Netwerkevent ‘Digitalisering in de grondstoffenhandel’ Rotterdam, 16 mei 2018
Programma
09.45 – 10.00 Opening en inleiding op het thema
10.00 – 10.30 Visie en ervaring Rabobank met digitalisering handelsstromen
10.30 – 11.00 Betrouwbare en digitale bron voor informatie over voedselproducten
11.00 – 11.30 Blockchain: de toekomst van digitale handelsstromen
11.30 – 12.00 Electronic markets/fund flows associated impact on commercial ag hedging environment
12.00 – 14.00 Netwerklunch en mogelijkheid om stands te bezoeken
14.00 – 14.30 Digitalisering in de internationale agri supply chain
14.30 – 14.50 Draadloos verbinden en upgraden van big data
14.50 – 15.10 Het digitale cognossement en blockchain
15.10 – 16.00 Paneldicussie
16.00 – 17.30 Network and drinks
Sponsoren
Visie en ervaring Rabobank
Ruud Huirne, directeur Food & Agri
Digitalisering handelsstromen
Global Grains & Oilseeds Map 2016
Uitdaging en perspectief voor de agrarische handel
Beschikbaarheid van voedsel
Toegang tot voedselGebalanceerde, gezonde
voeding
Stabiliteit
Minder boeren moetenmeer produceren, en
duurzamer
Voedselketens moetenversterkt worden
Meer voedsel, andervoedsel, andere ‘food
service’
Weerbare en veerkrachtige bedrijven en leefomgevingen
Hoeveelheid data neemt sterk toe
• Genomics (kennis van genen)
• Microsystemen en nanotechnologie
• Sensoren
• Internet of things
• Transactie- en boekhouddata
• ICT en rekencapaciteit
Nieuwe business modellen
• Operational efficiency • Bedrijfsvoering (meer met minder)
• Transparantie
• Kwaliteit verhogen
• Early warning
• Nieuwe producten en diensten• Klantloyaliteit en -retentie verhogen
• Klantsegmentatie en -benadering
• Nieuwe producten
Blockchain is een gedeelde, niet-manipuleerbare administratie
Protocol DecentraalGrootboek of database
Smart Contract
Samenwerkenin een groep Publiekelijk
beschikbaar
Niet manipuleerbaar Programmeerbaargeld
Blockchain
Block
B
l
o
c
k
Block
Block
Met unieke voordelen
Eén gedeeld grootboek
• niet verwijderbaar
• niet manipuleerbaar Cut out the middle man
Realtime transactiesGeen centrale partij
Basis voor nieuwe services
Voorbeeld digitale keten
www.we-trade.com
Problemen in internationale open handel
Een catch-22
• Risico van vooruitbetaling
• Risico van vooruit verschepen
Vertrouwen Financiering
we.trade
Enabling secureinternational tradebetween SMEs
To manage, track andprotect tradetransactions
In a simple, digitized way
Easy access to banking services and counter-party information
Startpunt is volledige F&A value chain
Physical Flow
Financial Flow
Trade/ Logistics Document
Flow
Provenance Flow
Process optimisation Fraud Tracking and tracing W.Capital optimisation
(Self) Assessment reports Inspection reportsLogistical/quality docs
Risk Management
Documents
Payment
Financial Products
Value chain van graan
Zichtbaarheid; hét fundament
Vertrouwen goederenstroom
• Productpaspoort
• Proof of origin
• Borging van de keten
Fraude resistent
• Goederenregistratie
• Landregistratie
Optimaliseren goederenstroom
• Lagere transactiekosten
• Hogere opbrengsten
• Financiering
Blockchain als basis
Optimaliseren goederenstroom
• Lagere transactiekosten
• Hogere opbrengsten
• Financiering
Conclusie: perspectief F&A
• Huidige situatie wordt steeds complexer
• Van bulk naar specialistische ketens
• Daarnaast zijn er veel schakels en relatief
hoge transactiekosten (faalkosten)
• PwC: voedselfraude kost 40$ miljardper jaar
18
Bedankt voor uw aandacht
Trusted Source
Betrouwbare en digitale bron voor informatie over voedsel
16 mei, Willy Baltussen
Opbouw presentatie
1. Waarom trusted source?
2. Inhoud trusted source
3. Belang voor de overheid
4. Praktijkvoorbeelden
5. Verwachtingen
20
Start: Reis door de keten
▪ Hoofdconclusies
oVeel info beschikbaar
oVerbeteropties mogelijk
oEr is nu een momentum
→ Praktijkproef QR code ZLTO/ AH en VION
21
Betrouwbare info staat centraal
▪ Doel: betrouwbare info over product in de keten
▪Welke informatie
● plaats, behandelingen,
samenstelling, procesinformatie,
voedingswaarde
● Productidentiteit, keurmerk, duurzaamheid
22
Ook belangrijk voor de overheid
▪ Betrouwbare informatie voor :
● Transparante voedselketens
● Vertrouwen in voedsel
● Gezonde voeding
● Duurzame productieketens
24
We staan in de startblokken!
▪ 4 pilots ontwikkeld voor 2018
▪ 17 mei : go/ no go besluit
25
Praktijkvoorbeeld Bionext
▪ Betrokken :
● Reudink, Do-it, Green Food International
▪ Doel:
● Met data technologie herkomstinfo in feed én food van biologische soja realiseren
▪ Resultaat
● Onder welke randvoorwaarden werkt de data technologie
26
Praktijkvoorbeeld Veneca
▪ Betrokken:
● Veneca , Albron
▪ Doel
● Voldoen aan criteria overheid qua producteisen op simpele wijze
▪ Resultaat
● Stap 1: CO2-footprint voor diverse voedselketens (toeleveranciers) en cateringbedrijven
27
Resultaat Trusted source
▪ Sectoren, ketens en bedrijven : Advies over
● ICT standaarden;
● Governance : rechten
en plichten
● Blauwdruk voor
informatiesystemen.
29
Uiteindelijk maatschappelijke
impact
▪ Door betere informatievoorziening:
● Transparantie in voedselketens
● Betere voedselkeuzes
● Gezondere voedselkeuzes
Zonder informatie geen keten !
30
Vragen ?
Voor meer informatie
Zie WUR website
31
Openbaar
Blockchain
32
De toekomst van digitale handelsstromen
16 mei 2018
Netwerkevent 2018 'Digitalisering in de grondstoffenhandel’
Nanning de Jong
Intern vertrouwelijk 33
Blockchain: ver van je bed?•Blockchain: ver van je bed?
