan las ventajas naturales con las que cuenta el pas y las

tendencias en el comercio internacional, como el creciente inters por la adquisicin de

insumos naturales para el desarrollo de procesos industriales ms limpios y amigables

con el ambiente.

El incremento de la demanda de insumos curtientes vegetales en detrimento de los

sintticos, responde bsicamente a la corriente mundial de produccin sostenible y a la

proteccin de segmentos vulnerables del mercado, bsicamente por la nocividad del

cromo, el cual es un insumo muy utilizado en la industria del curtido de pieles. De hecho,

la reciente implementacin de una Norma de la Unin Europea en el 2006, la cual clama

la obligatoriedad de fabricar vehculos con material reciclable, favorece el uso de taninos

vegetales como material reciclable en la industria automotriz. Esta medida otorga a la tara

una buena oportunidad para desarrollarse en el mercado. De igual modo, el uso del cromo

para el tratado de cuero en el calzado de nios est siendo prohibido en Italia, y es muy

7

probable que en los siguientes aos se generalice esta tendencia a la industria del calzado,

creando con esto otro gran mercado para los taninos vegetales.

Asimismo, dentro de los insumos vegetales de mayor demanda, la tara ofrece una

importante oportunidad en las preferencias de mercado, por sobre la castaa y mimosa

(insumos de importante participacin), ya que stas son obtenidas a partir de la tala de

rboles. El mecanismo de extraccin de la tara consiste en un procedimiento bastante

simple: batido del rbol.

Conforme este fruto ha cobrado mayor relevancia en el mercado internacional, su

produccin en el Per se ha descentralizado pasando de 5 regiones productoras en 1999 a

ms de 17 en 2007. Concentrndose ms del 70 por ciento en las regiones de Cajamarca,

Ayacucho y La Libertad (Anexo 1).

Por otro lado, gran parte de la demanda insatisfecha se explica por la poca

continuidad en el abastecimiento, lo que se traduce en desacuerdos y bsqueda de

sustitucin de la tara. De acuerdo a estimaciones de ADEX y Sierra Exportadora, el nivel

proyectado de la demanda importadora mundial de materias primas vegetales para teir y/o

curtir (partida 140410) al 2010, sera de 45,000 TM. De esta cantidad, se estima que la tara

tendra un potencial de cobertura de 85 por ciento (ver Anexo 2). En 2008, las

exportaciones peruanas de esta partida registradas por Aduanas fueron de 13,092 TM, las

cuales representan el 34 por ciento de la demanda importadora de tara. De esa manera, la

demanda insatisfecha por cubrir dicha partida se encuentra aproximadamente en 66 por

ciento. La empresa, como parte de su misin, se propone ofrecer un abastecimiento

continuo de acuerdo a nuestra misin de enfoque al cliente.

Por otra parte, en los ltimos aos, los gobiernos han mostrado mayor inters y han

promovido acciones conjuntamente con ONGs y cooperacin tcnica internacional para el

desarrollo de la tara como producto agroindustrial de exportacin (declarado producto

bandera). Como muestra, tenemos al Plan Estratgico Regional Exportador (PERX) como

parte del Plan Estratgico Nacional Exportador (PENX). En este plan se demuestra un

decidido inters por parte del Estado y el sector privado en unir esfuerzos, criterios y

experiencias para promover una explotacin sostenible del recurso, lo cual constituye una

excelente oportunidad para ordenar la oferta exportable y consolidar al pas como el primer

abastecedor mundial de los mltiples productos derivados de la tara. Esto permitira crear

8

un buen ambiente y excelentes perspectivas para las empresas exportadoras de productos

relacionados con la tara.

Por estas razones, el proyecto se enfoca en el procesamiento de la vaina de tara y la

consecuente obtencin de polvo ultrafino para el mercado internacional de la industria

curtiembre, cuyos demandantes exigen cada vez ms productos con mayor valor agregado

y tienen mayor disposicin a pagar mejores precios. Es conveniente recordar que existe

una gran demanda insatisfecha lo que conlleva a evaluar su rentabilidad en el mercado, y

en consecuencia, motiva a la industrializacin y comercializacin de la tara.

1.5. ANLISIS DEL ENTORNO MACROECONMICO NACIONAL.

1.5.1. MARCO MACROECONMICO.

La actividad econmica peruana contina en su senda de alto crecimiento en los

ltimos aos, principalmente como reflejo del desempeo del mercado interno, el cual ha

venido creciendo a ritmos superiores al del PBI desde 2006. Las expectativas favorables de

los diversos agentes econmicos acerca del futuro de la economa, as como el incremento

del empleo y del ingreso nacional disponible (influenciado por el favorable ambiente

internacional de nuestros productos de exportacin y el acceso a ms mercados)

impulsaron tanto la inversin pblica y privada cuanto el consumo.

El crecimiento del PBI estuvo acompaado de un entorno macroeconmico interno

favorable, con una cuenta corriente de balanza de pagos y una posicin fiscal

superavitarias as como un mayor dinamismo del crdito y un mejor ambiente de negocios.

