Fundamentos Financieros para la Medicin en la Aplicacin del modelo
contable de las NIIF Nicols Canevaro Bocanegra
Agenda
1. Valor de dinero en el tiempo 2. Intereses implcitos en las NIIF 3. Conceptos bsicos
a) La tasa de inters b) Tipos de tasa de inters c) Casos prcticos
4. Sistema financiero y aplicaciones a) Operaciones en el sistema financiero b) Operaciones activas c) Operaciones pasivas d) Casos prcticos
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Agenda
5. Valor actual neto y tasa interna de retorno 6. Costo promedio de capital 7. Aplicaciones prcticas para valorizar activos y pasivos
a) Valor actual
b) Valor razonable
c) Costo amortizado y el mtodo de tipo de inters efectivo
d) Derivados financieros
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Introduccin
5. Valor actual neto y tasa interna de retorno 6. Costo promedio de capital 7. Aplicaciones prcticas para valorizar activos y pasivos
a) Valor actual
b) Valor razonable
c) Costo amortizado y el mtodo de tipo de inters efectivo
d) Derivados financieros
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MODELO CONTABLE NIIF
Hecho Econmico
Estados Financieros
1. Reconocimiento 2. Medicin
3. Presentacin 4. Revelacin
b. Manual para la preparacin de
Informacin Financiera (SMV)
Legislacin Tratamiento Tributario Auditora
Herramientas
Elementos
a. PCGE
NIIF (15) NIC (28) Interpretaciones CINIIF (21) Interpretaciones SIC (8) Otras disposiciones del CNC?
Modelo contable de las NIIF
Incluye:
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Reconocimiento
Medicin
Presentacin
Exposicin
E L E M E N T O S
Composicin del Modelo contable NIIF
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CICLO OPERATIVO Y CICLO DE EFECTIVO (Empresa Industrial)
Desembolso
Compra de insumos
Inicio de produccin
Crdito de proveedores Crdito a clientes
Almacenamiento de insumos
Periodo de Produccin
Almacenamiento de productos terminados
Periodo de cobranza
Ciclo de Operacin
Ciclo de Efectivo
Cobranza TIEMPO
Fin de produccin Venta
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1. Valor de dinero en el Tiempo
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El valor del Dinero en el Tiempo
S/. 1,000 ahora S/. 1,000 futuro
INTERS
0 4 8 12
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Valor del dinero en el tiempo
El concepto del valor del dinero en el tiempo indica que una unidad de dinero hoy vale ms que una unidad de dinero en el futuro. Esto ocurre por que el dinero de hoy puede ser invertido, ganar intereses y aumentar en valor nominal. El inters es el costo pagado por el uso del dinero por un periodo de tiempo determinado y expresado en un ndice porcentual.
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2. Intereses implcitos en las NIIF
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Cuentas por cobrar Inters implcito
Normativa: NIC 18 Ingresos en Actividades Ordinarias Prrafo 9: se me dirn al valor razonable de la contraprestacin
recibida o por recibir. Prrafo 11: es la cantidad de efectivo o equivalentes al
efectivo recibidos o por recibir. No obstante cuando la entrada de efectivo o equivalentes al efectivo se difiera, el valor razonable de la puede ser menor a la cantidad nominal de efectivo.
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Cuentas por cobrar Inters implcito
Normativa: NIC 18 Ingresos en Actividades Ordinarias Por ejemplo: la entidad puede conceder al cliente un crdito sin
intereses o pactar la recepcin de un efecto comercial, cargando una tasa de inters menor a la del mercado, como contrapartida de la venta de bienes. Cuando el acuerdo constituye efectivamente una tasacin financiera, el valor razonable de la contrapartida se determinar por medio del descuento de todos los cobros futuros utilizando una tasa de inters imputada para la actualizacin.
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Cuentas por cobrar Inters implcito
Normativa: NIC 18 Ingresos en Actividades Ordinarias La tasa de inters imputada a la operacin ser, al que mejor
se pueda determinar, entre: a) o bien la tasa vigente para un instrumento similar cuya
calificacin sea parecida a la que tiene el cliente que lo acepta; b) O bien la tasa de inters que iguala el nominal del instrumento
utilizado, debidamente descontado, al precio al contado de los bienes o servicios prestados.
