PRIVIND SPRE VIITOR
Drumul catre o crestere profitabila
Prezentare pentru Investitori Martie 2018
1. Sumar
2
Realizari in cursul anului 2017
3
Finalizarea procesului de fuziune
Finalizarea procesului de optimizare a retelei
Finalizarea procesului de restructurare
• Mostenirea lasata de BCC este supusa in prezent unui proces de curatare la nivelul intregii banci care urmareste imbunatatirea structurii bilantului; anumite intarzieri in acest proces de curatare au afectatprofitabilitatea anului 2017
Derularea modelului comercial
Finalizarea procesului de rebranduire
Curatarea mostenirii lasate de BCC
• Desi a avut o intarziere de 4 luni, fuziunea dintre BCC & PBK s-a finalizat in mai 2017
• PBK detine in prezent 85 unitati teritoriale, care asigura o acoperire optima la nivel national, dupa un proces de optimizare concentrat pe eliminarea suprapuneri semnificative si in concordanta cu strategia adoptata
• Un program de reducere semnificativa a costurilor a fost implementat in cursul anului 2017, conducand la o reducere a cheltuielilor operationale (OPEX) cu 29% in 2017 fata de 2016 (consolidatpentru ambele banci), cu realizarea rezultatelor operationale conform bugetului; in continuare in 2018 sunt implementate masuri de control a costurilor pana la atingerea pragului de rentabilitate
• In ultimele luni ale anului 2017 s-a finalizat implementarea modelului comercial, astfel PBK realizandvanzari de credite noi de 20 mil. EUR/luna
• 150 mil. EUR credite noi in 2017, desi a trecut printr-un proces de restructurare la nivelul intregii banci
• Toate cele 85 unitati teritoriale sunt rebranduite, Patria Bank fiind in prezent promovata la scaranationala printr-o strategie revigoranta de marketing
2. Evolutia pana in prezent
4
Patria Bank a fost infiintata ca rezultat al unei integrari de succes a trei institutiifinanciare, pe parcursul a trei ani (2015 -2017)
Sursa: Patria Bank
2014
#1 Achizitia de catre EEAF a 98% din MKB Nextebank de la MKB Bank (Ungaria)
2015 2016
Active: 220 mil. EURSucursale: 23 (12/2014)Finalizare: 04/2014
#2 Achizitia de catre Nextebank a 100% din Patria Credit IFN de la RAEF* si BAF** (iar Nextebank a fost rebranduita in Patria Bank)
Active: 66 mil. EURSucursale: 35 (05/2015)Finalizare: 05/2015
#3 Achizitia de catre Patria Bank a 64% din BCC prin achizitie directa, crestere de capital si OfertaPublica de Preluare (2016)
Active: 673 mil. EUR (12/2015)Sucursale: 113 (12/2015)Finalizare: 03/2016
#4 Demararea fuziunii dintre Patria Bank si BCC (04/2016)
13 luni – procesul de fuziune
Patria Bank
Active: 771 mil. EUR (12/2017)Sucursale: 85 (12/2017)Finalizare: 05/2017
5*RAEF: Romanian – American Enterprise Fund **BAF: Balkan Accession Fund
2017
Sursa: Patria Bank 6
• 771 milioane EUR in active totale
• 85 sucursale rebranduite acoperindintreaga tara
• Concentrare pe orasele sicomunitatile mici, in prezentdeservind peste 180.000 de clienti
• Principalele produse oferite suntdepozitele si produse de creditare,inclusiv credite ipotecare si deconsum (retail) dar si credite pentrucapital de lucru si investitii
• Institutie Financiara Nebancara demicrofinantare specializata in finantareaproducatorilor agricoli mici si afacerilorrurale mici
