RELATÓRIODE ANÁLISEECONÔMICA
E FINANCEIRA
3o TRIMESTRE2017
Sumário
Bradesco 1
Sumário
1 - Press Release 3
Destaques 4
Principais Informações 6
Lucro Líquido – Contábil x Lucro Líquido – Ajustado 8
Análise Resumida do Resultado Ajustado 8
Índices de Capital – Basileia III 20
Cenário Econômico 21
Principais Indicadores Econômicos 22
Guidance 22
Demonstração do Resultado – Gerencial x Ajustado 23
2 - Análise Econômico-Financeira 25
Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado - Consolidado 26
Margem Financeira – Juros e Não Juros 27
– Margem Financeira – Juros 28
• Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros 30
• Margem Financeira de Seguros – Juros 45
• Margem Financeira de TVM/Outros – Juros 45
– Margem Financeira – Não Juros 45
Seguros, Previdência e Capitalização 46
– Vida e Previdência 50
– Saúde 51
– Capitalização 52
– Automóvel e Ramos Elementares 53
Receitas de Prestação de Serviços 55
Despesas de Pessoal e Administrativas 59
– Índice de Cobertura Operacional 60
Despesas Tributárias 61
Resultado de Participações em Coligadas 61
Informações Adicionais – Série Histórica do HSBC Brasil 62
Informações Adicionais – Comparativo de Setembro de 2017 e 2016 “Pró-forma” 63
3 - Retorno aos Acionistas 65
Governança Corporativa 66
Compliance 66
Área de Relações com Investidores – RI 67
Sustentabilidade 67
Ações Bradesco 67
Valor de Mercado 70
Principais Índices 71
Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio – JCP 72
Participação nos Principais Índices do Mercado de Ações 72
4 - Informações Adicionais 73
Market Share de Produtos e Serviços 74
Ratings 75
Compulsórios/Exigibilidades 75
Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações 76
Gerenciamento de Riscos 77
Gerenciamento de Capital 78
Índice de Basileia 79
Capital Mínimo Requerido – Grupo Bradesco Seguros 80
5 - Relatório dos Auditores Independentes 81
Relatório de asseguração limitada dos auditores independentes sobre as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira
82
6 - Demonstrações Contábeis Completas 85
Sumário
2 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Declarações Prospectivas
Este Relatório de Análise Econômica e Financeira contém declarações prospectivas relativas aos nossos
negócios. Tais declarações baseiam-se nas atuais expectativas, estimativas e projeções da
administração sobre acontecimentos futuros e tendências financeiras que possam afetar nossos
negócios. Palavras como “acreditar”, “antecipar”, “planejar”, “esperar”, “pretender”, “objetivo”, “avaliar”,
“prognosticar”, “prever”, “projetar”, “diretrizes”, “deveria” e expressões semelhantes são utilizadas para
identificar declarações de previsões. Entretanto, as declarações prospectivas não são garantia de
desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas que podem estar fora de nosso controle. Além disso,
certas declarações prospectivas são fundamentadas em premissas que, dependendo dos eventos
futuros, podem não se provar precisas. Sendo assim, os resultados reais podem ser diferentes, de modo
significativo, dos planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressas ou implícitas em tais
declarações.
Os fatores que podem modificar os resultados reais incluem, entre outros, mudanças em condições
comerciais e econômicas regionais, nacionais e internacionais; inflação; aumento das inadimplências
por parte dos tomadores nas operações de crédito, com consequente aumento nas provisões para
perdas com operações de crédito; perda da capacidade de captar depósitos; perda de clientes ou de
receitas; nossa capacidade de sustentar e melhorar o desempenho; mudanças nas taxas de juros que
possam, entre outros acontecimentos, afetar adversamente nossas margens; a concorrência no setor
bancário, nos serviços financeiros, serviços de cartões de crédito, seguros, administração de ativos e
outros setores relacionados; regulamentação governamental e assuntos fiscais; disputas ou
procedimentos legais adversos ou de regulamentações; e crédito e outros riscos das atividades de
empréstimos e investimentos.
Consequentemente, não devemos colocar confiança excessiva nessas declarações prospectivas. Estas
são válidas somente para a data em que foram elaboradas. Exceto se exigido pela lei aplicável, não
assumimos qualquer obrigação de atualizá-las em função de novas informações, desenvolvimentos
futuros ou outros motivos.
Alguns números inclusos neste Relatório foram submetidos a ajustes de arredondamento.
Assim sendo, os valores indicados como totais em alguns quadros podem não ser a soma aritmética
dos números que os precedem.
Press Release
Bradesco 3
PRESS
RELEASE
Press Release
4 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Destaques
Apresentamos os principais números obtidos pelo
Bradesco no período de nove meses de 2017,
considerando a consolidação, a partir de primeiro de
julho de 2016, das informações do HSBC Bank Brasil
S.A. e suas controladas (HSBC Brasil):
1. O Lucro Líquido Ajustado no período de nove
meses de 2017 foi de R$ 14,162 bilhões (aumento
de 11,2% em relação ao Lucro Líquido Ajustado de
R$ 12,736 bilhões do mesmo período de 2016),
correspondendo a R$ 3,05 por ação e rentabilidade
de 18,1% sobre o Patrimônio Líquido Médio
Ajustado.
2. Quanto à origem, o Lucro Líquido Ajustado é
composto por R$ 10,035 bilhões provenientes das
atividades financeiras, correspondendo a 70,9%
do total, e por R$ 4,127 bilhões gerados pelas
atividades de seguros, previdência e capitalização,
representando 29,1% do total.
3. Em 30 de setembro de 2017, o valor de mercado
do Bradesco era de R$ 208,250 bilhões,
apresentando evolução de 29,8% em relação a
setembro de 2016.
4. Os Ativos Totais, em setembro de 2017,
registraram saldo de R$ 1,312 trilhão, crescimento
de 3,3% em relação ao saldo de setembro de 2016.
O retorno sobre os Ativos Totais Médios foi de
1,5%.
5. A Carteira de Crédito Expandida, em setembro de
2017, atingiu R$ 486,864 bilhões, com queda de
6,7% em relação ao saldo de setembro de 2016.
As operações com pessoas físicas totalizaram
R$ 172,207 bilhões (crescimento de 0,7% em
relação a setembro de 2016), enquanto as
operações com pessoas jurídicas atingiram
R$ 314,657 bilhões (redução de 10,3% em relação
a setembro de 2016).
6. Os Recursos Captados e Administrados somaram
R$ 1,992 trilhão, um crescimento de 6,8% em
relação a setembro de 2016.
7. O Patrimônio Líquido, em setembro de 2017,
somou R$ 110,301 bilhões, 11,9% superior a
setembro de 2016. O Índice de Basileia III, apurado
com base no Conglomerado Prudencial, registrou
17,7%, sendo 13,4% de Capital Nível I.
8. Aos acionistas foram pagos e provisionados, a
título de Juros sobre o Capital Próprio,
R$ 4,597 bilhões relativos ao lucro gerado no
período de nove meses de 2017, sendo
R$ 2,054 bilhões pagos na forma de mensais e
intermediários, e R$ 2,543 bilhões provisionados.
9. A Margem Financeira de Juros atingiu
R$ 47,114 bilhões, no período de nove meses de
2017, apresentando crescimento de 1,7% em
relação ao período de nove meses de 2016.
10. O Índice de Inadimplência superior a 90 dias
encerrou setembro de 2017 em 4,8%, queda de 0,2
p.p. em comparação ao índice de junho de 2017.
11. O Índice de Eficiência Operacional (IEO), sem o
efeito do impairment de ativos financeiros, em
setembro de 2017, foi de 40,7% (38,2% em
setembro de 2016), enquanto no conceito
“ajustado ao risco” foi de 53,2% (49,9% em
setembro de 2016).
12. Os Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de
Previdência e Receitas de Capitalização atingiram
o montante de R$ 55,097 bilhões no período de
nove meses de 2017, evolução de 9,8% em
relação ao mesmo período de 2016. As Provisões
Técnicas alcançaram R$ 239,287 bilhões,
apresentando uma evolução de 12,0% em relação
ao saldo de setembro de 2016.
13. Os investimentos em infraestrutura, informática e
telecomunicações somaram R$ 4,215 bilhões no
período de nove meses de 2017.
14. Os impostos e contribuições, inclusive
previdenciárias, pagos ou provisionados,
somaram, no período de nove meses de 2017,
R$ 26,496 bilhões, sendo R$ 10,942 bilhões
relativos aos tributos retidos e recolhidos de
terceiros e R$ 15,554 bilhões, apurados com base
nas atividades desenvolvidas pela Organização
Bradesco, equivalentes a 109,8% do Lucro Líquido
Ajustado.
15. O Bradesco disponibiliza aos seus clientes uma
extensa Rede de Atendimento no País,
destacando-se 4.845 Agências e 3.908 Postos de
Atendimento – PAs. Também estão disponíveis
aos clientes Bradesco: 980 Postos de Atendimento
Eletrônico – PAEs, 39.062 Pontos Bradesco
Expresso, 35.854 máquinas da Rede Bradesco e
21.006 máquinas da Rede Banco24Horas.
16. Em julho de 2017, o Bradesco lançou um Plano de
Desligamento Voluntário Especial (PDVE), ao qual
puderam aderir os funcionários da Organização
que preencheram os requisitos estabelecidos no
regulamento do respectivo plano. A data limite para
adesão ao plano encerrou-se ao final de agosto de
2017, com a adesão de 7,4 mil funcionários, com
custo total de R$ 2,3 bilhões. O efeito anual
estimado nas despesas de pessoal é uma redução
de R$ 1,5 bilhão.
Press Release
Bradesco 5
Destaques
17. A remuneração do quadro de funcionários,
somada aos encargos e benefícios totalizou, no
período de nove meses de 2017,
R$ 12,700 bilhões. Os benefícios proporcionados
aos funcionários da Organização Bradesco e seus
dependentes somaram R$ 3,480 bilhões, e os
investimentos em programas de formação,
treinamento e desenvolvimento totalizaram
R$ 127,693 milhões.
18. Principais Prêmios e Reconhecimentos recebidos
no período:
vencedor do prêmio “Empresas Mais”, na
categoria “Bancos” (Jornal O Estado de
S. Paulo, em parceria com a Fundação Instituto
de Administração – FIA e Austin Rating);
foi vencedor no guia “As Melhores da Dinheiro
2017”, na categoria “Governança Corporativa”.
A Bradesco Vida e Previdência ganhou como
melhor empresa no setor e também como
destaque nas categorias “Sustentabilidade
Financeira” e “Inovação e Qualidade” (Revista
IstoÉ Dinheiro);
foi destaque no “Tech Projects of the Year
Awards 2017”, sendo vencedor na categoria
“Cyber Security”, com o case “Using Big Data
Technology to Prevent Attacks Against ATM”,
que mostra a utilização de Big Data para
identificar, em tempo real, possíveis ataques às
máquinas de autoatendimento (Revista The
Banker);
foi destaque da edição de 2017 do prêmio
“Conarec – Congresso Nacional das Relações
Empresa-Cliente”, na categoria “Bancos”. O
Grupo Bradesco Seguros conquistou o prêmio
nas categorias “Seguros”, “Saúde”,
“Previdência” e “Capitalização”;
figurou na lista das “150 Melhores Empresas
para Trabalhar no Brasil” (Revista Época, com a
avaliação da consultoria Great Place To Work);
o Bradesco BBI conquistou a tríplice coroa e
tornou-se o único banco brasileiro a ganhar três
prêmios internacionais máximos do setor, em
dois anos consecutivos, sendo eles: “The Most
Innovative Investment Bank in Latin America”,
pela Revista The Banker; e “The Best
Investment Bank Brazil”, pela Global Finance e
Euromoney;
o Grupo Bradesco Seguros, pelo oitavo ano
consecutivo, figurou no anuário “Melhores &
Maiores”, sendo destaque no setor de seguros,
com a “Bradesco Saúde”, “Bradesco Vida e
Previdência” e “Bradesco Auto/RE” (Revista
Exame); e
a Bradesco Seguros, integrou o anuário “Valor
1000”, liderando o setor de seguros no Brasil. A
“Bradesco Seguros” e a “Bradesco Saúde”,
ficaram na primeira colocação nas categorias
“Seguros Gerais” (engloba ramo Auto) e
“Seguro Saúde”, respectivamente (Jornal Valor
Econômico).
A Organização Bradesco é comprometida com o
desenvolvimento socioeconômico do País. As
diretrizes e estratégias de negócios são orientadas de
modo a promover a incorporação das melhores
práticas de sustentabilidade, considerando o
contexto e as potencialidades de cada região,
contribuindo para a geração de valor compartilhado
no longo prazo. Para reforçar esse posicionamento,
destacamos a adesão às iniciativas empresariais
reconhecidas mundialmente, tais como: Pacto
Global, Objetivos do Desenvolvimento Sustentável,
Princípios do Equador, CDP (Carbon Disclosure
Program), Princípios para o Investimento
Responsável (PRI), Programa GHG Protocol
(Programa Brasileiro de Emissões de Gases de Efeito
Estufa) e Empresas pelo Clima (EPC). As
deliberações sobre sustentabilidade são
acompanhadas pelo Conselho de Administração, por
meio do Comitê de Sustentabilidade. A excelência na
gestão dos negócios é reconhecida pelos principais
índices de Sustentabilidade, como o Dow Jones
Sustainability Indices (DJSI) – “World e Emerging
Markets”, da Bolsa de Valores de Nova York, o Índice
de Sustentabilidade Empresarial (ISE) e o Índice
Carbono Eficiente (ICO2), ambos da B3.
Destacamos a Fundação Bradesco, que desenvolve
há 60 anos um amplo programa socioeducacional,
mantendo 40 Escolas próprias no Brasil. Em 2017,
um orçamento previsto de R$ 625,944 milhões irá
beneficiar um número estimado de 104,2 mil alunos
em suas Escolas, na Educação Básica (da Educação
Infantil ao Ensino Médio e Educação Profissional
Técnica de Nível Médio), Educação de Jovens e
Adultos e na Formação Inicial e Continuada voltada à
geração de emprego e renda. Aos mais de 43 mil
alunos da Educação Básica, também, são
assegurados, além do ensino formal, gratuito e de
qualidade, uniformes, material escolar, alimentação e
assistência médico-odontológica. A previsão é
beneficiar, também, na modalidade de educação a
distância (EaD), por meio do seu portal e-learning
“Escola Virtual”, 630 mil alunos que concluirão ao
menos um dos mais de 90 cursos oferecidos em sua
programação, além de outros 15.040 alunos que
serão beneficiados em projetos e ações em parceria,
como o Programa Educa+Ação e em cursos de
Tecnologia.
Press Release
6 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Principais Informações
3T17 x 2T17 3T17 x 3T16
Demonstração do Resultado do Período
Lucro Líquido - Contábil 2.884 3.911 4.071 3.592 3.236 4.134 4.121 4.353 (26,3) (10,9)
Lucro Líquido - Ajustado (1) 4.810 4.704 4.648 4.385 4.462 4.161 4.113 4.562 2,3 7,8
Margem Financeira Total 14.604 15.484 15.616 15.669 16.931 14.962 14.892 14.512 (5,7) (13,7)
Margem Financeira de Intermediação de Crédito Bruta 12.019 12.315 12.567 13.403 13.600 11.408 11.486 11.313 (2,4) (11,6)
Margem Financeira de Intermediação de Crédito Líquida 8.197 7.345 7.705 7.878 7.858 6.384 6.038 7.121 11,6 4,3
Despesas com Provisão para Devedores Duvidosos (3.822) (4.970) (4.862) (5.525) (5.742) (5.024) (5.448) (4.192) (23,1) (33,4)
Receitas de Prestação de Serviços 7.822 7.496 7.430 7.545 7.450 6.624 6.405 6.597 4,3 5,0
Despesas Administrativas e de Pessoal (9.863) (9.865) (9.676) (10.482) (10.267) (8.152) (7.870) (8.413) - (3,9)
Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e
Receitas de Capitalização18.637 18.512 17.948 21.247 17.733 17.253 15.186 19.130 0,7 5,1
Balanço Patrimonial
Total de Ativos (2) 1.311.672 1.291.184 1.294.139 1.293.559 1.270.139 1.105.244 1.101.763 1.079.755 1,6 3,3
Títulos e Valores Mobiliários 572.099 540.106 549.700 549.873 509.184 437.580 414.926 407.584 5,9 12,4
Operações de Crédito (3) 486.864 493.566 502.714 514.990 521.771 447.492 463.208 474.027 (1,4) (6,7)
- Pessoa Física 172.207 172.045 171.820 172.045 171.067 148.919 147.759 147.749 0,1 0,7
- Pessoa Jurídica 314.657 321.521 330.894 342.945 350.704 298.573 315.449 326.278 (2,1) (10,3)
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (4) (36.557) (37.536) (39.181) (40.714) (40.416) (31.875) (30.497) (29.499) (2,6) (9,5)
Depósitos Totais 259.577 260.120 235.432 234.214 239.937 179.436 189.192 195.760 (0,2) 8,2
Provisões Técnicas 239.287 233.640 229.433 223.342 213.608 190.649 182.973 177.835 2,4 12,0
Patrimônio Líquido 110.301 106.807 104.558 100.442 98.550 96.358 93.330 88.907 3,3 11,9
Recursos Captados e Administrados 1.991.708 1.917.827 1.943.687 1.904.912 1.865.755 1.589.319 1.589.307 1.510.396 3,9 6,8
Indicadores de Performance (%)
Lucro Líquido Ajustado por Ação - R$ (5) (6) 3,05 2,99 2,90 2,81 2,84 2,85 2,91 2,94 2,0 7,4
Valor Patrimonial por Ação (ON e PN) - R$ (6) 18,13 17,55 17,18 16,51 16,20 15,84 15,34 14,61 3,3 11,9
Retorno Anualizado sobre PL Médio (7) (8) 18,1 18,2 18,3 17,6 17,6 17,4 17,5 20,5 (0,1) p.p. 0,5 p.p.
Retorno Anualizado sobre Ativos Médios (8) 1,5 1,4 1,4 1,5 1,5 1,5 1,5 1,7 0,1 p.p. -
Taxa Média 12 meses acumulado - (Margem Financeira Ajustada /
Total de Ativos Médios - Op. Compromissadas - Ativo Permanente)6,6 7,0 7,3 7,5 7,6 7,5 7,5 7,5 (0,4) p.p. (1,0) p.p.
Índice de Imobilização (9) 38,9 39,6 42,3 44,8 44,4 33,8 34,0 35,2 (0,7) p.p. (5,5) p.p.
Índice Combinado - Seguros (10) 86,2 86,6 85,2 85,9 90,0 89,6 86,1 86,5 (0,4) p.p. (3,8) p.p.
Índice de Eficiência Operacional (IEO) (5) (11) 40,7 40,6 40,0 38,9 38,2 37,4 37,2 37,5 0,1 p.p. 2,5 p.p.
Índice de Cobertura (Receita de Prestação de Serviços / Despesas
Administrativas e de Pessoal) (5) 75,9 74,3 75,3 76,2 78,0 80,2 80,1 80,0 1,6 p.p. (2,1) p.p.
Valor de Mercado - R$ milhões (12) 208.250 169.618 178.208 160.813 160.472 144.366 143.720 100.044 22,8 29,8
Qualidade da Carteira de Crédito % (13)
PDD / Carteira de Crédito (4) 9,9 10,0 10,3 10,4 10,1 9,3 8,6 8,0 (0,1) p.p. (0,2) p.p.
Non-Performing Loans (> 60 dias (14) / Carteira de Crédito) 5,7 6,0 6,7 6,5 6,4 5,8 5,3 5,0 (0,3) p.p. (0,7) p.p.
Índice de Inadimplência (> 90 dias (14) / Carteira de Crédito) 4,8 4,9 5,6 5,5 5,4 4,6 4,2 4,1 (0,1) p.p. (0,6) p.p.
Índice de Cobertura (> 90 dias (14)) (4) 207,7 202,5 182,1 188,4 189,1 201,0 204,2 198,0 5,2 p.p. 18,6 p.p.
Índice de Cobertura (> 60 dias (14)) (4) 174,6 167,0 154,0 158,8 158,3 160,7 162,9 161,7 7,6 p.p. 16,3 p.p.
Limites Operacionais %
Índice de Basileia - Total (9) 17,7 16,7 15,3 15,4 15,3 17,7 16,9 16,8 1,0 p.p. 2,4 p.p.
Capital Nível I 13,4 12,5 12,0 12,0 11,9 13,7 12,9 12,7 0,9 p.p. 1,5 p.p.
- Capital Principal 12,5 11,6 11,2 11,2 11,1 13,7 12,9 12,7 0,9 p.p. 1,4 p.p.
- Capital Complementar 0,9 0,9 0,8 0,8 0,8 - - - - 0,1 p.p.
Capital Nível II 4,3 4,2 3,3 3,4 3,4 4,0 4,0 4,1 0,1 p.p. 0,9 p.p.
R$ milhões 3T17 2T17Variação %
1T16 4T154T161T17 3T16 2T16
Press Release
Bradesco 7
Principais Informações
(1) De acordo com os eventos extraordinários descritos na página 08 do Relatório de Análise Econômica e Financeira; (2) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 4 – Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste relatório;
(3) Carteira de Crédito Expandida: inclui avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, debêntures, notas promissórias, coobrigação
em cessões para certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural;
(4) Até dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual compunha o
conceito de “PDD – Excedente”. Em setembro de 2016, a PDD – Excedente somou R$ 7.491 milhões, impactada, em parte, pelo efeito da consolidação do HSBC
Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016. Em março de 2017, com o advento da Resolução nº 4.512/16, referente ao tratamento para garantias
financeiras prestadas, o saldo de provisão de PDD – Excedente passou de R$ 7.491 milhões para R$ 6.907 milhões;
(5) Acumulado doze meses;
(6) Para fins de comparabilidade, as ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e os desdobramentos ocorridos nos períodos;
(7) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido;
(8) Lucro Líquido Ajustado Acumulado no ano. A partir do primeiro trimestre de 2016, os Retornos Anualizados passaram a ser calculados de forma linear, e para
melhor efeito de comparabilidade, os períodos anteriores foram ajustados;
(9) O cálculo do índice segue as diretrizes regulatórias das Resoluções nos 4.192/13 (Conglomerado Prudencial) e 4.193/13 (Basileia III);
(10) Exclui as provisões adicionais;
(11) Índice de eficiência operacional sem o efeito do impairment de ativos financeiros;
(12) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período;
(13) Conceito definido pelo Bacen;
(14) Créditos em atraso;
(15) A redução observada a partir do ano de 2015, refere-se (i) à migração de “Pontos Externos da Rede de Máquinas de Autoatendimento – Bradesco” para a “Rede
Banco 24Horas”, (ii) à desativação de máquinas dos “Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas”, e (iii) à diminuição dos correspondentes Bradesco Expresso;
(16) PA (Posto de Atendimento): resultado da consolidação do PAB (Posto de Atendimento Bancário), PAA (Posto Avançado de Atendimento) e Postos de Câmbio,
conforme Resolução nº 4.072/12; e PAE (Posto de Atendimento Eletrônico em Empresas) – Posto localizado em uma empresa com atendimento eletrônico;
(17) Inclui pontos comuns entre a Rede Bradesco e a Rede Banco24Horas, motivo pelo qual não foram destacados os Pontos Assistidos e as Máquinas de
Autoatendimento da Rede Banco24Horas, relativos à consolidação do HSBC Brasil;
(18) A redução verificada refere-se ao compartilhamento dos Terminais de Autoatendimento (TAA), que compõem a rede externa, pelos TAAs da Rede Banco24Horas;
(19) Inclui os correspondentes e suas filiais;
(20) Quantidade de clientes únicos (CNPJs e CPFs);
(21) Referem-se ao primeiro e segundo titulares de contas correntes; e
(22) Quantidade de contas.
Set17 x
Jun17
Set17 x
Set16
Informações Estruturais - Unidades
Pontos de Atendimento (15) 60.807 60.673 60.929 60.956 62.783 61.677 63.670 65.959 0,2 (3,1)
- Agências 4.845 5.068 5.122 5.314 5.337 4.483 4.509 4.507 (4,4) (9,2)
- PAs (16) 3.908 3.921 3.971 3.821 3.902 3.485 3.535 3.511 (0,3) 0,2
- PAEs (16) 980 994 1.004 1.013 1.049 726 739 736 (1,4) (6,6)
- Pontos Externos da Rede de Autoatendimento (17) (18) 64 68 97 186 280 342 435 627 (5,9) (77,1)
- Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas (17) 10.840 10.807 10.960 10.972 11.147 11.127 11.298 11.721 0,3 (2,8)
- Bradesco Expresso (Correspondentes) 39.062 38.596 38.525 38.430 39.885 40.452 41.953 43.560 1,2 (2,1)
- Bradesco Promotora (19) 1.033 1.143 1.174 1.143 1.105 1.048 1.187 1.283 (9,6) (6,5)
- Losango 63 63 63 63 63 - - - - -
- Agências / Subsidiárias no Exterior 12 13 13 14 15 14 14 14 (7,7) (20,0)
Máquinas de Autoatendimento 56.860 57.023 56.679 56.110 53.814 50.836 50.435 50.467 (0,3) 5,7
- Rede Bradesco 35.854 36.148 36.095 36.119 34.230 31.761 31.668 31.527 (0,8) 4,7
- Rede Banco24Horas (17) 21.006 20.875 20.584 19.991 19.584 19.075 18.767 18.940 0,6 7,3
Funcionários 100.688 105.143 106.644 108.793 109.922 89.424 91.395 92.861 (4,2) (8,4)
Contratados e Estagiários 15.376 15.569 16.472 16.702 16.790 12.978 13.009 13.223 (1,2) (8,4)
.
Correntistas Ativos (20) (21) 25,8 26,1 26,6 26,8 27,2 25,2 25,6 26,0 (1,1) (5,1)
Contas de Poupança (22) 59,2 58,7 58,1 62,1 58,8 55,4 55,7 60,1 0,9 0,7
Grupo Segurador 51,5 50,8 50,4 51,3 49,9 49,6 50,6 49,8 1,4 3,2
- Segurados 45,7 45,1 44,7 45,7 44,2 44,2 45,1 44,2 1,3 3,4
- Participantes - Previdência 2,8 2,7 2,6 2,6 2,6 2,4 2,4 2,4 3,7 7,7
- Clientes - Capitalização 3,0 3,0 3,1 3,0 3,1 3,0 3,1 3,2 - (3,2)
Bradesco Financiamentos (20) 1,3 1,3 1,3 2,6 2,6 2,6 2,7 2,8 - (50,0)
Dez15
Variação %
Mar17Jun17 Dez16 Set16 Jun16 Mar16Set17
Press Release
8 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Lucro Líquido – Contábil X Lucro Líquido – Ajustado
Apresentamos abaixo um comparativo entre os principais eventos extraordinários que impactaram o Lucro
Líquido – Contábil nos seguintes períodos:
R$ milhões 9M17 9M16 3T17 2T17
Lucro Líquido - Contábil 10.866 11.492 2.884 3.911
Eventos Extraordinários (líquidos dos efeitos fiscais) 3.296 1.245 1.926 793
- Amortização de Ágio (Bruto) 1.702 235 583 565
- Plano de Desligamento Voluntário Especial - PDVE 1.262 - 1.262 -
- PDD Excedente/Agravamento de Rating /Arrasto (HSBC Brasil) - 716 - -
- Provisões Técnicas - 592 - -
- Outros (1) 332 (298) 81 228
Lucro Líquido - Ajustado 14.162 12.736 4.810 4.704
(1) Nos nove meses de 2017, refere-se à: (i) mudança regulatória na Cielo, no valor de R$ 210 milhões, no segundo trimestre de 2017; (ii) programa especial de
regularização tributária – PERT, no valor de R$ 192 milhões, no terceiro trimestre de 2017; (iii) abertura de capital (IPO) IRB, no valor de R$ 149 milhões, no terceiro
trimestre de 2017; (iv) impairment de ativos não financeiros, no valor de R$ 47 milhões, no terceiro trimestre de 2017; (v) reversão de provisão fiscal relacionada à
contribuição previdenciária – Odontoprev, no valor de R$ 101 milhões, no terceiro trimestre de 2017; e (vi) passivos contingentes. Nos nove meses de 2016, inclui:
(i) abono salarial único, no valor de R$ 191 milhões; (ii) impairment de ações, no valor de R$ 57 milhões; (iii) custos de migração/incorporação do HSBC Brasil, no
valor de R$ 67 milhões (R$ 18 milhões registrados no HSBC Brasil); (iv) ganho na alienação parcial de investimentos, no valor de R$ 90 milhões; e (v) passivos
contingentes.
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Com o objetivo de permitir uma melhor
compreensão e comparabilidade dos resultados
do Bradesco, utilizaremos nos comentários dos
capítulos 1 e 2 deste relatório, a Demonstração do
Resultado Ajustado, que é obtida a partir de
ajustes realizados sobre a Demonstração do
Resultado Gerencial, detalhada no final deste
Press Release.
Cabe destacar que, para as contas da
Demonstração de Resultado Ajustado, desde
primeiro de julho de 2016, estão considerados os
efeitos relativos à consolidação do HSBC Brasil, e
como informação adicional, está disponibilizado,
no final do capítulo 2 deste relatório, um
comparativo das Demonstrações Contábeis
considerando informações financeiras
consolidadas “pró-forma”, com a inclusão do
HSBC Brasil, nos períodos relativos a 2016, para
fins de comparabilidade.
Valor % Valor %
Margem Financeira 45.704 46.785 (1.081) (2,3) 14.604 15.484 (880) (5,7)
- Juros 47.114 46.316 798 1,7 15.436 15.778 (342) (2,2)
- Não Juros 358 469 (111) (23,7) 102 120 (18) (15,0)
- Impairment de Ativos Financeiros (1.768) - (1.768) - (934) (414) (520) 125,6
PDD (13.654) (16.214) 2.560 (15,8) (3.822) (4.970) 1.148 (23,1)
Resultado Bruto da Intermediação Financeira 32.050 30.571 1.479 4,8 10.782 10.514 268 2,5
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (1) 4.919 3.989 930 23,3 1.511 1.781 (270) (15,2)
Receitas de Prestação de Serviços 22.748 20.479 2.269 11,1 7.822 7.496 326 4,3
Despesas de Pessoal (14.622) (12.566) (2.056) 16,4 (4.833) (4.967) 134 (2,7)
Outras Despesas Administrativas (14.782) (13.723) (1.059) 7,7 (5.030) (4.898) (132) 2,7
Despesas Tributárias (5.186) (4.345) (841) 19,4 (1.696) (1.718) 22 (1,3)
Resultado de Participação em Coligadas 162 170 (8) (4,7) 42 62 (20) (32,3)
Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (5.470) (5.381) (89) 1,7 (1.846) (1.792) (54) 3,0
Resultado Operacional 19.819 19.194 625 3,3 6.752 6.478 274 4,2
Resultado Não Operacional (111) (167) 56 (33,5) (25) (34) 9 (26,5)
IR/CS (5.310) (6.181) 871 (14,1) (1.771) (1.699) (72) 4,2
Participação Minoritária (236) (110) (126) 114,5 (146) (41) (105) 256,1
Lucro Líquido - Ajustado 14.162 12.736 1.426 11,2 4.810 4.704 106 2,3
VariaçãoDemonstração do Resultado - Ajustado - R$ milhões 9M17 9M16
Variação3T17 2T17
(1) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões
Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos
de Seguros, Previdência e Capitalização.
Press Release
Bradesco 9
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Lucro Líquido – Ajustado e Rentabilidade
O retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio
Ajustado (ROAE), registrou 18,1% em setembro de
2017.
No comparativo entre os nove meses de 2017 e o
mesmo período do ano anterior, o lucro líquido
ajustado apresentou crescimento de 11,2%, ou
R$ 1.426 milhões, totalizando R$ 14.162 milhões,
reflexo, principalmente: (i) da redução da despesa
de provisão para devedores duvidosos, decorrente
da melhora dos indicadores de inadimplência; (ii)
do incremento das receitas originadas com (a)
prestação de serviços e (b) operações de seguros,
previdência e capitalização; sendo impactado,
parcialmente: (iii) por maiores despesas de
pessoal e administrativas que, assim como as
demais linhas do resultado, contemplam o efeito
da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir
do terceiro trimestre de 2016, excluindo este efeito,
estas despesas apresentaram uma queda de 3,1%
no período, mesmo considerando o efeito da
convenção coletiva de 2016/2017 e os reajustes
contratuais; e (iv) pela redução da margem
financeira, decorrente do efeito do impairment de
ativos financeiros.
O lucro líquido ajustado totalizou R$ 4.810 milhões
no terceiro trimestre de 2017, acréscimo de 2,3%,
ou R$ 106 milhões, em relação ao trimestre
anterior, decorrente, em boa parte: (i) da redução
da despesa com provisão para devedores
duvidosos, devido à melhora dos indicadores de
inadimplência; (ii) do maior resultado com a
prestação de serviços; e (iii) das menores
despesas de pessoal; sendo compensado,
parcialmente: (iv) pela redução da margem
financeira, impactada pelo efeito do impairment de
ativos financeiros; (v) pelo menor resultado com as
operações de seguros, previdência e
capitalização; e (vi) pelo aumento das despesas
administrativas.
O retorno sobre os Ativos Médios (ROAA) registrou
1,5%. Os Ativos Totais registraram R$ 1,312
trilhão, em setembro de 2017, apresentando
evolução de 3,3% em relação a setembro de 2016.
(1) Acumulado doze meses (as ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e os
desdobramentos ocorridos nos períodos).
88.907 93.330 96.358 98.550 100.442
104.558 106.807 110.301
20,5%17,5% 17,4% 17,6% 17,6% 18,3% 18,2% 18,1%
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
Patrimônio Líquido (R$ milhões)
ROAE (Lucro Ajustado Acumulado no Ano)
69% 66% 72% 66% 66% 70% 73% 69%
31%34%
28% 34% 34%30% 27% 31%
4.562 4.113 4.161
4.462 4.385 4.648 4.704 4.810
2,94 2,91 2,85 2,84 2,81 2,90 2,99 3,05
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões)
Participação das Atividades de Seguros
Participação das Atividades Financeiras
Lucro por Ação (R$) (1)
1.079,8 1.101,8 1.105,2
1.270,1 1.293,6 1.294,1 1.291,2 1.311,7
1,7%1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,4% 1,4% 1,5%
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
Ativos Totais (R$ bilhões) ROAA (Lucro Acumulado Ajustado)
Press Release
10 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Índice de Eficiência Operacional (IEO)
O IEO acumulado nos doze meses(1),
desconsiderando o efeito do impairment de ativos
financeiros, registrou 40,7%, permanecendo
praticamente estável em relação ao trimestre
anterior. Destaca-se a melhor performance das: (i)
despesas operacionais; (ii) receitas de prestação
de serviços; e (iii) das operações de seguros,
previdência e capitalização. Tais fatores foram
compensados pelo menor resultado obtido com a
margem financeira.
O IEO – trimestral(1), desconsiderando o efeito do
impairment de ativos financeiros, atingiu 41,5% no
terceiro trimestre de 2017, registrando aumento de
1,1 p.p. em comparação ao trimestre anterior,
ocasionado, principalmente: (i) pela menor
margem financeira; (ii) por menores resultados
com as operações de seguros, previdência e
capitalização; sendo compensado, parcialmente:
(iii) pelas maiores receitas decorrentes da
prestação de serviços.
No conceito “ajustado ao risco” (2), o qual reflete o
impacto do risco associado às operações de
crédito, o indicador atingiu 53,2%, uma melhora de
0,5 p.p. em relação ao trimestre anterior, refletindo
as menores despesas com provisão para
devedores duvidosos.
A performance do IEO reflete a estratégia de
crescimento sustentável, o que inclui, entre outros:
(i) a disponibilidade de produtos e serviços
adequados aos clientes, por meio da segmentação
da base e dos canais digitais; (ii) a otimização dos
pontos de atendimento; (iii) o controle contínuo das
despesas operacionais decorrente das ações do
Comitê de Eficiência, dentre as quais destacamos
como meta para este ano, a captura das sinergias
e ganhos de escala decorrentes da incorporação
do HSBC Brasil; e (iv) os investimentos em
Tecnologia da Informação (TI), que somaram
R$ 4,215 bilhões, no período de nove meses de
2017. Destaca-se, também, que para este ano,
obteremos os efeitos parciais do Plano de
Desligamento Voluntário Especial (PDVE), cujo
prazo para adesão encerrou-se ao final de agosto
de 2017.
(1) IEO = (Despesas de Pessoal – PLR + Despesas Administrativas) / (Margem Financeira + Rec. Prestação de Serviços + Resultado de Seguros + Res.
Participações em Coligadas + Outras Receitas Operacionais – Outras Despesas Operacionais); e
(2) Considera a inclusão da despesa de PDD, ajustada pelos descontos concedidos, pela recuperação de crédito e pelo resultado com alienação de bens
não de uso, entre outros.
43,2% 40,6% 41,1% 43,3%
38,3%35,3%
37,7%41,1% 41,0% 39,9% 40,4% 41,5%
39,5%40,8% 41,5% 42,1%
46,5% 47,1% 48,1%49,9%
52,2% 53,1% 53,7% 53,2%
37,5% 37,2% 37,4% 38,2% 38,9%40,0% 40,6% 40,7%
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
Índice de Eficiência Operacional - Trimestral
Índice de Eficiência Operacional sem o efeito do impairment - Trimestral
Índice de Eficiência Operacional - Acumulado 12 meses
Índice de Eficiência Operacional Ajustado ao Risco - Acumulado 12 meses
Índice de Eficiência Operacional sem o efeito do impairment- Acumulado 12 meses
Press Release
Bradesco 11
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Margem Financeira
No comparativo entre os nove meses de 2017 e o
mesmo período do ano anterior, a margem
financeira apresentou redução de 2,3%, ou
R$ 1.081 milhões, reflexo: (i) do efeito do
impairment de ativos financeiros, no valor de
R$ 1.768 milhões; sendo compensada: (ii) pelo
maior resultado das operações que rendem “juros”,
no valor de R$ 798 milhões, com destaque para os
resultados com (a) “TVM/Outros” e (b)
“Intermediação de Crédito”.
No comparativo entre o terceiro trimestre de 2017
e o trimestre anterior, a margem financeira
apresentou redução de 5,7%, ou R$ 880 milhões,
reflexo: (i) do efeito do impairment de ativos
financeiros, que aumentou R$ 520 milhões; e (ii)
do menor resultado obtido com a margem de
“juros”, no valor de R$ 342 milhões, em função das
menores margens com (a) “TVM/Outros”, no valor
R$ 357 milhões, (b) “Intermediação de Crédito”, no
valor de R$ 296 milhões, e sendo compensado, em
parte (c) pela melhora de R$ 311 milhões na
margem de “Seguros”.
Margem Financeira de Juros – Taxa Média Acumulada doze meses
(1) Para o cálculo da taxa média da margem total de juros, utilizamos o ativo médio incluindo outros ativos não remunerados.
No terceiro trimestre de 2017, a taxa acumulada doze meses da margem financeira de “juros” foi de 6,9%,
registrando redução de 0,6 p.p. no comparativo anual, e 0,3 p.p. no comparativo trimestral.
14.380 14.734 14.783 16.799 16.743 15.900 15.778 15.436
132 158 179 132 190 136 120 102
(1.264) (420) (414) (934)
14.512 14.892 14.962 16.931 15.669 15.616 15.484 14.604
14,3% 14,7% 14,5% 14,1%
13,2%12,1%
11,1%
9,7%
13,0% 13,5% 13,9% 14,1%
14,0% 13,8%12,9%
11,6%
7,5% 7,5% 7,4% 7,5% 7,5% 7,4% 7,2% 6,9%
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
R$ milhões
Impairment de Ativos Financeiros
Não Juros
Juros
Taxa pré BM&F (acumulada 12 meses)
Selic média (acumulada 12 meses)
Taxa Média da Margem de Juros Acumulada nos últimos 12 meses = (Margem Financeira Juros/Ativo Médios - Op. Compromissadas - Ativo Permanente) (1)
9M17
Juros Saldo Médio Taxa Média (1) Juros Saldo Médio Taxa Média
(1)
Intermediação de Crédito 36.901 372.639 13,3% 36.494 378.054 12,7%
Seguros 4.178 232.237 2,5% 4.424 193.350 3,2%
TVM/Outros 6.035 445.912 1,8% 5.398 431.011 1,6%0
Margem Financeira - Juros 47.114 - 6,9% 46.316 - 7,5%
0
Juros Saldo Médio Taxa Média (1) Juros Saldo Médio Taxa Média
(1)
Intermediação de Crédito 12.019 351.759 13,3% 12.315 379.620 13,2%
Seguros 1.504 237.277 2,5% 1.193 232.075 2,6%
TVM/Outros 1.913 438.585 1,8% 2.270 444.631 1,7%0
Margem Financeira - Juros 15.436 - 6,9% 15.778 - 7,2%
R$ milhões9M16
R$ milhões3T17 2T17
Press Release
12 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Carteira de Crédito Expandida (1)
Em setembro de 2017, a carteira de crédito
expandida do Bradesco totalizou R$ 486,9 bilhões,
com redução de 6,7% nos últimos doze meses. As
operações com Pessoas Jurídicas apresentaram
queda de 10,3%, enquanto que os créditos
destinados às Pessoas Físicas cresceram 0,7%.
Os produtos que apresentaram maior crescimento
nos últimos doze meses para as Pessoas Físicas
foram: (i) crédito pessoal consignado; e (ii)
financiamento imobiliário. Para as Pessoas
Jurídicas, a redução da carteira foi resultado,
principalmente, da queda: (i) das operações no
exterior; (ii) do capital de giro; e (iii) dos repasses
BNDES/Finame.
No comparativo trimestral, a carteira apresentou
redução de 1,4% decorrente do cenário econômico
e da baixa demanda por crédito. A retração dos
ativos por segmento de negócios foi de: (i) 2,3%
para Grandes Empresas; e (ii) 1,8% para Micros,
Pequenas e Médias Empresas. As Pessoas
Físicas permaneceram estáveis.
∆ -6,7%
Doze meses
∆ -1,4%
Trimestre
(1) Além da carteira de crédito – conceito Bacen, inclui avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, debêntures, notas
promissórias, coobrigação em cessões para certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural.
Para mais informações sobre Carteira de Crédito Expandida, consultar o Capítulo 2 deste Relatório.
Despesa de Provisão para Devedores Duvidosos
A despesa de provisão para devedores duvidosos
totalizou R$ 13.654 milhões nos nove meses de
2017, e R$ 3.822 milhões no terceiro trimestre de
2017, apresentando redução de 15,8%, ou
R$ 2.560 milhões, em relação ao mesmo período
do ano anterior, e 23,1%, ou R$ 1.148 milhões, em
relação ao segundo trimestre de 2017. Tais
reduções, são reflexo: (i) do fortalecimento da
política e dos processos de concessão de crédito
e da qualidade das garantias obtidas; (ii) dos
resultados do aprimoramento dos processos de
recuperação de crédito, que contribuiu com
maiores receitas de recuperação de crédito no
período; e (iii) da melhora dos indicadores de
inadimplência.
(1) Efeito do alinhamento do nível de provisionamento de um cliente corporativo
específico.
Para mais informações sobre Provisão para Devedores Duvidosos, consultar o Capítulo 2 deste Relatório.
45,5% 45,8%45,0%
46,0% 46,7%46,6%
46,4%46,0%
31,2% 31,9% 33,3%
32,8% 33,4% 34,2%34,9% 35,4%
23,3%22,3%
21,7%
21,2%19,9%
19,2% 18,7% 18,6%
474,0 463,2 447,5
521,8 515,0 502,7 493,6 486,9
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
Representatividade da carteira
R$ bilhões
Grandes Empresas
Pessoas Físicas
Micro, Pequenas e Médias Empresas
Total da Carteira Expandida
24 meses 12 meses
Micro, Pequenas e Médias Empresas (18,7) (17,8)
Grandes Empresas 2,9 (6,8)
Pessoas Físicas 18,6 0,7
Total 2,6 (6,7)
Variação %
4.612 4.659
836 365 4.192
5.448 5.024
5.742 5.525
4.862 4.970
3.822
8,0%8,6%
9,3%10,1% 10,4% 10,3% 10,0% 9,9%
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
PDD (Despesa) (R$ milhões)
PDD / Operação de Crédito (%)
(1)(1)
Press Release
Bradesco 13
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Índice de Inadimplência (1)
Índice de Inadimplência acima de 90 dias
O índice de inadimplência, compreendendo as
operações com atrasos superiores a 90 dias da
carteira total, apresentou nova redução neste
trimestre.
Em termos nominais, destaca-se a queda no
volume dos créditos inadimplentes por três
trimestres consecutivos, influenciada,
principalmente, pelos segmentos de Pessoas
Físicas e Micro, Pequenas e Médias Empresas.
No terceiro trimestre de 2017, foram realizadas
cessões de créditos, sem retenção de riscos e
benefícios, já baixados para prejuízo, no montante
de R$ 4,5 bilhões, o que não alterou os índices de
inadimplência do período. O valor da venda destas
carteiras não impactou de forma relevante o
resultado.
Índice de Inadimplência de 15 a 90 dias
A inadimplência de curto prazo, compreendendo
as operações vencidas de 15 a 90 dias,
apresentou evolução no trimestre, principalmente,
em função do segmento de Grandes Empresas,
impactada pela redução no volume de crédito a
este segmento. Para Micro, Pequenas e Médias
Empresas, o indicador permaneceu praticamente
estável.
Para as Pessoas Físicas, destaca-se a
permanência da tendência de redução do
indicador desde o terceiro trimestre de 2016.
Provisionamento, Inadimplência, PDD e Índice de Cobertura Efetivo
É importante destacar a robustez dos critérios de
provisionamento adotados, que pode ser
comprovado por meio: (i) da análise dos dados
históricos de provisões para devedores duvidosos
constituídas; e (ii) das perdas efetivamente
ocorridas no período subsequente de doze meses.
Quando analisada pela ótica da perda líquida de
recuperações, para uma provisão existente de
10,1% da carteira(1), em setembro de 2016, a perda
líquida efetiva, nos doze meses seguintes, foi de
5,1%, representando uma cobertura efetiva de
199,6%, e com base na perda líquida estimada
para os próximos doze meses, indica um índice de
cobertura efetivo, em setembro de 2017, de
aproximadamente 250%.
(1) Conceito definido pelo Bacen.
5,5
5,5 5,8
6,5 6,9
6,7
6,21 5,80
6,0
6,7 7,2
7,6
8,6 8,3
7,20 6,79
4,1 4,2 4,6
5,4 5,5
5,6
4,94 4,77
0,5 0,4 0,8
2,0
1,2
2,3
1,52 1,80
5,4
1,4
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
%
Pessoas Físicas
Micro, Peq. e Médias
Total
Grandes Empresas
Excluindo o efeito de um cliente corporativo específico
5,7
6,4 6,1
6,5
5,8 5,9
5,51
5,44
6,0
6,7 6,6
6,4
5,9 5,9
5,45
5,52
4,1
4,8 5,2
4,6 4,6 4,3 4,19
4,34
0,4
1,0
2,8
0,8
2,2
0,9
1,44 1,85
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
%
Pessoas Físicas
Micro, Peq. e Médias
Total
Grandes Empresas
3,9%4,2%
5,1%
5,1% 5,0%4,8%
4,3%4,0%
4,1% 4,2%4,6%
5,4%5,5% 5,6%
4,9%4,8%
4,7% 4,9%
5,8%6,2%
6,7%6,6%
6,0% 5,6%
6,3%
6,8%
7,4%
8,2%8,5% 8,4%
8,2% 8,0%8,0%
8,6%
9,3%
10,1%10,4% 10,3%
10,0% 9,9%
204,3% 206,2%
181,5%
199,6%206,8%
214,6%
233,4%250,5%
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
Perdas Líquidas em 12 meses (B)
Inadimplência acima de 90 dias
Curso Anormal E - H
PDD Mínima Requerida
Provisão Total (A)
Índice de Cobertura Efetivo (A/B)
Press Release
14 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Análise Resumida do Resultado Ajustado
NPL Creation – 90 dias x Baixas
No terceiro trimestre de 2017, o NPL Creation total atingiu R$ 4.997 milhões, redução de 3,9%, ou
R$ 203 milhões, em relação ao trimestre anterior, representando 1,4% da carteira de crédito – conceito Bacen.
Cabe destacar que, o NPL Creation sobre a Carteira de Crédito de Micro, Pequenas e Médias Empresas e
Pessoas Físicas, apresentou o menor nível histórico da série abaixo, registrando 1,8% e 1,6%,
respectivamente.
Abaixo demonstramos a abertura do NPL Creation por segmento de negócios.
(1) Efeito de um cliente corporativo específico.
(1) Efeito de um cliente corporativo específico.
4.908 5.028 5.356
7.402 6.963 6.695
5.200 4.997
3.947
4.990 4.434
6.246 6.732 6.780
8.180
5.934
1,3%1,4%
1,6%
1,9% 1,8% 1,8%
1,4% 1,4%
1,5%
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
Total - 90 dias
R$ milhões
NPL Creation - 90 dias
Baixas
NPL Creation 90 dias / Carteira de Crédito Bacen
Excluindo um cliente corporativo específico
(1)
5.620
1.075
1.075
(1)
7.105
287
66
390
1.183
542
1.841
669 754
640
226
43 24
1.595
598
1.649
513
0,2% 0,1%0,4%
0,9%0,4%
1,5%
0,6% 0,7%0,6%
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
Grandes Empresas
R$ milhões
NPL Creation - Grandes Empresas
Baixas - Grandes Empresas
NPL / Grandes Empresas
Excluindo um cliente corporativo específico
(1)
1.075
766
(1)
1.075
574
2.029
2.379
1.972
2.689 2.740
1.770 1.578
1.523 1.381
2.122
1.893
2.757
2.243
2.607
2.815
2.000
2,0%2,5%
2,2%2,7% 2,9%
2,0% 1,9% 1,8%
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
Micro, Peq. e Médias
R$ milhões
NPL Creation - Micro, Peq. e Médias Baixas - Micro, Peq. e Médias
NPL / Micro, Peq. e Médias
2.591 2.583
2.994
3.530 3.681
3.084 2.953
2.720
1.926
2.642 2.499
3.465
2.894
3.575 3.716
3.421
1,8% 1,8% 2,0% 2,1% 2,2%1,8% 1,7% 1,6%
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
Pessoas Físicas
R$ milhões
NPL Creation - Pessoas Físicas Baixas - Pessoas Físicas
NPL / Pessoas Físicas
Press Release
Bradesco 15
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização
Nos nove meses de 2017, o Lucro Líquido totalizou
R$ 4,127 bilhões, 2,0% superior ao Lucro Líquido
apresentado no mesmo período do ano anterior
(R$ 4,046 bilhões), com um retorno anualizado
sobre o Patrimônio Líquido Ajustado de 19,4%(1).
O Lucro Líquido do terceiro trimestre de 2017
totalizou R$ 1,483 bilhão (R$ 1,270 bilhão no
segundo trimestre de 2017), com crescimento de
16,8% em relação ao trimestre anterior, e registrou
um retorno anualizado sobre o Patrimônio Líquido
Ajustado de 20,9%(1).
3T17 x
2T17
3T17 x
3T16
Lucro Líquido 1.483 1.270 1.374 1.505 1.502 1.164 1.380 1.405 16,8 (1,3)
Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e
Receitas de Capitalização18.637 18.512 17.948 21.247 17.733 17.253 15.186 19.130 0,7 5,1
Provisões Técnicas 239.287 233.640 229.433 223.342 213.608 190.649 182.973 177.835 2,4 12,0
Ativos Financeiros 266.232 256.028 251.140 242.063 230.787 205.230 200.016 191.921 4,0 15,4
Índice de Sinistralidade (%) 75,0 76,6 73,7 72,8 77,1 76,8 72,1 71,9 (1,6) p.p. (2,1) p.p.
Índice Combinado (%) 86,2 86,6 85,2 85,9 90,0 89,6 86,1 86,5 (0,4) p.p. (3,8) p.p.
Segurados / Participantes e Clientes (milhares) 51.468 50.760 50.421 51.266 49.880 49.576 50.570 49.806 1,4 3,2
Funcionários (unidade) 6.782 7.237 7.148 7.120 6.625 6.713 6.959 7.023 (6,3) 2,4
Market Share de Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição
de Previdência e Receitas de Capitalização (%) (3) 25,7 26,0 25,7 25,4 24,9 24,3 24,8 25,5 (0,3) p.p. 0,8 p.p.
Variação %3T16R$ milhões (exceto quando indicado) 4T16 4T151T162T161T172T173T17
(1) Calculado de forma linear;
(2) Excluindo as provisões adicionais; e
(3) No terceiro trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (agosto/17).
Obs.: Para comparabilidade entre os índices nos períodos acima demonstrados, desconsideramos do cálculo os efeitos extraordinários.
1.405 1.380
1.164
1.502 1.505
1.374 1.270
1.483
86,5 86,1 89,6 90,0 85,9 85,2 86,6 86,2
4,1 4,2 4,0 4,0 4,0 4,0 3,9 3,9
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
R$ milhões
Lucro Líquido Índice Combinado (2) Eficiência Administrativa
Press Release
16 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização
Nos nove meses de 2017, a produção registrou
evolução de 9,8% em relação ao mesmo período
do ano anterior, influenciada pelo crescimento nos
produtos de “Vida e Previdência” (13,8%), “Saúde”
(7,5%), “Capitalização” (5,6%) e “Auto/RE” (2,1%).
No terceiro trimestre de 2017, o faturamento
apresentou evolução de 0,7% em relação ao
trimestre anterior, impulsionado pelo crescimento
nos produtos de “Saúde” (1,5%), “Capitalização”
(1,2%) e “Vida e Previdência” (1,1%).
O lucro líquido nos nove meses de 2017
apresentou crescimento de 2,0% em relação ao
mesmo período do ano anterior, originado,
basicamente: (i) do crescimento de 9,8% no
faturamento; (ii) da melhora de 0,3 p.p. no índice
de sinistralidade; (iii) da melhora de 0,6 p.p. no
índice de comercialização; (iv) da melhora do
índice de eficiência administrativa; compensado,
em parte: (v) pela queda do resultado financeiro,
reflexo do comportamento dos índices econômico-
financeiros no período; e (vi) pela redução do
resultado patrimonial.
O lucro líquido do terceiro trimestre de 2017
apresentou crescimento de 16,8% em relação ao
trimestre anterior, originado: (i) pelo crescimento
de 0,7% no faturamento; (ii) pela queda de 1,6 p.p.
no índice de sinistralidade, influenciado pelo
segmento “Saúde”; (iii) pela queda de 0,6 p.p. no
índice de comercialização; (iv) pela manutenção
do índice de eficiência administrativa; e (v) pela
melhora do resultado financeiro; compensado, em
parte: (vi) pela queda do resultado patrimonial.
Press Release
Bradesco 17
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Receitas de Prestação de Serviços
Nos nove meses de 2017, as receitas de prestação
de serviços totalizaram R$ 22.748 milhões,
registrando aumento de 11,1%, ou R$ 2.269
milhões, em relação ao mesmo período do ano
anterior, proporcionado pelo incremento do volume
de operações, reflexo (a) do avanço do processo
de segmentação de clientes, que gerou uma maior
oferta de produtos e serviços nos diversos canais
de atendimento e (b) da consolidação do HSBC
Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de
2016. Cabe destacar que as receitas que mais
contribuíram com este resultado foram
decorrentes: (i) da boa performance da atividade
de cartões, resultado (a) do aumento do volume
financeiro transacionado e (b) da maior quantidade
de transações realizadas; (ii) do aumento das
receitas com administração de fundos; (iii) do
crescimento das receitas de conta corrente; e da
evolução das receitas com: (iv) administração de
consórcios; (v) cobrança; e (vi) serviços de
custódia e corretagens.
No terceiro trimestre de 2017, as receitas de
prestação de serviços totalizaram
R$ 7.822 milhões, crescimento de 4,3%, ou
R$ 326 milhões, em relação ao trimestre anterior,
originado pelo maior volume de operações, reflexo,
em parte: (i) da maior oferta de produtos e serviços
aos clientes; (ii) do melhor desempenho de
underwriting / assessoria financeira; e (iii) da maior
quantidade de dias úteis.
Despesas de Pessoal
No comparativo entre os nove meses de 2017 e o
mesmo período do ano anterior, o acréscimo de
16,4%, ou R$ 2.056 milhões, nas despesas de
pessoal é justificado pelas variações nas parcelas:
(i) “estrutural”, ocasionado pelo incremento das
despesas com proventos, encargos sociais e
benefícios, impactadas pelo (a) efeito da
consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do
terceiro trimestre de 2016 e (b) aumento dos níveis
salariais, conforme convenção coletiva de
2016/2017; e (ii) “não estrutural”, reflexo, em parte,
das maiores despesas com (a) provisão para
processos trabalhistas e (b) custo com rescisões.
No terceiro trimestre de 2017, as despesas de
pessoal totalizaram R$ 4.833 milhões, redução de
2,7%, ou R$ 134 milhões, em relação ao trimestre
anterior, refletindo os efeitos parciais do Plano de
Desligamento Voluntário Especial (PDVE), cujo
prazo para adesão encerrou-se ao final de agosto
de 2017, sendo compensado, em parte, pelo
aumento dos níveis salariais, conforme convenção
coletiva de 2017.
Obs.: Parcela Estrutural = Proventos + Encargos Sociais + Benefícios + Previdência.
Parcela Não Estrutural = Participação nos Lucros e Resultados (PLR) + Treinamento + Provisão Trabalhista + Custo com Rescisões.
6.597 6.405 6.624
7.450 7.545 7.430 7.496 7.822
26,0 25,6 25,2 27,2 26,8 26,6 26,1 25,8
63 61 63 65 62 63 61 64
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
R$ milhões
Receita de Prestação de Serviços
Clientes Correntistas Ativos - milhões
Dias Úteis
3.159 3.025 3.016
4.079 4.257 3.946 4.070 4.022
680 728 866
851 814
876 897 811 3.839 3.754 3.882
4.930 5.071 4.822 4.967 4.833
92.861 91.395 89.424
109.922 108.793 106.644 105.143 100.688
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
R$ milhões
Estrutural Não Estrutural Funcionários - Quantidade
Press Release
18 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Despesas Administrativas
No comparativo entre os nove meses de 2017 e o
mesmo período do ano anterior, as despesas
administrativas apresentaram aumento de 7,7%,
ou R$ 1.059 milhões, refletindo o incremento das
despesas originadas: (i) pelo crescimento do
volume de negócios e serviços no período; (ii) pelo
efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a
partir do terceiro trimestre de 2016; e (iii) pelos
reajustes contratuais.
Cabe destacar que, as despesas apresentadas
durante os noves meses de 2017 já contemplam
os efeitos parciais das sinergias e ganhos de
escala decorrentes da incorporação das atividades
do HSBC Brasil, ocorrida em outubro de 2016,
principalmente, quando compara-se o terceiro
trimestre de 2017 com o terceiro trimestre de 2016,
onde observa-se uma redução de 5,8%.
No terceiro trimestre de 2017, as despesas
administrativas totalizaram R$ 5.030 milhões,
crescimento de 2,7%, ou R$ 132 milhões, em
relação ao trimestre anterior, reflexo: (i) do
aumento no volume de negócios e serviços
concentrados no período, que resultou em maiores
despesas com (a) serviços de terceiros, (b)
comunicação e (c) processamento de dados; e (ii)
das maiores despesas com propaganda e
publicidade, principalmente, relacionadas à
campanha “Pra frente”.
(1) A redução observada a partir do ano de 2015, refere-se: (i) à migração de “Pontos Externos da Rede de Máquinas de Autoatendimento – Bradesco”
para a “Rede Banco 24Horas”; (ii) à desativação de máquinas dos “Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas”; e (iii) à diminuição dos correspondentes
Bradesco Expresso.
Outras Despesas Operacionais Líquidas de Receitas
Nos nove meses de 2017, as outras despesas
operacionais líquidas de receitas totalizaram
R$ 5.470 milhões, registrando aumento de 1,7%,
ou R$ 89 milhões, em relação ao mesmo período
do ano anterior, reflexo, principalmente, do efeito
da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir
do terceiro trimestre de 2016.
No comparativo entre o terceiro trimestre de 2017
e o trimestre anterior, as outras despesas
operacionais líquidas de receitas apresentaram
aumento de 3,0%, ou R$ 54 milhões, devido à
maiores provisões operacionais.
4.574 4.116 4.270
5.337 5.411
4.854 4.898 5.030
65.959 63.670 61.677 62.783 60.956 60.929 60.673 60.807
4.507 4.509 4.483 5.337 5.314 5.122 5.068 4.845
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
R$ milhões
Despesas Administrativas
Pontos de Atendimento - unidades (1)
Total de Agências - unidades
(2)-5,8%
(1.586)(1.669)
(2.015)
(1.698)(1.634)
(1.833) (1.792)(1.846)
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
R$ milhões
(1)
Press Release
Bradesco 19
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Imposto de Renda e Contribuição Social
No comparativo entre os nove meses de 2017 e o
mesmo período do ano anterior, as despesas com
imposto de renda e contribuição social
apresentaram redução de 14,1%, ou
R$ 871 milhões, impactadas, em grande parte,
pela dedutibilidade da amortização do ágio na
aquisição do HSBC Brasil, a partir do quarto
trimestre de 2016.
No terceiro trimestre de 2017, as despesas com
imposto de renda e contribuição social
apresentaram aumento de 4,2%, ou
R$ 72 milhões, em relação ao trimestre anterior,
decorrente: (i) do aumento do resultado tributável;
e compensado, parcialmente: (ii) pelo maior efeito
do provisionamento de juros sobre o capital
próprio, no terceiro trimestre de 2017.
Resultado não Realizado
No terceiro trimestre de 2017, o resultado não
realizado atingiu R$ 31.206 milhões, apresentando
crescimento de 33,4%, ou R$ 7.811 milhões, em
relação ao segundo trimestre de 2017, reflexo, da
valorização a mercado: (i) dos títulos e valores
mobiliários atrelados à renda fixa; e (ii) das
operações de crédito; sendo compensado,
parcialmente: (iii) pela desvalorização das ações
da Cielo, que apresentaram queda de 10,7% no
período.