No obstante, el contexto internacional ha estado caracterizado, particularmente

desde 2007, por la incertidumbre y posteriormente la crisis de los mercados financieros

internacionales as como el incremento en las cotizaciones internacionales de los

combustibles y de algunos alimentos (ste ltimo con mayor nfasis en 2007).

Los indicadores de julio y agosto de 2009, proyectados por organismos autorizados,

ya confirman una tendencia a la recuperacin en el tercer trimestre, luego de la cada del

segundo trimestre (1.1 por ciento con respecto al correspondiente del 2008, la primera en

poco ms de 8 aos). De hecho, tambin se proyecta un gradual retorno a la brecha de

9

crecimiento en los prximos 3 aos, explicado por: la aparicin de un mejor entorno

internacional1; polticas monetaria y fiscal expansivas

2, repunte de la confianza de los

agentes econmicos y la slida situacin financiera de familias y empresas (MEF, 2009).

En lo que respecta al clima de negocios, segn el ltimo reporte del Doing

Business3 2009, Per se situ en el 8 lugar de la regin Latinoamrica y Caribe y adems

alcanz el puesto 62 del rnking internacional del clima de negocios. Reforzado con el

Plan de Mejora del Clima de Negocios, se tiene la expectativa de continuar mejorando a fin

de atraer ms inversin e impulsar el desarrollo empresarial.

1.5.2. INDICADORES MACROECONMICOS.

1.5.2.1. Producto Bruto Interno.

Desde 2003, la tasa de crecimiento del PBI no ha sido menor de 4 por

ciento, explicada principalmente por la aceleracin de la demanda interna. Como se

indic lneas arriba, desde 2006 la tasa de crecimiento de la demanda interna ha

sido mayor que la del PBI (Figura N 1). Esto ha sido reflejo del dinamismo del

consumo privado - generando aumento en el ingreso nacional disponible, crdito y

empleo - y de las inversiones pblica y privada4. Con 9.8 por ciento, la tasa de

crecimiento de 2008 es la ms alta desde 1994 durante 10 aos consecutivos de

expansin, pese a la manifestacin de la crisis internacional. Por su parte, las

proyecciones para el 2009, segn el Marco Macroeconmico Multianual Revisado

2010-2012, son de 2.2 por ciento y de 5.0 por ciento en 2010, consolidndose como

una de las economas con mayor crecimiento de la regin, al llegar a 6 por ciento

en 2012.

10

Figura 5. EVOLUCIN DEL PBI.

Fuente: Memoria 2008, BCR.

1.5.2.2. Sectores productivos.

Los sectores con mayor crecimiento en los ltimos 5 aos fueron el sector

construccin (con un tope de 16.6 por ciento en 2007) y el sector comercio (13 por

ciento en 2008). El crecimiento de la produccin durante 2008 fue generalizado en

todos los sectores econmicos. Destacando las actividades no primarias (10.4 por

ciento), por sobre las primarias (7.2 por ciento).

En el Sector agropecuario, en el perodo 2005-2008, la tasa de crecimiento

del sector agropecuario fue de 6.1 por ciento, explicado principalmente por el auge

de la demanda externa. En 2008 tuvo un crecimiento de 7.2 por ciento, gracias a las

mejores condiciones climticas, incremento de los precios en chacra, impulso de la

demanda exterior y al esfuerzo de productores (manifestado en mayores reas

cosechadas y mejores rendimientos) (Memoria 2008, BCR). Gracias a la demanda

externa, la agroindustria creci en 2008 en 13.8 por ciento (aceituna, caf y

esprragos). Sin embargo, para el horizonte 2010-2012, se estima una

desaceleracin para estabilizarse en 4.0 por ciento (MMM 2010-2012).

11

1.5.2.3. Inflacin.

La tasa de inflacin promedio en el perodo 2002-2008, fue 2,9 por ciento

(la cual se encuentra dentro de la meta inflacionaria de mediano plazo de 2.0 por

ciento +/- 1 por ciento, Figura N 2).

Desde 2007, se observa un importante crecimiento en los precios de

alimentos y bebidas, que pasaron de 6,0 por ciento en 2007 a 9,7 por ciento en 2008

(aadida a la alta cotizacin internacional, se present el encarecimiento de la

oferta interna de productos agrcolas afectada por factores climticos y por el mayor

precio de los fertilizantes). Del resto de componentes del IPC destac el alza de los

servicios pblicos (8,7 por ciento), electricidad (6,3 por ciento) y transporte (5,9

por ciento). Es menester destacar, que hasta 2007, hubo un drstico crecimiento del

precio de los combustibles debido a su alta demanda internacional. A su vez, la tasa

de inflacin subyacente creci de 0.7 por ciento en 2003 a 5.6 por ciento en 2008 en

un contexto de crecimiento econmico. Respecto a la inflacin importada, su efecto

en 2008 fue de 2.2 por ciento, proporcin reducida si se compara con aos

anteriores, debido a la menor inflacin de alimentos importados y combustibles.

Figura 6. EVOLUCIN DE LA INFLACIN.

Fuente: Memoria 2008, BCR.

12

Ante la desaceleracin del ritmo econmico, el Gobierno prev cerrar 2009

con una inflacin del 2.0 por ciento, muy por debajo de 6,65 por ciento del 2008.

