BWL in Theorie und Praxis: Rechnungswesen (Accounting · Prüfung und Corporate Governance...

BWL in Theorie und Praxis: Rechnungswesen (Accounting)Institut für Rechnungswesen und Wirtschaftsprüfung

Prof. Dr. Thorsten Sellhorn, LMU MünchenProf. Dr. Martin Plendl, Deloitte

30. November 2015

2BWL in Theorie und Praxis: Rechnungswesen (Accounting)

Agenda

1. Begrüßung

2. Teil 1: Rechnungslegung, Prüfung, Analyse und Bewertung: Leitfragen in Forschung und Lehre – an aktuellen Themen illustriert (Prof. Dr. Thorsten Sellhorn)

3. Teil 2: Aufgaben und Herausforderungen einer Professional Services Firm: Das Beispiel Deloitte(Prof. Dr. Martin Plendl)

4. Q&A Session


Prof. Dr. Thorsten Sellhorn

Lehrstuhlinhaber

Harm Schütt, Ph.D.

Claudia Haimerl

Habilitand Sekretariat

Nichtwissenschaftliche Mitarbeiterin

Sandra Bauer

Wissenschaftliche Mitarbeiter/innen

Katharina Hombach

Julia Menacher

Dirk Stauder

Christian Stier

Andreas Woltschläger

Gereon Hillert

Institutsteam

Bitte kommen Sie gerne auf uns zu!

Prof. Dr. oec. publ. Christian Aders

WP/StB Prof. Dr. rer. pol. Martin Plendl

Honorarprofessoren



Institut für Rechnungswesen und WirtschaftsprüfungFakultät für Betriebswirtschaft

Ludwig-Maximilians-Universität MünchenLudwigstr. 28 RG, Zi. 41880539 MünchenDeutschland

Raum: 418Telefon: +49 (0) 89 / 2180 - 6264E-Mail: [email protected]

Zur PersonProf. Dr. Thorsten Sellhorn

Studium der Wirtschaftswissenschaft an der Ruhr-Universität Bochum

Studium der BWL an der University of Wisconsin-Madison (USA), Master of Business Administration (MBA)

Promotion und Habilitation am Lehrstuhl für InternationaleRechnungslegung bei Prof. Dr. Bernhard Pellens (Ruhr-UniversitätBochum)

Visiting Scholar-Positionen− University of Wisconsin, School of Business, Madison,

Wisconsin/USA − Harvard Business School, Boston, Massachusetts/USA− University of Arizona, Tucson, Arizona/USA

Professor für Financial Accounting, WHU – Otto Beisheim School of Management”

Seit 2014: Lehrstuhlinhaber des Instituts für Rechnungswesen und Wirtschaftsprüfung der Ludwig-Maximilians-Universität München



Institut für Rechnungswesen und WirtschaftsprüfungFakultät für Betriebswirtschaft

Ludwig-Maximilians-Universität MünchenLudwigstr. 28 RG, Zi. 41880539 MünchenDeutschland

Raum: 418Telefon: +49 (0) 89 / 2180 - 6264E-Mail: [email protected]

Ausgewählte Veröffentlichungen:• Müller, M.A./Riedl, E.J./Sellhorn, Th. (2015) Recognition versus

Disclosure of Fair Values. The Accounting Review (90), No.6, pp. 2411–2447.

• Bernhard Pellens/Rolf Uwe Fülbier/Joachim Gassen/ Thorsten Sellhorn: Internationale Rechnungslegung, 9., überarbeitete Auflage, Stuttgart 2014.

• Goncharov, I./Riedl, E.J./Sellhorn, Th. (2014) Fair Value and Audit Fees. Review of Accounting Studies 19: 210-241.

• Brüggemann, U./Hitz, J.-M./Sellhorn, Th. (2013) Intended and unintended consequences of mandatory IFRS adoption: A review of extant evidence and suggestions for future research. European Accounting Review 22: 1-37.