2.183 2.311
1.921 1.948
1.157
1.839 1.699 1.771
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
R$ milhões
7.100
13.097
18.175
20.360
17.291
23.321 23.395
31.206
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
R$ milhões
Press Release
20 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Índices de Capital – Basileia III
Índice de Basileia
Em setembro de 2017, o Patrimônio de Referência
do Conglomerado Prudencial alcançou o montante
de R$ 106.682 milhões, frente aos ativos
ponderados pelo risco de R$ 604.581 milhões. O
índice de Basileia total apresentou aumento de
1,0 p.p., passando de 16,7%, em junho de 2017,
para 17,7%, em setembro de 2017, e o Capital
Nível I totalizou 13,4%, em setembro de 2017,
apresentando aumento de 0,9 p.p. em relação a
junho de 2017, impactado, basicamente: (i) pelo
aumento do Patrimônio Líquido, devido ao (a)
incremento do resultado no trimestre e (b) efeito
positivo da marcação a mercado dos títulos
disponíveis para venda; e (ii) pela redução dos
ativos ponderados.
Na tabela abaixo, estão demonstrados os principais
eventos que impactaram o Índice de Capital Nível I
no terceiro trimestre de 2017:
Impacto Integral – Basileia III
Demonstramos a simulação para Basileia III,
considerando a abertura de alguns dos principais
ajustes futuros, que incluem: (i) a aplicação de 100%
das deduções previstas no cronograma de
implantação; (ii) a realocação de recursos, via
pagamento de dividendos, por parte do Grupo
Segurador; (iii) o consumo de créditos tributários; (iv)
a antecipação do multiplicador de parcelas de riscos
de mercado e operacional, de 9,250% para 8%; e (v)
o impacto da aquisição do HSBC Brasil (amortização
do ágio / intangível e sinergias no processo de
incorporação), perfazendo um índice de 13,3% de
Capital Nível I, que acrescido de potencial captação,
via dívida subordinada, poderá totalizar um Índice de
Basileia – Nível I aproximado de 13,9%, no final de
2018.
(1) Publicado (Cronograma 80%);
(2) Efeito do impacto integral. Inclui, inclusive, o estoque do Ágio / Intangível pago pela compra do HSBC Brasil, líquido de amortizações e a realocação de recursos, via pagamento
de dividendos do Grupo Segurador;
(3) Considera a antecipação do multiplicador de parcelas de riscos de mercado e operacional, de 9,250% para 8% em 2019;
(4) Caso considerássemos a possibilidade da Administração emitir capital complementar até 2018 (havendo condições de mercado), o Índice de Capital Nível I seria de 13,9%; e
(5) Refere-se aos mínimos requeridos, conforme a Resolução nº 4.193/13, somados às parcelas de adicional de capital estabelecidos pelas Circulares nº 3.768/15 e 3.769/15.
16,8% 16,9%17,7%
15,3% 15,4% 15,3%
16,7%17,7%
12,7% 12,9%13,7% 11,9% 12,0% 12,0% 12,5%
13,4%
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
Conglomerado Prudencial
Índice Total Capital Principal Capital Complementar
0,8% 0,9%
11,2%11,1%
0,8%
11,2%
12,5%
0,9%
11,6%0,8%
Índice Capital Nível I - Jun17 12,5%
Lucro Líquido do Terceiro Trimestre de 2017 0,5%
Marcação a Mercado dos Títulos Disponíveis para Venda 0,4%
Redução dos Ativos Ponderados 0,3%
Subtotal do Índice Capital Nível I 13,7%
Juros sobre o Capital Próprio -0,3%
Índice Capital Nível I - Set17 13,4%
Press Release
Bradesco 21
Cenário Econômico
Ao longo do terceiro trimestre de 2017, as notícias
positivas sobre o desempenho da atividade
econômica brasileira persistiram. Os dados
apontaram para um crescimento mais acentuado e
disseminado, o que nos motivou revisar a projeção
do PIB para 0,9% neste ano e 2,8% em 2018. A
dúvida quanto ao peso do efeito da liberação do
FGTS sobre a recuperação foi se dissipando nos
últimos meses, com surpresas positivas em
diversos indicadores, como vendas de materiais de
construção, emplacamento de veículos, vendas no
comércio, produção industrial, estoques baixos,
entre outros.
Qualitativamente, no curto prazo, o consumo
seguirá como propulsor da atividade, mas
gradualmente os investimentos darão suporte para
a expansão do ciclo. De fato, indicadores recentes
mostraram ligeira recuperação da produção de
bens de capital, bem como das importações
desses itens. Assim, na medida em que começa a
aumentar a previsibilidade sobre a
sustentabilidade da retomada e a redução da
ociosidade, os investimentos deverão mostrar
aceleração.
A despeito das informações positivas na atividade,
as surpresas baixistas com a inflação persistiram
entre julho e setembro. Os desdobramentos
positivos da safra agrícola deste ano têm se
confirmado em um choque de oferta favorável e
implicado preços de alimentação no domicílio
persistentemente abaixo do esperado.
Prospectivamente, a ancoragem das expectativas,
a inércia reduzida, a ociosidade da indústria, a
folga no mercado de trabalho e a ausência de
pressões no balanço de pagamentos, deverão
assegurar um cenário favorável para a inflação.
Assim, estimamos alta do IPCA de 3,0% em 2017
e 3,9% em 2018.
Um aspecto relevante para a reduzida
preocupação com a inflação vem da nossa
avaliação sobre o comportamento da taxa de
câmbio. Entendemos que os prêmios de risco país
deverão se manter relativamente estáveis e que o
cenário externo continuará ao menos razoável
para ativos de países emergentes. Os dados da
economia global apontam para a manutenção de
um crescimento sólido e difuso, com expansão do
PIB, em termos anualizados, ao redor de 4,0%
pelo segundo trimestre consecutivo, a maior taxa
desde 2009. Nesse contexto, discussões sobre a
normalização da política monetária acabam se
intensificando. Contudo, apesar dos dados
favoráveis da atividade mundial, a inflação tem
permanecido contida, fato que impõe gradualismo
no processo de ajuste monetário, reduzindo,
portanto, o risco de grandes rupturas nos preços
dos ativos e na liquidez global.
Para o final deste ano, estimamos câmbio de
R$ 3,10, e para 2018, acreditamos que a
normalização gradual da política monetária nos
EUA não deverá desestabilizar os mercados
financeiros de forma decisiva. Assim, projetamos
R$ 3,20 de câmbio para o próximo ano.
Apesar da materialização cada vez mais clara de
que o crescimento econômico e os juros reais
estão em patamar expansionista, avaliamos que
as condições de contorno no início do próximo ano
(inflação baixa, crescimento moderado e
expectativas ancoradas) seguirão favoráveis a um
“ajuste fino” da política monetária. Estimamos Selic
de 7,0% neste ano e 6,75% em 2018. A queda
mais permanente da taxa de juros estrutural segue
dependente da continuidade da agenda de
reformas. Importante destacar que medidas
relevantes já foram aprovadas, como a TLP (taxa
de longo prazo), o teto dos gastos e a reforma
trabalhista, as quais contribuem para reduzir a taxa
de juros de longo prazo.
Contudo, ações de caráter estrutural seguem
sendo fundamentais. Apesar das surpresas
positivas correntes com os dados fiscais, advindas
de receitas extraordinárias e melhora da
perspectiva de crescimento, mais avanços para o
cumprimento do teto dos gastos no médio prazo
são imprescindíveis.
Por fim, a conjuntura macroeconômica brasileira
tem se mostrado mais favorável para o mercado
creditício. Nesse sentido, dados do sistema
financeiro nacional mostraram ligeira retomada na
concessão de crédito para pessoa jurídica e sinais
consolidados de expansão do crédito às famílias.
Ao mesmo tempo, a trajetória de inadimplência
tem se mostrado mais benigna.
Dessa forma, o Bradesco permanece com uma
visão positiva em relação ao País, vislumbrando
perspectivas favoráveis nos segmentos em que
atua, tanto no curto, como no longo prazo.
Press Release
22 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Principais Indicadores Econômicos
*
CDI 2,25 2,54 3,03 3,25 3,47 3,37 3,27 3,37 8,03 10,42
Ibovespa 18,11 (3,21) 7,90 3,19 13,27 2,94 15,47 (3,79) 23,36 34,64
Dólar Comercial (4,24) 4,41 (2,78) 0,40 1,13 (9,81) (8,86) (1,71) (2,80) (16,87)
IGP - M (0,15) (2,67) 0,73 0,67 0,53 2,86 2,96 3,95 (2,10) 6,47
IPCA - IBGE 0,59 0,22 0,96 0,74 1,04 1,75 2,62 2,82 1,78 5,51
TJLP 1,71 1,71 1,82 1,82 1,82 1,82 1,82 1,72 5,29 5,57
TR 0,11 0,13 0,35 0,49 0,58 0,49 0,45 0,53 0,60 1,51
Poupança 1,62 1,64 1,87 2,00 2,09 2,00 1,96 2,05 5,22 6,18
Dias Úteis (quantidade) 64 61 63 62 65 63 61 63 188 189
Indicadores (Valor de Fechamento) Set17 Jun17 Mar17 Dez16 Set16 Jun16 Mar16 Dez15 Set17 Set16
Dólar Comercial Venda - (R$) 3,1680 3,3082 3,1684 3,2591 3,2462 3,2098 3,5589 3,9048 3,1680 3,2462
Euro - (R$) 3,7430 3,7750 3,3896 3,4384 3,6484 3,5414 4,0539 4,2504 3,7430 3,6484
Risco País (Pontos) 246 289 269 327 319 349 409 521 246 319
Selic - Taxa Básica Copom (% a. a.) 8,25 10,25 12,25 13,75 14,25 14,25 14,25 14,25 8,25 14,25
Taxa Pré BM&F 1 ano (% a. a.) 7,13 8,77 9,67 11,56 12,50 13,36 13,81 15,86 7,13 12,50
9M17 9M163T16Principais Indicadores (%) 4T151T162T164T161T173T17 2T17
Projeções até 2019
Guidance
Perspectivas do Bradesco para 2017
Este guidance contém declarações prospectivas, as quais estão sujeitas a riscos e incertezas, pois foram
baseadas em expectativas e premissas da Administração e em informações disponíveis no mercado até a
presente data.
(1) Inclui a incorporação do HSBC Brasil durante todo período de análise para favorecer a comparabilidade.
Em % 2017 2018 2019
Dólar Comercial (final) - R$ 3,10 3,20 3,30
IPCA 3,00 3,90 4,25
IGP - M (1,20) 4,30 4,25
Selic (final) 7,00 6,75 8,00
PIB 0,90 2,80 3,00
"Pró-forma" (1) Publicado
Carteira de Crédito Expandida -5 a -1% -5 a -1%
Margem Financeira de Juros -5 a -1% 2 a 6%
Prestação de Serviços 2 a 6% 8 a 12%
Despesas Operacionais(Despesas Administrat ivas e de Pessoal)
-4 a 0% 7 a 11%
Prêmios de Seguros 4 a 8% 6 a 10%
Despesas de PDD(Inclui as Receitas com Recuperação de Crédito)
R$ 18 bi a R$ 21 bi R$ 18 bi a R$ 21 bi
Press Release
Bradesco 23
Demonstração do Resultado – Gerencial x Ajustado
Composição Analítica da Demonstração do Resultado – Gerencial(1) x Ajustado(3)
Terceiro trimestre de 2017 e Segundo trimestre de 2017
x
Margem Financeira 18.597 (3.993) - 14.604 15.658 (174) - 15.484
PDD (4.955) 1.133 - (3.822) (6.534) 1.564 - (4.970)
Resultado Bruto da Intermediação 13.642 (2.860) - 10.782 9.124 1.390 - 10.514
Resultado das Operações de Seguros,
Previdência e Capitalização1.511 - - 1.511 1.781 - - 1.781
Receitas de Prestação de Serviços 7.838 (16) - 7.822 7.505 (9) - 7.496
Despesas de Pessoal (7.140) - 2.307 (4.833) (4.967) - - (4.967)
Outras Despesas Administrativas (5.050) (4) 24 (5.030) (4.894) (4) - (4.898)
Despesas Tributárias (1.812) 48 68 (1.696) (1.385) (333) - (1.718)
Resultado de Participação em Coligadas 42 - - 42 62 - - 62
Outras Receitas / Despesas Operacionais (3.054) 548 660 (1.846) (2.974) 565 617 (1.792)
Resultado Operacional 5.977 (2.284) 3.059 6.752 4.252 1.609 617 6.478
Resultado Não Operacional 57 189 (271) (25) (159) 125 - (34)
IR/CS e Participação Minoritária (3.150) 2.095 (862) (1.917) (182) (1.734) 176 (1.740)
Lucro Líquido 2.884 - 1.926 4.810 3.911 - 793 4.704
2º trimestre de 2017
DRE Gerencial (1) Reclassificações (2) Eventos
ExtraordináriosDRE Ajustada (3)Reclassificações (2)
3º trimestre de 2017
DRE Gerencial (1) Eventos
ExtraordináriosDRE Ajustada (3)
R$ milhões
(1) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 4 – Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste relatório;
(2) Inclui reclassificações entre as linhas do resultado, que não afetam o Lucro Líquido, mas que permitem uma melhor análise das linhas de negócios, destacando: (i) o ajuste do hedge fiscal, que representa o resultado parcial dos
derivativos utilizados para efeito de hedge de investimentos no Exterior, que em termos de Lucro Líquido simplesmente anula o efeito fiscal (IR/CS e PIS/COFINS) dessa estratégia de hedge, o montante de R$ 1.822 milhões no
terceiro trimestre de 2017 e R$ 1.809 milhões no segundo trimestre de 2017; e
(3) Refere-se a Demonstração do Resultado – Gerencial(1) com as reclassificações entre linhas, que não afetam o Lucro Líquido, e sem os eventos extraordinários do período.
Press Release
24 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Demonstração do Resultado – Gerencial x Ajustado
Composição Analítica da Demonstração do Resultado – Gerencial(1) x Ajustado(3)
Nove meses de 2017 e Nove meses de 2016
x
Margem Financeira 52.813 (7.109) - 45.704 58.565 (11.888) 108 46.785
PDD (19.797) 6.143 - (13.654) (18.140) 732 1.194 (16.214)
Resultado Bruto da Intermediação 33.016 (966) - 32.050 40.425 (11.156) 1.302 30.571
Resultado das Operações de Seguros,
Previdência e Capitalização4.919 - - 4.919 2.914 - 1.075 3.989
Receitas de Prestação de Serviços 22.782 (34) - 22.748 20.494 (15) - 20.479
Despesas de Pessoal (16.929) - 2.307 (14.622) (12.908) - 342 (12.566)
Outras Despesas Administrativas (14.796) (10) 24 (14.782) (13.867) 82 62 (13.723)
Despesas Tributárias (4.968) (286) 68 (5.186) (5.140) 800 (5) (4.345)
Resultado de Participação em Coligadas 162 - - 162 170 - - 170
Outras Receitas / Despesas Operacionais (6.721) (623) 1.873 (5.470) (7.897) 2.984 (468) (5.381)
Resultado Operacional 17.465 (1.919) 4.272 19.819 24.191 (7.305) 2.308 19.194
Resultado Não Operacional (236) 396 (271) (111) (398) 394 (163) (167)
IR/CS e Participação Minoritária (6.363) 1.523 (705) (5.546) (12.302) 6.911 (900) (6.291)
Lucro Líquido 10.866 - 3.296 14.162 11.492 - 1.245 12.736
R$ milhões
Nove meses de 2017
DRE Gerencial (1) Reclassificações (2) Eventos
ExtraordináriosDRE Ajustada (3)
Nove meses de 2016
DRE Gerencial (1) Reclassificações (2) Eventos
ExtraordináriosDRE Ajustada (3)
(1) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 4 – Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste relatório;
(2) Inclui reclassificações entre as linhas do resultado, que não afetam o Lucro Líquido, mas que permitem uma melhor análise das linhas de negócios, destacando: (i) o ajuste do hedge fiscal, que representa o resultado parcial dos
derivativos utilizados para efeito de hedge de investimentos no Exterior, que em termos de Lucro Líquido simplesmente anula o efeito fiscal (IR/CS e PIS/COFINS) dessa estratégia de hedge, no montante de R$ 1.188 milhões nos
nove meses de 2017 e R$ 8.512 milhões nos nove meses de 2016; e (ii) que, nos nove meses de 2017, inclui a reclassificação (a) da reversão de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e
standby letter of credit, no montante de R$ 2.456 milhões, que era contabilizada na rubrica “Outras Receitas Operacionais”, conforme nota explicativa nº 27 e (b) neste mesmo montante, foi constituída “PDD - Excedente”, que era
contabilizada na rubrica “Despesas com PDD”, não impactando o resultado do período. Cabe destacar que, em 31 de dezembro de 2016, no conceito de “PDD - Excedente", incluía a provisão para garantias prestadas, englobando
avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, no montante de R$ 3.061 milhões. Em conformidade com a Resolução nº 4.512/16, no primeiro trimestre de 2017, parte desse saldo, no montante de (a)
R$ 605 milhões, foi alocado para uma conta específica de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças e cartas de crédito, registrada na rubrica “Outras Obrigações - Diversas", e o saldo restante, no montante de
(b) R$ 2.456 milhões, conforme já mencionado anteriormente, foi alocado para a rubrica "PDD Excedente"; e
(3) Refere-se a Demonstração do Resultado – Gerencial(1) com as reclassificações entre linhas, que não afetam o Lucro Líquido, e sem os eventos extraordinários do período.
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 25
ANÁLISE
ECONÔMICO-
FINANCEIRA
Análise Econômico-Financeira
26 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado – Consolidado
A seguir demonstramos a análise das contas patrimoniais e do resultado do Bradesco. A partir de julho de
2016, passamos a consolidar as demonstrações contábeis do HSBC Brasil.
Balanço Patrimonial (1)
(1) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 4 – Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste relatório; e
(2) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual era destacada como
"provisão excedente", no montante de R$ 3.060.090 mil. Em conformidade com a Resolução nº 4.512/16, no primeiro trimestre de 2017, parte desse saldo (R$ 604.623 mil) foi alocado
para uma conta específica na rubrica "Outras Obrigações - Diversas" (Nota Explicativa 19b – capítulo 6 deste relatório) e o saldo restante (R$ 2.456.367 mil) foi alocado para a rubrica
"Provisão Excedente".
Set17 x
Jun17
Set17 x
Set16
Ativo
Circulante e Realizável a Longo Prazo 1.281.834 1.261.999 1.263.948 1.262.273 1.239.479 1.085.880 1.082.132 1.059.768 1,6 3,4
Disponibilidades 16.927 13.525 12.029 14.697 13.013 32.449 18.660 17.457 25,2 30,1
Aplicações Interf inanceiras de Liquidez 178.410 177.460 188.117 177.685 177.168 138.817 165.523 140.457 0,5 0,7
TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos 572.099 540.106 549.700 549.873 509.184 437.580 414.926 407.584 5,9 12,4
Relações Interf inanceiras e Interdependências 70.152 69.747 63.596 59.007 64.721 50.022 51.474 55.728 0,6 8,4
Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil 327.426 334.246 339.269 347.489 356.419 308.940 320.417 333.854 (2,0) (8,1)
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (2) (36.557) (37.536) (39.181) (37.653) (38.148) (30.019) (29.734) (28.805) (2,6) (4,2)
Outros Créditos, Valores e Bens 153.377 164.451 150.418 151.175 157.122 148.091 140.866 133.493 (6,7) (2,4)
Ativo Permanente 29.838 29.185 30.191 31.286 30.660 19.364 19.631 19.987 2,2 (2,7)
Investimentos 2.144 1.779 1.726 1.778 1.638 1.538 1.520 1.587 20,5 30,9
Imobilizado de Uso e de Arrendamento 7.453 7.573 7.802 7.965 6.931 5.682 5.779 5.772 (1,6) 7,5
Intangível 20.241 19.833 20.663 21.543 22.091 12.144 12.332 12.628 2,1 (8,4)
Total 1.311.672 1.291.184 1.294.139 1.293.559 1.270.139 1.105.244 1.101.763 1.079.755 1,6 3,3
*
Passivo
Circulante e Exigível a Longo Prazo 1.199.303 1.182.377 1.187.569 1.191.094 1.169.589 1.006.877 1.006.426 988.833 1,4 2,5
Depósitos 259.577 260.120 235.432 234.214 239.937 179.436 189.192 195.760 (0,2) 8,2
Captações no Mercado Aberto 334.060 316.026 351.263 349.070 320.556 287.117 297.350 279.726 5,7 4,2
Recursos de Emissão de Títulos 135.839 131.510 142.751 150.807 153.976 112.817 112.617 109.547 3,3 (11,8)
Relações Interf inanceiras e Interdependências 25.927 22.509 17.761 19.583 20.718 21.885 20.552 22.572 15,2 25,1
Obrigações por Empréstimos e Repasses 54.423 56.547 56.417 58.197 62.805 57.532 62.849 70.338 (3,8) (13,3)
Instrumentos Financeiros Derivativos 14.558 12.792 13.936 12.398 11.189 13.720 7.664 13.785 13,8 30,1
Provisões de Seguros, Previdência e Capitalização 239.287 233.640 229.433 223.342 213.608 190.649 182.973 177.835 2,4 12,0
Outras Obrigações 135.632 149.233 140.576 143.483 146.800 143.721 133.229 119.270 (9,1) (7,6)
Resultados de Exercícios Futuros 401 429 426 477 473 503 488 529 (6,5) (15,2)
Participação Minoritária nas Controladas 1.667 1.571 1.586 1.546 1.527 1.506 1.519 1.486 6,1 9,2
Patrimônio Líquido 110.301 106.807 104.558 100.442 98.550 96.358 93.330 88.907 3,3 11,9
Total 1.311.672 1.291.184 1.294.139 1.293.559 1.270.139 1.105.244 1.101.763 1.079.755 1,6 3,3
Dez16
Variação %
R$ milhões Jun16 Mar16 Dez15Set16Mar17Jun17Set17
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 27
Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado – Consolidado
Demonstração do Resultado Ajustado
(1) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de
Seguros, Previdência e Capitalização - Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e
Capitalização.
Margem Financeira – Juros e Não Juros
Composição da Margem Financeira
3T17 x
2T17
3T17 x
3T16
Margem Financeira 14.604 15.484 15.616 15.669 16.931 14.962 14.892 14.512 (5,7) (13,7)
- Juros 15.436 15.778 15.900 16.743 16.799 14.783 14.734 14.380 (2,2) (8,1)
- Não Juros 102 120 136 190 132 179 158 132 (15,0) (22,7)
- Impairment de Ativos Financeiros (934) (414) (420) (1.264) - - - - 125,6 -
PDD (3.822) (4.970) (4.862) (5.525) (5.742) (5.024) (5.448) (4.192) (23,1) (33,4)
Resultado Bruto da Intermediação 10.782 10.514 10.754 10.144 11.189 9.938 9.444 10.320 2,5 (3,6)
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (1) 1.511 1.781 1.627 1.680 1.280 1.084 1.625 1.493 (15,2) 18,0
Receitas de Prestação de Serviços 7.822 7.496 7.430 7.545 7.450 6.624 6.405 6.597 4,3 5,0
Despesas de Pessoal (4.833) (4.967) (4.822) (5.071) (4.930) (3.882) (3.754) (3.839) (2,7) (2,0)
Outras Despesas Administrativas (5.030) (4.898) (4.854) (5.411) (5.337) (4.270) (4.116) (4.574) 2,7 (5,8)
Despesas Tributárias (1.696) (1.718) (1.772) (1.703) (1.601) (1.326) (1.418) (1.650) (1,3) 5,9
Resultado de Participação em Coligadas 42 62 58 48 108 22 40 93 (32,3) (61,1)
Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (1.846) (1.792) (1.833) (1.634) (1.698) (2.015) (1.669) (1.586) 3,0 8,7
Resultado Operacional 6.752 6.478 6.588 5.598 6.461 6.175 6.557 6.854 4,2 4,5
Resultado Não Operacional (25) (34) (52) (13) (24) (56) (87) (68) - -
IR / CS (1.771) (1.699) (1.839) (1.157) (1.948) (1.921) (2.311) (2.183) 4,2 (9,1)
Participação Minoritária (146) (41) (49) (43) (27) (37) (46) (41) 256,1 440,7
Lucro Líquido Ajustado 4.810 4.704 4.648 4.385 4.462 4.161 4.113 4.562 2,3 7,8
Variação %
R$ milhões 2T16 1T16 4T153T164T161T172T173T17
(1.264)(420) (414) (934)
14.380 14.734 14.783 16.799 16.743 15.900 15.778 15.436
132 158 179
132 190 136 120 102
14.512 14.892 14.962
16.931 15.669 15.616 15.484 14.604
7,5% 7,5% 7,5% 7,6% 7,5% 7,3% 7,0%6,6%
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
R$ milhões
Não Juros
Juros
Impairment de Ativos Financeiros
Taxa Média Acumulada 12 meses = (Margem Financeira Ajustada/Ativos Médios - Operações Compromissadas - Ativo Permanente)
Análise Econômico-Financeira
28 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Margem Financeira – Juros e Não Juros
Taxa Média da Margem Financeira
(1) Taxa Média Acumulada doze meses = (Margem Financeira / Ativos Médios – Operações Compromissadas – Ativo Permanente)
No comparativo entre os nove meses de 2017 e o
mesmo período do ano anterior, a margem
financeira apresentou redução de 2,3%, ou
R$ 1.081 milhões, reflexo: (i) do efeito do
impairment de ativos financeiros, no valor de
R$ 1.768 milhões; (ii) do menor resultado da
margem de “não juros”, no valor de
R$ 111 milhões; sendo compensada: (iii) pelo
crescimento da margem de “juros”, no valor de
R$ 798 milhões, com destaque para “TVM/Outros”
e “Intermediação de Crédito”. Tais evoluções estão
impactadas, em parte, pela consolidação do HSBC
Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de
2016.
No comparativo entre o terceiro trimestre de 2017
e o trimestre anterior, a margem financeira
apresentou redução de 5,7% ou, R$ 880 milhões,
reflexo: (i) do efeito do impairment de ativos
financeiros, que aumentou R$ 520 milhões; (ii) do
menor resultado das operações que rendem
“juros”, no valor de R$ 342 milhões, em função das
menores margens com (a) “TVM/Outros”, no valor
de R$ 357 milhões, (b) “Intermediação de Crédito”,
no valor de R$ 296 milhões, sendo compensada
(c) pelo maior resultado com “Seguros”, no valor
de R$ 311 milhões; e (iii) do menor resultado da
margem de “não juros”, no valor de R$ 18 milhões.
Margem Financeira – Juros
Margem Financeira de Juros – Composição
No comparativo entre os nove meses de 2017 e o
mesmo período do ano anterior, a margem
financeira de “juros” apresentou crescimento de
1,7%, ou R$ 798 milhões, decorrente das maiores
margens com: (i) “TVM/Outros”, no valor de
R$ 637 milhões, e (ii) “Intermediação de Crédito”,
no valor de R$ 407 milhões, ocasionado, em parte,
pela consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir
do terceiro trimestre de 2016.
A margem financeira de “juros”, no terceiro
trimestre de 2017, totalizou R$ 15.436 milhões,
redução de 2,2%, ou R$ 342 milhões, em relação
ao trimestre anterior, originada por menores
margens com: (i) “TVM/Outros”, no valor de
R$ 357 milhões; (ii) “Intermediação de Crédito”, no
valor R$ 296 milhões; e sendo compensada: (iii)
pelo maior resultado obtido com a margem de
“Seguros”, no valor de R$ 311 milhões.
Acumulado Trimestre
Margem Financeira
Juros - em função do volume 554 (908)
Juros - em função do spread 244 566
- Margem Financeira - Juros 47.114 46.316 15.436 15.778 798 (342)
- Margem Financeira - Não Juros 358 469 102 120 (111) (18)
- Impairment de Ativos Financeiros (1.768) - (934) (414) (1.768) (520)
Margem Financeira 45.704 46.785 14.604 15.484 (1.081) (880)
Taxa Média da Margem (1) 6,6% 7,6% 6,6% 7,0%
R$ milhõesVariação
9M16 2T173T179M17
Acumulado Trimestre
Composição da Margem Financeira - Juros
Intermediação de Crédito 36.901 36.494 12.019 12.315 407 (296)
Seguros 4.178 4.424 1.504 1.193 (246) 311
TVM/Outros 6.035 5.398 1.913 2.270 637 (357)
Margem Financeira - Juros 47.114 46.316 15.436 15.778 798 (342)
R$ milhõesVariação
9M16 3T17 2T179M17
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 29
Margem Financeira – Juros
Margem Financeira de Juros – Taxas
No terceiro trimestre de 2017, a taxa acumulada doze meses da margem financeira de “juros” foi de 6,9%,
registrando redução de 0,6 p.p. no comparativo anual, e 0,3 p.p. no comparativo trimestral.
Margem Financeira de Juros – Taxas Médias (Acumulada doze meses)
(1) Para o cálculo da taxa média da margem total de juros, utilizamos o ativo médio incluindo outros ativos não remunerados.
14.380 14.734 14.783
16.799 16.743 15.900 15.778 15.436
14,3% 14,7% 14,5%14,1%
13,2%
12,1%
11,1%
9,7%
13,0%13,5%
13,9% 14,1%
14,0% 13,8%
12,9%
11,6%
7,5% 7,5% 7,4% 7,5% 7,5% 7,4% 7,2% 6,9%
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
R$ milhões
Margem Financeira de Juros
Taxa pré BM&F (1 ano - acumulada 12 meses)
Selic média (acumulada 12 meses)
Taxa Média da Margem de Juros Acumulada 12 meses = (Margem Financeira de Juros / Ativos Médios – Operações Compromissadas – Ativo Permanente) (1)
Juros Saldo Médio Taxa Média (1) Juros Saldo Médio Taxa Média
Intermediação de Crédito 36.901 372.639 13,3% 36.494 378.054 12,7%
Seguros 4.178 232.237 2,5% 4.424 193.350 3,2%
TVM/Outros 6.035 445.912 1,8% 5.398 431.011 1,6%*
Margem Financeira - Juros 47.114 - 6,9% 46.316 - 7,5%
,
Juros Saldo Médio Taxa Média (1) Juros Saldo Médio Taxa Média
Intermediação de Crédito 12.019 351.759 13,3% 12.315 379.620 13,2%
Seguros 1.504 237.277 2,5% 1.193 232.075 2,6%
TVM/Outros 1.913 438.585 1,8% 2.270 444.631 1,7%*
Margem Financeira - Juros 15.436 - 6,9% 15.778 - 7,2%
R$ milhões
R$ milhões
9M169M17
3T17 2T17
Análise Econômico-Financeira
30 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Composição
No comparativo entre os nove meses de 2017 e o
mesmo período do ano anterior, houve
crescimento de 1,1%, ou R$ 407 milhões, na
margem financeira de “juros” de “Intermediação de
Crédito”, decorrente do aumento: (i) no spread
médio, no valor de R$ 930 milhões, resultado da
melhor gestão de aplicação e captação de
recursos; e compensada: (ii) pela redução no
volume médio dos negócios, no valor de R$ 523
milhões.
No terceiro trimestre de 2017, a margem financeira
de “juros” de “Intermediação de Crédito” totalizou
R$ 12.019 milhões, redução de 2,4%, ou
R$ 296 milhões, quando comparada com o
trimestre anterior. A variação observada deveu-se,
principalmente: (i) à redução no volume médio dos
negócios, no valor de R$ 904 milhões; que foi
compensada: (ii) pelo aumento do spread médio,
no valor de R$ 608 milhões.
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Líquida
No gráfico ao lado, demonstramos um resumo da
atividade de “Intermediação de Crédito”. A linha da
margem bruta refere-se à receita de juros de
crédito, deduzido do custo de captação do cliente.
Na barra referente à PDD, observa-se o custo da
inadimplência, o qual é representado pela
Despesa de Provisão para Devedores Duvidosos
(PDD), mais os descontos concedidos nas
negociações líquidos das recuperações de crédito,
resultado da alienação de bens não de uso
(BNDU), entre outros.
A barra referente a margem líquida, que apresenta
o resultado da receita de juros de crédito líquida da
PDD, totalizou R$ 23.247 milhões nos nove meses
de 2017, e R$ 8.197 milhões no terceiro trimestre
de 2017, apresentando aumento de 14,6%, ou
R$ 2.967 milhões, em relação ao mesmo período
do ano anterior, e 11,6%, ou R$ 852 milhões, em
relação ao segundo trimestre de 2017, em
decorrência: (i) da redução das despesas de PDD
no período, reflexo (a) do fortalecimento da política
e dos processos de concessão de crédito e da
qualidade das garantias obtidas, (b) dos resultados
do aprimoramento dos processos de recuperação
de crédito, que contribuiu com maiores receitas de
recuperação de crédito no período e (c) da melhora
dos indicadores de inadimplência; (ii) do aumento
do spread médio; e compensado, em parte: (iii)
pela redução no volume médio dos negócios.
(1) Sem efeito do alinhamento do nível de provisionamento de um cliente corporativo
específico; e
(2) Se desconsiderássemos o efeito do alinhamento do nível de provisionamento de
um cliente corporativo específico, a margem líquida, no segundo trimestre de 2016,
seria R$ 6.749 milhões e, no primeiro trimestre de 2016, seria R$ 6.874 milhões.
Acumulado Trimestre
Margem Financeira - Intermediação de Crédito
Juros - em função do volume (523) (904)
Juros - em função do spread 930 608
Margem Financeira - Juros 36.901 36.494 12.019 12.315 407 (296)
Despesa com Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (13.654) (16.214) (3.822) (4.970) 2.560 1.148
Margem Líquida de PDD 23.247 20.280 8.197 7.345 2.967 852
R$ milhõesVariação
9M16 2T173T179M17
7.121 6.038 6.384
7.858 7.878 7.705 7.345 8.197
4.192 5.448 5.024
5.742 5.525 4.862
4.970 3.822
11.313 11.486 11.408
13.600 13.403
12.567 12.315 12.019
37,1%
47,4%44,0% 42,2% 41,2% 38,7% 40,4%
31,8%
11,7% 12,0% 12,3% 12,7% 13,0% 13,2% 13,2% 13,3%
7,5% 7,3% 7,2% 7,2% 7,3% 7,7% 7,8% 8,2%
40,2% 40,8%
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
R$ milhões
PDD
Margem Líquida
PDD / Margem Bruta %
Spread Bruto % (acumulado 12 meses)
Spread líquido % (acumulado 12 meses)
(1)
(2)
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 31
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Carteira de Crédito Expandida (1)
Em setembro de 2017, a carteira de crédito expandida do Bradesco totalizou R$ 486,9 bilhões, apresentando
redução de 1,4% em relação ao trimestre anterior, e de 6,7% nos últimos 12 meses. Destaca-se,
positivamente, a expansão dos créditos das Pessoas Físicas em comparação com o mesmo período do ano
anterior.
(1) Além da carteira de crédito – conceito Bacen, inclui avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, debêntures, notas promissórias, coobrigação
em cessões para certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural.
Carteira de Crédito Expandida por Produto e Tipo de Pessoa (Físicas e Jurídicas)
A seguir demonstramos a evolução dos produtos da carteira de crédito expandida para Pessoas Físicas:
As operações para Pessoas Físicas apresentaram estabilidade no trimestre e crescimento de 0,7% nos
últimos doze meses. As modalidades que se destacaram no período de um ano foram: (i) “crédito pessoal
consignado”; e (ii) “financiamento imobiliário”.
Trimestre 12 meses
Característica de Cliente
Pessoas Físicas 172.207 172.045 171.067 0,1 0,7
Pessoas Jurídicas 314.657 321.521 350.704 (2,1) (10,3)
Grandes Empresas 223.801 229.021 240.119 (2,3) (6,8)
Micro, Pequenas e Médias Empresas 90.856 92.500 110.584 (1,8) (17,8)
Total das Operações de Crédito 486.864 493.566 521.771 (1,4) (6,7)
Variação %R$ milhões Set17 Jun17 Set16
Trimestre 12 meses
Crédito Pessoal Consignado 42.551 41.191 38.133 3,3 11,6
Cartão de Crédito 32.867 33.525 33.469 (2,0) (1,8)
Financiamento Imobiliário 33.305 32.926 31.719 1,2 5,0
CDC / Leasing de Veículos 19.851 19.470 20.513 2,0 (3,2)
Crédito Pessoal 17.122 17.220 18.623 (0,6) (8,1)
Crédito Rural 7.881 8.356 7.738 (5,7) 1,9
Repasses BNDES/Finame 6.426 6.633 6.641 (3,1) (3,2)
Cheque Especial 4.143 4.438 5.237 (6,6) (20,9)
Avais e Fianças 843 794 1.061 6,2 (20,5)
Outros 7.218 7.492 7.936 (3,7) (9,0)
Total 172.207 172.045 171.067 0,1 0,7
Variação %
Pessoas Físicas
R$ milhões Set17 Jun17 Set16
Análise Econômico-Financeira
32 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
A seguir demonstramos a evolução dos produtos da carteira de crédito expandida para Pessoas Jurídicas:
(1) Inclui operações de debêntures e notas promissórias.
As operações para Pessoas Jurídicas apresentaram retração de 2,1% no trimestre e de 10,3% nos últimos
12 meses. No comparativo anual, a redução da carteira é resultado, principalmente, da queda das
modalidades de: (i) “operações no exterior”; (ii) “capital de giro”; e (iii) “Repasses BNDES/Finame”.
Carteira de Crédito Expandida – Financiamento ao Consumo (1)
No gráfico a seguir foram consideradas as modalidades direcionadas para o Financiamento ao Consumo das
Pessoas Físicas, que atingiram R$ 112,4 bilhões em setembro de 2017, apresentando crescimento de 1,5%
nos últimos doze meses e 0,9% no trimestre.
Destaca-se, em setembro de 2017, a modalidade de crédito pessoal, que inclui crédito consignado, no
montante de R$ 59,7 bilhões.
(1) Inclui operações de CDC/Leasing de veículos, crédito pessoal, cartão de crédito rotativo, compras à vista e parcelamento ao lojista.
Trimestre 12 meses
Pessoas Jurídicas
Capital de Giro 39.739 41.843 48.207 (5,0) (17,6)
Operações no Exterior 30.534 32.590 39.564 (6,3) (22,8)
Financiamento à Exportação 29.376 28.569 30.634 2,8 (4,1)
Financiamento Imobiliário 27.712 28.454 29.215 (2,6) (5,1)
Repasses BNDES/Finame 24.956 26.479 30.345 (5,8) (17,8)
Conta Garantida 6.829 7.195 9.577 (5,1) (28,7)
CDC / Leasing 6.933 7.010 8.513 (1,1) (18,6)
Crédito Rural 5.756 6.719 6.462 (14,3) (10,9)
Avais e Fianças 71.669 72.950 75.263 (1,8) (4,8)
Operações com Risco de Crédito - Carteira Comercial (1) 42.875 41.132 43.506 4,2 (1,5)
Outros 28.278 28.578 29.417 (1,0) (3,9)
Total 314.657 321.521 350.704 (2,1) (10,3)
R$ milhões Set17 Jun17 Set16Variação %
110.737 112.815 111.242 111.406 112.391
20.513 19.952 19.526 19.470 19.851
56.755 57.241 57.698 58.411 59.673
33.469 35.622
34.018 33.525 32.867
Set16 Dez Mar17 Jun Set
R$ milhões
Total CDC/Leasing de Veículos Crédito Pessoal Cartão de Crédito
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 33
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Crédito Consignado
Em setembro de 2017, as operações de crédito
consignado totalizaram R$ 42.551 milhões,
apresentando aumento de 11,6%, ou
R$ 4.418 milhões no comparativo com setembro
de 2016 e de 3,3%, ou R$ 1.360 milhões, no
comparativo trimestral. As operações com crédito
consignado representavam, em setembro de 2017,
71,3% do total das operações de crédito pessoal.
Financiamento Imobiliário
As operações com financiamento imobiliário
totalizaram R$ 61.017 milhões em setembro de
2017, apresentando aumento na carteira de
Pessoas Físicas de 5,0%, ou R$ 1.586 milhões, no
comparativo com setembro do ano anterior, e
1,2%, ou R$ 379 milhões de incremento no
trimestre. As operações com Pessoas
Jurídicas apresentaram queda de 5,1%, ou
R$ 1.503 milhões, no comparativo com setembro
do ano anterior, e 2,6%, ou R$ 742 milhões, no
comparativo trimestral.
No terceiro trimestre de 2017, a originação de
financiamento imobiliário registrou R$ 1.993
milhões (R$ 1.590 milhões por mutuários e
R$ 403 milhões por empresários), representando
24.932 imóveis nos nove meses de 2017.
Financiamento de Veículos
Em setembro de 2017, as operações de
financiamento de veículos totalizaram
R$ 30.670 milhões, apresentando queda tanto no
comparativo com o mesmo período do ano
anterior, como no comparativo trimestral. Do total
da carteira de veículos, 79,9% refere-se à
modalidade “CDC”, 18,1% à modalidade “Finame”
e 2,0% à modalidade “Leasing”.
As variações apresentadas na carteira são reflexo
de um mercado de financiamentos mais reduzido
e da busca do Bradesco por operações de menor
risco e mais rentáveis, com a exigência de maior
valor de entrada. Destaca-se a evolução nas
operações com Pessoas Físicas, que totalizou
R$ 20.270 milhões em setembro de 2017,
crescimento de 1,7% em relação a junho de 2017.
46,6% 45,7% 43,3% 39,1% 37,7% 37,1% 35,2% 32,8%
53,4% 54,3% 56,7% 60,9% 62,3% 62,9% 64,8% 67,2%
34.565 35.503 36.220 38.133 38.804 39.937 41.191 42.551
69,5% 70,0% 70,4% 67,2% 67,8% 69,2% 70,5% 71,3%
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
R$ milhões
Rede de AgênciasCorrespondentes / Outros CanaisRepresentatividade sobre o total de Crédito Pessoal
22.781 23.839 24.674 31.719 32.298 32.589 32.926 33.305
26.508 26.630 27.122
29.215 29.466 28.612 28.454 27.712
49.289 50.469 51.796
60.934 61.764 61.201 61.380 61.017
3.528 3.031 2.410 2.389 2.047 1.974 1.944 1.993
46,2% 47,2% 47,6%
52,1% 52,3% 53,2% 53,6% 54,6%
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
R$ milhões
Pessoas Jurídicas
Pessoas Físicas
Originação por trimestre - R$ Milhões
Representatividade das Pessoas Físicas sobre o total da Carteira deFinanciamento Imobiliário
21.944 20.938 19.900 20.718 20.505 20.043 19.935 20.270
14.185 14.288 12.815 12.451 13.611
12.172 11.263 10.400
36.129 35.22632.715 33.169 34.116
32.215 31.19830.670
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
R$ milhões
Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas
Análise Econômico-Financeira
34 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Concentração da Carteira de Crédito Expandida – Por Setor de Atividade
Carteira de Crédito Expandida – Distribuição por Segmentos de Negócios
A carteira de crédito expandida apresentou redução de 6,7% no comparativo anual, e de 1,4% no comparativo
trimestral. Destacamos, positivamente, a evolução do segmento “Varejo”.
(1) Consiste, em sua maioria, em clientes não correntistas, advindos das atividades de financiamentos de veículos, cartões de crédito e empréstimos consignados. Em setembro de
2016, inclui também o total das operações oriundas do HSBC Brasil, as quais ainda não estavam distribuídas por segmentos de negócio face a integração dos sistemas/migração das
carteiras para o ambiente Bradesco ocorrer em outubro de 2016.
Carteira de Crédito Expandida – Por Moeda
O saldo dos empréstimos e repasses indexados
e/ou denominados em moeda estrangeira
(excluindo ACCs) atingiu o total de
R$ 32,9 bilhões em setembro de 2017,
apresentando redução de 20,7% no trimestre e de
28,5% nos últimos doze meses, impactadas pela
variação cambial do período.
Em setembro de 2017, o total das operações de
crédito em reais alcançou R$ 454,0 bilhões,
apresentando queda de 0,4% no comparativo
trimestral, e 4,6% nos últimos doze meses.
Setor de Atividade * *
Setor Público 14.179 2,9 * 12.337 2,5 * 12.211 2,3
Petróleo, Derivados e atividades agregadas 11.129 2,3 9.689 2,0 10.373 2,0
Energia Elétrica 1.885 0,4 2.049 0,4 1.783 0,3
Demais Setores 1.165 0,2 599 0,1 55 -
Setor Privado 472.685 97,1 * 481.229 97,5 * 509.560 97,70
* * Pessoas Jurídicas 300.478 61,7 * 309.184 62,6 * 338.493 64,9
Atividades Imobiliárias e Construção 35.312 7,3 * 36.728 7,4 * 41.269 7,9
Varejo 31.964 6,6 32.531 6,6 36.368 7,0
Transportes e Concessão 24.710 5,1 25.357 5,1 28.699 5,5
Serviços 22.073 4,5 23.230 4,7 24.503 4,7
Atacado 16.123 3,3 14.185 2,9 19.367 3,7
Automobilística 15.603 3,2 16.279 3,3 17.509 3,4
Alimentícia 11.625 2,4 12.602 2,6 13.878 2,7
Demais Setores 143.068 29,4 148.272 30,0 156.900 30,1
Pessoas Físicas 172.207 35,4 * 172.045 34,9 * 171.067 32,8
Total 486.864 100,0 * 493.566 100,0 * 521.771 100,0
%R$ milhões Set17 % Jun17 % Set16
Trimestre 12 meses
Varejo 123.041 25,3 121.665 24,7 121.790 23,3 1,1 1,0
Corporate 224.653 46,1 230.005 46,6 202.960 38,9 (2,3) 10,7
Empresas 45.411 9,3 46.827 9,5 41.982 8,0 (3,0) 8,2
Prime 42.576 8,7 42.997 8,7 25.104 4,8 (1,0) 69,6
Outros / Não correntistas (1) 51.183 10,5 52.071 10,5 129.935 25,0 (1,7) (60,6)
Total 486.864 100,0 493.566 100,0 521.771 100,0 (1,4) (6,7)
Segmentos de Negócios
Variação %R$ milhões Set17 % Jun17 % Set16 %
88 90 91 91 91 92 92 93
12 10 9 9 9 8 8 7
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
Em %
Real Moeda Estrangeira
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 35
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Movimentação da Carteira de Crédito Expandida
Os novos tomadores foram responsáveis pelo crescimento de R$ 24,7 bilhões da carteira de crédito nos
últimos doze meses, e representaram 5,1% em setembro de 2017.
(1) Inclui créditos, contratados ou liquidados nos últimos doze meses, de clientes que possuíam operações em setembro de 2016.
Movimentação da Carteira de Crédito Expandida – Por Rating
No quadro abaixo, pode-se observar que a maioria dos novos tomadores de crédito e dos clientes
remanescentes de setembro de 2016 estão classificados nos ratings de AA a C, o que demonstra a adequação
e a consistência da política e dos processos de crédito (concessão e acompanhamento), bem como da
qualidade das garantias obtidas.
Carteira de Crédito Expandida – Por Rating e Característica de Cliente (em percentuais)
A faixa representada pelos créditos classificados entre AA a C manteve-se em níveis confortáveis.
521.771
(17.744) (27.626) (14.194)
462.207
24.657
486.864
Crédito Total em30.09.2016
Créditos LiquidadosIntegralmente
Baixas para Prejuízo Variação do saldo dosTomadores
Remanescentes (1)
Saldo dos TomadoresRemanescentes de
30.09.2016
Novos Clientes Crédito Total em30.09.2017
R$ milhões
x x
R$ milhões % R$ milhões % R$ milhões %
Rating
AA - C 429.410 88,2 23.752 96,3 405.658 87,8
D 13.679 2,8 217 0,9 13.462 2,9
E - H 43.775 9,0 688 2,8 43.087 9,3
Total 486.864 100,0 24.657 100,0 462.207 100,0
Movimentação da Carteira de
Crédito Expandida Por Rating entre
Setembro de 2016 e 2017
Crédito total em
Setembro de 2017
Novos clientes entre
Outubro de 2016 e
Setembro de 2017
Clientes remanescentes de
Setembro de 2016
Set17 Jun17 Set16
AA-C D E-H AA-C D E-H AA-C D E-H
Grandes Empresas 89,5 2,7 7,8 89,8 2,8 7,4 92,2 2,9 4,9
Micro, Pequenas e Médias Empresas 83,5 4,1 12,3 83,4 4,2 12,5 84,9 3,9 11,1
Pessoas Físicas 89,0 2,2 8,8 88,3 2,2 9,4 88,3 2,2 9,5
Total 88,2 2,8 9,0 88,1 2,9 9,0 89,2 3,0 7,8
Característica de Cliente Por Rating Por Rating Por Rating
Análise Econômico-Financeira
36 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Carteira de Crédito Expandida – Por Devedor
As faixas de concentração apresentaram estabilidade quando comparadas ao trimestre anterior. A
classificação de ratings está alinhada ao contexto do cenário econômico atual.
Carteira de Crédito (1) – Por Modalidade
O total das operações com risco de crédito atingiu o valor de R$ 510,2 bilhões, apresentando queda de 1,7%
no trimestre, e 7,5% nos últimos doze meses.
(1) Além da Carteira Expandida, contempla outras operações com risco de crédito;
(2) Conceito definido pelo Bacen;
(3) Inclui operações de debêntures e notas promissórias; e
(4) Inclui operações de CDI, DI rural, tesouraria internacional, swap, termo de moeda e aplicações em FIDC, Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio (CDCA) e Certificados
de Recebíveis Imobiliários (CRI).
31,6 32,3 32,5 32,3 32,7
24,425,4 25,6 25,4 25,9
15,3 16,0 16,1 15,8 16,1
9,8 10,1 10,1 9,9 10,3
2,0 2,1 2,1 2,1 2,4
Set16 Dez16 Mar17 Jun17 Set17
Em %
100 Maiores 50 Maiores 20 Maiores 10 Maiores Maior Devedor
Trimestre 12 meses
Empréstimos e Títulos Descontados 171.695 175.474 187.292 (2,2) (8,3)
Financiamentos 132.837 134.278 144.665 (1,1) (8,2)
Financiamentos Rurais e Agroindustriais 20.629 22.151 21.475 (6,9) (3,9)
Operações de Arrendamento Mercantil 2.266 2.364 2.987 (4,2) (24,1)
Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio 10.024 9.964 10.079 0,6 (0,5)
Outros Créditos 31.449 31.421 32.911 0,1 (4,4)
Subtotal das Operações de Crédito (2) 368.899 375.653 399.409 (1,8) (7,6)
Avais e Fianças Prestados (Contas de Compensação) 72.511 73.744 76.324 (1,7) (5,0)
Operações com Risco de Crédito - Carteira Comercial (3) 42.875 41.132 43.506 4,2 (1,5)
Cartas de Crédito (Contas de Compensação) 365 341 486 7,1 (24,8)
Antecipação de Recebíveis de Cartões de Crédito 1.190 1.639 890 (27,4) 33,7
Coobrigação em Cessão de Crédito CRI (Contas de Compensação) 935 968 1.064 (3,3) (12,1)
Coobrigação em Cessão de Crédito Rural (Contas de Compensação) 88 89 92 (0,8) (4,4)
Subtotal das Operações com Risco de Crédito - Carteira Expandida 486.864 493.566 521.771 (1,4) (6,7)
Outras Operações com Risco de Crédito (4) 23.337 25.483 29.852 (8,4) (21,8)
Total das Operações com Risco de Crédito 510.201 519.049 551.622 (1,7) (7,5)
Variação %R$ milhões Set17 Jun17 Set16
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 37
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Os quadros a seguir referem-se à Carteira de Crédito, segundo o conceito definido pelo Bacen:
Carteira de Crédito (1) – Por Fluxo de Vencimentos (2)
A carteira de crédito por fluxo de vencimentos das
operações tem como característica um perfil mais
longo, principalmente, em função da
representatividade das operações de
financiamento imobiliário e crédito pessoal
consignado. Vale salientar que estas operações,
devido às suas características e garantias, além de
apresentarem menor risco, proporcionam
condições favoráveis para a fidelização de
clientes.
Carteira de Crédito – Índice de Inadimplência (1)
Índice de Inadimplência acima de 90 dias
O índice de inadimplência, compreendendo as
operações com atrasos superiores a 90 dias da
carteira total, apresentou nova redução neste
trimestre.
Em termos nominais, destaca-se a queda no
volume dos créditos inadimplentes por três
trimestres consecutivos, influenciada,
principalmente, pelos segmentos de Pessoas
Físicas e Micro, Pequenas e Médias Empresas.
No terceiro trimestre de 2017, foram realizadas
cessões de créditos, sem retenção de riscos e
benefícios, já baixados para prejuízo, no montante
de R$ 4,5 bilhões, o que não alterou os índices de
inadimplência do período. O valor da venda destas
carteiras não impactou de forma relevante o
resultado.
Índice de Inadimplência de 15 a 90 dias
A inadimplência de curto prazo, compreendendo
as operações vencidas de 15 a 90 dias,
apresentou evolução no trimestre, principalmente,
em função do segmento de Grandes Empresas,
impactada pela redução no volume de crédito a
este segmento. Para Micro, Pequenas e Médias
Empresas, o indicador permaneceu praticamente
estável.
Para as Pessoas Físicas, destaca-se a
permanência da tendência de redução do
indicador desde o terceiro trimestre de 2016.
(1) Conceito definido pelo Bacen; e
(2) Apenas operações de curso normal.
47,9 48,2 47,6
15,5 15,6 16,3
11,6 12,6 11,0
5,9 5,3 6,18,1 7,3 7,9
11,1 11,0 11,1
Set16 Jun17 Set17
%
Acima de 360 dias 181 a 360 dias 91 a 180 dias 61 a 90 dias 31 a 60 dias 1 a 30 dias
5,5
5,5 5,8
6,5 6,9
6,7
6,21 5,80
6,0
6,7 7,2
7,6
8,6 8,3
7,20
6,79
4,1 4,2 4,6
5,4 5,5
5,6
4,94 4,77
0,5 0,4 0,8
2,0
1,2
2,3
1,52 1,80
5,4
1,4
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
%
Pessoas Físicas
Micro, Peq. e Médias
Total
Grandes Empresas
Excluindo o efeito de um cliente corporativo específico
5,7
6,4 6,1
6,5
5,8 5,9
5,51
5,44
6,0
6,7 6,6
6,4
5,9 5,9
5,45
5,52
4,1
4,8 5,2
4,6 4,6 4,3 4,19 4,34
0,4
1,0
2,8
0,8
2,2
0,9
1,44 1,85
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
%
Pessoas Físicas
Micro, Peq. e Médias
Total
Grandes Empresas
36,6
(até 180
dias)
63,4
(Acima de
180 dias)
36,2
(até 180
dias)
63,8
(Acima de
180 dias)
36,1
(até 180
dias)
63,9
(Acima de
180 dias)
Análise Econômico-Financeira
38 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) x Inadimplência x Perda(1)
Composição da Provisão
Além da provisão para devedores duvidosos
requerida pelo Bacen, o Bradesco possui provisão
excedente para suportar eventuais situações de
estresse, bem como outras operações /
compromissos com risco de crédito.
A Provisão para Devedores Duvidosos somou
R$ 36,6 bilhões em setembro de 2017,
representando 9,9% da carteira de crédito, sendo
constituída pela: (i) provisão genérica
(classificação do cliente e/ou operação); (ii)
específica (operações em curso anormal); e (iii)
excedente (critérios internos).
Os níveis de provisão são considerados
adequados e suficientes para suportar eventuais
mudanças de cenários, como o aumento do nível
de inadimplência e/ou alteração no perfil da
carteira de crédito.
(1) Conceito definido pelo Bacen; e
(2) Até dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando
avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual compõe o conceito
de PDD “excedente”.
Provisionamento, Inadimplência, PDD e Índice de Cobertura Efetivo
É importante destacar a robustez dos critérios de
provisionamento adotados, que pode ser
comprovado por meio: (i) da análise dos dados
históricos de provisões para devedores duvidosos
constituídas; e (ii) das perdas efetivamente
ocorridas no período subsequente de doze meses.
Quando analisada pela ótica da perda líquida de
recuperações, para uma provisão existente de
10,1% da carteira(1), em setembro de 2016, a perda
líquida efetiva, nos doze meses seguintes, foi de
5,1%, representando uma cobertura efetiva de
199,6%, e com base na perda líquida estimada
para os próximos doze meses, indica um índice de
cobertura efetivo, em setembro de 2017, de
aproximadamente 250%
(1) Conceito definido pelo Bacen
29.499 30.497
31.875
40.416 40.714 39.181
37.536 36.557
14.274 14.365 16.373
21.254 22.469
21.575
18.767
17.346
8.815 9.725 9.091
11.672 10.755 10.699
11.855 12.300
6.410 6.407 6.410 7.491 7.490 6.907 6.914 6.911
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
R$ milhões
Provisão Total (2) Específica Genérica Excedente (2)
3,9%4,2%
5,1%
5,1% 5,0%4,8%
4,3%4,0%
4,1% 4,2%4,6%
5,4%5,5% 5,6%
4,9%4,8%4,7%
4,9%
5,8%6,2%
6,7%6,6%
6,0% 5,6%
6,3%
6,8%
7,4%
8,2%8,5% 8,4%
8,2% 8,0%8,0%
8,6%
9,3%
10,1%10,4% 10,3%
10,0% 9,9%
204,3% 206,2%
181,5%
199,6%206,8%
214,6%
233,4%
250,5%
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
Perdas Líquidas em 12 meses (B)
Inadimplência acima de 90 dias
Curso Anormal E - H
PDD Mínima Requerida
Provisão Total (A)
Índice de Cobertura Efetivo (A/B)
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 39
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Índices de Cobertura
O gráfico a seguir apresenta o comportamento dos
índices de cobertura da provisão para devedores
duvidosos em relação aos créditos com atrasos
superiores a 60 e 90 dias. Em setembro de 2017,
estes índices apresentaram níveis bastante
confortáveis, atingindo 174,6% e 207,7% de
cobertura, respectivamente.
Além da provisão para devedores duvidosos,
requerida pelo Bacen, o Bradesco possui provisão
excedente de R$ 6,9 bilhões, para suportar
eventuais cenários adversos, bem como outras
operações/compromissos com risco de crédito.
NPL Creation – 90 dias x Baixas
No terceiro trimestre de 2017, o NPL Creation total atingiu R$ 4.997 milhões, redução de 3,9%, ou
R$ 203 milhões, em relação ao trimestre anterior, representando 1,4% da carteira de crédito – conceito Bacen.
(1) Efeito de um cliente corporativo específico.
29.499 30.497 31.875
40.416 40.714 39.181
37.536 36.557
18.238 18.727 19.835
25.540 25.634 25.436
22.483 20.937
14.896 14.934 15.856
21.375 21.607 21.521
18.540 17.603
198,0% 204,2% 201,0%189,1% 188,4%
182,1%
202,5% 207,7%
161,7% 162,9% 160,7% 158,3% 158,8% 154,0%167,0%
174,6%
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
R$ milhões
Provisão Total (A) Carteira de Créditos Vencidos Acima de 60 dias (B)
Carteira de Créditos Vencidos Acima de 90 dias (C) Índice de Cobertura Acima de 90 dias (A/C)
Índice de Cobertura Acima de 60 dias (A/B)
4.908 5.028 5.356
7.402 6.963
6.695
5.200 4.997
3.947
4.990 4.434
6.246 6.732 6.780
8.180
5.934
1,3% 1,4%1,6%
1,9% 1,8% 1,8%
1,4% 1,4%
1,5%
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
R$ milhões
NPL Creation - 90 dias
Baixas
NPL Creation 90 dias / Carteira de Crédito Bacen
Excluindo cliente corporativo específico
1.075 (1)
5.620
1.075 (1)
7.105
Análise Econômico-Financeira
40 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Carteira de Crédito – Indicadores da Carteira
Visando facilitar o acompanhamento da evolução, quantitativa e qualitativa, da carteira de crédito do
Bradesco, segue um resumo comparativo dos principais números e indicadores:
(1) Conceito definido pelo Bacen; e
(2) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual era destacada como
"provisão excedente", no montante de R$ 3.060.090 mil. Em conformidade com a Resolução nº 4.512/16, no primeiro trimestre de 2017, parte desse saldo (R$ 604.623 mil) foi alocado
para uma conta específica na rubrica "Outras Obrigações - Diversas" (Nota Explicativa 19b – capítulo 6 deste relatório) e o saldo restante (R$ 2.456.367 mil) foi alocado para a rubrica
"Provisão Excedente".
R$ milhões (exceto percentuais) Set17 Jun17 Set16
Total de Operações de Crédito (1) 368.899 375.653 399.409
- Pessoas Físicas 171.008 170.876 169.571
- Pessoas Jurídicas 197.891 204.777 229.838
Provisão Total (2) 36.557 37.536 40.416
- Específica 17.346 18.767 21.254
- Genérica 12.300 11.855 11.672
- Excedente (2) 6.911 6.914 7.491
Provisão Específica / Provisão Total (2) (%) 47,4 50,0 52,6
Provisão Total (2) / Operações de Crédito (%) 9,9 10,0 10,1
Operações de Crédito classif icadas de AA até C / Operações de Crédito (%) 87,4 87,4 87,9
Operações sob Administração de Risco classif icadas em D / Operações de Crédito (%) 3,3 3,3 3,1
Operações de Crédito classif icadas de E até H / Operações de Crédito (%) 9,2 9,3 9,1
Operações de Crédito classif icadas em D 12.300 12.331 12.228
Provisão para Operações de Crédito classif icadas em D 1.935 1.894 3.191
Provisão / Operações de Crédito classif icadas em D (%) 15,7 15,4 26,1
Operações de Crédito anormal classif icadas de D até H 24.188 25.894 29.242
Provisão Total (2) / Operações de Crédito anormal classif icadas de D até H (%) 151,1 145,0 138,2
Operações de Crédito classif icadas de E até H 34.092 35.104 36.243
Provisão para Operações de Crédito classif icadas de E até H 32.057 32.957 32.087
Provisão / Operações de Crédito classif icadas de E até H (%) 94,0 93,9 88,5
Operações de Crédito anormal classif icadas de E até H 20.719 22.374 24.767
Provisão Total (2) / Operações de Crédito anormal classif icadas de E até H (%) 176,4 167,8 163,2
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 41
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Crédito x Captações
Para se analisar a relação das Operações de
Crédito x Funding, é necessário descontar do total
de captações de clientes: (i) o montante
comprometido com depósitos compulsórios
recolhidos junto ao Bacen; (ii) o valor das
disponibilidades mantidas para a operação das
unidades de atendimento, bem como adicionar; e
(iii) os recursos oriundos de linhas nacionais e
externas, que fornecem o funding para suprir as
demandas de crédito e finanpciamento.