Openbaar 34
Openbaar 35
Openbaar 36
Openbaar
www.arnhembitcoinstad.nl/
Arnhem Bitcoin stad: ~ 100 lokale winkeleigenaren
37
Openbaar
BitKassa
38
Ongeveer 200 transacties per maand (€ 5000 per maand) in Arnhem Bitcoin stad
Openbaar
• UIT POST NL PRESENTATIE OVERNEMEN
39
Intern vertrouwelijk 40
Blockchain: ver van je bed?
•Toepassingen zonder cryptocurrencies?
Openbaar 41
Openbaar 42
Openbaar 44
Openbaar
Waarom?
45
Openbaar 46
IBM
Ook voor multinationals: versterking vertrouwen / voedselveiligheid / efficiëntie door een transparente supply chain
Openbaar
• Handelsdocumentatie
- Douane
- Vergunningen
- Cognossementen etc.
• Transparantie in de keten
- waarde toevoegend voor consumenten
• Traceerbaarheid
- Bewijslast voor bio-, fair trade-labels, etc..
- Voorkomen van massale terugroepacties
• Kwaliteitsdocumentatie
- Temperatuur registratie
- Gebruikte bestrijdingsmiddelen
Kansen voor blockchain in AgroFood-ketens
47
Openbaar 48
1 Wat is Blockchain?Ook voor niet technische mensen
Openbaar
Context: Blockchain is een nieuwe automatiseringstechnologie
1950 / 1960 1980 1990 2000
Mainframes PC Internet Peer-to-Peer
2006
Cloud
2009
1e generatie
2015
Blockchain
2e generatie
49
Openbaar
Wat is blockchain?
A
B
50
Openbaar
Wat is blockchain?
A
B
51
Openbaar
Wat is blockchain?
A
C B
Iedereen gezien?
Ja! Ja!
52
Openbaar
Wat is blockchain?
A
C B
53
Openbaar
Wat is blockchain?
A
C B
54
Openbaar
Wat is blockchain?
A
C B
Een ‘block’
Een keten van ‘blocks’; de blockchain
55
Openbaar
Blockchain principe 1: een niet-wijzigbare keten van gegevensblokken opbouwen in de tijd
Blok 0
..data..
Blok 1
+ nieuwe data…
Tijd
t = 0 t = 1 t = 2 t = 3
0 0
Blok 2
+ nieuwe data…
1
Blok 3
+ nieuwe data…
2
56
Openbaar
Blockchain principe 2: de keten wordt gedistribueerd naar alle deelnemende partijen Openbaar
of besloten
Blok 0
..data..
Blok 1
+ nieuwe data…0 0
Blok 2
+ nieuwe data…
1
Blok 3
+ nieuwe data…
2
Blok 0
..data..
Blok 1
+ nieuwe data…0 0
Blok 2
+ nieuwe data…
1
Blok 3
+ nieuwe data…
2
Blok 0
..data..
Blok 1
+ nieuwe data…0 0
Blok 2
+ nieuwe data…
1
Blok 3
+ nieuwe data…
2
Openbaar
Consensus
Blockchain principe 3: Consensus bereiken over de data in het laatste blok
Blok 0
..data..
Blok 1
+ nieuwe data…0 0
Blok 2
+ nieuwe data…
1
Blok 3
+ nieuwe data…
2
Blok 0
..data..
Blok 1
+ nieuwe data…0 0
Blok 2
+ nieuwe data…
1
Blok 3
+ nieuwe data…
2
Blok 0
..data..
Blok 1
+ nieuwe data…0 0
Blok 2
+ nieuwe data…
1
Blok 3
+ nieuwe data…
2
OpenbaarGeen consensus
Blockchain principe 3: Consensus bereiken over de data in het laatste blok
Blok 0
..data..
Blok 1
+ nieuwe data…0 0
Blok 2
+ nieuwe data…
1
Blok 3
+ nieuwe data…
2
Blok 0
..data..
Blok 1
+ anderedata…0 0
Blok 2
+ nieuwe data…
y
Blok 3
+ nieuwe data…
z
Blok 0
..data..
Blok 1
+ nieuwe data…0 0
Blok 2
+ nieuwe data…
1
Blok 3
+ nieuwe data…
2
Openbaar
Blockchain principe 4: logica, procedures en programmeercode opslaan en uitvoeren
Blok 0
..data..
Blok 1
+ nieuwe data…0 0
Blok 2
+ nieuwe data…
1
Blok 3
+ nieuwe data…
2
Blok 0
..data..
Blok 1
+ nieuwe data…0 0
Blok 2
+ nieuwe data…
1
Blok 3
+ nieuwe data…
2
Blok 0
..data..
Blok 1
+ nieuwe data…0 0
Blok 2
+ nieuwe data…
1
Blok 3
+ nieuwe data…
2
dapp
dapp
dapp
Openbaar 61
Een blockchain is te vergelijken met een ‘besturingssysteem’ en dapps met de ‘applicaties’ die daarop draaien
dapp
‘Bes
turin
gssy
stem
en’
‘App
licat
ies’
Openbaar
Blockchain ontdekken, experimenteren en operationaliseren
62
Technisch
• Blockchain-platform • Gegevensbeveiliging• Identiteit en authenticatie
gebruikers• Koppeling bestaande ICT-
infrastructuur• Platform opschaling:
• naar andere diensten • naar andere klanten
Organisatiekundig
• Governance• Beleidskaders• Processen en
procedures• HR-beleid• Businesscase• Organisatorische
opschaling: • naar andere diensten • naar andere klanten
Juridisch
• Privacywaarborging• Publiekrecht: Bevoegd
gezag bij besluitvorming
Openbaar
1) Onwijzigbare bewijslast
2) Gegevensdeling tussen partijen
• openbaar of besloten
3) Overeenstemming over de waarheid
tussen ongelijksoortige partijen
• zonder machtige centrale partij
4) Business-logica inzichtelijk en
betrouwbaar uitvoerbaar
Samenvattend: wat is blockchain? En waar toe te passen?
