Les investisseurs optant pour un fonds négocié en bourse qui suit un indice obligataire canadien cherchent à reproduire le rendement de cet indice en payant le moins de frais et d’impôts possible.

Rendement de l’indice, meilleur suivi, traitement fiscal avantageuxLe FNB Horizons Univers obligations canadiennes sélectionnées, inscrit à la Bourse de Toronto sous le symbole HBB, cherche à reproduire le rendement de l’indice Solactive Univers obligations canadiennes sélectionnées (l’« indice »), après déduction des frais.

S’il existe plus de 1 300 obligations canadiennes de qualité supérieure, beaucoup d’entre elles ne sont pas assez liquides pour être détenues dans un FNB. C’est pourquoi la plupart des FNB indiciels canadiens pratiquent l’échantillonnage, qui consiste à détenir moins de titres que l’indice tout en offrant des paramètres de rendement similaires.

L’indice Solactive Univers obligations canadiennes sélectionnées est conçu pour mesurer le rendement du marché obligataire canadien de catégorie investissement (obligations d’État et de sociétés) au moyen d’un groupe représentatif d’obligations présentant des caractéristiques de duration, de rentabilité et de rendement semblables à celles de l’ensemble de l’univers des obligations canadiennes.

Principales caractéristiques du FNB HBB

• Avantages des indices de rendement total : Le FNB HBB fait partie de la gamme des FNB à indice à rendement total (« IRT ») d’Horizons. Il a recours à un contrat de swap sur le rendement total pour reproduire le rendement de l’indice Solactive Canadian Select Universe Bond (rendement total). Cette structure permet habituellement de réduire les frais2 et les erreurs de suivi liées à la reproduction d’un indice, en plus d’être plus avantageuse sur le plan fiscal

• Accès fiscalement avantageux : Le FNB HBB ne devrait verser aucune distribution imposable

• Réinvestissement automatique : Les distributions des titres composant l’Indice réinvesties sont reflétées dans la valeur liquidative (« VL ») du FNB HBB à la date de leur réinvestissement, ce qui peut se traduire par une capitalisation plus efficace que les FBN dont les intérêts sont calculés uniquement tous les trimestres, voire tous les mois

Imposition des FNB d’obligations canadiennesEn règle générale, tous les revenus d’intérêts sur les obligations canadiennes sont imposés au plein taux d’imposition marginal de l’investisseur. Puisque le FNB HBB ne devrait pas verser de distributions imposables, les porteurs de parts ne devraient pas payer d’impôt sur les flux de revenus dégagés par les constituants sous-jacents de l’Indice, dont la VL du FNB HBB tient compte. Ils ne devraient payer de l’impôt que si le FNB HBB est vendu et qu’un gain en capital est réalisé. Le FNB HBB est conçu pour permettre aux investisseurs d’obtenir une exposition plus efficace à l’univers des obligations canadiennes de première qualité.

FNB Horizons Univers obligations canadiennes sélectionnées (HBB)

Survol du FNBNom :FNB Horizons Univers obligations canadiennes sélectionnées

Date de lancement :8 mai 2014

Symbole :HBB

Symbole de l’indice Bloomberg :SOLHBB

Frais de gestion1 : 0,09% (hors frais de swap de 0,14% inclus dans le « TER »)

Indice sous-jacent : Solactive Canadian Select Universe Bond Index (rendement total)

Gestionnaire de placements : Horizons ETFs Management (Canada) Inc.

Admissibilité :Tous les comptes de placement enregistrés et non enregistrés

Couverture de change :Non

1 Taxes de vente applicables en sus. 2 Comparativement à d’autres FNB canadiens reproduits physiquement dans la catégorie « revenu fixe canadien » de Morningstar. Le FNB HBB se situe au deuxième rang des frais de gestion les moins élevés parmi 24 FNB, au 23 octobre 2018.