Lo mismo para el perodo 2010-2012, los cuales son proyectados en 2.0 por ciento5

(MMM 2010-12).

1.5.2.4. Tipo de cambio y riesgo pas.

Si bien la tendencia del tipo de cambio ha estado a la baja desde 2004, a

partir de mayo de 2008, el nuevo sol se ha venido apreciando, culminando el ao

con una depreciacin de 4.8 por ciento en trminos reales. Esta variacin estuvo

asociada especialmente a la disminucin de los trminos de intercambio y al

deterioro de la demanda mundial producto de la agudizacin de la crisis

internacional. Sin embargo, y dado que la economa nacional est altamente

dolarizada, el Banco Central contribuy a la reduccin de la volatilidad del tipo de

cambio mediante compras y ventas de moneda extranjera en periodos de alta

volatilidad en el mercado cambiario.

El riesgo pas, medido a travs de CDS (Credit Default Swap), tambin se

elev en las economas de la regin. El de Per se ubica por debajo de la mayora

de pases de Amrica Latina, incluso es inferior al de Brasil, que cuenta con similar

calificacin de riesgo. Los CDS de Mxico y Chile, economas que cuentan con

grado de inversin desde hace muchos aos, son los nicos mejor ubicados que el

CDS de Per. Los indicadores de riesgo del Per se benefician de los slidos

fundamentos que llevaron al pas a convertirse en acreedor neto internacional.

1.5.2.5. Sector externo.

Luego de un perodo de supervit desde 2004, en 2008 la cuenta corriente

de la balanza de pagos registr un dficit de 3,3 por ciento del PBI (Figura N 3),

marcada por la reduccin en los trminos de intercambio, cuyo deterioro fue ms

drstico en el ltimo trimestre producto de la crisis internacional. El aumento del

precio del petrleo, alimentos y de otros insumos importados, y luego, la

disminucin de las cotizaciones de los metales bsicos, influyeron en este

comportamiento.

13

En lo referente a la balanza comercial, la reduccin de los trminos de

intercambio (en particular en el ltimo trimestre del ao 2008) y el acelerado

crecimiento de la demanda interna durante la mayor parte de ese ao, determinaron

el menor supervit comercial que alcanz US$ 3 090 millones, frente a los US$ 8

287 millones del ao 2007.

Figura 7. EVOLUCIN DE LA BALANZA COMERCIAL.

Fuente: Memoria 2008, BCR.

En 2008 las exportaciones sumaron US$ 31 529 millones, monto que

represent un aumento de 13,1 por ciento respecto de 2007. En el perodo 2005-

2008, las exportaciones totales han crecido en 81.54 por ciento, explicados an en

gran parte por los productos tradicionales: mineros, petrleo y derivados (Figura N

4). En el grupo de los productos exportados tradicionales, se elevaron los

volmenes exportados de harina de pescado, caf, cobre, zinc y oro. Mientras que

en el caso de las exportaciones no tradicionales, subieron las ventas de productos

agropecuarios (crecimiento sostenido), pesqueros, textiles y qumicos.

14

Figura 8. EVOLUCIN DE LAS EXPORTACIONES TRADICIONALES Y NO

TRADICIONALES.

Fuente: Marco Macroeconmico Multianual 2009-2012, MEF (2009).

El ritmo de crecimiento de la demanda interna contribuy, al aumento de las

importaciones de insumos para la industria, que crecieron cerca al 60 por ciento.

Igualmente, alent a la economa local el inicio de la construccin del proyecto de

exportacin de gas natural a cargo de Per LNG. Las adquisiciones orientadas a la

manufactura y el transporte aceleraron el incremento de las importaciones de bienes

de capital para la industria, las cuales crecieron a ms de 100 por ciento

mensualmente.

En el 2010, se proyecta un dficit de la balanza en cuenta corriente de 3,4

por ciento del PBI. Las exportaciones ascenderan a US$ 27 318 millones, mientras

que las importaciones se situaran en US$ 26 444 millones, con lo que se obtendra

una balanza comercial positiva en US$ 874 millones en dicho ao. Las

proyecciones segn MMM indican que luego del 2008, las exportaciones e

importaciones hasta 2012, desaceleran hasta un 7 por ciento de crecimiento.

1.5.2.6. Crdito.

Con el aislamiento de la variacin del tipo de cambio, el crdito total al

sector privado en 2008 aument en 29.3 por ciento, tasa ligeramente inferior a la

15

observada en 2007 (32.9 por ciento). La tasa de incremento del crdito en soles fue

46,4 por ciento, mayor que la de 2007 (37,9 por ciento), en tanto que la tasa de

aumento del crdito en dlares fue 16,7 por ciento, menor que la de 2007 (29,5 por

ciento). El mayor dinamismo que tuvo el crdito al sector privado en moneda

nacional se debi a la aceleracin de los prstamos dirigidos a los sectores

productivos, crditos corporativos y crdito a microempresa.

