Asesores Financieros
Presentación Resultados | Diciembre 2012
Destacados a Dic-12
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
2
AgendaResultados Dic-12
3
Ingresos consolidados crecieron un +30,9%
EBITDA consolidado alcanzó los US$ 382 millones (+21,2%). EBITDAconsolidado pro-forma alcanzó US$421,1 millones (incluye utilidades deempresas que no consolidan).
La Utilidad Neta alcanzó los US$ 141,5 millones (+10,1% / recurrente)
Alta liquidez y conservador nivel de endeudamiento Caja Consolidada de US$ 220 millones Conservador nivel de endeudamiento Deuda Financiera neta / EBITDA de 2,25x
Destacados de SK a Diciembre 2012
Res
umen
SK
–D
ic-1
2Resultados Dic-12
(1) EBITDA = Ganancia Bruta + Otros Ingresos por Función – Costos de Distribución - Gastos de Administración – Otros Gastos por Función + Gastos de Depreciación y Amortización
Dic-11 Dic-12 Var.
Ingresos 2.127.839 2.786.375 30,9%
EBITDA (1) 315.243 381.998 21,2%
% Margen EBITDA 14,8% 13,7%
Utilidad Sigdo Koppers 285.610 141.471 -50,5%
Efecto extraordinario (2) 157.102 -
Utilidad Sigdo Koppers (recurrente) 128.508 141.471 10,1%
Estado de Resultados por Función Consolidado
Cifras en MUS$
4
Ingresos consolidados de Ingeniería y ConstrucciónSigdo Koppers crecieron en un (+74,8% en US$)respecto al 4T11
Enaex incrementó sus ventas un 11,5%
Incremento en ventas físicas (+2,3%) → venta N.Anacional y exportación
Britanite → Potencia Negocio Servicios en Sudamérica
Magotteaux alcanzó ventas de US$794 millones (1)
Ventas físicas de 361.077 tons → 72% en Minería
Nueva planta de Castings en Tailandia (4.500 tons)
SK Comercial incrementó su EBITDA un 33,6%
Buen desempeño operacional de SKC Rental yexpansión en otros mercados fuera de Chile
Destacados Empresas SK a Diciembre 2012
Des
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K –
Dic
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Resultados Dic-12
(1) Ventas de Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.
Destacados a Dic-12
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
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AgendaResultados 4T12
315,
2 382,
0
11,6 0,5 8,5
51,4
60,3 11,324,0 3,0
80
130
180
230
280
330
380
430
US$
mile
s
EBITDA por área de Negocios
6
Incremento EBITDAPor áreas de negocio: Dic-11 v/s Dic-12 (US$ miles)
C
ifras
Con
solid
adas
Dic
-12
Resultados 4T12
Mayor nivel de actividad en forma directa
Crecimiento de SKC Rental en Chile, Perú y
Brasil
Mayores Ingresos Negocios
Portuario y Ferroviario
Mayor venta de NA y Servicios de Tronadura
Incorporación año completo Magotteaux
Menor pérdida operacional Menores
Gastos en la matriz
+21,2%
EBITDA de CTI
Servicios
Industrial
Comercial y Automotriz
18%
57%
25%
286
Utilidad Neta Activos Totales
7
Ventas EBITDA / Margen EBITDA
CAGR = 18,6%
CAGR = 14,8%
CAGR = 14,5%CAGR = 16,5%
Consistente historia de crecimiento (US$ millones)
Con
sist
ente
Cre
cim
ient
oResultados Dic-12
Deuda Financiera Neta / EBITDAPasivos Financieros Consolidados
8
Servicios
Industrial
Comercial y Automotriz
Matriz
US$1.087 millones – Consolidada
US$867 millones – Deuda Financiera Neta
CP 49%
LP 51%
Caja (US$ millones) Principales Indicadores Financieros
Conservador Perfil Financiero
Con
serv
ador
Per
fil F
inan
cier
oResultados Dic-12
2,25x
Leverage Consolidado: 1,31x
Leverage Financiero Neto: 0,54x
D. Financiera Neta/EBITDA: 2,25x
Cobertura Gastos Financieros 6,77x
Rating: A+ (Feller-Rate, Fitch-Ratings)
Destacados a Dic-12
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
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AgendaResultados Dic-12
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SK Comercial (82,79%)
SKBergé(40,00%)
52 años de experiencia en más de 300 proyectos de gran envergadura
Fragmentación de roca para minería (70% de PM en Chile y 60% en Conosur)
Producción de Bolas de Molienda y Piezas de desgaste (casting)
Venta, Arriendo y Servicio de Maquinaria de prestigiosas marcas
