3. kvartal 2017
27-10-2017
2
Oversigt – resultat
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017
1) Justeret for poster, der påvirker sammenligneligheden. For mere information, se delårsrapport januar-september 2017. 2) Ændring ekskl. erhvervelser/afhændelser og valuta.
SEK mio. Q3 2017 Q3 2016 2) Jan-sep 2017
Jan-sep 2016 2) Jan –dec
2016
Nettoomsætning 8.565 8.895 -3% 26.996 28.123 -4% 38.478
Justeret EBIT 1) -123 -41 66 258 500
EBIT -199 -101 -396 -71 -1.083
Periodens resultat -224 -145 -544 -208 -1.583
Pengestrøm fra driftsaktiviteter -370 -656 1.542 -103 1.321
Nettogæld 926 2.783 926 2.783 354
3. kvartal 2017
3
Markedstendenser: − Tiltagende digitalisering, fortsat fald i brevmængderne − Vækst inden for e-handel − Hård konkurrence på logistikmarkedet
Fredag den 20. oktober præsenterede ejerne, den danske og den svenske stat, en aftale om finansieringen af omstillingen af den danske virksomhed til den nye produktionsmodel
Ny postregulering i Sverige medfører bl.a., at dag til dag-befordring ændres til todagesbefordring fra 1. januar 2018
Omstilling til en økonomisk bæredygtig produktionsmodel i Danmark er indledt
Der er indsat yderligere ressourcer for at sikre et højt kvalitetsniveau Lancering af levering til døren om aftenen som standard og
lørdagsomdeling til posthuse i Sverige
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017
Markedsudvikling
4
Brevmængderne faldt samlet med 10% i forhold til 3. kvartal 2016 • -21% i Danmark • -7% i Sverige
Pakkemængderne steg samlet med 12% i forhold til 3. kvartal 2016 • E-handelsrelaterede B2C-
pakker steg med 17%
BREVE, MIO. ENHEDER
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017
PAKKER, MIO. ENHEDER
0
10
20
30
40
3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 1Q'17 2Q'17 3Q'17
0
50
100
150
200
250
300
350
3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 1Q'17 2Q'17 3Q'17
Sverige, A-post Sverige, B-postDanmark, A-post/ Quickbrev Danmark, B-post og C-post/ Brevet
PostNord, koncern USIKKERHEDEN AFTAGER – FINANSIERING AF DEN DANSKE OMSTILLING OG SVENSK POSTLOV PÅ PLADS
5
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
Nettoomsætning SEK 8.565 mio. (8.895 mio.) • Nettoomsætningen faldt med 3% ekskl. valutaeffekter,
erhvervelser og frasalg • Tiltagende digitalisering, faldende brevmængder, vækst
inden for e-handelsrelaterede tjenester
Justeret EBIT på SEK -123 mio. (-41 mio.), EBIT på SEK -199 mio. (-101 mio.) • Poster, der påvirker sammenligneligheden, på SEK -77 mio.
(-60 mio.) er i 2017 relateret til omstillingen i den danske virksomhed
• Det lavere resultat skyldes det kraftige indtægtsfald i brevforretningen
• Omstilling til en økonomisk bæredygtig produktionsmodel i Danmark er indledt
-12
-7
-2
3
8
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
Q3 2016
Q4 2016
Q1 2017
Q2 2017
Q3 2017
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017
PostNord Sverige
6
-2
0
2
4
6
8
10
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
Q3 2106
Q4 2016
Q1 2017
Q2 2017
Q3 2017
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
Nettoomsætningen faldt med 1% ekskl. valuta og erhvervelser og frasalg • Brevmængderne faldt samlet med 7% • Øget omsætning i eCommerce & Logistics primært som følge af
fortsat vækst inden for e-handel samt inden for paller, stykgods og tredjepartslogistik
Justeret EBIT SEK -7 mio. (47 mio.) EBIT på SEK -7 mio. (47 mio.) •Faldende brevindtægter •Øgede omkostninger til at sikre et højt kvalitetsniveau
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017
PostNord Danmark
7
-60
-50
-40
-30
-20
-10
0
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
Q3 2016
Q4 2016
Q1 2017
Q2 2017
Q3 2017
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
Nettoomsætningen faldt med 9% ekskl. valuta og erhvervelser • Brevmængderne faldt med 21%
Justeret EBIT på SEK –239 mio. (-209 mio.), EBIT på SEK -315 mio. (-209 mio.) • Lavere brevindtægter har ikke kunnet opvejes af
omkostningstilpasninger • Arbejdet med at indføre en ny økonomisk bæredygtig
produktionsmodel er indledt
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017
PostNord Norge
8
-4
-3
-2
-1
0
1
2
0
200
400
600
800
1.000
Q3 2016
Q4 2016
Q1 2017
Q2 2017
Q3 2017
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
Nettoomsætningen udgjorde SEK 921 (919) mio. • Bedre konjunkturer har medført en positiv volumenvækst, som
modvirkes af fortsat prispres og hård konkurrence
EBIT på SEK -15 mio. (-21 mio.) • Fortsat store omkostningstilpasninger og øget fleksibilitet ved
volumenudsving
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017
PostNord Finland
9
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
0
100
200
300
Q3 2016
Q4 2016
Q1 2017
Q2 2017
Q3 2017
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
Nettoomsætningen steg med 3% ekskl. valuta og erhvervelser • Vækst inden for B2B- og B2C-pakker og øget salg inden for
tredjepartslogistik
EBIT på SEK 3 mio. (0 mio.) • Forbedringen skyldes stigende indtægter, god omkostningsstyring, lavere lejeomkostninger, og at sidste år blev påvirket af omkostninger til integrering af UPK
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017
PostNord Strålfors
10
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
0
100
200
300
400
500
600
Q3 2016
Q4 2016
Q1 2017
Q2 2017
Q3 2017
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
Nettoomsætningen steg med 2% ekskl. valuta, erhvervelser og afhændelser •Øget efterspørgsel inden for kombinationsløsninger med digital og fysisk kommunikation samt inden for digitale kommunikationstilbud
Justeret EBIT på SEK 31 mio. (28 mio.) EBIT på SEK 31 mio. (-21 mio.) •Forbedringen skyldes god omkostningsstyring, effektiviseringer og vækst inden for digitale tjenester. Sidste års EBIT blev belastet med omkostninger i forbindelse med frasalg af aktiviteter uden for Norden