El crdito en moneda extranjera al sector privado tuvo una desaceleracin

que afect tanto al financiamiento otorgado a los sectores productivos (corporativo

y microempresa) como a las personas (consumo e hipotecario). Por tipo de

institucin financiera, el crdito de las empresas bancarias creci a una tasa de 18,1

por ciento, menor que la de 2007 (31,7 por ciento) pero el financiamiento de las

instituciones de microfinanzas se contrajo en 6,4 por ciento. Esta cada del crdito

en dlares de las instituciones de microfinanzas se explica, exclusivamente, por las

cajas municipales (23,5 por ciento), cuya poltica fue otorgar crditos mayormente

en soles para reducir el posible impacto de la crisis financiera sobre los deudores.

1.5.2.7. Empleo.

Tal como indica la Memoria 2008, desde 2006 la tasa de desempleo no

supera el 8.5 por ciento, destacando la evolucin positiva del grupo de los

adecuadamente empleados, que crecieron en 9,4 por ciento, mientras que los

subempleados disminuyeron en 6,2 por ciento en 2008. Segn sectores productivos,

a diferencia del ao 2007 en el que la actividad manufacturera registr el mayor

dinamismo (9,3 por ciento), en el ao 2008 el mayor impulso al empleo provino del

sector comercio (14,5 por ciento), seguido por el sector servicios (9,2 por ciento) y

las actividades primarias (7,0 por ciento). La industria manufacturera pas de

registrar una tasa de crecimiento de 9,3 por ciento en 2007 a 4,3 por ciento en 2008,

resultado en el que influy la cada del empleo en el sector textil y de confecciones

afectado por una menor demanda externa.

Segn mbito geogrfico, al igual que en el ao 2007, el mayor dinamismo

del empleo se observ en Lima Metropolitana, que aument en 8,6 por ciento,

mientras que el empleo en el resto urbano creci a una tasa de 7,6 por ciento,

16

impulsados en gran medida por el auge de la agro-exportacin en estos ltimos.

Asimismo, en algunas ciudades, las tasas de aumento fueron de hasta 2 dgitos.

1.5.2.8. Pobreza.

La incidencia de pobreza total se ha venido reduciendo de 48.6 por ciento en

2004 a 39.3 por ciento en 2008 (Memoria 2008). La meta del presente gobierno es

llegar a un nivel de pobreza de 30 por ciento de la poblacin al trmino de su

gestin.

1.5.3. POLTICAS MACROECONMICAS.

En un entorno caracterizado por la crisis financiera internacional, el gobierno

peruano ha reiterado su decisin de continuar con el esquema de desarrollo econmico

exitoso de los ltimos aos y que tiene como pilares fundamentales el equilibrio fiscal con

incremento de la inversin pblica en programas de infraestructura destinada a mejorar el

acceso de la poblacin a los servicios bsicos, el nfasis en los programas sociales de alivio

a la pobreza y desarrollo de las zonas de la Sierra ms deprimidas dentro de un esquema de

metas explcitas de inflacin. Entre los principales objetivos de poltica macroeconmica a

mediano plazo anunciados por el MEF se planifica:

a. Mitigar el impacto de la crisis internacional sobre la economa local y

salvaguardar los logros alcanzados en materia de reduccin de la tasa de

pobreza que cay desde 48,7 por ciento en el 2005 a 36,2 por ciento en el

2008, por medio del Plan de Estmulo Econmico.

b. Mejorar el clima de negocios y estimular el crecimiento de la inversin

privada. Con ese objetivo, el MEF ha puesto en ejecucin un Plan de

Estmulo Econmico (PEE) para el bienio 2009 y 2010 que compatibiliza la

necesidad de corto plazo de dar estmulo econmico y la de largo plazo de

reducir la brecha de infraestructura. Asimismo se ha lanzando el Plan de

Mejora del Clima de Negocios para estimular la inversin privada y lograr

que en el 2011 el Per tenga el mejor clima de negocios en Latinoamrica.

17

c. Mejorar la calidad del gasto pblico y la gestin de las polticas pblicas

priorizando las actividades y proyectos que tengan mayor rentabilidad social

y cuyo objetivo central sea mejorar la calidad de vida de los ms pobres en

tanto stos consigan su total inclusin en la dinmica regular del

crecimiento econmico.

18

CAPITULO II

ESTUDIO DE MERCADO DEL PROYECTO

2.1 DESCRIPCIN DE LA MATERIA PRIMA.

2.1.1 DEFINICIN.

La tara (CAESALPINIA SPINOSA o CAESALPINIA TINCTORIA) es una

especie forestal arbustiva oriunda de Sudamrica, perteneciente a la familia de las

leguminosas. Crece principalmente entre los 800 y 2,800 metros sobre el nivel del mar. El

Per es el mayor productor de tara en el mundo, con aproximadamente el 80 por ciento de

la produccin a nivel mundial (Sierra Exportadora, 2008).

2.1.2 CARACTERSTICAS FSICAS Y QUMICAS.

2.1.2.1 Caractersticas fsicas.

Cuadro 2. PERFIL DE LA TARA.

Nombre cientfico Caesalpinia spinosa (Mol.) O. Kuntz.

Nombre comn Tara, taya, divi divi de tierra fra, divi divi de los Andes.

Familia Pertenece a la familia piroglica y ms exactamente al grupo

Caesalpinia Spinosa (Leguminosae: Caesalpinoideae).