http://www.FNBHorizons.com

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Investir dans le FNB Horizons Univers obligations canadiennes sélectionnées géré par Horizons ETFs Management (Canada) Inc. (le « FNB ») peut donner lieu à des commissions, frais de gestion et taxes. Le FNB n’est pas garanti, sa valeur fluctue fréquemment et son rendement passé peut ne pas se reproduire. Le prospectus contient des informations détaillées importantes au sujet du FNB. Veuillez lire le prospectus avant d’investir.Les FNB Horizons à indice de rendement total (« FNB IRT Horizons ») sont généralement des FNB indiciels qui utilisent une structure de placement novatrice appelée « swap de rendement total » pour produire des rendements indiciels de façon peu coûteuse et fiscalement avantageuse. Contrairement à un FNB de reproduction physique qui achète généralement les titres contenus dans l’indice pertinent dans les mêmes proportions que celui-ci, la plupart des FNB IRT Horizons utilisent une structure synthétique qui n’achète jamais directement les titres d’un indice. Le FNB reçoit plutôt le rendement total de l’indice par la conclusion d’un contrat de swap sur rendement total avec une ou plusieurs contreparties, généralement de grandes institutions financières, qui lui fourniront le rendement total de l’indice en échange des intérêts réalisés sur les liquidités détenues par le FNB. Les distributions versées par les composantes de l’indice sont automatiquement reflétées dans la valeur liquidative du FNB. Par conséquent, le FNB IRT Horizons reçoit le rendement total de l’indice (avant les frais), reflété dans le cours des actions du FNB, et les investisseurs ne devraient pas recevoir de distributions imposables. Certains FNB IRT Horizons (Horizons NASDAQ-100® Index ETF et FNB Horizons Indice actions américaines à grande capitalisation) ont recours à la reproduction physique au lieu d’un swap de rendement total. Le FNB Horizons Compte maximiseur d’espèces et le FNB Horizons Compte maximiseur d’espèces en dollars américains ont recours à des comptes d’opérations au comptant et ne font pas le suivi d’un indice, mais plutôt d’un taux d’intérêt composé versé sur les dépôts en espèces susceptible de varier au fil du temps. L’information contenue dans le présent document ne reflète que les règles fiscales générales; elle ne constitue pas et ne doit pas être interprétée comme un avis fiscal. La situation des investisseurs peut différer de celles des exemples. Il est recommandé aux investisseurs de consulter leur conseiller fiscal avant de prendre quelque décision que ce soit en matière d’investissement.L’instrumentfinancier n’est ni commandité, ni promu, ni vendu, ni cautionné de quelque manière que ce soit par Solactive AG et Solactive AG ne donne aucune garantie ou assurance, explicite ou implicite, à l’égard des résultats de l’utilisation de l’Indice, de sa marque de commerce ou du cours de l’Indice, en aucun temps et à aucun autre égard. L’Indice est calculé et publié par Solactive AG. Solactive AG déploie les efforts raisonnables pour s’assurer de l’exactitude du calcul de l’Indice. Quelles que soient ses obligations envers l’Émetteur, Solactive AG n’est en aucun cas responsable de signalerles erreurs dans l’Indice à une tierce partie, incluant sans toutefois s’y limiter, les investisseurs ou les intermédiaires financiers de l’instrumentfinancier. La publication de l’Indice de Solactive AG ou l’utilisation autorisée de l’Indice ou de sa marque de commerce pour utilisation relativement à l’instrumentfinancier ne constitue aucunement une recommandation faite par Solactive AG d’investir dans leditinstrumentfinancier ni une garantie ou une opinion de Solactive AG à l’égard d’un placement dans cetinstrumentfinancier.

Pour en savoir davantage, veuillez visiter www.FNBHorizons.com/ETF/HBB

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FNB Horizons Univers obligations canadiennes sélectionnées (HBB)

Le rendement après impôt d’un portefeuille obligataire est un aspect crucial du rendement total, surtout en période de taux d’intérêt peu élevés et de faibles écarts entre les titres de créance du gouvernement et ceux des sociétés. L’exemple hypothétique ci-après met en évidence les avantages après-impôt de détenir des titres du FNB HBB par rapport à un autre FNB d’obligations reproduit physiquement dans un compte de placement non enregistré. L’exemple suppose que les deux FNB reflètent un rendement net de 3 %.

Il est important de noter que ni le FNB HBB ni les autres FNB IRT offerts par Horizons ne requalifient le revenu tiré de placements en gains en capital.

Incidences fiscales pour un FNB d’obligations canadiennes – à titre d’illustration uniquement

FNB physique HBB

Investissement de départ 100 000 $ 100 000 $

Rendement du marché (0 %) 0 $ 0 $

Distributions (3 %) 3 000 $ 3 000 $

Valeur totale du portefeuille avant impôt 103 000 $ 103 000 $

Impôt sur les distributions (46,41 %) 1 392,30 $ 0 $

Impôt total 1 392,30 $ 0 $

Rendement total du portefeuille après impôt 101 607,70 $ 103 000 $

Différentiel de rendement -1 392,30 $

Rendement perdu en raison de l’impôt sur les distributions -1,39 % 0 %

L’exemple présenté ci-dessus met en évidence les avantages des rendements après impôt attendus d’un FNB (HBB) à structure IRT par rapport à un autre FNB obligataire reproduit physiquement et domicilié au Canada dans un compte de placement non enregistré, dans l’hypothèse où les deux FNB rapportent ou reflètent des distributions nettes de 3 % (en dollars canadiens), calquent le même univers exactement et où la valeur marchande des titres composant l’Indice ne varie pas. Cet exemple ne tient pas compte des frais ou des dépenses des FNB, ni des autres frais, commissions ou dépenses qui seraient associés à l’achat ou à la vente de parts des FNB. L’exemple ne prend pas en considération la vente de parts du FNB ni l’impôt à payer qui en résulterait.

*Les deux FNB sont détenus par un investisseur résident de l’Ontario dans la quatrième fourchette d’imposition la plus élevée, dont le taux d’imposition marginal aurait été de 46,41 % en 2018.

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