• 11 mil. EUR in total active si peste 2.700clienti activi
• Detine o forta de vanzari specializata cu oprezenta de lunga durata in piata rurala
• Procese si produse dezvoltate si testatepentru zone rurale mici
• Societate de administrare a investitiilor cuactive totale de 22,8 mil. EUR si ~2.000 clienti
• Gestioneaza 3 fonduri deschise de investitiiaflate in topul randamentelor vs. competitoriidin piata, incluzand:o Carpatica Obligatiuni - obligatiuni (18
mil. EUR valoare neta a activului, 2,04%castiguri in ultimele 12 luni)
o Carpatica Global – actiuni si obligatiuni(2,7 mil. EUR valoare neta a activului,7,28% castiguri in ultimele 12 luni)
o Carpatica Stock - actiuni (1,8 mil. EURvaloare neta a activului, 17,14%castiguri in ultimele 12 luni)
• Foloseste drept canal de distributie reteauaPBK
* Denumire aflata in prezent in proces de schimbare din “Carpatica Asset Management” in “Patria Asset Management”
Grupul Patria este in prezent compus din Patria Bank, Patria Asset Management siPatria Credit, deservind peste 184.000 de clienti
2017: integrarea BCC a fost finalizata cu succes, dupa derularea in paralel a unuiprogram de reducere a costurilor si de dezvoltare a afacerilor in PBK
Sursa: Patria Bank
OPEX-ul bancii fuzionate mai mari cu sub 3% fata de cel al BCC
• 2016: program de reducere a costurilor in BCC demarat in iulie2016 si continuat in sem. I 2017
• 2017: sinergiile fuziunii au aparut gradual la finalul anului, cuprocesul de restructurare finalizat in septembrie 2017, conformplanificarii
• Optimizarea retelei de unitati teritoriale finalizata de asemenea inseptembrie 2017
• Procesul de restructurare si integrare s-a derulat mai bine decat seastepta, cu cheltuieli operationale (OPEX) mai mici cu 0,33% decatnivelul bugetat in 2017
• 2018 este considerat ca fiind primul an cu cheltuieli operationale(OPEX) normalizate, avand in vedere excluderea costurilornerecurente si includerea efectelor programului de restructurare sireducere a costurilor pentru intregul an
Optimizare a costurilor totale cu 18 mil. EUR, rezultand in reducerea cu29% a costurilor comparativ cu OPEX consolidate ale PBK si BCC in2016
7
29% reducerecosturi vs. PBK + BCC
2018 primul an cu OPEX
normalizat:
PBK OPEX in 2016
Al doilea program de reducere de
costuri (BCC, pre sipost-fuziune)
Primul program de reducerede
costuri in BCC
Sinergiifuziune
(Mil.
EU
R) 32,8
(4,8)
28,0
18,3 46,3
(9,1)
37,2
(4,3)
32,9
BCC 2015 BCC 2016PBK +
BCC 12 luni 2016
Banca Fuzionata
2017
PBK 2018 OPEX
49 59
2016 2017
46
62
2016 2017
16
29
2016 2017
Sursa: Patria Bank 8
Crestere puternica a creditarii noi [mii EUR]
86.654 93.743
17.239
149.602
2015 2016 2017
PBK BCC MergedBanca Fuzionata
Cresterea creditarii pe segmentele tinta de clienti Evolutii importante
Tip de clientiCredite noi(PBK + BCC)
Retail
2017 – 2020CAGR
Micro si Agro
IMM siIntreprinderi
Mici
(Mil.
EU
R)
>35%
(Mil.
EU
R)
(Mil.
EU
R)
+79%
+43%
+21%
>31%
>29%
• Extinderea cotei de piata in orasele
mici ca urmare a:
o Extinderii retelei de unitati PBK de
la 30 la 85 unitati
o Efectele campaniilor de marketing
• Credite noi 2017:
o 150 mil. EUR (realizat) vs.
