Messages clés et exécution de la stratégie
Résultats financiers 2017
Perspectives 2018
SOMMAIRE
RESULTATS ANNUELS 2017 2
REPOSITIONNEMENT STRATÉGIQUE RÉUSSI
RESULTATS ANNUELS 2017 3
MESSAGES CLÉS ET EXÉCUTION DE LA STRATÉGIE
ENGIE est sur une dynamique de croissance
Nous avons réalisé 90 % de notre plan en 2 ans
Le changement de cap est derrière nous
Le nouveau périmètre présente un fort
potentiel de croissance organique
UNE STRATÉGIE QUI PORTE SES FRUITS
5
MESSAGES CLÉS ET EXÉCUTION DE LA STRATÉGIE
RESULTATS ANNUELS 2017
Activités
contractées /
régulées
ROCEp(2)
Retour sur
capitaux employés
productifs
Croissance
organique de
l’Ebitda yoy(1)
Activités
bas carbone
2015 2017
70 % 89 %
6,5 % 7,2 %
- 9 % + 5 %
75 % 91 %
Ebitda %
(1) Croissance organique 2015 vs. 2014 et 2017 vs. 2016(2) Basé sur les capitaux productif employés à fin de période (hors actifs en construction pour 5,1 milliard d’euros)
Le profil de risque est meilleur
Le portefeuille est moins carboné
Les activités sont plus rentables
ATTEINTE DES OBJECTIFS 2017
DES PERSPECTIVES DE CROISSANCE SOLIDE POUR 2018
RESULTATS ANNUELS 2017 6
MESSAGES CLÉS ET EXÉCUTION DE LA STRATÉGIE
Réel
(1) RNRpg hors traitement comptable IFRS 5 de l’E&P (E&P classé en “activités non poursuivies”). i.e. RNRpg hors économie d’amortissements (0,1 Md €) mais incluant la contribution sous-jacente de l’E&P(0,2 Mds €).
(2) Dette nette pro forma dette intercompagnies E&P.
Dette nette(2) / Ebitda 2,2x
Résultat Net Récurrentpart du Groupe(1)
hors bénéfices des amortissements (IFRS 5)
2,6
Ebitda 9,3
Indication/
Guidance
≤2,5x
Bas de fourchette
9,3 – 9,9
Milieu de fourchette
2,4 – 2,6
Forte croissance organique attendue
Hausse du dividende à 0,75 €
2017
2018
En Mds €
ACCÉLÉRATION DE LA DYNAMIQUE DE CROISSANCE
RESULTATS ANNUELS 2017 7
MESSAGES CLÉS ET EXÉCUTION DE LA STRATÉGIE
(1) Chiffres non audités, hors coûts corporate non alloués.
Ebitda(1)
En Mds €, % yoy
Solutions clients Infrastructures Production d’électricité – Renouvelable & thermique contracté Production d’électricité – Merchant
Activités non-core vendues
2,30,6 0,4 0,0
Activités non-core
~13 Mds € vendus
Moteurs de
croissance
~ 14 Mds €
de Capex de
croissance 3,0 3,0 3,1
3,7 3,8 3,8
1,9 1,9 2,3
+ 2 %
+ 3 %
+ 0 %
+ 0 %
+ 18 %
+ 3 %
Merchant
optimisé
20182015 20172016
1,0 1,0 0,6
+ 5 %
+ 6 %
+ 2 %
=
2015publié
Change &Périmètre
sortant
Périmètreentrant
Organique 2018e
UN GROUPE QUI A PROFONDÉMENT CHANGÉ
FY 2017 RESULTS 8
(1) Principales hypothèses : pas de contributions E&P et GNL, température moyenne en France, possibilité de passer au client final les coûts d’approvisionnement dans le cadre des tariffs réglementés gaz en France, absence de changement de traitement comptable significative hors IFRS 9 et IFRS 15, absence de changement substantiel de réglementation, de l’environnement macro-économique, d’hypothèses de prix des commodités basées sur les conditions de marché à fin décembre 2017, cours de change moyens suivants pour 2018: €/$ : 1,22 ; €/BRL : 3,89, et sans tenir compte d’impacts significatifs de cessions non encore annoncées.
Résultat net récurrent, part du GroupeEn Mds €
2,6 2,45-2,65(1)
MESSAGES CLÉS ET EXÉCUTION DE LA STRATÉGIE
Retour à la croissance organique de l’EbitdaEn %, yoy évolution organique
Croissance
Réduction de la dette nette financièreEn Mds €
- 9 %
> + 6 %
<21
27,7
(0,4)
+0,1
+0,3
2015
2018e
2015
2018e
UN PORTEFEUILLE RECENTRÉ
Messages clés et exécution de la stratégie
Résultats financiers 2017
Perspectives 2018
SOMMAIRE
RESULTATS ANNUELS 2017 9
UNE STRATÉGIE QUI SE TRADUIT DANS LES RÉSULTATS
RESULTATS ANNUELS 2017 10
Une croissance qui compense la dilution liée aux cessions
Des cessions ayant permis le repositionnement
stratégique et la réduction de la dette
Un plan LEAN 2018 qui améliore la compétitivité du Groupe
Des réinvestissements qui commencent à porter leurs
fruits et dont la contribution augmentera en 2018-19
RÉSULTATS FINANCIERS 2017
2017 : SOLIDE CROISSANCE DU RÉSULTAT NET
RESULTATS ANNUELS 2017 11
RÉSULTATS FINANCIERS 2017
(1) RNRpg hors traitement comptable IFRS 5 de l’E&P (E&P classé en “activités non poursuivies”). i.e. RNRpg hors économie d’amortissements (0,1 Md €) mais incluant la contribution sous-jacente de l’E&P (0,2 Md €).