63
• (Internationale)
handelsdocumentatie
• Transparantie in de keten
• Traceerbaarheid
• Kwaliteitsdocumentatie
Openbaar 64
3 Andere voorbeelden
Openbaar 65
Provenance
Traceerbaarheid: fair trade visvangst
Registratie visser bij NGO Goedkeuring NGO Fair Trade visser
Visser registreert zijn vangst
Visser levert aan afnemer Afnemer ontvangt vangst Check product
Openbaar 66
IBM
Voedselveiligheid:Transparente supply chain
Openbaar 67
Vertrouwen door transparantie: Is er een eerlijke prijs betaald? (fair trade)
fairfood.nl/blockchain
Openbaar
• TU Delft, ABN-AMRO, SCF-
Community, Port of Rotterdam, Royal
FloraHolland, Smartport and 10 other
partners started a TKI Dinalog project
for blockchain-technology in logistics.
• Total project budget is 2,2 milion euro.
• Three concrete Use Cases:
- Supply chain financing
- Inventory financing
- Circular economy.
68
Dutch Supply Chain Finance consortium
Openbaar 69
Openbaar
Wat zijn de kenmerken van een blockchain?
A
B
1) Opslag van gegevens in een niet-te-wijzigen groeiende en onderling verbonden keten van blokken
2) Distributie van deze keten van gegevensblokken naar alle partijen in het netwerk• zonder machtige centrale partij• openbaar of besloten
3) Consensus over de gegevens die in het laatste blok moeten worden opgenomen
4) Logica, procedures en programmeercode kunnen worden opgeslagen en automatisch uitgevoerd
70
FUTURES IN THE EUROPEAN GRAINS MARKET ENVIRONMENT
Jaime Nolan Miralles
INTLFCStone
+353 1 6349140
VP OTC & Advisory EMEA
Disclaimer
• INTL FCStone Ltd (“IFL”). Branch registered in Ireland No. 907174. Registered in England and Wales Company No. 5616586. Authorised and regulated by the UK Financial Conduct Authority [FRN: 446717]. In Ireland, the activities of INTL FCStone Ltd are subject to the supervision of conduct of business rules by the Central Bank of Ireland. IFL is a wholly owned subsidiary of INTL FCStone Inc. [NASDAQ: INTL]. Commodity trading involves risks, and you should fully understand those risks prior to trading. Information presented has been obtained from sources believed to be reliable, but is not guaranteed as to accuracy. Any examples given in presentations are strictly hypothetical and no representation is being made that any person will or is likely to achieve results similar to those examples. Neither this information, nor any opinion expressed, constitutes a solicitation to buy or sell futures or options or futures contracts or OTC products nor does it constitute an offer of professional investment or financial advice. IFL is permitted to provide financial services to Professional Clients and Eligible Counterparties only. References to and discussions of Structured OTC products are made solely on behalf of INTL FCStone Markets LLC. Reproduction of any material distributed without authorisation is forbidden. IFL fully disclaims and shall be held harmless against any liability howsoever arising, that may be incurred or suffered by any party from the reliance, use, misuse, reproduction (in part or whole) and dissemination of information or opinion expressed, inclusive of any information or opinion expressed by any third party collaborating in this presentation/seminar. © 2016 INTL FCStone Ltd. All Rights Reserved.
We are a diversified global financials services company providing:
• Market access• Clearing• Execution• OTC• Risk management & advisory services• Market intelligence
across asset classes and markets across the world
INTLFCStone – Brief Historical background
73
INTLFCStone – Brief Historical background
74
DIRECT CLEARERS ON LEADING GLOBAL
EXCHANGES
WHY THE NEED FOR FUTURES & HEDGING?
Jaime Nolan Miralles
INTLFCStone
+353 1 6349140
VP OTC & Advisory EMEA
Since 2006 the development of the European Common Agricultural Policy program has led to:
• Gradual removal of grain price supports• Gradual removal of grains intervention• Gradual removal of direct payments
The burden on the European Budget was simply unsustainable.
In More recent times we have seen the impact of CAP reform across the European Dairy sector
European Agriculture – CAP Reform
76
77
Development in European futures
CAP Restructuring post 2006 has left the EU commercial open to global price volatility impact
EU Budget spend on CAP has fallen from 70% to 40% in last 30 years
DRILLING DOWN ON VOLATILITY
Jaime Nolan Miralles
INTLFCStone
+353 1 6349140
VP OTC & Advisory EMEA
Net result from a Grain price volatility perspective
79
€100-120 Range Pre 2006
Post 2006 = €120-280 Price range
Matif Wheat
EU Grain Price Volatility – Campaign Perspective
80
Volatility in the European Wheat market
€7.00t monthly move in 17/18
Can be as high as €20.00t
Dutch Feed Wheat Grain Price Volatility – Cash price range
81
Last three campaigns see physical Wheat prices in Holland retain an average €15-20t range per campaign.
• Market Low in last three years of €160.00
• Market High in last three years of €190.00
• This year Holland has a €25t low/high range
This is your Operational margin price risk environment
US Ag Volatility Index
82
0
10
20
30
40
50
60
70
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
CME US grain and oilseed volatility index AgVIX
Leaking Volatility
Matif Wheat Volatility – Historical Lows
83
HEDGING TOOLKIT
Jaime Nolan Miralles
INTLFCStone
+353 1 6349140
VP OTC & Advisory EMEA
85
Another tool in the toolbox
Physical counterparties
Your Hedging toolkit
INTLFCStone – Clearing & Execution
86
INTLFCStone are direct clearers on all leading Ag commodity futures exchanges extending a full suite of execution and clearing services to serve our EMEA commercial hedging client base.
CME
ICELiffe
Euronext Euronext
• Wheat
• Corn
• Rapeseed
• Barley
CME
• Wheat (Euro)
• Wheat (Black Sea)
• Wheat
• Corn
• Corn (Black Sea)
• Soybean
• Soybean Meal
• Soybean Oil
ICE
• T2 Ethanol
• RME
• Fame
• Gasoil
Competitive clearing & Execution rates
87
Black Sea wheat– New Kid on the Block
88
Futures market participants & infrastructure
Speculators • Assume risk
Speculators
• Provide liquidity
• We need speculators
Speculators
• Hedge & Index Funds
• Individual investors
Hedgers • Transfer Risk
Hedgers
• Seek Liquidity & Price stability
Hedgers
• Producers
• Processors
• End Users
89
Futures commission Merchant
PHYSICAL MARKET CONTRACTUAL ENVIRONMENT
Jaime Nolan Miralles
INTLFCStone
+353 1 6349140
VP OTC & Advisory EMEA
91
Margin Environment – Value chain
Producer •Cereal producer
•Co-operative
•Trade house
Processor•Feed/Flour Mill
•Crusher
•Ethanol/Biodiesel producer
End user• Animal
producer
• Retailer
• Food producer
Mar
gin Bullish market
Bearish market
Range bound market
Margin EnvironmentNeed strong
counterparty
Need Sustainability
92
Market Environment Impact
Producer/Trader
• Margin Erosion
• Flat price Erosion
• Variable cost fluctuation
• Basis Risk (Logistics/Quality etc.)