Etimologa Caesalpinia, en honor de Andrea Caesalpini (1524-1603), botnico y

filsofo italiano. Spinosa, del latn spinosus-a-um, con espinas.

Distribucin

geogrfica

Per, Venezuela, Colombia, Ecuador, Bolivia y norte de Chile

(regiones oriundas).

Caractersticas

fsicas

Cultivo de gran adaptabilidad, crece en el Per hasta los

3,150m.s.n.m. Tiene un rbol de copa irregular entre 2 a 4 mts.de

altura pudiendo llegar a los 12 mts. Sus hojas son compuestas

denominadas bipinnadas y alternas. Presenta inflorescencias

paniculadas, racimosas o en espigas. El fruto es la vaina encorvada

de color naranja rojizo y sus semillas en la madurez son de color

pardo oscuro a negro brilloso.

Fuente: http://taninos.tripod.com/

http://es.wikipedia.org/wiki/Andrea%20Caesalpinihttp://taninos.tripod.com/

19

2.1.2.2 Anlisis qumico en el fruto (vaina).

Segn ALNICOLSA, se tienen los siguientes componentes:

Cuadro 2. COMPONENTES Y CONTENIDO TNICO DE LA TARA.

Humedad Protena

s

Ceniza

s

Fibra

bruta

Extracto

etreo

Carbohidrato

s

Taninos

(vainas)

11.7% 7.17% 6.24% 5.30% 2.01% 67.58% 62%

Fuente: http://taninos.tripod.com/

Las caractersticas agro-climticas especiales de algunos microclimas de la

vertiente occidental de los Andes y de los valles interandinos hace que se le

confiera al fruto uno de los ms altos contenidos de taninos (Villanueva, 2007). El

componente denominado tanino brinda las caractersticas particulares a la tara en

polvo para lograr un curtido especial.

2.1.3 APROVECHAMIENTO DE LA TARA.

Fue utilizada desde la poca pre-hispnica en la medicina folklrica o popular

(llamada taya por los incas), en la elaboracin de tintes para textilera, cermica, curtido

de pieles autctonas y medicina tradicional (Villanueva, 2007). A pesar de su utilizacin

ancestral por las poblaciones locales, sus aplicaciones a escala industrial son en realidad

bastante recientes. De la tara principalmente se usa la semilla (para elaborar la goma) y el

fruto (de donde se obtiene el polvo de tara para usos de curtido y otros usos industriales).

Es en este envoltorio donde se encuentra la mayor concentracin del compuesto fenlico

denominado tanino.

2.1.3.1 El Fruto.

La vaina representa hasta 62 por ciento del peso de los frutos y es la que

precisamente posee la mayor concentracin de taninos, que oscila entre 40 y 60 por

ciento. No obstante, en las ltimas investigaciones realizadas en seleccin y

propagacin asexual se ha logrado obtener niveles mayores o iguales al 65 por

ciento (contenido caracterstico de plntulas seleccionadas) lo que permite asegurar

una buena productividad y cotizacin en el mercado internacional. Entre sus

http://taninos.tripod.com/

20

productos derivados tenemos a la tara en polvo (molida o como extracto), el cido

glico (usado como antioxidante en la industria del aceite, cerveceras, etc), entre

otras presentaciones.

2.1.3.2 Otros usos.

Del rbol: como cerco de parcelas, proteccin de cultivos, confeccin de

vigas, etc.

De la cscara del fruto: como medicina tradicional; pesticida agrcola;

materia prima en la industria qumica, farmacutica, textil, etc.

De la semilla: como goma de uso alimenticio (hidrocoloide), industrias de

conservantes, productos de tocador, alimento balanceado para vacuno, etc.

Sin embargo, para fines comerciales e industriales, se utilizan principalmente las

vainas y semillas del fruto. De la molienda de la vaina de la tara se obtiene el polvo de tara

y tambin se extraen las semillas, tambin de uso industrial.

2.1.4 ESTRUCTURA PRODUCTIVA.

2.1.4.1 Distribucin geogrfica.

Distribuida entre los 4 y 32 S, el Per es el mayor productor de tara en el

mundo, con aproximadamente el 80 por ciento de la produccin a nivel mundial

(Sierra Exportadora, 2007). Se le encuentra tambin a lo largo de las zonas ridas y

semiridas de Venezuela, Colombia, Ecuador, Bolivia y en la zona norte de Chile.

Todos ellos con una produccin muy inferior a la de nuestro pas. La produccin

nacional bsicamente proviene de los bosques naturales y, en algunas zonas, de

parcelas agroforestales. (Informe Econmico y Social Regin Cajamarca BCR,

2007).

Actualmente la tara tambin se encuentra en otras regiones del mundo

debido a la salida indiscriminada de material gentico, como en Italia, frica -

Sudfrica, Kenia, Marruecos y Argelia - y China (Villanueva, 2007). En este ltimo

pas no prosper por las condiciones agroclimticas. Este fracaso, ha motivado un

creciente inters principalmente de los inversionistas industriales en el

establecimiento comercial del cultivo en Amrica del Sur. Por su parte, Chile se

21

prepara para desarrollar la tara de exportacin a travs de seminarios y

perfeccionamiento de tecnologas para su explotacin agroindustrial.

