WORKSHOPEvolução das Plataformas deEvolução das Plataformas de Negociação da BM&FBOVESPAJulho 2010
11
WORKSHOP – Evolução das Plataformas de Negociação
Roadmap de TI
Agenda Marcio Castro e Elie Bautzer Calabresp
UMDF (Unified Market Data Feed) Jochen Mielke de Lima – Ricardo Ni Kau Hsu
EntryPoint
Modos, forma e manual de acesso
Jochen Mielke de Lima – Andrei Goldchleger
Roberto Costa Simões
Drop Copy Jochen Mielke de Lima – Andrei Goldchleger
Jochen Mielke de Lima – Andrei GoldchlegerMegaDirect V3
Jose Eduardo da Silva Ferreira e André Eduardo DemarcoeMegaX
Jochen Mielke de Lima – Andrei GoldchlegerMegaDirect V3
Jochen Mielke de Lima e André Eduardo Demarco
Mateus Bertti
Megaline
Melhores práticas em ambiente de negociação
2Sabino FicoKIT para treinamento e desenvolvimento
WORKSHOP – Evolução das Plataformas de Negociação
Objetivos do workshop
• Informar as melhorias implementadas nos sistemas de negociação atuais – GTS e Mega Bolsa;
• Detalhar o andamento da nova plataforma de negociação desenvolvida em conjunto• Detalhar o andamento da nova plataforma de negociação desenvolvida em conjunto com o CME Group;
• Anunciar as novas formas de difusão de market data (UMDF) e entrada de ofertas direcionadas ao GTS e Mega Bolsa (EntryPoint);
• Apresentar o eMegaX, ferramenta que permitirá às corretoras o cancelamento de ofertas inseridas via conexões automatizadas (Mega Direct);ofertas inseridas via conexões automatizadas (Mega Direct);
• Apresentar o MegaLine, ferramenta que proporcionará às corretoras o controle de limites de risco pré‐negociação de ofertas não inseridas por meio de sua infra‐estrutura;
• Demonstrar as formas e os manuais de acesso às novas interfaces e ferramentas.
3
WORKSHOP – Evolução das Plataformas de Negociação
Regras para este workshop
• Agenda bastante extensa e detalhada;
• Não teremos intervalos, no entanto há café disponível;
• O workshop prevê tempo ao final para perguntas;
• No entanto, durante as apresentações, os participantes poderão encaminhar questões por escrito para a mesa Os apresentadores procurarão então respondê las durantepor escrito para a mesa. Os apresentadores procurarão então respondê‐las durante suas falas;
• As questões, por escrito ou ao final, deverão ser precedidas pelo nome da pessoa e empresa que representa.
4
Evolução das Plataformas deWORKSHOP
Evolução das Plataformas de Negociação da BM&FBOVESPAJulho 2010
5
Estas apresentações podem conter certas declarações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração sobre eventos ou resultados futuros. Tais declarações não são dados históricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econômicos disponíveis no momento e em projeções atuais acerca da indústria na qual a BM&FBOVESPA se insere.
Os verbos “antecipar”, “acreditar”, “estimar”, “esperar”, “prever”, “planejar”, “projetar”, “almejar” e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas declarações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as projeções desta apresentação e não garantem qualquer desempenho futuro da BM&FBOVESPA.
Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas não estão limitados a: (i) aceitação pelo mercado dos serviços prestado pela BM&FBOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) à economia e ao mercado de valores mobiliários brasileiros e (b) à indústria altamente competitiva na qual a BM&FBOVESPA opera; (iii) alterações (a) na legislação e tributação nacional e estrangeira e (b) nas políticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobiliários; (iv) crescimento da competição, com novos g ; ( ) p ç ,participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar‐se às rápidas mudanças no ambiente tecnológico, incluindo a implementação de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&FBOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contínuo de introdução de competitivos novos produtos e serviços enquanto mantém a competitividade dos já existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdições nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&FBOVESPA em jurisdições estrangeirasBOVESPA em jurisdições estrangeiras.
Todas as declarações nesta apresentação são baseadas em informações e dados disponíveis na data em que foram feitas, a BM&FBOVESPA não se obriga a atualizá‐las com base em novas informações ou desenvolvimentos futuros.
Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de compra de qualquer valor mobiliário;Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de compra de qualquer valor mobiliário; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobiliário onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificação de acordo com lei de valores mobiliários. Nenhuma oferta deve ser feita à exceção de um prospecto que atenda os requisitos daInstrução CVM 400 de 2003 e suas alterações.
6
Evolução das Plataformas de Negociação
Agenda
Projetos em desenvolvimento
Acesso e Distribuição
Capacidade e Consolidação
Planejamento de entregas
7
Evolução das Plataformas de Negociação
Projetos em desenvolvimento
Acesso e Distribuição
Capacidade e Consolidação
Planejamento de entregas
8
Projetos em desenvolvimento
Acesso e distribuição• Internacionalização: Brazil Easy Invest (Chi‐X)
• DMA 2, 3 e 4 para segmento Bovespa
• Telas de negociaçãoTelas de negociação
Capacidade e consolidaçãoCapacidade e consolidação• Varejo: campanha de popularização do mercado de capitais
• Ampliação da capacidade de processamento
• Novos datacenters principal e secundário
• Nova plataforma de negociação BVMF‐CME
99
Evolução das Plataformas de Negociação
Projetos em desenvolvimento
Acesso e Distribuição
Capacidade e Consolidação
Planejamento de entregas
10
Acesso e distribuição
Atração de Investidores Internacionais ‐ Brazil Easy Invest
• Parceria entre BVMF e Chi‐X para desenvolvimento de tecnologia que permitirá a negociação de ações brasileiras em moeda estrangeira
hi b idiá i d i b k d l i d i ã• Chi‐X: subsidiária da Instinet, broker‐dealer norte‐americano precursor da negociação eletrônica, operadora de sistemas de negociação na Europa e Canadá
• Público‐alvo: investidores estrangeiros (Resolução CMN 2689), de varejo, norte‐americanos, g ( ç ), j , ,europeus e asiáticos, via sistemas internacionais de home‐broker
• Alternativa de negociação para o mercado de ADRs de ações de empresas brasileiras
• Desburocratização do processo de cadastro estrangeiro no Brasil (2689): proposta elaborada pela BVMF está sendo revisada pelos demais integrantes do BEST (ANBIMA, CETIP, p p g ( , ,FEBRABAN)
• Instituições que já aderiram ao projeto: Bradesco, Citibank, HSBC, Itaú
1111
• Outras instituições estão avaliando a possibilidade de participação
Acesso e distribuição
1212
Acesso e distribuição
Outros países
CORRETORA CORRESPONDENTE
CLIENTE2689
CLIENTE 2689
5Compra de PETR a US $ 16,67
REDECORRESPONDENTE
CLIENTE2689
268967
BVMF
BrasilCORRETORA
BVMF
7AOrdem de compra de
PETR a R $ 30,00TRa
U S$
16,6
CORRETORA BVMF
$ ,
Com
pra
deP
E
REDE
Sistema de negociação
CORRETORA BVMF
MÓDULO Chi X
CORRETORA BVMF
6Compra de PETR
a US $ 16,67
C
BANCO COM CARTEIRA FX
1313
BVMF Chi -X CARTEIRA FX7B
Venda de dólar (US$) a R $1,80
Acesso e distribuição
DMA 2, 3 e 4 para Segmento Bovespa
DMA 1Modelo
DMA 2DMA via Provedor
DMA 3Via Conexão
DMA 4 Co‐location
ACESSO VIA MESA DE
Õ Tradicional
Cliente conectado à corretora
Cliente conectado a uma provedora de serviço de roteamento (Bloomberg,
GLNet, Marco PoloN t k C d t )
DiretaCliente conectado diretamente à BVMF
Envio de ofertas a partir de software
instalado em servidor hospedado no CPD da
BVMF
OPERAÇÕES DA
CORRETORA
Network, Cedro etc.) BVMF.
• Segmento BM&F já conta com todos os tipos de modelo de acesso
• Segmento Bovespa conta somente com acesso via mesa de operações e DMA tradicionalDMA tradicional
• BVMF pretende estender ao segmento Bovespa o mesmo modelo de acesso do segmento BM&F
1414
• Processo de autorização da CVM para implantação dos modelos DMA 2, 3 e 4 no segmento Bovespa
Acesso e distribuição
Telas de Negociação
• As bolsas internacionais, tipicamente, concentram os seus esforços tecnológicos no desenvolvimento de sistemas eletrônicos de negociação velozes, estáveis e escalonáveis.
d d d d l ã d l d ã é• A atividade de desenvolvimento e manutenção de telas de negociação, tipicamente, é desempenhada por empresas de tecnologia independentes, chamadas de ISV (independent software vendors).