• Counterparty Risk
Processor
• Margin Erosion (market consolidation)
• Crush/animal/milk/ethanol
• Flat price risk on sales/inventory
• Basis Risk (Low Volatility market)
End user
• Margin Erosion
• Flat price risk on sales/inventory
• Basis Risk (Low Volatility market)
• Counterparty risk
Mar
gin Bullish market
Bearish market
Range bound market
Margin EnvironmentLow flat priceHigh flat price
Low BasisHigh Basis
Low VolatilityHigh Volatility
93
Risks to be addressed
Producer/Trader
•Floor Price
•Secure margin
•Ability to improve margin
•Effective marketing program
Processor•Secure margin
•Secure flat price
•Secure basis
End user
•Margin Erosion
•Flat price risk on sales/inventory
•Basis Risk (Low Volatility market)
Mar
gin Bullish market
Bearish market
Range bound market
Margin EnvironmentMitigate price volatility
Develop stability
Drive competitive advantage
94
Margin Environment – Value chain
How much can your operational margin sustain?
+/-€15t?
+/-€10t?
+/-€5t?
95
Changing contractual Environment
Producer
•Farmer forward flat price hedging
•Co-op pool development
•Trade house premium contracts – Domestic & Export market
Processor
•Premium contracts with suppliers
•Formula based sales contracts
•Exchange for actuals
End User
•Longer terms contracts
•Embedded price optionality in contracts
•Formula based contracts
Shifting & Changing
contractual environment
Spot cash market & back to back no longer sufficient
stand alone margin
management t strategies
Sustainability
CORRELATION & BASISHOLLAND
Jaime Nolan Miralles
INTLFCStone
+353 1 6349140
VP OTC & Advisory EMEA
Dutch Feed Wheat
97
Strong relationship reflective of proximity to French Market
Need to be mindful of Local production & supply as this can impact this price relationship
Basis – A key driver in your hedge performance
98
Hed
ge R
esu
lts
Margin protected
Margin Loss
Margin Improvement
Basis = Your Local Cash price
- Futures
Dutch Feed Wheat Basis
99
Basis Low to High of €30t
Average Basis of €10-15t
Basis reflects your local supply & demand
Dutch Maize Correlation – Strong
100
Correlation of 90%+
Strong Correlation vs. Matif
€30t low/high on Basis
€15t average basis swing
Dutch Soymeal
101
Strong Correlation
Weak premium Environment and then…..
HEDGING EXAMPLES - SOYMEAL
Jaime Nolan Miralles
INTLFCStone
+353 1 6349140
VP OTC & Advisory EMEA
A look at hedging Soybean Meal - Upside
103
SMN18 Cons Accum w/Euro DU KO and Guaranteed QuantitySMN18 Board Price: 319.70Start Date: January 12, 2018End Date: June 22, 2018Period Range: 24 Weeks Accumulation Level: 313.70 Barrier Level: 348.30 Guaranteed Level: 319.70
Booked on January 12 2018July 18 Soybean Meal – Upside price protection
• Each week 100% of the weekly quantity is priced at the Accumulation Level as long as barrier event has not occurred.• At expiration, if the referenced futures contract settles below the Accumulation Level and a barrier event has not occurred, an additional quantity equal to the original traded quantity is priced at the Accumulation Level.• If on any date between Trade Date and End Date (inclusive), during the electronic or non-electronic regular Exchange daily session, the referenced futures contract trades or settles at or above the Knock-Out Level, accumulation ceases and the remaining quantity is priced at the Guaranteed Level.
July Soybean Meal
A look at hedging Soybean Meal- Upside
104
SMZ18 Cons Accum w/Euro DU KO and Guaranteed QuantitySMZ18 Board Price: 363.50
Start Date: April 6, 2018End Date: November 23, 2018Period Range: 34 WeeksAccumulation Level: 350.70Barrier Level: 397.00Guaranteed Level: 363.50
Booked on April 4th 2018Dec 18 Soybean Meal – Upside price protection
• Each week 100% of the weekly quantity is priced at the Accumulation Level as long as barrier event has not occurred.• At expiration, if the referenced futures contract settles below the Accumulation Level and a barrier event has not occurred, an additional quantity equal to the original traded quantity is priced at the Accumulation Level.• If on any date between Trade Date and End Date (inclusive), during the electronic or non-electronic regular Exchange daily session, the referenced futures contract trades or settles at or above the Knock-Out Level, accumulation ceases and the remaining quantity is priced at the Guaranteed Level.
Dec Soybean Meal
A look at hedging Soybean Meal - Downside
105
Booked on April 5th 2018Jul 18 Soybean Meal – Downside price protection
Collar +Put/-Call
Weekly Market & Position Review
106
Meal Share very strong vs. oil share
Funds long in meal
Weekly Market & Position Review
107
Crush very strong as we move into Pivot point of June/July
Buy beans/Sell meal & oil..
HEDGING EXAMPLES - WHEAT
Jaime Nolan Miralles
INTLFCStone
+353 1 6349140
VP OTC & Advisory EMEA
A look at hedging Wheat – Basis or flat price risk
109
Basis Risk?
Or Flat price risk?