• Muller, K.A./Riedl, E.J./Sellhorn, Th. (2011) Mandatory Fair Value Accounting and Information Asymmetry: Evidence from the European Real Estate Industry, Management Science 57: 1138-1153.

Mitherausgeber: Accounting and Business Research (ABR), European Accounting Review (EAR)

Gutachter für namhafte international und nationale Fachzeitschriften, die DFG und den Schweizer Nationalfonds

Zur PersonProf. Dr. Thorsten Sellhorn


Zur PersonProf. Dr. Martin Plendl

Seit 2010: Chief Executive Officer (CEO) von DeloitteDeutschland

• Als Chief Executive Officer (CEO) ist Professor Martin Plendl für die strategische Ausrichtung und Weiterentwicklung des Unternehmens und dessen Geschäftsmodells zuständig.

• Besonderes Augenmerk liegt auf den Themen Innovation & Wachstum, Qualität & Compliance, Talentförderung sowie Public Voice.

2007 bis 2010: Leitung des Geschäftsbereiches Wirtschaftsprüfung bei Deloitte & Touche; Mitglied des Executive Committee von Deloitte Deutschland und des Global Assurance Leadership Team von Deloitte

Professor Martin Plendl ist Wirtschaftsprüfer und Steuerberater. Seine berufliche Laufbahn bei Deloitte begann 1985. 1996 wurde er zum Partner bestellt.

Professor Martin Plendl engagiert sich seit über 14 Jahren für die akademische Nachwuchsausbildung.

An der Ludwig-Maximilians-Universität München hat er seit 2008 eine Honorarprofessur am Institut für Rechnungswesen und Wirtschaftsprüfung inne.

CEO, Deloitte & Touche

Weblink RWP: http://www.rwp.bwl.uni-muenchen.de/personen/honorarprofessoren/plendl/index.html

Weblink Deloitte:http://www2.deloitte.com/de/de/pages/about-deloitte/articles/prof-dr-martin-plendl.html

WP/StB Prof. Dr. rer. pol. Martin Plendl

http://www.rwp.bwl.uni-muenchen.de/personen/honorarprofessoren/plendl/index.html

http://www2.deloitte.com/de/de/pages/about-deloitte/articles/prof-dr-martin-plendl.html


Agenda

1. Begrüßung



4. Q&A Session


Welche „Sprachkenntnisse“ sollten Sie während Ihres Studiums mindestens erwerben, um sich später adäquat „verständigen“ zu können?

Was wird von einem Absolventen/ einer Absolventin der BWL-Fakultät der LMU München erwartet?

Rechnungslegung als „Sprache der Wirtschaft“ und angewandte BWL

Mindestwissen Spezialisierung in Rechnungslegung, Prüfung, Unternehmensanalyse und BewertungGrundlagenausbildung in Accounting

Ausbildung zum wissenschaftlich denkenden financial reporting professional – als Ersteller/in, Prüfer/in und/oder Nutzer/in von Daten des Rechnungswesens

Vermittlung von inhaltlich-substanziellen und methodischen Kenntnissen bei Schärfung einer kritischen Grundhaltung.

Vielfältige berufliche Tätigkeiten –“unvermeidlich“ mit vielfältigen

Accounting-Bezügen

Wissenschaftliche und/oder Praxis-Tätigkeit mit Accounting-Schwerpunkt

Unsere Lehrphilosophie am RWP


Rechnungslegung… bildet Geschäftsmodell und

-verlauf in Zahlen ab; kommuniziert diese an

interessierte „Stakeholder“ –wo sie Wirkungen entfalten

Analyse und Bewertung

… verdichtet und interpretiert Daten des Rechnungswesens und

zieht Schlussfolgerungen für Entscheidungen

Wirtschaftsprüfung… gewährleistet, das

Abschlüsse frei sind von materiellen Fehlern;

sichert die Verlässlichkeit der Daten für Entscheider

Accounting matters!