2.1.4.2 Produccin nacional de tara.

De acuerdo al Mapa Forestal del Per, la tara ocupa el estrato de matorral

arbustivo y se puede encontrar desde los 500 msnm hasta los 2800 msnm, y

excepcionalmente tambin en Huancavelica a 3150 msnm, pero su mayor rango de

eficiencia productiva lo desarrolla de 800 a 2600 msnm. Los datos de produccin

del Instituto Nacional de Recursos Naturales (INRENA) son tomados como

referencia a pesar de su inexactitud, dado que toma al pago del Canon Forestal

como fuente de sus estimaciones (muchas veces es evitado por las empresas

acopiadoras), a ello se suma la escasez de recursos de la autoridad forestal para

monitorear eficientemente la produccin y comercializacin en las diferentes zonas

productoras.

Figura 5. PARTICIPACIN EN LA PRODUCCIN POR DEPARTAMENTOS.|

Produccion Nacional de Tara por Departamentos (TM)

1,4151,3541,3841,533

2,061

9,714

4,035

3,076

5.8%5.5%5.6%6.2%8.4%

39.5%

16.4%12.5%

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

CAJAMARCA AYACUCHO LA LIBERTAD HUANUCO ANCASH LAMBAYEQUE APURIMAC OTROS

Fuente: INRENA (2006).

Elaboracin: Propia.

22

Como se observa en la Figura N 05, los departamentos de Cajamarca,

Ayacucho y La Libertad con una participacin de 39 por ciento, 16 por ciento y 13

por ciento respectivamente, producen ms de la mitad de la produccin nacional de

tara (69 por ciento). Le siguen Hunuco con 8 por ciento, Ancash, Lambayeque y

Apurmac con 6 por ciento de participacin. El 6 por ciento restante es producido

en otros departamentos en menor magnitud.

Actualmente el gobierno y ONGs vienen incentivando el manejo y siembra

comercial de este cultivo, que tradicionalmente era visto por los agricultores como

una actividad adicional, de recoleccin de los frutos de las plantas silvestres sin

realizar ningn tipo de manejo agronmico. De hecho, el Servicio Holands de

Cooperacin al Desarrollo (SNV) viene desarrollando en Ayacucho, en convenio

con la Empresa Productos del Pas y la Cooperativa Huamanga, los Negocios

Inclusivos con la tara, cuyo propsito es que los pequeos productores mejoren su

productividad y amplen su produccin con una relacin ganar-ganar con la

empresa exportadora. As tambin, segn el Instituto de Desarrollo del Sector

Informal (IDESI) y el Gobierno Regional de Ayacucho, la produccin actual en

este departamento es de 810 has., de las cuales 35 por ciento ya es tara cultivada y

alrededor de 15,000 familias estn involucradas en el negocio.

La produccin de tara se est extendiendo tambin a regiones como Tacna,

Piura, San Martn, Arequipa, Amazonas y Pasco. El fruto de estos esfuerzos y los

nuevos proyectos productivos se reflejarn en la mayor oferta de tara en vaina en

los prximos aos.

2.1.4.3 Rendimiento y cosecha de la tara.

El ciclo productivo es prolongado en terrenos con riego: puede llegar en

promedio hasta los 85 aos. Comienza a producir prematuramente a los 4 aos,

alcanza su mayor produccin a partir de los 15 y empieza a disminuir a los 65

aos.

La productividad entre rboles puede variar de 10 a 46 kg. Para el caso de

plantas silvestres su produccin llega a 10 kg/planta de vainas por ao, pudiendo

incrementarse con un adecuado riego y fertilizacin. En plantaciones comerciales

intensivas la tara puede alcanzar rendimientos de 46 Kg./campaa/ao por rbol y

23

entra en produccin a los dos aos y medio, pero la cosecha comercial se presenta

al cuarto ao. Para realizar clculos econmicos, generalmente se infiere una

produccin promedio de 20 kg por rbol (Instituto de Investigacin de la Facultad

de Ingeniera Geolgica, Minera, Metalrgica y Geogrfica - UNMSM, 2004).

Con respecto a la cosecha - extrada cuando cambia el color de las vainas

hacia un tono rojizo y presenta un crujido caracterstico a una suave presin -

depende de la regin en que se desarrolla. As se tiene que en Cajamarca, la poca

de mayor cosecha es de mayo a Julio y la de menor cosecha es en abril, agosto y

diciembre tal como se muestra en el Cuadro N 03. En Ayacucho la mayor cosecha

se efecta entre los meses de mayo y agosto, inicindose la floracin en el mes de

diciembre.

Cuadro 03. MESES DE COSECHA DE TARA POR DEPARTAMENTO.

IDESI-Ayacucho (1998).