A look at hedging Wheat - Upside
110
At 0 Cost – Full upside protection from 171.00
€4.75 better than current market levels
A look at hedging Wheat – New Crop Matif/Chicago spread
111
Hedging downside price exposure on NC Wheat
Long 175P/Short 5.90C Dec 18
Today this spread has firmed back up to €10t vs. €4-6t
A look at hedging Wheat - Diversifying
112
Leveraging Volatility
A look at hedging Wheat - Diversifying
113
Matif Wheat Dec 18Buy 175Puts @ €6.50t
Dec 18 Chicago WheatSell $5.90 Puts @.23c
Weekly Market & Position ReviewWeather market remains primary driver for Wheat
114
Was Dry, although not too hot
Rains beginning to fall this last week
Forecast suggesting additional precipitation
Russian and Ukrainian Weather adopts a more bearish price slant with precipitation on charts and temperatures remaining average
Weekly Market & Position ReviewNew crop Matif Wheat futures correct lower reflecting weather
115
FSU Weather
Weekly Market & Position Review
116
Strong short covering leaves market susceptible to adding shorts once more
Weekly Market & Position Review
117
Euro strength lends a weaker tone to matif wheat
COMMERCIAL HEDGING INFRASTRUCTURE
Jaime Nolan Miralles
INTLFCStone
+353 1 6349140
VP OTC & Advisory EMEA
Digitisation of your hedging program
119
Market Access Capabilities
• DMA Electronic trade platform
• AA & EFP
• Options & OTC Structures
Operational services and
account structure
• Trade Capture & reporting
• Daily, Monthly & Intraday reporting
• Risk position report management
Cultural fit & risk management
expertise
• Centralised or region driven
• Understanding and implementing your risk management goals
INTLFCStone – Integrated Risk Management Program
120
IRMP
• Development of an in depth hedging partnership through:
• A deep understanding of your business• Clear definition of your risk
management goals and objectives• Creation & execution of a robust
internal commercial risk policy • Clear quantifying & qualifying of your
actual risk position• Development of proactive,
conservative risk management strategies
• Support through execution and management of your hedge strategy and associated portfolio
• Evaluation – Driving your IRMP by its natural performance metrics
Defined Risk
Hedge rationale
Define Hedge Risks
Define Hedge Benefits
Hedge Strategy/Portfolio
development
Define hedge Costs
Manage Hedge
Evaluate Hedge Performance
Execute hedge
Your Commercial
Hedge Process
INTLFCStone – Integrated Risk Management Program
121
Giving your control & results –Education and Upskilling
• INTLFCStone believe in empowering our clients. Our goal is to impart our expertise and support our clients in becoming leading commercial hedgers across EMEA.
• Client In House working sessions• Board, management executive and all
relevant personnel
• On Line Education Webinars
• Full Educational support throughout the hedging process
• We tailor your working sessions to your needs
Ten Commandments of risk management
122
Risk Management Course 5 June 2018
123
Today’s grain and oilseeds market environment retains a comparatively low level of price volatility, when compared toprevious marketing campaigns. Why is it then, that European commercial Ag operations continue to face significant pricerisk management challenges and headwinds as they relate to their commercial operational profit margin forecast andresults? Join the Risk Management Course of USSEC & INTL FCStone on 5 June 2018.
Target group: members of Nevedi and Het Comité van Graanhandelaren > CEO, CFO, heads of procurement, sales, commercial managers and board members
▪ Date: 5 June 2018▪ Location: Nijkerk (The Netherlands) ▪ Organisator: US Soybean Export Council (USSEC) and INTL FCStone▪ Course leaders: Rory Deverell and Jaime Nolan-Miralles (INTL FCStone)▪ Registration: please send your registration (name, company, job title, e-mail) to [email protected]▪ Costs: the course is free of charge (incl. accommodation, lunch and drinks)
This event will be fully interactive, with live polling throughout and real-time market case studies. This program is well suited to CEO, CFO, heads of procurement, sales, commercial managers and board members.
INTLFCStone – Thank You
124
Jaime Nolan MirallesINTLFCStone
VP OTC & Advisory
Tel: +353 85778 2266
Email: [email protected]
NETWERKLUNCH in de MAASLOUNGEmogelijkheid om stands te bezoeken
Programma
09.45 – 10.00 Opening en inleiding op het thema
10.00 – 10.30 Visie en ervaring Rabobank met digitalisering handelsstromen
10.30 – 11.00 Betrouwbare en digitale bron voor informatie over voedselproducten
11.00 – 11.30 Blockchain: de toekomst van digitale handelsstromen
11.30 – 12.00 Electronic markets/fund flows associated impact on commercial ag hedging environment
12.00 – 14.00 Netwerklunch en mogelijkheid om stands te bezoeken
14.00 – 14.30 Digitalisering in de internationale agri supply chain
14.30 – 14.50 Draadloos verbinden en upgraden van big data
14.50 – 15.10 Het digitale cognossement en blockchain
15.10 – 16.00 Paneldicussie
16.00 – 17.30 Network and drinks
Sponsoren
16 Mei 2018
Comite/Nevedi Netwerkevent
‘Digitalisering in de grondstoffenhandel’
Martijn Sinke
General Manager, Northern EuropeBureau Veritas Agri-Commodities
•129
medewerkers
75,000
Kantoren
1400
2017 Omzet
€4.7MLD
wereldwijde
markten
8
EEN WERELDSPELER IN TESTING, INSPECTION & CERTIFICATION SERVICES
ONZE MARKTEN
MARINE &
OFFSHOREAGRI, FOOD &
COMMODITIES INDUSTRYBUILDING &
INFRASTRUCTURE CERTIFICATIONCONSUMER
PRODUCTS
9% 22% 25% 22% 8% 14%22%
© Copyright Bureau Veritas
AGRI COMMODITIES BUSINESS BINNEN BUREAU VERITAS
STERKE GROEI DOOR STRATEGISCHE OVERNAMES
BV Agri Locations
Schutter Locations
Actief in 70+ landen
Focus op droge bulk& vloeibare agri-commodities
€110 MLN omzet in 2017
3 strategische (agri-)overnames in 2017
Agri-Commodities alsonderdeel van strategischplan
DIGITAL@BV© - Copyright Bureau Veritas
DIGITALISERING
Door de diversiteit van onze activiteiten is ‘de’ digitaletransformatie lastig te definieren
© Copyright Bureau Veritas
VELE DIGITALE ONTWIKKELINGEN MET IMPACT...
DE DIGITALE TRANSFORMATIE HEEFT NIET ALLEEN BETREKKING OP TECHNOLOGIE
Clou
d
Industry 4.0 Techniques
Blockchain
AI / Chatbot
Collaborative Economy
Social Business
Big Data (Data Science)
Open API
Fast IT
© Copyright Bureau Veritas
OOK DE KLANT HEEFT NIEUWE VERWACHTINGEN...