Puerto de Carga a granel y combustible. Dueña de 52% Fepasa (tpte. ferroviario)
Planta productora de Hidrógeno de alta pureza para abastecer a ENAP
Comercialización de automóviles (Presencia en Chile, Perú Argentina y Colombia)
Ing. y Construcción (60,90%)
Enaex*(60,58%)
Magotteaux(95,00%)
CHBB(74,59%)
Sigdopack(99,27%)
Servicios Industrial Comercial & Automotriz
Puerto Ventanas*(50,01%)
*Filiales Abiertas en la Bolsa de Comercio de Santiago
Películas Plásticas para envases de alimentos en Chile y Latam
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S.A
.Resultados Dic-12
Ingeniería y Construcción SK
Ingresos US$ 612 millones (+75,3%) Horas Hombre ejecutadas 20,7 millones (+52,9%)
El Consorcio BSK se encuentra ejecutando obraspara Minera Escondida (BHP Billiton)
EBITDA Pro-Forma (*) US$42,6 millones (+28,7%) Margen EBITDA Pro-Forma consolidado alcanza
un 7,0%
Al cierre del 4T12, la compañía cuenta con unBacklog de US$ 1.040 millones, principalmente enel área minera, y el cual se ejecutaráprincipalmente los años 2013 - 2016
11(*) Incorpora la utilidad empresas relacionadas
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2Resultados Dic-12
Puerto Ventanas
Puerto Ventanas 5.458.366 tons (+14%) transferidas durante 2012
Clinker (+49,7%) Concentrado Cobre (+58,3%)
Ingresos del Negocio Portuario crecieron un22,1% respecto a Dic-12
EBITDA consolidado alcanzó los US$40,3millones, con un margen de 28,5% (+290 pbs)
Aislando el efecto de la venta de los Terminalesde Combustibles y Minitanqueros durante el 2011,el EBITDA y la Utilidad de PVSA durante el 2012se incrementaron en un 14,5% y 44,5%respectivamente.
A Dic-12 mantiene un 57,6% de Msh en latransferencia de graneles sólidos de la zonacentral de Chile.
12
Fepasa Movilizó 1.419.355 Tons/Km durante
2012 (+5,3%) Sector Forestal (46,6% del total
transportado): +5,5% en Ton/Km
Sector Minero (17,5% del total transportado): +2,2% en Ton/Km
EBITDA consolidado alcanzó los $7.510 millones(+5,1%), equiv a US$15,4 millones
Margen EBITDA: 17%
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2Resultados Dic-12
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Enaex
Ingresos consolidados alcanzaron los US$641millones (+11,5%) Ventas físicas totales alcanzaron las 853 mil toneladas
(+2,3,%) durante 2012
Crecimiento venta de N.A. nacional (+7,1%)
Disminución en las exportacion de N.A. (-7,2%)
Precio promedio del amoniaco durante el 2012alcanzó los US$605 la tonelada (+4,9%)
EBITDA consolidado alcanzó los US$149,6millones (+6,1%)
La utilidad neta alcanzó los US$90 millones(+13,9%)
Utilidad de Britanite entra comoGanancias en Participación deasociadas a partir del 3T12.
Nitratos del Perú seleccionó aTechnip y Técnicas Reunidas
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2Resultados Dic-12
Evolución ventas físicas (miles tons)
Dic-11 Dic-12 Var.MUS$ MUS$ %
Ingresos 575.149 641.429 11,5%
EBITDA 141.012 149.558 6,1%
Margen EBITDA 24,5% 23,3%
Utilidad Neta Controladora 79.045 90.031 13,9%
Enaex
443 467 483 504543
671
834 853
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
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Magotteaux es una empresa global líder en la producción y comercialización de productos de desgaste de alto cromo
Posee 14 plantas de producción propia en 11 países
La ventas físicas de Magotteaux alcanzaron las 361.077 (1) toneladas durante el 2012 315.041 toneladas corresponden a bolas de
molienda (81% en área minería)
46.036 toneladas corresponden a castings (45% en industria cementera; 33% industria agregados)
La ventas valoradas alcanzan los US$794 millones
EBITDA alcanza los US$75,8 millones a Dic-12
SK se incorporó a SK Sabo (55%) mediante aumento de capital de US$18,25 millones
Inauguración de nueva planta de casting en Tailandia en Jul-12. Esta planta producirá 4.500 toneladas adicionales y hacia el 2015 podría alcanzar 9.000 tons.
