Valsts fondēto pensiju shēma (VFPS) un priekšlikumi to
izmaiņām
2013.gada 20.novembris
1
VFPS dalībnieku struktūra
Līdz 30.06.13 VFPS bija pievienojušies 1 208 685 dalībnieki, t.sk. 59% bija pievienojušies obligātā kārtā
2013. gada I pusgadā 103 023 jeb 8.5% no visiem VFPS dalībniekiem bija mainījuši ieguldījumu plānus (2012.gadā – 17.5%)
2
VFPS pārvaldīšana
VFPS līdzekļus pārvalda privātie līdzekļu pārvaldītāji – ieguldījumu pārvaldes sabiedrības, kam izsniegta speciāla licence
Pašlaik VFPS līdzekļus pārvalda 9 privātie pārvaldītāji, kas piedāvā 23 ieguldījumu plānus
3
Ieguldījumu plānu pārvaldīšanas izdevumi
Ieguldījumu plāna (IP) pārvaldīšanas izdevumi veidojas no atlīdzības līdzekļu pārvaldītājam, atlīdzības turētājbankai un pārējiem IP izdevumiem (atlīdzība revidentam, brokeru komisijas u.c.)
Maksimālie IP izdevumi noteikti prospektā
6
Izmaiņas Valsts fondēto pensiju likumā
11
Informatīvais ziņojums MK “Par valsts fondēto pensiju shēmas darbības izvērtējumu” (09.10.2012)
12
MK uzdevums (09.10.2012), kas tapis uz ziņojuma bāzes, paredz izstrādāt sekojošus grozījumus Valsts fondēto pensiju likumā
13
Būtiskāko likumdošanas izmaiņu kopsavilkums
Pirms Pēc
Limits ieguldījumiem riska kapitālā
5% 10%
Limits ieguldījumam vienā fondā
5% 10%
Limits ieguldījumiem vienā riska kapitāla fondā
5% 5%
Limits īpatsvaram no fonda neto aktīviem
10% 30%
Komisijas Konservatīvie plāni: max 2%Aktīvie plāni: max 2%
Konservatīvie plāni: max 1.5%Aktīvie plāni: max 2%
• Kopējās komisijas atkarīgas no rezultāta• Fiksētās komisijas: max 1%• Mainīgās komisijas saņem vien tad, ja ienesīgums pārsniedz 3M EURIBOR indeksu
Kapitāla prasības Min. 0,125 milj. euro No 0.5 – 3 milj. euro
Pārkāpumu novēršana - Pienākums atpirkt ieguldījumus par to patieso cenu un kompensēt zaudējumus
14
Riska mazināšanas mehānismi
Dalībniekiem paredzētās pamatinformācijas sagatavošana
Pienākums atlīdzināt dalībniekiem zaudējumus, kas radušies līdzekļu pārvaldītājam pārkāpjot ieguldījumu noteikumus
Pienākums atpirkt ieguldījumu plāna ieguldījumus par to patieso vērtību, ja šie aktīvi jāpārdod ieguldījumu ierobežojumu pārkāpumu novēršanai vai naudas plūsmas nodrošināšanai
15
Ieguldītājiem paredzētās pamatinformācijas sagatavošana
Līdzekļu pārvaldītājs sagatavo dalībniekiem paredzēto pamatinformāciju vienkāršā un saprotamā valodā
Standartizēts informācijas formāts (vienas A4 lapas apjomā) atvieglos dalībniekiem salīdzināšanas iespēju ar citu plānu noteikumiem
Komisija izstrādās noteikumus līdz 01.01.2015.
16
Pienākums atlīdzināt dalībniekiem zaudējumus
Ieguldījumu noteikumu pārkāpumi var rasties līdzekļu pārvaldītājam:1) veicot ieguldījumus likumā vai plāna prospektā neatļautos ieguldījumos 2) pārsniedzot likumā vai plāna prospektā noteiktos ieguldījumu ierobežojumus
Zaudējumu kompensācijas mehānisms gadījumos, kad ieguldījumu plāna ieguldījumu realizācija pārkāpumu novēršanai radījusi zaudējumus
17
Pienākums atpirkt ieguldījumu plāna ieguldījumus ieguldījumu ierobežojumu pārkāpumu novēršanai vai naudas plūsmas nodrošināšanai
Līdzekļu pārvaldītājam ir pienākums kā profesionālam ieguldītājam rūpēties par to, lai tiktu ievērotas likumā un ieguldījumu plānā noteiktās prasības, kā arī atbilstoša naudas plūsma ieguldījumu plāna saistību izpildei.