Themenfelder und KernfragenÜbersicht


Themenfelder und KernfragenRechnungslegung

Worum geht es?• Oberziel: Verminderung von Informationsasymmetrien zwischen Erstellern und Adressaten

der Rechnungslegung• Erstellung, Kommunikation und Prüfung von Informationen in Unternehmen und Märkten• Jahres- und Konzernabschlusserstellung und Prüfung nach nationalen (HGB) und

internationalen Normen (IFRS) Wissenschaftliche Erkenntnisziele

• Wie sollten Rechnungslegungsnormen gestaltet und implementiert werden, um Informationsasymmetrien auf ein effizientes Maß zu begrenzen?

• Welche Anreizwirkungen entfalten Rechnungslegungsnormen, und wie nutzen die Ersteller etwaige „Freiheitsgrade“ aus?

• Welche Rechnungslegungseigenschaften sind für die Adressaten entscheidungsnützlich? Lern- und Ausbildungsziele

• Fundierte Kenntnisse im Rechnungswesen als „Sprache der Wirtschaft“: Erfassung und Kommunikation von Geschäftsmodellen und -verläufen in Zahlen

• Rechnungslegungsnormen verstehen, anwenden und kritisch analysieren können• Mithilfe von Rechnungslegungsdaten fundierte Entscheidungen treffen


Themenfelder und Kernfragen Wirtschaftsprüfung

Worum geht es?• Prüfung von Jahres- und Konzernabschlüssen auf wesentliche Unrichtigkeiten• Kernbestandteil im System der Corporate Governance

Wissenschaftliche Erkenntnisziele• Aufbau und Ablauf einer effektiven und effizienten Prüfung• Einflussfaktoren und Auswirkungen von Prüfungsqualität• Rolle von nationalen und internationalen Regulierungsbestrebungen

Lern- und Ausbildungsziele• Verständnis für Corporate Governance-Zusammenhänge• Kritische, aber konstruktive Grundhaltung • Analytischer, diagnostischer Blick• Wirtschaftsprüfung und angrenzende Bereiche als spannendes Betätigungsfeld


Themenfelder und KernfragenAnalyse und Bewertung

Worum geht es?• Aufbereitung, Verdichtung und Interpretation von Rechnungslegungsinformationen für

konkrete Entscheidungen• Erstellung fundierter Prognosen zukünftiger Cashflows• Verdichtung dieser Prognosen zu einer Unternehmensbewertung unter Unsicherheit

Wissenschaftliche Erkenntnisziele• Wie bewertet man Unternehmen (und andere Investitionsobjekte) unter Unsicherheit?• Wie verarbeiten Entscheider realiter die Informationen der Rechnungslegung?

− z. B.: Spielt es eine Rolle, ob eine Information im Anhang oder in der Bilanz steht?• Welche Rolle spielen Informationsintermediäre wie Finanzanalysten, Ratingagenturen und

die Medien? Lern- und Ausbildungsziele

• Finanzinformationen in verschiedenen Zusammenhängen beurteilen, kritisch hinterfragen und zweckorientiert nutzen

• Systematische und strukturierte Denk- und Vorgehensweise• So theoriegeleitet und präzise wie möglich, aber so pragmatisch wie nötig


Neue Geschäftsmodelle werfen spannende Bilanzierungsfragen auf

Themenfeld 1ReLe & Kapitalmarktkommunikation

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/management/neue-bilanzregeln-vermoegenswert-marke/2364022.html

https://wileyaccountingupdates.ca/2014/02/09/super-bowl-commercials-2014-this-years-best/



Worum geht es?• Zweckorientierte Abbildung innovativer Produkte und

Dienstleitungen in der Rechnungslegung• Beispiele: Online-Werbung, Cloud Services, Mobility Services

Wissenschaftliche Erkenntnisziele• Wie sollte Rechnungslegung innovative Produkte und

Dienstleitungen abbilden?• Bildet Rechnungslegung innovative Produkte und Dienstleitungen

geeignet ab?