O Bradesco apresenta baixa dependência de
recursos interbancários e linhas externas, em
função de sua eficiente obtenção de recursos junto
aos clientes. Esta eficiência resulta: (i) da
posição de destaque de seus Pontos de
Atendimento; (ii) da ampla diversidade de produtos
oferecidos; e (iii) da confiança do mercado na
marca Bradesco.
Pode-se observar que o percentual de utilização
de recursos apresenta uma margem confortável.
Isto demonstra que o Bradesco consegue suprir,
fundamentalmente, por meio de suas captações, a
necessidade de recursos demandados para as
operações de crédito.
(1) Debêntures utilizadas, basicamente, como lastro de operações compromissadas; e
(2) Considera: Letras de Crédito Imobiliário, Letras de Crédito do Agronegócio, Letras Financeiras e Certificados de Operações Estruturadas.
Trimestre 12 meses
Depósito à Vista + Floating Diversos 34.677 33.970 36.427 2,1 (4,8)
Depósito de Poupança 98.224 95.737 93.289 2,6 5,3
Depósito a Prazo + Debêntures (1) 172.809 178.848 195.377 (3,4) (11,6)
Recursos de Letras (2) 132.965 128.529 147.789 3,5 (10,0)
Recursos de Clientes 438.675 437.084 472.882 0,4 (7,2)
(-) Depósitos Compulsórios (69.175) (67.472) (62.570) 2,5 10,6
(-) Disponibilidade (14.070) (9.680) (10.556) 45,4 33,3
Recursos de Clientes Líquídos de Compulsórios 355.430 359.932 399.756 (1,3) (11,1)
Obrigações por Repasses 31.465 33.114 36.986 (5,0) (14,9)
Obrigações por TVM no Exterior 2.874 2.981 6.187 (3,6) (53,5)
Obrigações por Empréstimos 22.958 23.433 25.819 (2,0) (11,1)
Demais Obrigações (Dívidas Subordinadas + Outros Credores /
Cartões)74.137 76.724 75.734 (3,4) (2,1)
Total Captações (A) 486.864 496.184 544.482 (1,9) (10,6)
Carteira de Crédito Expandida (Exceto Avais e Fianças) (B) 414.353 419.822 445.447 (1,3) (7,0)
B/A (%) 85,1 84,6 81,8 0,5 p.p. 3,3 p.p.
Variação %
Captações x Aplicações
R$ milhões Set17 Jun17 Set16
Análise Econômico-Financeira
42 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Principais Fontes de Captação
No quadro a seguir, destacamos a evolução das captações:
(1) Considera, basicamente, as debêntures utilizadas como lastro para operações compromissadas; e
(2) Inclui: Letras Financeiras, em setembro de 2017, no valor de R$ 96.637 milhões (junho de 2017 – R$ 94.906 milhões e setembro de 2016 – R$ 110.885 milhões).
Depósitos à Vista
O saldo dos depósitos à vista totalizou
R$ 30.324 milhões em setembro de 2017,
apresentando redução tanto no comparativo anual,
cuja variação foi de 7,2%, ou R$ 2.354 milhões,
como no comparativo com junho de 2017, de 0,9%,
ou R$ 277 milhões, em virtude, principalmente, das
oportunidades de negócios oferecidas aos
clientes.
(1) Não inclui a parcela adicional.
Depósitos de Poupança
Os depósitos de poupança totalizaram
R$ 98.224 milhões em setembro de 2017,
apresentando aumento de 5,3%, ou
R$ 4.935 milhões, no comparativo anual, e de
2,6%, ou R$ 2.487 milhões, no comparativo com
junho de 2017, reflexo, principalmente: (i) do
incremento do volume captado; (ii) da evolução da
base de poupadores; e (iii) da remuneração do
estoque.
(1) Não inclui parcela adicional. A partir de julho de 2017, foi extinto o benefício no
compulsório que permitia a dedução dos financiamentos contratados nas condições
do Sistema Financeiro da Habitação (SFH), de até 18% da exigibilidade sobre
Depósitos de Poupança.
Valor % Valor %
Depósitos à Vista 30.324 30.601 32.678 (277) (0,9) (2.354) (7,2)
Depósitos de Poupança 98.224 95.737 93.289 2.487 2,6 4.935 5,3
Depósitos a Prazo 129.421 133.252 113.214 (3.831) (2,9) 16.207 14,3
Debêntures (1) 43.388 45.596 82.163 (2.208) (4,8) (38.775) (47,2)
Empréstimos e Repasses 54.423 56.547 62.805 (2.124) (3,8) (8.382) (13,3)
Recursos de Emissão de Títulos (2) 135.839 131.510 153.976 4.329 3,3 (18.137) (11,8)
Dívidas Subordinadas 50.534 53.676 53.843 (3.142) (5,9) (3.309) (6,1)
Total 542.153 546.919 591.968 (4.766) (0,9) (49.815) (8,4)
Trimestre 12 meses
Variação
Set17 Jun17 Set16R$ milhões
23.820 22.590 23.217
32.678 33.420 30.564 30.601 30.324
3.890 4.429 4.023
7.179 7.266 6.035
4.820 6.249
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
R$ milhões
Depósitos à Vista Compulsório sobre Depósitos à Vista (1)
91.879 88.261 87.209 93.289 97.089 94.353 95.737 98.224
19.407
17.712 17.476 18.797 19.165 18.938 19.271
23.957
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
R$ milhões
Depósitos Poupança Compulsório sobre Depósitos de Poupança (1)
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 43
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Depósitos a Prazo
Em setembro de 2017, o saldo dos depósitos a
prazo totalizou R$ 129.421 milhões, apresentando
aumento de 14,3%, ou R$ 16.207 milhões, no
comparativo anual.
No comparativo entre setembro de 2017 e junho
de 2017, houve redução de 2,9%, ou
R$ 3.831 milhões, reflexo, principalmente, das
oscilações das taxas de juros ocorridas no período
e pelas alternativas de investimentos oferecidas
aos clientes.
Debêntures
Em setembro de 2017, o saldo das debêntures
totalizou R$ 43.388 milhões, registrando redução
de 47,2%, ou R$ 38.775 milhões, quando
comparado com o mesmo período do ano anterior,
em virtude, principalmente, da adequação à
Resolução nº 4.527/16, que alterou a forma de
utilização destes títulos emitidos por instituições
ligadas ao conglomerado, como lastro em
operações compromissadas.
No comparativo com junho de 2017, a redução de
4,8%, ou R$ 2.208 milhões, refere-se,
principalmente, à colocação destes papéis, que
também são utilizados como lastro nas operações
compromissadas.
Empréstimos e Repasses
Em setembro de 2017, o saldo dos empréstimos e
repasses registrou R$ 54.423 milhões,
apresentando redução tanto no comparativo anual,
como no comparativo com junho de 2017. Tal
variação é explicada pela redução: (i) no volume
de recursos captados por empréstimos e repasses
no país, principalmente, por meio das operações
de Finame; e (ii) no volume de recursos captados
no exterior, em virtude, principalmente, da variação
cambial no período.
79.595 77.754
68.499
113.214
103.116 109.944
133.252 129.421
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
R$ milhões
79.067
85.474 84.368 82.163
86.064
73.904
45.596 43.388
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
R$ milhões
32.119 27.140
23.762 25.785 22.158 22.078 23.429 21.355
38.219
35.709
33.770
37.020
36.039 34.339 33.118 33.068
70.338
62.849
57.532
62.805
58.197 56.417 56.547
54.423
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
R$ milhões
No Exterior No País
Análise Econômico-Financeira
44 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Recursos de Emissão de Títulos
Em setembro de 2017, os recursos de emissão de
títulos totalizaram R$ 135.839 milhões,
apresentando redução de 11,8%, ou R$ 18.137
milhões, em relação à setembro de 2016, devido,
principalmente: (i) ao menor volume de letras
financeiras, no valor de R$ 14.248 milhões; e (ii)
ao menor saldo das emissões no exterior, no valor
de R$ 3.313 milhões.
No comparativo com o junho de 2017, o
crescimento de 3,3%, ou R$ 4.329 milhões, foi
decorrente, principalmente, do aumento no
volume: (i) das letras de crédito imobiliário, no valor
de R$ 2.659 milhões; e (ii) das letras financeiras,
no valor de R$ 1.731 milhões.
(1) Considera: Letras Hipotecárias, Letras de Crédito do Agronegócio, MTN Program
Issues, Securitização de Fluxo de Ordem de Pagamento, Custo de emissões sobre
captações, Certificate of Deposit e Certificado de Operações Estruturadas.
Dívidas Subordinadas
As dívidas subordinadas totalizaram
R$ 50.534 milhões em setembro de 2017,
apresentando redução de 6,1%, ou
R$ 3.309 milhões, no comparativo anual, e de
5,9%, ou R$ 3.142 milhões, no comparativo com
junho de 2017, reflexo, principalmente: (i) dos
vencimentos de dívidas ocorridos no período; e (ii)
da variação cambial, impactando as dívidas
subordinadas emitidas no exterior.
71.692 72.612 74.079
110.885 108.475 104.710 94.906 96.637
20.223 21.179
23.763
28.207 26.956
25.623
25.885 28.544
17.632 18.826 14.975
14.884 15.376
12.418
10.719 10.658
109.547 112.617 112.817
153.976 150.807
142.751
131.510 135.839
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
R$ milhões
Letras Financeiras Letras de Crédito Imobiliário Outros (1)
36.569 37.869 39.676 42.605 41.156 39.872
42.043 39.556
13.714 12.315 11.276
11.238 11.455
10.974
11.633
10.978
50.283 50.184 50.952 53.843
52.611 50.846
53.676
50.534
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
R$ milhões
No País No Exterior
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 45
Margem Financeira de Seguros – Juros
Margem Financeira de Seguros – Composição
No comparativo entre os noves meses de 2017 e o
mesmo período do ano anterior, a margem
financeira de “juros” apresentou redução de
R$ 246 milhões, em decorrência: (i) da redução do
spread médio, no valor de R$ 1.136 milhões; e
compensado: (ii) pelo aumento do volume das
operações, no valor de R$ 890 milhões, refletindo,
em parte, a consolidação do HSBC Brasil, ocorrida
a partir do terceiro trimestre de 2016.
Comparando-se o terceiro trimestre de 2017 e o
trimestre anterior, houve aumento na margem
financeira de “juros” com operações de “Seguros”,
no valor de R$ 311 milhões, reflexo, do aumento: (i)
do spread médio, no valor de R$ 284 milhões,
decorrente, principalmente, do comportamento do
IPCA, do IGPM e do fechamento da curva de juros
e do Ibovespa, que impactaram positivamente os
fundos multimercados; e (ii) do aumento do volume
das operações, no valor de R$ 27 milhões.
Margem Financeira de TVM/Outros – Juros
Margem Financeira de TVM/Outros – Composição
No comparativo entre os nove meses de 2017 e o
mesmo período do ano anterior, a margem
financeira de “juros” com “TVM/Outros”, que inclui a
gestão de ativos e passivos (ALM), apresentou
incremento de R$ 637 milhões, originado,
principalmente, pelo aumento do: (i) spread médio,
no valor de R$ 450 milhões; e (ii) volume das
operações, no valor de R$ 187 milhões,
ocasionado, em parte, pela consolidação do HSBC
Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de
2016.
No comparativo entre o terceiro trimestre de 2017 e
o trimestre anterior, a margem financeira de “juros”
com “TVM/Outros” apresentou redução de
R$ 357 milhões, em decorrência, principalmente,
da queda do: (i) spread médio, no valor de
R$ 326 milhões; e (ii) volume médio das operações,
no valor de R$ 31 milhões.
Margem Financeira – Não Juros
Margem Financeira Não Juros – Composição
O resultado da margem financeira advinda dos resultados de “não juros”, apresentou redução tanto no
comparativo entre os nove meses de 2017, quanto no comparativo trimestral, em virtude da volatilidade dos
ganhos com arbitragem de mercados.
Acumulado Trimestre
Margem Financeira - Seguros
Juros - em função do volume 890 27
Juros - em função do spread (1.136) 284
Margem Financeira - Juros 4.178 4.424 1.504 1.193 (246) 311
R$ milhões 9M17Variação
2T173T179M16
Acumulado Trimestre
Margem Financeira - TVM/Outros
Juros - em função do volume 187 (31)
Juros - em função do spread 450 (326)
Margem Financeira - Juros 6.035 5.398 1.913 2.270 637 (357)
R$ milhões 9M17Variação
2T173T179M16
Acumulado Trimestre
Margem Financeira - Não Juros
Não Juros 358 469 102 120 (111) (18)
R$ milhões 9M17Variação
2T173T179M16
Análise Econômico-Financeira
46 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Seguros, Previdência e Capitalização
A seguir demonstramos a análise das contas patrimoniais e do resultado do Grupo Bradesco Seguros. A partir
de julho de 2016, passamos a consolidar as demonstrações contábeis das empresas do segmento de seguros
do HSBC Brasil.
Balanço Patrimonial Consolidado
(1) Considerando o patrimônio líquido da Bradesco Seguros S.A, que controla as empresas operacionais (seguros, previdência e capitalização), o mesmo seria de R$ 18.590 milhões,
em setembro de 2017.
Demonstração Consolidada do Resultado
Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.
Set17 x
Jun17
Set17 x
Set16
Circulante e Realizável a Longo Prazo 276.985 267.902 243.870 3,4 13,6
Títulos e Valores Mobiliários 266.232 256.028 230.787 4,0 15,4
Prêmios de Seguros a Receber 3.698 3.768 4.000 (1,9) (7,6)
Outros Créditos 7.055 8.106 9.083 (13,0) (22,3)
Permanente 5.557 5.154 4.987 7,8 11,4
Total 282.542 273.056 248.857 3,5 13,5
*
Circulante e Exigível a Longo Prazo 249.945 243.088 222.000 2,8 12,6
Contingências Fiscais, Cíveis e Trabalhistas 2.027 2.325 2.278 (12,8) (11,0)
Débitos de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização 705 622 870 13,3 (19,0)
Outras Obrigações 7.926 6.501 5.244 21,9 51,1
Provisões Técnicas de Seguros 14.761 15.471 14.978 (4,6) (1,4)
Provisões Técnicas de Vida e Previdência 217.106 210.812 191.161 3,0 13,6
Provisões Técnicas de Capitalização 7.420 7.357 7.469 0,9 (0,7)
Participações Minoritárias 696 588 547 18,4 27,2
Patrimônio Líquido (1) 31.901 29.380 26.310 8,6 21,3
Total 282.542 273.056 248.857 3,5 13,5
Variação %
R$ milhões Set17 Jun17 Set16
Ativo
Passivo
9M17 x
9M16
3T17 x
2T17
Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização 55.097 50.172 18.637 18.512 9,8 0,7
Prêmios Ganhos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização 31.088 28.854 10.366 10.575 7,7 (2,0)
Resultado Financeiro da Operação 4.011 4.599 1.501 1.011 (12,8) 48,5
Sinistros Retidos (19.395) (18.263) (6.553) (6.536) 6,2 0,3
Sorteios e Resgates de Títulos e Capitalização (4.138) (3.974) (1.429) (1.409) 4,1 1,4
Despesas de Comercialização (2.637) (2.618) (871) (850) 0,7 2,5
Gastos Gerais e Administrativos (2.237) (2.098) (811) (724) 6,6 12,0
Despesas Tributárias (660) (544) (198) (215) 21,3 (7,9)
Outras Receitas/Despesas Operacionais 541 338 373 97 60,1 284,5
Resultado Operacional 6.573 6.294 2.378 1.949 4,4 22,0
Resultado Patrimonial 573 708 168 211 (19,1) (20,4)
Resultado antes dos impostos e participações 7.146 7.002 2.546 2.160 2,1 17,9
Impostos e Contribuições (2.820) (2.796) (979) (835) 0,9 17,2
Participação no Lucro (77) (75) (27) (27) 2,7 -
Participação Minoritária (122) (85) (57) (28) 43,5 103,6
Lucro Líquido 4.127 4.046 1.483 1.270 2,0 16,8
Variação %
9M17 2T17R$ milhões 3T179M16
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 47
Seguros, Previdência e Capitalização
Distribuição do Resultado do Grupo Bradesco Seguros e Previdência
Índices de Desempenho
(1) Sinistros Retidos/Prêmios Ganhos;
(2) Despesas de Comercialização/Prêmios Ganhos;
(3) Despesas Administrativas/Prêmios Emitidos Líquidos;
(4) (Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Outras Receitas e Despesas Operacionais) / Prêmios Ganhos + (Despesas Administrativas + Tributos) / Prêmios Emitidos
Líquidos; e
(5) Exclui provisões adicionais.
Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.
Prêmios Emitidos, Contribuição de Previdência e Receita de Capitalização
Nos nove meses de 2017, a produção totalizou R$ 55.097 milhões, evolução de 9,8%, ou
R$ 4.925 milhões, em relação ao mesmo período do ano anterior, influenciada pelo crescimento nos produtos
de “Vida e Previdência” (13,8%), “Saúde” (7,5%), “Capitalização” (5,6%) e “Auto/RE” (2,1%).
Em relação ao trimestre anterior, o faturamento, no terceiro trimestre de 2017, apresentou crescimento de
0,7%, impulsionado pela evolução nos produtos de “Saúde” (1,5%), “Capitalização” (1,2%) e “Vida e
Previdência” (1,1%).
Vida e Previdência 910 877 733 908 894 644 725 727
Saúde 94 86 154 180 108 57 208 247
Capitalização 128 112 124 107 118 111 133 125
Ramos Elementares e Outros 351 195 363 310 382 352 313 307
Total 1.483 1.270 1.374 1.505 1.502 1.164 1.380 1.405
1T16 4T152T17R$ milhões 1T17 4T16 3T16 2T163T17
Índice de Sinistralidade (1) 75,0 76,6 73,7 72,8 77,1 76,8 72,1 71,9
Índice de Comercialização (2) 9,0 9,6 9,9 10,2 10,2 10,1 9,9 10,4
Índice de Despesas Administrativas (3) 3,9 3,9 4,0 4,0 4,0 4,0 4,2 4,1
Índice Combinado (4) (5) 86,2 86,6 85,2 85,9 90,0 89,6 86,1 86,5
1T16 4T152T17Em % 4T161T17 3T16 2T163T17
39 102 68 55 37 74 44 36
1.380
1.328
1.549
1.510 1.399 1.362
1.596
1.522
1.369
1.343
1.425
1.579 1.516 1.446
1.563
1.582
5.190 5.238 5.456
5.690 5.743 5.793 5.869 5.957
11.153
7.175 8.755 8.899
12.552
9.273 9.440 9.540
19.130
15.186 17.253 17.733
21.247
17.948 18.512 18.637
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
R$ milhões
DPVAT Auto/RE Capitalização Saúde Vida/AP/VGBL/PGBL/Tradicionais Total
Análise Econômico-Financeira
48 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Seguros, Previdência e Capitalização
Índices de Sinistralidade por Ramo
Índices de Comercialização de Seguros por Ramo
38,9
31,2
38,0
42,0
34,1
31,2
31,3
34,636,4
44,3
36,3
39,9
31,9
28,4
32,635,1
65,2 64,6 65,2 65,5 65,6 65,5 65,5 66,6
71,9 72,1
76,8
77,1
72,8 73,7
76,675,0
83,0 84,3
90,990,1
86,188,2
92,5
87,3
84,187,0
85,5
79,1
93,0
84,7
81,7
85,0
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
Em %
Vida/AP Ramos Elementares Auto/RCF Total Saúde DPVAT
5,5 5,5 5,2 5,3 5,1 5,0 5,0 4,7
10,4 9,9 10,1 10,2 10,2 9,9 9,6
9,0
15,8 16,1 16,2 16,0 16,4 16,4 16,4 15,7
17,6 17,3 17,4 18,2
20,1 19,0
17,7 17,6
32,8
30,7 30,2 30,6 29,3 29,4
27,0
25,0
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
Em %
Saúde Total Auto/RCF Vida/AP Ramos Elementares
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 49
Seguros, Previdência e Capitalização
Índice de Eficiência Administrativa
Gastos Gerais e Administrativos / Faturamento.
A melhora do índice de eficiência administrativa, no comparativo entre o terceiro trimestre de 2017 e o mesmo
período do ano anterior, é reflexo: (i) dos benefícios gerados com a racionalização dos gastos; e (ii) do
aumento de 5,1% no faturamento do período.
A manutenção do índice de eficiência administrativa, no comparativo entre o terceiro trimestre de 2017 e o
trimestre anterior, é reflexo dos benefícios gerados com a racionalização dos gastos.
Provisões Técnicas
(1) Não inclui provisões técnicas do segmento DPVAT.
4,1
4,2
4,0 4,0 4,0 4,0
3,9 3,9
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
Em %
177.835 182.973
190.649
213.608 223.342
229.433 233.640 239.287
157.600 162.579
169.885
191.161
200.982 207.052 210.812
217.106
7.040 7.219
7.568
8.543 8.559
8.856
9.393 9.575
6.893 6.820
6.725
7.469 7.502 7.431 7.357 7.420
5.955 5.951 6.025
5.963 5.823
5.585 5.562
4.668
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
R$ milhões
Provisões Totais Previdência e Vida / VGBL Saúde Capitalização Auto/RE (1)
Análise Econômico-Financeira
50 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Vida e Previdência
(1) Vida/VGBL/PGBL/Tradicionais; e
(2) No terceiro trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (agosto/17).
Obs: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.
O lucro líquido nos nove meses de 2017 foi 11,4%
superior ao resultado apurado no mesmo período
do ano anterior, influenciado pelos seguintes
fatores: (i) aumento de 13,8% no faturamento; (ii)
redução de 5,3 p.p. no índice de sinistralidade; e
compensado, em parte: (iii) pela redução no
resultado financeiro, reflexo do comportamento
dos índices econômico-financeiros no período.
O lucro líquido do terceiro trimestre de 2017 foi
superior em 3,8% em relação ao resultado
apresentado no trimestre anterior, influenciado: (i)
pelo aumento de 1,1% no faturamento; (ii) pela
manutenção do índice de comercialização; (iii) pela
melhora no resultado financeiro; e compensado,
em parte: (iv) pelo aumento de 3,3 p.p. no índice
de sinistralidade.
As provisões técnicas da Bradesco Vida e
Previdência, em setembro de 2017, atingiram
R$ 217,1 bilhões, sendo R$ 206,7 bilhões de
Previdência e VGBL e R$ 10,4 bilhões de Vida,
Acidentes Pessoais e demais ramos, significando
aumento de 13,6% em relação a setembro de
2016.
Evolução dos Participantes e dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais
Em setembro de 2017, o número de clientes da
Bradesco Vida e Previdência ultrapassou a marca
de 2,8 milhões de participantes de planos de
previdência e VGBL, e de 32,4 milhões de
segurados de vida e acidentes pessoais. Este
expressivo crescimento foi impulsionado pela força
da marca Bradesco e pelo aprimoramento nas
políticas de comercialização e gestão.
R$ milhões (exceto quando indicado) 3T17 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15
Lucro Líquido 910 877 733 908 894 644 725 727
Receitas de Prêmios e Renda de Contribuição (1) 9.540 9.440 9.273 12.552 8.899 8.755 7.175 11.153
- Receitas de Planos de Previdência e VGBL 7.746 7.641 7.602 11.046 7.289 7.337 5.786 9.744
- Receitas de Prêmios de Seguros de Vida/Acidentes Pessoais 1.794 1.799 1.671 1.506 1.610 1.418 1.389 1.409
Provisões Técnicas 217.106 210.812 207.052 200.982 191.161 169.885 162.579 157.600
Carteira de Investimentos 227.009 218.917 214.933 207.208 200.162 177.599 168.992 162.686
Índice de Sinistralidade (%) 34,6 31,3 31,2 34,1 42,0 38,0 31,2 38,9
Índice de Comercialização (%) 17,6 17,7 19,0 20,1 18,2 17,4 17,3 17,6
Índice Combinado (%) 62,9 55,2 57,9 63,5 67,9 61,1 56,1 63,6
Participantes / Segurados (milhares) 35.239 34.293 34.019 34.631 33.351 32.570 33.070 31.985
Market Share de Receitas de Prêmios e Contribuições (%) (2) 26,6 27,1 26,4 26,8 25,5 24,6 26,0 28,8
Market Share Vida/AP - Prêmios de Seguros (%) (2) 20,7 20,8 20,8 19,0 19,3 18,6 19,1 17,7
1.530 1.501 1.483 1.542 1.549 1.535 1.537 1.610
882 886 905 1.054 1.081 1.095 1.127
1.200
2.412 2.387 2.388
2.596 2.630 2.630 2.664 2.810
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
Quantidade de Participantes
Em milhares
Previdência VGBL
19.697 19.735 21.336 21.574 22.460 22.462 23.028 23.435
9.876 10.948 8.846 9.181 9.541 8.927 8.601 8.994
29.573 30.683 30.182 30.755
32.001 31.389 31.629 32.429
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
Em milhares
Vida Apólice Específica Vida Massificado
Quantidade dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 51
Saúde
(1) No terceiro trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela ANS (agosto/17).
Obs.: Considera as empresas Bradesco Saúde e Mediservice. Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.
O lucro líquido nos nove meses de 2017
apresentou redução de 10,5% em relação ao
resultado apurado no mesmo período do ano
anterior, decorrente, principalmente: (i) do
aumento de 0,7 p.p. no índice de sinistralidade; (ii)
do aumento nas despesas administrativas; (iii) da
queda no resultado financeiro, em função do
comportamento dos índices econômico-
financeiros no período; e compensado, em parte:
(iv) do aumento de 7,7% no faturamento.
O lucro líquido do terceiro trimestre de 2017
apresentou aumento de 9,3% em relação ao
resultado apurado no trimestre anterior, reflexo,
basicamente: (i) do crescimento de 1,7% no
faturamento; (ii) da melhora de 6,0 p.p. no índice
de sinistralidade; (iii) da melhora de 0,4 p.p. no
índice de comercialização; (iv) do aumento no
resultado patrimonial; compensado, em parte: (v)
pelo aumento nas despesas administrativas; e (vi)
pela redução no resultado financeiro, reflexo do
comportamento dos índices econômico-
financeiros no período.
Em setembro de 2017, a Bradesco Saúde e a
Mediservice mantiveram posição de destaque no
segmento empresarial (fonte: ANS).
Aproximadamente 141 mil empresas no Brasil
possuem seguros da Bradesco Saúde e planos da
Mediservice.
Dentre as 100 maiores empresas em faturamento
no País, 43 são clientes da Bradesco Saúde e
Mediservice (fonte: Revista Exame – “Melhores e
Maiores” de julho de 2016).
Quantidade de Segurados Bradesco Saúde e Mediservice
As duas companhias juntas possuem mais de 3,7
milhões de clientes. A redução observada no
decorrer dos períodos é reflexo, em boa parte, do
cenário econômico atual. A grande participação
dos seguros empresariais no total dessa carteira
(95,9% em setembro de 2017) traduz o seu
elevado nível de especialização e personalização
no atendimento aos planos coletivos.
R$ milhões (exceto quando indicado) 3T17 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15
Lucro Líquido 94 86 154 180 108 57 208 247
Prêmios Emitidos Líquidos 5.604 5.513 5.443 5.401 5.347 5.119 4.909 4.864
Provisões Técnicas 9.328 9.172 8.644 8.352 8.331 7.378 7.031 6.848
Índice de Sinistralidade (%) 89,8 95,8 91,3 88,7 92,7 94,2 87,5 85,7
Índice de Comercialização (%) 4,3 4,7 4,7 4,9 5,0 5,0 5,3 5,2
Índice Combinado (%) 101,8 103,4 101,7 100,6 103,6 104,2 99,6 99,7
Segurados (milhares) 3.786 3.863 3.970 4.112 4.210 4.246 4.394 4.444
Market Share de Prêmios Emitidos (%) (1) 49,0 48,8 49,5 49,3 49,9 49,9 49,1 49,3
4.273 4.226 4.080 4.046 3.951 3.811 3.706 3.631
171 168 166 164 161
159 157 155
4.444 4.394 4.246 4.210 4.112 3.970 3.863 3.786
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
Em milhares
Saúde Empresarial Saúde Individual
Análise Econômico-Financeira
52 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Capitalização
(1) No terceiro trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (agosto/17).
O lucro líquido nos nove meses de 2017
apresentou melhora de 0,6% em relação ao
resultado apurado no mesmo período do ano
anterior, decorrente, basicamente, do: (i)
crescimento de 5,6% no faturamento; (ii) aumento
no resultado operacional; compensado, em parte:
(iii) pelo aumento nas despesas administrativas; e
(iv) pela queda no resultado financeiro, em função
do comportamento dos índices econômico-
financeiros.
O lucro líquido do terceiro trimestre de 2017
apresentou aumento de 14,3% em relação ao
trimestre anterior, influenciado, basicamente, pelo:
(i) crescimento de 1,2% no faturamento; (ii)
aumento no resultado financeiro; (iii) aumento no
resultado operacional; compensado, em parte: (iv)
pelo aumento nas despesas administrativas.
Nos nove meses de 2017 a Bradesco
Capitalização atingiu um crescimento de 5,6% no
faturamento em relação ao mesmo período do ano
anterior, resultado de uma política de atuação
transparente, caracterizada por adequar os seus
produtos de acordo com a demanda potencial de
consumidores e em consonância com as variações
do mercado.
Preocupada em oferecer produtos que melhor se
enquadrem nos mais variados perfis e orçamentos
dos seus clientes, a Bradesco Capitalização tem à
disposição um portfólio de produtos que variam de
acordo com sua forma de pagamento (único ou
mensal), prazo de contribuição, periodicidade e
valor das premiações, que se encaixam com as
exigências e expectativas dos clientes.
Aliando pioneirismo e visão estratégica do
negócio, a Bradesco Capitalização lançou no
mercado produtos voltados às causas
socioambientais, onde parte da arrecadação é
direcionada a projetos com esta finalidade. Além
de possibilitar ao cliente a formação de uma
reserva financeira, os Títulos de Capitalização com
perfil socioambiental, buscam conscientizar seus
clientes sobre a importância deste tema e
possibilitar sua coparticipação em prol de uma
causa nobre e benéfica à sociedade, além de
remodelar seus produtos com o lançamento da
família Max Prêmios Bradesco, com produtos de
pagamentos mensais e únicos, variando de
R$ 20,00 (mensal) a R$ 5.000,00 (único).
Atualmente, a Bradesco Capitalização mantém
parceria com a Fundação SOS Mata Atlântica
(promove a conservação da diversidade biológica
e cultural do Bioma Mata Atlântica, estimulando a
cidadania socioambiental).
R$ milhões (exceto quando indicado) 3T17 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15
Lucro Líquido 128 112 124 107 118 111 133 125
Receitas com Títulos de Capitalização 1.582 1.563 1.446 1.516 1.579 1.425 1.343 1.369
Provisões Técnicas 7.420 7.357 7.431 7.502 7.469 6.725 6.820 6.893
Clientes (milhares) 2.966 3.012 3.064 3.011 3.135 2.995 3.076 3.190
Market Share de Receitas de Prêmios (%) (1) 30,6 30,8 30,0 27,8 28,0 27,1 27,5 25,6
13.094 12.817 13.158 13.736 12.143
15.160 14.651 14.356
7.654 7.403 7.154 7.619
7.147
7.458 7.407 7.378
20.748 20.220 20.312 21.355
19.290
22.618 22.058 21.734
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
Quantidade de Títulos de Capitalização Ativos
Em milhares
Títulos Ativos de Cessão de Direito de Sorteio Títulos Ativos Tradicionais
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 53
Automóvel e Ramos Elementares
(1) No segundo trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (agosto/17).
Obs.: A partir do primeiro trimestre de 2017, estamos considerando apenas a Bradesco Auto/RE.
O lucro líquido nos nove meses de 2017 foi inferior
em 22,1% ao resultado apurado no mesmo
período do ano anterior, em função: (i) do aumento
nas despesas administrativas; (ii) da queda no
resultado financeiro, em função do comportamento
dos índices econômico-financeiros; (iii) do
aumento de 0,8 p.p. no índice de sinistralidade;
compensado, em parte: (iv) pelo crescimento de
0,4% no faturamento; e (v) pela queda de 3,7 p.p.
no índice de comercialização.
O lucro líquido do terceiro trimestre de 2017
apresentou redução de 42,4% em relação ao
trimestre anterior em função: (i) da redução de
4,2% no faturamento; (ii) do aumento de
2,2 p.p. no índice de sinistralidade, impactado pelo
aumento de frequência de furto e roubo no Rio de
Janeiro; (iii) do aumento nas despesas
administrativas; (iv) da queda no resultado
financeiro, em função do comportamento dos
índices econômico-financeiros; compensado, em
parte: (v) pela queda de 0,7 p.p. no índice de
comercialização.
A Bradesco Auto/RE está presente em 40 dos 100
maiores grupos do país, como seguradora de seus
patrimônios, e para garantir a retenção desses
clientes, tem investido na revisão de seus
processos internos, principalmente nas áreas
dedicadas ao atendimento ao cliente e análise e
regulação de sinistro, em busca de maior eficiência
e qualidade na prestação de serviços.
Os seguros massificados destinam-se a clientes
Pessoas Físicas, profissionais liberais e pequenas
e médias empresas.
A frota segurada do ramo de automóvel manteve-
se estável, confirmando a eficácia das estratégias
de retenção da Bradesco Auto/RE.
Os produtos simplificados dos ramos residencial e
empresarial destacam-se pela significativa
contribuição para os resultados da Companhia.
R$ milhões (exceto quando indicado) 3T17 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15
Lucro / (Prejuízo Líquido) 19 33 36 (49) 26 41 46 52
Prêmios Emitidos Líquidos 1.506 1.572 1.326 1.399 1.510 1.549 1.328 1.380
Provisões Técnicas 4.259 5.110 5.208 5.823 5.963 6.025 5.951 5.955
Índice de Sinistralidade (%) 59,9 57,7 57,1 55,7 57,7 56,3 58,4 56,9
Índice de Comercialização (%) 16,2 16,9 17,3 20,2 20,4 20,5 20,5 20,7
Índice Combinado (%) 103,6 100,9 104,0 107,1 105,9 102,3 106,5 105,1
Segurados (milhares) 3.233 3.389 3.152 3.268 2.952 3.446 3.675 3.781
Market Share de Receitas de Prêmios (%) (1) 9,2 9,3 8,6 9,2 9,4 9,4 9,1 9,5
1.544 1.477 1.501 1.527 1.536 1.548 1.546 1.565
2.237 2.198 1.945 1.425
1.732 1.604 1.843 1.668
3.781 3.675 3.446
2.952
3.268 3.152 3.389
3.233
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
Quantidade de Segurados
Em milhares
Auto/RCF RE
Análise Econômico-Financeira
54 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Automóvel e Ramos Elementares
Aplicativo Assistência Dia e Noite
Evolução do aplicativo Assistência Dia e Noite,
com a implantação das funções do
acompanhamento de sinistro de automóvel, com a
mesma visão já existente no Site do Segurado e
no Portal 100% Corretor.
Sinistro Auto Fácil
Dando continuidade às melhorias do
acompanhamento online de sinistro de automóvel,
foram implementadas novas funcionalidades para
upload de documentos pendentes para regulação
do sinistro, com apresentação da lista desses
documentos e detalhamento da quantidade, via
web. Além disso, é enviado aviso das pendências,
via SMS e e-mail, ao responsável pela abertura do
aviso de sinistro. Também, foi realizada a
expansão do acompanhamento online de sinistro
de automóvel, antes disponível para segurados,
corretores e terceiros, para as assessorias, por
meio do site assessorias.
Renove Fácil
É uma iniciativa que tem como objetivo
proporcionar aos corretores a melhor experiência
no processo de renovação de seguros de
automóvel. Nesse período, foram implementadas
as seguintes funcionalidades: aviso ao corretor,
por e-mail, que há um corretor concorrente
cotando seu cliente, e a pré-cotação de suas
renovações, imprimindo mais rapidez e praticidade
ao processo.
Vistoria e Inspeção Bradesco
O projeto objetiva tornar mais ágil e eficiente o
processo de realização de vistorias e inspeções de
risco de seguros de automóvel e ramos
elementares. Em sua evolução, apresentou a
implantação do acompanhamento de inspeção via
Portal 100% Corretor, pesquisa de satisfação
online, por meio da qual o corretor poderá oferecer
feedback sobre sua experiência e propor
melhorias. Houve, também, evolução na qualidade
do processo de agendamento de vistoria prévia.
Serviço “Anjo da Guarda”
Lançamento do serviço “Anjo da Guarda”, em São
Paulo (Capital, Região Metropolitana, Baixada
Santista e Campinas), que consiste no envio de um
profissional devidamente treinado para conter
situações emergenciais, prestar auxílio e oferecer
companhia ao segurado, até a chegada do
guincho, em caso de pane mecânica ou sinistro.
Central Única do Corretor
Criação de um canal único para atendimento sobre
dúvidas e problemas relacionados a sistemas da
Bradesco Auto/RE, facilitando o dia a dia dos
Corretores.
Estacionamento Pare Bem – Aeroporto de
Curitiba
Parceria com o estacionamento Pare Bem, do
Aeroporto de Curitiba, para oferta de benefícios e
vantagens aos segurados do Bradesco Seguro
Auto. Agendando a vaga por meio do site, o cliente
contará com 30% de desconto no valor da diária.
Além disso terá, à sua disposição no local, serviços
especiais como o Super Martelinho, Reparo
Rápido e lavagem do carro a seco, também com
30% de desconto.
No mês de agosto, foi inaugurada mais uma
unidade do Bradesco Auto Center (BAC), dessa
vez na cidade de Londrina. A rede de centros
automotivos conta com 33 unidades distribuídas
por todo o país e oferece aos segurados acesso
aos mais variados serviços em um único lugar.
Além desses destaques, a Bradesco Auto/RE
evoluiu para a segunda posição do ranking do
mercado segurador divulgado pela SUSEP, nos
ramos Auto/RCF. E também conquistou, pelo
oitavo ano consecutivo, a classificação do
Bradesco Seguro Residencial como “Escolha
certa” e “Melhor do Mercado” pela revista
ProTeste.
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 55
Receitas de Prestação de Serviços
A seguir, a composição e as variações das Receitas de Prestação de Serviços nos respectivos períodos:
Na sequência, as explicações sobre os principais itens que influenciaram a variação das Receitas de
Prestação de Serviços entre os períodos.
Rendas de Cartão
Nos nove meses de 2017, as receitas de rendas
de cartão totalizaram R$ 8.076 milhões, evolução
de 6,6%, ou R$ 500 milhões, em relação ao
mesmo período do ano anterior, reflexo,
principalmente: (i) do aumento do volume
financeiro transacionado; e (ii) da maior
quantidade de transações realizadas no período;
ambas impactadas, parcialmente, pelo efeito da
consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do
terceiro trimestre de 2016.
No terceiro trimestre de 2017, as receitas de
serviços de cartões totalizaram R$ 2.789 milhões,
aumento de 5,2% ou R$ 139 milhões, em relação
ao trimestre anterior, resultado: (i) do incremento
do volume financeiro transacionado; e (ii) da maior
quantidade de transações realizadas; ambos
influenciados, em parte, pela maior quantidade de
dias úteis no trimestre.
Valor % Valor %
Receitas de Prestação de Serviços
Rendas de Cartão 8.076 7.576 2.789 2.650 500 6,6 139 5,2 35,5
Conta Corrente 4.931 4.389 1.679 1.651 542 12,3 28 1,7 21,7
Administração de Fundos 2.787 2.239 977 898 548 24,5 79 8,8 12,3
Operações de Crédito 2.223 2.133 718 774 90 4,2 (56) (7,2) 9,8
Cobrança 1.454 1.300 501 475 154 11,8 26 5,5 6,4
Administração de Consórcios 1.137 915 390 378 222 24,3 12 3,2 5,0
Serviços de Custódia e Corretagens 652 522 228 213 130 24,9 15 7,0 2,9
Underwriting / Assessoria Financeira 556 513 222 154 43 8,4 68 44,2 2,4
Arrecadações 309 280 100 101 29 10,4 (1) (1,0) 1,4
Outras 623 611 218 202 12 2,0 16 7,9 2,7
Total 22.748 20.479 7.822 7.496 2.269 11,1 326 4,3 100,0
Dias Úteis 188 189 64 61 (1) - 3 - -
AV%
9M17
Acumulado TrimestreR$ milhões 9M16 3T17 2T17
Variação
9M17
419,2 411,0 408,8
476,7 487,5 482,7 485,6 503,2
2.583 2.421 2.459 2.696 2.798 2.637 2.650 2.789
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
Em milhões
Número de Transações - Cartão de Crédito
Rendas de Cartão (R$ milhões)
37.310 35.967 36.182
42.621 44.402 42.797 43.097 44.311
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
R$ milhões
Volume Transacionado - Cartões de Crédito
Análise Econômico-Financeira
56 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Receitas de Prestação de Serviços
Conta Corrente
As receitas de serviços de conta corrente
totalizaram R$ 4.931 milhões nos nove meses de
2017, e R$ 1.679 milhões no terceiro trimestre de
2017, apresentando incrementos de 12,3%, ou
R$ 542 milhões, em relação ao mesmo período do
ano anterior, e 1,7%, ou R$ 28 milhões, em relação
ao segundo trimestre de 2017, originados,
principalmente: (i) pela ampliação do portfólio de
serviços prestados; e (ii) pelo aumento do volume
de negócios. Cabe destacar, no comparativo
anual, o efeito da consolidação do HSBC Brasil,
ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016.
Administração de Fundos
No comparativo entre os nove meses de 2017 e o
mesmo período do ano anterior, as receitas de
administração de fundos apresentaram aumento
de 24,5%, ou R$ 548 milhões, reflexo, em boa
parte: (i) do aumento no volume dos fundos
captados e administrados, que cresceram 11,8%
no período, com destaque para os investimentos
em fundos de renda variável, que evoluíram
32,1%; e (ii) do efeito da consolidação do HSBC
Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de
2016.
No terceiro trimestre de 2017, a receita com
administração de fundos totalizou R$ 977 milhões,
acréscimo de 8,8%, ou R$ 79 milhões, em relação
ao trimestre anterior, reflexo, da melhor
performance obtida, bem como da maior
quantidade de dias úteis no trimestre.
24.521 24.072 23.708 25.520 25.179 24.986 24.501 24.258
1.506 1.481 1.470
1.679 1.623 1.586 1.568 1.559
26.027 25.553 25.178
27.199 26.802 26.572 26.069 25.817
1.376 1.364 1.410
1.615 1.623 1.601 1.651 1.679
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
Em milhares (Clientes Correntistas Ativos)
Pessoas Jurídicas
Pessoas Físicas
Receitas de Conta Corrente (R$ milhões)
550,3 596,4603,4
733,8
756,5786,1
776,6820,7
663 674 701
864 851912 898
977
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
R$ bilhões (Carteira de Fundos)
Fundos e Carteiras Administradas
Receita de Administração de Fundos (R$ milhões)
Trimestre 12 meses
Patrimônio Líquido
Fundos de Investimento 751.520 712.936 670.993 5,4 12,0
Carteiras Administradas 49.408 46.412 46.839 6,5 5,5
Cotas de Fundos de Terceiros 19.754 17.299 15.925 14,2 24,0
Total 820.682 776.647 733.757 5,7 11,8 x x x x
Trimestre 12 meses
Distribuição
Fundos de Investimento – Renda Fixa 712.010 679.631 641.082 4,8 11,1
Fundos de Investimento – Renda Variável 39.510 33.305 29.911 18,6 32,1
Fundos de Investimento – Fundos de Terceiros 10.452 8.526 8.409 22,6 24,3
Total - Fundos de Investimento 761.972 721.462 679.402 5,6 12,2
Carteiras Administradas – Renda Fixa 40.922 39.415 39.516 3,8 3,6
Carteiras Administradas – Renda Variável 8.486 6.997 7.323 21,3 15,9
Carteiras Administradas – Fundos de Terceiros 9.302 8.773 7.516 6,0 23,8
Total - Carteiras Administradas 58.710 55.185 54.355 6,4 8,0
Total Renda Fixa 752.932 719.046 680.598 4,7 10,6
Total Renda Variável 47.996 40.302 37.234 19,1 28,9
Total Fundos de Terceiros 19.754 17.299 15.925 14,2 24,0
Total Geral 820.682 776.647 733.757 5,7 11,8
R$ milhões
R$ milhõesVariação %
Variação %Set17 Jun17 Set16
Set17 Jun17 Set16
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 57
Receitas de Prestação de Serviços
Operações de Crédito
No comparativo entre os nove meses de 2017 e o
mesmo período do ano anterior, o aumento de
4,2%, ou R$ 90 milhões, decorreu, principalmente,
das maiores receitas com rendas com garantias
prestadas, que evoluíram 10,1% no período.
No terceiro trimestre de 2017, as receitas
decorrentes de operações de crédito totalizaram
R$ 718 milhões, apresentando redução de 7,2%,
ou R$ 56 milhões, em relação ao trimestre anterior,
impactadas, em boa parte, pela baixa demanda
por produtos de crédito no período.
Soluções de Cash Management (Cobrança e Arrecadações)
Nos nove meses de 2017, as receitas de cobrança
e arrecadações totalizaram R$ 1.763 milhões,
crescimento de 11,6%, ou R$ 183 milhões, em
relação ao mesmo período do ano anterior, em
virtude: (i) do aumento no volume de documentos
processados, que passou de 1.772 milhões, nos
nove meses de 2016, para 2.040 milhões, nos
nove meses de 2017; e (ii) ao efeito da
consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do
terceiro trimestre de 2016.
No terceiro trimestre de 2017, as receitas com
cobrança e arrecadações totalizaram
R$ 601 milhões, acréscimo de 4,3%, ou
R$ 25 milhões, em relação ao trimestre anterior,
reflexo do aumento no volume de documentos
processados.
110,4 103,2 97,4 110,6 102,6 96,5 92,5 90,9
215,9 212,2201,2
240,1 240,4 234,4 229,1 223,8
147,7147,8
148,9
171,1 172,0171,8 172,0 172,2
474,0 463,2447,5
521,8 515,0 502,7 493,6 486,9
729656
710767
678731
774718
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
Carteira de Crédito Expandida
R$ bilhões
Pessoas Físicas
Grandes Empresas
Micro, Pequenas e Médias Empresas
Receitas de Operações de Crédito (R$ milhões)
69.883 69.420 66.480
76.324 78.948 75.951 73.744
72.511
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
R$ milhões
Avais e Fianças
563 562 569
641 658 673 675 692
497 496 502
582 571 586 576 601
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
Documentos Processados (em milhões)
Receitas de Cobrança e Arrecadações (R$ milhões)
Análise Econômico-Financeira
58 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Receitas de Prestação de Serviços
Administração de Consórcios
Nos nove meses de 2017, a receita com
administração de consórcios atingiu
R$ 1.137 milhões, evolução de 24,3%, ou
R$ 222 milhões, em relação ao mesmo período do
ano anterior, decorrente do aumento: (i) no
recebimento de lances; (ii) do ticket médio; e (iii)
do faturamento nas vendas realizadas, variando
de 1.288 mil cotas ativas, em setembro de 2016,
para 1.395 mil cotas ativas, em setembro de 2017,
gerando um incremento de 107 mil cotas líquidas.
No terceiro trimestre de 2017, a receita com
administração de consórcios apresentou evolução
de 3,2%, ou R$ 12 milhões, em relação ao
trimestre anterior, com 1.395 mil cotas ativas,
incremento de 11 mil cotas no período,
assegurando a liderança da Bradesco Consórcios
nos segmentos em que atua (imóveis, automóveis,
caminhões, máquinas e equipamentos).
Serviços de Custódia e Corretagem
No comparativo entre os nove meses de 2017 e o
mesmo período do ano anterior, as receitas de
serviços de custódia e corretagem registraram
aumento de 24,9%, ou R$ 130 milhões, originadas
pelo incremento do total de ativos custodiados, no
valor de R$ 216 bilhões.
No terceiro trimestre de 2017, as receitas
apresentaram crescimento de 7,0%, ou
R$ 15 milhões, em relação ao trimestre anterior,
reflexo, principalmente: (i) dos maiores volumes
negociados na B3; e (ii) do incremento de
R$ 104 bilhões nos ativos custodiados.
Underwriting / Assessoria Financeira
As receitas com underwriting / assessoria
financeira totalizaram R$ 556 milhões nos nove
meses de 2017, e R$ 222 milhões no terceiro
trimestre de 2017, apresentando evoluções de
8,4%, ou R$ 43 milhões, em relação ao mesmo
período do ano anterior, e 44,2%, ou
R$ 68 milhões, em relação ao segundo trimestre
de 2017, em decorrência, principalmente, da maior
atividade do mercado de capitais no período.
Cabe destacar que as oscilações verificadas
nestas receitas decorrem do comportamento
volátil do mercado de capitais.
914 943 948 997 1.032 1.081 1.094 1.103
231 221 219220
248243 244 246
49 48 4971
5450 45 46
1.194 1.212 1.2161.288
1.3341.375 1.384 1.395
275 278 290
347 363 369 378 390
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
Caminhões e Tratores
Imóveis
Automóveis
Receitas de Administração de Consórcios (R$ milhões)
Quantidade de Cotas Ativas de Consórcio (em milhares)
1.009 1.081 1.098
1.269 1.331 1.397 1.381
1.485
144 150 171201 203 211 213 228
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
Ativos Custodiados (R$ bilhões)
Receitas de Serviços de Custódia e Corretagem (R$ milhões)
137
162
204
147
232
180
154
222
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
R$ milhões
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 59
Despesas de Pessoal e Administrativas
Nos nove meses de 2017, o total das Despesas de Pessoal e Administrativas atingiu R$ 29.404 milhões,
crescimento de 11,8%, ou R$ 3.115 milhões, em relação ao mesmo período do anterior, impactado, em parte,
pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016. Considerando as
informações “pró-forma”, onde os resultados do primeiro semestre de 2016 do HSBC Brasil compõem o total
das despesas, o montante das despesas de Pessoal e Administrativas apresentaria redução de 3,1%, no
comparativo entre os nove meses de 2017 e 2016, mesmo considerando as correções salariais e os reajustes
contratuais.
No terceiro trimestre de 2017, as Despesas de Pessoal e Administrativas totalizaram R$ 9.863 milhões,
permanecendo estáveis em relação ao trimestre anterior.
Despesas de Pessoal
No comparativo entre os nove meses de 2017 e o
mesmo período do ano anterior, o acréscimo de
16,4%, ou R$ 2.056 milhões, nas despesas de
pessoal, é justificado pelas variações nas parcelas:
(i) “estrutural”, que aumentou 18,9%, ou
R$ 1.917 milhões, ocasionado pelo incremento das
despesas com proventos, encargos sociais e
benefícios, impactadas pelo (a) efeito da
consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do
terceiro trimestre de 2016 e (b) aumento dos níveis
salariais, conforme convenção coletiva de
2016/2017; e (ii) “não estrutural”, que evoluiu 5,7%,
ou R$ 139 milhões, reflexo, em parte, das maiores
despesas com (a) provisão para processos
trabalhistas, no valor de R$ 95 milhões e (b) custo
com rescisões, no valor de R$ 30 milhões.
Considerando as informações “pró-forma”, onde
os resultados do primeiro semestre de 2016 do
HSBC Brasil compõem o total das despesas, o
montante das despesas de Pessoal apresentaria
evolução de 1,4%, abaixo do aumento dos níveis
salariais, conforme convenção coletiva de
2016/2017.
Valor % Valor %
Despesas de Pessoal
Estrutural 12.038 10.121 4.022 4.070 1.917 18,9 (48) (1,2) 40,9
Proventos/Encargos Sociais 8.585 7.495 2.831 2.934 1.090 14,5 (103) (3,5) 29,2
Benefícios 3.453 2.626 1.191 1.136 827 31,5 55 4,8 11,7
Não Estrutural 2.584 2.445 811 897 139 5,7 (86) (9,6) 8,8
Participação dos Administradores e Funcionários (PLR) 1.364 1.360 373 485 4 0,3 (112) (23,1) 4,6
Provisão para Processos Trabalhistas 714 619 336 211 95 15,3 125 59,2 2,4
Treinamentos 127 117 51 45 10 8,5 6 13,3 0,4
Custo de Rescisão 379 349 51 156 30 8,6 (105) (67,3) 1,3
Total 14.622 12.566 4.833 4.967 2.056 16,4 (134) (2,7) 49,7
x 0
Despesas Administrativas
Serviços de Terceiros 3.620 3.366 1.234 1.191 254 7,5 43 3,6 12,3
Depreciação e Amortização 2.061 1.825 693 687 236 12,9 6 0,9 7,0
Processamento de Dados 1.717 1.425 586 568 292 20,5 18 3,2 5,8
Comunicação 1.402 1.360 473 445 42 3,1 28 6,3 4,8
Manutenção e Conservação de Bens 921 825 315 312 96 11,6 3 1,0 3,1
Aluguéis 909 784 295 308 125 15,9 (13) (4,2) 3,1
Serviços do Sistema Financeiro 769 764 254 257 5 0,7 (3) (1,2) 2,6
Segurança e Vigilância 624 537 205 208 87 16,2 (3) (1,4) 2,1
Propaganda e Publicidade 665 926 278 217 (261) (28,2) 61 28,1 2,3
Transportes 590 529 201 200 61 11,5 1 0,5 2,0
Água, Energia e Gás 306 290 90 102 16 5,5 (12) (11,8) 1,0
Materiais 213 252 67 69 (39) (15,5) (2) (2,9) 0,7
Viagens 178 117 57 70 61 52,1 (13) (18,6) 0,6
Outras 807 723 282 264 84 11,6 18 6,8 2,7
Total 14.782 13.723 5.030 4.898 1.059 7,7 132 2,7 50,3
Total das Despesas de Pessoal e Administrativas 29.404 26.289 9.863 9.865 3.115 11,8 (2) - 100,0
0Funcionários 100.688 109.922 100.688 105.143 (9.234) (8,4) (4.455) (4,2) -
Agências 4.845 5.337 4.845 5.068 (492) (9,2) (223) (4,4) -
Pontos de Atendimento 60.807 62.783 60.807 60.673 (1.976) (3,1) 134 0,2 -
R$ milhões
Variação
Acumulado Trimestre9M16 3T17 2T179M17AV%
9M17
Análise Econômico-Financeira
60 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Despesas de Pessoal e Administrativas
Despesas de Pessoal
No terceiro trimestre de 2017, as despesas de
pessoal totalizaram R$ 4.833 milhões, redução de
2,7%, ou R$ 134 milhões, em relação ao trimestre
anterior, refletindo os efeitos parciais do Plano de
Desligamento Voluntário Especial (PDVE), cujo
prazo para adesão encerrou-se ao final de agosto
de 2017, sendo compensado, em parte, pelo
aumento dos níveis salariais, conforme convenção
coletiva de 2017.
Despesas Administrativas
No comparativo entre os nove meses de 2017 e o
mesmo período do ano anterior, as despesas
administrativas apresentaram aumento de 7,7%,
ou R$ 1.059 milhões, refletindo o incremento das
despesas originadas: (i) pelo crescimento do
volume de negócios e serviços no período; (ii) pelo
efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a
partir do terceiro trimestre de 2016; e (iii) pelos
reajustes contratuais. Considerando as
informações “pró-forma”, onde os resultados do
primeiro semestre de 2016 do HSBC Brasil
compõem o total das despesas, o montante das
despesas Administrativas apresentaria redução de
7,2%, no comparativo entre os nove meses de
2017 e o mesmo período do ano anterior.
Cabe destacar que, as despesas apresentadas
durante os nove meses de 2017 já contemplam os
efeitos das sinergias e ganhos de escala
decorrentes da incorporação das atividades do
HSBC Brasil, ocorrida em outubro de 2016,
principalmente, quando se compara o terceiro
trimestre de 2017 com o terceiro trimestre de 2016,
onde observa-se uma redução de 5,8%.
No terceiro trimestre de 2017, as despesas
administrativas totalizaram R$ 5.030 milhões,
crescimento de 2,7%, ou R$ 132 milhões, em
relação ao trimestre anterior, reflexo: (i) do
aumento no volume de negócios e serviços
concentrados no período, que resultou em maiores
despesas com (a) serviços de terceiros, no valor
de R$ 43 milhões, (b) comunicação, no valor de
R$ 28 milhões e (c) processamento de dados, no
valor de R$ 18 milhões; e (ii) das maiores
despesas com propaganda e publicidade, no valor
de R$ 61 milhões, principalmente, relacionadas à
campanha “Pra frente”.
Índice de Cobertura Operacional (1)
No terceiro trimestre de 2017, o índice de
cobertura acumulado nos últimos doze meses,
registrou 75,9%, apresentando melhora de
1,6 p.p. em relação ao trimestre anterior.
A manutenção deste indicador em patamares
elevados é originada, essencialmente: (i) pelos
esforços contínuos no controle das despesas,
incluindo (a) ações do nosso Comitê de Eficiência,
dentre as quais destacamos os efeitos parciais das
sinergias e os ganhos de escala durante os nove
meses de 2017 em comparação com o ano
anterior, decorrentes da incorporação do HSBC
Brasil, e (b) investimentos em Tecnologia da
Informação (TI), que somaram, nos nove meses de
2017, R$ 4,215 bilhões; e (ii) pelas ações com o
foco na ampliação da oferta de produtos e
serviços a toda a base de clientes. Destaca-se,
também, que para este ano, obteremos os efeitos
parciais do Plano de Desligamento Voluntário
Especial (PDVE).
(1) Receitas de Prestação de Serviços / Despesas de Pessoal e Administrativas
(acumulado doze meses).
92.861 91.39589.424
109.922 108.793106.644 105.143
100.688
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
Evolução do Quadro de Pessoal (quantidade)
80,0 80,1 80,2 78,0 76,2 75,3 74,3 75,9
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
Em %
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 61
Despesas Tributárias
No comparativo entre os nove meses de 2017 e o
mesmo período do ano anterior, as despesas
tributárias apresentaram aumento de 19,4%, ou
R$ 841 milhões, reflexo, do aumento das receitas
tributáveis no período, principalmente, das receitas
de prestação de serviços.
As despesas tributárias totalizaram
R$ 1.696 milhões no terceiro trimestre de 2017,
apresentando redução de 1,3%, ou R$ 22 milhões,
em relação ao trimestre anterior, originada, em
parte, pelas menores receitas obtidas com a
margem financeira.
Resultado de Participações em Coligadas
O resultado de participações em coligadas
apresentou queda tanto no comparativo entre os
nove meses de 2017 e o mesmo período do ano
anterior, cuja redução foi de 4,7%, ou
R$ 8 milhões, como no comparativo entre o
terceiro trimestre de 2017 e o trimestre anterior,
registrando redução de 32,3%, ou R$ 20 milhões,
reflexo, principalmente, dos resultados obtidos
com as coligadas “IRB - Brasil Resseguros”,
“Tecban – Tecnologia Bancária” e “Fleury S.A.”.
1.650
1.418 1.326
1.601
1.703 1.772
1.718 1.696
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
R$ milhões
93
40
22
108
48
58 62
42
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
R$ milhões(1)
Análise Econômico-Financeira
62 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Informações Adicionais – Série Histórica do HSBC Brasil
Balanço Patrimonial Ajustado
Ativo
Circulante e Realizável a Longo Prazo 159.475 160.488 183.933 184.832 189.626 188.804 198.373 178.548
Disponibilidades 1.774 3.443 2.684 3.927 4.153 3.254 3.250 3.432
Aplicações Interf inanceiras de Liquidez 17.455 29.402 35.934 32.192 34.319 40.483 42.925 43.156
TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos 46.082 29.507 30.361 32.490 37.416 36.149 40.049 26.883
Relações Interf inanceiras e Interdependências 17.042 15.584 14.526 13.065 14.302 10.765 13.414 11.181
Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil 50.854 54.022 55.941 58.284 59.840 57.647 58.845 56.633
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (6.404) (6.039) (5.860) (5.563) (5.297) (4.986) (4.624) (4.398)
Outros Créditos, Valores e Bens 32.672 34.569 50.347 50.437 44.893 45.492 44.514 41.661
Ativo Permanente 1.719 2.595 2.884 3.158 2.457 3.578 3.709 3.798
Investimentos 44 50 51 51 51 54 55 44
Imobilizado de Uso e de Arrendamento 1.208 1.985 2.111 2.227 1.390 2.384 2.476 2.536
Intangível 467 560 722 880 1.016 1.140 1.178 1.218
Total 161.194 163.083 186.817 187.990 192.083 192.382 202.082 182.346
*
Passivo
Circulante e Exigível a Longo Prazo 153.392 153.920 177.424 178.511 182.077 181.967 191.775 171.928
Depósitos 64.876 57.571 55.121 55.654 53.205 53.924 58.481 57.388
Captações no Mercado Aberto 5.009 1.530 1.859 2.247 1.925 2.553 3.217 2.204
Recursos de Emissão de Títulos 37.571 40.187 42.001 42.251 40.510 43.702 42.155 37.673
Relações Interf inanceiras e Interdependências 1.262 1.437 1.425 1.145 2.049 4.224 2.300 1.054
Obrigações por Empréstimos e Repasses 5.702 5.459 10.353 9.207 13.219 11.406 12.765 11.217
Instrumentos Financeiros Derivativos 2.247 3.788 5.444 8.860 12.963 6.507 11.271 5.125
Provisões de Seguros, Previdência e Capitalização 15.296 14.970 14.720 14.391 14.296 15.017 15.033 14.727
Outras Obrigações 21.429 28.978 46.501 44.756 43.910 44.634 46.553 42.540
Resultados de Exercícios Futuros 6 - - - - - - -
Participação Minoritária nas Controladas 20 18 17 17 16 15 17 20
Patrimônio Líquido (1) 7.776 9.145 9.376 9.462 9.990 10.400 10.290 10.398
Total 161.194 163.083 186.817 187.990 192.083 192.382 202.082 182.346
Mar16 Dez15 Set15 Jun15 Mar15 Dez14
"Pró-forma"
Jun16R$ milhões Set16
(1) Em setembro de 2016, contempla o efeito dos ajustes aos critérios contábeis adotados pelo Bradesco.