155 mil. EUR (bugetat)
• 20 mil. EUR productie medie lunara
realizata (in lunile de varf) ca urmare
a produselor noi si cresterii
productivitatii
• Retea de 85 de unitati moderne la nivel national
• Distributia creditelor acordate*
Judete Mari58%Judete mici
42%
Clienti
Total Clienti:180.000+
Segmentarea clientilor
+35%
+28%
* Orase Mari - top 10 judete in functie de PIB/ locuitor
Modelul de afaceri al PBK este orientat spre orasele mici si zonele nebancarizate, cucredite care genereaza o marja neta de dobanda de 7.5% (2017)
• Tehnologia este esentialapentru Patria Bank in masura in care ajungeefectiv la segmentul de piata tintit
• De aceea tehnologia se afla in proces de digitalizare atat in ceeace priveste infrastructuracat si operatiuniledesfasurate de client
• In plus, PBK este singurabanca din Romania care a dezvoltat un sistem de semnatura biometrica
Source: Patria Bank 9
• Noua platforma de Internet Banking este in prezent in curs de dezvoltare, planificata a fi pusa efectiv in functiune in 2018
• Mobile Banking nou in 2018
• 95% din infrastructura centrului de date a fost imbunatatita in perioada 2016 - 2017
• Capacitate de procesare imbunatatita, capabilitati de stocare adatelor și procese imbunatatite de securitate
• SIEM (security incident management platform) –Platforma de management a incidentelor de securitate: instalata, in curs de customizare
• Birou digital care incorporeaza semnatura biometrica și OCR• Internet Banking Asistat (IBA) pentru tranzactii (imbunatatirea
incluziunii financiare) – in functiune din oct. 2017
• Platforma Distributia Agentilor de Vanzare lansata in feb. 2018• Platforma Broker pentru Retail planificata a fi lansata in 2018• M-POS pentru forta de vanzari mobile si parteneri –in functiune
din 2018
Accent puternic pe digitalizare – baza modelului de afaceri al PBK
Cifre neauditate 2017. Sursa BNR, PBK; Date la Sept. 2017 pentru sectorul bancar *Pentru PBK capitalurile includ si imprumuturile subordonate ce vor fi convertite in actiuni 10
Structura bilantului PBK
ACTIVE PASIVE
• Nivelul relativ mare al activelor lichide este
mentinut din motive strategice, mai exact
achizitii potentiale pe o piata consolidata
• Acesta reprezinta prin urmare factorul
determinant al indicatorului Credite/Depozite
de 41% al PBK, practic la jumatate din nivelul
de 81% inregistrat in sectorul bancar
• Pe termen scurt si in ultima perioada acesta a
avut un impact semnificativ asupra Contului
de Profit si Pierdere; insa 2 tendinte
importante – cresterea dobanzilor de pe piata
si a creditarii – sunt asteptate sa corecteze
acest aspect pe termen mediu
20%11%
51%
37%
29%
52%
Sector bancar PBK
Alte active Credite si avansuri acordate clientilor Active lichide
7%16%2%
23%
91%
61%
PBK Sector bancar
Total capital* Alte datorii Datorii catre clienti
Bilantul PBK prezinta o asimetrie fata de cel al sectorului bancar, determinata inprincipal de nivelul mare al activelor lichide mentinut din motive strategice
Sursa: Patria Bank. Cifre neauditate 2017 11
Structura activelor PBK [Mil. EUR] – Active Totale 771 mil. EUR la 31 Dec.2017
79
285
6
402
Assets
Active lichide
Investitii de capital
Imprumuturi siavansuri catre clienti,
net
Alte active
• Lichiditatea excedentare ridicata (175 mil. EUR la decembrie 2017) a constituit un element cheie in evolutia recenta a PBK;
aceasta este investita in Titluri de Stat cu maturitate scurta;
• Portofoliul de credite nu a crescut la potentialul maxim
(+10,5% comparatie anuala), anul 2017 fiind un an in care
procesul de crestere organica s-a desfasurat simultan cu cel
de integrare si restructurare a BCC
• Mostenirea BCC – rata NPE (expuneri neperformante) de
17,91% la 31 Dec. 2017
Active
Micro & Agro28%
Retail27%
IMM26%
Corporate19%
Credite la Dec '17