En el año 2013 se construirán 2 nuevas plantas de bolas de molienda. Tailandia y Chile.
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2Resultados Dic-12
(1) Considera cifras de Magotteaux y Sabo Chile S.A.(2) Capacidad se incrementará a 73,000 luego del término de la segunda etapa de la planta de Castings en Tailandia (2015)
Magotteaux
Dic-12
MUS$
Ingresos 794.347
EBITDA 75.825
Utilidad Neta Controladora 35.540(1) Cifras correponden a Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.
Magotteaux Group (1)
Magotteaux - Capacidad nominal plantas (tons)
Bolas de Alto Cromo / Magotteaux 240.000
Bolas de Bajo Cromo / Proacer 60.000
Bolas Forjadas / SK Sabo 50.000
Total Capacidad en Bolas de Molienda 350.000
Bolas de Alto Cromo / JV Scaw Metals 100.000
Total Bolas Distribuidas 450.000
Casting (2) 68.500
Total Capacidad 518.500
Sigdopack
Ingresos Consolidados US$144,7 millones
BOPP (+4,1%) y BOPA (+2,5%) Se aprecia un aumento en las ventas físicas
con respecto al 2011, sin embargo semantienen precios bajos en el mercado.
EBITDA de menos US$6,8 millones, mostrando un mejor desempeño de US$11,3 millones, con respecto a 2011
Si bien aún existe una pérdida operacional, el EBITDA consolidado del período es significativamente mejor que lo registrado en Dic-11, lo que da cuenta de una mejora en la eficiencia operacional de las plantas y un leve mejoramiento de los márgenes de la industria.
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2Resultados Dic-12
Dic-11 Dic-12 Var.
MUS$ MUS$ %Ingresos 137.950 144.667 4,9%
EBITDA -18.106 -6.833 62,3%
Neta (Recurrente) -22.378 -14.341
Efectos Extraordinarios (*) -35.483
Utilidad Neta Controladora -57.861 -14.341 75,2%
BOPP - Tons 32.374 33.689 4,1%
BOPA - Tons 3.022 3.097 2,5%
Sigdopack
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SK Comercial
Ingresos consolidados alcanzan US$456 millones (+12,2%) El negocio de distribución de maquinaria alcanzó
ventas de 3.784 unidades (+2%)
Las ventas valoradas de SKC Rental se incrementaron un 37,9% respecto del 2011
La flota consolidada de SKC Rental alcanza las 4.136 unidades (valorizada en US$243 millones)
EBITDA consolidado alcanzó US$95,3millones (+33,6%) Mejor desempeño y fuerte crecimiento de SKC
Rental en Chile, Perú y Brasil
Margen EBITDA consolidado de 20,9%
Utilidad Neta alcanzó los US$37,3 millones
Ingreso de SKC Rental al mercado Colombiano a finales de 2012, registrándose los primeros arriendo de maquinaria durante Feb-13.
En la actualidad, SKC Rental está presente en Chile, Perú, Brazil y Colombia
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2Resultados Dic-12
Dic-11 Dic-12 Var.
MUS$ MUS$ %
Ingresos 406.545 456.111 12,2%
EBITDA 71.349 95.315 33,6%
Margen EBITDA 17,6% 20,9%Utilidad Neta Controladora 27.390 37.264 36,0%
SK Comercial
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SK Inversiones Automotrices
SKIA obtuvo una utilidad de US$28,7 (-19,3%)
SKBergé registró ventas en Chile 36.445unidades, mostrando un aumento de (2,9%)respecto del 2011
Mejor desempeño en ventas en el extranjero31.226 unidades (+40,2%)
SKBergé registró un buen nivel utilidades, sinembargo menores que las del año 2011 debidoa condiciones más desfavorables de márgenesy tipo de cambio
Alto potencial de crecimiento en países conbaja densidad de autos como Perú y Colombia
En Chile la ANAC registró ventas de 338.826unidades durante el 2012, y proyecta ventas de350.000 para el 2013.
Perú
Argentina
Chile
Colombia
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2Resultados Dic-12
Dic-11 Dic-12 Var.