• Há diversas empresas competentes que oferecem bons produtos para diversas bolsas internacionais, beneficiando‐se de ganhos de escala (exemplos – vide soluções certificadas)
• A BVMF, devido à história recente de Bovespa e BM&F como bolsas mutualizadas, ainda encontra‐se fortemente envolvida na atividade de desenvolvimento e manutenção de telas de negociaçãode negociação.
1515
Acesso e distribuição
1 Estação MegaBolsa 1. Estação MegaBolsa
Telas de Negociação
1. Estação MegaBolsa2. GLWIN Bovespa3. GLWIN BM&F4. GTS Client
1. Estação MegaBolsaGLWIN Bovespa
2. GLWIN BM&F3. GTS Client4. GTS Client
5. WTR site6. Terminal WTR Semiprof.7. Sisbex
WTR siteTerminal WTR Semiprof.
4. Sisbex8. Bovespa FIX 5. Bovespa FIX
Parceria entre TT e BVMF
• A empresa Trading Technologies (TT) desenvolve telas de negociação para mercadosA empresa Trading Technologies (TT) desenvolve telas de negociação para mercadosfuturos
• TT e BVMF firmaram acordo em abril de 2010, segundo o qual a TT oferecerá a tela dei ã X d ® d b il i i d i i i d 2011
1616
negociação X_Trader® para o mercado brasileiro a partir do primeiro trimestre de 2011
Evolução das Plataformas de Negociação
Projetos em desenvolvimento
Acesso e Distribuição
Capacidade e Consolidação
Planejamento de entregas
17
Capacidade e consolidação
VAREJO ‐ Campanha de Popularização do Mercado de Capitais
• Campanha publicitária em meios de comunicação em massa
• Meta de atrair 5 milhões de clientes em 5 anos, ênfase em Educação
• Itens de projeto de capacidade na Bolsa– Internet
– Sistemas de CADASTRO
– Educacional
– Sistemas de negociação
– Sistemas de pós‐negociação– Sistemas de pós‐negociação
– SINACOR
Atenção!
Corretoras devem também considerar impactos em seus sistemas
1818
Capacidade e consolidação
Ampliação da Capacidade de Processamento
Objetivo
• Ampliação da capacidade do segmento Bovespa para 3 milhões de negócios/dia e 5milhões de investidores
• Ampliação da capacidade do segmento BM&F para 400 mil negócios/dia
CAPACIDADECAPACIDADE(Número de negócios por dia)
Janeiro 2009 Janeiro 2010 Janeiro 2011
Mercado de Ações 770.000 1.500.000 3.000.000
d d
Previsão de conclusão: dezembro de 2010
Mercado de Derivativos 200.000 200.000 400.000
Principais frentes do projeto
• Substituição dos servidores relays em todos os participantes (início agosto)A t d tid d d id d i f t t d d
1919
• Aumento da quantidade de servidores e da infraestrutura de rede• Alterações em software, visando aumento de eficiência computacional• Testes de capacidade de diversos sistemas, visando identificar obstáculos
Capacidade e consolidação
Novos Data Centers Principal e Secundário – Situação Atual
Geradores de energiaGeradores de energia redundantes3 x 450 kVA
UPS redundantes2 x 300 kVA
Geradores de energia redundantes2 x 1.000 kVA
UPS redundantes2 x 550 kVA
PraçaXV
Novembro
Sistema de RefrigeraçãoredundanteChiller de 200TR +Sistema de água gelada
2 x 550 kVA
Sistema de Refrigeraçãoredundante2 x Chiller de 100TR
100mts
Sistema de água gelada6x Fan Coils de 18 TR
4x Fan Coils de 30 TR
700 mts
Geradores de energia d d
TIVITCONTINGÊNCIA
redundantes2 x 1.000 kVA
UPS redundantes2 x 270 kVA
UEC
Sistema de RefrigeraçãoRedundante2 x Self Containedde 30 TR + 3 x Self Contained de 15 TR
2020
Capacidade e consolidação
N
Novos Data Centers Principal e Secundário – Situação Futura
Diveo
NovoData Center
Hosting
‐ Site de negociação‐ DR pós‐negociação
Geradores de energia redundantes5 x 1825kW
UPS redundante2 x 3 x 900KW
Sistema de refrigeração redundante
‐ Site de pós‐negociação‐ DR negociação
Fase 1 (2010)Contratação DIVEO
5 x Self Containedde 330 TR
Fase 2 (2011)Finalização construção
Fase 3 (2012)Desativação DCs antigos
2121
Contratação DIVEOInício construção
Finalização construçãoInstalação equipamentos
Desativação DCs antigos
Capacidade e consolidação
Novos Data Centers Principal e Secundário
Etapas do projeto
• Aquisição de terreno e construção de novo data center principal
• Aluguel de espaço e infraestrutura de empresa especializada para instalação (hosting)de novo data‐center secundário
• Conexão dos data centers atuais e novos a fim de permitir a migração gradual dosConexão dos data centers atuais e novos, a fim de permitir a migração gradual dosequipamentos
• Ativação dos novos data centers e desativação dos data centers atuais
• Avaliação da possibilidade de oferta de espaço de data center para os corretores
2222
Capacidade e consolidação
Nova Plataforma de Negociação BVMF‐CME
• Desenvolvimento em conjunto pela BVMF e pela CME de nova plataforma eletrônica• Desenvolvimento, em conjunto pela BVMF e pela CME, de nova plataforma eletrônicade negociação multimercado – ações, derivativos, câmbio, renda fixa
• Baseada na plataforma de negociação Globex, reconhecida como uma das melhores domundomundo
• Substituição do GTS, MegaBolsa, Sisbex e BovespaFix por um sistema único e integrado• Cerca de 200 profissionais de TI envolvidos no projeto, sendo 100 da CME e 100 daBVMF, aproximadamenteBVMF, aproximadamente
Performance e CapacidadePerformance e Capacidade
Mega Bolsa GTSNova Plataforma
(Fase 4)(Fase 4)
Latência ou Round Trip Time (Milissegundos) dentro da Bolsa
Entre 10 e 15 Entre 10 e 15 Inferior a 1
Pico de Processamento
2323
Pico de Processamento(Milhões de mensagens/dia)
7,5 6 200
Capacidade e consolidação
Nova Plataforma de Negociação BVMF‐CME
1 T 2 T 3 T 4 T 1 T 2 T 3 T 4 T 1 T 2 T 3 T 4 T
2010 2011 20121 T 2 T 3 T 4 T 1 T 2 T 3 T 4 T 1 T 2 T 3 T 4 T
Fase 1Módulo de Derivativos
Início do desenvolvimentod l t f
Módulo de Câmbio(substituição GTS)
Fase 2Implieds Fase 3
Módulo de Ações(substituição MegaBolsa)
Fase 4Módulo de Renda Fixa(substituição Sisbex e
da nova plataforma
(subst tu ção S sbe eBovespa Fix)
Plataforma UnificadaRoteamento de Ordens
2424
Capacidade e consolidação
Nova Plataforma de Negociação BVMF‐CME
Transferência de conhecimento e propriedade intelectual
• Propriedade intelectual e do código fonte compartilhada por BVMF e CME
• Programa formal de knowledge transfer, por meio do qual a BVMF adquirirá todo oconhecimento necessário (incluindo gestão de processos de produção, desenvolvimento etestes de sistemas) para obter independência e autonomia operacional.
• Possibilidade de comercialização do sistema com outras bolsas
Upgrades
• A BVMF terá o direito de receber, por 8 anos após a conclusão do desenvolvimento (2012),, p p ( ),os upgrades desenvolvidos pela CME.
2525
Capacidade e consolidação
Nova Plataforma de Negociação BVMF‐CMET i ã i ãTransição e comunicação
• Esta é a primeira de muitas comunicações com o mercado
P j t i t d i i i i t à t li t• Projeto orientado a minimizar impactos às corretoras e clientes
• Gateways de conexão com a Bolsa para o estado futuro –– EntryPoint – para entrada de ofertas e recebimento de respostasEntryPoint para entrada de ofertas e recebimento de respostas
– UMDF – Unified Market Data Feed para difusão de market data
– Ambos já contemplam impactos em virtude da migração para a tecnologia conjuntamente desenvolvida por CME e BVMFdesenvolvida por CME e BVMF
• Entretanto – Até a consolidação em torno de EntryPoint e UMDF, ainda haverá utilização de gateways distintos
– Vale a regra da Bolsa de manter compatibilidade com a versão anterior
2626
Planejamento de entregas
UMDF (Unified Market Data Feed) AÇÕES 06 SET 2010UMDF (Unified Market Data Feed) AÇÕES
UMDF (Unified Market Data Feed) Derivativos
06‐SET‐2010
30‐OUT‐2010
EntryPoint
Drop Copy
JANEIRO‐2011
06‐SET‐2010Drop Copy
MegaLiNe
06‐SET‐2010
06‐SET‐2010
eMegaX
Throttle (contenção e rejeição)
02‐AGO‐2010
06‐SET‐2010( ç j ç )
MegaDirect V3 (throttle, cancel on disconnect)
06 SET 2010
04‐OUT‐2010
2727
Sistema de Difusão Unificada
EVOLUÇÃO DAS PLATAFORMAS DE NEGOCIAÇÃO
Sistema de Difusão UnificadaUMDFJulho 2010
28
Sistema de Difusão Unificada UMDF
Agenda
Sistemas atuais de difusão BM&FBOVESPA
P t UMDFProposta UMDF
Aspectos operacionais
29
Sistema de Difusão Unificada UMDF
Sistemas atuais de difusão BM&FBOVESPA
Proposta UMDFProposta UMDF
Aspectos operacionais
30
Sistemas atuais de difusão BM&FBOVESPA
Difusão atualFormatos fragmentados, com diferentes implementações
• BOVESPA (mercado à vista): ProxyDiff (RLC/MMTP);
• BM&F (derivativos e câmbio) FIX 4 4 (BELL)• BM&F (derivativos e câmbio): FIX 4.4 (BELL);
• BM&F (clearing): SDM.