Demonstração do Resultado Ajustado
Margem Financeira 2.454 1.941 2.220 2.156 2.054 2.419 2.442 1.834
PDD (1.189) (1.173) (1.242) (812) (1.122) (1.153) (918) (815)
Resultado Bruto da Intermediação 1.265 768 978 1.344 932 1.266 1.524 1.019
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (1) 97 171 206 162 121 150 256 237
Receitas de Prestação de Serviços 703 721 819 886 880 918 773 807
Despesas de Pessoal (1.064) (879) (978) (795) (1.399) (997) (995) (1.213)
Outras Despesas Administrativas (762) (1.087) (1.111) (1.619) (1.332) (1.154) (1.145) (1.284)
Despesas Tributárias (243) (193) (248) (179) (233) (242) (199) (210)
Resultado de Participação em Coligadas 30 - - - (3) - - -
Outras Receitas / (Despesas Operacionais) 88 (244) (109) (351) 371 333 (282) 213
Resultado Operacional 115 (743) (443) (552) (663) 274 (68) (431)
Resultado Não Operacional 23 (57) (6) (68) (26) (32) (16) 70
IR / CS 11 363 146 65 453 (65) (1) 293
Participação Minoritária (1) - - - - - - -
Lucro/Prejuízo Líquido Ajustado 148 (437) (303) (555) (236) 177 (85) (68)
"Pró-forma"
3T16R$ milhões3T15 2T15 1T15 4T142T16 1T16 4T15
(1) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de
Seguros, Previdência e Capitalização - Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e
Capitalização.
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 63
Informações Adicionais – Comparativo de Setembro de 2017 e 2016 “Pró-forma”
A partir do terceiro trimestre de 2016, o HSBC Brasil passou a ser consolidado em nossas demonstrações contábeis
e com o intuito de proporcionar comparabilidade dos resultados em relação a setembro de 2017 e 2016,
apresentamos abaixo, informações financeiras consolidadas “pró-forma”, isto é, resultados combinados do
Bradesco e do HSBC Brasil para o ano de 2016. Essas informações financeiras consolidadas “pró-forma”, incluem
todas as rubricas da demonstração de resultado proveniente do HSBC Brasil, sendo destacado na rubrica
“participações minoritárias/outros”, os resultados do HSBC Brasil não computados ao Bradesco, referente a
períodos anteriores à efetiva aquisição, visto que a proposta é demonstrar retroativamente o efeito de uma
transação que ocorreu em data posterior, sendo assim, reforçamos que os dados foram fornecidos com propósito
meramente ilustrativo.
Demonstração do Resultado Ajustado
(1) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de
Seguros, Previdência e Capitalização - Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e
Capitalização.
Valor %
Margem Financeira 45.704 50.946 (5.242) (10,3)
PDD (13.654) (18.629) 4.975 (26,7)
Resultado Bruto da Intermediação 32.050 32.317 (267) (0,8)
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (1) 4.919 4.366 553 12,7
Receitas de Prestação de Serviços 22.748 22.019 729 3,3
Despesas de Pessoal (14.622) (14.423) (199) 1,4
Outras Despesas Administrativas (14.782) (15.921) 1.139 (7,2)
Despesas Tributárias (5.186) (4.786) (400) 8,4
Resultado de Participação em Coligadas 162 170 (8) (4,7)
Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (5.470) (5.735) 265 (4,6)
Resultado Operacional 19.819 18.007 1.812 10,1
Resultado Não Operacional (111) (230) 119 (51,7)
IR / CS (5.310) (5.671) 361 (6,4)
Participação Minoritária / Outros (236) 630 (866) (137,5)
Lucro Líquido Ajustado 14.162 12.736 1.426 11,2
R$ milhões9M16
Variação9M17
"Pró-forma"
Análise Econômico-Financeira
64 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
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Bradesco 65_
RETORNO
AOS
ACIONISTAS
________Retorno aos Acionistas
_66 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Governança Corporativa
A Administração do Bradesco é composta pelo
Conselho de Administração, atualmente
constituído por sete conselheiros e por sua
Diretoria, ambos com regimento próprio, havendo
acúmulo dos cargos de Presidente do Conselho de
Administração e de Diretor-Presidente, devido ao
processo de sucessão ocorrido em 10 de outubro
de 2017, o qual perdurará até a primeira reunião
do Órgão que se realizará após a Assembleia
Geral Ordinária de 2018, quando então será eleito
o novo Diretor-Presidente da Sociedade, de modo
a atender ao disposto no Parágrafo Primeiro, do
Artigo 7º, do Estatuto Social, relativamente à não
cumulatividade dos cargos.
Oito comitês assessoram o Conselho de
Administração, sendo: (i) Auditoria, (ii)
Remuneração (estatutários), (iii) Conduta Ética,
(iv) Riscos, (v) Controles Internos e Compliance,
(vi) Gestão Integrada de Riscos e Alocação de
Capital, (vii) Sustentabilidade e (viii) Sucessão e
Nomeação (não estatutários). Diversos comitês
executivos auxiliam as atividades da Diretoria
Executiva, sendo todos normatizados por
regimentos próprios. O Conselho fiscal, órgão
fiscalizador permanente, é composto por cinco
membros efetivos e seus respectivos suplentes.
Aos acionistas preferencialistas minoritários e aos
acionistas não controladores detentores de ações
ordinárias, cabe a escolha de dois membros
efetivos e seus suplentes. Além do Conselho
Fiscal, o Bradesco possui o Comitê de Auditoria e
Auditoria Interna subordinados ao Conselho de
Administração.
Em 2001, o Bradesco aderiu voluntariamente ao
Nível 1 de Governança Corporativa da B3 e, em
2011, ao Código de Autorregulação e Boas
Práticas das Companhias Abertas – ABRASCA.
No atendimento das melhores práticas de
governança corporativa, a Organização Bradesco
adota programa de integridade próprio que é
composto por um conjunto de políticas, normas e
procedimentos voltados para a prevenção,
monitoramento, detecção e resposta em relação
aos atos lesivos previstos na Lei nº 12.846/13 e
nas legislações internacionais, especialmente o
Foreign Corrupt Pratices Act e United kingdom Bribery Act.
Mais informações disponíveis no website de
Relações com Investidores do Bradesco
(bradescori.com.br – Seção Governança
Corporativa).
Compliance
A Alta Administração e todos os funcionários estão
comprometidos com o cumprimento das leis e
regulamentos aplicáveis às atividades, como
também com a condução dos negócios
observando altos padrões de conduta e ética. Para
garantir esses compromissos há políticas, normas,
processos e sistemas para o monitoramento de
conduta, canais e mecanismos de tratamento de
denúncias, além de uma área designada para
responder por todo o programa. Esses
componentes são apoiados por Comitês ligados ao
Conselho de Administração, como os de Ética,
Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital,
Controles Internos e Compliance e suportados por
ações de treinamento e capacitação
desenvolvidos pela Unibrad – Universidade
Bradesco para todos os profissionais, voltados
para os temas de Conduta, Controles e
Compliance.
________Retorno aos Acionistas
Bradesco 67_
Área de Relações com Investidores – RI
O compromisso com a transparência, a
democratização da informação, a tempestividade e
a busca pelas melhores práticas são fatores
fundamentais, e constantemente reforçados pela
área de Relações com Investidores do Bradesco.
No terceiro trimestre de 2017, foram realizados 80
eventos com investidores nacionais e
internacionais, por meio de conferências, reuniões,
conference calls e apresentações institucionais,
atendendo a 421 investidores. Realizou-se,
também, duas teleconferências de resultados aos
investidores institucionais.
No período, houve ainda a realização de encontros
Bradesco APIMEC nas cidades do Rio de Janeiro,
São Paulo e Porto Alegre, abrangendo um público
de 473 participantes presenciais. O evento de São
Paulo contou com transmissão ao vivo pela
internet, onde participaram 3.170 internautas.
Nesses eventos, foram apresentados os principais
números, estratégias e perspectivas do Bradesco.
Sustentabilidade
Índice Dow Jones de Sustentabilidade (DJSI)
Pelo 11º ano consecutivo, a Organização
Bradesco foi selecionada para integrar o Índice
Dow Jones de Sustentabilidade (DJSI) da Bolsa de
Valores de Nova York, na carteira Emerging Markets (mercados emergentes), e voltou a figurar
na carteira Sustainability World (mundo).
O DJSI é composto por ações de companhias
listadas que adotam as melhores práticas em
sustentabilidade corporativa. É reconhecido pelo
mercado de capitais como referência ao destacar
as empresas que adotam estratégias e ações
voltadas para a manutenção da capacidade de
criar valor para os stakeholders a longo prazo.
Este ano, a avaliação da Organização Bradesco
apresentou evolução no desempenho geral, com
destaque para os temas Relatório Social, Políticas
Anticrime, Estabilidade Financeira e Risco
Sistêmico, Riscos e Oportunidades de Negócios,
Cidadania e Filantropia e Inclusão Financeira, em
que o Banco alcançou a pontuação máxima.
Estes resultados demostram o constante
compromisso do Bradesco com os princípios que
norteiam a sustentabilidade empresarial, como a
conduta ética e transparente em todas as
atividades, a eficácia do processo de
gerenciamento de riscos, além da adoção de
ações que consideram os impactos das atividades
do Bradesco e contribuem para o desenvolvimento
do negócio e da sociedade.
Ações Bradesco
Quantidade de Ações – ON e PN
Em milhares Set17 Jun17 Set16
ON 3.049.449 3.049.449 3.049.449
PN 3.035.625 3.035.625 3.035.625
Subtotal – em Circulação 6.085.074 6.085.074 6.085.074
Ações em Tesouraria 23.888 23.888 23.888
Total 6.108.962 6.108.962 6.108.962 Obs.: Em todos os períodos apresentados, para efeito de comparabilidade, considera a bonificação de ações.
Em setembro de 2017, o capital social do Bradesco
era de R$ 59,1 bilhões, composto por 6.108.962
mil ações, sendo 3.054.481 mil ações ordinárias e
3.054.481 mil ações preferenciais, na forma
escritural e sem valor nominal.
A Cidade de Deus Cia. Comercial de Participações
é a maior acionista do Bradesco, que detém
diretamente 48,5% no capital votante e 24,3% no
capital total.
Os acionistas da Cidade de Deus Cia. Comercial
de Participações são a Família Aguiar, a Fundação
Bradesco e, outra empresa holding, a Nova Cidade
de Deus Participações S.A., empresa controlada
pela Fundação Bradesco e pela BBD Participações
S.A..
________Retorno aos Acionistas
_68 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Ações Bradesco
Quantidade de Acionistas - Residentes no País e Exterior
Set17 %Participação no
Capital (%)Set16 %
Participação no
Capital (%)
Pessoas Físicas 321.087 89,8 20,4 324.750 89,8 20,3
Pessoas Jurídicas 35.177 9,8 45,1 35.576 9,9 46,1
Subtotal de Residentes no País 356.264 99,6 65,5 360.326 99,7 66,4
Residentes no Exterior 1.300 0,4 34,5 1.186 0,3 33,6
Total 357.564 100,0 100,0 361.512 100,0 100,0
Em setembro de 2017, o Bradesco possuía
357.564 acionistas, sendo 356.264 residentes no
país, os quais representavam 99,6% do total de
acionistas detentores de 65,5% de seu capital
social. Já a quantidade de acionistas residentes no
exterior era de 1.300, representando 0,4% dos
acionistas com 34,5% do seu capital social.
Volume Médio Diário Negociado das Ações
Durante os primeiros nove meses de 2017, o
volume médio diário negociado das nossas ações
atingiu R$ 691 milhões, queda de 1,8% em relação
ao ano anterior, sendo 2,3% menor na NYSE e
1,4% menor na B3.
(1) BBDC3 “ON” e BBDC4 “PN”; e (2) BBD “PN” e BBDO “ON” (a partir de março de 2012).
141 175 161 155 193 233
292 326 320 352 347
212
338
266 315 312
278 239
296 327 352 344 353
513
427 470
505 511 531
622 647
704 691
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Set17
B3 (1) NYSE (2) Total
R$ milhões
Volume Médio Diário
________Retorno aos Acionistas
Bradesco 69_
Ações Bradesco
Valorização das Ações PN - BBDC4
O gráfico demonstra a evolução das ações
preferenciais do Bradesco, considerando o
reinvestimento dos dividendos (inclui Juros sobre
o Capital Próprio), comparada ao índice Ibovespa.
Se ao final de dezembro de 2007, tivesse sido
investido R$ 100, em ações do Bradesco, estas
valeriam, ao final de setembro de 2017, cerca de
R$ 260, valorização 2,2 vezes superior ao
apresentado pelo Ibovespa no mesmo período.
Performance das Ações e ADRs (1)
Em R$ (exceto quando indicado) 3T17 2T17 Variação % 9M17 9M16 Variação %
Lucro Líquido Ajustado por Ação 0,79 0,77 2,3 2,33 2,09 11,2
Dividendos/JCP por Ação – ON (após IR) 0,24 0,13 85,1 0,61 0,69 (11,3)
Dividendos/JCP por Ação – PN (após IR) 0,26 0,14 85,1 0,67 0,76 (11,3)
Em R$ (exceto quando indicado) Set17 Jun17 Variação % Set17 Set16 Variação %
Valor Patrimonial por Ação (ON e PN) 18,13 17,55 3,3 18,13 16,20 11,9
Cotação do último dia – ON 33,40 27,60 21,0 33,40 25,77 29,6
Cotação do último dia – PN 35,05 28,15 24,5 35,05 26,97 30,0
Cotação do último dia – ADR ON (US$) 10,52 8,11 29,7 10,52 8,73 20,5
Cotação do último dia – ADR PN (US$) 11,07 8,50 30,2 11,07 8,24 34,3
Valor de Mercado (R$ milhões) (2) 208.250 169.618 22,8 208.250 160.472 29,8
(1) Ajustado pelos eventos societários ocorridos nos períodos; e (2) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período.
dez07 dez08 dez09 dez10 dez11 dez12 dez13 dez14 dez15 dez16
BBDC4 (Em Reais) Ibovespa
Base 100
260
116
________Retorno aos Acionistas
_70 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Ações Bradesco
Recomendação dos Analistas de Mercado – Preço Alvo
Analistas do mercado emitem, periodicamente,
recomendações sobre as ações preferenciais do
Bradesco (BBDC4).
Em outubro de 2017, analisamos dez relatórios
elaborados por esses analistas. Apresentamos a
seguir, as recomendações e um consenso quanto
ao preço alvo para setembro de 2018:
Comprar 63,6 Média 37,75
Manter 36,4 Desvio Padrão 4,06
Vender - Maior 43,40
Em revisão - Menor 32,00
Recomendações % Preço Alvo em R$ para Set18
Para mais informações, consulte em nosso site de
RI (Relações com Investidores) o preço alvo e as
recomendações individuais dos analistas de
mercado, que acompanham o desempenho das
ações do Bradesco. Tais informações encontram-
se disponíveis em: bradescori.com.br >
Informações aos Investidores > Consensus
Analistas.
Valor de Mercado
Em setembro de 2017, o valor de mercado do
Bradesco, considerando as cotações de
fechamento das ações, ON e PN, era de
R$ 208,3 bilhões, evolução de 29,8% em relação a
setembro de 2016, e no mesmo período, o
Ibovespa apresentou uma evolução de 27,3%.
100,0
143,7 144,4
160,5 160,8
178,2 169,6
208,3 43,3
50,0 51,5 58,4 60,2
65,0 62,9
74,3
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
Valor de Mercado (Ações ON e PN) Ibovespa (mil pontos)
R$ bilhões
________Retorno aos Acionistas
Bradesco 71_
Principais Índices
Índice Preço/Lucro (1):
Indica o possível número de anos (exercícios) em
que o investidor recuperaria o seu capital investido,
com base nos preços de fechamento das ações
ON e PN.
(1) Lucro líquido ajustado acumulado doze meses.
Índice Múltiplo de PL:
Indica a quantidade de vezes em que o valor de
mercado do Bradesco é superior ao seu patrimônio
líquido contábil.
Dividend Yield (1) (2):
É a relação entre o preço da ação e os dividendos
e/ou JCP distribuídos aos acionistas nos últimos
doze meses, indicando o retorno do investimento
pela participação nos lucros.
(1) Fonte: Economatica; e (2) Calculado pela ação mais líquida.
5,6
8,1 8,39,3 9,4
10,19,3
11,2
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
Índice Preço/Lucro (1)
1,1
1,5 1,5 1,6 1,6
1,7 1,6
1,9
Dez15 Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun Set
Índice Múltiplo de PL
7,2
4,7 4,6 4,0
4,6 4,1
3,7 3,5
4T15 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T 3T
Dividend Yield (1) (2) - %
________Retorno aos Acionistas
_72 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio – JCP
Durante os primeiros nove meses de 2017, foram
destinados R$ 4.597 milhões aos acionistas, sob a
forma de juros sobre o capital próprio (JCP). O total
de JCP destinado aos acionistas equivaleu a
46,5% do lucro líquido do período de doze meses
e, considerando a dedução do imposto de renda
na fonte incidente nas destinações sob a forma de
JCP, equivaleu a 39,5% do lucro líquido.
(1) Acumulado doze meses.
Participação nos Principais Índices do Mercado de Ações
As ações do Bradesco compõem a carteira dos
principais índices do mercado acionário brasileiro,
com destaque para o IBrX-50 e IBrX-100 (índices
que medem o retorno total de uma carteira teórica
composta por 50 e 100 ações, respectivamente,
selecionadas entre as mais negociadas na B3, em
termos de liquidez), IBrA (Índice Brasil Amplo),
IFNC (Índice Financeiro, composto por bancos,
seguradoras e empresas do setor financeiro), ISE
(Índice de Sustentabilidade Empresarial), IGCX
(Índice de Ações com Governança Corporativa
Diferenciada), IGCT (Índice de Governança
Corporativa Trade), ITAG (Índice de Ações com
Tag Along Diferenciado), ICO2 (indicador
composto pelas ações das companhias
participantes do índice IBrX-50, que aceitaram
participar dessa iniciativa, adotando práticas
transparentes com relação às suas emissões de
gases de efeito estufa) e Índice Mid – Large Cap –
MLCX (mede o retorno de uma carteira composta
pelas empresas listadas de maior capitalização).
No exterior, as ações do Bradesco estão presentes
no Índice Dow Jones de Sustentabilidade (DJSI),
da Bolsa de Valores de Nova Iorque, nas carteiras
Dow Jones Sustainability World (Mundo) e
Emerging Markets (Mercados Emergentes), e no
FTSE Latibex Brasil, da Bolsa de Madri.
Set17 Em % (1)
Ibovespa 9,9
IBrX-50 10,9
IBrX-100 9,5
IBrA 9,2
IFNC 19,6
ISE 5,3
IGCX 6,9
IGCT 11,2
ITAG 12,1
ICO2 17,2
MLCX 10,3 (1) Representa a participação das ações do Bradesco na carteira dos principais índices do mercado acionário brasileiro.
3.895 4.078
5.055
6.035
6.976
4.597
31,5% 31,5% 31,5% 32,2%
41,4%39,5%
36,0% 35,7% 35,3%37,0%
48,7%
46,5%
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
12M12 12M13 12M14 12M15 12M16 9M17
R$ milhões
Dividendos/JCP Pay Out Líquido (1) Pay Out Bruto (1)
________Informações Adicionais
Bradesco 73_
INFORMAÇÕES
ADICIONAIS
________ Informações Adicionais
_74 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Market Share de Produtos e Serviços
Abaixo, demonstramos os percentuais de participação do Bradesco em relação ao Mercado Bancário, de
Seguros e Rede de Atendimento:
Set17 Jun17 Set16
Depósito à Vista N/D 11,0 10,6
Depósito de Poupança N/D 14,0 14,3
Depósito a Prazo N/D 11,4 11,1
Operações de Crédito 11,1 11,1 11,5
Operações de Crédito - Instituições Privadas 24,8 25,2 26,5
Operações de Crédito - Veículos Pessoa Física (CDC + Leasing) 13,6 13,5 14,0
Crédito Consignado 13,9 13,7 13,3
Quantidade de Agências 23,1 23,8 23,9
Pagamento de Benefícios a Aposentados e Pensionistas 30,9 30,4 30,0
Fundos de Investimento e Carteiras Administradas 21,6 21,5 22,5
Prêmios de Seguros, Previdência e Capitalização 25,7 (1) 26,0 24,9
Prêmios de Seguros (inclui VGBL) 24,8 (1) 25,1 24,4
Prêmios de Seguros de Vida e Acidentes Pessoais 20,7 (1) 20,8 19,3
Prêmios de Seguros de Auto/RE 9,2 (1) 9,3 9,4
Prêmios de Seguros de Auto/RCF 12,5 (1) 12,3 12,2
Prêmios de Seguros Saúde 49,0 (1) 48,8 49,9
Receitas com Contribuições de Previdência (exclui VGBL) 34,8 (1) 35,2 30,0
Receitas com Títulos de Capitalização 30,6 (1) 30,8 28,0
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 27,1 (1) 27,3 28,1
Receitas com Prêmios de VGBL 25,6 (1) 26,1 24,9
Receitas com Contribuições de PGBL 30,9 (1) 31,4 24,7
Carteiras de Investimentos de Previdência (inclui VGBL) 28,4 (1) 28,8 28,1
Operações Ativas N/D 18,3 21,7
Imóveis 29,6 (1) 29,5 30,2
Automóveis 32,0 (1) 31,6 29,8
Caminhões, Tratores e Implementos Agrícolas 16,0 (1) 16,3 19,7
Mercado de Exportação 21,8 21,3 20,1
Mercado de Importação 21,4 20,5 20,7
Área Internacional – Fonte: Bacen
Bancos – Fonte: Bacen
Bancos – Fonte: INSS/Dataprev
Bancos – Fonte: Anbima
Seguros, Previdência e Capitalização – Fonte: Susep e ANS
Seguros e Previdência – Fonte: Fenaprevi
Leasing – Fonte: ABEL
Consórcios – Fonte: Bacen
(1) Data base: ago/17. N/D – Não disponível.
________Informações Adicionais
Bradesco 75_
Market Share de Produtos e Serviços
Bradesco Mercado Bradesco Mercado
Norte 271 1.104 24,5% 312 1.155 27,0%
Nordeste 851 3.426 24,8% 899 3.578 25,1%
Centro-Oeste 414 1.731 23,9% 440 1.798 24,5%
Sudeste 2.519 10.879 23,2% 2.742 11.602 23,6%
Sul 790 3.879 20,4% 944 4.191 22,5%
Total 4.845 21.019 23,1% 5.337 22.324 23,9%
RegiãoSet17 Market
Share Set16 Market
Share
Ratings
Viabilidade Suporte
Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo
BB+ B BB+ B AAA(bra) F1+(bra)
Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo
Ba3 NP Aa1.br BR-1
Fitch Ratings
Escala Internacional Escala Nacional
Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional
Longo Prazo Curto Prazo
Ba2 NP
bb+ 3
Moody s Investors Service
Escala Global Escala Nacional
Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Moeda Local
Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo (1) Longo Prazo Curto Prazo
BB B BB B brAA- brA-1+ AA+ brAAA brA-1
Standard & Poor's Austin Rating
Escala Global - Rating de Crédito de Emissor Escala Nacional
Governança Corporativa Escala Nacional
Moeda Local Rating de Crédito de EmissorMoeda Estrangeira
(1) Em agosto de 2017, houve uma implementação nos ratings em escala nacional, acarretando em um upgrade do rating em escala nacional de curto
prazo, passando de “brA-1” para “brA-1+”.
Compulsórios/Exigibilidades
Em % Set17 Jun17 Mar17 Dez16 Set16 Jun16 Mar16 Dez15
Alíquota (1) 45 45 45 45 45 45 45 45
Exigibilidade (2) 34 34 34 34 34 34 34 34
Exigibilidade (Microfinanças) 2 2 2 2 2 2 2 2
Livre 19 19 19 19 19 19 19 19
Alíquota (3) 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5
Adicional (4) - 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5
Exigibilidade 65 65 65 65 65 65 65 65
Livre 10,5 5 5 5 5 5 5 5
Alíquota (4) 36 36 25 25 25 25 25 25
Adicional (4) (5) - - 11 11 11 11 11 11
Livre 64 64 64 64 64 64 64 64
Depósitos à Vista
Depósitos de Poupança
Depósitos a Prazo
(1) Recolhido em espécie sem remuneração; (2) No Bradesco, as exigibilidades são aplicadas no Crédito Rural; (3) Recolhido em espécie com TR + juros de 6,17% a.a. para os depósitos efetuados até 03.05.12, e, TR + juros de 70% da taxa Selic para os depósitos
efetuados a partir de 04.05.12 quando a taxa Selic for inferior a 8,5% a.a.; (4) Recolhido em espécie com taxa Selic; e (5) A partir de 8.5.2017, a alíquota do recolhimento compulsório sobre recursos a prazo foi unificada para 36%, ou seja, não haverá mais alíquota adicional.
________ Informações Adicionais
_76 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações
O Bradesco, sempre buscando potencializar a experiência de seus clientes utilizando novas tecnologias, marcou o período com grandes projetos e lançamentos, os quais destacamos:
aberto ao mercado em junho, a nova plataforma digital do Bradesco, o next, chega como um modelo de negócio inovador, que tem o objetivo de se relacionar com os clientes que buscam formas diferentes de gerenciar o próprio dinheiro. Para abrir uma conta no next, basta fazer download do aplicativo nas lojas da App Store e Google Play. Todo processo de abertura de conta é digital, sem a necessidade de ir a uma agência. Clientes next poderão usar o cartão de débito e crédito nas máquinas de autoatendimento Bradesco, rede Banco24Horas e estabelecimentos comerciais. Atualmente, mais de 150 mil pessoas solicitaram convite para iniciarem o processo de abertura de conta;
lançado o Cartão de Crédito Virtual, que permite ao usuário solicitar um número temporário associado ao seu cartão físico para utilizá-lo em suas compras no e-commerce de forma ainda mais segura. A funcionalidade está disponível no aplicativo Bradesco Cartões para clientes da bandeira ELO;
nova versão do App Bradesco Agronegócio, com soluções exclusivas, como o calendário agrícola, o simulador de custo de produção e o simulador relação de troca. Tudo isso com um visual mais simples e intuitivo, auxiliando o dia a dia dos empresários rurais;
a BIA (Bradesco Inteligência Artificial) foi expandida e agora atende os clientes diretamente pelo celular, respondendo dúvidas sobre produtos e serviços do banco de forma rápida e interativa. A solução, baseada em inteligência artificial, está disponível nos aplicativos Bradesco Celular, Exclusive e Prime;
a oferta e contratação de empréstimo consignado, nas modalidades público, privado e INSS, que já estava acessível nos
canais Bradesco Expresso, Bradesco Celular, terminal de caixa e autoatendimento, agora está disponível também no Internet Banking e nos terminais do Banco24Horas. Além de contratar o empréstimo, o cliente pode solicitar o refinanciamento de parcelas para um empréstimo consignado já contratado. A opção nestes canais é integrada com o Net Empresa, assim, a área de Recursos Humanos da empresa é notificada para realizar a averbação do empréstimo. Todo o processo é on-line, sem a necessidade de troca de arquivos;
no ramo de seguros, o usuário pode acompanhar o status das solicitações de procedimentos médicos pelo App da Bradesco Seguros e pelos sites segurado e concierge; e
os constantes e inúmeros investimentos em tecnologia e inovação resultam em reconhecimento:
mais uma vez o Bradesco foi destaque no Tech Project of the Year Awards da revista britânica The Banker, dedicada ao mercado financeiro desde 1926 e presente em mais de 180 países. A Organização foi vencedora da categoria Cyber Security com o case Using Big Data Technology to Prevent Attacks Against ATM, que utiliza o Big Data para identificar possíveis ataques cibernéticos; e
outra conquista internacional foi o primeiro lugar na categoria de Melhor Data Center Enterprise, na premiação DCD Awards – América Latina, com foco em inovações em instalações dos sistemas mecânicos e elétricos.
Como condição necessária para seu crescimento contínuo, o Bradesco investiu, nos primeiros nove meses de 2017, o total de R$ 4.215 milhões em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações.
R$ milhões 9M17 2016 2015 2014 2013
Infraestrutura 530 1.186 1.268 1.049 501
Tecnologia da Informação e Telecomunicações 3.684 5.409 4.452 3.949 4.341
Total 4.215 6.595 5.720 4.998 4.842
________Informações Adicionais
Bradesco 77_
Gerenciamento de Riscos
A atividade de gerenciamento de riscos é
altamente estratégica, em virtude da crescente
complexidade dos serviços e produtos e da
globalização dos negócios do Bradesco. O
dinamismo dos mercados nos conduz a um
constante aprimoramento desta atividade, na
busca das melhores práticas, o que permitiu ao
Bradesco utilizar, desde janeiro de 2013, modelos
internos de risco de mercado, que já eram
utilizados na sua gestão, para apuração do capital
regulamentar.
O Bradesco exerce o controle corporativo dos
riscos, de modo integrado e independente,
preservando e valorizando o ambiente de decisões
colegiadas, desenvolvendo e implementando
metodologias, modelos e ferramentas de
mensuração e controle. Promove, ainda, a
atualização dos funcionários em todos os níveis
hierárquicos, desde as áreas de negócios até o
Conselho de Administração.
O processo de gerenciamento permite que os
riscos sejam proativamente identificados,
mensurados, mitigados, acompanhados e
reportados, o que se faz necessário, em face da
complexidade dos produtos financeiros e do perfil
de atividades do Bradesco.
A estrutura da atividade de gerenciamento de
riscos possui políticas, normas e procedimentos,
assegurando que a Organização mantenha um
controle compatível com a natureza de suas
operações, complexidade dos seus produtos e
serviços, atividades, processos, sistemas e a
dimensão de sua exposição aos riscos. Também é
composta por comitês, comissões e
departamentos que subsidiam a Diretoria
Executiva e o Conselho de Administração na
tomada de decisões. Destacam-se o Comitê de
Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital
(COGIRAC) e o Comitê de Riscos, que têm por
objetivo assessorar o Conselho de Administração
no desempenho de suas atribuições na gestão e
controle dos riscos e do capital.
Informações detalhadas a respeito do processo de
gerenciamento de riscos, patrimônio de referência,
bem como das exposições a risco do Bradesco,
podem ser encontradas no Relatório de
Gerenciamento de Riscos – Pilar 3, disponível no
site de Relações com Investidores, em
bradescori.com.br.
________ Informações Adicionais
_78 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Gerenciamento de Capital
O Bradesco possui uma área responsável pela
centralização do gerenciamento de capital
denominada Gestão de Capital, ICAAP e Plano de
Recuperação, subordinada ao Departamento de
Planejamento, Orçamento e Controle, que atua em
conjunto com o Departamento de Controle
Integrado de Riscos, empresas ligadas, áreas de
negócio e diversas áreas de suporte do Bradesco.
Adicionalmente, fazem parte desta governança,
Comitês Executivos e um Comitê não Estatutário,
que apoiam o Conselho de Administração e a
Diretoria Executiva na tomada de decisões.
A estrutura de Gerenciamento de Capital, através
de um planejamento adequado da suficiência de
capital, visa proporcionar condições para o
acompanhamento e controle do capital,
contribuindo para o alcance das metas
estabelecidas nos objetivos estratégicos definidos
pelo Bradesco. Além da estrutura de Comitês,
anualmente, o Bradesco elabora um plano de
capital, que é aprovado pela Diretoria Executiva e
Conselho de Administração. O plano de capital
está alinhado ao planejamento estratégico e
abrange uma visão prospectiva de, no mínimo, três
anos. Na elaboração do plano de capital, são
consideradas as ameaças e oportunidades, metas
de crescimento e de participação no mercado,
projeções da necessidade de capital para suportar
os riscos, bem como do capital mantido pelo
Bradesco. Estas projeções são, continuamente,
monitoradas e controladas pela área de
gerenciamento de capital.
Com a implementação da estrutura de Gestão de
Capital, ICAAP e Plano de Recuperação, foi
estabelecido o processo interno de avaliação de
adequação do capital (ICAAP), que proporciona
condições para a avaliação da suficiência de
capital, considerando os cenários base, estresse e
crise extrema em uma visão prospectiva para
identificar ações de capital e de contingência a
serem adotadas para os respectivos cenários. As
informações sobre a suficiência e adequação de
capital são importantes instrumentos de gestão e
apoio na tomada de decisões.
Informações adicionais sobre a estrutura de
gerenciamento de capital podem ser encontradas
no Relatório de Gerenciamento de Riscos – Pilar 3
e no Relatório Integrado, disponíveis no site de
Relações com Investidores, em
www.bradescori.com.br.
________Informações Adicionais
Bradesco 79_
Índice de Basileia
Em setembro de 2017, o Patrimônio de Referência
do Conglomerado Prudencial alcançou o montante
de R$ 106.682 milhões, frente aos ativos
ponderados pelo risco de R$ 604.581 milhões. O
índice de Basileia total apresentou aumento de
1,0 p.p., passando de 16,7%, em junho de 2017,
para 17,7%, em setembro de 2017, e o Capital
Nível I totalizou 13,4%, em setembro de 2017,
apresentando aumento de 0,9 p.p. em relação a
junho de 2017, impactado, basicamente: (i) pelo
aumento do Patrimônio Líquido, devido ao (a)
incremento do resultado no trimestre e (b) efeito
positivo da marcação a mercado dos títulos
disponíveis para venda; e (ii) pela redução dos
ativos ponderados.
Set17 Jun17 Mar17 Dez16 Set16 Jun16 Mar16 Dez15
Base de cálculo
Patrimônio de referência - PR 106.682 103.050 92.920 101.127 100.056 102.548 100.452 102.825
Nível I 80.889 77.322 73.123 78.763 77.655 79.377 76.704 77.507
Capital principal 75.363 71.949 67.915 73.747 72.655 79.377 76.704 77.507
Patrimônio líquido 110.301 106.807 104.558 100.442 98.550 96.358 93.330 88.907
Minoritários/Outros 84 39 34 61 17 18 - -
Ajustes prudenciais previstos na Resolução nº 4.192/13 (35.022) (34.898) (36.677) (26.756) (25.912) (16.999) (16.626) (11.400)
Capital complementar 5.526 5.374 5.207 5.016 5.000 - - -
Nível II 25.793 25.728 19.797 22.364 22.401 23.171 23.748 25.318
Dívida subordinada (anteriores a Resolução n° 4.192/13) 8.354 8.730 9.650 12.560 13.693 14.796 16.725 19.513
Dívida subordinada (conforme a Resolução n° 4.192/13) 17.438 16.998 10.147 9.804 8.708 8.375 7.023 5.805
Ativos ponderados pelo risco - RWA 604.581 618.611 607.464 656.189 657.148 580.568 595.757 612.217
Risco de crédito 547.411 550.859 546.210 589.977 588.914 527.254 543.260 556.441
Risco operacional 47.605 47.222 48.157 50.444 50.444 38.502 38.502 37.107
Risco de mercado 9.564 20.530 13.097 15.768 17.791 14.813 13.996 18.670
Índice Total 17,7% 16,7% 15,3% 15,4% 15,3% 17,7% 16,9% 16,8%
Capital nivel I 13,4% 12,5% 12,0% 12,0% 11,9% 13,7% 12,9% 12,7%
Capital principal 12,5% 11,6% 11,2% 11,2% 11,1% 13,7% 12,9% 12,7%
Capital complementar (1) 0,9% 0,9% 0,8% 0,8% 0,8% - - -
Capital nível II 4,3% 4,2% 3,3% 3,4% 3,4% 4,0% 4,0% 4,1%
Dívida subordinada (anteriores a Resolução n° 4.192/13) 1,4% 1,4% 1,6% 1,9% 2,1% 2,6% 2,8% 3,2%
Dívida subordinada (conforme a Resolução n° 4.192/13) 2,9% 2,7% 1,7% 1,5% 1,3% 1,4% 1,2% 0,9%
R$ milhões
Basileia III
Conglomerado Prudencial
(1) Em setembro de 2016, considera as dívidas subordinadas autorizadas pelo Banco Central, em novembro de 2016, para compor o Nível I.
________ Informações Adicionais
_80 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Capital Mínimo Requerido – Grupo Bradesco Seguros
Nos termos da Resolução CNSP nº 321/15, as
sociedades deverão apresentar patrimônio líquido
ajustado (PLA) igual ou superior ao capital mínimo
requerido (CMR). O CMR é equivalente ao maior
valor entre o capital base e o capital de risco. Com
a atualização apresentada pela Resolução CNSP
nº 343/16, o PLA é avaliado numa visão
econômica, e deve ser calculado com base no
patrimônio líquido contábil ou no patrimônio social
contábil, considerando os ajustes contábeis e
ajustes associados à variação dos valores
econômicos. Para as empresas reguladas pela
ANS, a Resolução Normativa nº 373/15 estabelece
que as sociedades deverão apresentar patrimônio
líquido ajustado (PLA) igual ou superior à Margem
de Solvência.
O processo de adequação e gerenciamento de
capital é acompanhado de forma contínua e visa
assegurar que o Grupo Bradesco Seguros
mantenha uma sólida base de capital para apoiar
o desenvolvimento das atividades e fazer face aos
riscos, sejam em qualquer situação do mercado,
em atendimento aos requerimentos regulatórios
e/ou aos aspectos de Governança Corporativa.
As companhias devem manter, permanentemente,
capital compatível com os riscos de suas
atividades e operações, conforme as
características e peculiaridades de cada empresa
no Grupo Bradesco Seguros, representado por
níveis adequados de capital. O Grupo Bradesco
Seguros acompanha, de maneira permanente, os
limites requeridos pelos respectivos órgãos
reguladores. O Capital Mínimo Requerido, em
agosto de 2017, foi de R$ 10,3 bilhões.
Bradesco 3
RELATÓRIO DOS AUDITORES
INDEPENDENTES
______Relatório dos Auditores Independentes
82 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
Relatório de asseguração limitada dos auditores independentes sobre as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira
À Diretoria do Banco Bradesco S.A. Osasco - SP
Fomos contratados pelo Banco Bradesco S.A (“Bradesco”) para apresentar um relatório sobre as informações
contábeis suplementares do Banco Bradesco S.A. em 30 de setembro de 2017 e para o período de três e
nove meses findo naquela data, na forma de uma conclusão de asseguração limitada se, com base no nosso
trabalho realizado, descrito neste relatório, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar
que as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira não
estão apresentadas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com as informações referidas no parágrafo
“Critérios para Elaboração das Informações Contábeis Suplementares”.
Responsabilidades da Administração do Banco A Administração do Bradesco é responsável pela elaboração e adequada apresentação das informações
contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira de acordo com os critérios
para elaboração das informações contábeis suplementares descritas abaixo, e pelas demais informações
contidas neste relatório, assim como pelo desenho, implementação e manutenção dos controles internos que
ela determinou como necessários para permitir que tais informações estejam livres de distorção relevante,
independentemente se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos Auditores Independentes Nossa responsabilidade é de revisar as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de
Análise Econômica e Financeira elaboradas pelo Bradesco e emitir sobre as mesmas uma conclusão de
asseguração limitada, com base nas evidências obtidas. Conduzimos nossos trabalhos em conformidade com
a NBC TO 3000 - Trabalho de Asseguração Diferente de Auditoria e Revisão (ISAE 3000). Tal norma requer
o cumprimento de exigências éticas, incluindo requisitos de independência, planejamento e execução de
procedimentos para obter um nível significativo de asseguração limitada de que não temos conhecimento de
nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de
Análise Econômica e Financeira não estão apresentadas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com
as informações referidas no parágrafo “Critérios para Elaboração das Informações Contábeis Suplementares”.
Os procedimentos selecionados basearam-se na nossa compreensão das informações contábeis
consolidadas suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira e de outras
circunstâncias do trabalho e da nossa consideração sobre as áreas onde distorções materialmente relevantes
poderiam existir, independentemente destes serem causados por fraude ou erro. Entretanto, tais
procedimentos não incluem a investigação ou detecção de fraude ou erro.
O nível de asseguração limitada é menor que a de uma auditoria completa ou uma asseguração razoável.
Procedimentos para coleta de evidências para um trabalho de asseguração limitada são mais limitados do
que para um trabalho de asseguração razoável, consequentemente, não expressamos opinião de auditoria
ou asseguração razoável sobre as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise
Econômica e Financeira.
________Relatório dos Auditores Independentes
Bradesco 83
Relatório de asseguração limitada dos auditores independentes sobre as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira
Nossa conclusão não contempla aspectos relacionados com as informações prospectivas contidas no
Relatório de Análise Econômica e Financeira, nem fornece qualquer garantia se as premissas utilizadas pela
Administração proporcionam uma base razoável para as projeções apresentadas. Portanto, nosso relatório
não proporciona qualquer tipo de asseguração sobre o alcance de informações futuras (como por exemplo,
metas, expectativas e planos futuros) e informações descritivas que são sujeitas a avaliação subjetiva.
Critérios para Elaboração das Informações Contábeis Suplementares As informações contábeis suplementares divulgadas no Relatório de Análise Econômica e Financeira, em 30
de setembro de 2017 e para o período de três e nove meses findo naquela data, foram elaboradas pela
Administração do Bradesco com base nas informações contidas nas informações contábeis intermediárias
consolidadas relativas à data-base de 30 de setembro de 2017 e nos critérios contábeis descritos no Relatório
de Análise Econômica e Financeira, com o objetivo de possibilitar uma análise adicional, sem, contudo,
fazerem parte das informações contábeis intermediárias consolidadas divulgadas nesta data.
Conclusão Nossa conclusão foi baseada e está limitada aos assuntos descritos neste relatório.
Baseado nos procedimentos realizados, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar
que as informações contábeis consolidadas suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e
Financeira não estão apresentadas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com as informações
referidas no parágrafo “Critérios para Elaboração das Informações Contábeis Suplementares”.
Osasco, 31 de outubro de 2017
KPMG Auditores Independentes
CRC 2SP028567/O-1 F SP
Rodrigo de Mattos Lia
Contador CRC 1SP252418/O-3
______Relatório dos Auditores Independentes
84 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2017
(Esta página foi deixada em branco propositalmente)
DEMONSTRAÇÕES
CONTÁBEIS
COMPLETAS
3º TRIMESTRE DE
2017
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Relatório da Administração
86 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
Senhores Acionistas, Submetemos à apreciação de V.Sas. as Demonstrações Contábeis Consolidadas do Banco Bradesco S.A. relativas ao período encerrado em 30 de setembro de 2017, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.
Ao longo do terceiro trimestre, os indicadores econômicos surpreenderam positivamente e sinalizaram um crescimento, ainda que moderado, mas consistente na economia brasileira. Estima-se expansão de 0,9% para o PIB este ano, em grande parte incentivada pelo consumo das famílias. Apesar das surpresas com a atividade econômica, a trajetória da inflação segue contida, permitindo continuidade do ciclo de redução de taxa de juros. O ajuste fiscal permanece sendo o maior desafio, porém com alguns avanços que melhoraram a percepção de risco País. No cenário internacional, o ambiente manteve-se favorável, confirmando bom crescimento sem pressões inflacionárias. Entre os acontecimentos que marcaram o trimestre na Organização, destaca-se o fato de, após 75 anos de dedicado e primoroso trabalho, o senhor Lázaro de Mello Brandão apresentou carta de renúncia ao cargo de Presidente do Conselho de Administração do Bradesco, no dia 10.10.2017, permanecendo na Presidência do Conselho das sociedades controladoras do Banco. O senhor Luiz Carlos Trabuco Cappi, Diretor-Presidente, foi nomeado para substituí-lo, acumulando os cargos até a primeira reunião do Órgão a ser realizada após a Assembleia Geral Ordinária prevista para março de 2018, quando então será eleito o novo Diretor-Presidente da Sociedade. Como Vice-Presidente do Conselho, foi nomeado o senhor Carlos Alberto Rodrigues Guilherme, membro desde 2009. Ressalta-se, ainda, que o Bradesco foi selecionado, novamente, para integrar o Índice Dow Jones de Sustentabilidade – DJSI, da Bolsa de Valores de Nova York, nas carteiras Dow Jones Sustainability World e Emerging Markets. Houve evolução no desempenho geral, com destaques para os temas “Relatório Social”, “Políticas Anticrime”, “Estabilidade Financeira” e “Risco Sistêmico”, “Riscos e Oportunidades de Negócios”, “Cidadania e Filantropia” e “Inclusão Financeira”, na qual o Banco alcançou pontuação máxima.
O Bradesco, no período de 1o de janeiro a 30 de setembro de 2017, registrou Lucro Líquido de R$ 10,866 bilhões, correspondente a R$ 1,79 por ação e rentabilidade de 13,9% sobre o Patrimônio Líquido médio. O retorno anualizado sobre os Ativos Totais médios foi de 1,2%.
A título de Juros sobre o Capital Próprio, em valores brutos, foram destinados, no período, R$ 4,597 bilhões aos acionistas, sendo R$ 2,054 bilhões pagos na forma de mensais e intermediários e R$ 2,543 bilhões provisionados. Nos primeiros nove meses do ano, os impostos e contribuições, incluindo previdenciárias, pagos ou provisionados, totalizaram R$ 26,496 bilhões, sendo R$ 10,942 bilhões relativos aos tributos retidos e recolhidos de terceiros e R$ 15,554 bilhões apurados com base nas atividades desenvolvidas pela Organização Bradesco, equivalente a 143,1% do Lucro Líquido. O Capital Social realizado, ao término do trimestre, era de R$ 59,100 bilhões. Somado às Reservas Patrimoniais de R$ 51,201 bilhões, formou o Patrimônio Líquido de R$ 110,301 bilhões, registrando crescimento de 11,9% comparado ao mesmo período de 2016, correspondendo ao valor patrimonial de R$ 18,13 por ação.
Calculado com base na cotação de suas ações, o Valor de Mercado do Bradesco, em 30 de setembro de 2017, atingiu R$ 208,250 bilhões, equivalente a 1,9 vez o Patrimônio Líquido, sendo 29,8% de crescimento em relação a 30 de setembro de 2016. O Patrimônio Líquido Administrado, representando 9,1% do Ativo Total somou R$ 110,855 bilhões, com 12,0% de crescimento sobre setembro de 2016. Assim sendo, o índice de solvabilidade alcançou 17,7%, superior, portanto, ao mínimo de 10,8% estabelecido pela Resolução no 4.193/13, do Conselho Monetário Nacional, em conformidade com o Comitê de Basileia. No final do trimestre, o índice de imobilização, em relação ao Patrimônio de Referência, era de 38,9% no Consolidado Prudencial, dentro do limite máximo de 50%. O Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria “títulos mantidos até o vencimento”, de acordo com o disposto no artigo 8o da Circular no 3.068/01, do Banco Central do Brasil. Em 30 de setembro de 2017, os recursos totais captados e administrados na Organização Bradesco somaram R$ 1,899 trilhão, 6,3% superior em comparação ao mesmo período do ano anterior, assim distribuídos: R$ 506,174 bilhões em Depósitos à Vista, a Prazo,
Interfinanceiros, de Poupança e Captação no Mercado Aberto;
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Relatório da Administração
Bradesco 87
R$ 820,682 bilhões em recursos administrados, compreendendo Fundos de Investimento, Carteiras Administradas e Cotas de Fundos de Terceiros, aumento de 11,8%;
R$ 298,742 bilhões registrados na Carteira de
Câmbio, Obrigações por Empréstimos e Repasses no País, Capital de Giro Próprio, Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados, Recursos de Emissão de Títulos no País e Dívida Subordinada no País;
R$ 239,287 bilhões em Provisões Técnicas de
Seguros, Previdência Complementar Aberta e Capitalização, expansão de 12,0%; e
R$ 34,453 bilhões em Recursos Externos, por meio
de emissões públicas e privadas, Dívida Subordinada no Exterior, Securitização de Fluxos Financeiros Futuros e Empréstimos e Repasses no Exterior, correspondente a US$ 10,875 bilhões.
No conceito expandido, as operações de crédito registraram, ao término do período, o saldo de R$ 486,864 bilhões, incluindo-se nesse montante: R$ 112,390 bilhões em Financiamento do Consumo,
que inclui R$ 22,253 bilhões de créditos a receber de Cartões de Crédito e R$ 42,551 bilhões de Crédito Consignado;
R$ 72,511 bilhões em Avais e Fianças; R$ 24,389 bilhões referente às operações de
repasses de recursos externos e internos, originários, principalmente, do BNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social, sobressaindo-se como um dos principais agentes repassadores de recursos;
R$ 2,266 bilhões em Arrendamento Mercantil; R$ 20,629 bilhões em negócios na Área Rural; R$ 10,024 bilhões em Adiantamentos sobre
Contratos de Câmbio, para uma Carteira total de US$ 14,253 bilhões de Financiamentos à Exportação; e
US$ 1,864 bilhão de operações em Financiamento
de Importação em Moedas Estrangeiras.
Para as atividades de Crédito Imobiliário, a Organização Bradesco mantém, em setembro, o montante de R$ 51,506 bilhões em recursos para construção e aquisição de casa própria, compreendendo 168.062 imóveis. O saldo consolidado de provisão para créditos de liquidação duvidosa atingiu R$ 36,476 bilhões, equivalente a 9,9% do volume total das operações de crédito, com R$ 6,911 bilhões de provisão excedente em relação ao mínimo requerido pelo Banco Central do Brasil. Operando como Banco de Investimentos da Organização, o Bradesco BBI assessora clientes em ofertas primárias de ações, transações de fusão, aquisição e venda de ativos, estruturação e distribuição de instrumentos de dívidas, tais como debêntures, notas promissórias, CRIs, CRAs, fundos imobiliários, FIDCs e bonds, dentre outros, além de operações estruturadas de financiamento de empresas e projetos na modalidade Project Finance. No período de janeiro a setembro de 2017, realizou transações com volume de R$ 218,958 bilhões. A BRAM – Bradesco Asset Management, maior gestora privada de fundos de investimento do País, oferece soluções de investimentos diferenciadas e adequada a todos os perfis de clientes, garantindo o mais alto padrão de qualidade em serviços. Entre seus clientes estão os principais segmentos do Bradesco, o Grupo Bradesco Seguros, Investidores Institucionais, no Brasil e Exterior, e diversos Family Offices. Nos nove meses do ano, acumulou R$ 653,715 bilhões sob sua gestão.
Atuando no mercado de capitais na prestação de serviços de Administração Fiduciária de fundos de investimentos, a BEM – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, registrou, no período, R$ 215,168 bilhões distribuídos em 1.809 Fundos de Investimento, totalizando 41.819 investidores. Com destacada atuação nas áreas de Seguros, Capitalização e Previdência Complementar Aberta, o Grupo Bradesco Seguros, em 30 de setembro de 2017, registrou Lucro Líquido de R$ 4,127 bilhões e Patrimônio Líquido de R$ 31,901 bilhões. Os prêmios emitidos líquidos de seguros, contribuições de previdência e receitas de capitalização somaram R$ 55,097 bilhões, aumento de 9,8% em comparação com o mesmo período do ano anterior. A Bradesco Consórcios, líder nos segmentos de imóveis, automóveis e caminhões, tratores, máquinas e equipamentos, no período de janeiro a setembro de 2017, comercializou 338.363 novas cotas, resultando em mais de 1,395 milhão de cotas ativas de consorciados, com faturamento acumulado de R$ 65,206 bilhões.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Relatório da Administração
88 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
Presente em todas as regiões do País e em algumas localidades estratégicas no Exterior, a Rede de Atendimento da Organização Bradesco, ao final do período, compunha-se de 60.807 pontos, assim distribuídos: 8.753 Agências e Postos de Atendimento - PAs
no País (Agências: 4.839 do Bradesco, 2 do Banco Bradesco Financiamentos, 1 do Banco Bradesco BBI, 1 do Banco Bradesco Cartões,1 do Banco Bradesco BERJ e 1 do Banco Alvorada; e PAs: 3.908);
3 Agências no Exterior, sendo 1 em Nova
York e 1 em Grand Cayman, do Bradesco, e 1 em Londres, da subsidiária Banco Bradesco Europa;
9 Subsidiárias no Exterior (Banco Bradesco
Argentina S.A., em Buenos Aires; Banco Bradesco Europa S.A., em Luxemburgo; Bradesco North America LLC e Bradesco Securities,Inc., em Nova York; Bradesco Securities UK Limited, em Londres; Bradesco Securities Hong Kong Limited e Bradesco Trade Services Limited, em Hong Kong; Cidade Capital Markets Ltd., em Grand Cayman; e Bradescard México, Sociedad de Responsabilidad Limitada, em Jalisco);
1.033 Pontos de atendimento da Bradesco
Promotora, no segmento consignado;
39.062 Pontos Bradesco Expresso; 980 Postos de Atendimento Eletrônico – PAEs; 63 Postos de Atendimento Losango; 64 Pontos Externos da Rede de
Autoatendimento Bradesco; e 10.840 Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas,
sendo 33 pontos comuns entre as Redes.
Paralelamente, provia-se de 35.854 máquinas da Rede de Autoatendimento Bradesco, estrategicamente distribuídas pelo País, das quais 35.357 funcionando, inclusive, nos finais de semana e feriados, além de 21.006 máquinas da Rede Banco24Horas. Contava, ainda, no segmento de veículos, com a presença da Bradesco Financiamentos em 12.601 pontos de revenda. Os clientes, por meio dos Canais Digitais – Internet Banking, Bradesco Celular, Fone Fácil e Redes Sociais -, têm acesso aos diversos produtos e serviços do Banco, em qualquer lugar e horário, com comodidade, praticidade e segurança.
Para os clientes com perfil de relacionamento prioritariamente digital, dos segmentos Exclusive e Prime, o Banco possui, atualmente, duas grandes Plataformas Digitais, onde o atendimento é feito sem a necessidade de comparecer em agências físicas. Também, conta com a Agência Digital Bradesco Private Bank, possibilitando aos clientes Private a centralização da conta e dos investimentos em um único local. Os clientes Investidores têm à sua disposição o serviço de Consultoria Financeira e Gestão de Patrimônio com atendimento por meio da Plataforma de Gestão de Patrimônio, composta por profissionais altamente qualificados com as melhores certificações do mercado brasileiro. Os clientes são atendidos, no âmbito nacional, por telefone ou chat, possibilitando realizarem operações e consultoria de Investimentos, Previdência e Corretora. O next, plataforma digital autônoma, complementa a Rede de Atendimento e reforça o pioneirismo tecnológico presente na Organização. Disponível para o público conectado, possibilita, por meio de aplicativo no celular, abertura de conta, movimentações, ter investimentos, cartão de crédito, entre outros. Assim, provê soluções integradas que garantem ao usuário a liberdade de fazer sua gestão financeira de forma espontânea e, com ferramentas, auxilia a cumprir objetivos como guardar dinheiro para férias e/ou bens e controlar gastos. Caso tenha necessidade, o cliente é atendido por chat online, 24 horas por dia, inclusive nos finais de semana, e pelas redes sociais. Também, durante a semana, dispõe de atendimento por telefone, entrando em contato com a agência next. Para saques, consultas e demais serviços, tem o suporte das Agências Varejo, Autoatendimento Bradesco e rede Banco24Horas. Conforme dispõe a Instrução no 381/03, da Comissão de Valores Mobiliários, a Organização Bradesco, no período de janeiro a setembro de 2017, não contratou e nem teve serviços prestados pela KPMG Auditores Independentes não relacionados à auditoria externa, em patamar superior a 5% do total dos honorários relativos aos serviços de auditoria externa. Outros serviços prestados pelos auditores externos foram procedimentos pré-acordados ou asseguração para revisões de informações financeiras e de sorteios e revisão. De acordo com critérios internacionalmente aceitos, a política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, quais sejam: o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Relatório da Administração
Bradesco 89
No atendimento das melhores práticas de governança corporativa a Organização Bradesco adota programa de integridade próprio que é composto por um conjunto de políticas, normas e procedimentos voltados para a prevenção, monitoramento, detecção e resposta em relação aos atos lesivos previstos na Lei no 12.846/2013 e nas legislações internacionais, especialmente o Foreign Corrupt Pratices Act e United kingdom Bribery Act. A Organização Bradesco, no âmbito do Capital Humano, tem o modelo de Gestão das Pessoas e dos Negócios orientado pela valorização igualitária dos profissionais. Enfatiza, a cada ano, a evolução dos programas de educação continuada, por meio da UniBrad – Universidade Corporativa Bradesco, mantendo o seu propósito de promover e aprimorar a capacitação e o desenvolvimento de seus funcionários, visando à sua qualificação para novos desafios e permanente sintonia com o mercado, cada vez mais exigente e competitivo. Também, estimula e potencializa o pensamento inovador de cada um e intensifica o valor da experiência e o relacionamento com o cliente. Assim, no período de janeiro a setembro de 2017, foram ministrados 2.125 cursos, com 659.783 participações. Os benefícios assistenciais, que objetivam assegurar o bem-estar, a melhoria da qualidade de vida e a segurança dos funcionários e seus dependentes, abrangiam 240.693 pessoas. Em 13.7.2017, o Banco lançou o Plano de Desligamento Voluntário Especial – PDVE, no qual os funcionários que preenchiam os requisitos do regulamento puderam apresentar, até o final de agosto, interesse no programa. A implementação do Plano, que ao final contabilizou 7,4 mil adesões, foi conduzida de modo a preservar o elevado padrão de qualidade do atendimento e dos serviços prestados aos clientes e usuários. Por meio da Fundação Bradesco, que mantém 40 Escolas próprias instaladas prioritariamente em regiões de acentuada carência socioeconômica, em todos os Estados brasileiros e no Distrito Federal, a Organização mostra o seu principal foco em ações sociais. Para 2017, o seu orçamento está previsto em R$ 625,944 milhões, sendo R$ 554,505 milhões destinados ao custeio das Despesas das Atividades e R$ 71,439 milhões aos investimentos em Infraestrutura e Tecnologia Educacional, que permitirá proporcionar ensino gratuito e de qualidade a: a) cerca de 104,2 mil alunos em suas Escolas, na Educação Básica – da Educação Infantil ao Ensino Médio e Educação Profissional Técnica de Nível Médio -, Educação de Jovens e Adultos e na Formação Inicial e Continuada voltada à geração de emprego e renda; b) 630 mil alunos que deverão concluir ao menos um dos diversos cursos oferecidos na sua programação, na modalidade de educação a
distância (EaD), através do seu portal e-learning; e c) 15.040 beneficiados em projetos e ações em parceira, como o Programa Educa+Ação, e em cursos de Tecnologia. Também, aos mais de 43 mil alunos da Educação Básica são assegurados, gratuitamente, alimentação, assistência médico-odontológica, material escolar e uniforme. Para apoiar o desenvolvimento de crianças e jovens por meio do ensino das modalidades de Vôlei e Basquete femininos, o Programa Bradesco Esportes e Educação possui, no Município de Osasco, SP, Núcleos de Formação e de Especialistas. As atividades são realizadas em seu próprio Centro de Desenvolvimento Esportivo, em todas as escolas da Fundação Bradesco, em centros esportivos municipais, em escolas estaduais e particulares, em um Centro de Artes e Esportes Unificados - CEU e em um clube de lazer. Anualmente, são atendidas cerca de 2 mil meninas, a partir de 8 anos de idade, reafirmando o compromisso social e a valorização do talento e do exercício pleno da cidadania, com ações de educação, esporte e saúde. No trimestre, a Organização Bradesco recebeu importantes reconhecimentos, dos quais se destacam:
Bradesco é vencedor do prêmio Estadão Empresas Mais, na categoria Bancos, na terceira edição da premiação do jornal O Estado de S. Paulo, elaborado em parceria com a Fundação Instituto de Administração – FIA e Austing Ratings;
Banco lidera valor de mercado em julho, apresentando melhor resultado entre 22 bancos da América Latina e Estados Unidos, e, ainda, a ação ordinária (BBDC3) foi a mais valorizada no mês, segundo estudo realizado pela consultoria Economatica;
Vencedor no guia As Melhores da Dinheiro 2017, da revista IstoÉ Dinheiro – Editora Três, na categoria Governança Corporativa. A Bradesco Vida e Previdência figurou como a melhor empresa do setor;
Banco Bradesco é destaque no Tech Projects of the Year Awards 2017, da revista The Banker, vencendo na categoria Cyber Security com o case Using Big Data Technology to Prevent Attacks Against ATM, que mostra a utilização de Big Data para identificar, em tempo real, possíveis ataques às máquinas de autoatendimento;
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Relatório da Administração
90 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
Organização Bradesco é destaque no Prêmio Conarec 2017, concedido pelo Congresso Nacional das Relações Empresa-Cliente, sendo reconhecida como Melhor Empresa Avaliada na categoria Bancos. O Grupo Bradesco Seguros conquistou o prêmio nas categorias Seguros, Saúde, Previdência e Capitalização;
Bradesco BBI conquistou a tríplice coroa e tornou-se o único banco brasileiro a ganhar três prêmios internacionais máximos do setor, em dois anos consecutivos, sendo eles: The Most Innovative Investment Banking Latin America, pela revista The Banker, editada pelo Financial Times; The Best Investment Bank Brazil, pela Global Finance; e Brazil’s Best Investment, pela Euromoney;
Grupo Bradesco Seguros, pelo oitavo ano consecutivo, é líder entre as Melhores & Maiores no anuário publicado pela revista Exame, figurando entre as maiores do Brasil no setor de seguros. O Grupo foi destaque com a Bradesco Saúde, Bradesco Vida e Previdência e Bradesco Auto/RE; e
Bradesco Seguros lidera anuário Valor 1000, editado pelo jornal Valor Econômico.
Os resultados até aqui conquistados reafirmam a destacada posição da Organização e realçam o otimismo e disposição para superar expectativas, ampliando a eficiência e a qualidade dos produtos e serviços para melhor atender. Pelo êxito alcançado, agradecemos o apoio e confiança dos nossos acionistas e clientes, bem como a dedicação e o eficiente trabalho de nossos funcionários e demais colaboradores.