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Cuentas por cobrar Inters implcito
Normativa: NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentacin Apndice GA4: son ejemplos comunes de activos financieros
que representan que representan un derecho contractual de recibir efectivo en el futuro, entre otros, las cuentas por cobrar y por pagar de origen comercial.
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Cuentas por cobrar Inters implcito
Ejemplo: se realiza una venta de S/.10,000 con un crdito de 180 das, sin intereses, el cual quedara expresado en el siguiente asiento contable: Cuenta Debe Haber
1212 Facturas emitidas en cartera 11,800 40111 IGV Cuenta propia 1,800 7011 Mercaderas manufacturadas 10,000
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Cuentas por cobrar Inters implcito
Ejemplo: sin embargo, de acuerdo a lo mencionado lneas arriba, esta venta tiene inters implcito el cual debe determinarse trayndolo a valor presente. Para lo cual consideraremos la siguiente informacin:
De donde el Inters Implcito= ((6.7%/360) x 180 x 10,000) = 335
Valor venta Tasa de Inters Anual
Crdito das
10,000 6.7% 180
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Cuentas por cobrar Inters implcito
Ejemplo: Por lo tanto: Valor Presente = 10,000 335 = 9,665
Valor venta Tasa de Inters Anual
Crdito das Valor Presente
Inters Implcito
10,000 6,7% 180 9,665 335
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Cuentas por cobrar Inters implcito
Ejemplo: Por lo tanto, el asiento reconociendo el inters implcito es:
Cuenta Debe Haber 1212 Facturas emitidas en cartera 11,800 40111 IGV Cuenta propia 1,800 4931 Intereses no devengados 335 7011 Mercaderas manufacturadas 9,665
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Cuentas por cobrar Inters implcito
Ejemplo: A medida que el tiempo pase debemos reconocer como ingreso financiero el inters implcito. 335 / 6 = 55.83
Cuenta Debe Haber 4931 Intereses no devengados 55.83 77 Ingresos Financieros 55.83
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3. Conceptos Bsicos
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a) La Tasa de Inters
Es un porcentaje que se traduce en un monto de dinero, mediante el cual se paga por el uso del dinero. Es el costo de un crdito o bien la rentabilidad de los ahorros. El inters puede ser: Simple Compuesto
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Ejemplo
Tasa de inters Cul ser la tasa de inters
aplicada al prestar S/. 1,000 hoy, para cancelar S/. 1,200 al final de 1 ao?
Definiendo la tasa de inters con i se tendra:
i = (1,200 1,000)/ 1,000 = 0.2
Se pagar entonces S/. 200 por intereses, a una tasa del 20%.
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La Tasa de Inters: Inters Simple
Inters Simple: es el inters o beneficio que se obtiene de una inversin financiera o capital cuando los intereses producidos durante cada periodo de tiempo que dura la inversin se deben nicamente al capital inicial, ya que los beneficios o intereses se retiran al vencimiento de cada uno de los periodos. Los periodo de tiempo pueden ser aos, trimestre, meses, semanas, das, o cualquier duracin. Es decir, el inters se aplica a la cantidad inicial, los intereses no se agregan al capital.
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La Tasa de Inters: Inters Simple
Primer Ao
Segundo Ao
Tercer Ao
C C I
I
I
I
I
I
C C
C C www.clubdecontadores.com
Ejemplo
Tasa de inters simple Qu cantidad de dinero se poseer
despus de prestar S/. 1,000 al 30% de inters simple anual durante dos aos?
|------------------------|--------------------------| S/.1,000 S/.1,000 + 300 S/.1,000+300+300
Al final de segundo ao se obtiene S/.1,600 (S/.1,00 iniciales + S/.300 intereses del 1er ao + 300 intereses del 2do ao.)
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La Tasa de Inters: Inters Compuesto
Inters Compuesto: representa la acumulacin de intereses que se ha generado en un periodo determinado por un capital inicial o principal, a una tasa de inters durante periodos de imposicin, de modo que los intereses que se obtienen al final de cada periodo de inversin no se retiran sino que se reinvierten o aaden al capital inicial, se capitalizan.