MM$ MM$ %
Ingresos 0 0
EBITDA 89 -56 -162,7%
Utilidad Neta Controladora 17.214 13.971 -18,8%
SK InversionesAutomotrices
Destacados a Dic-12
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
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AgendaResultados Dic-12
Dic-11 Dic-12 Var.Ingresos ordinarios 2.127.839 2.786.375 31%Costo de ventas -1.674.635 -2.203.587 32%
Ganancia bruta 453.204 582.788 29%
Otros ingresos por función 2.079 28.883Costos de distribución -35.367 -90.232 155%
Gasto de administración -187.433 -246.601 32%Otros gastos por función -4.702 -10.317 119%
Resultado Operacional 227.781 264.521 16%
EBITDA 315.243 381.998 21,2%% Margen EBITDA 14,8% 13,7%
Ingresos financieros 4.190 5.776 38%Costos financieros -49.909 -56.445 13%Ganancias en participaciones de asociadas 47.919 39.109 -18%
Diferencias de cambio -4.777 1.137 -124%Resultado por unidades de reajuste 987 -1.923 -295%Otras ganancias (pérdidas) 200.317 -1.948 -101%Ganancias (pérdidas) entre valor libro y valor justo (activos f inancieros) - -
Ganancia antes de impuestos 426.508 250.227 -41%Gasto por impuestos a las ganancias -68.161 -46.640 -32%
Ganancia (pérdida) 358.347 203.587 -43%
Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) 285.610 141.471 -50%
Atribuible a participaciones no controladoras 72.470 62.944 -13%Ganancia (pérdida) - Operaciones contínuas 358.080 204.415 -43%
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas - 738 Ganancia (pérdida) 358.080 205.153
Efecto extraordinario 157.102Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) 128.508 141.471 10%
Estado de Resultadospor Función Consolidado
Cifras en MUS$
Estado Resultado Sigdo Koppers
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Resultados Dic-12 A
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Ventas Sigdo Koppers
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(1) Cifras de Magotteaux a septiembre 2012, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A.(2) Cifras de CTI sólo corresponden al período 2011, debido a la venta en Agosto de 2011.(3) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra los Ingresos de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo
tanto no consolida sus Estados Financieros.(4) Las Eliminaciones y ajustes a diciembre se explican principalmente por eliminaciones intercompany a nivel consolidado.
Dic-11 Dic-12 Var.Servicios 509.007 753.252 48,0%
Ingeniería y Construcción SK 349.931 611.779 74,8%
Puerto Ventanas 159.076 141.473 -11,1%
Industrial 1.214.498 1.584.709 30,5%
Enaex 575.149 641.429 11,5%
Magotteaux (1) 172.722 794.347 360%
CTI (2) 324.200 - -
Sigdopack 137.950 144.667 4,9%
SK Inv. Petroquímicas 4.477 4.266 -4,7%
Comercial y Automotriz 406.545 456.111 12,2%
SK Comercial 406.545 456.111 12,2%
SKIA (3) - - - Eliminaciones y ajustes (4) -2.211 -7.696 -
Ingresos Consolidados 2.127.839 2.786.375 30,9%
Ingresos porÁreas de Negocios
Cifras en MUS$
EBITDA Sigdo Koppers
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(1) Cifras de Magotteaux a septiembre 2012, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A.(2) A nivel consolidado (SK), sólo se considera el EBITDA de CTI a agosto de 2011.(3) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra el EBITDA de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo tanto no consolida sus Estados Financieros.
Dic-11 Dic-12 Var.
Servicios 59.956 71.118 18,6%
Ingeniería y Construcción SK 19.159 30.795 60,7%
Puerto Ventanas 40.797 40.323 -1,2%
Industrial 192.966 221.426 14,7%
Enaex 141.012 149.558 6,1%
Magotteaux (1) 15.569 75.825 387%
CTI (2) 51.402 - -
Sigdopack -18.106 -6.833 62,3%
SK Inv. Petroquímicas 3.089 2.876 -6,9%
Comercial y Automotriz 71.534 95.200 33,1%
SK Comercial 71.349 95.315 33,6%
SKIA (3) 185 -115 -
Matriz, eliminaciones y ajustes -9.213 -5.745 -
EBITDA Consolidado 315.243 381.998 21,2%
EBITDA Pro-Forma Consolidado 363.162 421.107 16,0%
EBITDAÁreas de Negocios
Cifras en MUS$
Utilidad Sigdo Koppers
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Resultados Dic-12 A
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(1) Cifras de Magotteaux a diciembre 2012, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. La utilidad atribuible a la controladora tiene ajustes originados en las distintas sociedades a través de las cuales Sigdo Koppers controla Magotteaux.
(2) Cifras de CTI sólo corresponden al período 2011, debido a la venta en Agosto de 2011.