Cidade de Deus, 31 de outubro de 2017
Conselho de Administração e Diretoria
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Balanço Patrimonial Consolidado em 30 de Setembro – Em Reais mil
Bradesco 91
Ativo 2017 2016
Circulante 802.260.657 755.750.263
Disponibilidades (Nota 5) 16.706.203 13.307.857
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3d e 6) 177.510.639 176.269.003
Aplicações no Mercado Aberto 171.533.177 163.773.272
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 5.985.238 12.509.374
Provisões para Perdas (7.776) (13.643)
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3e, 3f, 7 e 31b) 311.329.816 268.963.797
Carteira Própria 255.322.002 230.793.718
Vinculados a Compromissos de Recompra 22.471.384 5.153.584
Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 7d II e 31b) 15.987.356 14.759.802
Vinculados ao Banco Central 1.767 550.915
Vinculados à Prestação de Garantias 16.912.075 12.639.623
Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação 635.232 5.066.155
Relações Interfinanceiras 69.239.028 63.849.492
Pagamentos e Recebimentos a Liquidar - 1.210.292
Créditos Vinculados (Nota 8):
- Depósitos no Banco Central 69.174.946 62.570.157
- SFH - Sistema Financeiro da Habitação 19.393 4.770
Correspondentes 44.689 64.273
Relações Interdependências 99.839 144.096
Transferências Internas de Recursos 99.839 144.096
Operações de Crédito (Notas 3g, 9 e 31b) 136.123.684 147.425.166
Operações de Crédito:
- Setor Público 1.035.226 390.110
- Setor Privado 154.792.770 170.865.892
Operações de Crédito Vinculadas a Cessão 1.002.390 772.301
Provisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 9f, 9g e 9h) (20.706.702) (24.603.137)
Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3g, 9 e 31b) 1.060.673 1.446.923
Operações de Arrendamento a Receber:
- Setor Privado 2.087.906 2.967.189
Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil (950.145) (1.365.413)
Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 9f, 9g e 9h) (77.088) (154.853)
Outros Créditos 86.796.121 80.546.606
Créditos por Avais e Fianças Honrados (Nota 9a-3) 370.056 369.302
Carteira de Câmbio (Nota 10a) 20.524.948 23.755.715
Rendas a Receber 1.387.922 1.559.822
Negociação e Intermediação de Valores 1.715.426 1.713.584
Créditos Específicos 22.208 12.626
Créditos com Seguros e Resseguros e Ativos de Resseguros - Provisões Técnicas 3.949.683 5.273.804
Diversos (Nota 10b) 60.823.560 49.871.622
Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 9f, 9g e 9h) (1.997.682) (2.009.869)
Outros Valores e Bens (Nota 11) 3.394.654 3.797.323
Outros Valores e Bens 2.990.174 2.787.704
Provisões para Desvalorizações (1.364.791) (1.187.953)
Despesas Antecipadas (Notas 3i e 11b) 1.769.271 2.197.572
Realizável a Longo Prazo 384.158.293 399.783.314
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3d e 6) 1.051.540 855.584
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 1.051.540 855.584
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3e, 3f, 7 e 31b) 168.941.764 161.304.574
Carteira Própria 118.342.447 121.164.184
Vinculados a Compromissos de Recompra 40.430.362 28.603.166
Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 7d II e 31b) 84.872 1.672.868
Moedas de Privatização 45.357 49.666
Vinculados à Prestação de Garantias 3.946.296 6.730.272
Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação 6.092.430 3.084.418
Relações Interfinanceiras 812.644 727.900
Créditos Vinculados (Nota 8):
- SFH - Sistema Financeiro da Habitação 812.644 727.900
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Balanço Patrimonial Consolidado em 30 de Setembro – Em Reais mil
92 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
Ativo 2017 2016
Operações de Crédito (Notas 3g, 9 e 31b) 154.272.118 169.811.246
Operações de Crédito:
- Setor Público 3.000.000 3.000.000
- Setor Privado 157.505.894 170.507.181
Operações de Crédito Vinculadas a Cessão 7.380.736 7.449.849
Provisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 9f, 9g e 9h) (13.614.512) (11.145.784)
Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3g, 9 e 31b) 1.061.729 1.308.900
Operações de Arrendamento a Receber:
- Setor Privado 2.284.299 2.829.394
Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil (1.156.004) (1.444.039)
Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 9f, 9g e 9h) (66.566) (76.455)
Outros Créditos 57.116.220 64.069.355
Rendas a Receber 20.078 28.543
Negociação e Intermediação de Valores 264.287 588.398
Diversos (Nota 10b) 56.845.733 63.519.675
Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 9f, 9g e 9h) (13.878) (67.261)
Outros Valores e Bens (Nota 11) 902.278 1.705.755
Despesas Antecipadas (Notas 3i e 11b) 902.278 1.705.755
Permanente 30.271.974 30.321.105
Investimentos (Notas 3j, 12 e 31b) 7.881.172 6.817.532
Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado:
- No País 7.732.493 6.664.411
- No Exterior - 3.360
Outros Investimentos 403.432 404.589
Provisões para Perdas (254.753) (254.828)
Imobilizado de Uso (Notas 3k e 13) 7.249.429 6.696.058
Imóveis de Uso 2.637.110 2.728.177
Outras Imobilizações de Uso 12.496.073 11.710.290
Depreciação Acumulada (7.883.754) (7.742.409)
Intangível (Notas 3l e 14) 15.141.373 16.807.515
Ativos Intangíveis 28.569.032 28.825.233
Amortização Acumulada (13.427.659) (12.017.718)
Total 1.216.690.924 1.185.854.682
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Balanço Patrimonial Consolidado em 30 de Setembro – Em Reais mil
Bradesco 93
Passivo 2017 2016
Circulante 815.850.555 785.244.292
Depósitos (Notas 3n e 15a) 156.970.034 168.719.206
Depósitos à Vista 30.326.471 32.678.904
Depósitos de Poupança 98.223.969 93.289.392
Depósitos Interfinanceiros 1.512.304 692.604
Depósitos a Prazo (Notas 15a e 31b) 26.907.290 42.058.306
Captações no Mercado Aberto (Notas 3n e 15b) 235.266.470 203.707.499
Carteira Própria 96.612.457 76.015.155
Carteira de Terceiros 128.585.158 118.339.819
Carteira Livre Movimentação 10.068.855 9.352.525
Recursos de Emissão de Títulos (Notas 15c e 31b) 80.620.867 92.785.907
Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares 79.708.600 88.685.455
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 750.345 3.613.734
Certificados de Operações Estruturadas 161.922 486.718
Relações Interfinanceiras 18.357.581 16.347.668
Recebimentos de Pagamentos a Liquidar 17.018.635 15.096.706
Correspondentes 1.338.946 1.250.962
Relações Interdependências 4.702.464 4.370.445
Recursos em Trânsito de Terceiros 4.702.464 4.370.445
Obrigações por Empréstimos (Notas 16a e 31b) 19.334.536 23.293.837
Empréstimos no País - Outras Instituições 1.721 7.126
Empréstimos no Exterior 19.332.815 23.286.711
Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais (Notas 16b e 31b) 11.320.313 11.389.263
Tesouro Nacional 151.335 225.206
BNDES 4.958.515 3.504.321
FINAME 6.208.924 7.658.136
Outras Instituições 1.539 1.600
Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 7d II e 31b) 14.562.508 12.083.214
Instrumentos Financeiros Derivativos 14.562.508 12.083.214
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3o e 20) 210.711.549 185.721.930
Outras Obrigações 64.004.233 66.825.323
Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados 4.352.653 3.748.964
Carteira de Câmbio (Nota 10a) 10.822.723 14.107.163
Sociais e Estatutárias 2.993.244 3.641.172
Fiscais e Previdenciárias (Nota 19a) 4.244.830 3.650.364
Negociação e Intermediação de Valores 2.791.085 3.013.464
Fundos Financeiros e de Desenvolvimento 1.312 1.836
Dívidas Subordinadas (Notas 18 e 31b) 11.106.166 11.784.421
Diversas (Nota 19b) 27.692.220 26.877.939
Exigível a Longo Prazo 289.584.301 301.151.120
Depósitos (Notas 3n e 15a) 102.621.080 71.235.734
Depósitos Interfinanceiros 48.402 63.249
Depósitos a Prazo (Notas 15a e 31b) 102.572.678 71.172.485
Captações no Mercado Aberto (Notas 3n e 15b) 11.316.218 37.957.544
Carteira Própria 11.316.218 37.957.544
Recursos de Emissão de Títulos (Notas 15c e 31b) 54.211.866 61.190.013
Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares 51.938.151 58.577.208
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 2.123.662 2.573.133
Certificados de Operações Estruturadas 150.053 39.672
Obrigações por Empréstimos (Notas 16a e 31b) 1.270.690 2.525.327
Empréstimos no País - Instituições Oficiais - 4.181
Empréstimos no País - Outras Instituições 1.846 22.579
Empréstimos no Exterior 1.268.844 2.498.567
Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais (Notas 16b e 31b) 20.145.050 25.596.413
BNDES 8.689.343 10.366.277
FINAME 11.455.707 15.230.136
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Balanço Patrimonial Consolidado em 30 de Setembro – Em Reais mil
94 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
Passivo 2017 2016
Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 7d ll e 31b) 133.954 1.061.876
Instrumentos Financeiros Derivativos 133.954 1.061.876
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3o e 20) 28.575.580 27.885.875
Outras Obrigações 71.309.863 73.698.338
Fiscais e Previdenciárias (Nota 19a) 5.656.313 3.839.390
Dívidas Subordinadas (Notas 18 e 31b) 16.127.876 27.000.866
Instrumentos de Dívidas Elegíveis a Capital (Notas 18 e 31b) 23.299.800 15.058.256
Diversas (Nota 19b) 26.225.874 27.799.826
Resultados de Exercícios Futuros 400.844 473.322
Resultados de Exercícios Futuros 400.844 473.322
Participação Minoritária nas Controladas (Nota 21) 554.622 436.061
Patrimônio Líquido (Nota 22) 110.300.602 98.549.887
Capital:
- De Domiciliados no País 58.361.535 50.460.749
- De Domiciliados no Exterior 738.465 639.251
Reservas de Capital 11.441 11.441
Reservas de Lucros 48.718.218 48.648.407
Ajustes de Avaliação Patrimonial 2.911.457 (769.447)
Ações em Tesouraria (Notas 22d e 31b) (440.514) (440.514)
Patrimônio Líquido Administrado pela Controladora 110.855.224 98.985.948
Total 1.216.690.924 1.185.854.682
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Demonstração do Resultado Consolidado Acumulado em 30 de Setembro – Em Reais mil
Bradesco 95
2017 2016
Receitas da Intermediação Financeira 116.105.988 120.706.674
Operações de Crédito (Nota 9j) 55.444.943 54.951.588
Operações de Arrendamento Mercantil (Nota 9j) 190.410 275.414
Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários (Nota 7g) 32.819.380 32.957.595
Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 7g) 23.403.856 26.006.347
Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (Nota 7g) (962.133) 5.275.630
Resultado de Operações de Câmbio (Nota 10a) 1.540.460 (2.793.407)
Resultado das Aplicações Compulsórias (Nota 8b) 3.933.177 4.257.113
Operações de Venda ou de Transferência de Ativos Financeiros (264.105) (223.606)
Despesas da Intermediação Financeira 82.052.523 78.351.072
Operações de Captações no Mercado (Nota 15d) 45.209.276 48.013.982
Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 15d) 14.832.886 16.242.904
Operações de Empréstimos e Repasses (Nota 16c) 2.292.936 (3.873.519)
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 9g e 9h) 19.717.425 17.967.705
Resultado Bruto da Intermediação Financeira 34.053.465 42.355.602
Outras Receitas/Despesas Operacionais (17.353.812) (18.606.619)
Receitas de Prestação de Serviços (Nota 23) 17.772.000 15.728.685
Outras Receitas de Prestação de Serviços 12.122.382 10.633.292
Rendas de Tarifas Bancárias 5.649.618 5.095.393
Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização (Notas 3o e 20c) 54.938.905 49.714.324
Prêmios Emitidos Líquidos 55.096.586 49.949.965
Prêmios de Resseguros (157.681) (235.641)
Variação de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 3o) (23.829.638) (21.774.032)
Sinistros Retidos (Nota 3o) (19.410.316) (18.429.300)
Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização (Nota 3o) (4.137.869) (3.973.829)
Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 3o) (2.641.995) (2.623.411)
Despesas de Pessoal (Nota 24) (16.371.329) (12.388.254)
Outras Despesas Administrativas (Nota 25) (14.199.004) (13.170.330)
Despesas Tributárias (Nota 26) (4.585.062) (4.776.593)
Resultado de Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado (Nota 12b) 1.134.809 1.262.054
Outras Receitas Operacionais (Nota 27) 8.835.268 4.458.290
Outras Despesas Operacionais (Nota 28) (14.859.581) (12.634.223)
Resultado Operacional 16.699.653 23.748.983
Resultado Não Operacional (Nota 29) (232.075) (387.745)
Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações 16.467.578 23.361.238
Imposto de Renda e Contribuição Social (Notas 33a e 33b) (5.407.493) (11.795.204)
Provisão para Imposto de Renda (5.777.092) (4.564.108)
Provisão para Contribuição Social (3.615.293) (2.904.451)
Ativo Fiscal Diferido 3.984.892 (4.326.645)
Participação Minoritária nas Controladas (193.928) (74.202)
Lucro Líquido 10.866.157 11.491.832
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido – Em Reais mil
96 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
Eventos
Capital Social Reservas de Capital
Reservas de Lucros Ajustes de Avaliação
Patrimonial
Ações em Tesouraria
Lucros Acumulados
Totais
Capital Realizado
Capital a Realizar
Ágio por Subscrição de Ações
Legal Estatutária
Saldos em 31 de dezembro de 2015 46.100.000 (3.000.000) 11.441 6.052.949 44.287.857 (4.114.555) (431.048) - 88.906.644
Cancelamento do Aumento de Capital por Subscrição de Ações (3.000.000) 3.000.000 - - - - - - -
Aquisição de Ações em Tesouraria - - - - - - (9.466) - (9.466)
Aumento de Capital Social com Reservas 8.000.000 - - - (8.000.000) - - - -
Ajustes de Avaliação Patrimonial - - - - - 3.345.108 - - 3.345.108
Lucro Líquido - - - - - - - 11.491.832 11.491.832
Destinações:
- Reservas - - - 574.592 5.733.009 - - (6.307.601) -
- Juros sobre o Capital Próprio Pagos - - - - - - - (5.184.231) (5.184.231)
Saldos em 30 de setembro de 2016 51.100.000 - 11.441 6.627.541 42.020.866 (769.447) (440.514) - 98.549.887
Saldos em 31 de dezembro de 2016 51.100.000 - 11.441 6.807.128 43.641.474 (677.116) (440.514) - 100.442.413
Aumento de Capital Social com Reservas 8.000.000 - - - (8.000.000) - - - -
Ajustes de Avaliação Patrimonial - - - - - 3.588.573 - - 3.588.573
Lucro Líquido - - - - - - - 10.866.157 10.866.157
Destinações:
- Reservas - - - 543.308 5.726.308 - - (6.269.616) -
- Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou Provisionados - - - - - - - (4.596.541) (4.596.541)
Saldos em 30 de setembro de 2017 59.100.000 - 11.441 7.350.436 41.367.782 2.911.457 (440.514) - 110.300.602
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Demonstração do Valor Adicionado Consolidado Acumulado em 30 de Setembro – Em Reais mil
Bradesco 97
Descrição 2017 % 2016 %
1 – Receitas 115.370.648 301,4 114.037.543 276,3
1.1) Intermediação Financeira 116.105.988 303,3 120.706.674 292,5
1.2) Prestação de Serviços 17.772.000 46,4 15.728.685 38,1
1.3) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (19.717.425) (51,5) (17.967.705) (43,5)
1.4) Outras 1.210.085 3,2 (4.430.111) (10,7)
2 – Despesas de Intermediação Financeira (62.335.098) (162,8) (60.383.367) (146,3)
3 – Insumos Adquiridos de Terceiros (11.360.713) (29,7) (10.691.581) (25,9)
Serviços de Terceiros (3.676.650) (9,6) (3.551.379) (8,6)
Processamento de Dados (1.549.802) (4,0) (1.169.555) (2,8)
Comunicação (1.265.258) (3,3) (1.192.160) (2,9)
Manutenção e Conservação de Bens (842.379) (2,2) (746.414) (1,8)
Serviços do Sistema Financeiro (778.578) (2,0) (783.018) (1,9)
Segurança e Vigilância (621.273) (1,6) (534.923) (1,3)
Transporte (579.986) (1,5) (523.806) (1,3)
Materiais, Água, Energia e Gás (498.018) (1,3) (525.964) (1,3)
Propaganda, Promoções e Publicidade (575.861) (1,5) (815.030) (2,0)
Viagens (172.304) (0,5) (114.126) (0,3)
Outras (800.604) (2,1) (735.206) (1,8)
4 – Valor Adicionado Bruto (1-2-3) 41.674.837 108,9 42.962.595 104,1
5 – Depreciação e Amortização (4.525.212) (11,8) (2.958.852) (7,2)
6 – Valor Adicionado Líquido Produzido pela Entidade (4-5) 37.149.625 97,0 40.003.743 96,9
7 – Valor Adicionado Recebido em Transferência 1.134.809 3,0 1.262.054 3,1
Resultado de Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado 1.134.809 3,0 1.262.054 3,1
8 – Valor Adicionado a Distribuir (6+7) 38.284.434 100,0 41.265.797 100,0
9 – Distribuir Valor Adicionado 38.284.434 100,0 41.265.797 100,0
9.1) Pessoal 14.682.552 38,4 10.919.770 26,5
Proventos 7.314.472 19,1 6.004.458 14,6
Benefícios 4.314.402 11,3 2.552.617 6,2
FGTS 953.588 2,5 569.789 1,4
Outros 2.100.090 5,5 1.792.906 4,3
9.2) Impostos, Taxas e Contribuições 11.681.332 30,5 18.040.281 43,7
Federais 11.026.169 28,8 17.436.365 42,3
Estaduais 9.161 - 10.493 -
Municipais 646.002 1,7 593.423 1,4
9.3) Remuneração de Capitais de Terceiros 860.465 2,2 739.712 1,8
Aluguéis 855.703 2,2 730.571 1,8
Arrendamento de Bens 4.762 - 9.141 -
9.4) Remuneração de Capitais Próprios 11.060.085 28,9 11.566.034 28,0
Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou Provisionados 4.596.541 12,0 5.184.231 12,6
Lucros Retidos 6.269.616 16,4 6.307.601 15,3
Participação dos Minoritários nos Lucros Retidos 193.928 0,5 74.202 0,2
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Demonstração dos Fluxos de Caixa Consolidado Acumulado em 30 de Setembro – Em Reais mil
98 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
2017 2016
Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais:
Lucro Líquido antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 16.467.578 23.361.238
Ajustes ao Lucro Líquido antes dos Impostos 42.488.194 46.534.497
Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa (291.794) 5.571.224
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 19.717.425 17.967.705
Depreciação e Amortização 4.525.212 2.958.852
Perdas por Impairment de Ativos Financeiros 1.766.590 108.294
Despesas/(Reversões) com Provisões Cíveis, Trabalhistas e Fiscais 1.744.317 2.128.203 Despesas com Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 14.832.886 16.242.904
Resultado de Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado (1.134.809) (1.262.054)
(Ganho)/Perda na Venda de Investimentos (271.198) (164.720)
(Ganho)/Perda na Venda de Imobilizado 39.492 17.337
(Ganho)/Perda na Venda de Bens não de Uso Próprio 413.189 276.100
Variação Cambial de Ativos e Passivos no Exterior/Outros 1.146.884 2.690.652
Lucro Líquido antes dos Impostos após Ajustes 58.955.772 69.895.735
(Aumento)/Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 574.745 13.091.366 (Aumento)/Redução em Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos (10.977.450) (39.649.039)
(Aumento)/Redução em Relações Interfinanceiras e Interdependências (1.082.360) 11.007.221
(Aumento)/Redução em Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil (437.424) 15.479.204
(Aumento)/Redução em Créditos com Seguros e Resseguros e Ativos de Resseguros 1.195.970 (793.795)
(Aumento)/Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens (2.506.481) 7.493.600
(Aumento)/Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central (11.138.415) (7.116.159)
Aumento/(Redução) em Depósitos 25.355.436 (13.414.431)
Aumento/(Redução) em Captações no Mercado Aberto 4.603.757 17.857.512
Aumento/(Redução) em Recursos de Emissão de Títulos (15.974.625) 4.242.267
Aumento/(Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses (6.125.413) (12.993.557)
Aumento/(Redução) em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 1.112.086 4.536.411
Aumento/(Redução) em Outras Obrigações 1.436.788 (102.576)
Aumento/(Redução) em Resultados de Exercícios Futuros (76.341) (50.223)
Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos (7.090.138) (8.207.067)
Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) das Atividades Operacionais 37.825.907 61.276.469
Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos:
(Aumento)/Redução em Títulos Mantidos até o Vencimento 4.386.425 (2.510.199)
Alienação/Vencimento e Juros Recebidos de Títulos Disponíveis para Venda 76.705.048 79.913.962
Alienação de Bens Não de Uso Próprio 567.954 455.245
Alienação de Investimentos 441.558 67.525
Alienação de Imobilizado de Uso 354.328 266.876
Aquisição de Subsidiárias, Líquida de Caixa e Equivalentes de Caixa, Paga - (7.188.659)
Aquisição de Títulos Disponíveis para Venda (105.668.053) (78.291.697)
Aquisição de Investimentos (504.672) (10.589)
Aquisição de Imobilizado de Uso (891.494) (1.185.201)
Aquisição de Intangível (2.362.116) (1.627.409)
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Recebidos 818.291 355.819
Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) nas Atividades de Investimentos (26.152.731) (9.754.327)
Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento:
Aumento/(Redução) em Dívidas Subordinadas (2.077.221) (1.903.873)
Juros sobre o Capital Próprio Pagos (6.110.256) (5.260.486)
Participações dos Acionistas Minoritários (88.115) (51.310)
Aquisições de Ações Próprias - (9.466)
Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) nas Atividades de Financiamento (8.275.592) (7.225.135)
Aumento/(Redução) Líquido, de Caixa e Equivalentes de Caixa 3.397.584 44.297.007
Caixa e Equivalentes de Caixa - Início do Período 181.230.427 147.261.434
Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa 291.794 (5.571.224)
Caixa e Equivalentes de Caixa - Fim do Período 184.919.805 185.987.217
Aumento/(Redução) Líquido, de Caixa e Equivalentes de Caixa 3.397.584 44.297.007
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Índice das Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 99
Apresentamos as Notas Explicativas que integram o conjunto das Demonstrações Contábeis Consolidadas, distribuídas da seguinte forma:
Página
1) CONTEXTO OPERACIONAL 100
2) APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS 100
3) PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS 102
4) BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO GERENCIAL POR SEGMENTO DE NEGÓCIO 113
5) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 116
6) APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ 117
7) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS 118
8) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS – CRÉDITOS VINCULADOS 128
9) OPERAÇÕES DE CRÉDITO 129
10) OUTROS CRÉDITOS 139
11) OUTROS VALORES E BENS 141
12) INVESTIMENTOS 141
13) IMOBILIZADO DE USO 143
14) INTANGÍVEL 143
15) DEPÓSITOS, CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO E RECURSOS DE EMISSÃO DE TÍTULOS 145
16) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES 147
17) PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS 148
18) DÍVIDAS SUBORDINADAS 153
19) OUTRAS OBRIGAÇÕES 153
20) OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO 155
21) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS CONTROLADAS 157
22) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR) 157
23) RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS 159
24) DESPESAS DE PESSOAL 159
25) OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS 159
26) DESPESAS TRIBUTÁRIAS 160
27) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS 160
28) OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS 160
29) RESULTADO NÃO OPERACIONAL 160
30) TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS 161
31) INSTRUMENTOS FINANCEIROS 163
32) BENEFÍCIOS A EMPREGADOS 170
33) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 171
34) OUTRAS INFORMAÇÕES 173
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
100 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
1) CONTEXTO OPERACIONAL O Banco Bradesco S.A. (Bradesco) é uma companhia aberta de direito privado que, operando na forma de Banco Múltiplo, desenvolve atividades bancárias em todas as modalidades autorizadas, por meio de suas carteiras comerciais, de operações de câmbio, de crédito ao consumidor e de crédito imobiliário. Por intermédio de suas controladas, atua direta e indiretamente, em diversas outras atividades, com destaque para Arrendamento Mercantil, Banco de Investimentos, Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, Administração de Consórcios, Cartões de Crédito, Empreendimentos Imobiliários, Seguros, Previdência e Capitalização. As operações são conduzidas no contexto do conjunto das empresas da Organização Bradesco (Organização), atuando no mercado de modo integrado.
2) APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS
As demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco abrangem as demonstrações contábeis do Bradesco, suas agências no exterior, empresas controladas no País e no exterior, Entidades de Propósito Específico (EPE) e os fundos de investimento nos quais as empresas da Organização são as principais beneficiárias ou detentoras das principais obrigações, conforme estabelecido pelo Pronunciamento Técnico CPC 36 (R3), no item “Controle”. Essas demonstrações foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil (Bacen), e estão em conformidade com as diretrizes contábeis emanadas das Leis no 4.595/64 (Lei do Sistema Financeiro Nacional) e no 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações), incluindo as alterações introduzidas pelas Leis no 11.638/07 e no 11.941/09, para a contabilização das operações, as normas e instruções do Conselho Monetário Nacional (CMN), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), quando aplicável, do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), da Superintendência de Seguros Privados (Susep) e da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS). As demonstrações contábeis das sociedades de arrendamento mercantil, incluídas nesta consolidação, foram preparadas pelo método financeiro, com a reclassificação do imobilizado de arrendamento para a rubrica de operações de arrendamento mercantil, deduzido do valor residual recebido antecipadamente. Para a elaboração dessas demonstrações contábeis consolidadas, as participações de uma empresa em outra, os saldos de contas patrimoniais, as receitas, as despesas e os lucros não realizados entre as empresas foram eliminados, bem como foram destacadas as parcelas do lucro líquido e do patrimônio líquido referentes às participações dos acionistas minoritários. Os ágios apurados nas aquisições de investimentos em empresas coligadas/controladas e empresas de controle compartilhado estão apresentados em investimentos e intangível (Nota 14a). A variação cambial das operações das agências e, também, dos investimentos no exterior está apresentada, basicamente, nas rubricas de resultado com instrumentos financeiros derivativos e de operações de empréstimos e repasses, para eliminar o efeito dos instrumentos de proteção desses investimentos.
As demonstrações contábeis incluem estimativas e premissas, tais como: a mensuração de perdas estimadas com operações de crédito; estimativas do valor justo de determinados instrumentos financeiros; provisões cíveis, fiscais e trabalhistas; perdas por redução ao valor recuperável (impairment) de títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de títulos disponíveis para venda e títulos mantidos até o vencimento e ativos não financeiros; cálculo de provisões técnicas de seguros, planos de previdência complementar e capitalização; e a determinação da vida útil de determinados ativos. Os resultados efetivos podem ser diferentes daqueles estabelecidos por essas estimativas e premissas.
As demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 31 de outubro de 2017.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 101
Destacamos as principais sociedades e fundos de investimento, com participação direta e indireta, incluídas nas demonstrações contábeis consolidadas:
Em 30 de setembro
Atividade Participação total
2017 2016
Ramo Financeiro – País
Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Corretora 100,00% 100,00%
Banco Alvorada S.A. Bancária 99,99% 99,99%
Banco Boavista Interatlântico S.A. Bancária 100,00% 100,00%
Banco Bradescard S.A. Cartões 100,00% 100,00%
Banco Bradesco BBI S.A. Banco de Investimentos 99,81% 99,81%
Banco Bradesco BERJ S.A. Bancária 100,00% 100,00%
Banco Bradesco Cartões S.A. Cartões 100,00% 100,00%
Banco Bradesco Financiamentos S.A. Bancária 100,00% 100,00%
Banco Losango S.A. Bancária 100,00% 100,00%
Bradesco Administradora de Consórcios Ltda.(1) Adm. de Consórcios 100,00% 100,00%
Bradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil Arrendamento 100,00% 100,00%
Bradesco Kirton Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Corretora 99,97% 99,97%
Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários Corretora 100,00% 100,00%
BRAM - Bradesco Asset Management S.A. DTVM Adm. de Ativos 100,00% 100,00%
Kirton Bank Brasil S.A. Bancária 100,00% 100,00%
Tempo Serviços Ltda. Prestação de Serviços 100,00% 100,00%
Ramo Financeiro – Exterior
Banco Bradesco Argentina S.A. Bancária 99,99% 99,99%
Banco Bradesco Europa S.A. Bancária 100,00% 100,00%
Banco Bradesco S.A. Grand Cayman Branch (2) Bancária 100,00% 100,00%
Banco Bradesco S.A. New York Branch Bancária 100,00% 100,00%
Bradesco Securities, Inc. Corretora 100,00% 100,00%
Bradesco Securities, UK. Corretora 100,00% 100,00%
Ramo Segurador, de Previdência e de Capitalização
Atlântica Companhia de Seguros Seguradora 100,00% 100,00%
Bradesco Argentina de Seguros S.A. (3) Seguradora 99,98% 99,98%
Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros Seguradora 100,00% 100,00%
Bradesco Capitalização S.A. Capitalização 100,00% 100,00%
Bradesco Saúde S.A. Seguradora/Saúde 100,00% 100,00%
Bradesco Seguros S.A. Seguradora 100,00% 100,00%
Bradesco Vida e Previdência S.A. Previdência/Seguradora 100,00% 100,00%
Kirton Capitalização S.A. (4) Capitalização 100,00% 99,97%
Kirton Seguros S.A. (5) Seguradora 98,54% 98,08%
Kirton Vida e Previdência S.A. Previdência/Seguradora 100,00% 100,00%
Odontoprev S.A. (3) Saúde Dental 50,01% 50,01%
Outras Atividades
Andorra Holdings S.A. Holding 100,00% 100,00%
Bradseg Participações S.A. Holding 100,00% 100,00%
Bradescor Corretora de Seguros Ltda. Corretora de Seguros 100,00% 100,00%
Bradesplan Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00%
BSP Empreendimentos Imobiliários S.A. Imobiliária 100,00% 100,00%
Cia. Securitizadora de Créditos Financeiros Rubi Aquisição de Créditos 100,00% 100,00%
Columbus Holdings S.A. Holding 100,00% 100,00%
Kirton Participações e Investimentos Ltda. (6) Holding - 100,00%
Nova Paiol Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00%
União Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00%
Fundos de Investimento (7)
Bradesco FI RF Toucan II Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco FI Referenciado DI União Fundo de Investimento 98,92% 98,76%
Bradesco FI Referenciado DI Performance Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco FIC FI Renda Fixa V-A Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco FIC FI RF PGBL/VGBL Ativo Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
102 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
Em 30 de setembro
Atividade Participação total
2017 2016
Bradesco Private FIC FI RF PGBL/VGBL Ativo Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco F.I.C.F.I. R.F. PGBL F10 Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL F10 Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL F15 Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL Fix Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
(1) Em maio de 2017, foi incorporada a Kirton Administradora de Consórcios Ltda. pela Bradesco Administradora de Consórcios Ltda.; (2) Está sendo consolidada a entidade de propósito específico denominada International Diversified Payment Rights Company, sociedade participante da operação de securitização do fluxo futuro de ordens de pagamento recebidas do exterior; (3) Informações contábeis utilizadas com defasagem de data; (4) Aumento de participação, por aquisição de ações detidas por minoritários; (5) Aumento de participação, por subscrição de ações, em julho de 2017; (6) Empresa incorporada pela Kirton Seguros S.A., em julho de 2017; e (7) Foram consolidados os fundos de investimento em que o Bradesco assume ou retém, substancialmente, riscos e benefícios.
3) PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
a) Moeda funcional e de apresentação As demonstrações contábeis consolidadas estão apresentadas em reais, que é a moeda funcional do Bradesco. Substancialmente, as operações das agências e de empresas controladas no exterior são, na essência, uma extensão das atividades do Brasil, portanto, os ativos, os passivos e o resultado são ajustados às práticas contábeis vigentes no Brasil e convertidos para reais de acordo com as taxas de câmbio da moeda local. Ganhos e perdas resultantes do processo de conversão são alocados ao resultado do período nas rubricas de “Instrumentos Financeiros Derivativos” e “Operações de Empréstimos e Repasses”.
b) Apuração do resultado O resultado é apurado de acordo com o regime de competência, que estabelece que as receitas e despesas devem ser incluídas na apuração dos resultados dos períodos em que ocorrerem, sempre simultaneamente quando se correlacionarem, independentemente de recebimento ou pagamento.
As operações com taxas prefixadas são registradas pelo valor de resgate, e as receitas e despesas correspondentes ao período futuro são apresentadas em conta redutora dos respectivos ativos e passivos. As receitas e despesas de natureza financeira são contabilizadas pelo critério pro rata dia e calculadas com base no método exponencial, exceto aquelas relativas a títulos descontados ou relacionadas a operações no exterior, que são calculadas com base no método linear.
As operações com taxas pós-fixadas ou indexadas a moedas estrangeiras são atualizadas até a data do balanço.
Os prêmios de seguros e cosseguros, deduzidos dos prêmios cedidos em cosseguro, e as comissões correspondentes são registrados quando da emissão das respectivas apólices/certificados/endossos e faturas, ou pelo início de vigência do risco para os casos em que o risco tem início antes da emissão, e apropriados, em bases lineares, no decorrer do prazo de vigência das apólices, por meio de constituição e reversão da provisão de prêmios não ganhos e dos custos de aquisição diferidos. As receitas de prêmios e os correspondentes custos de aquisição diferidos, relativos aos riscos vigentes ainda sem emissão das respectivas apólices, são reconhecidos no resultado no início da cobertura do risco, em bases estimadas. Os prêmios de seguro saúde são registrados na conta de prêmios (resultado) ou provisão para prêmios/contraprestações não ganhos (PPCNG), conforme período de cobertura dos contratos vigentes na data do balanço.
As receitas e despesas decorrentes de operações de seguros do ramo “DPVAT” são contabilizadas com base nas informações recebidas da Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A.
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Bradesco 103
As operações de cosseguros aceitos e de retrocessões são contabilizadas com base nas informações recebidas das congêneres e do IRB - Brasil Resseguros S.A. (IRB), respectivamente. As operações de resseguro são registradas com base em prestações de contas que estão sujeitas à análise pelos resseguradores. O diferimento dessas operações é realizado de modo consistente com o respectivo prêmio de seguro relacionado e/ou contrato de resseguro.
As angariações e agenciamentos das operações de seguros são diferidos e apropriados ao resultado, de maneira linear, pelo prazo de 24 meses nas operações de seguro saúde e pelo prazo de 12 meses nas demais operações.
As contribuições de planos previdenciários e os prêmios de seguros de vida com cobertura de sobrevivência são reconhecidos no resultado quando do seu efetivo recebimento.
As receitas dos planos de capitalização são reconhecidas contabilmente no mês de sua emissão, de acordo com os tipos de arrecadação, podendo ser em pagamentos mensais ou em pagamento único. Cada título tem um valor nominal, que é atualizado monetariamente pela Taxa Referencial (TR) + 0,5% de juros ao mês. As provisões técnicas são constituídas quando do registro contábil das respectivas receitas.
As receitas com planos de capitalização prescritos são reconhecidas após o período de prescrição, de acordo com a legislação brasileira, que é de até 20 anos para títulos e sorteios não resgatados até novembro de 2003 e de 5 anos após esta data. As despesas com colocação de títulos de capitalização, classificadas como “Custos de Aquisição”, são reconhecidas contabilmente no resultado quando incorridas.
c) Caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa são representados por disponibilidades em moeda, aplicações em ouro, aplicações no mercado aberto e aplicações em depósitos interfinanceiros, cujo vencimento das operações, na data da efetiva aplicação, seja igual ou inferior a 90 dias e apresente risco insignificante de mudança de valor justo. Esses recursos são utilizados pelo Bradesco para gerenciamento de seus compromissos de curto prazo.
A composição das disponibilidades e das aplicações registradas em caixa e equivalentes de caixa está apresentada na Nota 5.
d) Aplicações interfinanceiras de liquidez As operações compromissadas realizadas com acordo de livre movimentação são ajustadas pelo seu valor de mercado. As demais aplicações são registradas ao custo de aquisição, acrescidas dos rendimentos auferidos até a data do balanço, deduzidas de provisão para desvalorização, quando aplicável.
A composição, os prazos e os rendimentos auferidos das aplicações interfinanceiras de liquidez estão apresentados na Nota 6.
e) Títulos e valores mobiliários – Classificação
Títulos para negociação – são aqueles adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos e ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período;
Títulos disponíveis para venda – são aqueles que não se enquadram como para negociação nem como mantidos até o vencimento. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos, em contrapartida ao resultado do período e ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao patrimônio líquido, deduzidos dos efeitos tributários, os quais só serão reconhecidos no resultado quando da efetiva realização; e
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104 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
Títulos mantidos até o vencimento – são aqueles adquiridos com a intenção e para os quais haja capacidade financeira para sua manutenção em carteira até o vencimento. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do período.
Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado. O valor justo, baseia-se geralmente, em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo possa exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração.
A classificação, composição e segmentação dos títulos e valores mobiliários estão apresentadas na Nota 7 (a até c).
f) Instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos) São classificados de acordo com a intenção da Administração, na data da contratação da operação, levando-se em consideração se a sua finalidade é para proteção contra risco (hedge) ou não.
As operações que envolvem instrumentos financeiros derivativos destinam-se a atender às necessidades próprias para administrar a exposição global do Bradesco, bem como para atender às solicitações de seus clientes, no sentido de administrar suas posições. As valorizações ou desvalorizações são registradas em contrapartida a contas de resultado ou de patrimônio líquido.
Os instrumentos financeiros derivativos utilizados para mitigar os riscos decorrentes das exposições às variações no valor de mercado dos ativos e passivos financeiros são considerados como instrumentos de proteção (hedge) e são classificados de acordo com a sua natureza em:
Hedge de risco de mercado: os instrumentos financeiros classificados nesta categoria, bem como seus ativos e passivos financeiros relacionados, objeto de hedge, têm seus ganhos e perdas, realizados ou não realizados, registrados em conta de resultado; e
Hedge de fluxo de caixa: os instrumentos financeiros classificados nesta categoria têm parcela efetiva das valorizações ou desvalorizações registrada, líquida dos efeitos tributários, em conta destacada no patrimônio líquido. A parcela não efetiva do respectivo hedge é reconhecida diretamente em conta de resultado.
A composição dos valores registrados em instrumentos financeiros derivativos, tanto em contas patrimoniais quanto em contas de compensação, está apresentada na Nota 7 (d até g).
g) Operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio,
outros créditos com características de concessão de crédito e provisão para créditos de liquidação duvidosa As operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio e outros créditos com características de concessão de crédito são classificados nos respectivos níveis de risco, observando: (i) os parâmetros estabelecidos pela Resolução no 2.682/99 do CMN, que requerem a sua classificação de riscos em nove níveis, sendo “AA” (risco mínimo) e “H” (risco máximo); e (ii) a avaliação da Administração quanto ao nível de risco. Essa avaliação, realizada periodicamente, considera a conjuntura econômica, a experiência passada e os riscos específicos e globais em relação às operações, aos devedores e garantidores. Adicionalmente, também são considerados os períodos de atraso definidos na Resolução no 2.682/99 do CMN, para atribuição dos níveis de classificação dos clientes da seguinte forma:
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Bradesco 105
Período de atraso (1) Classificação do cliente
● de 15 a 30 dias B
● de 31 a 60 dias C
● de 61 a 90 dias D
● de 91 a 120 dias E
● de 121 a 150 dias F
● de 151 a 180 dias G
● superior a 180 dias H
(1) Para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses é realizada a contagem em dobro dos períodos de atraso, conforme facultado pela Resolução no 2.682/99 do CMN.
A atualização (accrual) das operações vencidas até o 59o dia é contabilizada em receitas e, a partir do 60o dia, em rendas a apropriar, sendo que o reconhecimento em receitas após o 60o dia só ocorrerá quando do seu efetivo recebimento. As operações em atraso classificadas como nível “H” permanecem nessa classificação por seis meses, quando então, são baixadas contra a provisão existente e controladas em contas de compensação por, no mínimo, cinco anos.
As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível em que estavam classificadas.
As renegociações que já haviam sido baixadas contra a provisão e que estavam controladas em contas de compensação são classificadas como nível “H”, e os eventuais ganhos provenientes da renegociação somente são reconhecidos quando efetivamente recebidos. Quando houver amortização significativa da operação, ou quando novos fatos relevantes justificarem a mudança do nível de risco, poderá ocorrer a reclassificação da operação para categoria de menor risco.
A provisão estimada para créditos de liquidação duvidosa é apurada em valor suficiente para cobrir prováveis perdas e está de acordo com as normas e instruções do CMN e do Bacen, associadas às avaliações realizadas pela Administração na determinação dos riscos de crédito. As modalidades, valores, prazos, níveis de risco, concentração, setor de atividade econômica, renegociação e receitas das operações de crédito, bem como a composição das despesas e das contas patrimoniais da provisão para créditos de liquidação duvidosa estão apresentados na Nota 9.
h) Imposto de renda e contribuição social (ativo e passivo) Os créditos tributários de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido, calculados sobre prejuízo fiscal, base negativa de contribuição social e de adições temporárias, são registrados na rubrica “Outros Créditos – Diversos”, e as provisões para as obrigações fiscais diferidas sobre superveniência de depreciação, ajustes a valor de mercado dos títulos e valores mobiliários, atualização de depósitos judiciais, dentre outros, são registrados na rubrica “Outras Obrigações – Fiscais e Previdenciárias”, sendo que para a superveniência de depreciação é aplicada somente a alíquota de imposto de renda. Os créditos tributários sobre as adições temporárias serão realizados quando da utilização e/ou reversão das respectivas provisões sobre as quais foram constituídos. Os créditos tributários sobre prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social serão realizados de acordo com a geração de lucros tributáveis, observado o limite de 30% do lucro real do período-base. Tais créditos tributários são reconhecidos contabilmente com base nas expectativas atuais de realização, considerando os estudos técnicos e análises realizadas pela Administração.
A provisão para imposto de renda é constituída à alíquota-base de 15% do lucro tributável, acrescida de adicional de 10%. Para as empresas financeiras, equiparadas e do ramo segurador, a contribuição social sobre o lucro foi calculada até agosto de 2015, considerando a alíquota de 15%. Para o período compreendido entre setembro de 2015 e dezembro de 2018, a alíquota foi alterada para 20%, conforme Lei no 13.169/15 e retornará à alíquota de 15% a partir de janeiro de 2019. Para as demais empresas, a contribuição social é calculada considerando a alíquota de 9%.
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106 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
Em decorrência da alteração da alíquota, a Organização constituiu, em setembro de 2015, um complemento do crédito tributário de contribuição social, considerando as expectativas anuais de realização e as suas respectivas alíquotas vigentes em cada período, de acordo com o estudo técnico realizado.
Foram constituídas provisões para os demais impostos e contribuições sociais, de acordo com as respectivas legislações vigentes.
A composição dos valores de imposto de renda e contribuição social, a demonstração dos seus cálculos, a origem e previsão de realização dos créditos tributários, bem como os valores dos créditos tributários não ativados, estão apresentados na Nota 33.
i) Despesas antecipadas São representadas pelas aplicações de recursos em pagamentos antecipados, cujos direitos de benefícios ou prestação de serviços ocorrerão em períodos futuros, sendo registradas no resultado de acordo com o regime de competência.
Os custos incorridos que estão relacionados com ativos correspondentes, que gerarão receitas em períodos subsequentes, são apropriados ao resultado de acordo com os prazos e montantes dos benefícios esperados e baixados diretamente no resultado quando os bens e direitos correspondentes já não fizerem parte dos ativos da instituição ou quando não são mais esperados benefícios futuros.
No caso da remuneração paga pela originação de operações de crédito ou de arrendamento mercantil aos correspondentes bancários, relativa às operações originadas nos anos de 2015 e 2016, o Bradesco optou pela ativação de parte do valor dessas remunerações, de acordo com a faculdade prevista na Circular Bacen no 3.738/14. A partir de 2017, a remuneração mencionada está sendo reconhecida integralmente como despesa.
A composição das despesas antecipadas está apresentada na Nota 11b.
j) Investimentos
Os investimentos em empresas coligadas e de controle compartilhado, com influência significativa ou participação de 20% ou mais no capital votante, são avaliados pelo método de equivalência patrimonial.
Os incentivos fiscais e outros investimentos são avaliados pelo custo de aquisição, deduzidos de provisão para perdas/redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável.
As empresas controladas foram consolidadas, e a composição das principais empresas encontra-se na Nota 2. A composição das empresas coligadas e de controle compartilhado, bem como de outros investimentos, está apresentada na Nota 12.
k) Imobilizado
Corresponde aos direitos que tenham por objeto bens corpóreos destinados à manutenção das atividades ou exercidos com essa finalidade, inclusive os decorrentes de operações que transfiram os riscos, benefícios e controle dos bens para a entidade.
É demonstrado ao custo de aquisição, líquido das respectivas depreciações acumuladas, calculadas pelo método linear de acordo com a vida útil-econômica estimada dos bens, sendo: imóveis de uso - 4% ao ano; instalações, móveis, equipamentos de uso, sistemas de segurança e comunicações - 10% ao ano; sistemas de transporte - 20% ao ano; e sistemas de processamento de dados - 20% a 40% ao ano, e ajustado por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável. A composição dos custos dos bens e suas depreciações correspondentes, bem como a mais-valia não registrada para imóveis e os índices de imobilização, estão apresentados na Nota 13.
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Bradesco 107
l) Intangível Corresponde aos direitos adquiridos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da entidade ou exercidos com essa finalidade. É composto por:
Rentabilidade futura/carteira de clientes adquirida e aquisição de direito para prestação de serviços bancários: são registradas e amortizadas, quando aplicável, pelo período no qual o ativo deverá contribuir, direta ou indiretamente, para o fluxo de caixa futuro, e ajustadas por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável; e
Software: são registrados ao custo, deduzido da amortização pelo método linear durante a vida útil estimada (20% ao ano), a partir da data da sua disponibilidade para uso, e ajustado por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável. Gastos com o desenvolvimento interno de software são reconhecidos como ativo quando é possível demonstrar a intenção e a capacidade de concluir e utilizar tal desenvolvimento, bem como mensurar com segurança os custos diretamente atribuíveis ao intangível. Tais custos são amortizados durante sua vida útil estimada, considerando os benefícios econômicos futuros esperados.
A composição dos ativos intangíveis, incluindo a movimentação desses direitos por classe, está apresentada na Nota 14.
m) Redução ao valor recuperável de ativos (impairment)
Os ativos financeiros e não financeiros são avaliados para verificar se há evidência objetiva de que tenha ocorrido uma perda no seu valor contábil.
A evidência objetiva de que os ativos financeiros perderam valor pode incluir o não pagamento ou atraso no pagamento por parte do devedor, indicações de processo de falência ou mesmo um declínio significativo ou prolongado do valor do ativo.
Uma perda por redução ao valor recuperável (impairment) de um ativo financeiro ou não financeiro é reconhecida no resultado do período se o valor contábil do ativo ou unidade geradora de caixa exceder o seu valor recuperável. Os valores das perdas por impairment estão apresentados nas Notas 7c(6) e 7g.
n) Depósitos e captações no mercado aberto
São demonstrados pelos valores das exigibilidades e consideram, quando aplicável, os encargos exigíveis atualizados até a data do balanço, reconhecidos em base pro rata dia.
A composição dos papéis registrados em depósitos e captações no mercado aberto, bem como seus prazos e valores contabilizados em contas patrimoniais e de resultado, estão apresentados na Nota 15.
o) Provisões técnicas relacionadas às atividades de seguros, previdência e capitalização
Seguros de danos, saúde e seguros de pessoas, exceto seguros de vida com cobertura de sobrevivência (VGBL): - A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios
líquidos de cessão de cosseguros, incluindo as operações de cessão em resseguro, e é constituída pela parcela correspondente aos períodos de riscos não decorridos dos contratos de seguros deduzidos dos custos iniciais de contratação, exceto para o seguro saúde e seguros de pessoas. A parcela desta provisão, correspondente a estimativa para os riscos vigentes mas não emitidos, é constituída na PPNG-RVNE;
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108 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
- A provisão de prêmios ou contribuições não ganhos (PPCNG) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios do seguro saúde, sendo constituída pela parcela correspondente aos períodos de riscos a decorrer dos contratos de seguros, cuja vigência tenha se iniciado;
- A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) é calculada pela diferença entre o
valor atual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas;
- Para a carteira de planos de saúde individuais, a provisão matemática de benefícios a
conceder (PMBaC), cuja metodologia de cálculo leva em consideração, além da taxa de desconto de 4,5% ao ano (5,1% em 2016), a expectativa de permanência dos titulares no plano até a sua saída do grupo por falecimento, e a partir deste momento, os custos relacionados à permanência dos dependentes no plano por cinco anos sem o correspondente pagamento de prêmios;
- Para o seguro saúde, a provisão matemática de benefício concedido (PMBC) é constituída
pelas obrigações decorrentes das cláusulas contratuais de remissão das contraprestações pecuniárias, referentes à cobertura de assistência à saúde e pelos prêmios por pagamento dos segurados participantes do seguro Bradesco Saúde – “Plano GBS”, considerando uma taxa de desconto de 4,5% (5,1% em 2016) ao ano;
- A provisão para eventos ocorridos e não avisados (PEONA) é calculada a partir da estimativa final dos sinistros já ocorridos e ainda não avisados, com base em triângulos de run-off, mensais que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros avisados nos últimos 12 meses para o seguro saúde e nos últimos 18 meses para o seguro odontológico, para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência;
- Para seguro de danos, a provisão para sinistros ocorridos e não avisados (IBNR) é constituída
com base nos sinistros ocorridos e ainda não pagos (IBNP) subtraindo o saldo da PSL na data-base do cálculo. Para apurar o IBNP, é calculada a estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não pagos com base em triângulos de run-off semestrais, que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros pagos nos últimos 10 semestres e nos últimos 11 trimestres para os ramos de garantia estendida, para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência, e considera ainda a estimativa dos sinistros ocorridos e não suficientemente avisados (IBNER), refletindo a expectativa de alteração do montante provisionado ao longo do processo de regulação;
- Para seguro de pessoas, a provisão para sinistros ocorridos e não avisados (IBNR) é
constituída com base nos sinistros ocorridos e ainda não pagos (IBNP) subtraído do saldo da PSL na data-base do cálculo. Para apurar o IBNP, é calculada a estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não pagos com base em triângulos de run-off semestrais, que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros pagos nos últimos 16 semestres para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência;
- A provisão de sinistros a liquidar (PSL) para os seguros de saúde e de pessoas considera
todos os avisos de sinistros recebidos até a data do balanço, atualizados monetariamente;
- Para seguro de danos, a provisão de sinistros a liquidar (PSL) é constituída com base nas estimativas de pagamentos de indenizações, considerando todos os sinistros administrativos e judiciais existentes na data do balanço corrigidos monetariamente, líquidos da parcela correspondente da expectativa de recebimento de salvados e ressarcidos;
- A provisão de excedente técnico (PET) corresponde a diferença entre o valor esperado e o valor observado de eventos ocorridos no período para os seguros de pessoas com cláusula de participação em excedente técnico;
- A provisão de despesas relacionadas (PDR) para os seguros de pessoas é constituída para a cobertura dos valores esperados relativos a sinistros e benefícios ocorridos, para os produtos estruturados nos regimes financeiros de repartição simples e repartição de capitais de cobertura. Para os planos estruturados no regime financeiro de capitalização, a provisão
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Bradesco 109
é constituída para a cobertura dos valores esperados das despesas relacionadas aos sinistros ocorridos e a ocorrer;
- Para seguro de danos, a provisão de despesas relacionadas (PDR) é constituída
mensalmente para a cobertura das despesas relacionadas às indenizações e está dimensionada para abranger tanto as despesas atribuídas individualmente a cada sinistro como também as despesas de sinistros não discriminadas, ou seja, aquelas agrupadas para toda a carteira;
- A provisão de resgates e outros valores a regularizar (PVR) abrange os valores relativos aos
resgates a regularizar, as devoluções de prêmios e as portabilidades solicitadas e ainda não transferidas para a entidade receptora;
- A provisão complementar de cobertura (PCC) para seguro de danos deve ser constituída,
quando for constatada insuficiência nas provisões técnicas, conforme valor apurado no Teste de Adequação de Passivos (TAP), de acordo com as determinações especificadas na regulamentação em vigor. Para a data-base, não foi identificada necessidade de constituição de provisão complementar de cobertura;
- A provisão complementar de cobertura (PCC), para o seguro de pessoas, refere-se ao valor
necessário para complementar as provisões técnicas, apurado no teste de adequação de passivos (TAP). O TAP é elaborado utilizando métodos estatísticos e atuariais com base em considerações realistas, considerando a tábua biométrica BR-EMS para ambos os sexos, ajustadas por critérios de desenvolvimento de longevidade compatível com as últimas versões divulgadas (improvement), sinistralidade obtida a partir de análise baseada em triângulos de desenvolvimento de sinistros da companhia gerados com informações a partir de 2007 e estruturas a termo da taxa de juros (ETTJ) livre de risco autorizadas pela Susep. Improvement é uma técnica que atualiza a tábua biométrica automaticamente, considerando o aumento esperado da sobrevida futura;
- As outras provisões técnicas, para seguro de danos, correspondem à provisão de despesas
administrativas (PDA), decorrentes das operações de seguros do ramo DPVAT; e
- As outras provisões técnicas são constituídas, para a carteira de saúde individual, para fazer face às diferenças resultantes entre o valor presente esperado dos prêmios futuros e o valor presente esperado de indenizações e despesas relacionadas futuras, considerando-se a taxa de desconto de 4,5% (5,1% em 2016) ao ano.
Previdência complementar aberta e seguros de vida com cobertura de sobrevivência:
- A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é calculada pro rata dia, com base nas contribuições líquidas, e é constituída pela parcela correspondente aos períodos de risco não decorridos dos contratos de seguros, e inclui estimativa para os riscos vigentes mas não emitidos (RVNE);
- A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) é constituída para participantes
cujos benefícios ainda não se iniciaram. Nos planos de previdência, com característica de benefício definido, a provisão representa a diferença entre o valor atual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas sob a forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio. A provisão é calculada segundo metodologia e premissas estabelecidas em notas técnicas atuariais;
- A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) vinculadas a planos de previdência e seguros de vida com cobertura de sobrevivência, além dos planos de contribuição definida, representam o montante das contribuições efetuadas pelos participantes, líquidas de carregamento e outros encargos contratuais, acrescidas dos rendimentos financeiros gerados pela aplicação dos recursos em fundos de investimento em quotas de fundos de investimento especialmente constituídos (FIEs);
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110 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
- A provisão de resgates e outros valores a regularizar (PVR) abrange os valores relativos aos resgates a regularizar, as devoluções de prêmios e as portabilidades solicitadas e ainda não transferidas para a entidade receptora;
- A provisão matemática de benefícios concedidos (PMBC) refere-se aos participantes que se encontram em gozo de benefícios e corresponde ao valor atual das obrigações futuras relativas aos pagamentos de benefícios continuados;
- A provisão complementar de cobertura (PCC) refere-se ao valor necessário para complementar as provisões técnicas, apurado no teste de adequação de passivos (TAP). O TAP é elaborado semestralmente e utiliza métodos estatísticos e atuariais com base em considerações realistas, considerando a tábua biométrica BR-EMS para ambos os sexos, improvement e estruturas a termo da taxa de juros (ETTJ) livre de risco autorizadas pela Susep. Improvement é uma técnica que atualiza a tábua biométrica automaticamente, considerando o aumento esperado da sobrevida futura;
- A provisão de despesas relacionadas (PDR) é constituída para a cobertura dos valores esperados relativos a sinistros e benefícios ocorridos, para os produtos estruturados nos regimes financeiros de repartição simples e repartição de capitais de cobertura. Para os planos estruturados no regime financeiro de capitalização, a provisão é constituída para a cobertura dos valores esperados das despesas relacionadas aos sinistros ocorridos e a ocorrer;
- A provisão de excedente financeiro (PEF) corresponde ao resultado financeiro excedente à rentabilidade mínima garantida, repassado aos contratos com cláusula de participação de excedente financeiro;
- A provisão de eventos ocorridos e não avisados (IBNR) é constituída com base nos sinistros ocorridos e ainda não avisados com base em triângulos de run-off, que considera o desenvolvimento histórico dos sinistros nos últimos 96 meses para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência;
- Relativamente às carteiras de seguros adquiridas, a provisão de sinistros ocorridos e não
avisados (IBNR) é constituída para a cobertura dos valores esperados a liquidar relativos a sinistros ocorridos e não avisados até a data-base do cálculo. É calculada de acordo com os critérios definidos na Circular SUSEP no 517/2015 (alterada pelas Circulares SUSEP no 521/2015, 543/2016 e 544/2016);
- A provisão de sinistros a liquidar (PSL) considera todos os avisos de sinistros recebidos até a data do balanço. A provisão é atualizada monetariamente e inclui todos os sinistros em discussão judicial; e
- Os encargos financeiros creditados as provisões técnicas, bem como a constituição e/ou reversão da provisão excedente financeiro, são classificados como despesas financeiras, e estão apresentados na rubrica “Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização”.
Capitalização:
- A provisão matemática para capitalização (PMC) é constituída para cada título ativo ou suspenso durante o prazo previsto nas condições gerais do plano e é calculada através dos percentuais das quotas de capitalização, aplicável sobre os pagamentos realizados, sendo capitalizada mensalmente pelo indexador e taxas de juros definidas no plano até o resgate ou cancelamento do título;
- A provisão para resgate (PR) é constituída pelos valores dos títulos vencidos e antecipados e consiste na atualização do saldo dos títulos com prazos de vigência finalizados ou rescindidos, atualizada pelo indexador do plano até a data do efetivo pagamento do valor de resgate ao titular;
- A provisão para sorteios a realizar (PSR) é constituída para fazer face aos prêmios
provenientes de sorteios futuros e seu saldo representa o valor presente dos sorteios já
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Bradesco 111
custeados e ainda não realizados. A metodologia de cálculo consiste na acumulação de aportes que provêm de percentuais de cotas de sorteios aplicáveis sobre os pagamentos, conforme estabelecido no plano e de baixas que provêm do valor equivalente ao risco decorrido. Os percentuais das cotas de sorteio são previamente definidos em nota técnica atuarial e não são modificados durante a vigência do título;
- A provisão para sorteios a pagar (PSP) é constituída pelos valores das premiações dos títulos
incluídos em sorteios e ainda não pagos, atualizada monetariamente pelo período entre a data do sorteio e a efetiva liquidação; e
- A provisão de despesa administrativa (PDA) é constituída para cobrir as despesas de
manutenção dos títulos de capitalização.
Os valores das provisões técnicas por conta, por produto e por segmento, bem como os valores e composição dos ativos garantidores dessas provisões técnicas, estão apresentados na Nota 20.
p) Provisões, ativos e passivos contingentes e obrigações legais – fiscais e previdenciárias
O reconhecimento, a mensuração e a divulgação das provisões, das contingências ativas e passivas e, também, das obrigações legais são efetuados de acordo com os critérios definidos pelo CPC 25, o qual foi aprovado pela Resolução no 3.823/09 do CMN e pela Deliberação da CVM no 594/09, sendo:
Ativos Contingentes: não são reconhecidos contabilmente, exceto quando há garantias reais ou decisões judiciais favoráveis, sobre as quais não caibam mais recursos, caracterizando o ganho como praticamente certo, e pela confirmação da capacidade de sua recuperação por recebimento ou compensação com outro passivo exigível. Os ativos contingentes, cuja expectativa de êxito é provável, são divulgados nas notas explicativas;
Provisões: são constituídas levando em consideração a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento de tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável, o que ocasionaria uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações, e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança;
Passivos Contingentes: de acordo com o CPC 25, o termo “contingente” é utilizado para passivos que não são reconhecidos, pois a sua existência somente será confirmada pela ocorrência ou não de um ou mais eventos futuros e incertos que não estejam totalmente sob o controle da Administração. Os passivos contingentes não satisfazem os critérios de reconhecimento, pois são considerados como perdas possíveis, devendo ser apenas divulgados em notas explicativas, quando relevantes. As obrigações classificadas como remotas não são provisionadas e nem divulgadas; e
Obrigações Legais - Provisão para Riscos Fiscais: decorrem de processos judiciais, cujo objeto de contestação é a sua legalidade ou constitucionalidade que, independentemente da avaliação acerca da probabilidade de sucesso, têm os seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstrações contábeis.
O detalhamento dos processos judiciais, bem como a segregação e movimentação dos valores registrados por natureza, estão apresentados na Nota 17.
q) Despesas associadas às captações de recursos
Nas operações de captação de recursos mediante emissão de títulos e valores mobiliários, as despesas associadas são apropriadas ao resultado de acordo com o prazo da operação e demonstradas como redutoras do passivo correspondente, estão apresentadas nas Notas 15c e 18.
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Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
112 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
r) Outros ativos e passivos
Os ativos estão demonstrados pelos valores de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variações monetárias e cambiais auferidas (em base pro rata dia) e provisão para perda, quando julgada necessária. Os passivos demonstrados incluem os valores conhecidos e mensuráveis, acrescidos dos encargos e das variações monetárias e cambiais incorridos (em base pro rata dia).
s) Eventos subsequentes Correspondem aos eventos ocorridos entre a data-base das demonstrações contábeis e a data de autorização para a sua emissão.
São compostos por:
Eventos que originam ajustes: são aqueles que evidenciam condições que já existiam na data-base das demonstrações contábeis; e
Eventos que não originam ajustes: são aqueles que evidenciam condições que não existiam na data-base das demonstrações contábeis.
Os eventos subsequentes, quando existirem, serão descritos na Nota 34.