… DIT VRAAGT OM EEN NIEUWE GEINTEGREERDE STRATEGIE TAV DIGITALISERING
Een nieuwe manier van communiceren
Digitale interface
Een ‘nieuwe’ markt
Compliance mbt normen voordigitale producten
Volgen van technologischeveranderingen
Technologie Digitalisering om processen teoptimaliseren
Efficiency
DIGITALE
VERWACHTING
© Copyright Bureau Veritas
NAAST STRATEGIE IS OOK ORGANISATIE VAN BELANG
EEN GECENTRALISEERDE AANPAK GERICHT OP INTERNE EN EXTERNE SAMENWERKING
Gezamenlijke teams tussen BV en partners om snel nieuweoplossingen te ontwikkelen.
CENTERS OF EXCELLENCEEen wereldwijd team,
verantwoordelijk voor de strategie en de coordinatie en monitoring van de
implementatie.
CENTRALE AFDELING ‘DIGITALISERING’
Klant groepen, R&D partnerships, samenwerkingen
met overheden om nieuweontwikkelingen te bespreken.
WERKGROEPEN
Samenwerkingen tav techniek en/of software om nieuwe activiteiten te
ontwikkelen en op de markt tebrengen.
PARTNERSHIPSInterne groep van + 80 business
managers van over de helewereld en alle businesses ominitiatieven in de business te
implementeren.
DIGITALE COMMUNITY
© Copyright Bureau Veritas
NIEUWE SERVICES
Een nieuwe markt voor BV om onze klanten teondersteunen met TIC services op het gebied van cyber-security en privacy bijnieuwe digitaleproducten/ontwikkelingen
Het ontwikkelen van digitaleoplossingen voor mensen en het
digitaliseren van processen omefficiency te realiseren
EFFICIENCY
NIEUWE TECHNOLOGIE
Ontwikkelen & combineren van nieuwetechnologie rond IOT, Robotics en
Analytics om de volgende generatie TIC-services aan te bieden
DIGITALE KLANT BELEVING
Het inzetten van o.a. eCommerce, crowd sourcing en digitale platformen om een nieuwe,
digitale klantervaring te ontwikkelen voorklanten van Bureau Veritas
NIEUWE OPLOSSINGEN NIEUWE SERVICES
ONZE STRATEGIE: DIGITAL@BV
EEN STRATEGIE GERICHT OP NIEUWE OPLOSSINGEN & SERVICES
© Copyright Bureau Veritas
DIGITAL@BV
ONZE STRATEGIE TAV DIGITALISERING RICHT ZICH OP NIEUWE OPLOSSINGEN & SERVICES
DIGITALE KLANT BELEVING
Het inzetten van o.a. eCommerce, crowd sourcing en digitale platformen om een nieuwe,
digitale klantervaring te ontwikkelen voorklanten van Bureau Veritas
NIEUWE SERVICES
Een nieuwe markt voor BV om onze klanten teondersteunen met TIC services op het gebied van cyber-security en privacy bijnieuwe digitaleproducten/ontwikkelingen
Het ontwikkelen van digitaleoplossingen voor mensen en
het digitaliseren van processenom efficiency te realiseren
EFFICIENCY
NIEUWE TECHNOLOGIE
Ontwikkelen & combineren van nieuwetechnologie rond IOT, Robotics en
Analytics om de volgende generatie TIC-services aan te bieden
NIEUWE OPLOSSINGEN NIEUWE SERVICES
© Copyright Bureau Veritas•139
DE KLANTBELEVING WORDT DIGITAAL
VOORBEELDEN VAN REEDS ONTWIKKELDE OPLOSSINGEN…
International
eCommerceMomenteel actief in 10 landen
Marktplaats voor externeinspecteurs200.000 inspecties uitgevoerd in 2017
Digital Client
DashboardsOm klanten inzicht te geven
CLIENT DASHBOARDS
✓ Makkelijker & sneller voor MKB
✓ Kosten efficient model
✓ Een meer ‘agile’ & flexibel
model
✓ Een nieuwe positie als ‘broker’
van gekwalificeerde inspecteurs
✓ Geeft een totaal inzicht van
samenwerking
✓ Cross selling tool voor Bureau Veritas
HUIDIGE FOCUS OP CERTIFICATIE, AUDITS EN TRAININGEN VOOR MKB
HUIDIGE FOCUS VOORAL GERICHT OP VERIFICATIES & GROTERE KLANTEN
BV LEAD BV QUIKTRAK BV DATA ANALYSE
HUIDIGE FOCUS OP GROTE STRATEGISCH CONTRACTEN
Verdere implementatie binnen Bureau Veritas
© Copyright Bureau Veritas
DIGITAL@BV
ONZE STRATEGIE TAV DIGITALISERING RICHT ZICH OP NIEUWE OPLOSSINGEN & SERVICES
NIEUWE SERVICES
Een nieuwe markt voor BV om onze klanten teondersteunen met TIC services op het gebied van cyber-security en privacy bijnieuwe digitaleproducten/ontwikkelingen
Het ontwikkelen van digitaleoplossingen voor mensen en
het digitaliseren van processenom efficiency te realiseren
EFFICIENCY
DIGITALE KLANT BELEVING
Het inzetten van o.a. eCommerce, crowd sourcing en digitale platformen om een nieuwe, digitale
klantervaring te ontwikkelen voor klanten van Bureau Veritas
NIEUWE OPLOSSINGEN NIEUWE SERVICES
NIEUWE TECHNOLOGIE