Piedāvātais mehānisms paredz aizsargāt ieguldījumu plāna dalībniekus no neparedzētiem izdevumiem, kas var rasties, ja šos aktīvus nav iespējams atbilstoši realizēt, lai:
1) novērstu radušos ieguldījumu noteikumu pārkāpumus (ieguldījumu ierobežojumu pārsniegšana vai ieguldījumi neatļautos ieguldījumos)
2) lai nodrošinātu ieguldījumu plānam nepieciešamo naudas plūsmu.
18
Kapitāla prasības (EUR)
Kapitāla prasību noteikšana
Līdzekļu pārvaldītājam ir jābūt pieejamiem pietiekošiem līdzekļiem, kas nodrošinās atbilstošu riska mazināšanas mehānismu sekmīgu darbību. Līdz ar to likumprojektā tiek noteiktas kapitāla prasības līdzekļu pārvaldītājiem atkarībā no pārvaldē esošo līdzekļu apjoma, sākot no 500 000 euro līdz 3 000 000 euro.
Ieviešot kapitāla prasības ir nepieciešams precizēt arī likuma 11.3pantu, kas nosaka līdzekļu pārvaldītāju reģistrācijas kārtību
Papildus likumprojektā ir noteikts pārejas periods, kurā līdzekļu pārvaldītājiem ir jānodrošina kapitāla prasības, tas ir, līdz 01.01.2015. noteiktais kapitāls jānodrošina 50% apmērā, no 01.01.2016. – 100% apmērā.
20
Pakalpojumu deleģēšanas kārtības precizēšana
Pašreizējais regulējums rada dažādas interpretācijas un neskaidrības tirgus dalībniekiem, un ir grūti piemērojams neskaidro atsauču dēļ
Lai novērstu piemērošanas trūkumus, likumprojektā ir iekļauts regulējums, kas nosaka kādi pakalpojumi ietilpst ieguldījumu plāna līdzekļu pārvaldīšanā
Precizētas atsauces uz Ieguldījumu pārvaldes sabiedrību likumu saistībā ar valsts fondēto pensiju shēmas līdzekļu pārvaldes pakalpojumu deleģēšanu
21
Uzlabojumi sabiedrības informēšanā
www.manapensija.lv mājas lapas pārveide un modernizēšana;
Latvijas Komercbanku Asociācija sagatavo un publicē ceturkšņa ziņojumu par ieguldījumu plānu rezultātiem;
Uz ceturkšņa bāzes ir pieejama informācija par visiem ieguldījumu plānu ieguldījumiem;
Panākta vienošanās, ka 10 gadus pirms pensionēšanas plāna dalībnieki tiek aicināti apsvērt iespēju pāriet ko aktīvajiem ieguldījumu plāniem un konservatīvajiem.
http://www.bankasoc.lv/lv/petijumi/pensiju-fondu-apskats.html
22
Riska kapitāla ieguldījumu piemērs – Primekss
•2010. gadā tika izveidots “BaltCap Latvia Venture Capital Fund K.S.”•Swedbank, Citadele, SEB un Finasta pensiju plāni ieguldīja līdzekļus fondā kopā ar Eiropas Investīciju Fondu un citiem ieguldītājiem•BaltCap finansēja uzņēmuma “Primekss” apgrozāmos līdzekļus 2010. gadā, lai veicinātu straujākus izaugsmes tempus eksporta tirgos
• Dibināts 1997. gadā
• Vadošais industriālo grīdu betonētājs Baltijā
• Unikāla, patentēta tehnoloģija, kas ļauj samazināt izmaksas līdz pat 40%
• 8 m EUR apgrozījums, bet strādā ar zaudējumiem
• Eksportē 90% no apgrozījuma (galvenokārt uz Skandināvijas valstīm)
• Plānotais 2013.g. apgrozījums 24m EUR (+200% pret 2010.g.)
• Deviņu mēnešu apgrozījums 17m EUR
• Palielināta tirgus daļa Skandināvijā
• Noslēgti pirmie kontrakti jaunos noieta tirgos (piem., Izraēlā, Krievijā, Dienvidāfrikā)
• Nodibināts kopuzņēmums ASV licenzēšanas biznesa attīstīšanai
• Plānotā 2013.g. peļņa 1m EUR (2010.g. darbojās ar zaudējumiem)
• Trijos gados samaksātie nodokļi (izņ. PVN) pieauguši par ~2m EUR
• Radītas vairāk kā 100 jaunas darbavietas
Pirms ieguldījuma
Šodien
23
Ko no likumdošanas izmaiņām iegūs pensiju plāna dalībnieks?