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Bradesco 113
4) BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO GERENCIAL POR SEGMENTO DE NEGÓCIO a) Conciliação do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado – Contábil x Gerencial
A Administração usa uma variedade de informações, incluindo as oriundas das demonstrações contábeis, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a operar pelo Bacen, elaboradas por critérios de consolidação que diferem, em parte, dos critérios do CPC 36, conforme descrito na Nota 2. As principais diferenças de critérios de consolidação são demonstradas a seguir, através da Conciliação do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado – Contábil x Gerencial:
R$ mil
Em 30 de setembro de 2017 Em 30 de setembro de 2016
Balanço Patrimonial
Contábil
Empresas Proporcionais
(1)
Ajustes de Consolidação
(2)
Balanço Patrimonial Gerencial
Balanço Patrimonial
Contábil
Empresas Proporcionais
(1)
Ajustes de Consolidação
(2)
Balanço Patrimonial Gerencial
Ativo
Circulante e realizável a longo prazo 1.186.418.950 8.855.329 86.559.733 1.281.834.012 1.155.533.577 7.587.169 76.358.120 1.239.478.866
Disponibilidades 16.706.203 220.358 - 16.926.561 13.307.857 182.017 (476.886) 13.012.988
Aplicações interfinanceiras de liquidez 178.562.179 245.754 (398.397) 178.409.536 177.124.587 540.571 (496.817) 177.168.341 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 480.271.580 5.008.881 86.818.835 572.099.296 430.268.371 1.674.595 77.241.215 509.184.181
Relações interfinanceiras e interdependências 70.151.511 - - 70.151.511 64.721.488 - - 64.721.488
Operações de crédito e de arrendamento mercantil 326.983.072 443.708 - 327.426.780 355.972.464 446.375 - 356.418.839
Provisão para devedores duvidosos (PDD) (36.476.428) (80.284) - (36.556.712) (38.057.359) (90.442) - (38.147.801)
Outros créditos e outros valores e bens 150.220.833 3.016.912 139.295 153.377.040 152.196.169 4.834.053 90.608 157.120.830
Ativo Permanente 30.271.974 (434.153) - 29.837.821 30.321.105 338.993 - 30.660.098
Investimentos 7.881.172 (5.737.318) - 2.143.854 6.817.532 (5.179.256) - 1.638.276
Imobilizado de uso 7.249.429 203.586 - 7.453.015 6.696.058 235.291 - 6.931.349
Intangível 15.141.373 5.099.579 - 20.240.952 16.807.515 5.282.958 - 22.090.473
Total 1.216.690.924 8.421.176 86.559.733 1.311.671.833 1.185.854.682 7.926.162 76.358.120 1.270.138.964
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
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114 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
R$ mil
Em 30 de setembro de 2017 Em 30 de setembro de 2016
Balanço Patrimonial
Contábil
Empresas Proporcionais
(1)
Ajustes de Consolidação
(2)
Balanço Patrimonial Gerencial
Balanço Patrimonial
Contábil
Empresas Proporcionais
(1)
Ajustes de Consolidação
(2)
Balanço Patrimonial Gerencial
Passivo
Circulante e exigível a longo prazo 1.105.434.856 7.309.027 86.559.733 1.199.303.616 1.086.395.412 6.835.416 76.358.120 1.169.588.948
Depósitos 259.591.114 (14.406) - 259.576.708 239.954.940 (17.657) - 239.937.283
Captações no mercado aberto 246.582.688 - 87.477.417 334.060.105 241.665.043 - 78.890.975 320.556.018
Recursos de emissões de títulos 134.832.733 - 1.005.976 135.838.709 153.975.920 - - 153.975.920
Relações interfinanceiras e interdependências 23.060.045 2.866.732 - 25.926.777 20.718.113 - - 20.718.113
Obrigações por empréstimos e repasses 52.070.589 2.352.673 - 54.423.262 62.804.840 - - 62.804.840
Instrumentos financeiros derivativos 14.696.462 2.049 (140.304) 14.558.207 13.145.090 - (1.956.163) 11.188.927
Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização 239.287.129 - - 239.287.129 213.607.805 - - 213.607.805
Outras obrigações 135.314.096 2.101.979 (1.783.356) 135.632.719 140.523.661 6.853.073 (576.692) 146.800.042
Resultados de exercícios futuros 400.844 - - 400.844 473.322 - - 473.322
Participação minoritária nas controladas 554.622 1.112.149 - 1.666.771 436.061 1.090.746 - 1.526.807
Patrimônio líquido 110.300.602 - - 110.300.602 98.549.887 - - 98.549.887
Total 1.216.690.924 8.421.176 86.559.733 1.311.671.833 1.185.854.682 7.926.162 76.358.120 1.270.138.964
R$ mil
Acumulado em 30 de setembro de 2017 Acumulado em 30 de setembro de 2016
DRE Contábil Empresas
Proporcionais (1)
Ajustes de Consolidação
(2)
DRE Gerencial
DRE Contábil Empresas
Proporcionais (1)
Ajustes de Consolidação
(2)
DRE Gerencial
Receitas da intermediação financeira 116.105.988 936.616 2.538.982 119.581.586 120.706.674 277.885 3.230.988 124.215.547
Despesas da intermediação financeira (62.335.098) (45.801) (4.388.088) (66.768.987) (60.383.367) - (5.266.998) (65.650.365)
Margem financeira 53.770.890 890.815 (1.849.106) 52.812.599 60.323.307 277.885 (2.036.010) 58.565.182
PDD (19.717.425) (79.303) - (19.796.728) (17.967.705) (172.220) - (18.139.925)
Resultado bruto da intermediação financeira 34.053.465 811.512 (1.849.106) 33.015.871 42.355.602 105.665 (2.036.010) 40.425.257 Resultado das operações de seguros, previdência e capitalização 4.919.087 - - 4.919.087 2.913.752 - - 2.913.752
Receitas de prestação de serviços 17.772.000 3.312.809 1.697.731 22.782.540 15.728.685 3.301.280 1.464.693 20.494.658
Despesas de pessoal (16.371.329) (557.942) - (16.929.271) (12.388.254) (520.041) - (12.908.295)
Outras despesas administrativas (14.199.004) (1.039.060) 441.940 (14.796.124) (13.170.330) (1.046.155) 350.042 (13.866.443)
Despesas tributárias (4.585.062) (383.013) - (4.968.075) (4.776.593) (364.105) - (5.140.698) Resultado de participação em coligadas e de controle compartilhado 1.134.809 (972.371) - 162.438 1.262.054 (1.092.672) - 169.382
Outras receitas / despesas operacionais (6.024.313) (406.197) (290.565) (6.721.075) (8.175.933) 58.113 221.275 (7.896.545)
Resultado operacional 16.699.653 765.738 - 17.465.391 23.748.983 442.085 - 24.191.068
Resultado não operacional (232.075) (5.131) - (237.206) (387.745) (9.376) - (397.121)
IR/CS e participação minoritária (5.601.421) (760.607) - (6.362.028) (11.869.406) (432.709) - (12.302.115)
Lucro líquido 10.866.157 - - 10.866.157 11.491.832 - - 11.491.832
(1) Refere-se aos efeitos dos ajustes de consolidação, decorrente das empresas consolidadas proporcionalmente (Grupo Cielo, Grupo Alelo, Crediare, etc.); e (2) Refere-se, basicamente, aos efeitos dos ajustes de consolidação decorrente da "não consolidação" de fundos exclusivos.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 115
b) Balanço patrimonial e demonstração do resultado por segmento - Gerencial
Em linha com o CPC 22, as informações gerenciais por segmento, a seguir, foram preparadas com base em relatórios disponibilizados à Administração para avaliar o desempenho e tomar decisões referente à alocação de recursos para investimentos e outros fins.
Em 30 de setembro - R$ mil
Financeiras (1) (2) Grupo Segurador (2) (3) Outras Atividades (2)
Eliminações (4) Consolidado
Gerencial País Exterior País Exterior
Ativo
Circulante e realizável a longo prazo 960.366.402 97.680.430 276.993.055 18.525 3.942.472 (57.166.872) 1.281.834.012
Disponibilidades 17.156.710 2.068.827 309.094 7.978 138.783 (2.754.831) 16.926.561
Aplicações interfinanceiras de liquidez 176.618.779 1.790.757 - - - - 178.409.536
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 292.200.720 14.750.827 265.617.053 2.682 3.051.580 (3.523.566) 572.099.296
Relações interfinanceiras e interdependências 70.151.511 - - - - - 70.151.511
Operações de crédito e de arrendamento mercantil 296.026.896 79.442.787 - - - (48.042.903) 327.426.780
Provisão para devedores duvidosos (PDD) (35.205.665) (1.351.047) - - - - (36.556.712)
Outros créditos e outros valores e bens 143.417.451 978.279 11.066.908 7.865 752.109 (2.845.572) 153.377.040
Permanente 106.616.467 33.865 5.870.822 1.865 762.328 (83.447.526) 29.837.821
Investimentos 82.981.983 - 2.562.101 - 47.296 (83.447.526) 2.143.854
Imobilizado de uso 5.810.941 21.743 1.587.996 306 32.029 - 7.453.015
Intangível 17.823.543 12.122 1.720.725 1.559 683.003 - 20.240.952
Total em 2017 1.066.982.869 97.714.295 282.863.877 20.390 4.704.800 (140.614.398) 1.311.671.833
Total em 2016 1.043.139.098 125.959.679 254.566.581 8.359 3.634.058 (157.168.811) 1.270.138.964
Passivo
Circulante e exigível a longo prazo 954.692.427 50.609.451 249.990.709 7.610 1.170.291 (57.166.872) 1.199.303.616
Depósitos 247.677.984 14.801.158 - - - (2.902.434) 259.576.708
Captações no mercado aberto 325.122.990 8.937.381 - - - (266) 334.060.105
Recursos de emissão de títulos 136.258.372 2.874.006 - - - (3.293.669) 135.838.709
Relações interfinanceiras e interdependências 25.926.777 - - - - - 25.926.777
Obrigações por empréstimos e repasses 90.423.415 12.042.750 - - - (48.042.903) 54.423.262
Instrumentos financeiros derivativos 14.487.261 70.946 - - - - 14.558.207
Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização - - 239.282.127 5.002 - - 239.287.129
Outras obrigações 114.795.628 11.883.210 10.708.582 2.608 1.170.291 (2.927.600) 135.632.719
Resultados de exercícios futuros 378.698 - 22.146 - - - 400.844
Participação minoritária nas controladas 1.611.142 47.104.844 32.851.022 12.780 3.534.509 (83.447.526) 1.666.771
Patrimônio líquido 110.300.602 - - - - - 110.300.602
Total em 2017 1.066.982.869 97.714.295 282.863.877 20.390 4.704.800 (140.614.398) 1.311.671.833
Total em 2016 1.043.139.098 125.959.679 254.566.581 8.359 3.634.058 (157.168.811) 1.270.138.964
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
116 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
Financeiras (1) (2) Grupo Segurador (2) (3) Outras Atividades (2)
Eliminações (4) DRE Gerencial País Exterior País Exterior
Receitas da intermediação financeira 98.767.345 2.803.521 18.762.331 995 207.458 (960.064) 119.581.586
Despesas da intermediação financeira (51.798.060) (1.098.105) (14.832.886) - - 960.064 (66.768.987)
Margem financeira 46.969.285 1.705.416 3.929.445 995 207.458 - 52.812.599
PDD (19.480.802) (315.926) - - - - (19.796.728)
Resultado bruto da intermediação financeira 27.488.483 1.389.490 3.929.445 995 207.458 - 33.015.871
Resultado das operações de seguros, previdência e capitalização - - 4.912.745 5.457 - 885 4.919.087
Receitas de prestação de serviços 20.821.107 240.205 1.550.192 - 272.549 (101.513) 22.782.540
Despesas de pessoal (15.332.375) (120.922) (1.261.827) (2.780) (211.367) - (16.929.271)
Outras despesas administrativas (13.705.317) (181.116) (1.218.991) (2.298) (140.964) 452.562 (14.796.124)
Despesas tributárias (4.161.760) (10.975) (733.919) (121) (61.300) - (4.968.075) Resultado de participação em coligadas e de controle compartilhado (14.228) - 164.967 - 11.699 - 162.438
Outras receitas / despesas operacionais (6.073.606) (92.427) (375.174) (380) 172.446 (351.934) (6.721.075)
Resultado operacional 9.022.304 1.224.255 6.967.438 873 250.521 - 17.465.391
Resultado não operacional (515.692) 6.950 273.488 - (1.952) - (237.206)
IR/CS e participação minoritária (2.827.968) (249.453) (3.208.064) 71 (76.614) - (6.362.028)
Lucro líquido em 2017 5.678.644 981.752 4.032.862 944 171.955 - 10.866.157
Lucro líquido em 2016 7.408.347 (138.256) 4.046.477 (425) 175.689 - 11.491.832
(1) Segmento “Financeiras” é representado por instituições financeiras, empresas holdings que, basicamente, administram recursos financeiros, empresas administradoras de cartões de crédito, consórcios e de ativos; (2) Estão sendo eliminados os saldos de contas patrimoniais, as receitas e as despesas entre empresas do mesmo segmento; (3) Segmento “Grupo Segurador” é representado por empresas seguradoras, de previdência e de capitalização; e (4) Representam as eliminações entre empresas de segmentos diferentes, bem como entre operações realizadas no País e exterior.
5) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
Em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Disponibilidades em moeda nacional 13.851.569 10.374.257
Disponibilidades em moeda estrangeira 2.854.440 2.933.401
Aplicações em ouro 194 199
Total de disponibilidades (caixa) 16.706.203 13.307.857
Aplicações interfinanceiras de liquidez (1) 168.213.602 172.679.360
Total de caixa e equivalentes de caixa 184.919.805 185.987.217
(1) Referem-se às operações cujo vencimento na data da efetiva aplicação foi igual ou inferior a 90 dias e que apresentem risco insignificante de mudança de valor justo.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 117
6) APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ
a) Composição e prazos
Em 30 de setembro - R$ mil
1 a 30 31 a 180 181 a 360 Acima de
360 2017 2016 dias dias dias dias
Aplicações no mercado aberto:
Posição bancada 40.323.994 - - - 40.323.994 44.798.411
● Notas do tesouro nacional 19.700.912 - - - 19.700.912 41.427.159
● Letras do tesouro nacional 20.551.654 - - - 20.551.654 3.103.954
● Debêntures 31.893 - - - 31.893 262.121
● Outros 39.535 - - - 39.535 5.177
Posição financiada 126.850.462 1.285.545 - - 128.136.007 118.070.483
● Notas do tesouro nacional 27.266.609 1.019.938 - - 28.286.547 92.164.317
● Letras financeiras do tesouro 6.690.379 - - - 6.690.379 156.083
● Letras do tesouro nacional 92.893.474 265.607 - - 93.159.081 25.750.083
Posição vendida 1.759.203 1.313.973 - - 3.073.176 904.378
● Letras do tesouro nacional 1.759.203 1.313.973 - - 3.073.176 904.378
Subtotal 168.933.659 2.599.518 - - 171.533.177 163.773.272
Aplicações em depósitos interfinanceiros:
● Aplicações em depósitos interfinanceiros 2.752.588 1.599.116 1.633.534 1.051.540 7.036.778 13.364.958
● Provisões para perdas (363) (1.000) (6.413) - (7.776) (13.643)
Subtotal 2.752.225 1.598.116 1.627.121 1.051.540 7.029.002 13.351.315
Total em 2017 171.685.884 4.197.634 1.627.121 1.051.540 178.562.179
% 96,1 2,4 0,9 0,6 100,0
Total em 2016 167.916.120 6.777.798 1.575.085 855.584 177.124.587
% 94,8 3,8 0,9 0,5 100,0
b) Receitas de aplicações interfinanceiras de liquidez
Classificadas na demonstração do resultado como resultado de operações com títulos e valores mobiliários.
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Rendas de aplicações em operações compromissadas:
• Posição bancada 764.024 654.048
• Posição financiada 13.233.221 14.926.138
• Posição vendida 484.460 194.382
Subtotal 14.481.705 15.774.568
Rendas de aplicações em depósitos interfinanceiros 356.854 603.195
Total (Nota 7g) 14.838.559 16.377.763
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
118 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
7) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Apresentamos as informações relativas a títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos: a) Resumo da classificação consolidada dos títulos e valores mobiliários por segmentos de negócio e emissor
Em 30 de setembro - R$ mil
Financeiras Grupo Segurador
Outras Atividades 2017 % 2016 % Seguradoras e Capitalização
Previdência
Títulos para negociação 46.008.192 16.222.439 169.123.911 170.323 231.524.865 48,2 211.860.758 49,3
- Títulos públicos 20.154.778 13.051.081 154.668.835 21.052 187.895.746 39,2 160.030.843 37,3
- Títulos privados 9.844.947 3.113.470 14.449.203 149.271 27.556.891 5,7 35.397.245 8,2
- Instrumentos financeiros derivativos (1) (5) 16.008.467 57.888 5.873 - 16.072.228 3,3 16.432.670 3,8
Títulos disponíveis para venda 178.216.001 17.078.285 14.817.006 41.143 210.152.435 43,8 175.929.412 40,9
- Títulos públicos 120.496.007 15.322.495 12.326.151 34.936 148.179.589 30,9 110.556.055 25,7
- Títulos privados 57.719.994 1.755.790 2.490.855 6.207 61.972.846 12,9 65.373.357 15,2
Títulos mantidos até o vencimento (2) 12.300.393 5.060.850 21.233.037 - 38.594.280 8,0 42.478.201 9,8
- Títulos públicos 16.917 5.060.850 21.233.037 - 26.310.804 5,5 29.812.281 6,9
- Títulos privados 12.283.476 - - - 12.283.476 2,5 12.665.920 2,9
Total geral 236.524.586 38.361.574 205.173.954 211.466 480.271.580 100,0 430.268.371 100,0
- Títulos públicos 140.667.702 33.434.426 188.228.023 55.988 362.386.139 75,6 300.399.179 69,9
- Títulos privados 95.856.884 4.927.148 16.945.931 155.478 117.885.441 24,4 129.869.192 30,1
Total geral 236.524.586 38.361.574 205.173.954 211.466 480.271.580 100,0 430.268.371 100,0
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 119
b) Classificação consolidada por categorias, prazos e segmentos de negócio I) Títulos para negociação
Títulos
Em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
1 a 30 dias 31 a 180
dias 181 a 360
dias Acima de 360 dias
Valor de mercado/
contábil (3) (4)
Valor de custo
atualizado
Marcação a mercado
Valor de mercado/
contábil (3) (4)
Marcação a mercado
- Financeiras 18.812.387 4.752.472 1.411.118 21.032.215 46.008.192 50.987.156 (4.978.964) 48.228.322 (9.898.058)
Letras financeiras do tesouro - 1.714.794 520.437 8.994.374 11.229.605 11.228.787 818 12.725.408 (88.372)
Notas do tesouro nacional - 12.571 289.698 7.426.883 7.729.152 7.487.583 241.569 6.593.038 345.847
Letras financeiras 4 395.811 47.563 550.517 993.895 985.977 7.918 4.106.058 9.817
Debêntures 119.163 69.499 780 2.031.698 2.221.140 2.429.078 (207.938) 2.112.260 (190.913)
Letras do tesouro nacional 65.987 39.372 155.361 593.245 853.965 850.473 3.492 1.736.141 2.907
Títulos da dívida externa brasileira 319 38 - 10.818 11.175 11.177 (2) 1.328.755 2.434
Instrumentos financeiros derivativos (1) (5) 15.632.724 242.297 48.574 84.872 16.008.467 20.991.484 (4.983.017) 16.412.185 (9.922.870)
Outros 2.994.190 2.278.090 348.705 1.339.808 6.960.793 7.002.597 (41.804) 3.214.477 (56.908)
- Seguradoras e Capitalização 2.758.170 678.610 369.731 12.415.928 16.222.439 16.226.074 (3.635) 13.336.958 12.828
Letras financeiras do tesouro - 268.745 67.095 11.116.245 11.452.085 11.452.085 - 7.485.478 -
Letras financeiras - 317.043 4.445 42.419 363.907 363.907 - 447.714 -
Outros 2.758.170 92.822 298.191 1.257.264 4.406.447 4.410.082 (3.635) 5.403.766 12.828
- Previdência 3.131.134 6.349.178 5.615.866 154.027.733 169.123.911 169.123.911 - 150.279.067 -
Letras financeiras do tesouro - 1.472.194 2.994.200 46.341.022 50.807.416 50.807.416 - 53.092.714 -
Notas do tesouro nacional - 35.146 92.706 58.295.242 58.423.094 58.423.094 - 42.530.753 -
Letras do tesouro nacional 4.998 48.521 445.203 44.939.603 45.438.325 45.438.325 - 33.007.287 -
Letras financeiras 4.229 4.327.859 1.910.914 1.118.601 7.361.603 7.361.603 - 14.479.697 -
Debêntures 356 262.091 172.843 3.187.079 3.622.369 3.622.369 - 3.680.468 -
Outros 3.121.551 203.367 - 146.186 3.471.104 3.471.104 - 3.488.148 -
- Outras atividades 149.271 - 2.618 18.434 170.323 170.326 (3) 16.411 -
Letras financeiras do tesouro - - 2.618 18.434 21.052 21.055 (3) 16.411 -
Outros 149.271 - - - 149.271 149.271 - - -
Total geral 24.850.962 11.780.260 7.399.333 187.494.310 231.524.865 236.507.467 (4.982.602) 211.860.758 (9.885.230)
Instrumentos financeiros derivativos (passivo) (5) (14.127.935) (327.639) (106.934) (133.954) (14.696.462) (10.514.572) (4.181.890) (13.145.090) (1.942.717)
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
120 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
II) Títulos disponíveis para venda
Títulos (6)
Em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
1 a 30 31 a 180 181 a 360 Acima de 360 Valor de mercado/
contábil (3) (4)
Valor de custo
atualizado Marcação a
mercado
Valor de mercado/
contábil (3) (4) Marcação a
mercado dias dias dias dias
- Financeiras 8.831.637 2.897.114 26.635.294 139.851.956 178.216.001 176.025.595 2.190.406 150.122.667 (2.007.036)
Letras do tesouro nacional 437.363 58.961 21.494.501 84.401.797 106.392.622 103.719.662 2.672.960 44.457.606 464.844
Debêntures 491.978 640.811 1.359.210 35.083.760 37.575.759 38.214.918 (639.159) 39.984.061 (1.098.040)
Notas do tesouro nacional - - 2.381.085 6.118.149 8.499.234 7.892.926 606.308 39.295.073 359.955
Títulos privados no exterior 180.115 49.065 596.728 9.745.678 10.571.586 10.376.465 195.121 11.061.228 (1.218.528)
Ações 7.505.492 - - - 7.505.492 8.177.467 (671.975) 7.245.583 (382.501)
Títulos de governos estrangeiros - 1.439.654 781.690 - 2.221.344 2.226.919 (5.575) 1.955.970 (14.676)
Notas promissórias 185.073 604.603 4.338 51.209 845.223 850.504 (5.281) 1.496.559 11.622
Certificados de recebíveis imobiliários 10.419 - - 1.077.625 1.088.044 1.118.117 (30.073) 1.066.962 (189.128)
Outros 21.197 104.020 17.742 3.373.738 3.516.697 3.448.617 68.080 3.559.625 59.416
- Seguradoras e Capitalização 1.706.291 1.113 18.191 15.352.690 17.078.285 16.246.202 832.083 12.649.576 (172.748)
Notas do tesouro nacional - - - 11.324.029 11.324.029 10.982.319 341.710 9.556.016 (468.823)
Ações 1.534.941 - - - 1.534.941 1.148.675 386.266 1.465.719 307.021
Letras do tesouro nacional - - - 3.740.271 3.740.271 3.649.823 90.448 1.416.048 10.765
Outros 171.350 1.113 18.191 288.390 479.044 465.385 13.659 211.793 (21.711)
- Previdência 2.395.144 - 21.021 12.400.841 14.817.006 12.815.813 2.001.193 13.046.765 1.059.778
Notas do tesouro nacional - - 9.545 12.194.897 12.204.442 10.470.497 1.733.945 11.143.817 927.447
Ações 1.847.886 - - - 1.847.886 1.588.654 259.232 1.723.911 133.516
Debêntures - - - 95.712 95.712 87.771 7.941 91.635 (1.249)
Outros 547.258 - 11.476 110.232 668.966 668.891 75 87.402 64
- Outras atividades 6.207 24.822 - 10.114 41.143 35.195 5.948 110.404 5.604
Outros 6.207 24.822 - 10.114 41.143 35.195 5.948 110.404 5.604
Subtotal 12.939.279 2.923.049 26.674.506 167.615.601 210.152.435 205.122.805 5.029.630 175.929.412 (1.114.402)
Hedge - fluxo de caixa (Nota 7f) - - - - - - (117.740) - 51.090 Títulos reclassificados para categoria “Títulos mantidos até o vencimento” - - - - - - (344.072) - (189.059)
Total geral 12.939.279 2.923.049 26.674.506 167.615.601 210.152.435 205.122.805 4.567.818 175.929.412 (1.252.371)
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 121
III) Títulos mantidos até o vencimento
Títulos (2)
Em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
1 a 30 31 a 180 181 a 360 Acima de 360 Valor de custo
atualizado (3)
Valor de mercado (4)
Mais (menos) valia não
contabilizada
Valor de custo
atualizado (3)
Mais (menos) valia não
contabilizada dias dias dias dias
- Financeiras 12.117 14.004 20.219 12.254.053 12.300.393 11.955.565 (344.828) 12.698.567 (1.396.556)
Certificados de recebíveis imobiliários 11.994 6.081 19.045 12.246.356 12.283.476 11.938.266 (345.210) 12.665.920 (1.399.416)
Outros 123 7.923 1.174 7.697 16.917 17.299 382 32.647 2.860
- Seguradoras e Capitalização - - - 5.060.850 5.060.850 5.979.474 918.624 4.917.178 423.094
Notas do tesouro nacional - - - 5.060.850 5.060.850 5.979.474 918.624 4.917.178 423.094
- Previdência - - 17.506 21.215.531 21.233.037 24.778.859 3.545.822 24.862.456 2.834.834
Notas do tesouro nacional - - 17.506 21.215.531 21.233.037 24.778.859 3.545.822 24.862.456 2.834.834
Total geral 12.117 14.004 37.725 38.530.434 38.594.280 42.713.898 4.119.618 42.478.201 1.861.372
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
122 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
c) Composição das carteiras distribuídas pelas rubricas de publicação
Títulos
Em 30 de setembro - R$ mil
1 a 30 31 a 180 181 a 360 Acima de 360 Total em 2017 (3) (4)
Total em 2016 (3) (4) dias dias dias dias
Carteira própria 21.944.119 13.836.883 12.178.813 325.704.634 373.664.449 351.957.902
Títulos de renda fixa 8.010.569 13.836.883 12.178.813 325.704.634 359.730.899 339.415.462
● Notas do tesouro nacional - 63.228 2.757.857 108.473.629 111.294.714 121.746.434
● Letras financeiras do tesouro - 3.063.782 3.483.632 65.092.842 71.640.256 70.351.798
● Letras do tesouro nacional 608.317 94.347 1.276.480 90.264.253 92.243.397 52.557.083
● Debêntures 639.945 992.934 1.532.833 40.092.257 43.257.969 46.002.662
● Letras financeiras 4.233 5.040.691 1.962.922 1.705.304 8.713.150 20.015.941
● Certificados de recebíveis imobiliários 22.414 6.081 19.045 13.514.301 13.561.841 13.949.015
● Títulos de governos estrangeiros 14.520 1.439.654 781.690 316.354 2.552.218 2.331.557
● Títulos privados no exterior 1.870.119 149.768 97.407 4.667.403 6.784.697 1.827.557
● Títulos da dívida externa brasileira 6.334 7.363 - 704.206 717.903 1.597.543
● Notas promissórias 185.073 2.643.855 263.249 82.468 3.174.645 1.591.340
● Certificados de depósito bancário 216.110 219.051 3.698 53.226 492.085 1.269.038
● Outros 4.443.504 116.129 - 738.391 5.298.024 6.175.494
Títulos de renda variável 13.933.550 - - - 13.933.550 12.542.440
● Ações de companhias abertas (provisão técnica) 1.851.629 - - - 1.851.629 1.726.802
● Ações de outras companhias 12.081.921 - - - 12.081.921 10.815.638
Títulos vinculados 161.754 608.652 21.607.134 61.429.701 83.807.241 53.727.226
A compromisso de recompra 90.170 63.025 19.274.157 43.474.394 62.901.746 33.756.750
● Letras do tesouro nacional - 34.454 18.685.043 35.037.562 53.757.059 17.984.474
● Títulos privados no exterior 87.985 6.331 589.114 5.464.613 6.148.043 9.725.074
● Notas do tesouro nacional - - - 1.400.654 1.400.654 5.557.699
● Títulos da dívida externa brasileira 2.185 - - 333.861 336.046 279.340
● Letras financeiras do tesouro - 22.240 - 1.237.704 1.259.944 210.163
Ao Banco Central - - - 1.767 1.767 550.915
● Letras do tesouro nacional - - - 1.767 1.767 508.017
● Outros - - - - - 42.898
Moedas de privatização - - - 45.357 45.357 49.666
A prestação de garantias 71.584 545.627 2.332.977 17.908.183 20.858.371 19.369.895
● Notas do tesouro nacional - 12.270 55.282 11.872.071 11.939.623 9.416.947
● Letras do tesouro nacional - 34.400 2.129.567 2.976.629 5.140.596 6.684.552
● Letras financeiras do tesouro - 498.957 148.128 2.668.305 3.315.390 2.916.807
● Outros 71.584 - - 391.178 462.762 351.589
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 123
Títulos
Em 30 de setembro - R$ mil
1 a 30 31 a 180 181 a 360 Acima de 360 Total em 2017 (3) (4)
Total em 2016 (3) (4) dias dias dias dias
Instrumentos financeiros derivativos (1) (5) 15.696.485 242.297 48.574 84.872 16.072.228 16.432.670
Títulos objeto de operações compromissadas de livre movimentação - 29.481 277.043 6.421.138 6.727.662 8.150.573
● Letras do tesouro nacional - 29.481 277.043 6.245.349 6.551.873 3.521.611
● Notas do tesouro nacional - - - 175.789 175.789 2.644.488
● Letras financeiras do tesouro - - - - - 1.984.474
Total geral 37.802.358 14.717.313 34.111.564 393.640.345 480.271.580 430.268.371
%
7,9
3,1
7,1
81,9
100,0
100,0
(1) Para efeito de comparabilidade com o critério adotado pela Circular no 3.068/01 do Bacen e pela característica dos títulos, estamos considerando os instrumentos financeiros derivativos, exceto aqueles considerados como hedge de fluxo de caixa, na categoria “Títulos para Negociação”; (2) Atendendo ao disposto no artigo 8o da Circular no 3.068/01 do Bacen, o Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria mantidos até o vencimento; (3) Na distribuição dos prazos, foram considerados os vencimentos dos papéis, independentemente de sua classificação contábil; (4) O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários é apurado de acordo com a cotação de preço de mercado disponível na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado disponível, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes. No caso das aplicações em fundos de investimento, o custo atualizado reflete o valor de mercado das respectivas cotas; (5) Inclui hedge para proteção de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior, eliminando os efeitos da variação cambial desses ativos e passivos. Para uma melhor análise dessas rubricas, considerar o efeito líquido das mesmas (Nota 7d II); e (6) No acumulado de 30 de setembro de 2017, houve perdas por impairment de ativos financeiros, no valor de R$ 1.766.590 mil, relacionados a títulos classificados na categoria "Disponíveis para Venda" (2016 - R$ 108.294 mil).
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124 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
d) Instrumentos financeiros derivativos O Bradesco participa de operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos, registrados em contas patrimoniais e de compensação, que se destinam a atender necessidades próprias para administrar sua exposição global, bem como para atender às solicitações de seus clientes, no sentido de administrar suas exposições. Essas operações envolvem uma variedade de derivativos, inclusive swaps de taxas de juros, swaps de moeda, futuros e opções. A política de gestão de riscos do Bradesco é fundamentada na utilização de instrumentos financeiros derivativos com o objetivo, predominantemente, de mitigar os riscos decorrentes das operações efetuadas pelo Bradesco e empresas controladas. Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado. O valor justo, geralmente, baseia-se em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo pode exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração. Para instrumentos financeiros derivativos, cotações de preço de mercado são usadas para determinar o valor justo destes instrumentos. O valor justo dos swaps é determinado utilizando técnicas de modelagem de fluxo de caixa descontado que usam curvas de rendimento, refletindo os fatores de risco adequados. As informações para construir as curvas de rendimento são obtidas, principalmente, na B3 e no mercado secundário doméstico e internacional. Estas curvas de rendimento são utilizadas para determinar o valor justo dos swaps de moeda, de taxa de juros e swaps com outros fatores de risco. O valor justo dos contratos a termo e de futuros também é determinado com base em cotações de preços de mercado para derivativos negociados em bolsa ou utilizando metodologias similares àquelas descritas para swaps. O valor justo dos instrumentos derivativos de crédito é determinado com base em cotações de preços de mercado ou obtido junto a entidades especializadas. O valor justo das opções é determinado com base em modelos matemáticos, tais como Black & Scholes, usando curvas de rendimento, volatilidades implícitas e o valor justo do ativo correspondente. Os preços atuais de mercado são usados para precificar as volatilidades. Os instrumentos financeiros derivativos no Brasil referem-se, substancialmente, a operações de swaps e futuros, sendo registradas na B3. As operações envolvendo contratos futuros de taxa de juros, de índices e moedas são efetuadas pela Administração, no sentido de proteção das exposições globais da Instituição e nas operações para atendimento das necessidades dos clientes do Bradesco. Os instrumentos financeiros derivativos realizados no exterior referem-se a operações de swaps, termo, opções, crédito e futuros efetuadas, substancialmente, nas Bolsas de Chicago e Nova York, bem como mercado de balcão.
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Bradesco 125
I) Valor dos instrumentos financeiros derivativos registrados em contas de compensação
Em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Valor de referência
Valor líquido Valor de
referência Valor líquido
Contratos futuros
Compromissos de compra: 136.897.679 - 126.355.634 -
- Mercado interfinanceiro 92.455.596 - 99.237.655 -
- Moeda estrangeira 44.407.820 - 27.069.706 -
- Outros 34.263 - 48.273 45.506
Compromissos de venda: 176.811.694 - 161.597.020 -
- Mercado interfinanceiro (1) 112.311.374 19.855.778 113.628.311 14.390.656
- Moeda estrangeira (2) 63.423.547 19.015.727 47.965.942 20.896.236
- Outros 1.076.773 1.042.510 2.767 -
Contratos de opções
Compromissos de compra: 24.714.610 - 8.783.290 -
- Mercado interfinanceiro 17.715.758 - 5.362.883 237.055
- Moeda estrangeira 6.380.549 - 3.255.179 709.492
- Outros 618.303 75.844 165.228 83.899
Compromissos de venda: 35.526.936 - 7.752.844 -
- Mercado interfinanceiro 19.021.101 1.305.343 5.125.828 -
- Moeda estrangeira 15.963.376 9.582.827 2.545.687 -
- Outros 542.459 - 81.329 -
Contratos a termo
Compromissos de compra: 10.514.802 - 29.441.835 -
- Moeda estrangeira 10.229.820 - 17.231.322 8.329.381
- Outros 284.982 - 12.210.513 12.023.617
Compromissos de venda: 14.750.596 - 9.088.837 -
- Moeda estrangeira 13.928.597 3.698.777 8.901.941 -
- Outros 821.999 537.017 186.896 -
Contratos de swap
Posição ativa: 68.484.415 - 103.292.594 -
- Mercado interfinanceiro 10.032.621 6.613.940 38.085.577 12.278.692
- Prefixados 48.831.223 21.265.607 48.154.490 21.897.851
- Moeda estrangeira 7.977.308 1.460.705 14.154.673 1.898.902
- IGP-M 692.450 - 1.034.949 -
- Outros 950.813 - 1.862.905 -
Posição passiva: 41.245.199 - 67.656.938 -
- Mercado interfinanceiro 3.418.681 - 25.806.885 -
- Prefixados 27.565.616 - 26.256.639 -
- Moeda estrangeira (2) 6.516.603 - 12.255.771 -
- IGP-M 808.000 115.550 1.153.516 118.567
- Outros 2.936.299 1.985.486 2.184.127 321.222
Nos derivativos, estão incluídas as operações vencíveis em D+1. (1) Inclui hedge de fluxo de caixa para proteção de captações referenciadas ao CDI, no valor de R$ 6.646.749 mil (Nota 7f); e (2) Inclui hedge específico para proteção dos ativos e passivos, derivados de investimentos no exterior, os quais totalizam R$ 46.971.885 mil (2016 – R$ 47.381.064 mil).
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126 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
II) Composição dos instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos) demonstrada pelo seu valor de custo atualizado e valor de mercado
Em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Custo atualizado Ajuste a valor de
mercado Valor de mercado Custo atualizado
Ajuste a valor de mercado
Valor de mercado
Ajuste a receber – swap (1) 19.267.953 (4.953.981) 14.313.972 23.966.273 (9.906.241) 14.060.032
Ajuste a receber - futuro 13.206 - 13.206 3.112 - 3.112
Compras a termo a receber 102.070 - 102.070 1.241.401 - 1.241.401
Vendas a termo a receber 1.134.056 - 1.134.056 872.304 - 872.304
Prêmios de opções a exercer 537.960 (29.036) 508.924 272.450 (16.629) 255.821
Total do ativo (A) 21.055.245 (4.983.017) 16.072.228 26.355.540 (9.922.870) 16.432.670
Ajuste a pagar - swap (8.931.435) (4.209.766) (13.141.201) (9.201.031) (1.946.623) (11.147.654)
Ajuste a pagar - futuro (115.563) - (115.563) (77.972) - (77.972)
Compras a termo a pagar (593.386) - (593.386) (1.492.282) - (1.492.282)
Vendas a termo a pagar/outros (473.011) - (473.011) (277.161) - (277.161)
Prêmios de opções lançadas (401.177) 27.876 (373.301) (153.927) 3.906 (150.021)
Total do passivo (B) (10.514.572) (4.181.890) (14.696.462) (11.202.373) (1.942.717) (13.145.090)
Efeito Líquido (A-B) 10.540.673 (9.164.907) 1.375.766 15.153.167 (11.865.587) 3.287.580
(1) Inclui ajustes a receber relativo ao hedge de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior, eliminando os efeitos da variação cambial desses ativos e passivos.
III) Contratos futuros, de opções, de termo e de swap – (Valor de Referência)
Em 30 de setembro - R$ mil
1 a 90 91 a 180 181 a 360 Acima de 360 2017 2016
dias dias dias dias
Contratos futuros (1) 64.549.132 74.071.971 31.049.690 144.038.580 313.709.373 287.952.654
Contratos de opções 34.590.454 12.051.469 2.511.003 11.088.620 60.241.546 16.536.134
Contratos a termo 15.649.471 4.289.681 3.572.253 1.753.993 25.265.398 38.530.672
Contratos de swap (1) 7.826.692 6.589.469 7.329.389 87.984.064 109.729.614 170.949.532
Total em 2017 122.615.749 97.002.590 44.462.335 244.865.257 508.945.931
Total em 2016 202.989.926 100.199.441 28.631.645 182.147.980 513.968.992
(1) Inclui contratos relativo ao hedge para proteção de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior, eliminando os efeitos da variação cambial desses ativos e passivos.
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Bradesco 127
IV) Tipos de margem oferecida em garantia para instrumentos financeiros derivativos representados, basicamente, por contratos futuros
Em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Títulos públicos
Letras do tesouro nacional 3.515.144 1.989.627
Notas do tesouro nacional 4.432.180 4.633.090
Total 7.947.324 6.622.717
V) Valores das receitas e das despesas líquidas
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Contratos de swap (1) 704.774 1.810.009
Contratos a termo (586.370) 108.400
Contratos de opções (19.752) (119.587)
Contratos futuros (1) (2) (518.168) 7.012.863
Variação cambial de ativos e passivos no exterior (542.617) (3.536.055)
Total (Nota 7g) (962.133) 5.275.630
(1) Inclui o resultado e o respectivo ajuste ao valor de mercado do hedge para proteção de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior; e (2) Inclui, em 2016, o resultado e o respectivo ajuste ao valor de mercado do hedge do compromisso firme, relativo ao contrato de compra e venda de ações, que foi compensado, totalmente, pelo ajuste do valor de mercado do objeto de hedge (Nota 34f).
VI) Valores de referência dos instrumentos financeiros derivativos, separados por local de
negociação e contrapartes
Em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
B3 (bolsa) 324.806.799 334.597.174
B3 (balcão) 144.380.596 149.087.905
Exterior (bolsa) (1) 35.398.720 20.468.201
Exterior (balcão) (1) 4.359.816 9.815.712
Total 508.945.931 513.968.992
(1) Compreendem operações realizadas nas Bolsas de Chicago e Nova York e no mercado de balcão.
e) Derivativos de crédito (Credit Default Swap – CDS)
Em 30 de setembro de 2017, o Bradesco mantinha derivativos de crédito (CDS), com as seguintes características: do risco recebido de Swaps de créditos, cujos ativos subjacentes são “títulos de dívidas emitidas por empresas” é de R$ 326.510 mil (2016 - R$ 113.617 mil) e “títulos da dívida pública brasileira” é de R$ 586.080 mil e do risco transferido de Swaps de créditos, cujos ativos subjacentes são “derivativos da dívida pública brasileira”, é de R$ (47.520) mil (2016 – R$ (32.462) mil) e “derivativos da dívida pública estrangeira”, é de R$ (205.920) mil totalizando um valor de risco de crédito total líquido de R$ 659.150 mil (2016 - R$ 81.155 mil), cujo efeito no cálculo do patrimônio líquido exigido é de R$ 34.284 mil (2016 - R$ 11.930 mil). Os contratos relativos às operações de derivativos de crédito acima descritos possuem vencimentos até 2022. A marcação a mercado das taxas de proteção, que remunera a contraparte receptora do risco, totaliza R$ (3.275) mil (2016 - R$ (2.044) mil). Durante o período, não houve ocorrência de evento de crédito relativo a fatos geradores previstos nos contratos.
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128 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
f) Hedge de fluxo de caixa Em 30 de setembro de 2017, entre os hedges de fluxo de caixa que o Bradesco mantinha, destacam-se: (i) hedge contábil, com o objetivo de proteger o fluxo de caixa de recebimentos de juros de aplicações em títulos, referente ao risco de taxa de juros variável do DI, utilizando-se de contratos de DI Futuro na B3, no montante de R$ 16.799.041 mil (2016 – R$ 20.720.589 mil), tendo como objeto de hedge os títulos referenciados em DI, no montante de R$ 16.011.629 mil (2016 – R$ 19.583.920 mil) sendo o prazo de vencimento em 2018 e 2019, tornando o fluxo de caixa prefixado. O ajuste a mercado destas operações, registrado no patrimônio líquido, foi de R$ 89.714 mil (2016 – R$ 51.090 mil), líquido dos efeitos tributários foi de R$ 53.828 mil (2016 – R$ 30.654 mil); e (ii) hedge contábil, com o objetivo de proteger o fluxo de caixa de pagamentos de juros das captações, referente ao risco de taxa de juros variável do DI, sendo negociados contratos de DI Futuro na B3, no montante de R$ 6.646.749 mil, tendo como objeto de hedge as captações referenciadas ao DI, no montante de R$ 6.548.823 mil sendo os prazos de vencimentos entre 2018 e 2020, tornando o fluxo de caixa prefixado. O ajuste a mercado destas operações, registrado no patrimônio líquido, foi de R$ (108.980) mil, líquido dos efeitos tributários foi de R$ (65.388). A efetividade verificada na carteira de hedge encontra-se em conformidade com o estabelecido na Circular no 3.082/02 do Bacen.
g) Resultado com títulos e valores mobiliários, resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização e instrumentos financeiros derivativos
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Títulos de renda fixa (1) 16.974.908 16.942.283
Aplicações interfinanceiras de liquidez (Nota 6b) 14.838.559 16.377.763
Títulos de renda variável (2) 1.005.913 (362.451)
Subtotal 32.819.380 32.957.595
Resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização 23.403.856 26.006.347
Resultado com instrumentos financeiros derivativos (Nota 7d V) (962.133) 5.275.630
Total 55.261.103 64.239.572
(1) No acumulado de 30 de setembro de 2017, inclui as perdas por impairment de ativos financeiros (basicamente debêntures), no montante de R$ 1.766.590 mil; e (2) No acumulado de 30 de setembro de 2016, inclui as perdas por impairment de ações, no montante de R$ 108.294 mil.
8) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS – CRÉDITOS VINCULADOS
a) Créditos vinculados
Em 30 de setembro - R$ mil
Remuneração 2017 2016
Compulsório sobre depósitos à vista não remunerado 6.248.408 7.179.615
Compulsório sobre depósitos de poupança índice da poupança 23.957.257 18.796.986
Compulsório sobre depósitos a prazo taxa selic 38.923.056 19.914.784
Recolhimento recursos crédito rural não remunerado 46.225 -
Compulsório adicional sobre depósitos de poupança taxa selic - 5.138.173
Compulsório adicional sobre depósitos a prazo taxa selic - 11.540.599
Créditos vinculados ao SFH taxa referencial – TR + juros 832.037 732.670
Total 70.006.983 63.302.827
Para maiores informações sobre depósitos compulsórios veja Nota 34.
b) Resultado das aplicações compulsórias
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Créditos vinculados ao Bacen (depósito compulsório) 3.893.085 4.221.584
Créditos vinculados ao SFH 40.092 35.529
Total 3.933.177 4.257.113
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 129
9) OPERAÇÕES DE CRÉDITO Apresentamos as informações relativas às operações de crédito, que incluem adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de crédito: a) Modalidades e prazos
Em 30 de setembro - R$ mil
Curso normal
1 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 360 Acima de 360 Total em 2017 (A)
% (5) Total em 2016
(A) % (5)
dias dias dias dias dias dias
Empréstimos e títulos descontados (1) 18.320.768 12.581.715 10.242.700 17.560.260 24.356.594 65.387.133 148.449.170 36,1 160.079.600 36,4
Financiamentos 4.805.906 4.909.572 4.661.505 8.682.104 18.046.643 85.424.032 126.529.762 30,6 136.355.248 30,9
Financiamentos rurais e agroindustriais 1.762.724 843.898 1.078.395 2.028.431 6.258.620 8.038.487 20.010.555 4,8 20.745.876 4,7
Subtotal 24.889.398 18.335.185 15.982.600 28.270.795 48.661.857 158.849.652 294.989.487 71,5 317.180.724 72,0
Operações de arrendamento mercantil 126.252 114.984 100.603 273.608 432.681 1.079.602 2.127.730 0,5 2.768.049 0,6
Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 1.246.558 1.716.458 1.760.126 3.334.600 1.856.336 - 9.914.078 2,4 9.995.142 2,3
Subtotal 26.262.208 20.166.627 17.843.329 31.879.003 50.950.874 159.929.254 307.031.295 74,4 329.943.915 74,9
Outros créditos (3) 11.122.181 6.504.287 2.738.189 5.348.275 4.082.594 958.140 30.753.666 7,4 32.179.029 7,3
Total das operações de crédito 37.384.389 26.670.914 20.581.518 37.227.278 55.033.468 160.887.394 337.784.961 81,8 362.122.944 82,2
Avais e fianças (4) 3.838.361 842.369 2.473.016 8.755.560 11.243.053 45.358.919 72.511.278 17,6 76.323.725 17,3 Cessão de créditos – certificado de recebíveis imobiliários 38.008 38.007 38.005 109.379 163.237 548.816 935.452 0,2 1.064.204 0,2
Aquisição de recebíveis – cartões de crédito 496.797 381.087 171.409 118.837 22.172 - 1.190.302 0,3 890.185 0,2
Créditos abertos para importação (4) 96.591 71.674 16.790 51.011 36.274 14.987 287.327 0,1 358.636 0,1
Créditos de exportação confirmados (4) 709 36.137 1.082 20.000 20.000 - 77.928 - 127.120 -
Coobrigações em cessões de crédito rural (4) - - - - - 87.964 87.964 - 91.845 -
Total geral em 2017 41.854.855 28.040.188 23.281.820 46.282.065 66.518.204 206.898.080 412.875.212 100,0
Total geral em 2016 54.333.666 30.024.254 22.260.793 47.340.994 66.391.352 220.627.600 440.978.659 100,0
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
130 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
Em 30 de setembro - R$ mil
Curso anormal
Parcelas vencidas
1 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 540 Total em 2017 (B)
% (5) Total em 2016
(B) % (5)
dias dias dias dias dias
Empréstimos e títulos descontados (1) 2.318.885 1.137.910 917.832 2.710.406 4.291.527 11.376.560 84,3 14.239.308 83,5
Financiamentos 254.903 212.355 127.027 294.320 223.236 1.111.841 8,2 1.730.293 10,1
Financiamentos rurais e agroindustriais 41.087 83.736 108.188 65.944 67.024 365.979 2,7 455.450 2,7
Subtotal 2.614.875 1.434.001 1.153.047 3.070.670 4.581.787 12.854.380 95,2 16.425.051 96,3
Operações de arrendamento mercantil 6.455 5.609 4.398 9.190 5.662 31.314 0,2 51.124 0,3
Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 17.717 25.445 289 62.887 3.189 109.527 0,8 84.071 0,5
Subtotal 2.639.047 1.465.055 1.157.734 3.142.747 4.590.638 12.995.221 96,2 16.560.246 97,1
Outros créditos (3) 5.429 55.429 38.173 314.487 101.337 514.855 3,8 492.036 2,9
Total geral em 2017 2.644.476 1.520.484 1.195.907 3.457.234 4.691.975 13.510.076 100,0
Total geral em 2016 3.577.570 2.276.146 1.603.957 4.247.966 5.346.643 17.052.282 100,0
Em 30 de setembro - R$ mil
Curso anormal
Parcelas vincendas
1 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 360 Acima de 360 Total em 2017 (C)
% (5) Total em 2016
(C) % (5)
dias dias dias dias dias dias
Empréstimos e títulos descontados (1) 755.566 607.815 635.947 1.378.313 2.394.583 5.733.369 11.505.593 67,6 12.616.738 64,1
Financiamentos 222.022 189.560 188.205 506.918 844.904 3.163.416 5.115.025 30,0 6.488.858 33,0 Financiamentos rurais e agroindustriais 2.889 2.483 5.097 10.500 91.369 140.193 252.531 1,5 273.962 1,4
Subtotal 980.477 799.858 829.249 1.895.731 3.330.856 9.036.978 16.873.149 99,1 19.379.558 98,5
Operações de arrendamento mercantil 6.073 5.823 5.694 15.567 25.162 48.693 107.012 0,6 167.958 0,9
Subtotal 986.550 805.681 834.943 1.911.298 3.356.018 9.085.671 16.980.161 99,7 19.547.516 99,4
Outros créditos (3) 3.989 2.949 2.884 7.010 9.001 20.831 46.664 0,3 126.739 0,6
Total geral em 2017 990.539 808.630 837.827 1.918.308 3.365.019 9.106.502 17.026.825 100,0
Total geral em 2016 1.228.247 1.085.617 1.071.830 2.486.358 3.707.688 10.094.515 19.674.255 100,0
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 131
Em 30 de setembro - R$ mil
Total geral
Total em 2017 (A+B+C) % (5) Total em 2016 (A+B+C) % (5)
Empréstimos e títulos descontados (1) 171.331.323 38,5 186.935.646 39,1
Financiamentos 132.756.628 29,9 144.574.399 30,3
Financiamentos rurais e agroindustriais 20.629.065 4,7 21.475.288 4,5
Subtotal 324.717.016 73,1 352.985.333 73,9
Operações de arrendamento mercantil 2.266.056 0,5 2.987.131 0,6
Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) (Nota 10a) 10.023.605 2,3 10.079.213 2,1
Subtotal 337.006.677 75,9 366.051.677 76,6
Outros créditos (3) 31.315.185 7,1 32.797.804 6,9
Total das operações de crédito 368.321.862 83,0 398.849.481 83,5
Avais e fianças (4) 72.511.278 16,4 76.323.725 16,0
Cessão de créditos – certificado de recebíveis imobiliários 935.452 0,2 1.064.204 0,2
Aquisição de recebíveis – cartões de crédito 1.190.302 0,3 890.185 0,2
Créditos abertos para importação (4) 287.327 0,1 358.636 0,1
Créditos de exportação confirmados (4) 77.928 - 127.120 -
Coobrigações em cessões de crédito – rural (4) 87.964 - 91.845 -
Total geral em 2017 443.412.113 100,0
Total geral em 2016 477.705.196 100,0
(1) Inclui os empréstimos de operações com cartões de crédito e operações de antecipação de recebíveis de cartões de crédito, no montante de R$ 15.805.281 mil (2016 – R$ 17.456.964 mil); (2) Os adiantamentos sobre contratos de câmbio estão classificados como redutor da rubrica “Outras Obrigações”; (3) A rubrica “Outros Créditos” compreende créditos por avais e fianças honrados, devedores por compra de valores e bens, títulos e créditos a receber, rendas a receber sobre contratos de câmbio, créditos decorrentes de contratos de exportação e créditos a receber relativos a cartões de crédito (compras à vista e parcelado lojistas), no montante de R$ 24.133.529 mil (2016 – R$ 23.084.731 mil); (4) Registrados em contas de compensação; e (5) Relação entre modalidade e o total da carteira de crédito, incluindo avais e fianças, cessão de créditos e aquisição de recebíveis.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
132 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
b) Modalidades e níveis de risco
Em 30 de setembro - R$ mil
Níveis de risco
AA A B C D E F G H Total em
2017 % (1)
Total em 2016
% (1)
Empréstimos e títulos descontados 21.709.509 74.740.224 13.324.388 26.339.905 8.277.678 4.819.820 3.419.004 2.489.257 16.211.538 171.331.323 46,6 186.935.646 46,9
Financiamentos 79.057.577 21.096.625 16.495.287 8.543.902 2.898.000 1.553.046 529.602 336.256 2.246.333 132.756.628 36,0 144.574.399 36,2 Financiamentos rurais e agroindustriais 6.851.613 4.045.316 6.873.087 1.612.286 795.601 192.779 28.092 31.293 198.998 20.629.065 5,6 21.475.288 5,4
Subtotal 107.618.699 99.882.165 36.692.762 36.496.093 11.971.279 6.565.645 3.976.698 2.856.806 18.656.869 324.717.016 88,2 352.985.333 88,5
Operações de arrendamento mercantil 306.951 420.225 1.297.122 50.184 31.315 29.784 24.626 18.612 87.237 2.266.056 0,6 2.987.131 0,8 Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 3.318.470 2.201.060 1.658.442 2.217.433 68.676 259.809 165.532 62.823 71.360 10.023.605 2,7 10.079.213 2,5
Subtotal 111.244.120 102.503.450 39.648.326 38.763.710 12.071.270 6.855.238 4.166.856 2.938.241 18.815.466 337.006.677 91,5 366.051.677 91,8
Outros créditos 4.328.343 19.643.210 2.722.891 3.228.408 218.341 121.750 92.515 41.572 918.155 31.315.185 8,5 32.797.804 8,2
Total geral em 2017 115.572.463 122.146.660 42.371.217 41.992.118 12.289.611 6.976.988 4.259.371 2.979.813 19.733.621 368.321.862 100,0
% 31,4 33,2 11,5 11,4 3,3 1,9 1,2 0,8 5,4 100,0
Total geral em 2016 121.865.827 137.840.390 48.704.942 42.109.358 12.211.867 6.131.898 3.515.427 3.063.920 23.405.852 398.849.481 100,0
% 30,5 34,5 12,2 10,6 3,1 1,5 0,9 0,8 5,9 100,0
(1) Relação entre a modalidade e o total da carteira de crédito sem avais e fianças, cessão de créditos e aquisição de recebíveis, coobrigações e cessão de créditos rural; e (2) Nota 10a.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 133
c) Faixas de vencimentos e níveis de risco
Em 30 de setembro - R$ mil
Níveis de risco
Operações em curso anormal
AA A B C D E F G H Total em
2017 % (1)
Total em 2016
% (1)
Parcelas vincendas - - 1.179.288 2.889.648 2.363.475 1.676.703 1.871.100 1.097.774 5.948.837 17.026.825 100,0 19.674.255 100,0
1 a 30 - - 149.149 189.764 125.546 73.958 67.705 56.722 327.695 990.539 5,8 1.228.247 6,2
31 a 60 - - 124.159 144.978 92.953 60.676 57.923 49.895 278.046 808.630 4,7 1.085.617 5,5
61 a 90 - - 95.477 129.785 91.777 71.915 129.220 47.711 271.942 837.827 4,9 1.071.830 5,5
91 a 180 - - 186.300 331.202 246.313 168.536 157.583 123.859 704.515 1.918.308 11,3 2.486.358 12,6
181 a 360 - - 229.144 595.519 445.397 321.992 317.161 210.633 1.245.173 3.365.019 19,8 3.707.688 18,9
Acima de 360 - - 395.059 1.498.400 1.361.489 979.626 1.141.508 608.954 3.121.466 9.106.502 53,5 10.094.515 51,3
Parcelas vencidas (2) - - 416.250 1.846.937 1.204.732 921.097 990.964 957.455 7.172.641 13.510.076 100,0 17.052.282 100,0
1 a 14 - - 10.254 824.839 105.096 78.297 40.335 26.288 244.500 1.329.609 9,8 1.894.567 11,1
15 a 30 - - 394.423 491.171 103.850 60.106 35.441 32.311 197.565 1.314.867 9,7 1.683.003 9,9
31 a 60 - - 11.573 505.675 399.420 137.417 66.771 52.952 346.676 1.520.484 11,3 2.276.146 13,4
61 a 90 - - - 15.521 565.200 139.872 83.191 60.039 332.084 1.195.907 8,9 1.603.957 9,4
91 a 180 - - - 9.731 31.166 494.133 735.465 756.645 1.430.094 3.457.234 25,6 4.247.966 24,9
181 a 360 - - - - - 11.272 29.761 29.220 4.510.679 4.580.932 33,9 5.047.671 29,6
Acima de 360 - - - - - - - - 111.043 111.043 0,8 298.972 1,8
Subtotal - - 1.595.538 4.736.585 3.568.207 2.597.800 2.862.064 2.055.229 13.121.478 30.536.901 36.726.537
Provisão específica - - 15.956 142.097 356.821 779.340 1.431.032 1.438.660 13.121.478 17.285.384 21.183.404
(1) Relação entre prazos de vencimento e tipo de parcela; e (2) Para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses, é realizada a contagem em dobro dos períodos de atraso, conforme facultado pela Resolução no 2.682/99.
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134 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
Em 30 de setembro - R$ mil
Níveis de risco
Operações em curso normal
AA A B C D E F G H Total em
2017 % (1)
Total em 2016
% (1)
Parcelas vincendas 115.572.463 122.146.660 40.775.679 37.255.533 8.721.404 4.379.188 1.397.307 924.584 6.612.143 337.784.961 100,0 362.122.944 100,0
1 a 30 8.096.119 18.815.715 3.470.509 5.243.233 592.583 183.589 91.086 72.624 818.931 37.384.389 11,1 39.993.616 11,0
31 a 60 7.062.503 11.781.465 2.289.883 4.361.024 275.808 353.485 91.569 142.224 312.953 26.670.914 7,9 29.356.601 8,1
61 a 90 5.395.122 8.676.422 2.409.764 2.692.938 291.944 525.690 326.469 27.635 235.534 20.581.518 6,1 21.185.251 5,9
91 a 180 10.279.928 13.847.457 5.349.953 5.204.638 788.664 805.018 136.928 65.546 749.146 37.227.278 11,0 41.836.752 11,6
181 a 360 17.424.074 21.419.214 6.389.445 6.376.084 1.812.271 637.596 155.764 92.100 726.920 55.033.468 16,3 56.185.702 15,5
Acima de 360 67.314.717 47.606.387 20.866.125 13.377.616 4.960.134 1.873.810 595.491 524.455 3.768.659 160.887.394 47,6 173.565.022 47,9
Provisão genérica - 610.733 407.756 1.117.666 872.140 1.313.756 698.654 647.209 6.612.143 12.280.057 11.651.388
Total geral em 2017 (2) 115.572.463 122.146.660 42.371.217 41.992.118 12.289.611 6.976.988 4.259.371 2.979.813 19.733.621 368.321.862
Provisão existente - 690.807 461.059 1.409.973 1.934.079 5.079.104 4.202.252 2.965.533 19.733.621 36.476.428
Provisão mínima requerida - 610.733 423.712 1.259.763 1.228.961 2.093.096 2.129.686 2.085.869 19.733.621 29.565.441
Provisão excedente (3) - 80.074 37.347 150.210 705.118 2.986.008 2.072.566 879.664 - 6.910.987
Total geral em 2016 (2) 121.865.827 137.840.390 48.704.942 42.109.358 12.211.867 6.131.898 3.515.427 3.063.921 23.405.852 398.849.481
Provisão existente - 872.751 610.757 3.671.195 3.189.162 3.062.526 2.452.351 3.061.450 23.405.852 40.326.044
Provisão mínima requerida - 697.111 485.059 1.271.189 1.221.187 1.839.569 1.765.622 2.149.203 23.405.852 32.834.792
Provisão excedente (4) - 175.640 125.698 2.400.006 1.967.975 1.222.957 686.729 912.247 - 7.491.252
(1) Relação entre prazos de vencimento e tipo de parcela; (2) No total geral, incluía operações em curso normal de R$ 337.784.961 mil (2016 – R$ 362.122.944 mil) e operações em curso anormal de R$ 30.536.901 mil (2016 – R$ 36.726.537 mil); (3) Até 31 de dezembro de 2016, a provisão excedente era alocada, priorizando as operações que estão nos ratings de maior risco, limitado ao percentual mínimo de provisão do rating subsequente. A partir de janeiro de 2017, a alocação da provisão excedente priorizará as operações que estão nos ratings de maior risco, mas limitada a 100% do valor de risco; e (4) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual era destacada como provisão excedente, sendo que o montante, em 30 de setembro de 2016, era de R$ 2.268.685 mil. Em conformidade com a Resolução no 4.512/16, em janeiro de 2017, foi alocada, a uma conta específica, o montante de R$ 604.623 mil.
