Las oportunidades de la

transición energética

ZUMA ENERGÍA NACIÓ COMO UNA INICIATIVA EMPRENDEDORA MEXICANA

PARA LA GENERACIÓN INDEPENDIENTE DE ENERGÍA RENOVABLE

Zuma se distingue por contar con un sólido respaldo financiero y un equipo

directivo con amplia experiencia en el desarrollo, financiamiento, construcción y

operación de proyectos de energía renovable, que le ha permitido implementar un

modelo de negocios innovador

Fortaleza financiera

Proyectos respaldados

por el capital de

inversionistas líderes en

energía a nivel global

Experiencia y

trayectoria

Equipo directivo con más

de 50 años de trayectoria

en el sector

Compromiso

sustentable

Compromiso para ejecutar

proyectos ética, social y

ambientalmente

responsables

Modelo de negocio

Zuma

Alianzas

estratégicas

Asociación con

desarrolladores de alto

nivel en el desarrollo de

proyectos

2

FUNDADA POR ACTIS, INVERSIONISTA LÍDER

EN ENERGÍA RENOVABLE A NIVEL GLOBAL

3

Años en el

mercado

+70Transacciones

realizadas

+200Capital

obtenido desde

inicio

13MMD

Capacidad

de generación

construida

14.5

GW

Personas con

acceso a energía

del portafolio

de Actis

65

Millones

Capital

distribuido

8MMD

Hong Kong

Empleados a

nivel global

+200Profesionales

en inversión

100Oficinas

globales

13Compañías

beneficiadas

70Compañías en la

cartera actual

52

Capital

invertido

7.8MMD

EN SOLO 3 AÑOS, ZUMA LOGRÓ POSICIONARSE COMO EL PRODUCTOR

INDEPENDIENTE LÍDER DEL SECTOR RENOVABLE

4

REFORMA

ENERGÉTICA

PARTICIPACIÓN

1ª SLP (Abr ´16)

PARTICIPACIÓN

2ª SLP (Sep ´16)

+

Fundación

Zuma Energía

Jul

Adquisición de

Ingenio

Construcción del

parque Ingenio

Jun

Adquisición

Reynosa 424 MW

Ene

Operación normal

Parque IngenioSep

Adquisición portafolio

solar 291 MW

2014

CIERRE

FINANCIERO

(Ago-Sep ´17)

Sep´17

Inicio de construcción

portafolio eólico y solar

2015 2016 2017 2018

Fin construcción / inicio

operación portafolio eólico y

solar

65

60

55

50

45

40

35

30

25

20

15

10

5

0

0 0.5 1 .0 1.5 2 .0 2 .5 3 .0 3 .5 4 .0 4 .5 5 .0 5 .5 6 .0 6 .5 7 .0 7 .5 8 .0 8 .5 9 .0 9 .5 10 .0 10 .5 11.0

USD / MWh

TWh /año

39.4

Zuma eólico Zuma solar

Hidro (Solo CEL) Geotermia Eólica Solar FV

Resultados 2ª subasta: Adjudicación de energía y CELs

Adquiriendo un portafolio

de 725 MWdc:

• 26.5% del volumen de

energía contratada

• 25.4% del volumen de

CELs

EN EL MERCADO MEXICANO QUE OFRECE ESTABILIDAD

MACROECONÓMICA Y UNA CRECIENTE DEMANDA ELÉCTRICA

5

En los próximo años

se espera mantener

un ambiente

económico favorable

en México

2017 2018 2019 2020 2021 2022

Crecimiento PIB real 2.1 1.9 2.5 1.6 2.3 2.4

Crecimiento producción industrial -0.5 0.6 1.2 0.9 2.0 2.5

Crecimiento bruto de la inversión fija -0.3 0.6 1.8 1.6 2.1 2.4

Tasa desempleo 3.4 4.0 3.8 4.4 4.2 4.0

Inflación 6.0 4.5 3.9 3.7 3.6 3.5

Tasa de interés activa 7.2 7.7 6.6 5.3 5.1 5.2

Tipo de cambio Ps:US$ 18.93 19.53 19.93 20.27 20.20 19.96

Donde el sector

eléctrico tendrá que

seguir creciendo

para atender la

mayor demanda de

electricidad

Fuente: Economist Intelligence Unit, Enero 2018

Evolución de la inversión estimada en generación por

tecnología 2017-2031 (millones de pesos)

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

200,000

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031

LIMPIA CONVENCIONAL

Fuente: SENER, PRODESEN 2017-3031

Rating Deuda S&P México

Calif. Largo Plazo Calif. Corto Plazo

Moneda Extranjera Moneda Local Moneda Extranjera Moneda Local

Fecha Calif. Fecha Calif. Fecha Calif. Fecha Calif.

