Tikkurila
Pörssi-ilta
Oulu 17.11.2010
CFO Jukka Havia
Sisältö
• Katsaus Tikkurilaan
• Toimintaympäristö
• Näkymät 2010
• Taloudelliset tavoitteet
2Marraskuu 2010
Katsaus Tikkurilaan
Asiakkaat:
Kuluttajat, ammattilaiset ja teollisuus
Markkina-asema:
Johtava markkina-asema kauppa- ja
rakennusmaaleissa Suomessa, Ruotsissa ja
Venäjällä, yksi johtavista Puolassa ja Baltiassa
Markkina-alue:
Pohjois-Eurooppa, Keskinen Itä-Eurooppa, Venäjä
ja muut IVY-maat, Ukraina
Tuotteet ja palvelut:
Kauppa- ja rakennusmaalit, puu- ja
metalliteollisuusmaalit, asiakaskoulutus, kattava
maalausneuvonta (mm. Maalilinja), suunnittelija- ja
tekijäpankki jne.
Markkina-asema kauppa- ja rakennusmaaleissa
Tikkurila lyhyesti
4
1
1 1
Tietoa Tikkurilasta
Marraskuu 2010
Ukraina
Kiina
Kazakstan
Suomi
Puola
Venäjä
Tuotanto, logistiikkakeskus, myynti
Logistiikkakeskus, myynti
Jakelukeskus, myynti
Tikkurilan toimipaikat
Saksa
Viro
5Marraskuu 2010
Asiakaskeskeisyys
6
Strateginen tahtotila:
Johtava maaliyhtiö Pohjoismaissa ja Itä-
Euroopassa, Venäjä mukaan lukien
Maantieteellinen fokus Vahvat brändit Yksi yhtenäinen Tikkurila
Kannattava kasvu
Marraskuu 2010
Vahva alueellinen toimija
Suomi, Ruotsi ja Baltian maat
Vankan markkina-aseman vahvistaminen
Uusien kattavien palvelukonseptien luominen
Venäjä
Vahva orgaaninen kasvu
Palvelukonseptien hyödyntäminen
Itäinen Keski-Eurooppa & muut markkinat
Orgaaninen kasvu
Mahdolliset yritysostot
Ukraina, Valko-Venäjä, Keski-Aasia, Kiina
Kasvu erilaistumalla
Mahdollisuudet huomattavaan kasvuun pitkällä aikavälillä
7Marraskuu 2010
Tikkurilan kilpailijoita:
Akzo Nobel, PPG, Teknos, Flügger, Jotun, Becker Acroma, Lakra-
Sintez, Empils, ABC-Farben, Meffert, Caparol, Sniezka, Hempel
• Liikevaihto vuonna 2009 oli 530,2 milj. euroa
• Liikevoitto (ilman kertaluonteisia eriä) vuonna 2009 oli 50,2 milj. euroa
• Kauppa- ja rakennusmaalit noin 83 % ja teollisuusmaalit noin 17 % liikevaihdosta
* Ilman kertaluonteisia eriä
32 %
20 %
30 %
19 %
33 %
27 %
30 %
9 %
East
Finland
Scandinavia
CEE
Segmenttikohtainen liikevaihto (2009) Segmenttikohtainen liikevoitto (2009)*
Tikkurilan avainluvut 2009
Marraskuu 2010 8
9
Kannattava kasvu
Liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys 1996–2009
Alcro-Beckersin osto 2001
(liikevaihto ~190 milj.
euroa)
Sävytysliiketoiminnan
myynti 2000
(liikevaihto ~ 130 milj.
euroa)
Kraski Teksin osto 2006
(liikevaihto ~ 80 milj.
euroa)
Gamman ja Ohtekin osto
2007
(liikevaihto ~ 11 milj.