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017
* Justeret EBIT-margin
* *
9.066 SEK mio.
11
Omkostningsudvikling
* Ekskl. omstruktureringsomkostninger
KONCERNENS DRIFTSOMKOSTNINGER, SEK MIO. KONCERNENS OMKOSTNINGSUDVIKLING
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017
Personaleomkostninger*
Transportomkostninger
Øvrige omkostninger samt af- og nedskrivninger*
Omstruktureringsomkostninger
* Inkl. omkostningsinflation
-1% +1% - 0% - 2%
8.840 SEK mio.
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017
12
Udvikling i pengestrøm
PENGESTRØM I 3. KVARTAL 2017, SEK MIO. Pengestrøm fra driftsaktiviteter SEK -370 mio. (-656 mio.) Pengestrøm fra investeringsaktiviteter SEK -170 mio. (-384 mio.) • Investeringerne vedrører primært den
integrerede produktionsmodel og investeringer i forbindelse med IT-udvikling
• Investeringer i virksomhedsobligationer er gået tilbage med SEK 400 mio.
Pengestrøm fra finansieringsaktiviteter SEK -13 mio. (8 mio.) •Kreditfaciliteter på i alt SEK 2.000 mio. er udnyttet til at refinansiere forfaldne obligationslån på SEK 2.000 mio.
Periodens pengestrøm SEK -213 mio. (-1.032 mio.)
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017
59
-429
170 -13
-400
-350
-300
-250
-200
-150
-100
-50
0
50
100 FFO
Ændring i driftskapital Investeringer Finansiering
13
Nettogæld
SEK mio. 30 sep 2017
30 jun 2017
31 mar 2017
Rentebærende gæld 4.019 4.029 3.743 Pensioner og sygepensionsordninger 201 -88 -1.520 Langfristede og kortfristede aktiver -422 -823 -765 Likvide midler -2.872 -3.086 -2.146
Nettogæld 926 32 -688
Nettogæld/EBITDAI 0,8 0,0 -0,5
Nettogældsætningsgrad, % 14 0,4 -9
Finansielt beredskab 5.013 7.627 5.646
Nettogælden steg med SEK 894 mio. til SEK 926 mio. • Påvirket af omregning af pensionsforpligtelser
og en underliggende negativ operativ pengestrøm
Finansielt beredskab på SEK 5.013 mio., heraf likvide midler på SEK 2.872 mio.
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017
14
Kreditprofil
Kredit Samlet værdi
SEK mia.
Udnyttet værdi
SEK mia. Bekræftet revolverende kreditfacilitet med forfald i 2020
2,0 0,0
Virksomhedsobligationer 3,0 0,3
Kreditinstitutter 2,6 2,6
MTN-obligationer 6,0 0,95
I alt udnyttet, 30. september 2017 3,9
Kreditter med kort forfaldstid 0,3
FORFALDSSTRUKTUR, 30. SEPTEMBER 2017, SEK MIO. OVERSIGT, KREDITTER, 30. SEPTEMBER 2017
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017
Der er ud over udbetalte kreditter en uudnyttet revolverende kredit (RCF) på SEK 2,0 mia. til rådighed (med forfald i 2020).
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
2017 2018 2019 2020-
Virksomhedsobligationer Kassekredit
Kreditinstitutter MTN-obligationer
Område Nøgletal Resultat Q3 2017 Mål
Lønsomhed Forrentning af operativ kapital
-17,5% 10,5%
Kapitalstruktur
Nettogæld-sætningsgrad
14% 10-50%
Udbyttepolitik Udbytte 2017: Intet udbytte 40-60% af årets resultat
Finansielle mål
15
Målene er langsigtede og skal vurderes over en periode på 3-5 år De finansielle mål blev vedtaget på generalforsamlingen 2014
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017
16
Disclaimer
This document does not contain an offer of securities in the United States or any other jurisdiction; securities may not be offered or sold in the United States absent registration or exemption from the registration requirements under the U.S. Securities Act of 1933, as amended. Any offer of securities will be made, if at all, by means of a prospectus or offering memorandum issued by PostNord.
Forward-looking statements
Statements made in this document relating to future status or circumstances, including future performance and other trend projections are forward-looking statements. By their nature, forward-looking statements involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the future. There can be no assurance that actual results will not differ materially from those expressed or implied by these forward-looking statements due to many factors, many of which are outside the control of PostNord. Forward-looking statements herein apply only as at the date of this document. PostNord will not undertake any obligation to publicly update or revise these forward-looking statements to reflect future events, new information or otherwise except as required by law.
postnord.com
Gunilla Berg, CFO, +46 10 436 00 00
Thomas Backteman, Kommunikationsdirektør, +46 10 436 00 00
Top Related