PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 1RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
Résultats financiers 2019Conférence
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 2RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
AVERTISSEMENT
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rubrique Finances/Informations Réglementées.
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 3RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
01 Principales réalisations 2019Clotilde DelbosDirecteur général par interimDirecteur financier Groupe
03 Perspectives 2020 Clotilde DelbosDirecteur général par interimDirecteur financier Groupe
ORDRE DU JOUR
04 Questions & réponses
02 Résultats financiers 2019Thierry PiétonDirecteur financier adjointDirecteur performance et contrôle
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 4RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
Principales réalisations 2019Clotilde DelbosDirecteur général par interim
Directeur financier Groupe
01
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 5RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
Principales réalisations 2019
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 6RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
Global Access
ATOUTS SOLIDES : FORCE DES SEGMENTS V.E, V.U ET GLOBAL ACCESS
Véhicules électriques Véhicules utilitaires
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 7RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
ATOUTS SOLIDES : PRÉSENCE INTERNATIONALE
BrésilEurope Russie Inde
ARKANA KWID
SANDERO
Nouvelle CLIO TRIBER
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 8RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
Véhicules électriquesVentes +25 %
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 9RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
Véhicules utilitaires
Ventesrecord
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 10RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
DaciaVentes record
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 11RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
ATOUTS SOLIDES : RCI
Contrats de service
Taux de pénétration
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 12RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
ATOUTS SOLIDES : ALLIANCE – CMF-B
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 13RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
ATOUTS SOLIDES : ALLIANCE – FABRICATION CROISÉE
Maubeuge
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 14RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
RÉALISATIONS 2019
Positionnement prix Réduction des coûts
amélioré -121 millions € G&A
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 15RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
Résultats financiers 2019 Thierry PiétonDirecteur financier adjoint
Directeur performance et contrôle
02
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 16RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
3 884
1 921
748562 437
217
3 754
1 946
751453 425
180
VENTES DU GROUPE RENAULT 2019 VS 2018
Milliers d’unités
(VP+VU)
Part de marché monde : 4,25% (+0,1 pt)
International
MTM*Marché toutes
marques
GROUPE
-7,9%
-2,9% hors Iran
Global Europe Eurasie Afrique-MO-Inde-Pacifique
Amériques Chine
-4,8%-3,8% hors Iran
+1,2% -4,4% -8,5%-3,8% hors Iran
-5,6% -8,2%
-3,4%-0,8% hors Iran
+1,3% +0,4% -19,3%-1,6% hors Iran
-2,9% -17,2%
2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019
* VP+VU y compris USA & Canada
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 17RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
En million d’euros 2018 2019 Variation
Ventes monde (unités) 3 884 273 3 753 723 -3,4%
Chiffre d’affaires Groupe 57 419 55 537 -3,3%
dont Automobile hors AVTOVAZ 51 171 49 002 -4,2%
dont AVTOVAZ(2)
3 040 3 130 +3,0%
dont Financement des ventes 3 208 3 405 +6,1%
CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE 2019
S1 S2
-7,7% -0,4%
(1)
(1) Y compris Jinbei & Huasong(2) AVTOVAZ net des éliminations
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 18RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
Devises
Volume
Mix Geo.
Ventes auxpartenaires
Autres
-4,2%
-1,4 pt -0,2 pt 0 pt +1,7 pt -0,7 pt -0,2 pt
Prix
-3,4 pts
Variation du Chiffre d’affaires de l’automobile hors AVTOVAZ
2019 vs 2018 : -2 169 M€
2018 2019
Mixproduit
51 171
-738-1 747
+853
+10-91
-88
49 002
-368
Automobile hors AVTOVAZ
Groupe Renault2018 2019
Automobile
RCI Avtovaz
-2 169
+90 +19755 537
57 419
ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES AUTOMOBILE
(million d’euros)
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 19RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
MARGE OPÉRATIONNELLE PAR ACTIVITÉ 2019
