GRAÑA Y MONTERO
Cuarto Trimestre 2016
Conferencia Telefónica
4T 2016
Presentación Corporativa 2T2016
Agenda
1. Posición del Grupo Graña y Montero - Caso Odebrecht
2. Explicación de los resultados 2016
3. Impacto en G&M
4. Plan de Desinversión de Activos
5. Plan de Comunicación y acciones FCPA
Presentación Corporativa 2T2016
Financial PerformanceFinancial PerformancePosición del Grupo Graña y
Montero – Caso Odebrecht
4Presentación Corporativa 1T2016
Explicación de los resultados al cierre del 2016
Presentación Corporativa 2T2016
Backlog Consolidado
3,015 3,074 3,234 3,331 3,137
448 470 493 530 693
1,022 960 921 894
4,485 4,504 4,648 4,755
3,830
1.952.07
2.37
2.65 2.13
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
3.50
4.00
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
4T'15 1T'16 2T'16 3T'16 4T'16
BACKLOG CONSOLIDADO(US$ Millones)
Backlog Neg. Recurrentes Gasoducto Ratio Backlog + Neg. Recurrentes/ Ventas
(US$ millones)
Presentación Corporativa 2T2016
Backlog Consolidado
Por sector Por país
Público/Privado Construcción / No Construcción
1%
26%
36%
9%
3%
7%
14%4%
4%
21%
22%
12%
3%
9%
24%
5%
Proy. Mineros
Op. Mineras
Petróleo y Gas
Electricidad
Agua y Desagüe
Inmobiliaria
Transporte
Otros
81%
7%
9%3%
76%
10%
13%1%
Perú
Chile
Colombia
81%
5%
14%
64%11%
25%
Privado
Público
Concesiones
57%
43%
71%
29%
No relacionadosConstrucción
Construcción
Unsa
ve
d D
ocu
me
nt
/ 1
2/1
1/2
01
2 /
14
:08
15
Appendix
AppendixImpacto en G&M
Presentación Corporativa 2T2016
Resultados año 2016 comparados
Estado de Resultados 20152016
sin efectos GSPVar %
2016
con efectos GSPVar % Soles Dólares
Ventas 7,832,433 6,055,287 -22.7% 6,055,287 -22.7%
UTILIDAD BRUTA 702,805 639,584 -9.0% 639,584 -9.0%
Gtos. de Administración (413,380) (393,414) -4.8% (463,974) 12.2% (70,560) (21,000)
Otros Ingresos (Egresos) Operativos 57,381 49,607 -13.5% 49,607 -13.5%
Otras (pérdidas) y ganancias neto (94) (703) 647.9% (703) 647.9%
Utilidad Vta. Inversiones en subsidiarias (8,289) 30,357 -466.2% 30,357 -466.2%
UTILIDAD OPERATIVA 338,423 325,431 -3.8% 254,871 -24.7%
Ingresos (Egresos) Financieros (55,844) (115,688) 107.2% (129,128) 131.2% (13,440) (4,000)
Participación en Asociadas 17,603 65,851 274.1% (1,349) -107.7% (67,200) (20,000)
Diferencia en cambio (82,851) (9,147) -89.0% (9,147) -89.0%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 217,331 266,447 22.6% 115,247 -47.0%
Gasto por Imp. a las Ganancias (75,619) (67,105) -11.3% (43,585) -42.4% 23,520 7,000
Intereses Minoritarios (53,558) (63,057) 17.7% (63,057) 17.7%
UTILIDAD NETA 88,154 136,285 54.6% 8,605 -90.2% (127,680) (38,000)
EBITDA 778,396 798,819 2.6% 647,619 -16.8% (151,200) (45,000)
Ratios Financieros 20152016
sin efectos GSP
2016
con efectos GSP
Margen Bruto 9.0% 10.6% 10.6%
Margen Operativo 4.3% 5.4% 4.2%
Margen Neto 1.1% 2.3% 0.1%
Margen EBITDA 9.9% 13.2% 10.7%
ROE 2.8% 4.2% 0.3%
Efectos GSP
Presentación Corporativa 2T2016
Impactos en G&M
Ejecución CF US$ 52.5MMBridge Loan US$ 99.0 MM
2015 2016 Proforma
Capital del Trabajo + Leasing 421,550 380,938 380,938
Deuda de proyectos 302,936 336,439 336,439
Financiamientos Asociados a GSP 30,113 147,821 299,321
Total 754,599 865,198 1,016,698
2015 2016 Diciembre 2016
I&C + Inmobiliaria + Servicios 140,858 111,876 111,876
Infraestructura 87,210 80,868 80,868