Requisitos de bandaRequisitos de banda
• 4 Mbps para segmento BOVESPA (a partir de 24/09);
• 4 Mbps para segmento BM&F.
Diferentes padrões de tráfego
• BOVESPA: liquidez em vários instrumentos (por exemplo, que compõem o índice);
• BM&F: altíssima liquidez em poucos instrumentos (futuro de índice e futuro de dólar).
31
Sistemas atuais de difusão BM&FBOVESPA
Problemas com sistemas atuais de difusão
Diferenças entre os formatos de sinal
• Conseqüências de plataformas segregadas:
– Exigem diferentes soluções dos clientes;
– Aumenta o TCO (total cost of ownership) dos clientes, às vezes recorrendo a fornecedores diferentes;
• Para o cliente, são duas bolsas gerando sinal de difusão.
32
Sistemas atuais de difusão BM&FBOVESPA
Problemas com sistemas atuais de difusãoEscalabilidade (ambos os segmentos)
• Ambos os formatos de sinal são baseados em TCP unicast;
• Uma mensagem de difusão é multiplicada pelo número de conexões de clientes:‐ Com 40 vendors: 1 atualização do livro de ofertas = 40 mensagens de difusão
• Banda necessária depende do número de conexões;• Banda necessária depende do número de conexões;
• Aumenta o TCO para a Bolsa: mais clientes exigem mais servidores.
33
Sistemas atuais de difusão BM&FBOVESPA
Características – Segmento BM&FDesvantagens
• Falta de compressão do sinal gera um requisito de banda maior;
• Modelo de assinat ra permite sit ações de DoS (denial of ser ice) 1 ano de• Modelo de assinatura permite situações de DoS (denial of service): 1 ano de trabalho para deixar o sistema estável;
• Causa limitações de throughput devido à complexidade do mecanismo de assinatura.
Vantagens
• Clientes de pouca banda gostam do modelo de assinatura;• Clientes de pouca banda gostam do modelo de assinatura;
• Recuperação rápida baseada no modelo de snapshots (para late joiners);
• Complexidade reduzida na ponta cliente, pois o livro de ofertas já é gerado ordenado;
• Utilização de protocolo padrão, amplamente utilizado e com know how difundido.
34
Sistemas atuais de difusão BM&FBOVESPA
Características – Segmento BOVESPADesvantagens
• Modelo sequencial exige persistência na ponta cliente;
• M ito r im para late joiners pode se demorar horas para retransmitir as• Muito ruim para late joiners – pode‐se demorar horas para retransmitir as mensagens;
• Ordenação do livro de ofertas é feita por preço/hora;
• Atualizações nos 5 melhores preços geram duas mensagens – uma para mercado por oferta, outra para mercado por preço.
VVantagens
• Compressão diminui em 80% os requisitos de banda para uma conexão;
• Protocolo de simples implementação.p p ç
35
Sistema de Difusão Unificada UMDF
Proposta UMDF
Sistemas atuais de difusão BM&FBOVESPA
Proposta UMDF
Aspectos Operacionais
36
Proposta UMDF
UMDF ‐ Premissas• Fornecer um único formato de difusão para o mercado, englobando os produtos negociados na BM&FBOVESPA, bem como os distribuídos por acordos (CME e NASDAQ), reduzindo custos para os clientes;
• Alavancar a utilização de multicast UDP para reduzir o TCO e enviar dados com mais desempenho ao mercado, reduzindo custos para a bolsa e para os nossos clientes;
• Utilização de um protocolo padrão e expansível, que permite acrescentar novas funcionalidades mantendo compatibilidade retroativa;
• Utilização de algoritmo de compressão padrão do mercado (FAST FIX Adapted for• Utilização de algoritmo de compressão padrão do mercado (FAST – FIX Adapted for STreaming), reduzindo o consumo de banda.
37
Proposta UMDF
Mensageria – Utilização FIX 5.0• Utilização do padrão FIX 5.0, última versão disponível do protocolo FIX:‐ Possibilidade de expansão via service packs;
‐ Independência da camada de transporte (TCP unicast, UDP multicast, MSMQ, etc.);
‐ Parsing simples das mensagens, já conhecido pelo mercado e com ampla rede de APIs disponível.
• Compressão via FAST‐ Oferece até 80% de compressão em mensagens FIX;
‐ Quanto mais informações na mensagem, maior a compressão – excelente para bundling deQuanto mais informações na mensagem, maior a compressão excelente para bundling de dados;
‐ Codificação e decodificação das mensagens se dá via templates;
‐ Templates disponíveis em:Templates disponíveis em:
ftp://ftp.bmf.com.br/FIXFAST/templates/Certification/ (certificação)
ftp://ftp.bmf.com.br/FIXFAST/templates/Production/ (produção)
38
Proposta UMDF
Informações técnicas – Mensageria
• Bolsa disponibiliza código de referência no FTP:‐ Inclui decodificador FAST em C++;
Inclui decodificador FAST em C# NET;‐ Inclui decodificador FAST em C# .NET;
‐ Inclui integração com QuickFix para parsing das mensagens.
• Bolsa disponibiliza arquivo com exemplos de mensagens decodificadas no FTP:
ftp://ftp.bmf.com.br/FIXFAST/reference/
39
Proposta UMDF
Canais de difusão• Difusão é dividida em canais lógicos, ou “canais”, identificados por um número (canal 1, canal 12, canal 50, etc.);
• Cada canal representa um segmento de mercado, ou divisão relevante que façaCada canal representa um segmento de mercado, ou divisão relevante que faça sentido sob uma ótica operacional ou de balanceamento de carga;
• Cada canal é composto por 3 streams:Li t d i t t‐ Lista de instrumentos
‐ Fornece a lista de instrumentos do canal, com todas as suas características (tick, lote padrão, maturidade, etc.);
R ã‐ Recuperação
‐ Fornece o estado dos livros de ofertas, dos instrumentos e seus dados estatísticos (high price, low price, VWAP) para uma recuperação rápida;
Incrementais‐ Incrementais
‐ Fornece as variações do estado do instrumento (livro de ofertas, dados estatísticos, notícias, etc.) em tempo real.
40
Proposta UMDF
Canais de difusão – segmento BM&F
Canal Descrição
1 Futuro de Taxas de Câmbio
2 Opções de Taxas de Câmbio
3 Futuro de Taxa de Juro
4 Opções de Taxa de Juro
5 Futuro de Commodities
6 O õ d C diti6 Opções de Commodities
7 Futuro de Índice de Ações
8 Opções de Índice de Ações8 Opções de Índice de Ações
9 Dólar a vista e a termo
10 Minicontrato Futuro de Ibovespa
41
Proposta UMDF
Canais de difusão – segmento BOVESPA
Canal Descrição
50 Mercado a vista ‐ Símbolos A‐J50 Mercado a vista Símbolos A J
51 Mercado a vista ‐ Símbolos K‐T
52 Mercado a vista ‐ Símbolos U‐Z
55 Índices de Ações, BTC, ETFs
56 Mercado de opções ‐ Símbolos A‐J
d d õ í b l57 Mercado de opções ‐ Símbolos K‐T
58 Mercado de opções ‐ Símbolos U‐Z
42
Proposta UMDF
Canais de difusão – segmento CME
Canal Descrição
100 CME Equity Futuresq y
101 CME Interest Rate Futures
102 CME FX Futures
103 CME Commodity Futures
120 CBOT Equity Futures
121 CBOT I t t R t F t121 CBOT Interest Rate Futures
122 CBOT FX Futures
123 CBOT Commodity Futures123 CBOT Commodity Futures
43
Proposta UMDF
Canais de difusão – segmento NASDAQ
Canal Descrição
200 Símbolos A
201 Símbolos B‐C
202 Símbolos D‐F
203 Símbolos G‐K
204 Símbolos L‐N
205 Sí b l O Q205 Símbolos O‐Q
206 Símbolos R‐S
207 Símbolos T‐Z207 Símbolos T Z
208 National Last Sale
209 Global Index Service
44
Proposta UMDF
Alta disponibilidade e disaster recovery• Alta disponibilidade é conseguida através de cluster local;• DR é vivo: há dois sinais paralelos (similar à CME):
– Primário saindo do site principal;p p ;
– Backup saindo site backup.