Lern- und Ausbildungsziele• Können Sie wissenschaftlich sauber adäquate

Bilanzierungslösungen für innovative Produkte und Dienstleitungen entwickeln?

• Können Sie wissenschaftlich untersuchen, inwiefern innovative Produkte und Dienstleitungen in der Rechnungslegung aus der Sicht der Adressaten adäquat abgebildet werden?

Neue Geschäftsmodelle werfen spannende Bilanzierungsfragen auf


Aktuelles Niedrigzinsumfeld


http://boerse.ard.de/anlagestrategie/vorsorge/die-renten-last100.html.

Quelle: Seminararbeit im Institut für Rechnungswesen und Wirtschaftsprüfung.

http://www.sueddeutsche.de/wirtschaft/rueckbau-der-kernkraftwerke-atom-rueckstellungen-von-eon-und-rwe-in-gefahr-1.2585422.


Durchschnittliche Diskontierungszinssätze der DAX30 Unternehmen im Vergleich zum Verlauf des iBoxx € Corporates AA 10+ (Annual Yield)

Quelle: Aktuelle Seminararbeit am Institut für Rechnungswesen und Wirtschaftsprüfung.



Entwicklung der Pensionsverpflichtungen und verwendeter Diskontierungszinssätze am Beispiel der Bayer Group

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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015f

Other post-employmentbenefit obligationDefined benefitobligation

Discount ratepension obligations

Discount rate otherbenefit obligations

%Mio. €

Die Werte für 2015 sind vorhersagen, die den aktuellen Marktzins und Bayers Angaben zur Sensitivität eigener Pensionsverpflichtungenauf Veränderungen des Diskontierungszinssatzes berücksichtigen. Quelle: Eigene Erhebung, Jahresabschlüsse der Bayer Group von 2002-2014.




Worum geht es?• (Erwartete) zukünftige Cashflows werden zum Bilanzstichtag bewertet und werden daher abgezinst• Rechnungslegung legt Rahmenbedingungen zur Verwendung der Diskontierungszinsen fest• Sinkendes Zinsniveau bedingt steigende Barwerte erwarteter Auszahlungen

Wissenschaftliche Erkenntnisziele• Welche Implikationen haben realwirtschaftliche bzw. makroökonomische Entwicklungen für die

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage von Unternehmen?− HGB: Dividendenpotenzial über GuV-Effekt beeinträchtigt− IFRS: Nur EK-Effekt, aber relevant für Verschuldungsgrad

• Werden diese „richtig“, d.h., zweckadäquat, abgebildet?• Welche Anpassungsreaktionen gibt es?

− Lobbying beim Gesetzgeber – Aktuell: „Entschärfung“ vorerst gescheitert (FAZ v. 28.11.2015)− Sonstige Kapitalstrukturanpassungen?

Lern- und Ausbildungsziele• Sie müssen diese Zusammenhänge verstehen!• Und entsprechende Argumente bilden können

Aktuelles Niedrigzinsumfeld


http://www.handelsblatt.com/unternehmen/leasing/leasingbranche-drohendes-unheil-durch-neue-regelwerke/8127700.html

Auswirkungen von Regulierung: Neue Standards IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers und IFRS X Leases



Auswirkungen von Regulierung: Neue Standards IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers und IFRS X Leases


Worum geht es?• Primäres Ziel der IFRS: der Bereitstellung entscheidungsnützlicher Informationen für Adressaten• Der neue IFRS 15 schafft zu diesem Zweck Prinzipien für die Erfassung von Umsatzerlösen• Der neue IFRS zur Leasingbilanzierung will alle Leasinggeschäfte beim Leasingnehmer „bilanzwirksam“

machen

Wissenschaftliche Erkenntnisziele• Auswirkungen auf Unternehmen: Welche Kosten entstehen? Welche Ausweichhandlungen gibt es?• Auswirkungen auf Investoren: Werden die Abschüsse entscheidungsnützlicher?

