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Price Action Suportes e Resistncias Velas Japonesas Mdias mveis Padres de Inverso Ichimoku Anlise Fundamental Divergncias
Objectivo:
Identificar tcnicas que permitam ao investidor antever potenciais
inverses da tendncia principal do preo num determinado horizonte temporal
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Programa
1- Trend Reversals
Introduo/Conceitos Base
2- Tcnicas para identificar Reversals
Suportes e resistncias
Linhas de tendncia
Velas japonesas
Mdias mveis
Padres de inverso
Ichimoku
Divergncias
3- Exemplos
4- Concluso
Conceito de tendncia - Introduo/conceitos-base
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A tendncia corresponde direco geral do mercado, isto , ao
sentido em que se movem os mnimos e mximos do preo.
Tendncia altista Mximos e mnimos sucessivamente mais altos
Conceito de tendncia
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Tendncia baixista Mximos e mnimos sucessivamente mais baixos
Tendncia lateral Mximos e mnimos constantes
Trend reversals
Introduo/Conceitos-base
Tendncia
A tendncia de mercado a direco geral do mercado, isto , o sentido em que se movem os mnimos e mximos do preo.
Retraco
A retraco uma correco ao movimento principal do preo, a expectativa de que o preo retome a tendncia principal de um dado horizonte temporal
Inverso da tendncia (reversal)
Movimento que excede uma simples correo. Implica a alterao da Tendncia principal do preo de um determinado horizonte temporal
Conceito de tendncia
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Tcnicas para identificar reversals
Suportes e resistncias
Resistncia: nvel de preo, superior ao preo a que o activo est a cotar, onde a
presso vendedora suficientemente forte para ultrapassar a presso
compradora
Suportes e resistncias
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Suporte: nvel de preo, inferior ao preo a que o activo est a cotar, onde a presso compradora suficientemente forte para ultrapassar a presso vendedora
Linhas de tendncia
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Uma linha de tendncia ascendente (Lta) uma linha recta com declive
ascendente que une mnimos consecutivos
Uma linha de tendncia descendente (Ltd) uma linha recta com
declive descendente que une mximos consecutivos
Linhas de tendncia
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O breakout de uma linha de tendncia dever ser confirmado pelo fecho da vela diria
Uma penetrao intraday no garante de uma quebra efectiva
Linhas de tendncia
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Permitem identificar as extremidades dos movimentos correctivos
Enquanto a linha de tendncia no for quebrada, ajuda-nos a determinar reas de compra e venda
A quebra duma linha de tendncia sinaliza uma inverso na tendncia
Canais
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Comprar o limite inferior e vender o limite superior do canal
O target resultante da quebra do canal dado pela amplitude do mesmo
Canais
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Canais
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Canais
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Dias de reverso
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Os dias de reverso (reversal days) acontecem em topos ou fundos de mercado
Os top reversal days acontecem em tendncias altistas quando estabelecido um novo mximo mas o fecho da vela diria acaba por ser negativo
Dias de reverso
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Os dias de reverso so acompanhados dum aumento de volume
Os bottom reversal day acontecem em tendncias baixistas sendo muitas vezes conhecidos como selling climax
Tcnicas para identificar reversals
Padres de inverso
Head & Shoulders
Head and Shoulders
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O ombro esquerdo dever ser formado com volume elevado (ponto
A) seguido duma correco at ao ponto B
Rally at novos mximos com menos volume (ponto C)
Correco abaixo do ponto A, estabelecendo um novo mnimo em
D
Terceiro rally (ponto E) com volume pequeno que no consegue
atingir o ponto C
A quebra da neckline completa o padro
Reteste habitual neckline seguido de novos mnimos
Tcnicas para identificar Reversals
Padres de inverso
Head and Shoulders
Head and Shoulders
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Inverted Head and Shoulders
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Wedge
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Padro parecido com o tringulo simtrico mas com inclinao
Tal como nas flags a inclinao tende a ser contrria tendncia dominante:
Inclinao descendente -> bullish
Inclinao ascendente -> bearish
Wedge: Tcnica de Medida
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Tcnicas para identificar Reversals
Falling Wedge Reversal
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Rising Wedge Reversal
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Topos e Fundos Triplos
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Variao do H&S em que os trs topos ou fundos se encontram no
mesmo nvel
Topos e Fundos Triplos
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O target dado pela altura do topo/fundo projectada no ponto de
breakout
Topos e Fundos Duplos
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Segundo padro mais frequente a seguir ao H&S
Topos e Fundos Duplos
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Tcnicas para identificar Reversals
Mdias mveis
Um dos indicadores mais antigos e mais usado pelos analistas tcnicos
So a base para muitos sistemas de negociao seguidores de tendncias (trend-following systems)
uma mdia das cotaes dos ltimos n dias
O termo mvel usado porque apenas interessam as cotaes dos ltimos n dias. Cada novo dia de negociao usado no clculo e excludo o primeiro dia
A mdia mvel suaviza o comportamento do preo do activo
Mdia Mveis
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Mdia Mvel Simples (SMA): tal como o nome indica, uma mdia simples dos n perodos que queremos calcular
Mdia Mvel Exponencial (EMA): o calculo desta mdia atribui um maior peso s cotaes mais recentes
Mdia Mveis
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Negociao com base em apenas uma mdia mvel
Mdia Mveis
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Negociao com base no cruzamento de duas mdias mveis
Mdia Mveis
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Mdias mveis actuando como nveis de suporte/resistncia
Mdia Mveis
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Uma combinao habitualmente usada em futuros: 4-9-18 Uma combinao habitualmente usada para aces: 14-50-200
Tendncia Mdia Mvel
Muito Curto Prazo 5 a 13 dias
Curto Prazo 14 a 25 dias
Curto/Mdio Prazo 26 a 49 dias
Mdio Prazo 50 a 99 dias
Longo Prazo 100 a 200 dias
Escolha do Perodo da Mdia Mvel
No existe um parmetro ideal a utilizar no clculo das Mdias Mveis, devendo a sua escolha recair consoante o perfil de risco do investidor, estratgia de investimento e horizonte temporal a considerar
Tcnicas para identificar reversals
Divergncias
Divergncia: uma divergncia acontece quando o preo de um activo e de um benchmark (referncia) se
movem em direces opostas
Benchmark: podemos considerar um indicador, ndice ou outros activos relacionados
Divergncias em Anlise Tcnica
Nesta apresentao, o foco das divergncias recai sobre divergncias
entre o preo e o indicador
Isto acontece quando, por exemplo, o preo de um activo se dirige
numa direco a registar novos mximos, enquanto que o indicador
no consegue atingir um novo mximo
O que este tipo de divergncias alerta para o facto de, embora o
preo estar a fazer novos mximos, a fora (momentum) no ser to
forte como nos movimentos anteriores
Divergncias
Existem 4 tipos de divergncia que devemos saber identificar
Duas alertam para a inverso da tendncia
Regular positiva (ou Bullish)
Regular Negativa (ou Bearish)
Duas alertam para a continuidade
Escondida Positiva (ou Bullish)
Escondida Negativa (ou Bearish)
Divergncias
Uma divergncia regular um tpico padro de inverso de tendncia:
Existe dois principais tipos de divergncia regular:
Divergncia regular positiva (ou Bullish) Divergncia regular Negativa (ou Bearish)
Regular Divergences ( Trend Reversal )
Divergncia Regular Positiva (ou Bullish)
Ao identificar mnimos mais baixos no preo e mnimos mais altos no indicador, devemos estar atentos a uma perda de momentum na queda e mesmo uma possvel inverso da tendncia
Divergncia Regular Negativa (ou Bearish)
Ao identificar mximos mais altos no preo e mximos mais baixos no indicador, devemos estar atentos a uma perda de momentum na subida e mesmo uma possvel inverso da tendncia l
Regular Bullish Divergence
_
Regular Bearish Divergence
_
Hidden Divergences (Trend Continuation)
As divergncia negativas so tpicos padres de continuidade
Os tipos principais de divergncia escondida so os seguintes:
Divergncia escondida Bullish
Ocorre quando estamos numa tendncia altista em que o preo continua a registar mnimos mais altos, no entanto, o indicador continua a registar mnimos mais baixos.
Esta divergncia alerta o trader para o facto de ainda existir momentum e que a tendncia pode continuar, ou seja, que estes mnimos sejam apenas uma correo ou realizao de lucros.