In timp ce gradul ridicat de lichiditate a fost mentinut din motive strategice,creditarea nu a crescut inca la potentialul maxim
Depozitele raman la niveluri stabile si costuri competitive, iar reteaua de sucursalePBK dezvoltata complet deserveste o clientela la nivel national
5619
699
Liabilities & Equity
Datorii catre clienti
Imprumuturi sil altedatorii
Total Capitaluriproprii*
Sursa: Patria Bank. Cifre neauditate 2017 12
Structura activelor si pasivelor PBK [Mil. EUR] la 31 Dec.2017
Conturicurente
17%Depozitecolaterale
1%
< 1 L10%
1 – 3 L36%
3 – 6 L18%
6 -12 L15%
> 12 L3%
• Depozitele PBK si-au mentinut atractivitatea in ultimii ani
(depozitele raman in mare parte constant in timpul anului
de fuziune), cu 70% in Lei si 30% in valute (preponderent
EUR)
• Finantarea a ramas stabila si la costuri competitive, in special
datorita optimizarii integrale a retelei teritoriale
• Atractivitatea depozitelor si a increderii implicite a clientilor
in PBK reprezinta un activ si o oportunitate pentru cross-sell
de produse si servicii bancare, majoritatea depozitelor
provenind din aceeasi piata tinta a PBK
Depozitele la Dec. 2017
Datorii & Capital
* Pentru PBK, capitalurile proprii includ imprumuturile subordonate ce vor fi convertite in actiuni
• La 31 Dec. 2017, rata fondurilor proprii de nivel 1 (CET1) este de 9,85%
13
Rezultate operationale in 2017 in linie cu bugetul [EUR ‘000]Structura P&L, IFRS [EUR ‘000]
NII
NFCI
Net trading & altele NBI OPEX
CoR*
PBT
• NBI nerealizat a fost de 1,7 milioane EUR, in mare parte datorita nerealizarii operatiunii
de achizitie a unui portofoliu performant de 100 milioane EUR
• O parte a acestui venit nerealizat a fost compensat de realizarea nivelului bugetat al
OPEX-ului, in contextul unor costuri nebugetate in legatura cu potentiale achizitii
33.984 32.294
Budget Actual
NBI
37.294 37.171
Budget Actual
OPEX
Buget ActualNBI nerealizat
Castig OPEX
Rezultatoperational nerealizat
CoR peste buget, cu castiguri amanate pentru 2018 [EUR ‘000]
• Costul riscului a fost mai mare decat prognoza
datorita intarzierilor in tranzactiile de recuperare
credite neperformante, estimate pentru finalul lui
2017
• Ca urmare a procedurilor juridice complexe, ne
asteptam ca parte din impactul pozitiv sa se
realizeze in 2018
Buget Actual
*CoR include si alte provizioane (litigii, angajamente de credit)NII = Venituri nete din dobanzi; NBI = Venit net operational; NFCI = Venituri nete din comisioane CoR = Costul cu riscul; PBT = Profit inainte de taxare
Operational, rezultatele actuale de P&L ale PBK sunt aproape de buget (careincludea si o achizitie de EUR 100 mil. a unui portofoliu performant, nerealizata)
Echipa manageriala si executiva puternica si experimentata, specializata in domeniulM&A
* Dna. Pitulice este angajat Patria Bank din decembrie 2017 – nominalizarea ca CFO este in prezent in curs de aprobare la BNR
Horia MandaPresedinte al Consiliului de Administratie
Daniela IliescuMembru al
Consiliului de Administratie
Bogdan MerfeaCEO & Membru al
Consiliului de Administratie
Nicolae SurduMembru al
Consiliului de Administratie
Vasile IugaMembru al
Consiliului de Administratie
Lucica PituliceCFO & Director
General Adjunct
Valentin VanceaCOO & Director General Adjunct
Bogdan NeacsuCRO & Director General Adjunct
CFO-Axxess CapitalBoD Member-BCC
Ex-Senior Manager-PwC
Experienta M&A: Patria, Jet Finance,
BCC
Ex-CEO-RaiffeisenBank Kosovo
Ex-ED-Raiffeisen Bank Romania
Experientarelevanta M&A:
Patria, BCC
Ex-CEO and Chairman BCC
Ex-CEO-Fortis Bank Romania
Ex-VP-Credit Europe Bank
RomaniaEx-Director
Operatiuni-TiriacBank
Ex-Membru Bord: Piraeus Bank RO
Ex-Managing Partner-South East Europe, Romania Country Manager,
PwCVP-Camera de
Comert RomananAmericana in
RomaniaMembru Comitet-
EIB
Ex-CFO at Banca Romaneasca
Ex-CFO BancpostEx-CFO RBS/ ABN
AMROEx-Mgmt.