2018-03-02 BBB+ 2018-03-02 A-2 2018-03-02 A- 2018-03-02 A-2

ADICIONALMENTE, EL PAÍS TINE UN COMPROMISO DE MITIGACIÓN DE GEI

QUE HA DADO IMPULSO A LA TRANSICIÓN ENERGÉTICA

5

Generación de energía eléctrica por tipo de tecnología

2017 2022 2031

Fósiles

Renovables

Limpias*

Fuente: SENER, Programa de Desarrollo del Sistema Eléctrico Nacional (PRODESEN), 2017-2031

*Nuclear, Cogeneración Eficiente, Frenos Regenerativos y Licor Negro

Plan de mitigación GEI por sector para 2030

Generación eléctrica Transporte Petróleo & gas

Industria

Agricultura

Residencial/

Comercial

Residuos

63 48 19 14 8 7 5

MtCO2e

México se

comprometió a reducir

sus emisiones de GEI

en 22% en 2030, esto

es alrededor de 210

MtCO2e

Donde el sector

eléctrico tendrá un

papel preponderante

ZUMA LOGRÓ SER LA PRIMERA EMPRESA EN ASEGURAR

FINANCIAMIENTO DERIVADO DE LAS SUBASTAS Y SER RECONOCIDA

INTERNACIONALMENTE

6

El 1º de agosto de 2017, Zuma aseguró $600 mdd de financiamiento de la banca

de desarrollo y comercial para construir el Parque Eólico Reynosa. Un mes

después, cerró $294 mdd de financiamiento de la banca de desarrollo para

construir dos proyectos solares.

Senior Debt

Revenue reserve contingent loan

Debt service reserve facility

PPA LCs

Interconnection LCs

VAT facility

Total

646

23

33.5

21.3

28.2

155

907

Financiamiento

Rising Star at the 2017

S&P Global Platts Global Energy Awards

EL PARQUE EÓLICO REYNOSA SERÁ EL MÁS GRANDE DE MÉXICO Y UNO

DE LOS MAYORES DE AMÉRICA LATINA (424 MW)

7

• Conexión asegurada a través de una línea de transmisión de 29 kilómetros de 400 kV. Punto de

interconexión en subestación CFE Aeropuerto.

• La construcción se llevará a cabo por proveedores de clase mundial: Vestas, será responsable del

suministro de los aerogeneradores y Acciona Industrial, se encargará de la obra civil y eléctrica en el

sitio

• Se estima iniciar operaciones a finales de 2018.

EL PORTAFOLIO SOLAR SE DESARROLLARÁ EN SONORA Y CHIHUAHUA

CON UNA CAPACIDAD DE 337 MW

8

Galeana, ChihuahuaHermosillo, Sonora

• Orejana y Santa María tendrán una capacidad conjunta de 337 MWp de energía renovable.

• Cuentan con tecnológia de paneles de policristalino 325W con seguidores a un eje.

• La construcción y operación se llevará a cabo por MAETEL, proveedor de clase mundial

• Se estima iniciar operaciones a finales de 2018.

• los proyectos solares producirán energía limpia capaz de abastecer a alrededor de 357 mil hogares y

mitigar la emisión de 285 mil toneladas de CO2 al año.

EL MERCADO DE ENERGÍA EN MÉXICO ESTÁ EN UNA ETAPA DE

CONSOLIDACIÓN IMPORTANTE

9

Obligaciones de metas de energías limpias de la LTE

2018 2019 2020 2021 2022

Obligaciones % 5.0% 5.7% 7.4% 10.9% 13.9%

Volumen acumulado de CELs

(millones)13.8 16.1 21.4 33.1 44.6

Equivalente MW

(@ LF=35%)4,500 5,300 7,000 10,800 14,600

Volumen acumulado de CELs

resultado de las subastas (millones)5.4 14.6 20.1 - -

Y CUENTA CON UNA PROBADA COMPETITIVIDAD EN LOS PROCESOS DE

SUBASTAS

10

Principales resultados de las subastas eléctricas de largo plazo

2015-2017

1a SLP

2015

2a SLP

2016

3a SLP

2017

Precio promedio (USD/MWh+CEL)47.7 33.4 20.5

Capacidad instalada (MW)2,085 2,871 2,563

Inversión comprometida (mmd)2.6 4 2.4

Plantas por construir16 36 15

Compañías ganadoras11 23 8

Participación solar (%)53 54 55

Participación eólico (%)47 43 45

Las subastas han sido exitosas

para atraer inversión gracias a:

• El perfil de riesgo asumibles

por la renovables

• Compromiso anual de entrega

• Contratos de largo plazo en

dólares

• Calidad del off-taker

• Transparencia en el proceso

• Volumen de la subasta que

crea condiciones de competencia

SIN EMBARGO, EXISTEN FACTORES LIMITANTES PARA ALCANZAR EL

DESARROLLO POTENCIAL DEL SECTOR

11

1. Insuficiencia de infraestructura de transmisión e interconexión

• De acuerdo a la SENER, de 2017 a 2031 el país debe añadir 55,840 MW a la red para

satisfacer la demanda creciente. El costo aproximado de inversión es de 2 billones de

pesos.

2. Retrasos en los tiempos de desarrollo

• Varios proyectos participantes de las subastas no cuentan con la madurez suficiente para

alcanzar financiamiento e iniciar su construcción, retrasando la disponibilidad de energía

renovable.

3. Aumento de los costos de capital para proyectos sustentables

• Las tecnologías de energía renovable son intensivas en capital, por lo que su costo juega

un papel importante en las decisiones de inversión.

4. Financiamiento de proyectos

• Se requiere trabajar en la compatibilidad de las reglas del mercado con las características

de las renovables y el perfil de riesgo del PPA, así como aumentar la participación de la

banca comercial en el financiamiento de proyectos renovables

5. Gestión de intermitencia en el sistema eléctrico

• La investigación y desarrollo de soluciones tecnológicas será indispensable para

garantizar la estabilidad de la red.