(1) AVTOVAZ net des éliminations
En million d’euros 2018 2019 Variation
Marge opérationnelle Groupe
% Chiffre d’affaires Groupe
3 6126,3%
2 6624,8%
-950-1,5 pt
dont Automobile hors AVTOVAZ
% Chiffre d’affaires du segment
2 2044,3%
1 2842,6%
-920-1,7 pt
dont AVTOVAZ(1) 204 155 -49
dont Financement des ventes 1 204 1 223 +19
S1 S2
4,0% 1,3%
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 20RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
Devises
Volume & partenaires
Mix / Enrich. net
Frais généraux
RCI Banque& autresactivités
Monozukuri
Matièrespremières
AVTOVAZ(1)
+547
-587
-74 -493 612
2 662
+121
-2
-324
Variation 2019 vs 2018 : -950 M€
-582
2018 2019
ÉVOLUTION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE DU GROUPE
(1) AVTOVAZ net des éliminations
(million d’euros)
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 21RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
+458
+53
+106 -70 +121
Frais
généraux
Production
et logistique
R&DGarantieAchats
Monozukuri
ANALYSE DE LA RÉDUCTION DES COÛTS HORS AVTOVAZ
Variation 2019 vs 2018 : +668 M€
+458
+53
+106+121
-70
(million d’euros)
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 22RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
Devises
Volume & partenaires
Mix / Enrich. net
RCI Banque& autresactivités
Monozukuri
Matièrespremières
AVTOVAZ(1)
+547
-587
-74 -493 612
2 662
+121
-2
-324
Variation 2019 vs 2018 : -950 M€
-582
2018 2019
ÉVOLUTION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE DU GROUPE
(1) AVTOVAZ net des éliminations
(million d’euros)
Frais généraux
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 23RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION
En million d’euros 2018 2019
Charges nettes de restructuration -306 -236
Dépréciation d’actifs -276 -229
Plus ou moins value de cessions +68 -15
Autres -111 -77
Total autres produits et charges d’exploitation -625 -557
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 24RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
RÉSULTATS FINANCIERS 2019
En million d’euros 2018 2019 Variation
Chiffre d’affaires 57 419 55 537 -3,3%
Marge opérationnelle 3 612 2 662 -950
% Chiffre d’affaires groupe 6,3% 4,8% -1,5 pt
Autres produits et charges d’exploitation -625 -557 +68
Résultat d’exploitation 2 987 2 105 -882
Résultat financier -353 -442 -89
Entreprises associées 1 540 -190 -1 730
Impôts courants et différés -723 -1 454 -731
Résultat net 3 451 19 -3 432
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 25RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
En million d’euros 2018 2019 Variation
NISSAN 1 509 242 -1 267
Autres 31 -432 -463
Total entreprises associées 1 540 -190 -1 730
ENTREPRISES ASSOCIÉES
S1 S2
-21 +263
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 26RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
RÉSULTATS FINANCIERS 2019
En million d’euros 2018 2019 Variation
Chiffre d’affaires 57 419 55 537 -3,3%
Marge opérationnelle 3 612 2 662 -950
% Chiffre d’affaires groupe 6,3% 4,8% -1,5 pt
Autres produits et charges d’exploitation -625 -557 +68
Résultat d’exploitation 2 987 2 105 -882
Résultat financier -353 -442 -89
Entreprises associées 1 540 -190 -1 730
Impôts courants et différés -723 -1 454 -731
Résultat net 3 451 19 -3 432
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 27RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
Invest.incorporels etcorporels nets
-5 848
R&D
capitalisé
-1 925
Net capex
-2 921
free cash flow
opérationnel
CAF
Variation du BFR
+1 829
Dividendespayés
Variationposition nettede liquidité
yc. AVTOVAZ
Dividendes reçus
des ent.cotées Invest.
Financiers & autres
(million d’euros)
-484
Devises& impact IFRS 16
FCFAVTOVAZ
POSITION NETTE DE LIQUIDITÉ DE L’AUTOMOBILE
Hors AVTOVAZ
+1 027
4 144
+28
+153 +625 -1 120
-912
-293 -1 335-700
31 décembre 2018 : 3 702 M€
1er janvier 2019 : 3 069 M€*
31 décembre 2019 : 1 734 M€
+802Véhicules
en location
-1 002
* Impact IFRS 16 à la date de transition : -633 M€
Véhiculesen location
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 28RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
678
896
243
950 947
1 750
750
500
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
Réserve de liquidité de l’Automobile (Déc. 2019) : 15,8 milliards d’eurosTrésorerie & équivalents de trésorerie : 12,3 milliards d’euros
Lignes de crédit disponibles : 3,5 milliards d’euros
LIQUIDITÉ
Echéancier de remboursement – Renault SA Emissions obligataires et assimilées, hors billets de trésorerie et titres participatifs (en million d’euros)
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 29RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
(En milliers d’unités)
STOCK DE VÉHICULES NEUFS HORS AVTOVAZ
Groupe
Concessionnairesindépendants
