Presentación Traquers

El diversificar es un punto importante en todo portafolio de inversión. Diversificar significa invertir nuestro patrimonio en distintos instrumentos lo que reduce significativamente los riesgos asociados a los instrumentos de manera individual. Adicionalmente, es la mejor manera de maximizar los resultados y minimizar el riesgo en el largo plazo. Diversificar es mantener la mezcla adecuada de diferentes tipos de instrumentos financieros (diferentes mercados, diferentes plazos, diferentes monedas, etc.).

Una buena forma de diversificar es mediante “traquers”. También conocidos como ETF’s o “Fondos Cotizantes”. La Bolsa Mexicana de Valores –BMV-, al analizar la demanda de los inversionistas, ha considerado de gran importancia la creación, el desarrollo y la promoción de nuevos instrumentos y vehículos que permitan generar un “mercado completo” en México. Desde hace más de un año las acciones de los “traquers” ofrecen un vehículo sencillo y eficiente para que los inversionistas mexicanos puedan beneficiarse de la diversificación que proporcionan estos instrumentos con amplio espectro.

Los “traquers” cada vez toman más importancia entre los inversionistas que quieren invertir activamente. Algunas ventajas de los “traquers” son la diversificación y poder proveer el retorno o rendimiento como si se tuviese un portafolio de acciones, además de poderse comprar y vender durante la sesión bursátil (no como los fondos de inversión cuyo precio se establece al final del día). Adicionalmente, existen tantos “traquers” que se puede crear unas carteras diversificadas de manera significativa, con liquidez inmediata y acceso a sectores y áreas del mercado de difícil acceso.

Los Exchange Traded Funds (ETF’s) son instrumentos financieros “híbridos” que permiten al inversionista comprar o vender un portafolio de acciones a través de una sola acción. Los ETF’s, o “Fondos Cotizantes”, también denominados “trac’s” o “traquers”, ofrecen un amplio rango de alternativas de inversión al permitir el acceso a los más variados y reconocidos índices que miden el rendimiento de los principales mercados, sectores e industrias. La cartera de los “traquers” está compuesta por activos de renta fija o renta variable según sean las características del índice que replican.

Los “traquers” son canastas de acciones individuales que pueden participar de un índice de un sector e incluso de un país o región. Funcionan a la hora de comprarlas o venderlas como auténticas acciones de emisoras.

En cierta forma, los “traquers” son similares a los tradicionales fondos de inversión en su estructura de “fondo abierto” que permite emisión y retiro de acciones para acoplarse a la cambiante demanda de los fondos. Como los fondos de inversión, los “traquers” también pueden distribuir dividendos.

Básicamente existen tres clases de “traquers”:

1)Es la de base amplia, cuyo objetivo es seguir los movimientos de índices como el S&P 500 o Nasdaq 100.

2)Constituyen los internacionales, que tienen como activo subyacente un índice bursátil o un conjunto de activos de un país particular; los más famosos de este tipo son los emitidos por iShares que replican los rendimientos de los índices de MSCI de Morgan Stanley para distintos países.

3)Lo constituyen los sectoriales, que replican el rendimiento de un índice sectorial (petrolero, comerciales, internet, biotecnológico y otros).

Los iShares son una familia de “traquers”, es decir, grupos de acciones que se venden y compran en el mercado como una acción individual, la cual, a la misma vez, trata de imitar los movimientos de un índice en particular. La única diferencias es que iShares es una marca registrada por Barclays Global Investors.

Los “traquers” se pueden comprar en la Bolsa Mexicana de Valores a través de una casa de bolsa. Un ejemplo muy claro es el “NAFTRAC” que es el único instrumento en su tipo en América Latina- ha reproducido eficientemente al IPyC (Indice de Precios y Cotizaciones) de la Bolsa Mexicana de Valores con un rendimiento superior al promedio de las sociedades de inversión indizadas de renta variable.

La BMV, al analizar la demanda de los inversionistas, ha considerado de gran importancia la creación, el desarrollo y la promoción de nuevos instrumentos y vehículos que permitan generar un “mercado completo” en México. En este sentido, la Bolsa Mexicana de Valores ha llegado a un acuerdo con Standard & Poor’s, Barclays Global Investors, y Deutsche BankA.G para que, desde hace un año aproximadamente, las acciones de los siguientes “traquers” patrocinados por Barclays Global Investors y referenciados a índices de Standard & Poor’s, puedan ser negociadas en la plataforma de la BMV.