Divergncia escondida Bearish
Ocorre quando estamos numa tendncia baixista em que o preo comea a registar mximos mais baixos, no entanto, o indicador continua a registar mximos mais altos.
Esta divergncia alerta o trader para o facto de ainda existir momentum e que a tendncia pode continuar, ou seja, que estes mximos sejam apenas uma correo ou realizao de lucros
Hidden Bullish Divergence
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Hidden Bearish Divergence
_
Ichimoku Kinko Hyo - tambm conhecido como "The Cloud"
O Ichimoku Kinko hyo ou grfico do equilbrio utilizado nas salas de mercados para identificar tendncias e set-ups de negociao de elevada
probabilidade. utilizado em todas as classes de activos e horizontes temporais e tem vindo a aumentar de popularidade
Ichimoku Kinko Hyo - componentes
Tenkan-Sen Linha
Vermelha
Chickou Span Linha Azul Bold
Senkou Span A
Kijun-sen Linha
cinzenta
Senkou SpanB
Kumo(cloud)
O Ichimoku constitudo por quatro componentes analisadas em conjunto para determinar: suportes, resistncias, momentum, sobrecompra, sobrevenda, entradas e principalmente a tendncia dos activos
Ichimoku -componentes
Chickou Span
Senkou Span A
Senkou Span B
Sombreado (cloud)
Tenkan-Sen
Kijun-sen
Ichimoku -componentes
Tenkan-Sen & Kijun-Sen cross
As linhas Tenkan-Sen e Kijun-Sen so utilizadas da mesma forma que uma simples mdia mvel. No entanto, o clculo das linhas diferente.
A Tenken funciona como linha de convergncia (9 periodos) e a Kijun a
linha-base (26 periodos)
Ichimoku -componentes
Tenkan-Sen
A linha vermelha nesta apresentao a Tenkan-Sen
(linha de convergncia)
Representa o ponto mdio das ltimas nove barras de preo:
(mximo mais alto + mnimo mais baixo) / 2 , calculado sobre os
ltimos 9 perodos
Ichimoku - componentes
Kijun-sen
A linha cinzenta na apresentao ser a Kijun-Sen. Representa o ponto mdio das ltimas 26 barras de preo: (mximo mais alto + mnimo mais baixo) / 2, calculado sobre os ltimos 26 perodos
Ichimoku -componentes
Senkou Span A
Senkou Span B
Kumo(cloud)
A Senkou Span A simplesmente a mdia da Tenkan-Sen e Kijun-sen (9 e 26 dias), mas adiantada no grfico em 26 perodos
A Senkou Span B calculada da mesma forma que a Tenkan Sen mas para 52 perodos. desenhada no grfico com um avano de
26 perodos.
Juntas, a Span A e a Span B definem a nuvem.
A verificao sobre a nuvem, no presente e no futuro
Ichimoku -componentes
Chickou Span
Preo 26 perodos atrs
Quando verificamos o momentum na Chikou, devemos verificar horizontal e
verticalmente se a Chikou vai convergir com o preo
Ichimoku - regras
Ichimoku - regras
Ichimoku - regras
Ichimoku Kinko Hyo
O Ichimoku funciona como uma orquestra: deve existir uma sintonia muito estreita entre os instrumentos musicais para
evitar rudo, desafinao e sinais falsos
O criador desenvolveu o identificador a partir do MACD de forma a conseguir "s com um olhar rpido" identificar se
um activo financeiro est equilibrado
Ichimoku - Exemplo de um set-up altista
Preo e componentes todos acima da nuvem
Tenkan a liderar em alta, cross acima da nuvem e do preo
Chikou livre com declive a alertar para forte momentum
Nuvem Futura , Bulish a formar suporte
Time frames superiores com setup altista
Ichimoku - exemplo de um set-up baixista Preo e componentes todos Abaixo
da nuvem
Tenkan a liderar em baixa, cross abaixo da nuvem
Chikou livre com declive a alertar para forte momentum
Nuvem Futura ,Bearish fina , indica tendncia de queda a acelarar mas resistncia a afunilar podem cruzar
Time frames superiores com setup baixista
Ichimoku
As 5 principais verificaes
Onde est o preo e componentes
relativamente cloud? (acima, abaixo, dentro)
Relao Tenkan Sen / Kijun Sen (verificar qual
est por cima,divergir,convergir
equilibrio)
Chikou relao com o preo e cloud (
verificao horizontal e vertical)
Futuro da cloud alinhado com os outros pontos - vai ser uma
resistncia ou suporte ? grossura
(Setup Altista/Baixista)
Verificao Multi-TimeFrame
Ichimoku - exemplos (equilbrio/desiquilbrio
longe da Tenkan Sen ( oversold/desequilbrio)
Preo tende a voltar ao equilibrio, n entrar em
desiquilibrio
Ichimoku - suportes/resistncias
Resistncia
Ichimoku -multi-time frames
A verificao multi-time frame uma optimizao do indicador
Existem diversas estratgias
Pessoalmente, para a negociao de curto prazo, observo M5 M30 H1 H4 e D1
Ichimoku - Vamos deixar escapar o incio da tendncia?