(3) La utilidad asociada a CHBB tiene ajustes originados en SK Inversiones Petroquímicas S.A., sociedad a través de la cual Sigdo Koppers controla CHBB.
(4) Efecto extraordinario correspondiente a la venta de CTI y otros efectos extraordinarios.
Dic-11 Dic-12 Var. Dic-12 Dic-11 Dic-12 Var.Servicios 46.852 41.310 -11,8% 26.049 23.122 -11,2%
Ingeniería y Construcción SK 28.061 24.133 -14,0% 60,43% 16.957 14.584 -14,0%
Puerto Ventanas 18.791 17.177 -8,6% 50,01% 9.092 8.538 -6,1%
Industrial 111.116 112.603 1,3% 55.835 73.130 31,0%
Enaex 84.445 90.031 6,6% 60,58% 50.156 53.485 6,6%
Magotteaux (1) 14.242 35.540 0,0% 95,00% 9.581 32.743 242%
CTI (2) 33.013 - - 50,10% 16.473 - -
Sigdopack -22.378 -14.341 35,9% 99,27% -21.863 -14.236 34,9%
SK Inv. Petroquímicas (3) 1.794 1.373 -23,5% 74,59% 1.487 1.138 -23,5%
Comercial y Automotriz 62.981 65.981 4,8% 58.268 60.372 3,6%
SK Comercial 27.390 37.264 36,0% 82,79% 22.677 30.853 36,1%
SKIA 35.591 28.717 -19,3% 99,99% 35.591 29.519 -17,1%
Utilidad Empresas SK 220.948 219.895 -0,5% 140.152 156.624 11,8%Matriz y Ajustes -11.644 -15.153
Efecto extraordinario (4) 157.102
Utilidad Consolidada SK 285.610 141.471 -50,5%
Utilidad Consolidada SK (Recurrente ) 128.507 141.471 10,1%
Total Empresas Atribuible a controladoraUtilidad Neta
Áreas de Negocios% SK
Cifras en MUS$ Cifras en MUS$
Balance Sigdo Koppers
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Dic-11 Dic-12 Var.Activos corrientes
Caja y Equivalentes al Efectivo 142.871 219.869 53,9%Cuentas por Cobrar 528.770 637.934 20,6%Inventarios 310.084 361.710 16,6%Otros Activos Corrientes 60.482 42.111 -30,4%
Total de Activos Corrientes 1.042.207 1.261.624 21,1%
Activos no corrientesActivo Fijo 1.133.747 1.290.754 13,8%Otros Activos no Corrientes 923.842 1.097.480 18,8%
Total de Activos no Corrientes 2.057.589 2.388.234 16,1%Total de Activos 3.099.796 3.649.858 17,7%
Pasivos corrientesDeuda Financiera Corriente 442.800 531.251 20,0%Cuentas por Pagar 342.008 382.304 11,8%Otros Pasivos Corrientes 187.118 188.997 1,0%
Pasivos corrientes totales 971.926 1.102.552 13,4%
Pasivos no corrientesDeuda Financiera no Corriente 488.938 563.114 15,2%Otros Pasivos no Corrientes 343.527 401.255 16,8%
Total de pasivos no corrientes 832.465 964.369 15,8%Total pasivos 1.804.391 2.066.921 14,5%
PatrimonioAtribuible a la controladora 963.062 1.175.640 22,1%Atribuible a no controladora 332.343 407.297 22,6%
Patrimonio total 1.295.405 1.582.937 22,2%Total de patrimonio y pasivos 3.099.796 3.649.858 17,7%
Balance ClasificadoConsolidado
Cifras en MUS$
Flujo Sigdo Koppers
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Dic-11 Dic-12 Var.Flujo de la Operación 232.638 332.167 42,8%
Flujo de Inversión -672.185 -275.008 -59,1%Capex -154.476 -231.178 49,7%
Venta de Activo Fijo 399 3.100 676,9%
Otros -518.108 -46.930 -90,9%
Flujo de Financiamiento 350.215 46.025 -86,9%Variación Pasivos Financieros 125.442 80.865 -35,5%
Dividendos -123.577 -127.186 2,9%
Aumento de Capital 342.664 143.135Otros 5.686 -50.789 -993,2%
Efecto var en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes 12.911 7.838 -39,3%
Flujo neto del periodo -76.421 111.022 245,3%
Efectivo y equivalentes al efectivo 105.507 216.529 105,2%
Flujo de EfectivoConsolidado
Cifras en MUS$
Asesores Financieros
Presentación Resultados | Diciembre 2012
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