Lern- und Ausbildungsziele• Augen auf bei Änderungen – rechtzeitig mitdenken und Chancen sehen• Skepsis gegenüber Regulierung – Sensibilität für „unerwünschte Nebenwirkungen“


Auswirkungen von Regulierung: Abschlussprüferreform

Themenfeld 2Prüfung und Corporate Governance

Quelle: Handelsblatt Ausgabe vom 27.11.2015

Quelle: http://www.handelsblatt.com/unternehmen/handel-konsumgueter/mehr-transparenz-eu-will-marktmacht-der-wirtschaftspruefer-zerschlagen-seite-2/3561476-2.html.

Quelle: http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspruefer-an-der-rotation-entzuendet-sich-der-streit-11638654.html.



Quelle: Handelsblatt Ausgabe vom 27.11.2015



Auswirkungen von Regulierung: Abschlussprüferreform

Worum geht es?• Aufgrund aktueller EU-Rechtsakte müssen sog. Public Interest Entities zukünftig ihre

Prüfungsgesellschaft regelmäßig wechseln• Diese und andere Maßnahmen sollen Wettbewerb und Transparenz im Prüfermarkt intensivieren und

damit die Qualität der Abschlussprüfung steigern

Wissenschaftliche Erkenntnisziele• Was ist Prüfungsqualität? Wie kann man sie messen?• Welche (regulatorischen) Maßnahmen sind geeignet, um die Qualität der Abschlussprüfung steigern?• Sind die aktueller EU-Reformen aussichtsreich – werden sie Erfolg haben?

Lern- und Ausbildungsziele• Bleiben Sie bei aktuellen Neuentwicklungen „am Ball“• Wirtschaftsprüfung bleibt ein spannendes und dynamisches Betätigungsfeld


Themenfeld 3Analyse und Bewertung

Unternehmensanalyse und Bewertung: Unternehmens- und Branchenkrisen

http://www.t-online.de/wirtschaft/unternehmen/id_75603044/abgas-skandal-milliarden-rueckstellungen-von-vw-reichen-wohl-nicht.html

http://www.welt.de/wirtschaft/article147354060/Deutsche-Bank-kuendigt-Rekordverlust-an-Kurssturz.html

http://www.manager-magazin.de/unternehmen/energie/energiekonzernen-fehlen-30-milliarden-euro-a-1052914.html.


http://www.volkswagenag.com/content/vwcorp/info_center/de/news/2015/10/PM_Q3.html.




Unternehmensanalyse und Bewertung: Unternehmens- und Branchenkrisen

Worum geht es?• In Zeiten von Unternehmens- und Branchenkrisen ist die Unsicherheit zur Beurteilung von

Unternehmenswerten besonders hoch• Rechnungslegungsvorschriften sollen durch verpflichtende Vorschriften zur

Informationsveröffentlichung Unsicherheit reduzieren• Preiswirkungen am (Kapital-)Markt aufgrund von Offenlegung können gravierend sein

Wissenschaftliche Erkenntnisziele• Kommunikationsstrategien in Krisensituationen• Kapitalmarktreaktionen in Abhängigkeit von der Kommunikationsstrategie

Lern- und Ausbildungsziele• Können Sie diese Meldungen richtig interpretieren? Wissen Sie, wie diese Zahlen zustande kommen?• Können Sie eine geeignete Kommunikationsstrategie entwickeln?• Können Sie Maßnahmen zur Krisenbewältigung herleiten?


Disclosure Overload: „Das liest doch eh niemand!?“

http://blogs.wsj.com/cfo/2012/03/07/iasb-ready-to-tackle-disclosure-overload/.



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Quantity of Bayer Groups' annual reports from 2003 to 2014

Total number of pages Notes

Disclosure Overload: „Das liest doch eh niemand!?“

Quelle: Eigene Erhebung auf Basis der Konzernabschlüsse 2003 bis 2014.