Consultant, auditor si
controller in Big4
COO-BCC, Nextebank,
Volksbank ROCEO-AsociatiaNationala de Securitate a Sistemelor ITExperienta
relevanta M&A: HVB Bank,
Unicredit, BCC
Ex-DirectorGeneral Adjunct -Garanti Bank RO
Ex-Membru Bord, Director Risc -Volksbank RO
Economist - BNRExperienta
relevanta M&A: Volksbank RO
Managing Partner-Axxess CapitalMembru CA-numeroasecompanii
Experienta M&A:Banca Agricola,
Banca Romaneasca, RALFI, Motoractive, Romexterra, Patria,
BCC, Jet Finance
3
18+
1
20+
1
25+
8
20+
10
12+
10
13+
17+17+
0* 1
##
# de ani in Patria # de ani in banking Membrii CA independenti
14
3. Viitorul Patria Bank
15
139%
63% 59% 55%33% 28%
EU CZ BG PL HU RO
Non-government loans [% of GDP]
Bulgaria Ungaria Polonia Cehia
Cota medie de piata a bancilor de ex-top 5 (2016)
Piata romaneasca este cea mai putin penetrata si cea mai fragmentata din Europa,existand o nevoie de acoperire a pietei care este fundamentala pentru strategia PBK
Cea mai slaba penetrare a creditului (2017) Piata relativ fragmentata
Proces de dezintermediere indelungat Cel mai mare nivel al populatiei nebancarizate
Sursa: Raportul de Stabilitate Financiara al BNR, Raportul Sectorului Bancar - Raiffeisen CEE (iunie 2017), baza de date a Bancii Mondiale
92%82% 78% 72%
63% 61%
EU CzechRepublic
Poland Hungary Bulgaria Romania
No of bank accounts/population (15y+) (2014)Numarul conturilor bancare/populatie (+15 ani) (2014)
UE Cehia Polonia Ungaria Bulgaria Romania
16
59%56%
53%51%
49%
2015 2016 2017(f) 2018(f) 2019(f)
Banking assets/ GDPActive bancare/PIB
Credite neguvernamentale [% din PIB]
RomaniaUE Cehia Bulgaria Polonia Ungaria Romania
1,9%1,7%
1,3%0,9% 0,9%
Abordarea strategica aferenta perspectivelor de crestere
*CAGR aplicat la credite nete 17
CRESTERE ORGANICA
Atinge 2% cota de piata in 4 ani
• Model clasic -> 85 unitati teritoriale distribuite la
nivelul intregii tari
• Model de distributie prin terti, prin intermediul
canalelor alternative de distributie si
parteneriatelor
OPORTUNITATI DE ACHIZITII
• Banci in dificultate
• Linii de afaceri
• Portofolii performante
Crestere puternica a portofoliului de credite
28% CAGR* 2017 - 2020
Realizat
Generarea de credite noi/an prevazuta a avea un nivel de crestere anual agregat(CAGR) de 32% pana in 2020, sectorul IMM devenind majoritar
Source: Patria Bank 18
• Capacitatea de generare de credite a crescut
in paralel cu imbunatatirea eficientei
vanzarilor; mentinerea distributiei asumate
la o retea de 85 unitati teritoriale si
expansiunea ulterioara a canalelor
alternative
• Eforturile de marketing au fost reluate,
acestea urmand sa conduca la sustinerea
nivelului creditelor noi in contextul in care
brandul PBK este consolidat
• Conditiile de piata si segmentele asupra
carora se concentreaza strategia PBK permit
un nivel de crestere cu un CAGR prognozat
de 32% a creditelor noi pana in 2020
150
216
275
347
8.3%8.1%
7.9% 8.0%
2017 2018 2019 2020
Sales [EUR M] Avg. yield for new loans [%]Vanzari [Mil. EUR] Randament mediu pentru creditele noi [%]CAGR
Capacitatea de acordare de credite noi pe an [EUR ‘000]
284,568 365,156
475,578
600,717
771,288 815,220
928,308
1,039,685
2017 2018 2019 2020
Net Loans Total Assets
Obiectivele strategice pentru un orizont de 3 ani: 28% CAGR credite noi pana in 2020, pana la un nivel de 600 mil. EUR si total active de 1 mld. EUR
• Se asteapta ca activele totale sa ajunga la nivelul de 1 mld.
