GESTÃO FINANCEIRA EM ENTIDADES DO TERCEIRO SETORProf. Dr. Luiz Renato Ignarra
INDICADORES DE DESEMPENHO FINANCEIRO
Para funcionar as entidades do terceiro setor precisam de dinheiro – para adquirir ou alugar um local para suas instalações, para adquirir ou locar máquinas e equipamentos, pagar a folha de pagamentos, comprar insumos, pagar os impostos, etc.
Assim, as entidades para funcionar precisam de um capital inicial.
RESULTADOS
As empresas são organizações sociais que utilizam recursos para atingir objetivos.
As empresas com fins lucrativos buscam o excedente entre a receita obtida e a despesa efetuada em uma determinada operação.
O lucro representa a remuneração do empreendedor que assume os riscos do negócio.
RESULTADOS
As organizações não lucrativas têm como objetivo final a prestação de algum serviço público, independentemente do lucro.
ERROS MAIS COMUNS NA CAPTAÇÃO DE FUNDOS
Iniciar a entidade sem recursos suficientes para o seu bom andamento.
Contar com receitas maiores ou mais rápidas que o provável
Não prover uma opção para possíveis emergências financeiras
Tomar empréstimos elevados e ficar refém dos juros e do pagamento da dívida
ERROS MAIS COMUNS NA CAPTAÇÃO DE FUNDOS
Colocar ativos sob riscos desnecessários por não considerar outras alternativas
Não contar com recursos financeiros para expandir os projetos da entidade
Subestimar o valor necessário para as despesas
Não se preparar para possíveis sobressaltos da conjuntura econômica
ERROS MAIS COMUNS NA CAPTAÇÃO DE FUNDOS
Não prever os efeitos de desembolsos regulares, como pagamento de impostos
Imaginar que a captação de recursos constitui a etapa mais difícil na implantação do projeto
GERENCIAMENTO FINANCEIRO
O gerenciamento financeiro preocupa-se com dois aspectos importantes: a rentabilidade e a liquidez.
Os recursos financeiros devem ser lucrativos e líquidos ao mesmo tempo
Estes são os dois objetivos principais das finanças: o melhor retorno possível do investimento (rentabilidade) e a sua rápida conversão em dinheiro (liquidez)
GERENCIAMENTO FINANCEIRO
As três atribuições do gerenciamento financeiro são:
1. Obter recursos financeiros para que a entidade possa funcionar ou expandir as suas atividades; a obtenção ou captação de recursos financeiros pode ser feita no mercado de capitais, através de empréstimos, etc.
GERENCIAMENTO FINANCEIRO
2. Utilizar recursos financeiros para suprir as operações comuns da empresa, em vários setores e áreas de atividade, como compra de insumos, aquisição de máquinas e equipamentos, pagamento de salários, de impostos, etc.
3. Aplicar recursos financeiros excedentes, como aplicações no mercado de capitais ou no mercado monetário, aquisição de imóveis ou terrenos, etc.
GERENCIAMENTO FINANCEIRO
Entradas
Empresa Saídas
Captação de
Recursos Financeiros
Utilização de
Recursos Financeiros
Aplicação de
Recursos Financeiro
s
GERENCIAMENTO FINANCEIRO
Entrada de recursos do mercado:Contas a receberRecursos próprios: integralização e
aumento de aporte inicialEmpréstimos e financiamentosRecebimento da venda de ativos
imobilizadosDesinvestimento do mercado de
capitais, fundos, etc.
GERENCIAMENTO FINANCEIRO
Saída de recursos para o mercado:Contas a pagar (fornecedores)Pagamento de pessoalPagamento de impostosPagamento de empréstimos e
financiamentosPagamento de ativos imobilizadosAplicações no mercado de capitais,
fundos, etc.
PRINCIPAIS FERRAMENTAS DE GERENCIAMENTO FINANCEIRO
1. Controle de caixa: a tesouraria deve saber a todo momento o seu saldo bancário
2. Controle de conta corrente: é o extrato elaborado pela tesouraria por meio do movimento diário de caixa e bancos com créditos, débitos e respectivas datas,
PRINCIPAIS FERRAMENTAS DE GERENCIAMENTO FINANCEIRO
3. Conciliação bancária: compara o extrato da tesouraria com o do banco para verificar pendências ou erros.
4. Contas a pagar: é o agendamento diário feito por segmento: fornecedores, tributos, despesas administrativas, comerciais e operacionais, provisões.