Total 228,068 192,744 192,744
2015 2016 Diciembre 2016
Deuda /Ebitda (I&C + Inmobiliaria + Servicios) 2.99 3.41 3.41
Deuda/Ebitda (Infraestructura) 3.82 5.99 7.86
Deuda/Ebitda Consolidado 3.31 4.49 5.27
RATIOS
EBITDA (En US$ miles)
DEUDA (en US$ miles)
Presentación Corporativa 2T2016
Impactos en G&M
(Cifras en Millones de USD)
Compromisos G&M Recupero Pérdida
Aportes 241 220 -21
Carta Fianza 53 53 -
Préstamo Puente 129 129 -
423 402 -21
95%
Efectos contables contra resultados
Castigo del VPP -20
Descuento cuenta por cobrar -4
Impuesto a al Renta Diferido 7
Efecto total en resultados -38
Graña y Montero ha tomado el escenario más conservador de cara al cierre de los EstadosFinancieros, es decir, el cálculo está hecho con el supuesto el valor de recupero del VCN es de72.25%.
Presentación Corporativa 2T2016
Procedimiento post cancelación de la
concesión
Luego de la terminación de la concesión de GSP, el Contrato de Concesión establece elprocedimiento para la determinación del Valor Contable Neto del activo (“VCN”), la convocatoria a lasubasta pública de la concesión y el posterior pago del VCN al concesionario.
El Estado Peruano tiene un plazo de 12 meses para pagar a GSP un monto entre 72.25% y 100%del VCN, dependiendo del resultado la subasta de la concesión.
24/Jan/17Terminación de la
Concesión
9/Feb/17Nombramiento del Auditor del
VCN por el Concedente
24/Mar/17Nombramiento del Interventor
por el Concedente
Auditor VCN. Responsable del cálculo del VCN en caso de terminación. Actualmente es Deloitte.Interventor. Responsable de supervisar la concesión entre la terminación y la transferencia de los activos al nuevo concesionario
Primera Convocatoria
(100% del VCN)
Segunda Convocatoria(85% del VCN)
Tercera Convocatoria
(72.25% del VCN)
24/Jan/18Transferencia de los
activos de la concesión y fecha
máxima de pago del VCN
Plazo de 12-meses para que el Gob. Peruano pague entre 72.25-100% del VCN a GSP
Determinación del VCN por el
Auditor
12Presentación Corporativa 1T2016
Plan de desinversión de activos
Presentación Corporativa 2T2016
Plan de Desinversión de Activos
Presentación Corporativa 2T2016
Financial PerformanceFinancial PerformancePlan de comunicación y
acciones FCPA
Presentación Corporativa 2T2016
Plan de Comunicación y acciones FCPA
Contratación de auditoría externa (forense) a los 5 proyectos que hemos tenido/tenemos conOdebrecht (IIRSA Sur, IIRSA Norte, Plataforma del tren eléctrico, Chavimochic y Gasoducto SurPeruano).
Reforzamiento del área de compliance y mejora de procedimientos y procesos de control,especialmente en relación con socios, proveedores y agentes (contratada asesora externa. Proceso yase inició)
Continuar con el entrenamiento en la norma FCPA a nivel ejecutivo, colaboradores y obreros.
“Tone from the Top”, mensajes desde la alta gerencia, reforzando valores y ética.
Presentación Corporativa 2T2016
Plan de Comunicación y acciones FCPA
Comité de Crisis activado permanente, según nuestro Manual de Comunicación en Crisis
Monitoreo constante de medios, mensajes institucionales y Q&A
Plan de comunicación en crisis, trabajado con asesor externo y equipo interno y que se ha venidoejecutando.
Plan de comunicación con accionistas, entidades financieras, clientes, socios y frente interno enproceso.
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