Donde X = mayor cosecha; O = cosecha en menor cantidad.

a. Diferencias de la vaina de tara por regiones. Segn evaluaciones

realizadas, se ha encontrado que usualmente las taras en la Sierra presenta

mayor contenido de taninos respecto a la costa, sin embargo recientemente

se ha encontrado en la costa material gentico con alto rendimiento de

taninos. (Villanueva, 2007). A su vez, segn los acopiadores, las vainas de

valles interandinos de la zona sur del pas, como Ayacucho y Huancavelica,

poseen mayor concentracin de taninos y generalmente presentan menores

24

problemas de picaduras de plagas. Respecto a las taras provenientes de la

zona norte, a pesar de tener mayor tamao, tienen menor concentracin de

taninos y problemas de plagas.

b. Biotecnologa aplicada a la produccin comercial de Tara. La falta de

estandarizacin en cuanto al rendimiento y calidad en la produccin de los

campos propagados a travs de semillas, ha motivado el desarrollo y la

investigacin en biotecnologa. Se ha logrado ubicar material gentico de

alto rendimiento de tanino y goma por seleccin masal, para luego por

multiplicacin clonal, perpetuar y masificar el material gentico, de manera

que se cuenten con plntulas con mejores rendimientos - taninos mayores o

iguales a 65 por ciento y goma mayor o igual a 24 por ciento - como la

variedad Premium (Villanueva, 2007).

2.1.5 COMERCIALIZACIN DE LA VAINA DE TARA.

La comercializacin de la tara se sustenta en el acopio local realizado por

innumerables pequeos productores que ofrecen la vaina de tara a intermediarios o

empresas exportadoras nacionales. Ms de la mitad de la tara a nivel nacional se

comercializa en Cajamarca, Ayacucho y La Libertad. Sin embargo, en los ltimos aos

tambin se observa desarrollo de proyectos productivos de tara en Lambayeque, Hunuco

y otros en menor medida, en los que el comercio de tara se acrecienta.

2.1.5.1 Principales agentes participantes en la comercializacin.

a. Productores. Tradicionalmente conformados por agricultores individuales o

comunidades con prioridad sobre diversos cultivos, siendo la tara una forma

adicional de ingreso. La transaccin por lo general se realiza en la misma

chacra donde acopiadores intermediarios compran la tara, o las realizan en

un centro de acopio de la zona y despus fuera de ella. ltimamente las

ofrecen directamente a las empresas exportadoras nacionales. Las formas de

transaccin en la comercializacin son: venta contra-entrega (mayora de

los casos), venta con adelanto de dinero y trueque.

25

b. Acopiadores

Acopiador local: Es un productor que establece relaciones de confianza

con otros productores o recolectores para adquirir su producto. Usualmente

trabaja en el campo y moviliza cantidades pequeas.

Acopiador mediano: Regularmente ubicados en las plazas. Algunos

poseen un negocio de abarrotes que es el punto de acopio. Acostumbran

visitar a los productores de pueblo en pueblo acopiando toda la tara que

puedan llevar.

Acopiador mayorista: Dedicados enteramente al comercio grande de los

productos bandera tales como la tara, cochinilla, lcuma y palta.

Principalmente transan con las empresas transformadoras y exportadoras

que demandan materia prima.

c. Transformadores. Representados por empresas que brindan servicios de

transformacin de la vaina de tara a polvo y de la semilla en hojuelas de

goma. Existen 2 grupos: los grandes y los pequeos transformadores. En el

primer grupo, el negocio es principalmente familiar, se encuentran ubicados

en las principales zonas de produccin y sus plantas de procesamiento no

son muy sofisticadas. El otro grupo, est representado por transformadoras

que mueven volmenes significativos y de exportacin. La mayora oferta

adems otros productos agroindustriales, como la cochinilla, maz morado

pulverizado, achiote, ua de gato entre otros. Usualmente poseen plantas de

transformacin ubicadas en la capital.

2.1.5.2 Deficiencias en la Comercializacin de la Vaina de Tara.

A continuacin se presentan algunas deficiencias reportadas en la

comercializacin de la vaina de tara.

En la mayora de las provincias, la oferta de materia prima es de baja

calidad. Muchos productores realizan la cosecha prematura del fruto, lo cual

reduce el rendimiento del polvo de tara.

26

Fruto con presencia de moho y hongos por un deficiente almacenaje (en

ambientes sin ventilacin y/o humedad).

El deficiente llenado de sacos provoca la prdida de la materia prima por

trituracin de la vaina.

Presencia de elementos extraos en la materia prima como candados,

piedras, otros frutos y elementos que originan problemas en el

procesamiento.

2.1.6 EVOLUCIN Y PROYECCIN DE LA PRODUCCIN FUTURA.

2.1.6.1 Produccin histrica.

A continuacin en el Cuadro N 04, se muestra la produccin histrica de

tara desde el ao 2000 hasta 2008, segn INRENA. A pesar que la informacin de

INRENA subestima las cifras de produccin, se puede observar la tendencia

creciente que tuvo la produccin. Los dos ltimos aos son estimaciones de

exportadores y autoridades regionales de Ayacucho y Cajamarca.

Cuadro 04. PRODUCCIN NACIONAL DE TARA.

AO PRODUCCIN (Tn)

2000 2,750

2001 7,155

2002 10,074

2003 13,264

2004 13,886

2005 17,688

2006 24,571

2007* 28,750

2008* 28,000

Fuente: INRENA (2007).

* Estimado segn opinin de Exportadores.