Segmento ETF´s - iShares

La mayoría de los ETF’s o Traquer’s o Fondos Cotizantes que cotizan en el SIC (Sistema Internacional de Cotizaciones) son traídos por Barclays Global Investors con:

80 años de experiencia en inversiones, originalmente como parte de Wells FargoActivos totales en administración US$1,813.8 billones americanos (trillones en “español”) y más dinámicos US$419.5 billones.El manejador más grande de Traquers con US$288 billones.Las 3 “acciones” más intercambiadas en EUA son ETF’s así como 5 de las 10.iShares Russell 2000 (IWN) el la tercera más activa (intercambiada o “treadeada”).ETF’s representan aproximadamente el 17 de volumen total en el mercado de capitales de EUA en 2006

2000: iShares ETF’s Volumen: 69 millones de acciones/US$18.5 billones.Creación: 292 iShares/Ordenes 1,580 unidades.

2006: iShares ETF’s Volumen: 28.6 billones de acciones/US$1.6 trillones.Creación: 8,246 iShares/Ordenes 93,460 unidades.

En tan sólo dos años Barclays se ha convertido en el proveedor más importante en LLatinoamérca (US$8,100 mdd o US$8.1 billones).

En México ya existen 60 iShares en el SIC en la Bolsa Mexicana de Valores y se han convertido en un importante parte del volumen al grado de que los iShares ya representan el 15% y 83% del volumen total y del SIC, respectivamente.

Más y mejores opciones de DIVERSIFICACION...

Volatilidad

Rendimiento

US Treasury•ETF de 1-3 años

Iboxx Euros Corporate•ETF . Corporate Investment Grade

US. Capital Market.

•Dow Jones 30•Nasdaq 100•Rusell 1000, 2000, 3000•S&P

•500•MidCap•Small Cap

US Treasury•ETF de 7-10 años

Mercado Europeo

•S&P Europa 350•EuroStoxx 50•MSCI EMU

Japón

•MSCI Japón

Europa, Australia, Far East•EAFE

Emergentes

•ETF MSCI EmergingMarkets•ETF MSCI Asia Ex Japón•ETF S&PLatinamerica

México

•NAFTRAC•IPC

México•Certificados bursátiles

Commodities

•ORO•PETROLEO

Bienes raíces

•FIBRAS*

* A PARTIR DE 2006

US Treasury•ETF de más de 20 años

OpcionesS&P 500QQQQ

Futuros Peso Dólar

OpcionesEFA

OpcionesFuturosIPC

LOS MEJORES PRODUCTOS DEL MUNDO EN TU ¡BOLSA…!

Futuros del Gas Natural *

Canadá: 3

EUA: 117

Australia: 4

Taiwán: 2

Japón : 9

Suecia: 1

Finlandia: 1

Inglaterra: 20

España: 5

Italia: 2

Francia: 12

Suiza: 7

Bélgica: 1

Holanda: 5

Alemania: 9

Los 200 valores que se encuentran actualmente en el Mercado Global BMV, se dividen en 4 Segmentos: Asia, Canadá, Europa y Estados Unidos.

El Segmento Asia comprende a 9 emisoras de Japón, 2 de Taiwán y 4 de Australia.

El Segmento Europa está compuesto de 63 emisoras que tienen su mercado de origen en 10 países. Recientemente se añadieron el IBOXX Euro Liquidcorporates y el Trac de Petróleo OILB

El Segmento Canadá se compone de 3 empresas canadienses.

El Segmento EUA está compuesto por 117 emisoras: 71 valores listados en NYSE, 27 en NASDAQ y 19 ETF´s en AMEX.

Como parte del Segmento EUA, se incluyen21 ETF´s (TRAC’s): El QQQQ, 7 sobre índices de S&P, 3 sobre índices de Lehman, el IAU referido a valores sobre oro, 6 sobre índices de MSCI y 3 de Russell.

Mercado Global BMV

Segmento USA-ETF´s

EPPiSHARES MSCI PACIFIC EX-JAPAN INDEX FUND

EWJiSHARES MSCI JAPAN INDEX FUND

EWCiSHARES MSCI CANADA INDEX FUND

EZUiSHARES MSCI EMU INDEX FUND

IWViSHARES RUSSELL 3000 INDEX FUND

IWMiSHARES RUSSELL 2000 INDEX FUND

IWBiSHARES RUSSELL 1000 INDEX FUND

EEMiSHARES MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUND

EFAiSHARES MSCI EAFE INDEX FUND

ClaveEmisora

Productos más aceptados mundialmente en negritas

BLSBELLSOUTH CORP

BACBANK OF AMERICA CORP

AGIXATHEROGENICS, INC.

TAT&T CORP.