Core exchange market data feed
PRIMARY FEED BACKUP FEED
Primary site Backup site
BM&F marketdata channels
BOVESPAmarket data channels
CMEmarket data channels
BM&F marketdata channels
BOVESPAmarket data channels
CMEmarket data channels
Marketd
ata
feed
Marketd
ata
feed
45
RCB / Low latency network
Client systems
Proposta UMDF
Arquitetura Interna
UMDF GATEWAY
Instrumentos
UMDF Broadcaster
Instrumentos
Recuperação
UMDF Feed HandlerSinal de Difusão
Incrementais
UMDF Feed HandlerSinal de Difusão
UMDF Security List
46
Proposta UMDF
Arquitetura Mega Bolsa UMDF GATEWAYUMDF
UMDF Broadcaster
UMDF FeedHandlerRLC2FIX
NSC v900NSC v900NSC v900UDP
UMDF GATEWAYMMTP/RLC
HUB FRONT END
UMDF Broadcaster
UMDF FeedHandlerRLC2FIX
UDPTCP
END RLC2FIX
UMDF GATEWAY
UMDF Broadcaster
UMDF FeedHandlerRLC2FIX
UDP
47
RLC2FIX
Proposta UMDF
Arquitetura GTS UMDF GATEWAYUMDF
UMDF Broadcaster
UMDF FeedHandlerGTS2FIX
NSC v900NSC v900Núcleos GTSUDP
UMDF GATEWAYFIX 4.4
FIX GatewayM k t D t
UMDF Broadcaster
UMDF FeedHandlerGTS2FIX
TCPUDP
Market Data GTS2FIX
UMDF GATEWAY
UMDF Broadcaster
UMDF FeedHandlerGTS2FIX
UDP
48
GTS2FIX
Proposta UMDF
Arquitetura CMEUMDF GATEWAYUMDF GATEWAY
UMDF B d t
UMDF FeedHandler
CME canal 100
MDP 2.0 UMDF
UDP UDPBroadcasterMDP2FIX100
UMDF GATEWAY
UDP
UMDF GATEWAY
UMDF UMDF FeedHandler
CME canal UDP UDPBroadcaster
HandlerMDP2FIX
MDF GATEWAY
101UDP UDP
MDF GATEWAY
UMDFUMDF Feed
dlCBOT canal
UDP
49
UMDF Broadcaster
HandlerMDP2FIX
120UDP UDP
Proposta UMDF
Arquitetura NASDAQ UMDF GATEWAY
UMDF UMDF
FeedHandlerITCH2FIX
TIBCO UDPUMDF
Broadcaster
UMDF GATEWAY
UMDFNASDAQ Proxy
UMDF Feed
HandlerITCH2FIXim
ido TIBCO UDP
UMDF Broadcaster
ITCH
UMDF GATEWAY
TCP compri
NASDAQ TotalView
UMDF Broadcaster
UMDF FeedHandlerITCH2FIX
T
TIBCO
UDP
50
TotalViewAggregateITCH port
ITCH2FIX
Proposta UMDF
Documentação• 4 especificações disponíveis no site:
‐ UMDF Functionality: descreve todos os processos do UMDF, bem como as funcionalidades disponíveis, mapeamento RCL – FIX 5.0:
http://www.bvmf.com.br/pt‐br/servicos/download/UMDF_Functionality_v1.3.0.pdf
‐ UMDF FIX Message Specification: descreve todas as mensagens, suas tags e domínios:// / / / /http://www.bvmf.com.br/pt‐br/servicos/download/UMDF_FIX_Message_Specification_v1.2.0.pdf
‐ UMDF Production Channel Definitions: contém os canais disponíveis e seus respectivos endereços multicast e portas UDP do ambiente de PRODUÇÃO:http://www.bvmf.com.br/pt‐br/servicos/download/MarketDataChannels_PROD.pdf
‐ UMDF Certification Channel Definitions: contém os canais disponíveis e seus respectivos endereços multicast e portas UDP do ambiente de CERTIFICAÇÃO:http://www.bvmf.com.br/pt‐br/servicos/download/MarketDataChannels_CERT.pdf
51
Proposta UMDF
Timeline
30/10/2010UMDF segmento BM&F
em produção
6/9/2010UMDF segmento Bovespa
em produçãoUMDF segmento BM&F
em certificação
2/8/2010UMDF segmento Bovespa
em certificação
em certificação
NOVEMBRO 2010OUTUBRO 2010SETEMBRO 2010JULHO 2010 AGOSTO 2010
52
EntryPoint – Interface Unificada
EVOLUÇÃO DAS PLATAFORMAS DE NEGOCIAÇÃO
EntryPoint – Interface Unificada de Entrada de OrdensJulho 2010
53
Agenda
Interfaces de Entrada de Ordens: evolução
Análise das soluções atuais
EntryPoint
54
EntryPoint
Interfaces de Entrada de Ordens: evolução
Análise das soluções atuais
EntryPoint
55
Interfaces de Entrada de Ordens: evolução
Entrada de Ordens: Segmento BM&F
• 1986: Viva voz
• 2000: Global Trading System (NSC)g y ( )– GLWin
• 2004: Web Trading (WTr)P i i i t f t ti d– Primeira interface automatizada
• 2007: Novo GTS (Interface FIX)
• 2008: Acesso DMA, cross listing CME
56
Interfaces de Entrada de Ordens: evolução
Entrada de Ordens: Segmento Bovespa
• Viva voz
• 1990: CATS
• 1997: Mega Bolsa (NSC)
• 1999: Interface para Home Broker
• 2005: Fim do pregão viva voz2005: Fim do pregão viva voz
• 2008: Nova versão do Mega Bolsa
• 2009: Versão atual do Mega Bolsa( )– MegaDirect (FIX.4.2)
57
EntryPoint
Interfaces de Entrada de Ordens: evolução
EntryPoint
Análise das soluções atuais
58
Análise das soluções atuais
Entrada de Ordens: hoje
BM&FBOVESPADMA Tradicional
Segmento BM&F
MatchingFIX GatewayRoteamento GLOBEX
DMA Provider
gEngine (GTS)
FIX GatewayTerminais BolsaCo‐location
Terminais Bolsa
Segmento Bovespa
HUB MatchingEngine (NSC)DMA Tradicional
Terminais Bolsa
59
Engine (NSC)MegaDirect
Análise das soluções atuais
Entrada de Ordens: problemas
• Múltiplas versões do protocolo FIX (4.2 e 4.4).
• Necessidade de múltiplas soluções de conectividade.
• Fragmentação de funcionalidade.
• TCO (Total Cost of Ownership) elevado.
60
Agenda
Interfaces de Entrada de Ordens: evolução
Análise das soluções atuais
EntryPoint
61
EntryPoint
EntryPoint: Interface de Entrada de Ordens Unificada
• Consolidação das múltiplas interfaces.
• Baseado em FIX.4.4 (semelhante ao BELL).
• Agrega as melhores funcionalidades de cada interface.
• Ajusta algumas não‐conformidades do BELL.
• Permite acesso multimercado através da mesma sessão FIXPermite acesso multimercado através da mesma sessão FIX.
• Alavanca o conhecimento e o investimento em FIX.
62
EntryPoint
Entrada de Ordens: EntryPoint
BM&FBOVESPA
hDMA Tradicional
MatchingEngine (GTS)
DMA Tradicional
Roteamento GLOBEXDMA Provider
EntryPointTerminais BolsaCo‐location
HUB MatchingEngine (NSC)
63
EntryPoint
Roadmap
• Versão preliminar em testes internos.
• Disponibilidade em produção conjugada ao sistema de negociação unificado.p p ç j g g ç
• Revisão em virtude do projeto da nova plataforma de negociaçãoEstratégia de migração baseada em coexistência inicial.
