Vista Orizzonte, Rio
APIMEC16 de Novembro de 2004
2
3
4
Necessidades Habitacionais
309.264
120.400
260.648
1.161.757
632.057
505.287
113.35991.277
195.829
581.44186.938
131.382387.941139.257163.983
408.021
157.640
61.325
575.187233.622
91.48135.502
17.758
53.010
13.24919.016
1. Déficit Habitacional: necessidade de
construção de 6,6 milhões de novas moradias
NE: 2.631.790 (39%)SE: 2.412.460 (36%)S: 690.312C-O: 488.482N: 433.482
0
1.500.000
3.000.000
4.500.000
6.000.000
7.500.000
1991 2000
Evolução do Déficit Habitacional (em milhões de unidades)
5,46,6+2,2% aa
81%70%
2. Inadequação de Moradias: qualidade de vida
- Estimativa de R$ 16,1 milhões de unidades
- Representa 28% dos domicílios urbanos
- 64% devido carência de infra-estrutura básica
3. Demanda Demográfica:- Taxa de crescimento da população de 1,6% aa
Urbano
Rural
Déficit Habitacional por Estado(unidades habitacionais em 2000)
(Fonte: Fundação João Pinheiro, 2000)
5
Setor ImobiliárioVariáveis Relevantes
Construbusiness = aprox. 14% do PIB
População (em milhões)
9,9 14
,3
17,4 30
,6 41,2 51
,9 71,0 93
,1
119,
0 146,
8
157,
1
169,
8
181,
6
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
1872
1890
1900
1920
1940
1950
1960
1970
1980
1991
1996
2000
JUL/
2004
IBGE
PIB Emprego / Renda Crescimento da PopulaçãoProduto Interno Bruto
(R$ milhões)
309.207
571.818694.966
780.422 820.788 870.459981.861
1.063.7691.199.145
1.355.531
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
1.600.000
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
IBGE
Inflação Taxa de Juros CréditoINCC, IGP-M e IPC-A : variação % por ano
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
45,00%
50,00%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 E
INCC IGP-M IPC-A Banco Central
Selic - taxa anualizada - fim de período
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 E
Banco Central
6
Setor ImobiliárioOportunidade de Investimento
• Cenário econômico favorável
Aumento de crédito – liberação recursos FCVS
Diminuição dos juros
Melhora da renda
Redução do desemprego
Queda da inflação
• Intensa fragmentação, com grande número de empresas familiares – comparação com varejo – grandes redes
• Características peculiares de cada região – sócio local
• Entrada e interesse de grupos empresariais e investidores através de associações e parcerias – atratividade da TIR
• SFI e Operações com CRI / Novas regulamentações
7
Rossi Residencial Sólido Track Record
Total de Lançamentos (1992 a set/04)» No. de unidades: 24.418 un.» Área construída: 2.292.118 m2
Já Entregues» No. de unidades: 19.725 un.» Área construída: 1.608.442 m2
Em Construção» No. de empreendimentos: 46» No. de canteiros: 39» No. de unidades: 4.693 un.» Área construída: 683.676 m2
8
Rossi Residencial Sólido Track Record
VGV Lançado (R$ milhões)
141,7
442,9
369,6
204,4
389,0
175,2
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
2001 2002 2003 Jan - Set / 2003 Jan - Set / 2004
Out/04
Jan-Out/04379,6
Vendas (R$ milhões)
122,7
235,1 248,0
201,7 192,2
52,3
0
50
100
150
200
250
300
2001 2002 2003 Jan - Set / 2003 Jan - Set / 2004
Out/04
Jan-Out/04244,5
9
Rossi Residencial Sólido Track Record
Resultados a Apropriar (R$ milhões)
26,1
57,7
94,0 96,586,9
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
dez-01 dez-02 dez-03 set-03 set-04
Receita Líquida Apropriada (R$ milhões)
137,7163,9
179,7
119,6
203,2
0
50
100
150
200
250
2.001 2.002 2.003 Jan - Set / 2003 Jan - Set / 2004
Out/04
10
Diferenciais Competitivos
– Marketing
– Engenharia
– Administração
– Finanças
Equilíbrio
11
Estratégia de posicionamento em diferentes regiões ...