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La Tasa de Inters: Inters Compuesto
Primer Ao
Segundo Ao
Tercer Ao
C0 C0 I0
I2
I1
C1 C1
C2 C2
C1
C2
C3 www.clubdecontadores.com
Ejemplo
Tasa de inters compuesto Qu cantidad de dinero se poseer
despus de prestar S/. 1,000 al 30% de inters compuesto anual durante dos aos?
|------------------------|--------------------------| S/.1,000 S/.1,000 + 300 S/.1,300+390
1er ao = 1,000 x 0.30 = 300 2do ao = 1,000 + 300 = 1,300 x 0.30 = 390 Suma final = 1,000 + 300 + 390 = 1,690 Al final de segundo ao se obtiene S/.1,690.
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Inters Simple y Compuesto - Diferencias
Inters Simple Inters Compuesto
El capital permanece constante a lo largo del tiempo.
El capital vara al final de cada periodo.
No se capitaliza. Se capitaliza.
El inters de periodo gana intereses en el siguiente periodo.
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b) Tipos de Tasa de inters
Tasa de inters Efectiva (TE): tasa de inters que refleja el efecto de la composicin de intereses a una periodicidad dada o la que toma en cuanta el valor del dinero en el tiempo. Es la que se transforma exponencialmente (potencia) y se usa slo en el inters compuesto. Tasa de inters Nominal (TN): es el tipo de inters que
capitaliza ms de una vez al ao. Es igual a la tasa de inters por periodo multiplicada por el nmero de periodos. Es la que se transforma proporcionalmente (se le puede multiplicar o dividir por un nmero) y se usa slo en el inters simple
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b) Tipos de Tasa de inters
Transformacin equivalente de Tasas Efectivas Operacin
Exponencial TE que tengo TE que quiero
Transformar una tasa de inters efectiva equivale a transformar su factor; a su vez, el factor se transforma elevndolo a una POTENCIA: ( 1 + TE que tengo) POTENCIA
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Casos Prcticos
Conceptos Bsicos:
Tasa de inters
Inters Simple
Inters Compuesto
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Ejemplo
Hallar la tasa efectiva equivalente a la tasa: 18% capitalizable trimestralmente. Solucin: como el periodo de capitalizacin es trimestral, la tasa efectiva que debemos hallar primero ser la tasa proporcional trimestral. Si no hay referencia para la tasa de 18%, se asume que sta es anual, luego hallamos la tasa diaria y seguidamente la tasa para el periodo de capitalizacin, la cual interpretamos como una tasa EFECTIVA TRIMESTRAL (TET) . TET = (18%/360) X 90 = 4.5%
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4. Sistema Financiero y Aplicaciones
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a) Operaciones en el Sistema Financiero
SISTEMA FINANCIERO Conformado por el conjunto de instituciones bancarias, financieras y dems empresas e instituciones autorizadas por la SBS. Banco:
Empresa financiera que se encarga de captar recursos en forma de depsitos y prestar
dinero, as como la prestacin de servicios financieros
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a) Operaciones en el Sistema Financiero
Pasivas Servicios Activas
Paga intereses Genera comisiones Genera intereses
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b) Operaciones Activas
Operaciones de crdito que implican, por parte del banco, el desembolso de dinero o el otorgamiento de una lnea de crdito bajo cualquier modalidad contractual.
DEFINICIN
PRODUCTOS Prstamos Tarjetas de crdito Sobregiro en cuenta
corriente Descuento de letras Leasing Carta fianza
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b) Operaciones Activas
Condiciones crediticias
El crdito puede ser otorgado por a entidad financiera en forma directa o indirecta de acuerdo a la necesidad de cada unidad de negocio.
La tasa de inters y el plazo estar determinada de acuerdo al destino del mismo.
Moneda - Tipos de cuotas Importe - Plazo total Tasa de inters - Plazos de gracia Comisiones - Garanta Periodo de pago - Seguros
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c) Operaciones Pasivas
Son aquellas operaciones por las que un banco capta fondos de los usuarios bajo cualquier modalidad contractual.
DEFINICIN
PRODUCTOS
Cuentas de ahorro Cuentas a plazo Cuentas corrientes CTS Fondos mutuos
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c) Operaciones Pasivas
Beneficios adicionales
Tarjeta de dbito Acceso a red fsica y
electrnica del banco Servicios adicionales
(dbito automtico, seguros, etc.)
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