AMATAPPLIED MATERIALS INC

AAPLAPPLE COMPUTER INC

BUDANHEUSER-BUSCH COS INC

AMGNAMGEN INC

AIG

AMERICAN INTERNATIONAL

GROUP INC.

AXPAMERICAN EXPRESS COMPANY

AMZNAMAZON.COM, INC.

MOALTRIA GROUP INC.

ALLALLSTATE CORP/THE

AAALCOA INC.

ABTABBOTT LABORATORIES

MMM3M CO.

ClaveEmisora

DDDU PONT (E.I) DE NEMOURS

KOCOCA COLA COMPANY/THE

BBYBEST BUY CO., INC.

EKEASTMAN KODAK CO.

DOWDOW CHEMICAL CO/THE

DELLDELL INC

CCICROWN CASTLE INTERNATIONAL CORP.

COSTCOSTCO WHOLESALE CORP.

STZCONSTELLATION BRANDS, INC.

CMCSACOMCAST CORP

CLCOLGATE-PALMOLIVE CO.

CSCOCISCO SYSTEMS INC

CVXCHEVRONTEXACO CORP

CATCATERPILLAR INC.

BMYBRISTOL-MYERS SQUIBB CO

BABOEING CO.

ClaveEmisora

Segmento EUA

Dow Jones Industrial en negritas

HPQHEWLETT PACKARD CO.

GOOGGOOGLE INC.

DIETEDIETS.COM INC.

EMCEMC CORP.

LLYELI LILLY & CO

EBAYEBAY INC

FDXFEDEX CORP

FDFEDERATED DEPARTMENT STORES, INC.

XOMEXXON MOBIL CO.

EXCEXELON CORP.

GSGOLDMAN SACHS GROUP INC

GGILLETTE CO/THE

GMGENERAL MOTORS CORP.

GEGENERAL ELECTRIC CO.

GPSGAP, INC./THE

F FORD MOTOR CO

ClaveEmisora

MCDMCDONALD´S CORPORATION

MHPMCGRAW-HILL COMPANIES INC.

IBM

INTERNATIONAL BUSINESS

MACHINES

IACIINTERACTIVECORP

INTCINTEL CORPORATION

HONHONEYWELL INTERNATIONAL INC.

HDHOME DEPOT INC.

JCPJC PENNEY COMPANY INC.

IPINTERNATIONAL PAPER

LLTCLINEAR TECHNOLOGY CORP

JPMJP MORGAN CHASE & CO.

JNJJOHNSON & JOHNSON

JDSUJDS UNIPHASE CORP.

MXIMMAXIM INTEGRATED PRODUCTS

MAYMAY DEPARTMENT STORES CO.

MDTMEDTRONIC INC

ClaveEmisora

MRKMERCK & COMPANY INC.

MERMERRILL LYNCH & CO.

MUMICRON TECHNOLOGY INC.

MSFTMICROSOFT CORPORATION

MWDMORGAN STANLEY

NXTLNEXTEL COMMUNICATIONS INC

ORCLORACLE CORP.

PEPPEPSICO INC.

PFEPFIZER INC.

PGPROCTER & GAMBLE CO.

QCOMQUALCOMM INC

SBCSBC COMMUNICATIONS INC.

SLBSCHLUMBERGER LTD

SHLDSEARS HOLDING CORP.

PCUSOUTHERN PERU COPPER CORP.

SPLSSTAPLES, INC.

ClaveEmisora

UTSIUTSTARCOM, INC.

USBUS BANCORP

UTXUNITED TECHNOLOGIES CORP.

TYCTYCO INTERNATIONAL LTD

TWXTIME WARNER INC

TXNTEXAS INSTRUMENTS INC

TGTTARGET CORPORATION

SBUXSTARBUCKS CORP

VZVERIZON COMMUNICATIONS INC.

VIAVIACOM INC.

WMTWAL-MART STORES INC.

YHOOYAHOO! INC.

WYEWYETH

WFCWELLS FARGO & CO

DISWALT DISNEY CO./THE

ClaveEmisora

Segmento EUROPA: STOXX50

BPBP PLC

BNPQYBNP PARIBAS

BRGBG GROUP PLC

BAYBAYER AG

BFBASF AG

BCSBARCLAYS PLC

STDBANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO

BBVBANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA

AXAAXA

AIVAFAVIVA PLC

AZNASTRAZENECA GROUP PLC

AAUKANGLO AMERICAN PLC

AZALLIANZ AG

ALAALCATEL

AEGAEGON N.V.

