Les fonds souverains
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La stratégie d'investissement des fonds souverains :rentabilité à long terme ou contrôle sectoriel ?
15 mai 2008 - Les fonds souverains - Tables rondes organisées par la Commission des finances du Sénat
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Alaska
Canada
Venezuela
Chili
Koweït
Oman
Émirats Arabes Unis/Abu Dhabi/Dubaï
Qatar Malaisie
Taïwan
Chine
Kazakhstan
Russie
Brunei
Norvège
Singapour
Fonds souverains aujourd hui
Australie
Libye
Algérie Corée du
Sud
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Islande
Brésil
Arabie Saoudite
Inde
Japon
Fonds souverains possibles
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les faits:
actionnaires sur le long terme
participations minoritaires (5-10%)
actionnaires peu agressifs (voir les fonds spéculatifs/hedge funds)
peu représentés dans les organes d’administration de la société
peu controversés (où sont les exemples de litiges avec les autres actionnaires, les organes d'administration etc.?)
bon citoyens!
Fonds souverains – en qualité d'actionnaires
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les propos de Guy Hands (Terra Firma) – 17 février 2008 accès direct aux FSv pour l'octroi de crédit la réaction négative du marché bancaire
pas d’expériencepas de système informatique adéquat / pas experimenté en analyse de risque de crédit / pas d'administrationpas crédibles
établissement de banques au sein de l'UE par les FSv pour faciliter le rachat de dette / l'octroi de crédit / la participation dans les marchés financiers
l'argent est roi
Fonds souverains – en qualité d'investisseurs de dette
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les règles du jeu changent
les FSv étudient l'evolution et les structures capitalistiques des fonds d'investissements
les agences de notation
notation de Mubadala, un FSv d’Abu Dhabi
le coût du capital
les bilans bénéficiaires ("core capital") des FSv
l’effet levier
Fonds souverains –structure capitalistique
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lire FSv, pensez fonds d’investissements! Imaginez l'impensable!
combiner les meilleurs aspects des fonds d’investissements et des fonds speculatifs
FSv – comme investisseurs hybrides (participations indirectes dans fonds d’investissements/fonds spéculatifs)
plus de co-operation entre les FSv pour leurs opérations d'investissements (partager le risque)
des consortiums de FSv travaillent ensemble pour la réalisation d'opérations d'acquisitions (imaginez, par exemple, un consortium constitué par CIC de China, Temasek de Singapour et Government Pension Fund de Norvège)
Fonds souverains – en qualité d'investisseurs hybrides
AlgerBelgrade
Casablanca
21 bureaux dans 18 pays
Paris
Gide Loyrette Nouel : une présence internationale
Londres
Bruxelles
Prague
Budapest Varsovie
IstanbulBucarest
MoscouKiev
Tunis
New York
Riyad
PékinShanghai
Hong KongHanoi
Hô Chi Minh Ville
Dubai*Abu Dhabi*
*Abu Dhabi et Dubai : ouverture prochaine 23 bureaux dans 19 pays
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Alger
Belgrade
Bruxelles
Bucarest
Budapest
Casablanca
Hanoi
Hô Chi Minh Ville
Hong Kong
Istanbul
Kiev
Londres
Moscou
New York
Paris
Pékin
Prague
Riyad
Shanghai
Tunis
Varsovie
Gide Loyrette Nouel LLP
City Point, 1 Ropemaker StreetLondres EC2Y 9HT - Royaume-UniTél.+44 (0)20 7826 9700Fax+44 (0)20 7826 9701
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Présentation par
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Gide Loyrette Nouel A.A.R.P.I.
26, cours Albert 1er
75008 Paris - FranceTél.+33 (0)1 40 75 60 00Fax+33 (0)1 43 59 37 79
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