Porto Alegre1999
Campinas1996
São Paulo1980
Rio de Janeiro2001
Regional Regiões de Abrangência
São Paulo Baixada Santista58% Vale do Paraíba
Campinas Sumaré15% Ribeirão Preto
Porto Alegre Florianópolis13% Curitiba
Rio de Janeiro Niterói14% Baixada Fluminense
Norte Fluminense(% VGV empreendimentos em andamento)
12
... e diferentes produtos
Paticipação por Produtos (acum. 2004)
4%6%
5%3%
34%
48%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
Até R$ 80.000 R$ 80.001 a R$130.000
R$ 130.001 a R$250.000
Acima de R$250.001
Villa Flora Comerciais
Renda: < R$ 3.000 R$ 3 a 4.500 R$ 4.5 a 7.000 > R$7.000
13
Portfólio de Produtos (Classes média e média baixa)
Área útil entre 45 e 59 m²Apts de 2 e 3 dormitóriosPreço entre R$51 e R$80 mil4 plantas padronizadas, com
diferencial nas fachadas e áreas comuns
Área útil entre 43 e 135 m²Casas de 1 e 3 dormitóriosPreço entre R$44 e R$106 milInfra-estrutura, incluindo coleta e
tratamento de esgoto, redes de água, energia elétrica, telefones, pavimentação asfáltica, tratamento paisagístico, clube, creche, escola, comércio praças e centros comunitários e ampla área verde.
Área útil entre 56 e 106 m²Apts de 2 e 4 dormitóriosPreço entre R$65 e R$115 mil4 plantas padronizadas, com
diferencial nas fachadas e áreas comuns
Janeiro 2004
1.798 casas lançadas (Set/04)1.506 casas entregues (Set/04)
100% da infraestrutura executadaCentro Comercial, Capela e Guarita
Paço da Villa
16
Portfólio de Produtos (Classes média, média alta e alta)
Residenciais c/ Serviços
Área útil entre 119 e 265 m²Casas de 3 e 4 dormitóriosPreço entre R$190 e R$591 milVárias opções de plantas, kits de
acabamento
Área útil entre 49 e 68 m²Preço entre R$138 e R$156 milVárias opções de plantasComplementa a linha Noblesse, com
infra-estrutura de serviço
Área útil entre 90 e 258 m²Apts de 3 e 4 dormitóriosPreço entre R$162 e R$1.032 milVárias opções de plantasÁreas de lazer e jardins
Empreendimentos Comerciais
Residenciais de altíssimo padrão
Empreendimentos parque-clube
20
Lançamento: Out/04
Local: Ribeirão Preto, SP
40 casas, 3 e 4 dorm.
160 e 204 m2
Preço médio R$ 361 mil
VGV R$ 14,5 milhões
Planta - Pavimento inferior (casa 204 m2)
Planta - Pavimento superior (casa 204 m2)
21
Lançamento: out/04
Local: Tatuapé, SP
6 torres, 624 apts, 3 e 4 dorm.
92 e 120 m2
Terreno 29.500 m2
Preço médio R$ 200 mil
VGV R$ 125,4 milhões
Parceria com Pactual e Funcef
Planta Baixa de 92 m2 Planta Baixa de 120 m2
22
23
Self LivingRetrofit
Self LivingRetrofit
24
25
Lançamento: out/04
Local: São José dos Campos, SP
152 apts, 3 dorm.142 m2
Preço médio R$ 206 mil
VGV R$ 31,4 milhões
Parceria com Montante
26
27
Lançamento: out/04
Local: Rio de Janeiro
88 apts, 3 dorm.
62 m2
Preço médio R$ 118 mil
VGV R$ 10,4 milhões
Pantai EnseadaLançamento: Nov/04
Local: Guarujá, SP
97 apts, 1, 2 e 3 dorm e duplex
55, 78 e 110 m2
Preço médio R$ 319 mil
VGV R$ 31 milhões
Self Living
Pantai EnseadaSelf Living
30
Alphaville 0
Mackenzie
Alphaville 0
Tamboré 1
Al R
io Negro
Alphaville 1
Terreno.