– MegaDirect EntryPoint
– BELL EntryPoint
64
EntryPoint
Timeline
Início daInício daDocumentação inicial (d f ) di í l
20/8/2010P ó i ã Início da
produçãoInício da
Certificação(draft) disponível no
sitePróxima versão
da documentação
ABRIL 2011JANEIRO 2011JULHO 2010 AGOSTO 2010
65
EVOLUÇÃO DAS PLATAFORMAS DE NEGOCIAÇÃO
Acesso à InfraestruturaAcesso à InfraestruturaTecnológica da BM&FBOVESPAJulho 2010
6666
Acesso à Infraestrutura Tecnológica
Agenda
Introdução
Modos de acesso
Modos de acessos destinados a testes e homologação
Dimensionamento dos acessos
Sistemas e ambientes
Pontos de atenção
6767
Acesso à Infraestrutura Tecnológica
Introdução
Modos de acesso
Modos de acessos destinados a testes e homologação
Dimensionamento dos acessos
Sistemas e ambientes
Pontos de atenção
6868
Introdução
Esta apresentação tem por objetivo introduzir os novos aspectos relativos aos acessos à
infraestrutura tecnológica da Bolsa referenciando o Manual de Acesso à Infraestrutura
Tecnológica da BM&FBOVESPA.
O Manual de Acesso tem por objetivo prover informações sobre os modos de acesso àp j p ç
infraestrutura tecnológica da BM&FBOVESPA por participantes residentes e não
residentes, auxiliando‐os na escolha daqueles que melhor atendem a suas demandas de
t l i d ttecnologia e de custos.
6969
Introdução
Estão especificados no Manual de Acesso à Infraestrutura Tecnológica da BM&FBOVESPA :
• Modos de Acessos;
• Ambientes de Homologação e Testes;
• Dimensionamento dos Acessos;
• Sistemas e Ambientes oferecidos pela BM&FBOVESPA;
• Tabelas de preços;
• Especificações da contingência entre modos de acesso.
7070
Acesso à Infraestrutura Tecnológica
Introdução
Modos de acesso
Modos de acessos destinados a testes e homologação
Dimensionamento dos acessos
Sistemas e ambientes
Pontos de atenção
7171
Modos de Acesso
A BM&FBOVESPA disponibiliza aos seus participantes 4 modos de acesso à infraestruturatecnológica, conforme destacado na Figura 1, os quais possuem diferentes escopos, limitese características, de acordo com os sistemas a serem acessados.
7272Figura 1
Modos de Acesso
Cada modo de acesso está estruturado para informar ao participante:
• Descrição de cada modo de acesso à infraestrutura tecnológica da Bolsa;
• Formas de contratação;
• Características técnicas da solução;
• Formas de acesso;
• Sistemas e ambientes oferecidos; e
• Serviços de gerenciamento, monitoramento e suporte.
7373
Modos de Acesso
RCB – Rede de Comunicação BM&FBOVESPA
Trata‐se de uma rede de alta disponibilidade, escalabilidade, desempenho e baixa latênciaque provê acesso à infraestrutura tecnológica da Bolsa e a seu ambiente de negociação.Estão estabelecidas 3 formas de acesso na RCB (Figura 2).
7474Figura 2
Modos de Acesso
RCCF – Rede de Comunicação da Comunidade Financeira
Trata‐se de uma rede compartilhada administrada pela Primesys que provê acesso àp p y q pinfraestrutura tecnológica da Bolsa, bem como a seus ambientes de negociação e pós‐negociação, além de acesso ao Banco BM&F.
Estão estabelecidas 2 formas de acesso na RCCF (Figura 3).Estão estabelecidas 2 formas de acesso na RCCF (Figura 3).
Forma de Acesso 1
Forma de Acesso 2
7575Figura 3
Modos de Acesso
LAN – Co‐location
Trata‐se de uma estrutura que permite o acesso de equipamentos de participanteshospedados dentro do Datacenter da Bolsa diretamente aos sistemas e ambientes poresta disponibilizados, e que executam alto volume de transações.
Rede de administração do ATS
Rede de negociação
7676Figura 4
Modos de Acesso
VPN Internet
Trata‐se de um acesso à infraestrutura tecnológica da Bolsa de baixo custo, grandeabrangência e rápida implementação. Estão estabelecidas 2 formas de acesso por meio deVPN Internet (Figura 5).
Forma de Acesso 1
Forma de Acesso 2
7777Figura 5
Acesso à Infraestrutura Tecnológica
Introdução
Modos de acesso
Modos de acessos destinados a testes e homologação
Dimensionamento dos acessos
Sistemas e ambientes
Pontos de atenção
78
Modos de acesso destinados à homologação e testes de sistemas e ambientes
VPN INTERNET LAN‐TO‐LAN
Todas as validações e funcionalidades estabelecidas nos processos de pré‐produção poderãoser avaliadas nesse ambiente, no entanto não são cobertos e aplicados testes associados àcapacidade e à latência de rede cuja produção seja estabelecida via RCB ou RCCFcapacidade e à latência de rede cuja produção seja estabelecida via RCB ou RCCF.
RCCF
Contratada uma VPN RCCF para essa finalidade, as validações e funcionalidades estabelecidasnos processos de pré‐produção da BM&FBOVESPA poderão ser avaliadas nesse ambiente.
RCB
bi d h l ã d d bi d d ã i d dAmbiente de testes e homologação segregado do ambiente de produção, necessitando delink dedicado para tal finalidade.
7979
Acesso à Infraestrutura Tecnológica
Introdução
Modos de acesso
Modos de acessos destinados a testes e homologação
Dimensionamento dos acessos
Sistemas e ambientes
Pontos de atenção
80
Dimensionamento dos Acessos
Devido ao volume de dados e correto dimensionamento de banda, a Bolsa determina que oacesso para as mesas de negociação no segmento BM&F (derivativos) e segmento Bovespaacesso para as mesas de negociação no segmento BM&F (derivativos) e segmento Bovespa(ações) sejam realizados por meio de conexão com capacidade mínima de 12 Mbps para cadasegmento. Até 13/12/2010.
O dimensionamento deverá ser feito a partir da tabela constante no manual de acesso a infraestrutura tecnológica da BVMF, a seguir;g , g ;
8181Figura 6
Dimensionamento dos Acessos
8282
Acesso à Infraestrutura Tecnológica
Introdução
Modos de acesso
Modos de acessos destinados a testes e homologação
Dimensionamento dos acessos
Sistemas e ambientes
Pontos de atenção
83
Sistemas e Ambientes oferecidos pela Bolsa
Os modos de acesso oferecidos pela BM&FBOVESPA foram projetados com o intuito deatender, à necessidade de acesso dos participantes aos sistemas, aos ambientes e aosserviços da Bolsa. Segue abaixo uma lista simplificada de sistemas e ambientes atendidosversus os Modos de Acesso à infraestrutura Tecnológica da BM&FBOVESPA.
8484Figura 7
Acesso à Infraestrutura Tecnológica
Introdução
Modos de acesso
Modos de acessos destinados a testes e homologação
Dimensionamento dos acessos
Sistemas e ambientes
Pontos de atenção
85
Pontos de Atenção
Devido à importância dos assuntos abordados no Manual de Acesso à Infraestrutura Tecnológicada BM&FBOVESPA, ressaltamos alguns pontos para conhecimento:
• Aumento de capacidade dos links de comunicação para 4 Mbps no segmento Bovespa até 24Setembro de 2010Setembro de 2010.
• Aumento de capacidade dos links de comunicação para 12 Mbps por segmento via RCB; até 13de Dezembro de 2010.
• Dimensionamento das bandas de rede a partir de agregação de sistemas e ambientes;
• Responsabilidade dos participantes em contratar as linhas de comunicação;
• Tecnologia utilizada pelo participante para os Modos de Acesso à infraestrutura tecnológica daBM&FBOVESPA deverá suportar o tráfego do tipoMulticast;
• A partir de 01/03/2011, o Multicast será único protocolo para obtenção de Market Data daBM&FBOVESPA;
• Mudanças das formas de acesso por meio da RCB
8686
Mudanças das formas de acesso por meio da RCB
• Restrições quanto ao uso da forma de Acesso sem Contingência por meio da RCCF.
Acesso à Infraestrutura Tecnológica
Timeline
14/12
Banda mínima de 12 Mbits/s via RCB
1/9
Multicastvia RCB
2/8
Multicastvia VPN Internet
24/9
Banda mínima de 4 Mbits/s para segmento Bovespasegmento Bovespa
NOVEMBRO 2010OUTUBRO 2010 DEZEMBRO 2010SETEMBRO 2010AGOSTO 2010
87
EVOLUÇÃO DAS PLATAFORMAS DE NEGOCIAÇÃO
Drop Copy FIX MegaDirect
Julho 2010
8888
Drop Copy FIX MegaDirect
Agenda
Introdução
Drop Copy MegaDirect
Aspectos operacionais
89
Drop Copy FIX MegaDirect
Introdução
Drop Copy MegaDirect
Aspectos Operacionais
90
Introdução
O que é
• Funcionalidade que permite sistemas cliente em corretoras acompanharem, em tempo quase real, as mensagens que são trafegadas para seus clientes.