ABNABN AMRO HOLDING NV

ClaveEmisora

CRERFCARREFOUR SA

CSGCADBURY SCHWEPPES PLC

BTYBT GROUP PLC

HBOOYHBOS PLC

DAGROUPE DANONE

GSKGLAXOSMITHKLINE

FTEFRANCE TELECOM SA

FORSYFORTIS

EENI-ENTE NAZIONALE IDROCARBURI SpA

ELEENDESA S.A.

EONE.ON AG

DEODIAGEO PLC

DTDEUTSCHE TELEKOM AG

DBDEUTSCHE BANK AG

DCXDAIMLERCHRYSLER AG

CSRCREDIT SUISSE GROUPE

ClaveEmisora

NOKNOKIA CORPORATION

NSRGYNESTLÉ S.A.

LYGLLOYDS TSB GROUP PLC

LORLYL´ORÉAL S.A.

INGING GROUP

HBCHSBC HOLDING PLC

SAPSAP AG

SNYSANOFI AVENTIS S.A.

PHGROYAL PHILIPS ELECTRONICS

RDROYAL DUTCH PETROLEUM COMPANY

RBSPFROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP

RHHBYROCHE HOLDINGS AG

RTPRIO TINTO PLC

REPREPSOL YPF, S.A.

PUKPRUDENTIAL PLC

NVSNOVARTIS AG

ClaveEmisora

SCGLYSOCIETE GENERALE

SISIEMENS AG

SCSHELL TRANSPORT & TRADING CO. PLC

TEFTELEFÓNICA S.A.

ERICYTELEFONAKTIEBOLAGET LM ERICSSON

TITELECOM ITALIA SpA

SWCEYSWISS REINSURANCE

SZESUEZ S.A.

STMSTMICROELECTRONICS N.V.

VODVODAFONE GROUP PLC

VVIVENDI UNIVERSAL

ULUNILEVER PLC

UBSUBS AG

TOTTOTAL S.A.

TSCDYTESCO PLC

ClaveEmisora

Segmento Resto del Mundo

NWBKWESTPAC BANKING CORP.

NUMCUNITED MICROELECTRONICS CORP.

NTMTOYOTA MOTOR CORP.

NTSMTAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO. LTD.

NSNESONY CORP.

NNMRNOMURA HOLDINGS INC.

NNABNATIONAL AUSTRALIA BANK LTD.

NMTFMITSUBISHI TOKYO FINANCIAL GROUP INC.

NMCMATSUSHITA ELECTRIC INDUSTRIAL CO.

NKYOKYOCERA CORP.

NHMCHONDA MOTOR CO. LTD.

NHITHITACHI LTD.

NCAJCANON INC.

NBHPBHP BILLITON LIMITED

NANZAUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GROUP LTD.

SerieClaveEmisora

NTDTORONTO-DOMINION BANK

NRYROYAL BANK OF CANADA

NNTNORTEL NETWORK CORP.

SerieClaveEmisora

Currencies & Commodities

OILBOil Securities Limited (BRENT OIL TRACKING ETF)

IBCXiShares IBOXX Euro Liquid Corporates

TLTiShares LEHMAN 20 + YEAR TREASURY BOND FUND

IAUiShares COMEX GOLD TRUST

OEFiShares S&P 100 INDEX FUND

IEFiShares LEHMAN 7-10 YEAR TREASURY BOND FUND

SHYiShares LEHMAN 1-3 YEAR TREASURY BOND FUND

ClaveEmisora

Currencies & Commodities

Currencies & Commodities…

Conclusiones…En un mundo globalizado, las alternativas de inversión en términos de riesgo y de

rendimiento convergen hacia estándares más competitivos y eficientes.

México no es la excepción, y es más necesario que nunca ofrecer a los inversionista, esquemas e instrumentos de inversión para una diversificación mediante instrumentos domésticos e internacionales.

Mediante servicios integrales, el grupo de empresas de la Bolsa mexicana de Valores hace posible que a través de Actinver :

� Compren y vendan valores nacionales y extranjeros liquidando en pesos.� Que todas las operaciones estén en el mismo estado de cuenta.� Que el inversionista disfrute del mismo beneficio fiscal en sus operaciones

con valores nacionales y extranjeros. Esto incluye la exención del ISR a las ganancias cambiarias y de capital y los beneficios de los tratados para evitar la doble tributación.

� Que ustedes tengan acceso a instrumentos que permitan coberturascambiarias, inversión en valores de las principales bolsas del mundo e instrumentos idóneos para amortiguar el impacto de choques adversos en el entorno internacional (p.ej. oro y petróleo).

� Liquidez garantizada en el mercado de origen a través de los intermediarios nacionales en operaciones de arbitraje.