Ontwikkelen & combineren van nieuwetechnologie rond IOT, Robotics en
Analytics om de volgende generatie TIC-services aan te bieden
© Copyright Bureau Veritas
PLATFORMS & DIGITAL TWIN
DISRUPTION 4
DISRUPTION 3
ANALYSES
SENSORS + ROBOTICS
DISRUPTION 2
DRONES + IMAGE RECOGNITION
DISRUPTION 1
Visuele Inspectie
On-Site/Lab Testing
ToepassenExpertise
Rapportage
DE IMPACT VAN DIGITALISERING OP ONZE EIGEN BUSINESS
NIEUWE TECHNOLOGIEËN LEIDEN TOT NIEUWE MOGELIJKHEDEN
© Copyright Bureau Veritas
TOEGEPASTE NIEUWE TECHNOLOGIE
IN DE GEHELE KETEN EN GERICHT OP ZOWEL TESTING, INSPECTIE EN CERTIFICERING
SDAAI*-BASED LAB ANALYSIS
SMART DATA ANALYSIS
* AI : Artificial intelligence
SAMPLE LABTESTING
YEARS OF BV EXPERTS
DECISION
AUTO GEN REPORT + HUMAN
VALIDATION
LOW SEVERITY HIGH LEVEL OF CONFIDENCE
YES
NO
BV EXPERT SAMPLE
ANALYSIS
Drones & sattelitesArtificial
IntelligenceBlockchain
© Copyright Bureau Veritas
Het ontwikkelen van digitaleoplossingen voor mensen en het
digitaliseren van processen omefficiency te realiseren
EFFICIENCY
NIEUWE SERVICES
Een nieuwe markt voor BV om onze klanten teondersteunen met TIC services op het gebied van cyber-security en privacy bijnieuwe digitaleproducten/ontwikkelingen
NIEUWE TECHNOLOGIE
Ontwikkelen & combineren van nieuwetechnologie rond IOT, Robotics en
Analytics om de volgende generatie TIC-services aan te bieden
DIGITALE KLANT BELEVING
Het inzetten van o.a. eCommerce, crowd sourcing en digitale platformen om een nieuwe,
digitale klantervaring te ontwikkelen voor klantenvan Bureau Veritas
NIEUWE OPLOSSINGEN NIEUWE SERVICES
DIGITAL@BV
ONZE STRATEGIE TAV DIGITALISERING RICHT ZICH OP NIEUWE OPLOSSINGEN & SERVICES
© Copyright Bureau Veritas
DIGITALE EFFICIENTIE
DIGITALISERING ZAL LEIDEN TOT EFFICIENTE & TRANSPARANTE SUPPLY CHAINS
Digitalisering van mensenMaak tools beschikbaar aan
personeel om digitalisering
mogelijk te maken
‘Redesign’ van processenOm volledig (digitale)operating modellen op basisvan nieuwe technologienmogelijk te maken
2DE GENERATIE VAN DE DIGITALE
WERKPLEK OM SAMEN TE WERKEN
EN TE COMMUNICEREN
GEDIGITALISEERDE SHARED SERVICE
CENTERS
TRAINING / VERANDER
MANAGEMENT
GEAVANCEERDE PLANNING
BUITENDIENST MANAGEMENT
DATA MANAGEMENT / CLOUD
FOCUS
GEAVANCEERDE ANALYSES VOOR
LABS
© Copyright Bureau Veritas
EFFICIENTIE DOOR DE INZET VAN NIEUWE TECHNOLOGIE
‘SEE WHAT I SEE AND HEAR WHAT I HEAR’ TECHNOLOGY (REMOTE INSPECTION)
© Copyright Bureau Veritas
DIGITAL@BV
ONZE STRATEGIE TAV DIGITALISERING RICHT ZICH OP NIEUWE OPLOSSINGEN & SERVICES
Het ontwikkelen van digitaleoplossingen voor mensen en het
digitaliseren van processen omefficiency te realiseren
EFFICIENCY
NIEUWE TECHNOLOGIE
Ontwikkelen & combineren van nieuwetechnologie rond IOT, Robotics en
Analytics om de volgende generatie TIC-services aan te bieden
DIGITALE KLANT BELEVING
Het inzetten van o.a. eCommerce, crowd sourcing en digitale platformen om een nieuwe,
digitale klantervaring te ontwikkelen voor klantenvan Bureau Veritas
NIEUWE OPLOSSINGEN NIEUWE SERVICES
NIEUWE SERVICES
Een nieuwe markt voor BV om onze klanten teondersteunen met TIC services op het gebied van o.a. cyber-security en privacy bij nieuwe digitaleproducten/ontwikkelingen
© Copyright Bureau Veritas
… DIGITALISERING LEIDT TOT EEN NIEUWE MARKT
DIGITAL IS EEN DERDE GOLF VOOR DE WERELDWIJDE TIC INDUSTRY
HISTORISCHE EVOLUTIE
VAN DE TIC MARKET
1828 205020151990
1st Mechanical
TIC
3rd Digital
TIC
2nd Chemical
TIC
© Copyright Bureau Veritas
NIEUWE SERVICES
GDPR
CYBER SECURITY
NIEUWE NORMEN
DIGITALE KLANT BELEVING
INTERACTIEVE PLATFORMEN
DASHBOARDS
REAL TIME INFO BESCHIKBAAR
DIGITALE INTERFACES
NIEUWE TECHNOLOGIE
DRONES / SATTELITE
ARTIFICIAL INTELLIGENCE
BLOCKCHAIN
GOOGLE GLASS
EFFICIENCY
MEER AFSTEMMING
DATA CENTRALISATIE
TRANSPARANTIE
NIEUWE OPLOSSINGEN NIEUWE SERVICES
SAMENVATTEND
DIGITALISERING HEEFT EEN IMPACT OP DE AGRI-KETEN & DE GRONDSTOFFENHANDEL...
Het biedt kansen voor alle stakeholders in de keten op het gebied van efficiency, kwaliteitscontrole, veiligheid & duurzaamheid
DIGITAL PLAN© - Copyright Bureau Veritas Strictly Confidential
Digital
PLANBV
VRAGEN?