• Essas mensagens são copiadas para uma sessão FIX específica.
• Somente as mensagens que são resultados de um estímulo (Execution Reports) são enviadas em uma sessão drop copy.enviadas em uma sessão drop copy.
• Execution Reports podem representar:– Confirmação de recebimento de uma oferta;– Confirmação de modificação de uma oferta;– Confirmação de cancelamento de uma oferta;– Notificação de execução total ou parcial.
• Hoje disponível no segmento BM&F.
• Disponível no segmento BOVESPA via STM (protocolo MMTP).
91
• No futuro, alimentará o SINACOR.
Introdução
Por que Drop Copy FIX?q p py
• Permite que sistemas acompanhem ofertas de clientes que não estão enviando ofertas pela infraestrutura da corretora:DMA d l 3 ã di t b l– DMA modelo 3: conexão direta com a bolsa;
– DMA modelo 4: co‐location.
• Além de funcionalidade de supervisão, permite alimentação de sistemas de risco pós‐negociação, por exemplo:– Avaliação de risco de uma carteira;– Posição no mercado.
• Protocolo aberto, com extensa gama de APIs e know how bem difundido.
• Mapeamento simples FIX – FIX: exatamente a mesma mensagem que foi recebida pela porta MegaDirect será recebida através do Drop Copy FIX.
92
Drop Copy FIX MegaDirect
Introdução
Drop Copy MegaDirect
Aspectos operacionais
93
Drop Copy MegaDirect
Modelo MegaDirect com drop copyg p py
• Ofertas são enviadas para uma porta MegaDirect.
• A corretora continua a monitorar as ofertas e seus clientes através de seu próprio OMS p p(Order Management System), que “conhece” todas as ofertas enviadas por aquela porta.
• Mas também há a possibilidade de receber um drop copy.
• Assim, ofertas que não foram inseridas pela infraestrutura da corretora também podem ser monitoradas.
94
Drop Copy MegaDirect
Visão lógica – Mecanismo de Drop Copy para MegaDirectg p py p g
BM&FBOVESPAFix Gateway 1(Drop Copy)Drop Copy (Drop Copy)
MegaDirectFamília 400
MegaDirectFamília 300
MegaDirectFamília 800
Drop Copy
Corretora 1
RCCF
Família 400 Família 300 Família 800
HUBFront End
MMTPMMTP
MMTP
Corretora 2
RCBFront End
(MegaBolsa)MMTP
MMTP
MMTP
MegaDirectFamília 400
MegaDirectFamília 300
MegaDirectFamília 800
Drop Copy
95
Fix Gateway 2(Drop Copy)
Drop Copy
Drop Copy MegaDirect
Características de uma Sessão Drop Copyp py
• É uma sessão FIX – regras do protocolo se aplicam (Logon, Logout, Heartbeat, ResendRequest etc.).
• Uma instância de FIX Gateway por corretora (gateway drop copy).
• O Gateway Drop Copy de cada corretora tem a possibilidade de agregar todos os ExecutionReports daquela corretoraReports daquela corretora.
• Não é permitido enviar ofertas, modificações ou cancelamentos através de uma sessãodrop copy.
96
Drop Copy FIX MegaDirect
Introdução
Drop Copy MegaDirect
Aspectos operacionais
97
Aspectos Operacionais
Limitações e característicasç
• Três sessões drop copy pré‐configuradas por corretora. Todas as sessões provêem conteúdo idêntico.
• Cada porta MegaDirect precisa ser configurada para gerar drop copy:– Corretora pode pedir drop copy de todas suas portas MegaDirect; ou
– Somente das portas 500 501 e 502 (exemplo)Somente das portas 500, 501 e 502 (exemplo).
• Configuração se dá via página do FIX Gateway Drop Copy da corretora e via aplicação de configuração do MegaDirect.
• Horário de conexões: mesmo do MegaDirect
• Ofertas enviadas pela Estação Mega Bolsa não estão disponíveis via Drop Copy FIX.
98
Aspectos Operacionais
Documentaçãoç
• Documento de impacto disponível no site:
– MegaDirect Drop Copy Customer Impact Document: descreve todos os aspectos operacionais e funcionalidades do Drop Copy.
99
Aspectos Operacionais – Drop Copy
Timeline
Início daprodução
Início da Certificação
SETEMBROJULHO AGOSTO
100
EVOLUÇÃO DAS PLATAFORMAS DE NEGOCIAÇÃO
MegaDirect V3
Julho 2010
101101
MegaDirect V3
Agenda
Novas funcionalidades
Entregáveis
102
MegaDirect V3
Novas funcionalidades
Entregáveis
103
Novas funcionalidades
Novas funcionalidades
• Direto para porta 800
• Suporte a cancelamento de ofertas quando a sessão que ingressou as ofertas é desconectada (cancel on disconnect)
– Configurável por porta/conta
– Configurável se GTC/GTD deve ser cancelada ou nãoConfigurável se GTC/GTD deve ser cancelada ou não
– Configurável tempo de desconexão para iniciar processo de cancelamento, para evitar cancelamentos por flutuação de link, etc.
• Possibilidade de envio de strings no campo de conta ao invés de somente dígitos• Possibilidade de envio de strings no campo de conta, ao invés de somente dígitos
• Necessário certificação somente para novas funcionalidades
104
MegaDirect V3
Novas funcionalidades
á iEntregáveis
105
MegaDirect V3
Timeline
Início daprodução
Início da Certificação
OUTUBROJULHO Setembro
106
EVOLUÇÃO DAS PLATAFORMAS DE NEGOCIAÇÃO
eMegaX ‐ Ferramenta webeMegaX ‐ Ferramenta webpara cancelamento de ofertas
Julho 2010
107
eMegaX
Agenda
Introdução
Funcionalidades eMegaX
Arquitetura eMegaX
108
eMegaX
Introdução
Arquitetura eMegaX
Funcionalidades eMegaX
109
Introdução
O que é
• Uma interface web para cancelamento de ofertas ingressadas por meio de conexões automatizadas (MegaDirect).
• Poderá ser utilizada em caráter de contingência pelo participante do segmento Bovespa (Soc.Corretora, Operador, Cliente):– no caso de perda de conexão; p ;
– problemas no sistema de gerenciamento e envio de ordens.
• Disponível via login CAS e vinculado a conexões automatizadas, o que permitirá o cancelamento individual ou global de ofertas ativas de sua responsabilidadecancelamento individual ou global de ofertas ativas de sua responsabilidade.
110
eMegaX
Introdução
Arquitetura eMegaX
Funcionalidades eMegaX
111
Funcionalidades eMegaX
Cancelamento
• Cancelamento de uma oferta através da identificação:‐ Instrumento , Compra ou Venda , Data, Número de Oferta, Operador
• Cancelamento de todas as ofertas através da identificação:‐ Instrumento ( opcional )
‐ Cliente ( opcional )
‐ Compra ou Venda, Tipo, Número de Oferta, Operador
112
Funcionalidades eMegaX
Acesso ao Sistema eMegaX
• Login através da Internet ( CAS2 – Controle de acesso )
• Acesso ‐ ‘https://seguro2.cblc.com.br/emegax’
113
Funcionalidades eMegaX
Cancelamento (uma ou todas as ofertas)
• Tela de requisição do cancelamento
114
Funcionalidades eMegaX
Confirmação
• Tela para confirmar o cancelamento
115
Funcionalidades eMegaX
Lista de requisições
• Lista de requisições: pendente, tratadas, aguardando confirmação e erro
116
Funcionalidades eMegaX
Manual
• Manual do usuário disponível em ‘bovespanet’ / produtos e serviços / manuaishttp://www.bovespanet.com.br/InstDownload/Serv/Manual_emegaX_Web_1_0_Versao2.pdf
117
eMegaX
Introdução
Funcionalidades eMegaX
Arquitetura eMegaX
118
Arquitetura eMegaX
Arquitetura
Corretora
Oferta ‐ Conexão d
MegaDirectautomatizada
Requisição e cancelamentos de
ofertas
eMegaX( Internet ) MEGA BOLSA
BM&FBOVESPA
119
EVOLUÇÃO DAS PLATAFORMAS DE NEGOCIAÇÃO
MegaLine – Sistema de RiscoMegaLine – Sistema de RiscoPré‐Negociação para o Mega Bolsa
Julho 2010
120120
MegaLine
Agenda
Introdução
Funcionalidades MegaLine
Arquitetura MegaLine
121
MegaLine
Introdução
Funcionalidades do MegaLine
Arquitetura do MegaLine
122
Introdução
O que éq
• Sistema que permite às corretoras estabelecer limites de pré‐negociação, em valorfinanceiro aproximado, de operações no mercado a vista para modelos de acesso, emque as ofertas não são inseridas pela infraestrutura da corretora:que as ofertas não são inseridas pela infraestrutura da corretora:
– Atualmente: DMA modelo 4 (co‐location);
– No futuro: DMA modelo 3 (acesso patrocinado)No futuro: DMA modelo 3 (acesso patrocinado).