(2) Hors contribution de l’E&P classé en “activités non poursuivies”.
2,7
NRIgs reported IFRS 5 D&A uplift Point de passage E&P underlyingcontribution
NRIgs continuedoperations
RNRpg
Guidance
mars 2017
+ 7 % + 3 % - 2 %
RNRpg
publié
RNRpg
Opérations
continues
(0,1)2,6(1)
Bénéfice des
amortissements
E&P (IFRS 5)
EBITDA
2016
Contribution
sous-jacente
E&P
2.4(2)(0,2)
Résultat Net part du Groupe 1,4 Md - 0,4 Md
20162017
En Mds €, % yoy brut
DES INVESTISSEMENTS CIBLÉS SUR DES ACTIVITÉS EN
CROISSANCE
RESULTATS ANNUELS 2017
RÉSULTATS FINANCIERS 2017
2,2
1,8
0,5
2,00,5
4,5
1,8 0,7
14,3 Mds €(1)
(1) Net des produits de cessions sur les activités de développement, de construction et de cession partielle des parcs éoliens et solaires (DBSO) ; hors Capex E&P et amont GNL (dontTouat et Cameron) pour 0,3 Md € et Capex corporate pour 0,2 Md €.
FranceHors de
France
B2T
B2C
Renouvelable
Thermique
contracté
Thermique
merchant
7,1 Mds €50 %
B2B
4,6 Mds €32 %
2,6 Mds €18 %
1,2
Acquisitions
Répartition géographique
Investissements de croissance 2016-18
En Mds €
France
36 %
Amérique
latine
33 %
Reste
du monde
16 %
Europe
15 %
Solutions clients Infrastructures
Production d’électricité – Renouvelable & thermique contracté
Production d’électricité – Merchant
12
UNE STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE
RESULTATS ANNUELS 2017 13
RÉSULTATS FINANCIERS 2017
Dette nette
financière/Ebitda ≤ 2,5x
2,4(1)
2,2(1)
Déc 16 Déc 17
(1) Dette nette pro forma dette intercompagnies E&P
4,0(1)3,9(1)
Déc 16 Déc 17
Dette nette
économique/Ebitda
27,5 27,7
24,8
22,520,9
3,14 %2,99 %
2,78 %2,63 %
2,4
2,9
3,4
3,9
4,4
Déc 14 Déc 15 Déc 17Déc 16 Pro forma(1)
Dette nette financière et coût de la dette brute
En Mds €
SOMMAIRE
RESULTATS ANNUELS 2017 14
Messages clés et exécution de la stratégie
Résultats financiers 2017
Perspectives 2018
PERSPECTIVES 2018 PAR ACTIVITÉ
RESULTATS ANNUELS 2017 15
PERSPECTIVES 2018
Change (BRL, USD) -
Concessions hydro Cemig (Brésil) +
Retour à une hydrologie normale (France, Brésil) +
PRODUCTION D’ÉLECTRICITÉ –
RENOUVELABLE
& THERMIQUE CONTRACTÉ
INFRASTRUCTURES
Tarifs en Amérique latine +
Régulation Storengy (France) +
PRODUCTION D’ÉLECTRICITÉ –
MERCHANT=
Lean & renégociations de contrats
Prix nucléaires couverts & Baisse des écarts
de prix électricité/gaz dans la production
thermique-
Conversion du carnet de commande &
acquisitions 2017
+
Amélioration des marges +
SOLUTIONS CLIENTS
+
Impact sur Ebitda
GUIDANCE 2018 : CROISSANCE ORGANIQUE SOUTENUE
RESULTATS ANNUELS 2017 16
Résultat net récurrent part du GroupeEn Mds €
2017hors E&P et GNL
2018e
2,36(2)
2,45-2,65(3)
PERSPECTIVES 2018
Résultat Net Récurrent part
du Groupe : 2,45-2,65 Mds €
hors contributions E&P et GNL
Dividende :
Dividende 2017 final payé en mai 2018
Nouvelle politique en 2018
Ratio crédit & notation :
Notation de catégorie “A”
Dette nette / Ebitda ≤ 2,5x2017 publié
2,660,10 Impact positif
amortissement(1)
+ 8 %
(1) Traitement IFRS 5 d’E&P(2) Hors contributions E&P et GNL et hors traitements IFRS 9 et IFRS 15(3) Principales hypothèses : pas de contributions E&P et GNL, température moyenne en France, possibilité de passer au
client final les coûts d’approvisionnement dans le cadre des tariffs réglementés gaz en France, absence de changementde traitement comptable significative hors IFRS 9 et IFRS 15, absence de changement substantiel de réglementation, de l’environnement macro-économique, d’hypothèses de prix des commodités basées sur les conditions de marché à fin décembre 2017, cours de change moyens suivants pour 2018: €/$ : 1,22 ; €/BRL : 3,89, et sans tenir compte d’impactssignificatifs de cessions non encore annoncées.
AUGMENTATION DU DIVIDENDE EN 2018
17RESULTATS ANNUELS 2017
PERSPECTIVES 2018
0,7 0,7
2017 2018 2018 - mis à jour
0,75
Dividende par action (DPA)
En € par action
+7,1 %
71 %Taux de
distribution
indicatif (1)
70 %66 %
(1) Basé sur le RNRpg des activités poursuivies ; calculé sur le milieu de fourchette de la guidance 2018
Ancienne politique
dividende
DPA 2018
actualisé
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