A resposta sim. Ao utilizar um sistema com as regras base, estamos a abdicar do incio da tendncia e parte do fim para
aumentar a probabilidade do trade.
Ao entrar antes da confirmao, podemos ter a vantagem de colocar um stop loss num ponto mais forte.
Existe uma dicotomia que recorrente a tudo no mercado.
o trade-off entre high-probability e high-yield trades
Se queremos ganhar mais, vamos ter de arriscar mais. A estratgia-base pretende apanhar apenas uma parte da tendncia. O preo tm de provar que est em tendncia
para se entrar no trade
Ichimoku - exemplos (equilbrio/desiquilbrio)
Ichimoku - exemplos (equilbrio/desiqulbrio)
Ichimoku - exemplo EUR/USD
Ichimoku - exemplo EUR/USD
Ichimoku - exemplo EUR/USD
Ichimoku - exemplo EUR/USD
Ichimoku - exemplo EUR/USD
Ichimoku - exemplo EUR/USD
Ichimoku - Exemplos EUR/USD
Canais
77
Canais
78
Canais
79
61.8
Ichimoku - Exemplo India 50
Ichimoku - Exemplos India 50
Ichimoku - Exemplo India 50
Ichimoku - Exemplo India 50
Ichimoku - Exemplo India 50
Ichimoku - Exemplo India 50
Ichimoku - Exemplo India 50
Ichimoku - Exemplo India 50
Ichimoku - Exemplo India 50
Ichimoku - Exemplo India 50
Ichimoku - Exemplo oil
Ichimoku - Exemplo Oil
Ichimoku - Exemplo Oil
Ichimoku - Exemplo Oil
Ichimoku - Exemplo Oil
Ichimoku - Exemplo Oil
Ichimoku - Exemplo Oil
Ichimoku - Exemplo Oil
Ichimoku - Exemplo Oil
Ichimoku - Exemplo RUS50
Ichimoku - Exemplo RUS50
Ichimoku - Exemplo RUS50
Ichimoku - Exemplo RUS50
Ichimoku - Exemplo RUS50
Ichimoku - Exemplo RUS50
Ichimoku - Exemplo RUS50
Ichimoku - Exemplo RUS50
Ichimoku - Exemplo RUS50
Ichimoku - Exemplo RUS50
Ichimoku - Exemplo RUS50
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Entradas Temos de desenvolver tcnicas de entrada para evitar falsos sinais. Como com todos os padres, devemos conjugar com outras tcnicas: Um trigger pode ser to simples como um breakout, um lower low depois de termos o
sinal de entrada
Outra forma de entrada pode ser um cruzamento de uma mdia mvel de curto prazo (8, 13 perodos) em grficos de 5 minutos, por exemplo. Pode ser to simples como se estiver acima das MME 35 s entra longos ou abaixo s entramos curtos
A terceira forma um sinal num indicador ou conjugao de indicadores mas o
fundamental ser simples de identificar, pois vamos estar a querer confirmar o melhor ponto de entrada e no perder a oportunidade
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Concluso
Os padres de inverso (reversals), conjugados com filtros de entrada como estrutura de preo com recurso ao price action e uma gesto de risco assertiva, representam a
optimizao da negociao em tendncia
A negociao disciplinada com recurso a estratgias de reversals tem premiado os investidores que investem com base nesta metodologia
Bibliografia
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Technical Analysis of the Financial Markets, de John Murphy
Trading With Ichimoku Clouds, de Manesh Patel
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