• Controle de risco simples, por razões de desempenho.
• Controle de limites executado em tempo real – ofertas que passam os limites sãorejeitadas antes de serem enviadas ao Mega Bolsa.
123
Introdução
Por que MegaLine?q g
• Corretoras em DMA modelos 3 e 4 não têm controle sobre as ofertas de seusclientes.
• Regulação brasileira não permite acesso descoberto (naked access).
• Requisitos de desempenho exigentesRequisitos de desempenho exigentes.
124
MegaLine
Introdução
Funcionalidades do MegaLine
Arquitetura do MegaLine
125125
Funcionalidades do MegaLine
Modelo de limites
Limites são aplicados em três níveis para instrumentos, e um nível para participantes.
• Participantes:– Conta do comitente final ou conta máster, para uma corretora; (e.g. Conta 333 da corretora 100).
• Instrumentos:Instrumentos:– Instrumento equivalente: segregado por grupo de liquidez (exemplo, ativos com alta liquidez, ETFs,POPs);
Contrato (empresa): e g PETROBRAS ou VALE– Contrato (empresa): e.g. PETROBRAS ou VALE– Instrumento: instrumentos listados do contrato (empresa), como PETR3, PETR4 e suas opções.
126
Funcionalidades do MegaLine
Validações de limites
• Tamanho máximo por oferta, em valor financeiro aproximado (TCI, TVI).
• Posição máxima comprada/vendida por instrumento, em valor financeiro aproximado(LCI, LVI).( , )
• Posição máxima comprada/vendida em um complexo de papéis (instrumentoequivalente), em valor financeiro aproximado (LCC/LVC).
l f d é d d f ã d f ( )• Valor financeiro aproximado é determinado em função de um coeficiente K(i):
K(i)=PF(i) x (i)/L(i)
PF(i) corresponde ao último preço de fechamento do instrumento i (ativos a vista) ou ao último preço de fechamento do ativo‐objeto do instrumento i (opções);
(i) é i l 1 ( ti i t ) d lt d ã i ( õ )(i) é igual 1 (ativos a vista) ou ao delta da opção i (opções);
L(i) é o lote do instrumento i (ativos a vista) ou do ativo‐objeto do instrumento i (opções).
127
Funcionalidades do MegaLine
Acesso ao sistema MegaLine• Ocorre pelo portal MegaLine, disponível na extranet.
• Totalmente integrado com o controle de acesso (CAS) e cadastro de participantes (CIN) do segmento BOVESPA.
128
Funcionalidades do MegaLine
Configuração de limites de bolsa• A Diretoria de Risco estabelece limites de bolsa para cada instrumento equivalente, contrato eA Diretoria de Risco estabelece limites de bolsa para cada instrumento equivalente, contrato e instrumento.
• Funciona como “teto” para qual o limite máximo que a corretora pode configurar em cada um destes níveis.
Configuração de limites pela corretora
• A corretora poderá cadastrar limites através de site disponível na extranet• A corretora poderá cadastrar limites através de site disponível na extranet.
• O cadastramento pode ser:– Manual (tela a seguir), tomando efeito imediato;– Automatizado (via upload de arquivo) tomando efeito imediato– Automatizado (via upload de arquivo), tomando efeito imediato.
129
Funcionalidades do MegaLine
Configuração de limites pela corretora• Cadastramento automatizado de limite deve ser realizado via portal do MegaLine em arquivo• Cadastramento automatizado de limite deve ser realizado via portal do MegaLine, em arquivoseguindo formato FIXML definido pela bolsa, seguindo limites de intervalo de upload e linhas porarquivo.
M l d f d i di í l• Manual do formato do arquivo disponível em:http://www.bvmf.com.br/pt‐br/download/MegaLiNe_Configuracao_Limites_Financeiros_por_Carga_de_FIXML_v1.0.0.pdf
130
Funcionalidades do MegaLine
Monitoração de limites utilizados
C t d it li it tili d li t t é d t l d• Corretoras podem monitorar os limites utilizados por seus clientes através do portal doMegaLine, em tempo quase real (atraso de 1‐2 segundos).
• Diversos filtros podem ser aplicados (instrumento, cliente, tipo de limite, nível dep p putilização, instrumento equivalente, contrato).
• Limites monitorados são:PCC Posição comprada no instrumento equivalente i– PCC: Posição comprada no instrumento equivalente i;
– PVC: Posição vendida no instrumento equivalente i;
– PCI: Posição comprada no instrumento i;
– PVI: Posição vendida no instrumento i;
– S(i): Volume executado (negócios fechados) no instrumento i.
131
Funcionalidades do MegaLine
Monitoração de limites utilizados• Monitor de limites monitora vários clientes/instrumentos na mesma janela• Monitor de limites: monitora vários clientes/instrumentos na mesma janela.
• Mecanismo de refresh em intervalos configuráveis.
132
Funcionalidades do MegaLine
Monitoração de limites utilizados• Utilização dos limites também podem ser monitorados pela janela de configuração de limites• Utilização dos limites também podem ser monitorados pela janela de configuração de limites.
133
Funcionalidades do MegaLine
Botões de pânico• Bloqueio imediato de negociação para uma conta específica em todos os instrumentos• Bloqueio imediato de negociação para uma conta específica em todos os instrumentos.
• Bloqueio imediato de negociação para uma conta específica em um instrumento equivalente.
• Bloqueio imediato de negociação para uma conta específica em um instrumento específico.
134134
MegaLine
Introdução
Funcionalidades do MegaLine
Arquitetura MegaLine
135
Arquitetura Megaline
Modelo Atual MegaDirectg
• Ofertas são enviadas para uma porta MegaDirect;
• Segmento BOVESPA somente permite DMA modelo 1 – ofertas inseridas através da infra‐g pestrutura da corretora;
• A corretora monitora as ofertas e seus clientes através de seu próprio OMS (OrderManagement System) que “conhece” todas as ofertas enviadas por aquela porta;Management System), que conhece todas as ofertas enviadas por aquela porta;
• Não há necessidade de drop copy.
136
Arquitetura Megaline
MegaDirect
Co‐Location
FIX GatewayMegaLine
MegaDirect
MegaDirectMegaDirect
MegaBolsa
FIX GatewayMegaLine
MegaDirect
MegaDirect
MegaDirect
Central MegaLine
Corretora
137
Serviços WebMegaLine
MegaLine
TimelineTimeline
Início daprodução
Início da Certificação
Documentação inicial (draft) disponível no
sitesite
SETEMBROJULHO AGOSTO
138
EVOLUÇÃO DAS PLATAFORMAS DE NEGOCIAÇÃO
Evolução do Ambiente de TI –Evolução do Ambiente de TI –Trading
Julho 2010
139139
Evolução do Ambiente de TI – Trading
Tempo de resposta e capacidade
• É muito importante conseguirmos tratar os eventos no sistema no menor tempopossível, atualmente medido em microssegundos.
• Da mesma forma a capacidade de tratarmos milhares de eventos mantendo um• Da mesma forma, a capacidade de tratarmos milhares de eventos mantendo umdesvio‐padrão baixo é tão importante quanto.
Tolerância a falhas e recuperação
• Afetam de forma importante o desenho da aplicação e da infra‐estrutura.
• Aumentam o custo e o tempo de resposta.
• É preciso sugerir a quebra de alguns paradigmas para conseguirmos passar para um próximo nível
140140
Evolução do Ambiente de TI – Trading
Funcionalidades
E t ilíb i t f i lid d t d t• Encontrar equilíbrio entre as funcionalidades e o tempo de resposta; para isso a participação do usuário é muito importante.
• Da mesma forma, a criatividade é fundamental para inclusão de novas funcionalidades sem aumentar (até mesmo diminuir) o tempo de resposta.
Toda a cadeia tem de estar preparada da mesma formap p
• Arquitetura da aplicação
• Componentes de HW e SW
• Sistema operacional
• Estações de trabalho
• Servidores• Servidores
• Arquitetura da rede
• Arquitetura do CPD
141141
• Rede metropolitana
Evolução do Ambiente de TI – Trading
Os pequenos detalhes fazem a diferença
T t t d t i• Tratamento de strings
• Timestamps
• Configurações simples, mas muito importantesg ç p p
• Log assíncrono
• Banco de dados fora do caminho crítico
l b d• GC para aplicações em ambiente gerenciado
Testes funcionais e não‐funcionais
• Testes unitários
• Garantia de que a aplicação foi construída da forma correta
• Instrumentação
• Contadores de desempenho
• Descobrir de problemas de desempenho antecipadamente
142142
• Descobrir de problemas de desempenho antecipadamente
• Ambiente de testes não‐funcionais o mais PRÓXIMO à produção possível
Evolução do Ambiente de TI – Trading
Mecanismos de proteção
• QoS (quality of service) na rede
• Throttling para ordens
• Controle de fluxo para difusão• Controle de fluxo para difusão
Ambiente
• Monitoração não intrusiva, contínua e em tempo real
• Separação física do fluxo de ordens e da difusão
• Rede de ultra baixa latência
• Escalabilidade horizontal
A bi t dif t li t dif t• Ambientes diferentes para clientes diferentes
• Unicast vs Multicast (BUS de mensageria)
143143
Esporte X Negociação
Atualmente um atleta tem de nascer “atleta” b i ti õ d lt di tpara se sobressair em competições de alto rendimento.