EUR pana in 2020, pe o baza optimizata a structurii
bilantului
• Imprumuturile nete sunt bugetate sa aiba un nivel de
crestere anuala agregata (CAGR) de 28% pana in 2020,
atingand nivelul de 600 milioane EUR in baza implementarii
cu succes a modelului comercial pentru segmentele de
piata tinta si a eforturilor de marketing crescute
• O crestere de capital de 27 mil. EUR, comunicata deja in
2017, ce va fi atras drept capitaluri de Nivel 1 si 2, a fost
asumata in 2018 sa sustina planurile de crestere si dezvoltare
si sa asigure respectarea cerintelor de capital in crestere la
nivelul industriei
• 2018 este considerat anul in care PBK va atinge un nivel de
profitabilitate, cu ROE si ROA pozitive
19
CAGR Credite NeteTotal Active
Banca fuzionata va atinge break-even in 2018 si va creste in mod profitabil panala eliberarea lichiditatii in exces
20
2017 2018 2019
C/V
RoE
115% 92% 76%
NBI OPEX CoR * PBT
• Banca planifica sa atinga pragul de rentabilitate si sa atinga un nivel marginal deprofitabilitate la final de 2018
• Nivelul C/V continua sa se imbunatateasca, iar cheltuielile operationale suntstabilizate, cu un raport C/V sub 100%, considerand influenta unui OPES normalizat(dupa un an cu semnificative costuri non-recurente)
2020
64%
-19% 1,3% 6,7% 12%
*CoR include si alte provizioane (litigii, angajamente de credit)
• Profitabilitatea creste ca urmare a cresterii veniturilor operationale nete urmareoptimizarii bilantului
• Costul cu riscul se asteapta sa se mentina la standardele industriei
• Recuperari din mostenirea BCC sunt estimate in 2018
Majorarea capitalului social in 2018
Sursa: Patria Bank 21
Majorare de capital de 31 mil. EUR in 2018, din care 27 mil. EUR bani noiin 2018, astfel:
• 13 mil. EUR in cadrul procesului de majorare de capital aflat indesfasurare, prevazut a se finaliza la finalul lunii mai 2018, din care8,65 mil. EUR bani noi prevazuti (suma de 4,35 mil. EUR reprezintaun imprumut subordonat mai vechi acordat de actionarul majoritar,prevazut a fi convertit in actiuni)
• 18 mil. EUR bani noi ce vor fi atrasi partial in iunie 2018 si partial inseptembrie 2018 – fonduri proprii de nivel 1 si 2
Intrebari si raspunsuri
1. Care este nivelul solvabilitatii?o La data de 31 Dec. 2017 rata fondurilor proprii de nivel 1 (CET1) este de 9,85%, iar fondurile proprii totale sunt aprox.
11%o La finalul anului 2018, urmare planurilor de capitalizare prevazute, nivelul planificat al fondurilor proprii totale va fi
17%
2. Cum va afecta IFRS9 Situatiile Financiare la 31 Dec. 2017?o In Situatiile Financiare auditate la 31 Dec. 2017 va exista o referinta cu privire la impactul IFRS9o Ne asteptam ca acest impact sa nu fie unul semnificativo Se va exclude filtrul prudential din calculul fondurilor proprii totale
3. Portofoliul Titlurilor de Stat este in Lei sau EUR?o Portofoliul Titlurilor de Stat este predominant in Lei
4. Tinta de Active Totale de 1 mld. EUR include achizitiile preconizate?o Nu, doar cresterea organica a banciio De asemenea, tinta de buget se bazeaza doar pe cresterea organica, sustinuta de rate de crestere pe baza evolutiilor
din ultimii 3 ani
22
Date de contact
PATRIA BANK SA
Sediul Social: Actor Ion Brezoianu, nr. 31, et. 1, 2 si mansarda, sector 1, Bucuresti
Sediul Real: Sos. Pipera, nr. 42, Cladirea Globalworth Plaza, et. 7, 8 si 10, sector 2, Bucuresti
Departament Relatii cu Investitorii si Institutii Financiare
Tel. 0372538725
Email: [email protected]
23
Top Related