Pilnīgāka informācija par pensiju sistēmu un ieguldījumu plānu darbību un ienesīgumu
Zemākas komisijas Augstāks ienesīguma potenciāls, palielinot ieguldījumus
riska kapitālā un piesaistot komisijas ienesīgumam ERAB riska kapitāla vid. 10 gadu ienesīgums gadā uz 31.12.2011 +14.0% Eiropas riska kapitāla fondu vid. ienesīgums gadā +5.6% Eiropas akciju indeksa ienesīgums gadā+0.5%
Tautsaimniecības attīstība
24
Riska kapitāla limitu izmaiņu ietekmes piemērs uz 1 dalībnieku
Pieņēmums A: Riska kapitāla limits tiek palielināts no 5% uz 10% un proporcionāli tie palielināts arī ieguldījumu īpatsvars
Pieņēmums B: Riska kapitāla ienesīgums par 5% punktiem pārsniedz akciju ienesīgumu
Ietekme uz dalībnieka gala ienesīgumu 5%*5% punkti = 0.25% punkti gadā jeb 30 gadu laikā +7.8%
Pie uzkrājuma 10 000 euro, 7.8% veido 780 euro.
25
Kādā veidā izmaiņas stimulēs fondu veidošanu? Piemērs
Pašlaik vienam ieguldījumu plānam var piederēt tikai 10% no fonda
Tas nozīmē, ka ir nepieciešami 10 ieguldījumu plāni, lai izveidotu fondu (piemēram, meža ieguldījumiem vai infrastruktūrai)
Latvijā ir tikai 7 pensiju pārvaldītāji 10 aktīvie pensiju plāni Tikai 3 no tiem aktīvi pārsniedz EUR 100 miljonus
Pie pašreizējiem nosacījumiem iespēja izveidot fondu, balstoties tikai uz Latvijas pensiju plānu līdzekļiem, ir ļoti zema.
Mainot ierobežojumu no 10% uz 30%, pietiek ar 4 pensiju plāniem (iepriekš 10 vietā), lai izveidotu fondu.
Citās valstīs pensiju plānam var piederēt pat 100% no fonda 26
Atlīdzības saskaņošana ar rezultātu
Atlīdzība tiek sadalīta 2 daļās: Fiksētā: nemainīga maksa, kas daļēji sedz pārvaldīšanas
izdevumus Mainīgā: papildus atlīdzība par labiem ienesīguma rādītājiem
(saņem, ja ienesīgums pārsniedz 3 mēnešu EURIBOR starpbanku naudas likmes indeksu)
Ierobežojumi: Konservatīvajiem plāniem maksimālā kopējā atlīdzība
samazināta no 2% uz 1,5% Aktīvajiem plāniem maksimālā kopējā atlīdzība saglabāta 2%
! Stiprinās motivācija rūpēties par augstu ienesīgumu un zaudējumu samazināšanu !
Fiksētā Mainīgā Kopējā+ =
27
Komisiju izmaiņu ietekme uz dalībnieku
Vēsturisko datu analīzes rezultāti norāda, ka vidējās komisijas saruks par aptuveni 0.3% punktiem.
Gados ar negatīvu ienesīgumu, komisijas aktīvajiem plāniem saruks par, aptuveni, 0.7% punktiem, kamēr konservatīvajiem – par 0.2% punktiem.
Gados ar negatīvu ienesīgumu komisijas (gan līdzekļu pārvaldītājam, gan turētājbankai) kopā nevarēs pārsniegt 1% (pašlaik limits ir 2%).
Konservatīvo plānu maksimālā komisija tiks samazināta no 2% uz 1.5%
28
Ko iegūs Latvijas tautsaimniecība?
Iespēja attīstīt uzņēmējdarbību, radīt darba vietas un kāpināt nodokļu ieņēmumus.
Radīti priekšnoteikumi sekmīgākai līdzekļu piesaistei no ieguldījumu plāniem veidojot jaunus ieguldījumu fondus tautsaimniecībai svarīgās jomās:
Riska kapitāls Meža zemes Energoefektivitāte Infrastruktūra u.c.
Iespēja piesaistīt vairāk līdzekļu un iespēja vienkāršāk izveidot fondu.
! Svarīgi: konkurētspējīgs ienesīgums un valsts
līdzdarbība ieguldīšanas instrumentu veidošanā!
29
Paldies par uzmanību!
30
Top Related