PRINCIPAIS FERRAMENTAS DE GERENCIAMENTO FINANCEIRO
5. Contas a receber: é o agendamento da cobrança em carteira com a cobrança bancária.
6. Fluxo de caixa: é um resumo das contas a pagar e a receber e a projeção do saldo positivo ou negativo em caixa para efeito de aplicação ou obtenção de crédito
CÁLCULO DO INVESTIMENTO INICIALItens Investimento Fixo Quantidade Valor
Sede (aquisição ou luvas)
Sede (reforma ou decoração
Veículos
Equipamento A
Equipamento B
Ferramentas e acessórios
Móveis e utensílios
Equipamentos de comunicação
Equipamentos de informática
Softwares
CÁLCULO DO INVESTIMENTO INICIALInvestimento Fixo Quantidade Valor em R$
Uniformes
Criação de logomarcaOutros materiais
Registro da empresa
Subtotal 1
Capital de Giro
Estoque inicial de materiais
Mão de obra e encargos sociais
Custos fixos
Subtotal 2
Total
CAPITAL DE GIRO
O capital pode ser fixo e de giro.Capital fixo: É constituído de
ativos imobilizados e são efetuados a longo prazo, são estáveis e sofrem poucas alterações. É o caso de edifícios, instalações, máquinas e equipamentos, etc.
CAPITAL DE GIRO
Capital de Giro: representa a quantidade de dinheiro que a entidade utiliza para movimentar suas atividades. Envolve estoques, dinheiro em caixa e em bancos, financiamentos a clientes por meio de contas a receber, salários, encargos, aluguel, contas de luz, água, telefone, etc.
CAPITAL DE GIRO O que aumenta a necessidade de capital de giro
O que diminui a necessidade de capital de giro
Vendas com prazos longos de pagamento
Vendas à vista
Cobrança ineficiente dos clientes em atraso
Cobrança eficiente dos clientes
Compras à vista Reinvestimento dos lucros
Prazos menores para pagamento de fornecedores
Prazos longos para pagamento de fornecedores
Investimento elevado em estoque Maior lucratividade do negócio
Giro lento dos estoques Giro rápido dos estoques
Compra de ativos não operacionais Vendas de ativos desnecessários ao negócio
Retiradas excessivas Aumento do capital com recursos próprios
FLUXO DE CAIXA
FLUXO DE CAIXA
FLUXO DE CAIXA
RESULTADO MENSAL
PONTO DE EQUILÍBRIO
PE = CF/ 1 – (CV/RT)PE = ponto de equilíbrioCF = custo fixo (independe do
volume de produção)CV = custo variável (depende do
volume de produção)RT = receita total
ÍNDICES FINANCEIROS
Os índices financeiros indicam como está a situação financeira da entidade, e a capacidade de honrar seus compromissos no prazo.
Existem quatro grupos básicos de indicadores: liquidez, atividade, endividamento e lucratividade.
Estes itens são calculados a partir dos itens do balanço patrimonial e das demonstrações de resultado
Os índices de liquidez mostram se a entidade é capaz de saldar as suas dívidas.
ÍNDICES FINANCEIROS
Se uma entidade tem um índice de liquidez de 3, por exemplo, significa que ela pode saldar seus passivos circulantes com pequena parcela do ativo (33%), pois os mesmos são três vezes maiores que o passivo.
Índice de Liquidez = ativo circulante / passivo circulante
Os índices de endividamento demonstram, como o próprio nome diz, o grau de endividamento da entidade, ou seja, quanto do total de ativos é financiado pelos credores da empresa
Índice de Endividamento = Passivo total/Ativo total
ÍNDICES FINANCEIROS
Os índices de lucratividade são:
Margem bruta = lucro bruto / vendas Margem operacional = lucro operacional /
vendas Margem líquida = lucro líquido / vendas ROI (retorno sobre o ativo total) = lucro líquido /
ativo total
ÍNDICES FINANCEIROS
Rentabilidade = lucro anual médio/ aporte inicial
É um índice fácil de calcular mas é impreciso porque ignora o valor do dinheiro em relação ao tempo
• Prazo de paybackMede o tempo necessário para a recuperação do capital inicialmente investidoPayback = investimento/ lucro anual médio
ÍNDICES FINANCEIROS
Rentabilidade = lucro anual médio/ investimento
É um índice fácil de calcular mas é impreciso porque ignora o valor do dinheiro em relação ao tempo
• Prazo de paybackMede o tempo necessário para a recuperação do capital inicialmente investidoPayback = investimento/ lucro anual médio
ÍNDICES FINANCEIROS
Fluxo de Caixa DescontadoEssa técnica comparam o valor presente dos futuros fluxos de caixa com o montante inicial investido
Pode ser feita através de dois métodos:Valor Presente Líquido
Taxa Interna de Retorno
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