Rodovia Castelo Branco
Rodoanel
LocalizaçãoAlphaGolf
Local Alphaville
Dados Preliminares
Local: AlphavilleLotes de 500 m2
VGV: R$ 327 milhões
Área total: 2.422.808 m2
Área Golf: 665.086 m2
Sistema viário: 232.567 m2
Área verde&institucional: 869.294 m2
Área líquida vendável: 655.859 m2
Parceria America e Alphaville
31Aerofotogrametria
AlphaGolfLocal Alphaville
32
AlphaGolfLocal Alphaville
Alphaville Campinas
Alphaville Graciosa, PR
Alphaville Graciosa, PR
36
Engenharia
• Objetivo: qualidade, custo e prazo
• Inovações Tecnológicas: melhoria de qualidade e redução de custos
• PBQP H, nível A (Programa Brasileiro Qualidade e Produtividade na Habitação)
• ISO 9002
• Integração Engenharia e Incorporação– Desenvolvimento de Produtos– Departamento de Projetos
• Planejar antes do início da obra - racionalização
37
Desenvolvimento de Produtos
Place Magnolia, Campinas
Proposta original Espaço Gourmet
Processo de análise
Resultado final: maior valorização
38
Desenvolvimento de Produtos
Bosque de Bragança, SP
Proposta original
Banho comum está muito longe, aumentando a circulação.
Lavabo e W.C. centralizados prejudicam reversibilidade do estar íntimo.
Banho na fachada prejudica o aproveitamento das janelas dos dormitórios e prejudica estrutura.
Dente na varanda prejudica aproveitamento, estrutura e layout interno
39
Desenvolvimento de Produtos
Solução Final – Planta Básica (2 Suítes + 2 Dorm.)
W.C.
COPA/COZINHA
A.S.
VARANDA
DORMITÓRIO/MULTIPLO USO DORMITÓRIO
BANHOCLOSET
SUÍTE MASTER
SUÍTE
SERV.DEP.
BANHO
ESTAR
2.40
2.60
2.242.503.46
6.10
6.20
1.50
1.20
1.00
2.15
3.25
1.70
1.702.
90
0.90
3.20
3.303.20
2.80
2.60
0.90
0.91
2.32
1.66
2.20 1.60
2.50
1.30
4.45
1.71
3.20
JANTAR
4.03BANHO
LAV.
1.00
1.45
1.15
HALL
ELEV.
1.70
1.72
1.65
1.80
40
Desenvolvimento de Produtos
Solução Final – Opção 2 (3 Suítes + Estar Íntimo)
VARANDA
ESTAR ÍNTIMO SUÍTE
BANHOCLOSET
SUÍTE MASTER
SUÍTE
SERV.DEP.
BANHO
ESTAR
2.40
2.602.242.503.46
6.10
6.20
1.50
1.20
1.00
2.15
3.25
1.70
1.702.
903.
20
3.303.20
2.80
2.60
0.90
0.91
2.32
1.66
2.20 1.60
2.50
1.30
4.45
1.71
3.20
JANTAR
4.03BANHO
LAV.
1.00
1.45
1.15
HALL
ELEV.
1.70
1.72
1.65
1.80
W.C.
COPA/COZINHA
A.S.
41
Desenvolvimento de Produtos
Solução Final – Opção 3 (3 Suítes + Estar ampliado com Home Theater + Web Space)
W.C.
COPA/COZINHA
A.S.
VARANDA
HOMETHEATER
SUÍTE
BANHOCLOSET
SUÍTE MASTER
SUÍTE
SPACEWEB
BANHO
ESTAR
2.40
2.602.246.06
6.10
6.20
1.50
1.20
1.00
2.15
3.25
2.70
1.702.
90
3.20
3.303.20
2.80
2.60
0.90
0.91
2.32
1.66
2.20 1.60
2.50
1.30
4.45
1.71
3.20
JANTAR
4.03BANHO
LAV.
1.00
1.45
1.15
HALL
ELEV.
1.70
1.72
1.65
1.80
42
Desenvolvimento de Produtos
Solução Final – Opção 4 (Suíte Master c/ Quarto de Vestir + 2 Suítes + Web Space)
W.C.
COPA/COZINHA
A.S.
VARANDA
SUÍTE QUARTO DEVESTIR
BANHOVESTÍBULO
SUÍTE MASTER
SUÍTE
WEBSPACE
BANHO
ESTAR
2.40
2.60
2.242.503.46
6.10
6.20
1.50
1.20
1.00
2.15
3.25
2.70
1.702.
903.
20
3.303.20
2.80
2.60
0.90
0.91
2.32
1.66
2.20 1.60
2.50
1.30
4.45
1.71
3.20
JANTAR
4.03BANHO
LAV.
1.00
1.45
1.15
HALL
ELEV.
1.70
1.72
1.65
1.80
43
Desenvolvimento de Produtos
Solução Final – Opção 5 (3 Suítes com Dependência de Empregada)
W.C.