euroa)
Tärkeimmät yritysostot ja -myynnit
255
349 361 358 345
445 450 439 441457
563
625648
530
0
100
200
300
400
500
600
700
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Re
ven
ue
(E
UR
millio
n)
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
EB
IT, %
(e
xcl. n
on
-re
curr
ing
)
Revenue Revenue from acquisitions Divestments EBIT margin (excl. non-recurring)Liikevaihto
LiikLiikevaihto yritysostoista Myynnit EBIT-% ilman kertaluonteisia eriä
Liik
eva
ihto
, m
ilj. e
uro
a
EB
IT-
%,
ilma
n k
ert
alu
ote
isia
eri
ä
Marraskuu 2010
Milj. euroa
Liikevaihto vuosineljänneksittäin 2008–2010 Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 2008–2010
* Ilman kertaluonteisia eriä
Kausiluontoisuus
Milj. euroa
145,2
205,7
193,7
103,5
111,2
162,4
158,1
98,4
119,4
182,5
173,5
0
50
100
150
200
250
Q1 Q2 Q3 Q4
2008 2009 2010
11,7
29,7
30,4
-13,0
4,0
24,5 26,2
-4,6
7,5
28,4
25,2
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
Q1 Q2 Q3 Q4
2008 2009 2010
Marraskuu 2010 10
11
Vahvat ja vakiintuneet brändit
Tikkurilan brändiportfolio
ОХТЭК
Strategiset Paikalliset
Myynnistä suurin osa tulee srategisista brändeistä
Noin puolet liikevaihdosta tulee Tikkurila-brändistä
Marraskuu 2010
Tiivis kumppanuus kauppiaiden kanssa
ensisijaisen tärkeää
• Rakennustarvikeliikkeet tärkein jakelukanava
• Lisäarvoa kuluttajalle
• Vahvimmat brändit
• Markkinoinnin tuki
• Aktiivinen tuotteiden ja palvelujen kehittäminen
• Kauppojen henkilökunnan kouluttaminen
• Kategorian kehittäminen yhteistyössä kaupan kanssa
•
12Marraskuu 2010
Vesiohenteisuus nouseva trendi
• Kuluttajien ympäristötietoisuus kasvaa
• Tikkurila pystyy tarjoamaan useimpiin
käyttökohteisiin vesiohenteisia, liuotteettomia tai
niukkaliuotteisia vaihtoehtoja korvaamaan
tuotteita, joissa on korkea liuotepitoisuus
• Tikkurilan koko tuotannosta ~60 % vesiohenteisia
maaleja, kauppa- ja rakennusmaaleista ~70 %
• Alcro-Beckers AB siirtyy 99-%:sesti
vesiohenteisiin maaleihin vuoden 2010 loppuun
mennessä
• Alcro-Beckersillä on jo nyt eniten ympäristö-
merkittyjä maalituotteita Pohjoismaissa• EU-kukka sisämaaleille
• Joutsenmerkki sisä- ja ulkomaaleille
• Ruotsin Allergia- ja Astmaliiton hyväksyntä tietyille
sisämaaleille
13Marraskuu 2010
• Tikkurila Venäjän johtava kauppa- ja
rakennusmaalien toimittaja
• Tikkurilan tuotteita myydään yli 5 000
vähittäismyymälässä
• Tuotevalikoimaan kuuluvat kauppa- ja
rakennusmaalien lisäksi puu- ja
metalliteollisuuden tuotteet
• Tikkurilan tunnettuja brändejä Venäjällä:
Teks, Finncolor, Gamma, Ohtek ja
Tikkurila
• Tikkurilalla on neljä tuotantolaitosta
Pietarissa ja yksi Staryi Oskolissa
• Henkilöstön määrä 1 427 vuoden 2009
lopussa
ОХТЭК
PREMIUM ECONOMY
Yleistä Tikkurilan maalibrändit Venäjällä
Tikkurila Venäjällä
Markkinajohtaja kauppa- ja rakennusmaaleissa 2009*
* Chem-Courier
Muut
69 %Lakra
6 %
Empils
7 %
Tikkurila
18 %
Marraskuu 2010 14
Toimintaympäristö
Maailman maalimarkkinan arvo
~70 miljardia euroa
16
Kauppa- ja rakennus-
maalit
Metalliteollisuusmaalit
Kuljetusvälineet
Teollisuuden kunnossapito ja
korroosionestomaalit
Autojen
korjausmaalaus
Jauhemaalit
Puuteollisuusmaalit
LaivamaalitCoil-pinnoitteet
Pakkausmateriaalit
Kauppa- ja
rakennusmaalit 43 %(~29 mrd. euroa)
Teollisuus-
maalit 57 %(~39 mrd. euroa)
Lähde: IPPIC 2008
11 %
6 %
7 %
3 % 3 % 4 %
7 %
8 %
8 %43 %
Marraskuu 2010
• Elintaso
• Paikalliset tottumukset ja maalinkäyttötavat
• Rakennustyylit ja saatavilla olevat
rakennusmateriaalit
• Trendit sisustuksessa, väreissä jne.