Os genes são muito importantes para alcançar o sucesso num ambiente tão competitivo como o esporte.
Os sistemas de negociação, da mesma forma,
144144
têm de “nascer” com a arquitetura de HW e SW corretas para conseguir atender as demandas atuais e as futuras.
EVOLUÇÃO DAS PLATAFORMAS DE NEGOCIAÇÃO
Treinamento e kits de auxílioTreinamento e kits de auxílioao desenvolvimentoJulho 2010
145
Agenda
Treinamentos
Kits de Desenvolvimento
Processo de Certificação
Soluções Certificadas
Fornecedores estrangeiros de solução e consultoria FIX
Próximos eventos
146
Treinamentos
Treinamentos• Disponível atualmente no Instituto Educacional‐ Treinamento Protocolo FIX (FINANCIAL INFORMATION EXCHANGE)
‐ Treinamento de TI – Trading BM&Fg
‐ Treinamento de TI – Trading Bovespa
‐ Treinamento em Sistema Negociação – operadores de mesa
‐ Treinamento Automatizador para Nova Estação Mega Bolsap ç g
• Novidades para agosto‐ FAST ( FIX Adapted for Streaming ) (em inglês)‐ FAST ( FIX Adapted for Streaming ) (em inglês)
Histórico e conceitos do FAST
FAST 1.0 vs. FAST 1.1 e FAST 1.2
FAST Session Control Protocol SCP 1 0 and SCP 1 1FAST Session Control Protocol ‐ SCP 1.0 and SCP 1.1
‐ BM&FBOVESPA UMDF – Unified Market Data Feed
‐ Multicast – Tecnologia de rede que entrega informações para um grupo de destinatários simultaneamente
147
destinatários simultaneamente
Treinamento e kits de auxílio ao desenvolvimento
Treinamentos
Kits de desenvolvimento
Processo de Certificação
Soluções Certificadas
Fornecedores estrangeiros de solução e consultoria FIX
Próximos eventos
148
Kits de desenvolvimento
Relação de kits disponíveis• GTS‐ http://www.bmfbovespa.com.br
‐ Serviços Soluções para Negociação Plataformas de Negociação SegmentoServiços Soluções para Negociação Plataformas de Negociação Segmento BM&F Kits de Desenvolvimento
149
Kits de desenvolvimento
Relação de kits disponíveis • GTS‐ http://www.bmfbovespa.com.br
‐ Serviços Soluções para Negociação Plataformas de Negociação SegmentoServiços Soluções para Negociação Plataformas de Negociação Segmento BM&F Kits de Desenvolvimento
150
Kits de desenvolvimento
Relação de kits disponíveis• UMDF‐ http://www.bmfbovespa.com.br/
‐ Serviços Serviços de Informação Sinal de Informações e VendorsServiços Serviços de Informação Sinal de Informações e Vendors Informações Técnicas Sinal de Difusão BM&FBOVESPA
151
Kits de desenvolvimento
Relação de kits disponíveis• UMDF‐ http://www.bmfbovespa.com.br/
‐ Serviços Serviços de Informação Sinal de Informações e VendorsServiços Serviços de Informação Sinal de Informações e Vendors Informações Técnicas Sinal de Difusão BM&FBOVESPA
152
Kits desenvolvimento
Relação de kits disponíveis• MegaLiNe‐ http://www.bmfbovespa.com.br/
‐ Serviços Soluções para Negociação Plataformas de Negociação SegmentoServiços Soluções para Negociação Plataformas de Negociação Segmento BOVESPA Megabolsa MegaLiNe
153
Kits desenvolvimento
Relação de kits disponíveis• MegaLiNe‐ http://www.bmfbovespa.com.br/
‐ Serviços Soluções para Negociação Plataformas de Negociação SegmentoServiços Soluções para Negociação Plataformas de Negociação Segmento BOVESPA Megabolsa MegaLiNe
154
Treinamento e kits de auxílio ao desenvolvimento
Treinamentos
Kits de Desenvolvimento
Processo de Certificação
Soluções Certificadas
Fornecedores estrangeiros de solução e consultoria FIX
Próximos eventos
155
Processo de certificação
Processo de certificaçãoli i ã d ifi ã d d d i h d• Solicitação de certificação dos produtos devem ser encaminhadas para :
• Informações sobre os roteiros de certificação dos produtos, podem ser obtidas nos seguintes links:‐ GTS
http://www.bmfbovespa.com.br
Serviços Plataformas de Negociação Segmento BM&F Certificação‐ Mega Bolsa
http://www.bmfbovespa.com.br
Serviços Plataformas de Negociação Segmento BOVESPA Certificação
156
Treinamento e kits de auxílio ao desenvolvimento
Treinamentos
Kits de Desenvolvimento
Processo de Certificação
Soluções Certificadas
Fornecedores estrangeiros de solução e consultoria FIX
Próximos eventos
157
Soluções certificadas
Mega Bolsa
158
Soluções certificadas
GTS
159
Treinamento e kits de auxílio ao desenvolvimento
Treinamentos
Kits de Desenvolvimento
Processo de Certificação
Soluções Certificadas
Fornecedores estrangeiros de solução e consultoria FIX
Próximos eventos
160
Fornecedores estrangeiros de solução e consultoria FIX
• B2BITS EPAM Systems Company FPL• Brook Path Partners, Inc. FPL• Cameron Edge FPL Premier• Chelmer Ltd FPL• Counterparty Systems, Inc. FPL• Edge Financial Technologies Consulting FPL• Edge Financial Technologies Consulting FPL• EZX Inc. FPL• Greenline Financial Technologies, Inc. FPL• Intelcheck Services Inc. FPL• IsoSoft Solutions FPL• Jordan & Jordan FPL• K & K Global Consulting Ltd (K&KGC) FPL• Koelo Technologies FPL• Macdonald Associates Ltd. FPL• Marketing Dreams Ltd FPL• Pantor Engineering AB FPL• Pantor Engineering AB FPL• Teraspaces FPL• The LaSalle Technology Group, LLC FPL• Tradeflow AB (prev. MiFID Consulting AB) FPL
161
(p g )• ULLINK FPL Premier
Treinamento e kits de auxílio ao desenvolvimento
Treinamentos
Kits de Desenvolvimento
Processo de Certificação
Soluções Certificadas
Fornecedores estrangeiros de solução e consultoria FIX
Próximos eventos
162
Próximos Eventos
Próximos Eventos
• FPL Latin America Electronic Trading Conference• FPL Latin America Electronic Trading Conference‐ 09 de agosto de 2010 – Hotel Marriott Renaissance , São Paulo
Para maiores informações acessar:
htt //fi t l /http://fixprotocol.org/
• FAST – Feira Anual de Soluções de TecnologiaTerceiro ano consecutivo da feira patrocinada pela BVMF que tem como finalidade apresentar soluções de tecnologia para as corretoras e público de relacionamento da área do cliente
21 de setembro de 2010 Hotel Marriott Renaissance São Paulo21 de setembro de 2010 ‐ Hotel Marriott Renaissance, São Paulo
163
Contatos
Informações AdicionaisManual de Acesso a Infraestrutura Tecnológica
• Internetwww.bmfbovespa.com.br/negociacao
• Extranets• Extranetshttp://extranet.net.bmf/http://www.bovespanet.com.br/Serv/Manuais.asp
Telefones para contatoServiços aos ParticipantesGerência de Desenvolvimento de Serviços
Tel.: (+55 11) 2565‐[email protected]ç @
Serviços de Market DataGerência de Desenvolvimento de Serviços
Tel.: (+55 11) 2565‐[email protected]
Apoio técnicoCAB Central de Atendimento BM&FBOVESPA
Tel.: (+55 11) 2565‐5000cab@b mf com brCAB ‐ Central de Atendimento BM&FBOVESPA [email protected]
Serviços de TI (Co‐location)Gerência de Produção e Co‐location
Tel.: (+55 11) 2565‐[email protected]
Suporte operacional de negócio Tel.: (+55 11) 2565‐5333
164164
Centro de Controle BM&FBOVESPA ccb‐[email protected]
www.bmfbovespa.com.br
165