Ab 2013 Integrated Reports



Worum geht es?• Ersteller nehmen die Angaben als…

• überreguliert und teuer in der Erstellung, wenig zielführend und unstrukturiert und lediglich nach „Checklistenansatz“ geprüft wahr

• Nutzer nehmen die Angaben als…• eher compliance-getrieben, häufig technisch und unwesentlich und unzureichend für das

Verständnis der Ertragslage wahr

Wissenschaftliche Erkenntnisziele• Kann es ein Zuviel an Informationen geben?• Wie lässt sich dies empirisch nachweisen?• Was sollte getan werden?

Lern- und Ausbildungsziele• Können Sie einen Abschluss lesen und diejenigen fundiert beraten, die dies nicht können?

Disclosure Overload: „Das liest doch eh niemand!?“ Ersteller

Geschäfts-bericht



Einführung in das Rechnungswesen (FiBu/I&E) (9 ECTS)

Unternehmensrechnung und Risk Management (6 ECTS)

Grundlagenveranstaltungen ACT im B.Sc.

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4.-6.

• Controlling• Wertorientierte

Unternehmensführung• International Accounting• Financial Statement

Analysis and Valuation

• Business Taxation & Financial Decisions

• Ertragsteuern• Steuerliche Gewinn-

ermittlung und Bewertung• Verkehrsteuern

Semester

Accounting/Controlling Taxation

Spezialisierung

Seminar- & BachelorarbeitSeminar- & Bachelorarbeit

Unser Lehrangebot am RWP


Kurstitel

B.Sc.

M.Sc.

ECTS Inhalt

Accounting for M&A Transactions (Prof. Sellhorn)

6 Unternehmenstransaktionen im Rahmen internationaler Konzernrechnungslegung

Financial Statement Analysis and Valuation(Prof. Sellhorn)

6 Grundlagen der Unternehmensanalyse- und bewertung

International Accounting (Prof. Sellhorn) 6 Rechnungslegung nach internationalen Rechnungslegungsstandards (IFRS)

Praxis der Wirtschaftsprüfung (Prof. Plendl)

3 Analyse und Einblicke zum Berufsfeld von Wirtschaftsprüfern

Hauptseminar Accounting, Auditing and Analysis (Prof. Sellhorn)

6 Seminararbeit und Hausarbeit zur Rechnungslegung und Bewertung

TransaktionsbezogeneUnternehmensbewertung (Prof. Aders)

3 Vertiefende Analyse von Unternehmenstransaktionen

Empirical Research in Financial Reporting & Valuation (Prof. Sellhorn)

6 Diskussion aktueller Forschungsfragen in der Rechnungslegung und Bewertung

Praxis der transaktionsorientiertenUnternehmensbewertung (Prof. Aders)

3 Vertiefende Analyse von komplexen Unternehmenstransaktionen

Projektkurs (KPMG, Linde) 12 Bearbeitung von praxisrelevanten Fragestellungen der Rechnungslegung und Bewertung

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Advanced Accounting (Prof. Plendl) 3 Regelungen und Fragestellungen aktueller (internationaler) Rechnungslegungsstandards

Unser Lehrangebot am RWP


Agenda

1. Begrüßung



4. Q&A Session


Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

Zeit für Ihre Fragen!


So finden Sie uns

Online: http://www.rwp.bwl.uni-muenchen.de

Persönlich: Institut für Rechnungswesen und Wirtschaftsprüfung (RWP)Institute for Accounting, Auditing, and Analysis (AAA)Department für BetriebswirtschaftLudwig-Maximilians-Universität MünchenLudwigstr. 28 Rückgebäude, 4. Etage80539 München, Germany

Online: http://www2.deloitte.com/de/de.html

Persönlich: Deloitte & ToucheRosenheimer Platz 481669 MünchenDeutschland

http://www.rwp.bwl.uni-muenchen.de/

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