• Uudis- ja korjausrakentamisen sekä teollisen
toiminnan aktiivisuus
• Funktionaaliset maalit
Maalinkulutukseen vaikuttavia tekijöitä
Länsi-Euroopassa markkinat kypsät; kasvumahdollisuudet alueilla, joilla kotitalouksien tulot lisääntyvät
Tikkurilalla on vakiintunut asema alueilla, joilla odotetaan kulutuksen henkeä kohti lisääntyvän ja maalaustapojen muuttuvan
17Marraskuu 2010
Maalinkulutus ja kysynnän rakenne
Elintaso ja alueelliset maalinkäyttötavat vaikuttavat maalinkulutukseen
Premium-tuotteiden kysynnän odotetaan kasvavan kehittyvissä kansantalouksissa elintason kohoamisen myötä
= Korkea taso
= Keskimääräinen taso
= Alhainen taso
Maalinkulutus asukasta kohti,
arvio *
*Lähteet maalinkulutusarvioille: johdon arviot, IPPIC
18Marraskuu 2010
Näkymät 2010
4,0 7,5
24,5
28,4
26,2
25,2
-4,6
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
2009 2010
Q4
Q3
Q2
Q1
111,2 119,4
162,4182,5
158,1173,5
98,4
0
100
200
300
400
500
600
2009 2010
Q4
Q3
Q2
Q1
Tikkurilan liikevaihto ja -voitto
20
Liikevaihto vuosineljänneksittäin 2009−2010 Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 2009−2010
* Ilman kertaluonteisia eriä
Milj. euroa
Yht. 530,2 milj. euroa
Q1-Q3: 475,4 milj. euroa
Milj. euroa
Yht. 50,2 milj. euroa
Q1-Q3: 61,1 milj. euroa
Valuuttakurssien vaikutus 1–9/2010 +32,6 miljoonaa euroa Valuuttakurssien vaikutus 1–9/2010 +3,5 miljoonaa euroa
Marraskuu 2010
Vuoden 2010 näkymät
• Tikkurilan vuoden 2010 liikevaihdon ja liikevoiton (EBIT) ilman
kertaluonteisia eriä odotetaan ylittävän vuoden 2009 tason.
Liikevaihto- ja liikevoittoennusteessa ei ole otettu huomioon
mahdollisia valuuttakurssimuutosten vaikutuksia, joilla saattaa olla
merkittävä vaikutus etenkin liikevaihdon kehitykseen.
21Marraskuu 2010
Taloudelliset tavoitteet
23
Taloudelliset tavoitteet
Tikkurila on vuonna 2010 asettanut
seuraavat keskipitkän aikavälin
taloudelliset tavoitteet :
• Liikevaihdon orgaaninen kasvu
> 5 % vuodessa
• Operatiivinen liikevoitto 2 >10 %
liikevaihdosta
• Sidotun pääoman (ROCE)
tuottoprosentin jatkuva
parantaminen
• Nettovelkaantuneisuus
< 100 %
• Osinkopolitiikka: tavoitteena
maksaa osinkoina vähintään 40
% vuotuisesta operatiivisesta
nettotuloksesta
Toteumatiedot
2005 2006 2007 2008 2009 Tavoitetaso
Orgaaninen kasvu,
%1 7 % 6 % 9 % 3 % -20 % > 5 %
Liikevoitto, %2 10,3 % 9,9 % 10,3 % 9,1 % 9,5 % > 10 %
1 Orgaanisen kasvun laskennassa on otettu huomioon raportoitu liikevaihto ja raportoidut yrityshankinnat ja -myynnit2 Ilman kertaluonteisia eriä
Marraskuu 2010
Huomautus
• Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat
johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja
todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset.
24Marraskuu 2010
Top Related