Martijn Sinke
General Manager Northern EuropeBureau Veritas Agri-Commodities
Email: [email protected]
Digitalisering en grondstoffen
Draadloos verbinden en upgraden van big data
Gé Backus
Rotterdam, 16 mei 2018
INHOUD
❑ Technologische ontwikkeling
❑ Connectiviteit
❑ Praktijkervaringen
❑ Big data hanteerbaar maken
❑ Toepassingen
TECHNOLOGISCHE ONTWIKKELING
LoRa draadloos netwerk (2015)
Objecten communiceren via draadloos
netwerk: internet of things (ioT)
Sensortechnologie
❑ Kleiner
❑ Sneller
❑ Accurater
❑ Goedkoper
Internet ondernemer
DatacenterFrankfurt
CONNECTIVITEIT - REALTIME - ONLINE
LoRa-sensoren
Kooldioxide
Temperatuur
Ammoniak
Zwavelzuur
Boterzuur
Luchtvochtigheid
Luchtdruk
Geluid
Bewegingsmelder
Waterverbruik
Waterkwaliteit (optisch)
Volume (ultrasoon/laser)
LoRa (gateway)
Gebruikersdashboard
Weerdata per X-Y coördinaat
Waterstanden rivieren, etc.Gehalten (NIR) Diergewicht (camera)
PRAKTIJKERVARINGEN
Dashbord in bedrijf sinds eind novemberhttps://mijn.slimmestal.nl/#!/dashboard/7ef2c61d-cf05-4aec-8e80-ae229405bf51
❑Meten = Weten: Sturen op data in plaats van gevoel
❑Nieuwe inzichten zetten je aan het denken
❑Preventie en tijdig bijsturen (instellen alerts)
BIG DATA HANTEERBAAR MAKEN
Met fuzzy logic van big data naar tekstboodschappen
TOEPASSINGEN EN VOORWAARDEN
Eigen schakel in de keten
❑ Grondstoffen Logistieke knelpunten, specificaties
❑ Voerfabriek Voorraadbeheer
❑ Veehouderijen Optimaliseren productieomstandigheden
Richting derden
❑ Legal tech Contract + sensoren vervangt vergunning
❑ Afnemers Borging proceskwaliteit
Voorwaarden
❑ Sensoren Kalibratieprotocol
❑ Gehalten NIR-ijklijnen
❑ Big data Automatische tekstboodschappen
Het elektronisch cognossement en blockchain
Marc van Maanen/Steven Oude Alink16 mei 2018
Digitalisering van het internationale handelsrecht (1)
• Het elektronisch cognossement (e-B/L)
• Probleemstelling: faciliteert het vervoerrecht de e-B/L voldoende?
• Digitalisering van internationale handel mogelijk gemaakt door digitale connectiviteit, ondersteund door internationale transfer van data
159
Rotterdam Rules (1)
• Rotterdam Rules creëren het Electronic Transport Record (ETR)
• Wanneer ratificatie RR?
160
Rotterdam Rules (2)
• RR regelen niet de goederenrechtelijke kant van de e-B/L als ‘document of title’
• RR regelen niet overdracht van de ‘exclusive control’ over het ETR
161
Systemen van e-B/L’s (1)
• Bolero en ess(Electronic Shipping Solutions)-DOCS
• Uitwisseling van elektronische berichten over het vervoer dmv Electronic Data Interchange
• E-B/L systeem met een neutrale ‘trusted third party’ (TTP)
162
Systemen van e-B/L’s (2)
• Multilateraal contract tussen alle partijen met een RuleBook
• Houder van een e-B/L kan door designation een opvolgende houder creëren
• Right of Control gaat na designation over op de nieuwe Consignee Holder
163
Systemen van e-B/L’s (3)
• Voordelen van de e-B/L:
– Vermindering van werkkapitaal en kosten
– Geen Letters of Indemnity
– Snellere aanpassing en splitsing documenten
164
Systemen van e-B/L’s (4)
• Nadelen e-B/L obv deze systemen :
– Besloten club met leden op contractuele basis; geen derdenwerking
– Ontbreken van coherente regelgeving
165
De e-B/L en het Nederlandse Zeerecht (1)
• Geen regels in Boek 8 BW, aanvulling door regels uit Boeken 3 en 6 BW over elektronische handtekeningen en elektronische handel
• Artt. 6:227 (a) – 227 (c) BW staan de elektronische handtekening en elektronische handel onder voorwaarden toe
166
De e-B/L en het Nederlandse Zeerecht (2)
• Probleem is levering van een cognossement aan order door bezitsverschaffing van het papier en endossement, artt. 3:93 en 8:416 BW
• Zonder orderpapier naar Nederlands recht geen (overdraagbaar) recht aan order
167
De e-B/L en het Nederlandse Zeerecht (3)
• E-B/L op naam wel mogelijk?
168
Blockchain B/L (1)
• “Rederij ZIM maakt eerste ‘papierloze’ reis met blockchain” (NT 22/11/17)
• “AAB gaat van start met blockchainoplossing voor oliehandel” (persbericht 10/11/17)
169
Blockchain B/L (2)
• Blockchain is een open en decentraal- gedistribueerd-netwerk; alleen mutaties aan “de onderkant van de lijst” zijn toe te voegen
• Openbare en private blockchains
170
Blockchain B/L (3)
• 90% van de goederen in internationale handel wordt vervoerd met schepen
• Bij één verscheping zijn meer dan 200 verschillende interacties en communicaties
171
Blockchain B/L (4)
• Shipping industrie is papierintensief:– Verkoopcontracten
– Charter parties
– Cognossementen
– Certificaten van oorsprong
– verzekeringscertificaten
– L/C’s, etc.
• 80% van de shipping documentatie is in papiervorm
172
Blockchain B/L (5)
• Documenten uploaden en delen iedere deelnemer kan de zending volgen en managen
• Dit leidt tot verbeterde efficiency en transparantie
• Minder kosten; kostenbesparing van wel USD 300 per container
• Minder risico op vermissing van, geknoei met en/of vertraging in de ontvangst van documenten
173
Blockchain B/L (6)
• Flexibiliteit: contracten en documentatie eenvoudiger aan te passen
• Decentraal systeem leidt tot minder kans op hacking, anders dan bij centrale systemen die blootstaan aan mogelijke cyberaanvallen
174
Blockchain B/L (7)
• Smart contract: voert een overeenkomst automatisch uit wanneer aan de voorwaarden is voldaan
• Dit vermindert het risico op non-compliance en contracten worden ook sneller uitgevoerd
• Wellicht is een automatische default-procedure ongewenst
175
Blockchain B/L (8)
• Blockchain kan ook worden gebruikt om unieke e-B’s/L veilig te gebruiken
• Blockchain B/L voldoet aan de eisen van het Electronic Transport Record uit de RR
• Toekomst van de blockchain B/L?
176
Slot
• E-B/L vraagt om juridische infrastructuur van (éénvormig) recht!
177
Sponsoren
PANELDISCUSSIE
Stelling
Bedrijven in de diervoederketen moeten op korte termijn hun
grondstofstromen volledig digitaliseren om hun afzetmarkt te behouden.
Stelling
Betrouwbare en actuele informatie over herkomst en duurzaamheid van
voedsel is een onderscheidend wapen in de strijd om de consument.
Stelling
Toeval schakelen we uit door te meten.
Stelling
Heeft de blockchain B/L toekomst?
Stelling
Ondanks digitalisering blijft het ‘handwerk’ tussen makelaar, inkoop en
verkoop die de markt informeert over onder andere de richting
onontbeerlijk.
Sponsoren
Top Related