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Bradesco 135
d) Concentração das operações de crédito
Em 30 de setembro - R$ mil
2017 % (1) 2016 % (1)
Maior devedor 9.164.562 2,5 8.632.066 2,2
Dez maiores devedores 30.602.695 8,3 32.175.614 8,1
Vinte maiores devedores 47.214.770 12,8 48.473.796 12,2
Cinquenta maiores devedores 68.640.954 18,6 73.074.567 18,3
Cem maiores devedores 84.954.505 23,0 92.445.880 23,2
(1) Em relação ao total da carteira - critério Bacen.
e) Setor de atividade econômica
Em 30 de setembro - R$ mil
2017 % 2016 %
Setor público 9.427.498 2,6 8.632.066 2,2
Petróleo, derivados e atividades agregadas 9.164.562 97,2 8.632.066 100,0
Energia elétrica 1.746 - - -
Demais setores 261.190 2,8 - -
Setor privado 358.894.364 97,4 390.217.415 97,8
Pessoa jurídica 188.427.151 51,2 221.202.963 55,5
Atividades imobiliárias e construção 28.556.374 15,2 32.971.059 14,9
Varejo 21.511.818 11,4 27.023.468 12,2
Serviços 16.872.220 9,0 20.109.816 9,1
Transportes e concessão 14.116.957 7,5 17.248.663 7,8
Automobilística 12.439.148 6,6 13.617.022 6,2
Alimentícia 9.645.832 5,1 10.410.526 4,7
Atacado 9.475.078 5,0 14.619.263 6,6
Energia elétrica 7.452.568 4,0 8.181.561 3,7
Siderurgia e metalurgia 7.537.461 4,0 7.868.783 3,6
Açúcar e álcool 6.652.816 3,5 6.912.496 3,1
Holding 5.800.975 3,1 6.067.299 2,7
Bens de capital 4.411.336 2,3 5.027.639 2,3
Papel e celulose 3.246.656 1,7 3.969.886 1,8
Química 3.437.386 1,8 4.617.662 2,1
Cooperativa 3.219.751 1,7 2.066.895 0,9
Financeiro 2.854.201 1,5 3.591.966 1,6
Lazer e turismo 2.733.439 1,5 3.299.712 1,5
Têxtil 2.278.577 1,2 3.112.652 1,4
Agricultura 2.482.516 1,3 2.626.768 1,2
Petróleo, derivados e atividades agregadas 2.354.651 1,2 2.637.631 1,2
Demais setores 21.347.391 11,3 25.222.196 11,4
Pessoa física 170.467.213 46,3 169.014.452 42,4
Total 368.321.862 100,0 398.849.481 100,0
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136 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
f) Composição das operações de crédito e da provisão para créditos de liquidação duvidosa
Nível de risco
Em 30 de setembro - R$ mil
Saldo da carteira
Curso anormal
Curso normal Total % (1) % Acumulado em
2017 (2) % Acumulado em
2016 (2) Vencidas Vincendas Total - curso
anormal
AA - - - 115.572.463 115.572.463 31,3 31,3 30,5
A - - - 122.146.660 122.146.660 33,2 64,5 65,0
B 416.250 1.179.288 1.595.538 40.775.679 42.371.217 11,5 76,0 77,2
C 1.846.937 2.889.648 4.736.585 37.255.533 41.992.118 11,4 87,4 87,8
Subtotal 2.263.187 4.068.936 6.332.123 315.750.335 322.082.458 87,4
D 1.204.732 2.363.475 3.568.207 8.721.404 12.289.611 3,3 90,7 90,9
E 921.097 1.676.703 2.597.800 4.379.188 6.976.988 1,9 92,6 92,4
F 990.964 1.871.100 2.862.064 1.397.307 4.259.371 1,2 93,8 93,3
G 957.455 1.097.774 2.055.229 924.584 2.979.813 0,8 94,6 94,1
H 7.172.641 5.948.837 13.121.478 6.612.143 19.733.621 5,4 100,0 100,0
Subtotal 11.246.889 12.957.889 24.204.778 22.034.626 46.239.404 12,6
Total geral em 2017 13.510.076 17.026.825 30.536.901 337.784.961 368.321.862 100,0
% 3,7 4,6 8,3 91,7 100,0
Total geral em 2016 17.052.282 19.674.255 36.726.537 362.122.944 398.849.481
% 4,3 4,9 9,2 90,8 100,0
(1) Relação entre nível de risco e total da carteira; e (2) Relação acumulada entre nível de risco e total da carteira.
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Bradesco 137
Nível de risco
Em 30 de setembro - R$ mil
Provisão
% Mínimo de provisionamento
requerido
Mínima requerida
Excedente (2)
Existente %
Acumulado em 2017 (1)
% Acumulado em 2016 (1)
Específica
Genérica Total Vencidas Vincendas
Total específica
AA - - - - - - - - - -
A 0,5 - - - 610.733 610.733 80.074 690.807 0,6 0,6
B 1,0 4.163 11.793 15.956 407.756 423.712 37.347 461.059 1,1 1,3
C 3,0 55.408 86.689 142.097 1.117.666 1.259.763 150.210 1.409.973 3,4 8,7
Subtotal 59.571 98.482 158.053 2.136.155 2.294.208 267.631 2.561.839 0,8 1,5
D 10,0 120.473 236.348 356.821 872.140 1.228.961 705.118 1.934.079 15,7 26,1
E 30,0 276.329 503.011 779.340 1.313.756 2.093.096 2.986.008 5.079.104 72,8 49,9
F 50,0 495.482 935.550 1.431.032 698.654 2.129.686 2.072.566 4.202.252 98,7 69,8
G 70,0 670.218 768.442 1.438.660 647.209 2.085.869 879.664 2.965.533 99,5 99,9
H 100,0 7.172.641 5.948.837 13.121.478 6.612.143 19.733.621 - 19.733.621 100,0 100,0
Subtotal 8.735.143 8.392.188 17.127.331 10.143.902 27.271.233 6.643.356 33.914.589 73,3 72,8
Total geral em 2017 8.794.714 8.490.670 17.285.384 12.280.057 29.565.441 6.910.987 36.476.428 9,9
% 24,1 23,3 47,4 33,7 81,1 18,9 100,0
Total geral em 2016 12.175.886 9.007.518 21.183.404 11.651.388 32.834.792 7.491.252 40.326.044 10,1
% 30,2 22,3 52,5 28,9 81,4 18,6 100,0
(1) Relação entre provisão existente e carteira, por nível de risco; e (2) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual era destacada como provisão excedente, sendo que o montante, em 30 de setembro de 2016, era de R$ 2.268.685 mil. Em conformidade com a Resolução no 4.512/16, em janeiro de 2017, foi alocada, a uma conta específica na rubrica "Outras Obrigações - Diversas" (Nota 19b), o montante de R$ 604.623 mil.
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138 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
g) Movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa
R$ mil
2017 2016
- Provisão específica (1) 22.386.423 14.196.821
- Provisão genérica (2) 10.737.580 8.811.051
- Provisão excedente (3) (4) 7.490.351 6.408.728
- Operações de crédito 4.429.361 5.714.544
- Garantias prestadas (4) 3.060.990 694.184
Saldo inicial em 31 de dezembro 40.614.354 29.416.600
Constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa (5) 19.717.425 17.967.705
Constituição/(reversão) de provisão de garantias prestadas (4) (3.060.990) 1.175.348
Baixas líquidas/outros (20.794.361) (15.506.922)
Saldo oriundo de instituição adquirida (6) - 7.273.313
Saldo final em 30 de setembro 36.476.428 40.326.044
- Provisão específica (1) 17.285.384 21.183.404
- Provisão genérica (2) 12.280.057 11.651.388
- Provisão excedente (3) 6.910.987 7.491.252
- Operações de crédito 6.910.987 5.222.567
- Garantias prestadas - 2.268.685
(1) Para operações que apresentam parcelas vencidas há mais de 14 dias; (2) Constituída em razão da classificação do cliente ou da operação e, portanto, não enquadrada no item anterior; (3) A provisão excedente é constituída considerando a experiência da Administração e a expectativa de realização da carteira de créditos, de modo a apurar a provisão total julgada adequada para cobrir os riscos específicos e globais dos créditos, associada à provisão calculada de acordo com a classificação pelos níveis de risco e os respectivos percentuais de provisão estabelecidos como mínimos na Resolução no 2.682/99. A provisão excedente por cliente foi classificada nos níveis de riscos correspondentes (Nota 9f); (4) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual era destacada como "provisão excedente", no montante de R$ 3.060.990 mil. Em conformidade com a Resolução no 4.512/16, em janeiro de 2017, parte desse saldo (R$ 604.623 mil) foi alocado para uma conta específica na rubrica "Outras Obrigações - Diversas" (Nota 19b) e o saldo restante (R$ 2.456.367 mil) foi alocado para a rubrica "Provisão Excedente"; e (5) Inclui, em 30 de setembro de 2017, a constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa, no montante de R$ 2.456.367 mil, resultado da adequação da provisão para garantias prestadas, já mencionado no item anterior. (6) Representado pelo HSBC Brasil (Nota 34f).
h) Despesa de PDD líquida de recuperações
Despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa líquida da recuperação de créditos baixados (“Write-off”).
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Constituição (1) (2) 17.261.058 19.143.053
Recuperações (3) (4) (5.446.171) (3.769.131)
Despesa de PDD líquida de recuperações 11.814.887 15.373.922
(1) Até 31 de dezembro de 2016, incluía constituição de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual compunha o conceito de PDD “excedente”; (2) No acumulado de 30 de setembro de 2017, refere-se a constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa, no montante de R$ 19.717.425 mil, excluindo a parcela relativa a adequação da provisão para garantias prestadas, no montante de R$ 2.456.367 mil (Nota 9g); (3) Classificadas em receitas de operações de crédito (Nota 9j); e (4) No acumulado de 30 de setembro de 2017, foram realizados cessões de crédito de operações, já baixadas para prejuízo, sem retenção de riscos e benefícios, no montante R$ 7.866.440 mil, cujo valor de venda foi de R$ 88.226 mil.
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Bradesco 139
i) Movimentação da carteira de renegociação
R$ mil
2017 2016
Saldo inicial em 31 de dezembro 17.501.423 12.728.723
Renegociação 12.891.134 12.264.845
Recebimentos (7.623.306) (5.450.169)
Baixas (4.698.873) (3.764.538)
Saldo final em 30 de setembro 18.070.378 15.778.861
Provisão para créditos de liquidação duvidosa 13.737.277 10.278.115
Percentual sobre a carteira de renegociação 76,0% 65,1%
j) Receitas de operações de crédito e de arrendamento mercantil
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Empréstimos e títulos descontados 36.164.924 37.455.337
Financiamentos 12.577.410 12.338.399
Financiamentos rurais e agroindustriais 1.256.438 1.388.721
Subtotal 49.998.772 51.182.457
Recuperação de créditos baixados como prejuízo 5.446.171 3.769.131
Subtotal 55.444.943 54.951.588
Arrendamento mercantil, líquido de despesas 190.410 275.414
Total 55.635.353 55.227.002
10) OUTROS CRÉDITOS a) Carteira de câmbio
Saldos patrimoniais
Em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Ativo – outros créditos
Câmbio comprado a liquidar 15.839.537 15.654.047
Cambiais e documentos a prazo em moedas estrangeiras 4.083 24.807
Direitos sobre vendas de câmbio 4.954.077 8.189.562
(-) Adiantamentos em moeda nacional recebidos (436.567) (285.166)
Rendas a receber de adiantamentos concedidos 163.818 172.465
Total 20.524.948 23.755.715
Passivo – outras obrigações
Câmbio vendido a liquidar 4.936.100 7.741.507
Obrigações por compras de câmbio 15.906.193 16.433.225
(-) Adiantamentos sobre contratos de câmbio (10.023.605) (10.079.213)
Outras 4.035 11.644
Total 10.822.723 14.107.163
Carteira de câmbio líquida 9.702.225 9.648.552
Contas de compensação:
- Créditos abertos para importação 287.327 358.636
- Créditos de exportação confirmados 77.928 127.120
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
140 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
Resultado de câmbio Composição do resultado de operações de câmbio ajustado, para melhor apresentação do resultado efetivo
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Resultado de operações de câmbio 1.540.460 (2.793.407)
Ajustes:
- Rendas de financiamentos de moedas estrangeiras (1) 111.549 93.326
- Rendas de financiamentos à exportação (1) 1.633.950 1.745.095
- Rendas de aplicações no exterior (2) 23.738 3.724
- Despesas de obrigações com banqueiros no exterior (3) (Nota 16c) (748.753) (1.834)
- Despesas de captações no mercado (4) (1.272.192) (1.246.987)
- Outros (5) 20.802 4.162.805
Total dos ajustes (230.906) 4.756.129
Resultado ajustado de operações de câmbio 1.309.554 1.962.722
(1) Classificadas na rubrica “Receitas de operações de crédito”; (2) Demonstradas na rubrica “Resultado de operações com títulos e valores mobiliários”; (3) Relativas aos recursos de financiamentos de adiantamentos sobre contratos de câmbio e financiamentos à importação, registradas na rubrica “Despesas de operações de empréstimos e repasses”; (4) Referem-se a despesas com captações, cujos recursos foram aplicados em operações de câmbio; e (5) Inclui, basicamente, variação cambial de recursos aplicados em moeda estrangeira.
b) Diversos
Em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Créditos tributários (Nota 33c) 54.082.393 50.170.517
Operações com cartão de crédito 25.323.832 23.974.916
Devedores por depósitos em garantia 17.535.828 16.039.251
Títulos e créditos a receber (1) 6.760.564 10.073.455
Tributos antecipados 7.093.860 7.912.891
Devedores diversos 4.855.776 3.250.804
Pagamentos a ressarcir 808.890 1.206.082
Devedores por compra de valores e bens 158.530 98.162
Outros 1.049.620 665.219
Total 117.669.293 113.391.297
(1) Incluem, basicamente, valores a receber por aquisição de ativos financeiros de operações de crédito e antecipação de recebíveis.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 141
11) OUTROS VALORES E BENS
a) Bens não de uso próprio/outros
Em 30 de setembro - R$ mil
Custo Provisão para
perdas
Custo líquido de provisão
2017 2016
Imóveis 1.644.356 (331.023) 1.313.333 1.221.813
Veículos e afins 638.375 (356.339) 282.036 318.003
Bens em regime especial 647.722 (647.722) - -
Estoques/almoxarifado 25.915 - 25.915 42.870
Máquinas e equipamentos 12.467 (11.229) 1.238 9.777
Outros 21.339 (18.478) 2.861 7.288
Total em 2017 2.990.174 (1.364.791) 1.625.383
Total em 2016 2.787.704 (1.187.953) 1.599.751
b) Despesas antecipadas
Em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Custos de aquisição diferidos de seguros (1) 1.194.697 2.048.874
Comissão na colocação de empréstimos e financiamentos (2) 413.809 509.633
Despesas de propaganda e publicidade (3) 55.418 53.343
Outras (4) 1.007.625 1.291.477
Total 2.671.549 3.903.327
(1) Comissões pagas aos corretores e representantes sobre as comercializações de produtos de seguros, previdência e capitalização; (2) Comissões pagas a lojistas e revendedores de veículos e para correspondentes – crédito consignado; (3) Despesas de propaganda e publicidade pagas antecipadamente, cuja veiculação na mídia ocorrerá em períodos futuros; e (4) Inclui, basicamente, (i) antecipação de comissões referente à acordo operacional para oferta de cartões de crédito e outros produtos e (ii) despesas pela emissão de cartões.
12) INVESTIMENTOS
a) Composição dos investimentos nas demonstrações contábeis consolidadas
Coligadas e de Controle Compartilhado Em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
- Cielo S.A. 4.120.631 3.762.320
- Elo Participações S.A. 1.080.789 935.665
- Fleury S.A. 677.980 523.113
- IRB-Brasil Resseguros S.A. (Nota 34h) 509.802 626.990
- Swiss Re Corporate Solutions Brasil (Nota 34g) 483.360 -
- Aquarius Participações S.A. 345.085 309.480
- Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A. 114.275 130.967
- Outras 400.571 379.236
Total em coligadas e de controle compartilhado – país e exterior 7.732.493 6.667.771
- Incentivos fiscais 234.717 234.717
- Outros investimentos 168.715 169.872
Provisão para:
- Incentivos fiscais (207.933) (207.933)
- Outros investimentos (46.820) (46.895)
Total geral dos investimentos 7.881.172 6.817.532
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
142 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
b) Os ajustes decorrentes da avaliação pelo método de equivalência patrimonial dos investimentos foram registrados em contas de resultado, sob a rubrica “Resultado de participações em coligadas e de controle compartilhado”, e corresponderam, no acumulado de 30 de setembro de 2017, a R$ 1.134.809 mil (2016 - R$ 1.262.054 mil).
Empresas
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
Capital social Patrimônio
líquido ajustado
Quantidade de ações/cotas detidas (em milhares)
Participação consolidada
no capital social
Resultado ajustado
Ajuste decorrente de avaliação (1)
ON PN 2017 2016
- Elo Participações S.A. (2) 930.000 2.161.146 372 - 50,01% 318.378 159.221 164.729
- IRB-Brasil Resseguros S.A. (3) 1.953.080 3.347.354 47.520 - 15,23% 960.572 137.703 94.704
- Aquarius Participações S.A. 518.592 704.255 254.110 - 49,00% 166.233 81.454 45.873
- Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A. 420.000 571.375 12.734 12.734 20,00% (71.035) (14.207) 2.918
- Outras (4) 770.638 953.830
Resultado de participações em coligadas e de controle compartilhado
1.134.809 1.262.054
(1) Os ajustes decorrentes de avaliação consideram os resultados apurados, periodicamente, pelas companhias e incluem variações patrimoniais das investidas não decorrentes de resultado, bem como os ajustes por equalização de práticas contábeis, quando aplicáveis; (2) Investimento em empresas de controle compartilhado; (3) Informações contábeis utilizadas com defasagem de data; e (4) Inclui, basicamente, os ajustes decorrentes de avaliação pelo método de equivalência patrimonial dos investimentos em companhias abertas (Cielo S.A. e Fleury S.A.).
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 143
13) IMOBILIZADO DE USO
Em 30 de setembro - R$ mil
Taxa anual Custo Depreciação
Custo líquido de depreciação
2017 2016
Imóveis de uso:
- Edificações 4% 1.783.919 (615.806) 1.168.113 1.210.617
- Terrenos - 853.191 - 853.191 863.550
Instalações, móveis e equipamentos de uso 10% 4.985.612 (2.595.375) 2.390.237 2.477.093
Sistemas de segurança e comunicações 10% 344.980 (207.504) 137.476 133.529
Sistemas de processamento de dados 20 a 40% 6.876.750 (4.418.415) 2.458.335 1.830.642
Sistemas de transportes 20% 88.064 (46.654) 41.410 62.189
Imobilizações em curso - 200.667 - 200.667 118.438
Total em 2017 15.133.183 (7.883.754) 7.249.429
Total em 2016 14.438.467 (7.742.409) 6.696.058
O índice de imobilização em relação ao patrimônio de referência “conglomerado prudencial” foi de 38,9%, sendo o limite máximo de 50,0%.
14) INTANGÍVEL
a) Ágios
O ágio apurado nas aquisições de investimentos totalizou R$ 9.911.754 mil, líquido das amortizações acumuladas, quando aplicável, sendo: (i) R$ 1.867.213 mil representado pela aquisição de ações de empresas coligadas e de controle compartilhado, que estão registradas no Ativo Permanente – Investimentos (Cielo/Fleury/Swiss Re), amortizável mediante sua realização; e (ii) R$ 8.044.541 mil representado pela aquisição de ações de empresas controladas/controle compartilhado, representado por rentabilidade futura/carteira de clientes/valor de mercado, que é amortizado em até vinte anos, líquido das amortizações acumuladas, quando aplicável, registrado no Ativo Permanente – Ativos Intangíveis.
No acumulado de 30 de setembro 2017, foram amortizados ágios no montante de R$ 1.800.954 mil (2016 – R$ 523.805 mil) (Nota 28).
b) Ativos intangíveis
Os ativos intangíveis adquiridos são compostos por:
Em 30 de setembro - R$ mil
Taxa Amortização
(1) Custo Amortização
Custo líquido de amortização
2017 2016
Aquisição de direito para prestação de serviços financeiros Contrato 5.804.314 (2.515.431) 3.288.883 2.406.916
Software (2) 20% 11.197.347 (7.420.380) 3.776.967 4.129.386
Ágio (3) Até 20% 11.498.909 (3.454.368) 8.044.541 10.221.681
Outros Contrato 68.462 (37.480) 30.982 49.532
Total em 2017 28.569.032 (13.427.659) 15.141.373
Total em 2016 28.825.233 (12.017.718) 16.807.515
(1) A amortização dos ativos intangíveis é efetuada no decorrer de um período estimado de benefício econômico e contabilizada nas rubricas “outras despesas administrativas” e “outras despesas operacionais”, quando aplicável; (2) Software adquirido e/ou desenvolvido por empresas especializadas; e (3) Em 30 de setembro de 2017, composto, basicamente, pelos ágios na aquisição da participação acionária na Bradescard - R$ 612.800 mil, Odontoprev - R$ 94.866 mil, Bradescard México - R$ 17.173 mil, Europ Assistance - R$ 4.226 mil, Bradesco BBI - R$ 116.824 mil e Kirton Bank - R$ 7.178.865 mil.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
144 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
c) Movimentação dos ativos intangíveis por classe
Em 30 de setembro – R$ mil
Saldo inicial Adições/ (baixas)
Amortização do período
Saldo final
Aquisição de direito para prestação de serviços financeiros 2.503.457 1.531.858 (746.432) 3.288.883
Software 3.945.244 842.558 (1.010.835) 3.776.967
Ágio – Rentabilidade futura (1) 4.763.606 - (731.609) 4.031.997
Ágio – Baseado em intangíveis e outras razões (1) 3.481.962 - (700.162) 2.781.800
Ágio – Diferença de valor de mercado de ativos/passivos (1) 1.599.927 - (369.183) 1.230.744
Outros 44.589 (12.300) (1.307) 30.982
Total em 2017 16.338.785 2.362.116 (3.559.528) 15.141.373
Total em 2016 7.072.522 11.834.593 (2.099.600) 16.807.515
(1) Considera os efeitos do relatório final de estudo de alocação de preço de compra (“PPA”) da aquisição do HSBC Brasil.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 145
15) DEPÓSITOS, CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO E RECURSOS DE EMISSÃO DE TÍTULOS a) Depósitos
Em 30 de setembro - R$ mil
1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360
dias 2017 2016
● Depósitos à vista (1) 30.326.471 - - - 30.326.471 32.678.904
● Depósitos de poupança (1) 98.223.969 - - - 98.223.969 93.289.392
● Depósitos interfinanceiros 1.099.862 399.469 12.973 48.402 1.560.706 755.853
● Depósitos a prazo (2) 6.068.874 11.247.287 9.591.129 102.572.678 129.479.968 113.230.791
Total geral em 2017 135.719.176 11.646.756 9.604.102 102.621.080 259.591.114
% 52,3 4,5 3,7 39,5 100,0
Total geral em 2016 135.442.585 19.994.711 13.281.910 71.235.734 239.954.940
% 56,5 8,3 5,5 29,7 100,0
(1) Classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a média histórica do giro; e (2) Consideram os vencimentos estabelecidos nas aplicações.
b) Captações no mercado aberto
Em 30 de setembro - R$ mil
1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360
dias 2017 2016
Carteira própria 67.294.473 23.553.685 5.764.299 11.316.218 107.928.675 113.972.699
● Títulos públicos 55.379.755 160.470 9.623 - 55.549.848 23.050.187
● Debêntures de emissão própria 4.135.742 23.166.550 5.365.581 10.773.573 43.441.446 82.352.420
● Exterior 7.778.976 226.665 389.095 542.645 8.937.381 8.570.092
Carteira de terceiros (1) 128.585.158 - - - 128.585.158 118.339.819
Carteira livre movimentação (1) 7.600.257 2.468.598 - - 10.068.855 9.352.525
Total geral em 2017 203.479.888 26.022.283 5.764.299 11.316.218 246.582.688
% 82,5 10,6 2,3 4,6 100,0
Total geral em 2016 158.595.200 36.046.834 9.065.465 37.957.544 241.665.043
% 65,6 14,9 3,8 15,7 100,0
(1) Representada por títulos públicos.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
146 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
c) Recursos de emissão de títulos
Em 30 de setembro - R$ mil
1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360
dias 2017 2016
Títulos e valores mobiliários – País:
- Letras financeiras 1.196.764 27.607.458 22.828.132 43.998.555 95.630.909 110.884.678
- Letras de crédito imobiliário 1.421.939 5.005.659 15.903.559 6.212.666 28.543.823 28.206.828
- Letras de crédito do agronegócio 897.117 2.991.316 1.856.656 1.726.930 7.472.019 8.171.157
Subtotal 3.515.820 35.604.433 40.588.347 51.938.151 131.646.751 147.262.663
Títulos e valores mobiliários – Exterior:
- Securitização do fluxo futuro de ordens de pagamentos recebidas do exterior 8.815 227.794 481.234 1.783.968 2.501.811 3.287.604
- MTN Program Issues (1) 5.233 - 27.269 360.989 393.491 2.804.835
- Obrigações por títulos no exterior - - - - - 124.818
- Custo de emissões sobre captações - - - (21.295) (21.295) (30.390)
Subtotal 14.048 227.794 508.503 2.123.662 2.874.007 6.186.867
Certificados de operações estruturadas 13.244 73.480 75.198 150.053 311.975 526.390
Total geral em 2017 3.543.112 35.905.707 41.172.048 54.211.866 134.832.733
% 2,6 26,6 30,5 40,3 100,0
Total geral em 2016 7.347.890 35.568.643 49.869.374 61.190.013 153.975.920
% 4,8 23,1 32,4 39,7 100,0
(1) Emissão de títulos no mercado internacional para aplicação em operações comerciais de câmbio, pré-financiamento à exportação, financiamento à importação e financiamento de capital de giro, substancialmente, a médio e longo prazo.
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Bradesco 147
d) Despesas com operações de captações no mercado e atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Depósitos de poupança 4.473.860 4.986.138
Depósitos a prazo 6.188.198 6.181.838
Captações no mercado aberto 19.549.633 19.912.050
Recursos de emissão de títulos 10.501.035 10.494.903
Dívidas subordinadas (Nota 18) 4.067.088 6.087.752
Outras despesas de captação 429.462 351.301
Subtotal 45.209.276 48.013.982
Despesas de atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização 14.832.886 16.242.904
Total 60.042.162 64.256.886
16) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES a) Obrigações por empréstimos
Em 30 de setembro - R$ mil
1 a 30 dias 31 a 180
dias 181 a 360
dias Acima de 360 dias
2017 2016
No País 1.721 - - 1.846 3.567 33.886
- Instituições Oficiais - - - - - 4.181
- Outras Instituições 1.721 - - 1.846 3.567 29.705
No Exterior 3.294.048 9.933.426 6.105.341 1.268.844 20.601.659 25.785.278
Total geral em 2017 3.295.769 9.933.426 6.105.341 1.270.690 20.605.226
% 16,0 48,2 29,6 6,2 100,0
Total geral em 2016 2.737.170 13.717.771 6.838.896 2.525.327 25.819.164
% 10,6 53,1 26,5 9,8 100,0
b) Obrigações por repasses
Em 30 de setembro - R$ mil
1 a 30 dias 31 a 180
dias 181 a 360
dias Acima de 360 dias
2017 2016
Do País 1.002.116 3.997.175 6.321.022 20.145.050 31.465.363 36.985.676
- FINAME 674.658 2.570.350 2.963.916 11.455.707 17.664.631 22.888.272
- BNDES 325.148 1.426.825 3.206.542 8.689.343 13.647.858 13.870.598
- Tesouro nacional 2.090 - 149.245 - 151.335 225.206
- Outras instituições 220 - 1.319 - 1.539 1.600
Total geral em 2017 1.002.116 3.997.175 6.321.022 20.145.050 31.465.363
% 3,2 12,7 20,1 64,0 100,0
Total geral em 2016 1.054.448 4.546.064 5.788.751 25.596.413 36.985.676
% 2,9 12,3 15,7 69,1 100,0
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148 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
c) Despesas de operações de empréstimos e repasses
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Empréstimos:
- No País 446.115 507.238
- No Exterior (1.057.973) (11.457.132)
- Variação cambial de ativos e passivos no exterior 771.222 5.854.903
Subtotal de empréstimos 159.364 (5.094.991)
Repasses do País:
- BNDES 860.236 725.314
- FINAME 519.436 480.433
- Tesouro nacional 5.111 9.328
- Outras instituições 36 77
Repasses do Exterior:
- Obrigações com banqueiros no exterior (Nota 10a) 748.753 1.834
- Outras despesas com repasses do exterior - 4.486
Subtotal de repasses 2.133.572 1.221.472
Total 2.292.936 (3.873.519)
17) PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS a) Ativos contingentes
Não são reconhecidos contabilmente ativos contingentes, porém, existem processos em curso cuja perspectiva de êxito é provável, mas de valores não relevantes, tais como: a) Programa de Integração Social - (PIS), que pleiteia a compensação do PIS sobre a Receita Operacional Bruta, recolhido nos termos dos Decretos Leis no 2.445/88 e no 2.449/88, naquilo que excedeu ao valor devido nos termos da Lei Complementar no 07/70 (PIS Repique); e b) outros tributos, cuja legalidade e/ou constitucionalidade está sendo questionada, que poderão ocasionar o ressarcimento dos valores recolhidos.
b) Provisões classificadas como perdas prováveis e obrigações legais – fiscais e previdenciárias A Organização é parte em processos judiciais de natureza trabalhista, cível e fiscal, decorrentes do curso normal de suas atividades. Na constituição das provisões, a Administração leva em conta: a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento dos tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável. A Administração entende que a provisão constituída é suficiente para atender às perdas decorrentes dos respectivos processos. O passivo relacionado à obrigação legal em discussão judicial é mantido até o desfecho da ação, representado por decisões judiciais, sobre as quais não caiba mais recursos, ou a sua prescrição. I - Processos trabalhistas
São ações ajuizadas por ex-empregados e terceiros, visando obter indenizações, em especial o pagamento de “horas extras”, em razão de interpretação do artigo 224 da CLT. Nos processos em que é exigido depósito judicial para garantia de execução, o valor das provisões trabalhistas é constituído considerando a efetiva perspectiva de perda destes depósitos. Para os processos com características semelhantes e não julgados, a provisão é constituída com base no valor médio apurado dos pagamentos efetuados nas reclamações trabalhistas encerradas nos últimos 12 meses; e para processos originários de bancos adquiridos, com características peculiares, a apuração e a reavaliação do saldo necessário é realizada periodicamente, baseando-se na atualização do histórico de perda recente.
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Bradesco 149
É certo que as horas extras realizadas são controladas por meio do sistema de “ponto eletrônico” e pagas durante o curso normal do contrato de trabalho, de modo que as ações oriundas de ex-funcionários do Bradesco não têm valores relevantes.
II - Processos cíveis
São pleitos de indenização por dano moral e patrimonial, na maioria referente a protestos, devolução de cheques, inserção de informações sobre devedores no cadastro de restrições ao crédito e à reposição dos índices de inflação expurgados resultantes de planos econômicos. Essas ações são controladas individualmente por meio de sistema informatizado e provisionadas sempre que a perda for avaliada como provável, considerando a opinião de assessores jurídicos, natureza das ações, similaridade com processos anteriores, complexidade e posicionamento de tribunais. A maioria dessas ações envolve Juizado Especial Cível (JEC), no qual os pedidos estão limitados em 40 salários mínimos e não constituem eventos capazes de causar impacto representativo no resultado financeiro da Organização. Vale registrar a existência de expressiva quantidade de ações judiciais pleiteando supostas diferenças de correção monetária dos saldos de cadernetas de poupança, em decorrência da implantação dos planos econômicos, que fizeram parte da política econômica do Governo Federal no combate à inflação nas décadas de 80 e 90. Embora o Bradesco tenha cumprido a legislação e regulamentação vigente à época, os referidos processos vêm sendo provisionados, considerando as ações em que o Bradesco é citado e as correspondentes perspectivas de perdas, consideradas depois de analisadas cada demanda, tendo em vista a jurisprudência atual do Superior Tribunal de Justiça (STJ). Cabe ressaltar que, quanto a esses litígios de planos econômicos, o Supremo Tribunal Federal (STF) suspendeu o andamento de todos os processos que estavam na fase de conhecimento, até que haja pronunciamento definitivo daquela Corte, quanto ao direito discutido.
III - Obrigações legais – provisão para riscos fiscais
A Organização vem discutindo judicialmente a legalidade e constitucionalidade de alguns tributos e contribuições, os quais estão totalmente provisionados, não obstante as boas chances de êxito, de acordo com a opinião dos assessores jurídicos. Essas obrigações legais e as provisões avaliadas como de risco provável, tem acompanhamento regular de suas evoluções nos trâmites do Judiciário, e no decorrer ou no encerramento de cada processo, poderão resultar em condições favoráveis à Organização, com a reversão das respectivas provisões.
Destacamos as teses:
- PIS e Cofins – R$ 2.460.959 mil (2016 – R$ 2.271.887 mil): pleiteia calcular e recolher o PIS
e a Cofins sobre o efetivo faturamento, cujo conceito consta do artigo 2o da LC 70/91, afastando-se assim a inconstitucional ampliação da base de cálculo pretendida para outras receitas que não as de faturamento;
- IRPJ/CSLL sobre perdas de crédito – R$ 1.817.340 mil (2016 – R$ 1.797.873 mil): pleiteia deduzir, para efeito de apuração da base de cálculo do IRPJ e da CSLL devidos, o valor das perdas efetivas e definitivas, relativas aos descontos incondicionais concedidos, sofridas no recebimento de créditos, independentemente do atendimento das condições e prazos previstos nos artigos 9o a 14o da Lei no 9.430/96, que só se aplicam às perdas provisórias;
- Contribuições Previdenciárias – R$ 1.451.758 mil (2016 – R$ 1.148.300 mil): autuações relativas às contribuições previdenciárias sobre aportes em planos de previdência privada, considerados pela fiscalização como verbas remuneratórias sujeitas às incidências de tais contribuições e multa isolada pela não retenção de IRRF sobre referidos aportes;
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150 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
- INSS de Autônomos – R$ 636.204 mil (2016 – R$ 867.066 mil): discute a incidência da contribuição previdenciária sobre as remunerações pagas aos prestadores de serviços autônomos, instituída pela Lei Complementar no 84/96, e regulamentações/alterações posteriores à alíquota de 20,0% e adicional de 2,5%, sob o argumento de que os serviços não são prestados às seguradoras, mas aos segurados, estando, dessa forma, fora do campo de incidência da contribuição prevista no inciso I, artigo 22, da Lei no 8.212/91, com nova redação contida na Lei no 9.876/99; e
- INSS - Contribuição ao SAT - R$ 396.187 mil (2016 – R$ 263.701 mil): em ação ordinária
movida pela Federação Nacional dos Bancos – Febraban, desde abril de 2007, em nome de seus associados, é questionado o enquadramento dos bancos no grau de risco mais elevado, no que tange ao Risco de Acidentes de Trabalho - RAT, o que acabou por elevar a alíquota da respectiva contribuição de 1% para 3%, conforme Decreto no 6.042/07.
Em geral, as provisões referentes às ações judiciais são consideradas de longo prazo, devido à imprevisibilidade do tempo de duração dos processos no sistema judiciário brasileiro, razão pela qual não foi divulgada a estimativa com relação ao ano específico em que essas ações judiciais serão encerradas. Neste trimestre, a Organização aderiu ao Programa Especial de Regularização Tributária (PERT), instituído pela MP nº 783/17, que prevê a liquidação por pagamento e de parcelamento de suas obrigações fiscais e previdenciárias junto à Secretaria da Receita Federal do Brasil e à Procuradoria Geral da Fazenda Nacional (PGFN) de dívidas vencidas até 30 de abril de 2017, resultando no efeito líquido negativo de R$ 192.510 mil no resultado. Em 24 de outubro de 2017 a MP nº 783/17 foi convertida na Lei nº 13.496/17 com alterações, porém, sem impactos relevantes para Organização. IV - Provisões segregadas por natureza
Em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Processos trabalhistas 5.425.861 4.948.293
Processos cíveis 5.171.045 4.826.060
Provisão para riscos fiscais 7.738.083 8.718.162
Total (1) 18.334.989 18.492.515
(1) Nota 19b.
V - Movimentação das provisões
R$ mil
2017
Trabalhistas Cíveis Fiscais (1) (2)
Saldo em 31 de dezembro de 2016 5.101.732 5.003.440 8.187.238
Atualização monetária 482.463 359.382 419.350
Constituições líquidas de (reversões e baixas) 720.737 521.714 (759.329)
Pagamentos (879.071) (713.491) (109.176)
Saldo em 30 de setembro de 2017 5.425.861 5.171.045 7.738.083
(1) Compreendem, substancialmente, por obrigações legais; e (2) Inclui, reversões de provisões relativas: (i) ao processo de PIS, referente à compensação de valores indevidamente pagos, no montante de R$ 268.729 mil; (ii) IRPJ/CSLL sobre perdas de crédito, no montante de R$ 181.266 mil; e (iii) Decisão favorável no processo de contribuição previdenciária sobre as remunerações pagas aos dentistas credenciados (INSS de Autônomos), no montante de R$ 348.820 mil.
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Bradesco 151
c) Passivos contingentes classificados como perdas possíveis A Organização mantém um sistema de acompanhamento para todos os processos administrativos e judiciais em que a Instituição figura como “autora” ou “ré” e, amparada na opinião dos assessores jurídicos, classifica as ações de acordo com a expectativa de insucesso. Periodicamente são realizadas análises sobre as tendências jurisprudenciais e efetivada, se necessária, a reclassificação dos riscos desses processos. Neste contexto, os processos contingentes avaliados como de risco de perda possível não são reconhecidos contabilmente. Os principais processos com essa classificação são os seguintes: a) IRPJ e CSLL, relativos aos anos-bases de 2006 a 2013, lançados sobre glosa de amortização de ágio na aquisição de investimentos, no montante de R$ 6.063.812 mil (2016 – R$ 5.481.428 mil); b) Autuações e glosas de compensações de créditos de Cofins, lançadas após o transito em julgado favorável em processo judicial, onde foi discutida a inconstitucionalidade da ampliação da base de cálculo pretendida para outras receitas que não as de faturamento (Lei no 9.718/98), no montante de R$ 4.852.685 mil; c) ISSQN de empresas de Arrendamento Mercantil, cuja totalidade dos processos corresponde a R$ 2.482.349 mil (2016 – R$ 2.224.386 mil) em que se discute a exigência do referido tributo por outros municípios que não aqueles onde as empresas estão instaladas, para os quais o tributo é recolhido na forma da lei, havendo casos de nulidades formais ocorridas na constituição do crédito tributário; d) Autuações de IRPJ e CSLL, relativas às glosas de despesas e exclusões de 2007 a 2012 sobre receitas de marcação a mercado de títulos e valores mobiliários, receitas de superveniência de depreciação, despesas de insuficiência de depreciação, despesas de depreciação de bens arrendados, despesas e receitas operacionais e glosa de compensação de prejuízo fiscal, no montante de R$ 1.443.814 mil (2016 – R$ 970.714 mil); e) Autuações e glosas de compensações de PIS e Cofins, relativas à inconstitucional ampliação da base de cálculo pretendida para outras receitas que não as de faturamento (Lei no 9.718/98), oriundas de empresas adquiridas, no montante de R$ 1.385.724 mil (2016 – R$ 1.174.746); f) Autuação de IRPJ e CSLL, relativa à glosa de despesas com perdas no recebimento de créditos, no montante de R$ 692.209 mil (2016 – R$ 1.102.111 mil); e g) Autuação de IRPJ e CSLL, cujo total monta em R$ 512.086 mil (2016 – R$ 450.554 mil), sobre lucro de empresas controladas domiciliadas no exterior, relativo aos anos calendários de 2008 e 2009.
d) Outros assuntos I - Em maio de 2016, ocorreu o indiciamento de três membros da Diretoria Executiva do Bradesco,
pela Policia Federal, no âmbito da chamada “Operação Zelotes”. Em julho de 2016, o Ministério Público Federal ofereceu denúncia contra os três membros da Diretoria Executiva e um ex-membro do Conselho de Administração, que foi recebida pelo Juiz da 10ª Vara Federal da Seção Judiciária do Distrito Federal. A Administração conduziu criteriosa avaliação interna nos registros e documentos relacionados ao assunto e não encontrou evidências de qualquer ilegalidade praticada pelos seus representantes. Os Executivos do Bradesco apresentaram as respostas à acusação, apontando os fatos e as evidências que demonstram a sua inocência. O processo já teve sua fase de instrução encerrada, aguardam-se agora as alegações finais e sentença do juízo de primeiro grau. Paralelamente à sua defesa, o Presidente da Diretoria Executiva do Bradesco, Sr. Luiz Carlos Trabuco Cappi, apresentou perante o Tribunal Federal Regional da 1a Região um pedido de habeas corpus. Processado o habeas corpus. A 4a Turma do referido Tribunal, por unanimidade, excluiu-o da ação penal, por falta de justa causa. Esse procedimento está em fase de recurso ao STJ. O mesmo habeas corpus foi estendido ao ex-membro do Conselho de Administração, antes denunciado. O Bradesco prestou todas as informações solicitadas aos órgãos reguladores competentes, no Brasil e no exterior. Adicionalmente, o Bradesco foi intimado pela Corregedoria Geral do Ministério da Fazenda sobre a abertura de um Processo Administrativo de Responsabilização (“PAR”). Esse processo, que está na fase instrutória, pode implicar a possibilidade de aplicação de multa e/ou menção em listas públicas, que, eventualmente, podem trazer restrições em negócios com entes públicos. Por conta das notícias veiculadas na mídia, quando do indiciamento na “Operação Zelotes”, uma ação coletiva (Class Action) foi ajuizada na Corte Distrital Americana de Nova York, em 3 de junho de 2016. Em 1o de setembro de 2016, o Bradesco compareceu, espontaneamente, aos autos da
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152 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
Class Action e acordou com a parte autora um prazo para a apresentação do pedido de extinção do processo até 23 de dezembro de 2016. Em 21 de outubro de 2016, o Autor Líder apresentou o aditamento da Petição Inicial, indicando como réus o Bradesco e três membros de sua Diretoria Executiva. Segundo a demanda, investidores que adquiriram American Depositary Shares (“ADS”) preferenciais do Bradesco, entre 30 de abril de 2012 e 27 de julho de 2016, teriam sofrido perdas provocadas pelo Bradesco em razão de suposta violação à lei de mercado de capitais norte-americana, conforme comunicado ao mercado em 31 de maio, 8 de junho e 28 de julho de 2016. Em 23 de dezembro de 2016, o Bradesco apresentou um pedido de extinção do processo (motion to dismiss), o qual, após resposta do Autor Líder e réplica do Bradesco, teve uma decisão pelo Juiz em 29 de setembro de 2017 no seguinte sentido: (i) a Corte acolheu em parte e rejeitou em parte o pedido de extinção, limitando a classe proposta a investidores que adquiriram American Depositary Shares (“ADS”) preferenciais do Bradesco entre 8 de agosto de 2014 e 27 de julho de 2016; e (ii) a Corte concedeu ao Autor Líder um prazo de 30 dias para apresentar um aditamento ao pedido inicial. Decorrido esse prazo em 30 de outubro de 2017, o Autor Líder informou ao Juiz que não apresentará qualquer emenda. Assim, a demanda seguirá para a fase de produção de provas (“discovery”), mantendo-se a limitação da classe acima indicada. Considerando a fase atual da demanda, não é possível, por ora, fazer uma classificação de risco e, ainda, não há elementos para sustentar uma avaliação do valor do respectivo risco.
II - As empresas, subsidiárias integrais do Bradesco, BEM - Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários Ltda. e BRAM - Bradesco Asset Management S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, bem como dois de seus Administradores, foram mencionadas no âmbito da chamada “Operação Greenfield” da Polícia Federal, por terem exercido, respectivamente, a administração e a gestão do Fundo de Investimento em Participações - FIP Enseada. Além da disponibilização de documentos, a Justiça Federal determinou, no curso da referida Operação, o bloqueio de valores dessas empresas. Por conta disso, foi firmado um Compromisso, homologado pelo Juízo da 10ª Vara Federal do Distrito Federal, para liberação dos valores mediante o oferecimento de garantias até R$ 104 milhões, sem o reconhecimento de qualquer responsabilidade civil ou criminal por parte das empresas ou dos administradores da Organização. No âmbito do referido compromisso, os administradores e funcionários da Organização colocaram-se à disposição para prestar quaisquer esclarecimentos às autoridades responsáveis pela condução da referida investigação, independentemente de intimação formal. Adicionalmente, as avaliações internas indicam não ter havido ilegalidades na condução das citadas atividades, conforme comunicado ao mercado em 20 de setembro de 2016. Até o momento, não há nenhuma indicação de que as apurações poderão resultar na responsabilização das referidas empresas.
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Bradesco 153
18) DÍVIDAS SUBORDINADAS
Em 30 de setembro - R$ mil
Prazo original em anos
Valor da operação
2017 2016
No País:
CDB Subordinado:
2019 10 20.000 60.531 54.809
2016 (1) 10 500.000 - 1.451.942
Letras Financeiras: -
2016 (1) 6 80.879 - 174.126
2017 (2) 6 427.178 767.331 10.772.362
2018 6 8.262.799 10.126.549 9.839.884
2019 6 21.858 35.399 32.685
2017 (2) 7 20.100 50.562 93.253
2018 7 141.050 307.714 286.854
2019 7 3.172.835 3.510.287 3.523.648
2020 7 1.700 2.744 2.569
2022 7 4.305.011 5.500.025 4.896.709
2023 7 1.359.452 1.663.007 1.470.325
2024 7 67.450 72.226 -
2018 8 50.000 115.516 109.389
2019 8 12.735 27.359 24.516
2020 8 28.556 53.173 48.206
2021 8 1.236 1.988 1.866
2023 8 1.706.846 2.212.508 1.944.376
2024 (3) 8 136.695 155.793 106.752
2025 8 6.193.653 6.508.395 -
2021 9 7.000 12.873 11.402
2024 9 4.924 6.414 5.601
2025 (3) 9 400.944 448.046 224.430
2021 10 19.200 39.416 36.404
2022 10 54.143 97.145 89.326
2023 10 688.064 1.047.686 993.824
2025 10 284.137 378.815 331.521
2026 (3) 10 361.196 428.495 379.749
2027 (3) 10 258.743 268.610 -
2026 11 3.400 4.124 3.876
2027 (3) 11 47.046 52.870 15.868
2028 (3) 11 73.764 74.369 -
Perpétua - 5.000.000 5.526.103 5.679.049
Subtotal no País 39.556.073 42.605.321
No Exterior: -
2019 10 1.333.575 2.376.891 2.435.563
2021 11 2.766.650 5.120.608 5.243.150
2022 11 1.886.720 3.494.113 3.578.649
Custos de emissões sobre captações (13.843) (19.140)
Subtotal no Exterior 10.977.769 11.238.222
Total geral (4) (5) 50.533.842 53.843.543
(1) Operações de dívidas subordinadas vencidas em 2016; (2) Em 2016, inclui operações de dívidas subordinadas vencidas em 2017; (3) Novas emissões de letras financeiras, referente a dívidas subordinadas, registradas na rubrica “Instrumentos de Dívida Elegíveis a Capital”; (4) Inclui o montante de R$ 23.299.800 mil (2016 – R$ 15.058.256 mil), referente as dívidas subordinadas registradas na rubrica “Instrumentos de Dívida Elegíveis a Capital”; e (5) As informações de resultado estão apresentadas na Nota 15d, despesas com operações no mercado e atualização de juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização.
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154 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
19) OUTRAS OBRIGAÇÕES
a) Fiscais e previdenciárias
Em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Provisão para imposto de renda diferido (Nota 33f) 5.367.062 3.924.081
Impostos e contribuições sobre lucros a pagar 3.103.184 2.394.676
Impostos e contribuições a recolher 1.430.897 1.170.997
Total 9.901.143 7.489.754
b) Diversas
Em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Operações com cartão de crédito (1) 6.583.878 6.794.186
Provisões cíveis, fiscais e trabalhistas (Nota 17b) (2) 18.334.989 18.492.515
Obrigações com cessão de crédito 8.381.608 8.221.498
Provisão para pagamentos a efetuar 9.007.351 7.914.851
Credores diversos 4.690.367 6.831.579
Obrigações por aquisição de bens e direitos 1.302.807 808.123
Obrigações por cotas de fundos de investimentos 1.456.773 443.017
Outras (3) 4.160.321 5.171.996
Total 53.918.094 54.677.765
(1) Conforme Carta Circular no 3.828/17 do Bacen, que altera a contabilização em arranjos de pagamentos (Operações com cartão de crédito), parte destas operações foram, em setembro de 2017, classificadas na rubrica “Relações Interfinanceiras”, no montante de R$ 17.018.635 mil. Para efeito de comparabilidade, os saldos de períodos anteriores também foram reclassificados, no montante de R$ 15.096.706 mil; (2) Conforme Carta-Circular no 3.782/16 do Bacen, a rubrica "Provisões para Riscos Fiscais" foi reclassificada de "Outras Obrigações - Fiscais e Previdenciárias" para "Outras Obrigações - Diversas"; e (3) Em 30 de setembro de 2017, inclui provisão específica para garantias financeiras prestadas, em conformidade com a Resolução no 4.512/16 (Nota 9g).
c) Garantias financeiras
Garantias financeiras prestadas são contratos que requerem à Organização fazer pagamentos específicos perante o detentor da garantia financeira por uma perda que ele incorrerá quando um devedor específico deixar de fazer o pagamento, conforme os termos do instrumento de dívida. A provisão para garantias financeiras prestadas é constituída com base na melhor estimativa do montante não recuperável da garantia, caso tal desembolso seja provável. Os parâmetros de provisionamento são estabelecidos com base nos modelos internos de gestão de risco de crédito. No caso das operações de varejo, estes modelos utilizam informações históricas, enquanto que no caso de operações de atacado, além das informações históricas, adotamos processos de simulação para captura de eventos não observados. Qualquer aumento do passivo referente às garantias financeiras é reconhecido na demonstração do resultado, na rubrica “Outras receitas/(despesas) operacionais”. Em 30 de setembro de 2017, os montantes garantidos eram: (i) R$ 710.985 mil, referente a garantias vinculadas ao comércio internacional de mercadorias, com provisão de R$ 1.568 mil; (ii) R$ 2.041.080 mil, referente a garantias vinculadas a licitações, leilões, prestação de serviços ou execução de obras, com provisão de R$ 6.726 mil; (iii) R$ 516.607 mil, referente a garantias vinculadas ao fornecimento de mercadorias, com provisão de R$ 44.048 mil; (iv) R$ 31.495.176 mil, referente a avais ou fianças em processos judiciais e administrativos de natureza fiscal, com provisão de R$ 227.796 mil; e (v) R$ 37.747.430 mil, referente a outras fianças bancárias, com provisão de R$ 350.627 mil (Nota 19b).
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Bradesco 155
20) OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO a) Provisões técnicas por conta
Em 30 de setembro - R$ mil
Seguros (1) Vida e Previdência (2) Capitalização Total
2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
Passivo circulante e exigível a longo prazo
Provisão matemática de benefícios a conceder 1.041.058 898.000 200.897.365 174.766.953 - - 201.938.423 175.664.953
Provisão matemática de benefícios concedidos 260.186 210.678 9.126.126 8.909.995 - - 9.386.312 9.120.673
Provisão matemática para capitalização - - - - 6.387.998 6.561.502 6.387.998 6.561.502
Provisão de IBNR 3.115.001 2.737.449 1.274.505 1.221.699 - - 4.389.506 3.959.148
Provisão de prêmios não ganhos 4.238.866 4.312.119 546.311 683.528 - - 4.785.177 4.995.647
Provisão complementar de cobertura - - 492.475 1.085.223 - - 492.475 1.085.223
Provisão de sinistros a liquidar 4.104.270 4.764.483 1.605.657 1.733.691 - - 5.709.927 6.498.174
Provisão de excedente financeiro - - 524.213 561.378 - - 524.213 561.378
Provisão para sorteios e resgates - - - - 911.279 811.783 911.279 811.783
Outras provisões 2.002.100 2.053.897 2.639.162 2.199.031 120.557 96.396 4.761.819 4.349.324
Total das provisões técnicas 14.761.481 14.976.626 217.105.814 191.161.498 7.419.834 7.469.681 239.287.129 213.607.805
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156 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
b) Garantias das provisões técnicas
Em 30 de setembro - R$ mil
Seguros Vida e Previdência Capitalização Total
2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
Total das provisões técnicas 14.761.481 14.976.626 217.105.814 191.161.498 7.419.834 7.469.681 239.287.129 213.607.805
(-) Carregamento de comercialização – garantia estendida (167.078) (231.294) - - - - (167.078) (231.294)
(-) Parcela correspondente a resseguros contratados (150.214) (979.043) (37.230) (42.423) - - (187.444) (1.021.466)
(-) Depósitos retidos no IRB e depósitos judiciais - (1.772) - (18.404) - - - (20.176)
(-) Direitos creditórios (1.027.824) (1.057.624) - - - - (1.027.824) (1.057.624)
(-) Provisão de prêmios não ganhos – seguro saúde e odontológico (3)
(1.258.241) (1.171.100) - - - - (1.258.241) (1.171.100)
(-) Provisões do convênio DPVAT (511.130) (459.896) - - - - (511.130) (459.896)
Total a ser coberto 11.646.994 11.075.897 217.068.584 191.100.671 7.419.834 7.469.681 236.135.412 209.646.249
Cotas de fundos de investimento (VGBL e PGBL) - - 183.973.081 158.694.731 - - 183.973.081 158.694.731
Cotas de fundos de investimento (exceto VGBL e PGBL) 5.687.236 7.044.739 22.980.726 21.285.641 1.917.897 3.978.967 30.585.859 32.309.347
Títulos públicos 8.065.074 5.765.227 17.285.978 15.487.206 6.435.747 4.366.355 31.786.799 25.618.788
Ações 3.743 2.892 1.847.886 1.723.911 - - 1.851.629 1.726.803
Títulos privados 99.264 111.335 164.118 168.849 39.682 42.620 303.064 322.804
Total das garantias das provisões técnicas 13.855.318 12.924.193 226.251.789 197.360.338 8.393.326 8.387.942 248.500.433 218.672.473
(1) A linha de “Outras provisões” de Seguros refere-se, basicamente, às provisões técnicas da carteira de “saúde individual”; (2) A linha de “Outras provisões” de Vida e Previdência inclui, substancialmente, a “Provisão de resgates e outros valores a regularizar” e “Provisão de despesas relacionadas”; e (3) Dedução prevista no artigo 4o da Resolução Normativa ANS no 392/15.
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Bradesco 157
c) Prêmios retidos de seguros, contribuições de planos de previdência e títulos de capitalização
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Prêmios emitidos 27.835.851 25.657.896
Contribuições de previdência complementar (inclui VGBL) 22.988.162 20.404.798
Receitas com títulos de capitalização 4.591.022 4.346.880
Prêmios de cosseguros cedidos (40.087) (48.795)
Prêmios restituídos (278.362) (410.814)
Prêmios emitidos líquidos 55.096.586 49.949.965
Prêmios de resseguros (157.681) (235.641)
Prêmios retidos de seguros, planos de previdência e capitalização 54.938.905 49.714.324
21) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS CONTROLADAS
Em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Banco Bradesco BBI S.A. 17.844 16.451
Outros (1) 536.778 419.610
Total 554.622 436.061
(1) Representada, basicamente, por participação minoritária na controlada Odontoprev.
22) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR)
a) Composição do capital social em quantidade de ações
O capital social, totalmente subscrito e integralizado, é dividido em ações nominativas-escriturais, sem valor nominal.
Em 30 de setembro
2017 (1) 2016
Ordinárias 3.054.481.112 2.776.801.011
Preferenciais 3.054.480.793 2.776.800.721
Subtotal 6.108.961.905 5.553.601.732
Em tesouraria (ordinárias) (5.032.549) (4.575.045)
Em tesouraria (preferenciais) (18.855.746) (17.141.588)
Total em circulação 6.085.073.610 5.531.885.099
(1) Considera bonificação de ações de 10%.
b) Movimentação do capital social em quantidade de ações
Ordinárias Preferenciais Total
Quantidade de ações em circulação em 31 de dezembro de 2016 2.772.225.966 2.759.659.133 5.531.885.099
Aumento de capital social com emissão de ações - bonificação de 10% (1) 277.680.101 277.680.072 555.360.173
Aumento das ações em tesouraria - bonificação de 10% (457.504) (1.714.158) (2.171.662)
Quantidade de ações em circulação em 30 de setembro de 2017 3.049.448.563 3.035.625.047 6.085.073.610
(1) Beneficiou os acionistas inscritos nos registros do Bradesco em 28 de abril de 2017.
Em Assembleia Geral Extraordinária de 10 de março de 2017, foi aprovada a proposta do Conselho de Administração para aumentar o capital social em R$ 8.000.000 mil, elevando-o de R$ 51.100.000 mil para R$ 59.100.000 mil, com bonificação em ações, mediante a capitalização de parte do saldo da conta “Reservas de Lucros - Reserva Estatutária”, em conformidade com o disposto no Artigo 169 da Lei no 6.404/76, com a emissão de 555.360.173 novas ações nominativas-escriturais, sem valor nominal, sendo 277.680.101 ordinárias e 277.680.072 preferenciais, que foram atribuídas gratuitamente aos acionistas na proporção de 1 nova ação para cada 10 ações da mesma espécie de que forem titulares na data-base, sendo aprovada pelo Bacen em 18 de abril de 2017.
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158 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
c) Juros sobre o capital próprio A política de remuneração do capital adotada pelo Bradesco visa distribuir juros sobre o capital próprio no valor máximo calculado em conformidade com a legislação vigente, os quais são computados, líquidos de Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF), no cálculo dos dividendos obrigatórios do exercício previsto no Estatuto Social. Em reunião do Conselho de Administração de 30 de junho de 2017, aprovou-se a proposta da Diretoria para pagamento aos acionistas de juros sobre capital próprio intermediários, relativos ao 1o semestre de 2017, no valor de R$ 1.102.000 mil, sendo R$ 0,172493781 por ação ordinária e R$ 0,189743160 por ação preferencial, cujo pagamento foi efetuado em 17 de julho de 2017. O cálculo dos juros sobre o capital próprio relativos ao período de nove meses findo em 30 de setembro 2017, está demonstrado a seguir:
R$ mil % (1)
Lucro líquido do período 10.866.157
(-) Reserva legal 543.308
Base de cálculo ajustada 10.322.849
Juros sobre o capital próprio (bruto) mensais, intermediários e complementares, pagos e/ou provisionados 4.596.541
IRRF relativo aos juros sobre o capital próprio (689.481)
Juros sobre o capital próprio (líquido) acumulados em 30 de setembro de 2017 3.907.060 37,85
Juros sobre o capital próprio (líquido) acumulados em 30 de setembro de 2016 4.406.596 40,36
(1) Percentual dos juros sobre o capital próprio sobre a base de cálculo ajustada.
Foram pagos e provisionados juros sobre o capital próprio, conforme segue:
Descrição
R$ mil
Por ação (bruto) Valor pago/ provisionado
bruto IRRF (15%)
Valor pago/ provisionado
líquido Ordinárias Preferenciais
Juros sobre o capital próprio mensais pagos 0,155248 0,170773 865.231 129.785 735.446
Juros sobre o capital próprio intermediários pagos 0,172525 0,189778 1.002.000 150.300 851.700
Juros sobre o capital próprio extraordinários pagos 0,571123 0,628236 3.317.000 497.550 2.819.450
Total acumulado em 30 de setembro de 2016 0,898896 0,988787 5.184.231 777.635 4.406.596
Juros sobre o capital próprio mensais pagos 0,155248 0,170773 951.740 142.761 808.979
Juros sobre o capital próprio intermediários pagos 0,172494 0,189743 1.102.000 165.300 936.700 Juros sobre o capital próprio complementares provisionados 0,398019 0,437821 2.542.801 381.420 2.161.381
Total acumulado em 30 de setembro de 2017 0,725761 0,798337 4.596.541 689.481 3.907.060
d) Ações em tesouraria Até 30 de setembro de 2017, foram adquiridas e permaneciam em tesouraria 5.032.549 ações
ordinárias e 18.855.746 ações preferenciais, com efeito da bonificação de ações de 10%, no montante
de R$ 440.514 mil. O custo mínimo, médio e máximo por ação ON é de R$ 19,35, R$ 24,56 e
R$ 27,14, e por ação PN é de R$ 19,37, R$ 26,98 e R$ 33,13, respectivamente. O valor de mercado
dessas ações, em 30 de setembro 2017, era de R$ 33,40 por ação ON e R$ 35,05 por ação PN.
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Bradesco 159
23) RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Rendas de cartão 5.036.284 4.468.472
Conta corrente 4.927.022 4.456.426
Operações de crédito 2.223.473 2.133.084
Cobrança 1.453.463 1.300.016
Administração de consórcios 1.137.854 915.468
Administração de fundos 1.105.667 774.789
Underwriting/Assessoria financeira 555.895 514.585
Serviços de custódia e corretagens 554.719 440.528
Arrecadações 308.675 279.746
Outras 468.948 445.571
Total 17.772.000 15.728.685
24) DESPESAS DE PESSOAL
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Proventos 7.314.472 6.004.458
Benefícios 4.314.402 2.552.617
Encargos sociais 2.642.365 2.038.273
Participação dos empregados nos lucros 1.202.309 1.070.246
Provisão para processos trabalhistas 775.112 611.921
Treinamentos 122.669 110.739
Total (1) 16.371.329 12.388.254
(1) Inclui os efeitos do Plano de Desligamento Voluntário Especial (Nota 34).
25) OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Serviços de terceiros 3.676.650 3.551.379
Depreciação e amortização 1.977.826 1.739.037
Processamento de dados 1.549.802 1.169.555
Comunicação 1.265.258 1.192.160
Aluguéis 855.703 730.571
Manutenção e conservação de bens 842.379 746.414
Serviços do sistema financeiro 778.578 783.018
Segurança e vigilância 621.273 534.923
Transportes 579.986 523.806
Propaganda, promoções e publicidade 575.861 815.030
Água, energia e gás 302.031 285.493
Materiais 195.987 240.471
Viagens 172.304 114.126
Outras 805.366 744.347
Total 14.199.004 13.170.330
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26) DESPESAS TRIBUTÁRIAS
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Contribuição à Cofins 3.119.728 3.357.755
Contribuição ao PIS 571.303 554.304
Imposto sobre Serviços de Qualquer Natureza - ISSQN 517.987 482.169
Despesas com IPTU 88.823 75.603
Outras 287.221 306.762
Total 4.585.062 4.776.593
27) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Outras receitas financeiras 1.514.174 1.805.163
Reversão de outras provisões operacionais (1) 4.715.514 1.719.091
Receitas de recuperação de encargos e despesas 217.454 199.044
Resultado na venda de mercadorias 6.760 2.990
Outras 2.381.366 732.002
Total 8.835.268 4.458.290
(1) No acumulado em 30 de setembro de 2017, inclui: (i) reversão de provisão genérica para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, em conformidade com a resolução no 4.512/16 (Nota 9h); e (ii) reversões de: (a) provisão para riscos fiscais referente ao processo de PIS, relativo à compensação de valores indevidamente pagos; e (b) provisão para riscos fiscais referente à IRPJ/CSLL sobre perdas de crédito (Nota 17b V).
28) OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Outras despesas financeiras 3.859.734 4.493.840
Despesas com perdas diversas 1.312.424 1.377.738
Despesas com descontos concedidos 1.094.582 1.120.945
Despesas com comissão de empréstimos e financiamentos 814.420 781.758
Amortização de intangível 746.432 696.010
Amortização de ágio (Nota 14a) 1.800.954 523.805
Outras (1) 5.231.035 3.640.127
Total 14.859.581 12.634.223
(1) No acumulado em 30 de setembro de 2017, inclui a constituição de provisão específica para garantias prestadas, englobando avais, fianças e cartas de crédito, em conformidade com a Resolução no 4.512/16 (Nota 9h).
29) RESULTADO NÃO OPERACIONAL
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Resultado na alienação e baixa de valores, bens e investimentos (1) (181.483) (128.717)
Constituição/reversão de provisões não operacionais (2) (135.610) (336.889)
Outros 85.018 77.861
Total (232.075) (387.745)
(1) No acumulado de 30 de setembro de 2017, inclui resultado positivo da alienação de ações do IRB e no acumulado de 30 de setembro de 2016, inclui o resultado positivo na alienação das ações do Banco CBSS S.A.; e (2) Inclui, basicamente, a provisão para bens não de uso (BNDU).
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Bradesco 161
30) TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS a) As transações com partes relacionadas (diretas e indiretas) são efetuadas em condições e taxas compatíveis com as médias praticadas com terceiros, quando
aplicável, vigentes nas datas das operações. As principais transações estão assim representadas:
Em 30 de setembro - R$ mil
Controladores (1) Coligadas e de controle
compartilhado (2) Pessoal chave da administração (3)
Total
2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
Ativos
Aplicações em depósitos interfinanceiros - - 732.740 459.826 - - 732.740 459.826
Valores a receber de ligadas - - 1.460 1.185 - - 1.460 1.185
Outros ativos - - 5.096 4.591 - - 5.096 4.591
Passivos
Depósitos à vista e de poupança 30 28 8.564 5.129 16.642 14.918 25.236 20.075
Depósitos a prazo 1.440.088 92.639 117.943 38.262 82.600 69.140 1.640.631 200.041
Captações no mercado aberto 770.823 1.519.658 144.941 373.239 11.311 15.546 927.075 1.908.443
Recursos de emissão de títulos 6.326.227 5.883.692 - - 841.208 781.427 7.167.435 6.665.119
Instrumentos financeiros derivativos 29.957 18.811 - - - - 29.957 18.811
Juros sobre capital próprio e dividendos a pagar 868.490 1.231.616 - - - - 868.490 1.231.616
Outros passivos - - 4.567 5.899 - - 4.567 5.899
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
Controladores (1) Coligadas e de controle
compartilhado (2) Pessoal chave da administração (3)
Total
2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
Receitas de intermediação financeira - - 46.454 41.854 - - 46.454 41.854
Despesas de intermediação financeira (710.605) (825.449) (24.990) (86.890) (69.151) (81.067) (804.746) (993.406)
Receita de prestação de serviços - - 273.316 250.228 - - 273.316 250.228
Despesas em operações com derivativos (9.276) (18.811) - - - - (9.276) (18.811)
Outras despesas, líquidas de outras receitas operacionais (1.921) (1.793) (168.801) (171.876) - - (170.722) (173.669)
(1) Cidade de Deus Cia. Cial. de Participações, Fundação Bradesco, NCF Participações S.A., Titanium Holdings S.A., BBD Participações S.A. e Nova Cidade de Deus Participações S.A.; (2) Empresas relacionadas na Nota 12; e (3) Membros do Conselho de Administração e Diretoria.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
162 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
b) Remuneração do pessoal-chave da Administração Anualmente, na Assembleia Geral Ordinária são fixados:
O montante global anual da remuneração dos Administradores, que é definido em reunião do Conselho de Administração, a ser pago aos membros do próprio Conselho e da Diretoria, conforme determina o Estatuto Social; e
A verba destinada a custear Planos de Previdência Complementar aberta dos Administradores, dentro do Plano de Previdência destinado aos Funcionários e Administradores da Organização Bradesco.
Para 2017, foi determinado o valor máximo de R$ 466.400 mil para remuneração dos Administradores e de R$ 486.400 mil para custear planos de previdência complementar de contribuição definida. Ainda em relação à remuneração da Administração, a atual política estabelece que 50% do valor líquido da remuneração variável, caso haja, deve ser destinada à aquisição de ações PN do Bradesco, que terão sua movimentação disponível em três parcelas iguais, anuais e sucessivas, vencendo a primeira parcela no ano subsequente da data de pagamento. Este procedimento está aderente à Resolução no 3.921/10, que dispõe sobre a política de remuneração de administradores das instituições financeiras. Benefícios de curto prazo a administradores
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Proventos 332.078 330.640
Total 332.078 330.640
Benefícios pós-emprego
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Planos de previdência complementar de contribuição definida 344.395 190.577
Total 344.395 190.577
O Bradesco não possui benefícios de longo prazo de rescisão de contrato de trabalho ou remuneração em instrumento baseado em ações, nos termos do CPC 10 – Pagamento Baseado em Ações, aprovado pela Resolução no 3.989/11, para seu pessoal-chave da Administração. Participação acionária
Os membros do Conselho de Administração e da Diretoria possuíam, em conjunto, a seguinte participação acionária no Bradesco:
Em 30 de setembro
2017 2016
● Ações ordinárias 0,68% 0,60%
● Ações preferenciais 1,13% 1,10%
● Total de ações (1) 0,91% 0,85%
(1) Em 30 de setembro de 2017, a participação acionária direta e indireta dos membros do Conselho de Administração e da Diretoria no Bradesco totalizou 3,07% de ações ordinárias, 1,17% de ações preferenciais e 2,12% do total de ações.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 163
31) INSTRUMENTOS FINANCEIROS Apresentamos o balanço patrimonial por moedas
Em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Balanço Nacional Estrangeira
(1) (2) Estrangeira
(1) (2)
Ativo
Circulante e realizável a longo prazo 1.186.418.950 1.114.655.698 71.763.252 85.470.353
Disponibilidades 16.706.203 13.851.763 2.854.440 2.933.400
Aplicações interfinanceiras de liquidez 178.562.179 176.606.601 1.955.578 8.099.715 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 480.271.580 461.044.464 19.227.116 16.696.689
Relações interfinanceiras e interdependências 70.151.511 70.151.511 - -
Operações de crédito e de arrendamento mercantil 292.518.204 261.617.718 30.900.486 39.877.957
Outros créditos e outros valores e bens 148.209.273 131.383.641 16.825.632 17.862.592
Permanente 30.271.974 30.236.244 35.730 39.603
Investimentos 7.881.172 7.881.172 - 3.360
Imobilizado de uso e de arrendamento 7.249.429 7.227.380 22.049 19.405
Intangível 15.141.373 15.127.692 13.681 16.838
Total 1.216.690.924 1.144.891.942 71.798.982 85.509.956
Passivo
Circulante e exigível a longo prazo 1.105.434.856 1.040.168.651 65.266.205 89.958.017
Depósitos 259.591.114 247.041.889 12.549.225 24.351.069
Captações no mercado aberto 246.582.688 237.645.307 8.937.381 8.570.092
Recursos de emissão de títulos 134.832.733 131.958.727 2.874.006 6.186.867
Relações interfinanceiras e interdependências 23.060.045 19.915.374 3.144.671 3.159.339
Obrigações por empréstimos e repasses 52.070.589 31.131.131 20.939.458 26.156.316
Instrumentos financeiros derivativos 14.696.462 14.514.807 181.655 592.291
Provisão técnica de seguros previdência e capitalização 239.287.129 239.282.127 5.002 724
Outras obrigações:
- Dívidas subordinadas 50.533.842 39.556.073 10.977.769 11.238.222
- Outras 84.780.254 79.123.216 5.657.038 9.703.097
Resultados de exercícios futuros 400.844 400.844 - -
Participação minoritária nas controladas 554.622 554.622 - -
Patrimônio líquido 110.300.602 110.300.602 - -
Total 1.216.690.924 1.151.424.719 65.266.205 89.958.017
Posição líquida de ativos e passivos 6.532.777 (4.448.061)
Derivativos - posição líquida (2) (49.400.975) (42.991.396)
Outras contas de compensação líquidas (3) 32.031 125.961
Posição cambial líquida (passiva) (42.836.167) (47.313.496)
(1) Valores expressos e/ou indexados, basicamente, em dólares norte-americanos; (2) Excluídas as operações vencíveis em D+1, a serem liquidadas em moeda do último dia do mês; e (3) Referem-se a outros compromissos registrados em conta de compensação.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
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164 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
VaR Modelo Interno – Carteira Trading A Carteira Trading é composta por todas as operações realizadas com instrumentos financeiros, inclusive derivativos, detidas com intenção de negociação ou destinadas a hedge de outros instrumentos da própria carteira, e que não estejam sujeitas à limitação da sua negociabilidade. As operações detidas com intenção de negociação são aquelas destinadas à revenda, obtenção de benefícios a partir de variação de preços efetivos ou esperados, ou realização de arbitragem.
O VaR para o horizonte de 1 dia está demonstrado no quadro a seguir:
Fatores de riscos Em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Prefixado 19.013 15.816
IGP-M / IPCA 2.142 629
Cupom cambial 131 459
Moeda estrangeira 1.640 2.811
Renda variável 270 173
Soberanos/eurobonds e treasuries 2.388 2.574
Outros 2 11
Efeito correlação/diversificação (2.324) (4.553)
VaR (Value at Risk) 23.262 17.920
Valores líquidos de efeitos fiscais.
Análise de sensibilidade A Carteira Trading, também, é acompanhada diariamente por análises de sensibilidade, que medem o efeito dos movimentos das curvas de mercado e dos preços sobre nossas posições. Além disso, é realizada, trimestralmente, análise de sensibilidade das exposições financeiras (Carteiras Trading e Banking) da Organização, seguindo as determinações da Instrução CVM no 475/08. As análises de sensibilidade foram efetuadas a partir dos cenários elaborados para as respectivas datas, sempre considerando as informações de mercado na época e cenários que afetariam negativamente nossas posições, conforme exemplos abaixo: Cenário 1: Com base nas informações de mercado (B3, Anbima, etc.) foram aplicados choques de 1 ponto base para taxa de juros e 1,0% de variação para preços. Por exemplo: para uma cotação Real/Dólar de R$ 3,18 foi utilizado um cenário de R$ 3,21, enquanto para uma taxa de juros prefixada de 1 ano de 7,16% foi aplicado um cenário de 7,17%; Cenário 2: Foram determinados choques de 25,0% com base no mercado. Por exemplo: para uma cotação Real/Dólar de R$ 3,18 foi utilizado um cenário de R$ 3,98, enquanto para uma taxa de juros prefixada de 1 ano de 7,16% foi utilizado um cenário de 8,95%. Os cenários para os demais fatores de risco, também, representaram choque de 25,0% nas respectivas curvas ou preços; e Cenário 3: Foram determinados choques de 50,0% com base no mercado. Por exemplo: para uma cotação Real/Dólar de R$ 3,18 foi utilizado um cenário de R$ 4,77, enquanto para uma taxa de juros prefixada de 1 ano de 7,16% foi utilizado um cenário de 10,74%. Os cenários para os demais fatores de risco, também, representam choque de 50,0% nas respectivas curvas ou preços. Os resultados apresentados revelam os impactos para cada cenário numa posição estática da carteira. O dinamismo do mercado e das carteiras faz com que essas posições se alterem continuamente e não obrigatoriamente reflitam a posição aqui demonstrada. Além disso, a Organização possui um processo de gestão contínua do risco de mercado, que procura, constantemente, formas de mitigar os riscos associados, de acordo com a estratégia determinada pela Alta Administração. Assim, em casos de sinais de deterioração de determinada posição, ações proativas são tomadas para minimização de possíveis impactos negativos, visando maximizar a relação risco retorno para a Organização.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 165
Análise de Sensibilidade – Carteira Trading
Em 30 de setembro - R$ mil
Carteira Trading (1)
2017 2016
Cenários Cenários
1 2 3 1 2 3
Taxa de juros em reais Exposições sujeitas às variações de taxas de juros prefixadas e cupom de taxas de juros (642) (121.925) (235.775) (701) (210.461) (409.233)
Índices de preços Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços (98) (10.757) (20.163) (30) (4.141) (7.835)
Cupom cambial Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras (2) (196) (390) (3) (183) (358)
Moeda estrangeira Exposições sujeitas à variação cambial (972) (24.298) (48.597) (1.080) (26.236) (52.472)
Renda variável Exposições sujeitas à variação do preço de ações (197) (4.995) (9.789) (51) (1.293) (2.530) Soberanos/eurobonds e treasuries
Exposições sujeitas à variação da taxa de juros de papéis negociados no mercado internacional (28) (6.862) (13.718) (44) (954) (1.906)
Outros Exposições que não se enquadram nas definições anteriores - (5) (10) - (28) (55)
Total sem correlação dos fatores de risco (1.939) (169.038) (328.442) (1.909) (243.296) (474.389)
Total com correlação dos fatores de risco (810) (116.785) (224.315) (1.072) (201.154) (390.976)
(1) Valores líquidos de efeitos fiscais.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
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166 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
Demonstramos a seguir, os impactos das exposições financeiras considerando, também, a Carteira Banking (composta por operações não classificadas na Carteira Trading, provenientes dos demais negócios da Organização e seus respectivos hedges). Análise de Sensibilidade – Carteiras Trading e Banking
Em 30 de setembro - R$ mil
Carteira Trading e Banking (1)
2017 2016
Cenários Cenários
1 2 3 1 2 3
Taxa de juros em reais Exposições sujeitas às variações de taxas de juros prefixadas e cupom de taxas de juros (12.874) (2.506.281) (4.878.866) (7.503) (2.167.569) (4.184.522)
Índices de preços Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços (5.321) (609.156) (1.116.389) (8.642) (1.209.616) (2.254.636)
Cupom cambial Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras (449) (32.711) (64.500) (555) (58.022) (109.686)
Moeda estrangeira Exposições sujeitas à variação cambial (2.444) (60.971) (121.942) (2.831) (67.989) (135.978)
Renda variável Exposições sujeitas à variação do preço de ações (11.243) (280.701) (562.928) (17.232) (430.778) (861.605) Soberanos/eurobonds e treasuries
Exposições sujeitas à variação da taxa de juros de papéis negociados no mercado internacional (3.003) (139.636) (254.750) (999) (28.311) (56.236)
Outros Exposições que não se enquadram nas definições anteriores (11) (275) (551) (1) (40) (80)
Total sem correlação dos fatores de risco (35.345) (3.629.731) (6.999.926) (37.763) (3.962.325) (7.602.743)
Total com correlação dos fatores de risco (25.172) (3.221.546) (6.226.627) (25.361) (3.296.507) (6.318.620)
(1) Valores líquidos de efeitos fiscais.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 167
Apresentamos o balanço patrimonial por prazos
Em 30 de setembro - R$ mil
1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360
dias Prazo
indeterminado Total
Ativo Circulante e realizável a longo prazo 683.462.930 88.493.405 70.203.614 344.259.001 - 1.186.418.950
Disponibilidades 16.705.974 - 229 - - 16.706.203 Aplicações interfinanceiras de liquidez (1) 172.971.429 2.912.089 1.627.121 1.051.540 - 178.562.179 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (1) (2) 339.645.527 2.087.661 9.495.920 129.042.472 - 480.271.580 Relações interfinanceiras e interdependências 69.280.774 58.093 - 812.644 - 70.151.511 Operações de crédito e de arrendamento mercantil 27.868.368 61.188.899 48.127.090 155.333.847 - 292.518.204 Outros créditos e outros valores e bens 56.990.858 22.246.663 10.953.254 58.018.498 - 148.209.273 Permanente 364.152 1.719.407 1.964.871 17.489.181 8.734.363 30.271.974
Investimentos - - - - 7.881.172 7.881.172 Imobilizado de uso 99.021 495.109 594.131 5.207.977 853.191 7.249.429 Intangível 265.131 1.224.298 1.370.740 12.281.204 - 15.141.373
Total em 30 de setembro de 2017 683.827.082 90.212.812 72.168.485 361.748.182 8.734.363 1.216.690.924
Total em 30 de setembro de 2016 605.745.809 111.932.565 70.103.534 390.391.692 7.681.082 1.185.854.682
Passivo Circulante e exigível a longo prazo 634.388.536 100.724.928 80.737.091 289.584.301 - 1.105.434.856
Depósitos (3) 135.719.176 11.646.756 9.604.102 102.621.080 - 259.591.114 Captações no mercado aberto (1) 203.479.888 26.022.283 5.764.299 11.316.218 - 246.582.688 Recursos de emissão de títulos 3.543.112 35.905.707 41.172.048 54.211.866 - 134.832.733 Relações interfinanceiras e interdependências 23.060.045 - - - - 23.060.045 Obrigações por empréstimos e repasses 4.297.885 13.930.601 12.426.363 21.415.740 - 52.070.589 Instrumentos financeiros derivativos 14.127.935 327.639 106.934 133.954 - 14.696.462 Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização (3) 200.915.445 5.723.432 4.072.672 28.575.580 - 239.287.129 Outras obrigações:
- Dívidas subordinadas 156.056 4.729.029 6.221.081 39.427.676 - 50.533.842 - Outras 49.088.994 2.439.481 1.369.592 31.882.187 - 84.780.254 Resultados de exercícios futuros 400.844 - - - - 400.844 Participação minoritária nas controladas - - - - 554.622 554.622 Patrimônio líquido - - - - 110.300.602 110.300.602
Total em 30 de setembro de 2017 634.789.380 100.724.928 80.737.091 289.584.301 110.855.224 1.216.690.924
Total em 30 de setembro de 2016 560.346.204 126.802.757 98.568.653 301.151.120 98.985.948 1.185.854.682
Ativos líquidos acumulados em 30 de setembro de 2017 49.037.702 38.525.586 29.956.980 102.120.861
Ativos líquidos acumulados em 30 de setembro de 2016 45.399.605 30.529.413 2.064.294 91.304.866
(1) As operações vinculadas a compromissos de recompra estão classificadas conforme o prazo da operação; (2) As aplicações em fundos de investimento estão classificadas no prazo de 1 a 30 dias; e (3) Os depósitos à vista, de poupança e as provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização, representadas por produtos “VGBL” e “PGBL”, estão classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a média histórica do giro.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
168 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
Apresentamos a seguir o cálculo do Índice de Basileia:
Base de cálculo - Índice de Basileia
Em 30 de setembro - R$ mil
Conglomerado Prudencial
2017 2016
Patrimônio de referência nível I 80.889.205 72.654.258
Capital principal 75.363.103 72.654.258
Patrimônio líquido 110.300.602 98.549.887
Minoritários/outros 84.155 16.658
Ajustes prudenciais (1) (35.021.654) (25.912.287)
Capital complementar 5.526.102 -
Patrimônio de referência nível II 25.792.690 22.401.334
Dívidas subordinadas (Resolução no 4.192/13) 17.438.377 8.708.399
Dívidas subordinadas (anteriores a Resolução no 4.192/13) 8.354.313 13.692.935
Patrimônio de referência (a) 106.681.895 95.055.592
- Risco de crédito 547.411.237 588.914.119
- Risco de mercado 9.564.259 17.790.711
- Risco operacional 47.605.162 50.443.507
Ativo ponderado pelo risco - RWA (b) 604.580.658 657.148.337
Índice de Basileia (a/b) 17,7% 14,5%
Capital nível I 13,4% 11,1%
- Capital principal 12,5% 11,1%
- Capital Complementar 0,9% -
Capital nível II 4,3% 3,4%
(1) A partir de janeiro de 2017, o fator aplicado sobre os ajustes prudenciais passou de 60% para 80%, conforme cronograma de aplicação das deduções dos ajustes prudenciais, definido no Art.11 da Resolução no 4.192/13.
a) Gerenciamento de Capital
O Índice de Basileia faz parte do conjunto de indicadores, que são monitorados e avaliados no processo de Gerenciamento de Capital, e tem por finalidade, medir a suficiência de capital em relação à exposição aos riscos. A tabela acima demonstra a composição do Patrimônio de Referência e dos Ativos Ponderados pelo Risco, conforme normas do Bacen. Durante o período, o Bradesco cumpriu todos os requerimentos mínimos regulatórios.
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Bradesco 169
b) Valor de mercado O valor contábil, líquido das provisões para desvalorização, dos principais instrumentos financeiros está apresentado a seguir:
Carteira
Em 30 de setembro - R$ mil
Lucro/(prejuízo) não realizado sem efeitos fiscais
Valor contábil Valor de mercado
No resultado No patrimônio líquido
2017 2017 2016 2017 2016
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (Notas 3e,3f e 7) 480.271.580 484.391.198 8.687.436 609.001 4.119.618 1.861.372
- Ajuste de títulos disponíveis para venda (Nota 7bII) 4.567.818 (1.252.371)
- Ajuste de títulos mantidos até o vencimento (Nota 7c-4) 4.119.618 1.861.372 4.119.618 1.861.372
Operações de crédito e de arrendamento mercantil (Notas 2, 3g e 9) (1) 368.321.862 368.117.077 (204.785) (5.256.718) (204.785) (5.256.718)
Investimentos (Notas 3j e 12) (2) 7.881.172 31.015.465 23.134.293 26.207.706 23.134.293 26.207.706
Ações em tesouraria (Nota 22d) 440.514 828.981 - - 388.467 197.779
Depósitos a prazo (Notas 3n e 15a) 129.479.968 129.230.269 249.699 575.962 249.699 575.962
Recursos de emissão de títulos (Nota 15c) 134.832.733 134.774.332 58.401 (526.701) 58.401 (526.701)
Obrigações por empréstimos e repasses (Notas 16a e 16b) 52.070.589 51.863.687 206.902 (249.791) 206.902 (249.791)
Dívidas subordinadas (Nota 18) 50.533.842 51.459.510 (925.668) (999.929) (925.668) (999.929)
Lucro não realizado sem efeitos fiscais 31.206.278 20.359.530 27.026.927 21.809.680
(1) Inclui adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de créditos; e (2) Inclui, basicamente, a mais-valia das participações em controladas, coligadas e de controle compartilhado (Cielo, Odontoprev e Fleury).
Determinação do valor de mercado dos instrumentos financeiros:
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos, investimentos, dívidas subordinadas e ações em tesouraria baseiam-se em cotação de preços de mercado na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes;
Operações de crédito prefixadas foram determinadas mediante desconto dos fluxos de caixa estimados, adotando as taxas de juros praticadas pela Organização em novos contratos de características similares. As referidas taxas são compatíveis com as de mercado na data do balanço; e
Depósitos a prazo, recursos de emissão de títulos e obrigações por empréstimos e repasses foram calculados mediante o desconto da diferença entre os fluxos de caixa nas condições contratuais e nossas taxas praticadas no mercado para o mesmo produto, na data do balanço.
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170 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
32) BENEFÍCIOS A EMPREGADOS
O Bradesco e suas controladas são patrocinadores de um plano de previdência complementar para seus funcionários e administradores, na modalidade contribuição definida, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante mediante contribuições pagas por ele mesmo e pela empresa patrocinadora, sendo os recursos investidos em um FIE (Fundo de Investimento Exclusivo). O Plano é administrado pela Bradesco Vida e Previdência S.A. e a BRAM – Bradesco Asset Management S.A. DTVM é a responsável pela gestão financeira dos fundos FIEs.
O Plano de Previdência Complementar conta com contribuições dos funcionários e administradores do Bradesco e de suas controladas equivalentes a, no mínimo, 4% do salário e, pela empresa, 5% do salário, acrescidas do percentual destinado a coberturas dos benefícios de risco (morte e invalidez). As obrigações atuariais do plano de contribuição definida estão integralmente cobertas pelo patrimônio do FIE correspondente. Além do plano apresentado, está assegurado aos participantes que, em 2001, optaram em migrar do plano de benefício definido, um benefício proporcional diferido, correspondente aos seus direitos acumulados naquele plano. Para os participantes ativos, aposentados e pensionistas do plano de benefício definido, em extinção, o valor presente das obrigações atuariais do plano está integralmente coberto por ativos garantidores.
O Banco Alvorada S.A. (sucessor por cisão do Banco Baneb S.A.) mantém planos de aposentadoria complementar de contribuição definida e de benefício definido, aos ex-empregados do Baneb, por meio da Fundação Baneb de Seguridade Social – Bases.
O Bradesco patrocina planos de aposentadoria complementar de benefício definido e de contribuição definida, por meio da Caixa de Assistência e Aposentadoria dos Funcionários do Banco do Estado do Maranhão – Capof, aos funcionários oriundos do Banco BEM S.A.
O Bradesco patrocina plano de benefício definido por meio da Caixa de Previdência Privada Bec – Cabec, aos funcionários oriundos do Banco do Estado do Ceará S.A.
Com a aquisição do HSBC Bank Brasil S.A. (atual Kirton Bank Brasil S.A.), o plano de previdência aberto, que era oferecido aos funcionários daquela Instituição, na modalidade de contribuição definida, foi descontinuado. A partir de outubro de 2016, os funcionários transferidos podem aderir ao Plano de Previdência oferecido aos funcionários do Bradesco.
O Kirton Bank Brasil S.A., Kirton Capitalização S.A., Kirton Corretora de Seguros S.A., Kirton Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. e a Kirton Seguros S.A. patrocinam um plano de benefício definido, denominado APABA, aos funcionários oriundos do Banco Bamerindus do Brasil S.A., e a Kirton Administração de Serviços para Fundos de Pensão Ltda. patrocina a seus funcionários o Plano de Benefícios Kirton Prev, ambos administrados por meio do MultiBRA – Fundo de Pensão.
O Banco Losango S.A., Kirton Bank Brasil S.A. e a Credival – Participações, Administração e Assessoria Ltda. patrocinam três planos de previdência a seus funcionários, que são: Plano de Benefícios Losango I – Parte Básica, Plano de Benefícios Losango I – Parte Suplementar e Plano Losango PREVMAIS, todos administrados pelo MultiBRA – Instituidor – Fundo Múltiplo.
O Bradesco assumiu ainda as obrigações do Kirton Bank Brasil S.A. com relação ao Seguro de Vida, Plano de Saúde e Indenização por Aposentadoria aos funcionários oriundos do Banco Bamerindus do Brasil S.A.
O Bradesco, em suas dependências no exterior, proporciona para seus funcionários e administradores plano de pensão, de acordo com as normas estabelecidas pelas autoridades locais, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante. As despesas com contribuições efetuadas, no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2017, totalizaram R$ 724.620 mil (2016 – R$ 418.234 mil). Além desse benefício, o Bradesco e suas controladas oferecem aos seus funcionários e administradores outros benefícios, dentre os quais: seguro saúde, assistência odontológica, seguro de vida e de acidentes pessoais e treinamento profissional, cujo montante dessas despesas, incluindo as contribuições mencionadas anteriormente, totalizaram, no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2017, o montante de R$ 4.437.071 mil (2016 – R$ 2.663.356 mil).
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Bradesco 171
33) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL a) Demonstração do cálculo dos encargos com imposto de renda e contribuição social
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Resultado antes do imposto de renda e contribuição social 16.467.578 23.361.238
Encargo total do imposto de renda e contribuição social às alíquotas vigentes (1) (7.410.410) (10.512.557)
Efeito no cálculo dos tributos:
Participações em coligadas e de controle compartilhado 510.664 567.924
Despesas indedutíveis líquidas de receitas não tributáveis 135.545 562.253
Juros sobre o capital próprio (pagos e a pagar) 2.068.443 2.332.904
Outros valores (2) (711.735) (4.745.728)
Imposto de renda e contribuição social do período (5.407.493) (11.795.204)
(1) Alíquotas vigentes: (i) de 25% para o imposto de renda; (ii) de 15% para a contribuição social para as empresas financeiras e equiparadas, e do ramo segurador, e de 20%, de setembro de 2015 até dezembro de 2018, de acordo com a Lei no 13.169/15; e (iii) de 9% para as demais empresas (Nota 3h); e (2) Inclui, basicamente: (i) a variação cambial de ativos e passivos, derivados de investimentos no exterior; (ii) a equalização da alíquota efetiva em relação à alíquota de 45%, demonstrada; e (iii) as deduções incentivadas.
b) Composição da conta de resultado de imposto de renda e contribuição social
Acumulado em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Impostos correntes:
Imposto de renda e contribuição social devidos (9.392.385) (7.468.559)
Impostos diferidos:
Constituição/realização no período sobre adições temporárias 5.616.747 (3.513.295)
Utilização de saldos iniciais de:
Base negativa de contribuição social (768.301) (537.333)
Prejuízo fiscal (931.709) (710.567)
Constituição no período sobre:
Base negativa de contribuição social 44.514 183.988
Prejuízo fiscal 23.641 250.562
Total dos ativos fiscais diferidos 3.984.892 (4.326.645)
Imposto de renda e contribuição social do período (5.407.493) (11.795.204)
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172 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
c) Origem dos créditos tributários de imposto de renda e contribuição social diferidos
R$ mil
Saldo em 31.12.2016
Constituição Realização Saldo em 30.9.2017
Provisão para créditos de liquidação duvidosa 25.816.235 9.650.172 4.395.450 31.070.957
Provisões cíveis 2.208.008 569.081 624.827 2.152.262
Provisões fiscais 3.035.395 211.636 320.081 2.926.950
Provisões trabalhistas 2.107.829 573.534 577.532 2.103.831
Provisão para desvalorização de títulos e investimentos 515.339 87.916 382.424 220.831
Provisão para desvalorização de bens não de uso 539.220 230.684 170.049 599.855
Ajuste a valor de mercado dos títulos para negociação 4.884.247 1.602.734 2.421.514 4.065.467
Ágio amortizado 481.502 35.902 37.563 479.841
Provisão de juros sobre capital próprio (1) - 1.144.271 - 1.144.271
Outros 4.464.555 3.197.344 2.757.087 4.904.812
Total dos créditos tributários sobre diferenças temporárias 44.052.330 17.303.274 11.686.527 49.669.077
Prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social do país e exterior 5.595.729 68.155 1.700.010 3.963.874
Subtotal (2) 49.648.059 17.371.429 13.386.537 53.632.951
Ajuste a valor de mercado dos títulos disponíveis para venda (2) 1.307.542 212.552 1.070.652 449.442
Total dos créditos tributários (Nota 10b) 50.955.601 17.583.981 14.457.189 54.082.393
Obrigações fiscais diferidas (Nota 33f) 3.277.050 2.789.717 699.705 5.367.062 Créditos tributários líquidos das obrigações fiscais diferidas 47.678.551 14.794.264 13.757.484 48.715.331
- Proporção dos créditos tributários líquidos sobre o patrimônio de referência (Nota 31) 47,1% 45,7% - Proporção dos créditos tributários líquidos sobre o ativo total 4,0% 4,0%
(1) O crédito tributário sobre os juros sobre o capital próprio é contabilizado até o limite fiscal permitido; e (2) Os créditos tributários das empresas financeiras e equiparadas, e do ramo segurador foram constituídos considerando a elevação da alíquota de contribuição social, determinada pela Lei no 11.727/08 e Lei no 13.169/15 (Nota 3h). No que diz respeito aos efeitos temporários produzidos pela adoção da Lei no 13.169/15, que elevou a alíquota da contribuição social para 20%, os respectivos créditos tributários, são constituídos com base na expectativa de sua realização.
d) Previsão de realização dos créditos tributários sobre diferenças temporárias, prejuízo fiscal e
base negativa de contribuição social
R$ mil
Diferenças temporárias Prejuízo fiscal e base negativa
Total Imposto de renda
Contribuição social
Imposto de renda
Contribuição social
2017 3.610.272 2.194.599 37.711 19.660 5.862.242
2018 7.232.516 5.197.397 109.351 102.033 12.641.297
2019 6.664.899 4.656.668 298.192 253.510 11.873.269
2020 6.507.887 3.599.636 119.625 232.474 10.459.622
2021 3.064.363 2.510.608 1.167.831 779.073 7.521.875
Após 2021 2.925.136 1.505.096 288.875 555.539 5.274.646
Total 30.005.073 19.664.004 2.021.585 1.942.289 53.632.951
A projeção de realização de crédito tributário é uma estimativa e não está diretamente relacionada à expectativa de lucros contábeis. Em 30 de setembro de 2017, o valor presente dos créditos tributários, calculados considerando a taxa média de captação, líquida dos efeitos tributários, monta a R$ 51.057.314 mil (2016 - R$ 44.301.786 mil), sendo: R$ 47.389.123 mil (2016 - R$ 39.019.534 mil) de diferenças temporárias e; R$ 3.668.191 mil (2016 - R$ 5.282.252 mil) de prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social.
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Bradesco 173
e) Créditos tributários não ativados
Em 30 de setembro de 2017, não foram constituídos créditos tributários no montante de R$ 18.431 mil (2016 – R$ 18.769 mil), os quais serão registrados quando atenderem aos aspectos regulamentares e/ou apresentarem efetivas perspectivas de realização, de acordo com estudo técnico e análises elaboradas pela Administração e pelas normas do Bacen.
f) Obrigações fiscais diferidas
Em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Ajuste a valor de mercado de títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 2.406.263 1.454.642
Superveniência de depreciação 304.362 486.168
Atualização de depósitos judiciais e outros 2.656.437 1.983.271
Total 5.367.062 3.924.081
As obrigações fiscais diferidas das empresas dos segmentos financeiro e de seguros foram constituídas considerando a elevação da alíquota de contribuição social, determinada pela Lei no 11.727/08 e Lei no 13.169/15 (Nota 3h).
34) OUTRAS INFORMAÇÕES a) A Organização administra fundos de investimento e carteiras, cujos patrimônios líquidos em 30 de
setembro de 2017 atingiram R$ 820.681.736 mil (2016 – R$ 733.757.189 mil).
b) Risco Socioambiental
O risco socioambiental é representado por potenciais danos que uma atividade econômica pode causar à sociedade e ao meio ambiente. Os riscos socioambientais associados às instituições financeiras são, em sua maioria, indiretos e advém das relações de negócios, incluindo aquelas com a cadeia de fornecimento e com os clientes, por meio de atividades de financiamento e investimento.
O processo de gerenciamento de risco socioambiental conta com uma estrutura de governança robusta, composta por comitês, políticas, normas e procedimentos, que permite que o risco seja devidamente identificado, mensurado, mitigado, acompanhado e reportado. Este processo atende a Resolução no 4.327/14 do Bacen e observa os princípios de relevância e proporcionalidade, o que se faz necessário em face da complexidade dos produtos financeiros e do perfil de atividades da Organização.
A Organização busca incorporar e aprimorar constantemente os critérios para gerenciar o risco socioambiental oriundo das relações de negócios com os clientes, por meio das operações de crédito e financiamentos, garantias, fornecedores e investimentos, as quais compõem o escopo de análise refletido na Norma de Risco Socioambiental da Organização (disponível em www.bradescosustentabilidade.com.br/site/).
A Organização assumiu diversos compromissos relacionados aos aspectos ambientais e sociais, tais como o Carbon Disclosure Project (CDP), os Princípios para o Investimento Responsável (PRI), a Carta Empresarial pelos Direitos Humanos e Promoção do Trabalho Decente (Ethos), o Programa das Ações Unidas para o Meio Ambiente (UNEP-FI), o Pacto Global, dentre outros.
Além disso, a Organização é signatária dos Princípios do Equador desde 2004, sendo que dentre os requisitos avaliados estão as condições de trabalho, os impactos à comunidade e ao meio ambiente dos projetos financiados pela Organização, observando a legislação brasileira e os padrões e as diretrizes da International Finance Corporation (IFC), além das Diretrizes de Saúde, Segurança e Meio Ambiente do Grupo Banco Mundial. Durante o processo de crédito, operações enquadradas em Princípios do Equador passam por análise de risco socioambiental.
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174 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
A tabela a seguir apresenta a operação de crédito enquadrada nos Princípios do Equador contratada no período de janeiro a setembro de 2017:
Quantidade de operação por categoria (Princípios do Equador)
A (Alto risco)
B (Médio risco)
C (Baixo risco)
Setor
Energia - 1 -
Região
Nordeste - 1 -
R$ mil
Valor total do projeto 570.900
Participação do Bradesco (Crédito) 285.450
c) Recursos de Consórcios
Em 30 de setembro - R$ mil
2017 2016
Previsão mensal de recursos a receber de consorciados 623.352 567.517
Obrigações do grupo por contribuições 30.773.334 28.137.450
Consorciados – bens a contemplar 26.897.680 24.750.876
Créditos à disposição de consorciados 5.714.537 5.444.027
b)
Em 30 de setembro - Em unidades
2017 2016
Quantidade de grupos administrados 3.484 3.670
Quantidade de consorciados ativos 1.395.120 1.288.688
Quantidade de bens a contemplar 640.904 585.194
d) Em aderência ao processo de convergência com as normas internacionais de contabilidade, o Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) emitiu vários pronunciamentos contábeis, bem como suas interpretações e orientações, os quais serão aplicáveis às instituições financeiras somente quando aprovados pelo CMN. Até 30 de setembro de 2017, os pronunciamentos contábeis, aprovados pelo CMN e adotados pelo Bradesco foram: Resolução no 3.566/08 – Redução ao Valor Recuperável de Ativos (CPC 01); Resolução no 3.604/08 – Demonstração do Fluxo de Caixa (CPC 03); Resolução no 3.750/09 – Divulgação sobre Partes Relacionadas (CPC 05); Resolução no 3.823/09 – Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes (CPC 25); Resolução no 3.973/11 – Evento Subsequente (CPC 24); Resolução no 3.989/11 – Pagamento Baseado em Ações (CPC 10); Resolução no 4.007/11 – Políticas Contábeis, Mudança de Estimativa e Retificação de Erro (CPC
23); Resolução no 4.144/12 – Estrutura Conceitual para a Elaboração e Apresentação das
Demonstrações Contábeis; e Resolução no 4.424/15 – Benefícios a Empregados (CPC 33). Atualmente, não é possível estimar quando o CMN irá aprovar os demais pronunciamentos contábeis do CPC e, tampouco se, a adoção dos mesmos será de maneira prospectiva ou retrospectiva. A Resolução no 3.786/09 e as Circulares no 3.472/09 e no 3.516/10 estabeleceram que as instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Bacen, constituídas sob a forma de companhia aberta ou que sejam obrigadas a constituir Comitê de Auditoria, devem, desde 31 de dezembro de 2010, elaborar anualmente e divulgar em até 90 dias após a data-base de 31 de dezembro suas demonstrações contábeis consolidadas, preparadas de acordo com as normas internacionais de contabilidade (IFRS), seguindo normas emitidas pelo IASB – International Accounting Standards Board. Conforme requerido pela Resolução, o Bradesco divulgou em seu
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
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Bradesco 175
website, em 24 de fevereiro de 2017, suas demonstrações contábeis consolidadas de 31 de dezembro de 2016 e 2015, preparadas de acordo com o IFRS.
e) Para o período findo de nove meses de 2017, buscando reduzir as regras existentes para o recolhimento dos depósitos compulsórios, o Bacen simplificou suas normas, conforme quadro a seguir:
Descrição Norma Antes da Alteração Norma Alterada
Depósitos de Poupança
O recolhimento era de 24,5% sobre o saldo de poupança, com exigibilidade adicional.
A partir de 10.7.2017, o recolhimento continuou em 24,5% sobre o saldo de poupança, sem exigibilidade adicional.
Para a exigibilidade adicional, o recolhimento era de 5,5% sobre o saldo de poupança.
A exigibilidade adicional de 5,5% foi extinta a partir de 10.7.2017.
Era permitida a dedução de até 18% dos financiamentos contratados nas condições do Sistema Financeiro da Habitação (SFH) da exigibilidade sobre depósito de poupança.
Esta permissão foi extinta a partir de 10.7.2017.
Recursos de Depósitos de Poupança (Rural)
O recolhimento era de 15,5% sobre o saldo de poupança rural.
A partir de 10.7.2017, o recolhimento passou para 21% sobre o saldo de poupança rural.
Para a exigibilidade adicional, o recolhimento era de 5,5% sobre o saldo de poupança rural. A partir de 10.7.2017, essa exigibilidade foi extinta.
Depósitos à Vista
Até 5.5.2017, o recolhimento do compulsório começava na quarta-feira da semana seguinte ao fim do período de cálculo e terminava na terça-feira da segunda semana subsequente (período de 10 dias úteis).
A partir de 8.5.2017, o período de recolhimento compulsório passou a iniciar na segunda-feira da segunda semana seguinte ao fim do período de cálculo e terminar na sexta-feira da semana subsequente (período de 10 dias úteis).
Depósitos a Prazo
Até 5.5.2017, o recolhimento compulsório começava na sexta-feira da semana posterior ao encerramento do período de cálculo, ou dia útil seguinte, se a sexta-feira não for dia útil, e terminava na quinta-feira subsequente.
A partir de 8.5.2017, o recolhimento compulsório passou a iniciar na segunda-feira da segunda semana seguinte ao fim do período de cálculo, e terminar na sexta-feira subsequente.
Até 5.5.2017, a alíquota adicional do recolhimento compulsório sobre recursos a prazo era de 11%. A alíquota normal do recolhimento compulsório sobre recursos a prazo era de 25%.
A partir de 8.5.2017, a alíquota do recolhimento compulsório sobre recursos a prazo passou a ser unificada para 36%, ou seja, não há mais alíquota adicional.
Até 5.5.2017, os percentuais de dedução da base de cálculo eram: - R$ 3 bilhões para instituições financeiras com PR inferior a R$ 2 bilhões; - R$ 2 bilhões para instituições financeiras com PR entre R$ 2 bilhões e R$ 5 bilhões; e - R$ 1 bilhão para instituições financeiras com PR entre R$ 5 bilhões e R$ 7 bilhões.
A partir de 8.5.2017, os percentuais de dedução da base de cálculo passaram a ser: - R$ 3 bilhões para instituições financeiras com PR inferior a R$ 3 bilhões; - R$ 2 bilhões para instituições financeiras com PR entre R$ 3 bilhões e R$ 10 bilhões; e - R$ 1 bilhão para instituições financeiras com PR entre R$ 10 bilhões e R$ 15 bilhões.
Dedução para Recursos a Prazo
Até 2.2.2017, o cumprimento foi efetuado com dedução de letras financeiras; aquisições de cessões, veículos e motos.
Estabeleceu-se o “valor base prazo”* como redutor a partir de 3.2.2017, conforme segue: I - 100% “do valor base prazo” até o período iniciado em 29.12.2017; II - 50% “do valor base prazo” no período de 2.1.2018 a 28.12.2018; e III - 30% “do valor base prazo” no período de 31.12.2018 a 27.12.2019. Não são mais permitidas deduções para novas aquisições ocorridas a partir de 3.2.2017. * “valor base prazo” corresponde ao valor de dedução considerado para o cumprimento em 20.1.2017.
Dedução para Recursos à Vista
Até 21.2.2017, o cumprimento foi efetuado com dedução dos financiamentos concedidos de que trata a Lei no 12.096/09 (Notas de Crédito de Exportação - NCE).
Estabeleceu-se o “valor base vista”* como redutor a partir de 22.2.2017, conforme segue: I - 100% do “valor base vista” até o período iniciado em 29.12.2017; II - 50% do “valor base vista” no período de 2.1.2018 a 28.12.2018; III - 30% do “valor base vista” no período de 31.12.2018 a 27.12.2019; e IV - 0% a partir de 30.12.2019. * “valor base vista” corresponde ao valor de dedução considerado para o cumprimento em 25.1.2017.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
176 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
f) Em agosto de 2015, o Bradesco celebrou o Contrato de Compra e Venda de Ações com o HSBC Latin America Holdings Limited para aquisição de 100% do capital social do HSBC Bank Brasil S.A. (“HSBC Bank”) e HSBC Serviços e Participações Ltda. (“HSBC Serviços”). Em junho de 2016, ocorreu a aprovação final dos órgãos reguladores e cumprimento das formalidades legais. Com a conclusão da aquisição, em julho de 2016, o Bradesco assumiu todas as operações do HSBC Brasil, incluindo varejo, seguros e administração de ativos, bem como todas as agências e clientes.
Apresentamos abaixo, a composição dos valores da aquisição do HSBC Bank e HSBC Serviços:
R$ mil
Pagamento ao HSBC Latin America Holding Limited, líquido do ajuste pós fechamento (1) 15.665.367
Custo incorrido na aquisição, relativo ao hedge de moeda estrangeira (2) 1.623.103
Custo total da aquisição 17.288.470
(1) Considera o recolhimento de IOF e retenção de IR; e (2) Contratado com objetivo de proteção dos efeitos da variação cambial do compromisso firme (Nota 7d).
As demonstrações contábeis do HSBC Bank e HSBC Serviços foram, na data da aquisição, ajustadas aos critérios contábeis adotados pelo Bradesco.
Em dezembro de 2016, o Bradesco, com base em relatório de estudo de alocação de preço de compra (“PPA”), elaborado por empresa contratada, especializada e independente, efetuou a alocação inicial do valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos do HSBC Brasil. O valor do investimento, registrado pelo Bradesco, inclui ágio na aquisição das ações no montante de R$ 4.221.787 mil, conforme segue:
R$ mil
Patrimônio líquido adquirido (I) 7.639.301
Valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos (ll) 1.655.708
Intangíveis adquiridos (Ill) 3.771.674
Ágio na aquisição dos investimentos “HSBC Bank” e “HSBC Serviços” 4.221.787
Total dos valores adquiridos 17.288.470
I) Considera o somatório dos patrimônios líquidos do HSBC Bank e HSBC Serviços, ajustados aos critérios contábeis do Bradesco;
II) Refere-se à alocação dos seguintes valores justos: (i) operações de crédito, líquido de PDD, de R$ 1.133.985 mil (prazo entre 1 a 5 anos); (ii) instrumentos de dívidas, de (R$ 64.701 mil) (prazo até 1 ano); (iii) ativos fixos, de R$ 573.061 mil (prazo até 25 anos); e (iv) títulos e valores mobiliários, de R$ 13.363 mil (prazo de 34 anos), totalizando R$ 1.655.708 mil; e
III) Refere-se à alocação dos seguintes intangíveis: (i) relacionamento com clientes, de R$ 1.799.226 mil (prazo de 6 anos); (ii) core deposits, de R$ 1.601.970 mil (prazo de 6 anos); (iii) Value of Business Acquired “VOBA” (Seguros), de R$ 316.278 mil (prazo entre 2 a 28 anos); (iv) acordos de não competição com os vendedores, de R$ 29.068 mil (prazo de 2 anos); (v) softwares, de (R$ 70.387 mil) (prazo até 5 anos); e (vi) outros intangíveis, de R$ 95.519 mil (prazo entre 2 a 5 anos), totalizando R$ 3.771.674 mil.
Em julho de 2016, ocorreu a cisão total da HSBC Serviços, com versão de parcelas do patrimônio para HSBC Bank e Credival Participações, Administração e Assessoria Ltda. (Credival), subsidiária integral do HSBC Bank. Em outubro de 2016, houve a aprovação em Assembleia Geral Extraordinária da cisão parcial do HSBC Brasil, mediante absorção de parcelas do seu Patrimônio por empresas da Organização, possibilitando avanço com a integração de plataformas operacionais e tecnológicas, resultando na substituição da marca HSBC na sua rede de atendimento, que passou a ser Bradesco. Desta forma, o Bradesco passou a operar com uma plataforma unificada (agências, ATMs e sistemas), a qual todos os clientes passam a ter acesso. O Bradesco agrega, a partir de agora, aos produtos e serviços já oferecidos aos clientes do HSBC Brasil, uma rede de atendimento de amplitude nacional, uma plataforma tecnológica de ponta e um portfólio de produtos e serviços ainda mais amplo.
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Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 177
g) A Bradesco Seguros S.A. (“Bradesco Seguros”) e a Swiss Re Corporate Solutions Ltd. (“Swiss Re Corso”), concluíram a transação anunciada em outubro de 2016 mediante assinatura de acordo de acionista datado de julho de 2017, pelo qual: (i) a Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S/A (“Swiss Re Corporate Solutions Brasil”) assumirá parte das operações de seguros de P&C (Property and Casualty) como, por exemplo, ramos Aeronáutico, Marítimo, Responsabilidade Civil e de transportes da Bradesco Seguros (“Seguros de Grandes Riscos”), passando a ter acesso exclusivo aos clientes Bradesco para explorar a comercialização dos Seguros de Grandes Riscos; e (ii) a Bradesco Seguros passará a deter participação acionária de 40% na Swiss Re Corporate Solutions Brasil e os demais 60% de participação acionária permanecerão com a sua controladora Swiss Re Corso. A transação foi aprovada pela Susep, pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e pelo Bacen.
h) Em maio de 2017, o Bradesco, na qualidade de detentor indireto de participação no IRB, anunciou aos acionistas que autorizou ao IRB submeter: (i) pedido de registro de companhia aberta e de autorização para realização de oferta pública do IRB, nos termos das Instruções CVM no 400/03 e no 480/09; e (ii) pedido de registro de distribuição pública secundária de ações ordinárias de emissão do IRB, nos termos da Instrução no 400/03. Em julho de 2017, o Bradesco comunicou que foram protocolados os documentos em atendimento às exigências formuladas pela CVM no contexto da Oferta Pública de Distribuição Secundária de ações ordinárias do IRB e o encerramento do procedimento de bookbuilding da Oferta, que definiu o preço por ação em R$ 27,24. Foram alienadas 14.040.000 ações no âmbito da Oferta base e posteriormente o lote suplementar em sua integralidade, totalizando 16.206.387 ações. O Bradesco, indiretamente, passa a deter 47.520.213 ações e 15,23% de participação no capital social do IRB.
i) Em junho de 2017, o Bradesco firmou documentos definitivos com o Banco do Brasil S.A., o Banco
Santander (Brasil) S.A., a Caixa Econômica Federal e o Itaú Unibanco S.A., visando a criação de uma
gestora de inteligência de crédito ("GIC"), que desenvolverá um banco de dados com o objetivo de
agregar, conciliar e tratar informações cadastrais e creditícias, de pessoas físicas e jurídicas que
autorizarem expressamente a sua inclusão no banco de dados, conforme exigido pelas normas
aplicáveis. O controle da companhia será compartilhado, sendo que cada uma das partes deterá 20%
de seu capital. O aporte de capital necessário ocorreu em julho de 2017.
j) Em julho de 2017, o Bradesco lançou um Plano de Desligamento Voluntário Especial (PDVE), ao qual puderam aderir os funcionários da Organização que preencheram os requisitos estabelecidos no regulamento do respectivo plano. A data limite para adesão ao plano encerrou-se ao final de agosto de 2017, com a adesão de 7,4 mil funcionários, com custo total de R$ 2,3 bilhões. O efeito anual estimado nas despesas de pessoal é uma redução de R$ 1,5 bilhão.
k) Gerenciamento de Riscos e de Capital
O Bradesco exerce o controle corporativo dos riscos, de modo integrado e independente, preservando
e valorizando o ambiente de decisões colegiadas, desenvolvendo e implementando metodologias,
modelos e ferramentas de mensuração e controle. Promove, ainda, a atualização dos funcionários
em todos os níveis hierárquicos, desde as áreas de negócios até o Conselho de Administração.
As estruturas de gerenciamento de riscos e de gerenciamento de capital possuem políticas, normas
e procedimentos, assegurando que a Organização mantenha um controle compatível com a natureza
de suas operações, complexidade dos seus produtos e serviços, atividades, processos, sistemas e a
dimensão de sua exposição aos riscos. Essas estruturas também são compostas por diversos
comitês, comissões e departamentos que subsidiam a Diretoria Executiva e o Conselho de
Administração na tomada de decisões. Destacam-se o Comitê de Gestão Integrada de Riscos e
Alocação de Capital (COGIRAC) e o Comitê de Riscos, que têm por objetivo assessorar o Conselho
de Administração no desempenho de suas atribuições na gestão e controle dos riscos e do capital.
Informações detalhadas a respeito do processo de gerenciamento de riscos, patrimônio de referência,
bem como das exposições a risco do Bradesco, podem ser encontradas no Relatório de
Gerenciamento de Riscos – Pilar 3, disponível no site de Relações com Investidores, em
bradescori.com.br.
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Órgãos da Administração
178 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
Data-Base 11.10.2017 Conselho de Administração Diretores Comitê de Gestão Integrada de Riscos Albert Adell Roso e Alocação de Capital Presidente Alexandre Cesar Pinheiro Quercia Alexandre da Silva Glüher - Coordenador Luiz Carlos Trabuco Cappi Antonio Chinellato Neto Domingos Figueiredo de Abreu Antonio Daissuke Tokuriki Josué Augusto Pancini Vice-Presidente Antranik Haroutiounian Maurício Machado de Minas Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Carlos Henrique Villela Pedras Marcelo de Araújo Noronha Carlos Leibowicz André Rodrigues Cano Membros Edilson Dias dos Reis Octavio de Lazari Junior Denise Aguiar Alvarez Edmir José Domingues Luiz Carlos Angelotti João Aguiar Alvarez Fernando Freiberger Moacir Nachbar Junior Milton Matsumoto Fernando Honorato Barbosa Marlos Francisco de Souza Araujo José Alcides Munhoz Gilvandro Matos Silva Aurélio Conrado Boni Jefferson Ricardo Romon Comitê de Riscos Juliano Ribeiro Marcílio José Alcides Munhoz - Coordenador Diretoria Manoel Guedes de Araujo Neto Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Diretores Executivos Paulo Eduardo Waack Aurélio Conrado Boni Diretor-Presidente Roberto Medeiros Paula Luiz Carlos Trabuco Cappi Comitê de Sucessão e Nomeação Diretores Regionais Luiz Carlos Trabuco Cappi - Coordenador Diretores Vice-Presidentes Ademir Aparecido Correa Junior Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Domingos Figueiredo de Abreu Alberto do Nascimento Lemos Milton Matsumoto Alexandre da Silva Glüher Almir Rocha André Rodrigues Cano Josué Augusto Pancini Altair Naumann Glaucimar Peticov Maurício Machado de Minas Amadeu Emilio Suter Neto Marcelo de Araújo Noronha André Ferreira Gomes Comitê de Sustentabilidade André Rodrigues Cano Antonio Piovesan Luiz Carlos Angelotti - Coordenador Octavio de Lazari Junior Carlos Alberto Alástico Luiz Carlos Trabuco Cappi César Cabús Berenguer Silvany Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Diretores Gerentes Delvair Fidêncio de Lima Milton Matsumoto Luiz Carlos Angelotti Francisco Assis da Silveira Junior José Alcides Munhoz Denise Pauli Pavarina Geraldo Dias Pacheco Aurélio Conrado Boni Moacir Nachbar Junior João Alexandre Silva Domingos Figueiredo de Abreu Cassiano Ricardo Scarpelli João Pedro da Silva Villela Alexandre da Silva Glüher Eurico Ramos Fabri Joel Queiroz de Lima Josué Augusto Pancini Renato Ejnisman José Flávio Ferreira Clemente Maurício Machado de Minas Walkiria Schirrmeister Marchetti José Roberto Guzela Marcelo de Araújo Noronha Rômulo de Mello Dias Luiz Benoni Passini André Rodrigues Cano Nelson Veiga Neto Octavio de Lazari Junior Diretores Adjuntos Osmar Sanches Biscuola Denise Pauli Pavarina Aurélio Guido Pagani Paulo Roberto Andrade de Aguiar Moacir Nachbar Junior Guilherme Muller Leal Aurélio Guido Pagani Luiz Carlos Brandão Cavalcanti Junior Comitê de Auditoria Marcos Aparecido Galende Rogério Pedro Câmara Milton Matsumoto - Coordenador João Carlos Gomes da Silva Paulo Roberto Simões da Cunha Comitê Executivo de Divulgação Wilson Antonio Salmeron Gutierrez Alexandre da Silva Glüher - Coordenador Diretores Departamentais Domingos Figueiredo de Abreu Amilton Nieto Comitê de Remuneração André Rodrigues Cano André Bernardino da Cruz Filho Luiz Carlos Trabuco Cappi - Coordenador Octavio de Lazari Junior Antonio Carlos Melhado Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Luiz Carlos Angelotti Antonio Gualberto Diniz Milton Matsumoto Moacir Nachbar Junior Antonio José da Barbara Valdirene Soares Secato (membro não Administrador) Antonio José da Barbara Bruno D’Avila Melo Boetger Carlos Wagner Firetti Carlos Wagner Firetti Comitê de Controles Internos e Compliance Marcelo Santos Dall’Occo Clayton Camacho Carlos Alberto Rodrigues Guilherme - Coordenador Marcos Aparecido Galende Edilson Wiggers Milton Matsumoto Oswaldo Tadeu Fernandes Edson Marcelo Moreto Aurélio Conrado Boni Haydewaldo R. Chamberlain da Costa Fernando Antônio Tenório Domingos Figueiredo de Abreu
Frederico William Wolf Alexandre da Silva Glüher Conselho Fiscal Glaucimar Peticov Josué Augusto Pancini Hiroshi Obuchi Maurício Machado de Minas Efetivos João Albino Winkelmann Marcelo de Araújo Noronha Ariovaldo Pereira - Coordenador José Ramos Rocha Neto André Rodrigues Cano Domingos Aparecido Maia Layette Lamartine Azevedo Júnior Octavio de Lazari Junior José Maria Soares Nunes Leandro José Diniz Moacir Nachbar Junior João Carlos de Oliveira Lucio Rideki Takahama Clayton Camacho Walter Luis Bernardes Albertoni Marcelo Frontini Edilson Wiggers Marcelo Santos Dall’Occo Frederico William Wolf Suplentes Marcio Henrique Araujo Parizotto Marlos Francisco de Souza Araujo Jorge Tadeu Pinto de Figueiredo Marcos Aparecido Galende Nilson Pinhal Marlos Francisco de Souza Araujo Comitê de Conduta Ética Renaud Roberto Teixeira Mauricio Gomes Maciel Aurélio Conrado Boni - Coordenador João Sabino Paulo Aparecido dos Santos Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Reginaldo Ferreira Alexandre Paulo Manuel Taveira de Oliveira Ferreira Milton Matsumoto Roberto de Jesus Paris Domingos Figueiredo de Abreu Ouvidoria Waldemar Ruggiero Júnior Alexandre da Silva Glüher Nairo José Martinelli Vidal Júnior - Ouvidor Wilson Reginaldo Martins Josué Augusto Pancini Maurício Machado de Minas Marcelo de Araújo Noronha André Rodrigues Cano Octavio de Lazari Junior Denise Pauli Pavarina Moacir Nachbar Junior
Clayton Camacho Edilson Wiggers Frederico William Wolf Departamento de Contadoria Geral
Glaucimar Peticov Marcos Aparecido Galende Nairo José Martinelli Vidal Júnior Contador - CRC 1SP201309/O-6
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Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 179
Ao Conselho de Administração e aos Acionistas do Banco Bradesco S.A. Osasco – SP Introdução Revisamos as informações contábeis intermediárias consolidadas do Banco Bradesco S.A. (“Bradesco” ou “Banco”), que compreendem o balanço patrimonial consolidado em 30 de setembro de 2017 e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de nove meses findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. A Administração do Bradesco é responsável pela elaboração e apresentação das informações contábeis intermediárias consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias consolidadas com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão (NBC TR 2410 – Revisão de Informações Intermediárias executada pelo auditor da entidade e ISRE 2410 – Review of interim financial information performed by the independent auditor of the entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. Conclusão Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias consolidadas, acima referidas, não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Outros assuntos
Demonstração do valor adicionado As informações contábeis intermediárias consolidadas relativas à demonstração do valor adicionado (DVA) referentes ao período de nove meses findo em 30 de setembro de 2017, elaborada sob a responsabilidade da administração do Bradesco, cuja apresentação não é requerida para fins das práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, foi submetida a procedimentos de revisão executados em conjunto com a revisão das informações intermediárias consolidadas do Bradesco. Para a formação de nossa conclusão, avaliamos se essa demonstração está reconciliada com as informações contábeis intermediárias e com os registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que a demonstração do valor adicionado não foi elaborada, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações contábeis intermediárias consolidadas tomadas em conjunto.
Osasco, 31 de outubro de 2017
KPMG Auditores Independentes CRC 2SP028567/O-1 F-SP
Rodrigo de Mattos Lia
Contador CRC 1SP252418/O-3
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal
Parecer do Conselho Fiscal
180 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2017
Os membros do Conselho Fiscal, no exercício de suas atribuições legais e estatutárias, procederam ao exame do Relatório da Administração e das Demonstrações Contábeis do Banco Bradesco S.A., referentes ao terceiro trimestre de 2017, e do estudo técnico de viabilidade de geração de lucros tributáveis, trazidos a valor presente, que tem por objetivo a realização de Ativo Fiscal Diferido de acordo com a Instrução CVM no 371/02, Resolução no 3.059/02, do Conselho Monetário Nacional, e Circular no 3.171/02, do Banco Central do Brasil, e à vista do relatório da KPMG Auditores Independentes, apresentado sem ressalvas, são da opinião de que as citadas peças, examinadas à luz das práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, refletem adequadamente a situação patrimonial e financeira da Sociedade.
Cidade de Deus, Osasco, SP, 31 de outubro de 2017
Ariovaldo Pereira
Domingos Aparecido Maia
José Maria Soares Nunes
João Carlos de Oliveira
Walter Luis Bernardes Albertoni
Para mais informações, favor contatar:
Diretoria Executiva
Alexandre da Silva Glüher
Diretor Executivo Vice-Presidente, Chief Risk Officer (CRO) e Diretor de
Relações com Investidores
Tel.: (11) 3684-4011
Fax.: (11) 3684-4630
Departamento de Relações com o Mercado
Carlos Wagner Firetti
Tel.: (11) 2194-0922
Cidade de Deus, s/n° - Prédio Vermelho - 3° andar
Osasco-SP
Brasil
banco.bradesco/ri
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