27

2.1.6.2 Produccin proyectada.

Dadas las deficiencias de INRENA, para las proyecciones futuras se

utilizar una tasa de crecimiento de 15 por ciento tomando como base la produccin

del 2008 (produccin estimada por exportadores y panelistas en el III Foro

Nacional de la Tara en Ayacucho). Esta tasa fue estimada por exportadores

entrevistados y funcionarios del Ministerio de Agricultura (MINAG) quienes la

consideraron como tasa mnima. Este crecimiento se debe a los nuevos proyectos

de las empresas transformadoras y el apoyo a los pequeos productores por parte de

las ONGs e instituciones pblicas comprometidas con mejorar la integracin de

estos a la cadena de valor y generar impacto en el bienestar rural. En base a lo

anterior, se presenta en el Cuadro N 05, la estimacin de la produccin para los

prximos aos:

Cuadro 05. PRODUCCIN FUTURA DE TARA EN VAINA.

AO PRODUCCIN (TM)

2008 28,000

2009 32,200

2010 37,030

2011 42,585

2012 48,972

2013 56,318

2014 64,766

Fuente: Exportadores y MINAG (2008).

2.1.7 PRECIOS DE LA MATERIA PRIMA.

2.1.7.1 Evolucin de precios.

El precio de la vaina ha venido incrementndose, debido a la creciente

demanda por parte de las empresas transformadoras. Sin embargo, debido a la poca

integracin al mercado por parte de los productores, los acopiadores fueron los

28

principales beneficiados (Instituto Peruano de Exportadores, 2008) 6

. En el Cuadro

N 06 se aprecia la evolucin del precio en chacra de la vaina de tara en un

departamento representativo como es Cajamarca.

Cuadro 06. EVOLUCIN DE PRECIO EN CHACRA DE LA VAINA DE TARA EN

CAJAMARCA.

AO Soles/qq Soles/Kilo

1990 10 a 15 0.33

1995 23 0.5

2000 35 0.76

2001 60 1.31

2002 90 a 120 2.61

2003 70 1.53

2004 75 1.63

2005 78 1.69

2006 60 1 a 1.50

Fuente: Villanueva (2007).

Adicionalmente, en el 2008 el precio de la vaina fluctu entre S/.2.5 y S/.

3.0/kg., puesto en Lima. Este rango de precios era especulativo debido al retraso en

cosechas por lluvias lo que gener disminucin de oferta. Por el lado de la

demanda, se incrementaron debido a mayores volmenes pedidos provenientes de

China, Francia, Blgica, entre otros (China se convirti en el principal importador

en 2008). Esto tambin produjo un incremento expectante del precio del polvo de

tara que lleg a $1.76 FOB.

2.1.7.2 Perspectivas.

El precio de la materia prima sostendr un proceso de sinceramiento

(Chvez, 2009)7. Esto consiste en que el precio de la vaina se establecer en el

rango de S/.1.50- 2.00 por kg. puesto en planta, debido a una mayor formalizacin

en la cadena de la vaina de tara, mejoramiento en el manejo agronmico de los

cultivos y aumento de las plantaciones a nivel nacional. Para efectos de la

29

estimacin de costos, se considera un precio promedio de S/.1.70/kg. puesto en

planta para el perodo de anlisis.

Los nuevos proyectos promovidos por iniciativa pblica y privada

producirn un mayor abastecimiento de materia prima y un reordenamiento de la

cadena, lo cual reducir las distorsiones generadas por la especulacin de

acopiadores y algunas empresas exportadoras. Es as que se puede confluir en un

proceso de sinceramiento de precios.

2.2 DESCRIPCIN DEL PRODUCTO TERMINADO.

2.2.1 ANTECEDENTES DEL MERCADO.

La tara en polvo representa una alternativa natural a los insumos curtientes de

origen sinttico, muy usados en la industria de la curtiembre. Generalmente se utilizan

como insumos naturales al quebracho, castao y mimosa. La dificultad est en que estos

productos son obtenidos a partir de la tala de rboles. De esa manera, como alternativa a la

tala, desde inicios de los aos 90 se viene exportando tara pulverizada en grandes

cantidades. Si bien la cantidad exportada en los ltimos aos ha sido creciente, se reportan

continuamente problemas de desabastecimiento debido a la impuntualidad y baja calidad

(Sierra Exportadora, 2007). La empresa tiene como filosofa la puntualidad y la exigencia

propia de abastecimiento comprometido de acuerdo a nuestra produccin.

2.2.2 DEFINICIN.

La tara pulverizada es un producto obtenido a partir de la molienda de la vaina del

fruto de la tara. Para fines de curtiembre, se utiliza una molienda fina (entre 100 y 200

mesh). Una mayor finura significa que tiene mayor poder de penetracin en el cuero

curtido. La concentracin tnica oscila entre 50 por ciento y 60 por ciento (ALNICOLSA,

2008) ubicndose en un nivel aceptable dentro de los estndares internacionales.

30

2.2.3 CARACTERSTICAS.

2.2.3.1 Contenido de taninos.

La accin del polvo de tara en la piel a curtir se debe bsicamente al efecto

de los taninos en la misma. Estos brindan una funcin reguladora en los procesos de

oxidac