COPA/COZINHA
A.S.
VARANDA
HOMETHEATER SUÍTE
BANHOCLOSET
SUÍTE MASTER
SUÍTE
DEP. DESERVIÇO
BANHO
ESTAR
2.40
2.602.246.06
6.10
6.20
1.50
1.20
1.00
2.15
3.25
1.70
1.702.
90
4.20
3.303.20
2.80
2.60
0.90
0.91
2.32
1.66
2.20 1.60
2.50
1.30
4.45
1.71
3.20
JANTAR
4.03BANHO
LAV.
1.00
1.45
1.15
HALL
ELEV.
1.70
1.72
1.65
1.80
Inovações em Obras
Puxador de compensado: auxilia a desforma conservando o compensado
Inovações em Obras
Compatibilização da arquitetura: viga muda de seção esperando instalação
Inovações em Obras
Laje impermeável inclinada
Inovações em Obras
Instalação e piso do sub-solo antes da laje de cobertura do mesmo: melhoria e economia do escoramento e melhoria do produto final
Inovações em Obras
Guarnição com duas espessuras: melhora o acabamento
Inovações em Obras
Compatibilização da arquitetura: rasgo no pilar esperando instalação
Inovações em Obras
Central de concreto e pista de pré-moldados
Inovações em Obras
Escada pré-moldada
Inovações em Obras
Equipamentos
Inovações em Obras
Estribos de projeto especial
Inovações em Obras
Estribos pré-viga
Inovações em Obras
Aba para apoio da forma
Inovações em Obras
Sistema de pré-viga
57
Administração e Finanças
• SAP: integração, segurança e controle (Nov/99)
• Gestão da Carteira: “credit score” e padronização
• Alienação Fiduciária: instrumento eficaz de cobrança
• Geradora de Recebíveis de Qualidade
• Securitização de Recebíveis: venda definitiva e emissão de CRI, rating AA1.br (Moodys)
• Parcerias:– Cyrela, Gafisa, Scon, GNO, Montante, AEM, Cristais Prado– Pactual, Hedging Griffo, Funcef, Brazilian Capital
58
Gestão da Carteira
• Seleção do cliente com análise da capacidade de pagamento. Sistema próprio de credit score no SAP
• Cadastro da proposta do cliente no stand de vendas pela imobiliária. Análise automática no SAP. Conferência de dados pela Rossi
• Rotinas de cobrança automatizadas no SAP
• Inadimplência: média empresa 3,25% (valor em atraso +91 dias/valor da carteira)
59
Alienação Fiduciária (AF)
• AF: garantia fiduciária, cobrança extra-judicial, prazo médio 7 meses• CCV: garantia hipoteca, ação judicial, prazo médio 8 anos (SP)
• Procedimentos:– Notificação– Consolidação da propriedade – Leilões– Extinção da dívida– Entrega das chaves– Reintegração de posse
• Resultados:– Contratos com AF: início em 2001– Execução AF: início em 2003– No. de casos: 83, prazo médio de 7 meses
- 36% acordo, prazo médio de 3 meses- 18% concluídos, prazo médio de 6 meses- 46% em andamento, prazo médio de 11 meses
60
Operações Financeiras
• Inovações financeiras: – plano de auto-financiamento em 1992 (Plano 100), – 1a securitização de recebíveis imobiliários em 1997
(debêntures com recebíveis),
– IPO em jul/07 (somente ON e ADRs)
• Securitização de Recebíveis:– Operações de venda definitiva de recebíveis com AF para
Brazilian Securities e emissão de CRI, com rating AA1.br (Moodys)
– Primeira operação nov/00– Total de 15 operações, 881 contratos e R$ 34 milhões
• Operações Estruturadas: consórcio e parcerias
61
Mercado de Capitais
Importante fonte de recursosPrograma de liquidez de ações- market maker (nov/03)- cobertura por agentes do
mercadoNovo mercadoCompromisso formal de 25% de free float
IPO: Julho 1997 Bovespa: RSID3 ADRs nível I: OTC/NYSE: RSRZYGovernança Corporativa: Nível I da BovespaSomente ações ON: 386.814.516 ações
Volume de Negociação (média 30d)
0
100.000
200.000
300.000
400.000
dez-
02
fev-0
3
abr-
03
jun-0
3
ago-0
3
out-
03
dez-
03
fev-0
4
abr-
04
jun-0
4
ago-0
4
out-
04
Top Related