Total
En nbre de jours de ventes (du trimestre précédent)
613
697660
588622
656 630603 599
190
340
236285
182
300
218
290
157
423
357
424
303
440
356412
313
442
DEC'17 MAR'18 JUN'18 SEP'18 DEC'18 MAR'19 JUN'19 SEP'19 DEC'19
57 76 61 69 70 76 65 75 68
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 30RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
RCI BANQUE
Tous les pourcentages sont calculés sur l’actif productif moyen(1) À compter de 2018, le coût du risque tient compte des standards IFRS 9
2018 2019
Nouveaux financements (Md€) 20,9 21,4
Actif productif moyen (Md€) 44,4 47,4
Produit net bancaire 4,34% 4,31%
Coût du risque(1) (clientèle et réseau) -0,33% -0,42%
Frais de fonctionnement -1,27% -1,26%
Résultat avant impôts 2,74% 2,80%
Marge opérationnelle (M€) 1 204 1 223
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 31RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
Perspectives 2020Clotilde DelbosDirecteur général par interim
Directeur financier Groupe
03
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 32RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
2020Défis
▪ CAFE
▪ Coûts d’enrichissement
& réglementation
▪ Dépenses Capex + R&D
▪ Chine
▪ CAFE
▪ Coûts d’enrichissement
& réglementation
▪ Dépenses Capex + R&D
▪ Chine
2020Défis
2020Leviers
▪ Électrification
▪ Positionnement prix
▪ Gestion des coûts
▪ Nouveau paradigme Alliance
▪ Nouvelle gouvernance
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 33RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
LEVIER DE PERFORMANCE 2020 : ÉLECTRIFICATION DE NOTRE GAMME
Nouvelle ZOE
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 34RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
VE
HEV
PHEV
LEVIER DE PERFORMANCE 2020 : ÉLECTRIFICATION DE NOTRE GAMME
2019 2020 2021-2022
Nouveau véhicule Nouvelle version
Nouveau CAPTURE-TECH plug-in
MEGANEE-TECH plug-in
Nouvelle CLIO E-TECH
1ère CMF-VE
TWINGO Z.E.Nouvelle ZOE
Re
na
ult
E-T
EC
H100%
éle
ctr
iqu
e
Dacia Urban City car
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 35RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
LEVIER DE PERFORMANCE 2020 : ÉLECTRIFICATION DE NOTRE GAMME
E-TECH
Nouvelle CLIO
E-TECH
Nouveau CAPTUR
E-TECH plug-in
MEGANE
E-TECH plug-in
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 36RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
LEVIER DE PERFORMANCE 2020 : ÉLECTRIFICATION DE NOTRE GAMME
0 g
120 g
Autres moteurs
thermiques
HEV + DIESEL
VE + PHEV
GPL
2019 2020
VE
PHEV
HEV
DIESEL
GPL
ESSENCE
10% VE + PHEV
~30% HEV + DIESEL
~10% GPL
Ventes de véhiculesparticuliers en Europe
Niveau de CO2*
* Moyenne des émissions CO2 par km par véhicule (NEDC-BT)
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 37RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
FEUILLE DE ROUTE DU GROUPE RENAULT POUR OBJECTIF CAFE 2020
2018NEDC
NEDC-BT Mix Amélioration ICE et V.E
2019 NEDC-BT
Électrification Management ICE & Mix
Supercredit& Phase-in
2020NEDC-BT
112 g
118 g
93 g
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 38RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
LEVIER DE PERFORMANCE 2020 : AMÉLIORATION DU POSITIONNEMENT PRIX
Nouvelle CLIO Nouveau CAPTUR Nouvelle ZOE
Nouveau CAPTUR
E-TECH plug-in
Nouvelle CLIO
E-TECH
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 39RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
LEVIER DE PERFORMANCE 2020 : NOUVEAU PARADIGME POUR L’ALLIANCE
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 40RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
LEVIER DE PERFORMANCE 2020 : GESTION DES COÛTS
Optimisation de
l’appareil industriel
et des sous-traitants
Révision de
la stratégie
Make-or-Buy
Revue des
actifs non
stratégiques
Mise en place de
la stratégie
Leader-Follower au
sein de l’Alliance
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 41RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
PERSPECTIVES 2020*
Dans ce contexte,le Groupe Renault vise* :
▪ Un chiffre d’affaires du même ordre qu’en 2019(à taux de change et périmètre constants)
▪ Une marge opérationnelle du groupe de 3% à 4%
▪ Un free cash flow opérationnel de l’Automobile positif avant prise en compte des coûts de restructuration
** VP + VU incluant les USA et le Canada
BrésilEurope
au moins -3% ~-3%
Russie
~+5%
Marché automobile mondial**
* Cette guidance ne tient pas compte d’éventuels impacts
de la crise sanitaire du Coronavirus.
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 42RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
Questions & réponses
04
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 43RELATIONS INVESTISSEURS : RÉSULTATS FINANCIERS 2019 14 FÉVRIER 2020
Résultats financiers 2019Conférence
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